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緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發表網為您精選了8篇會計信息披露的內涵，愿這些內容能夠啟迪您的思維，激發您的創作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）06-0-01
企業將直接或間接影響到使用者決策的重要會計信息通過公開報告的形式提供給信息使用者的行為叫做會計信息披露。會計信息披露起源于企業經營權與管理權的分離和委托關系的形成。會計信息披露的質量將直接影響投資者的利益，其質量的高低主要受三個方面因素的影響，分別是信息披露是否真實可靠、信息披露是否及時有效、信息披露所面對的受眾之間是否公平。會計信息披露是上市公司信息披露的主要內容之一，起著聯系上市公司和投資者的作用，在證券市場中扮演者重要的額紐帶作用。當前，我國會計信息披露存在著許多的問題，會計信息披露不及時、信息不全面，甚至是會計信息造假等行為時有可見，影響了投資者投資信心和利益，已成為證券市場的最主要的問題之一。
一、會計信息披露的內涵及質量標準
會計信息是一種經濟信息系統和資源，它由專業的會計運營和管理人員通過會計的專門技術和方法將反應主體經濟業務活動的運營信息進行加工，并整理成專業的會計信息報告，已成為現代信息社會的重要組成部分，具有信息專業化、系統化的特點。會計信息一般包托公司的財務、公司的經營成果、先進流動量等，有上市披露和持續披露兩種方式，這些信息為廣大投資者提供決策參考，因此，會計信息披露的質量必須符合信息披露真實可靠、信息披露及時有效、信息披露對象之間公平的標準。當前，會計信息透明度成為會計信息的披露新的發展標準。
二、會計信息披露的重要意義
1.符合市場主體規范機制。證券市場的合理有效運轉離不開健全完善的證券市場監督管理體制。證券市場的規范化主要是指證券市場主體行為的規范化，信息披露則是約束各主體行為的重要手段。政府通過企業的會計信息披露對市場進行有效的監管，有利于維護證券市場的秩序，提高證券市場的運營效率。
2.會計信息披露能夠有利于公司的運營和發展。合理有效的會計披露，能夠為投資者提供有效的參考信息，提高投資者對于公司的投資信息，可以為公司帶來更大的融資空間，樹立誠實守信的企業形象，還能夠讓社會公眾對公司進行有效的監督，使公司積極公平的參與社會競爭。
3.會計信息披露有利于保護投資者的利益。會計信息披露中的信息可以在投資前為投資者提供有效的參考信息，在一定程度上將發行者、證券經營機構與投資者放在了公平公正的位置上，拉低了發行者與證券經營者的強者地位。
三、會計信息披露中存在的問題
1.會計信息披露不真實，升值存在信息造假行為。真實性和可靠性是會計信息披露的首要標準，但是，許多公司為謀取利益，并沒有按照嚴格的會計信息處理標準來處理信息，導致了會計信息披露的不真實性，對投資者的決策形成誤導，造成決策者的常常損失。
2.會計信息披露不及時。及時性是會計信息披露的重要標準之一。公司要對已經發生的交易或事件進行確認、計量和評估，并將結果進行及時的披露。一些企業通過不及時披露會計信息的方式，進行不合理操作牟利，嚴重破壞了交易的公平性原則。
3.會計信息披露存在隨意性的問題。許多公司在信息披露中不按照會計信息披露的標準規范來操作，不尊重會計信息披露標準和信息的使用者，其隨意性主要表現在嬉戲披露不分時間、場合，信息披露不全面、對待會計事務所出具的各項信息缺乏嚴肅性等。
四、會計信息披露的改進措施
1.建立健全會計信息披露制度。合理完善的會計信息披露制度是會計信息披露的規范和進行合理有效監督的前提。政府要通過行政監管的法律制度對公司的信息披露進行監管，同時還要賦予證券交易所和注冊會計師管理機構相應的監管權力，以對期進行有效監督。
2.堅強會計師行業建設。目前，我國會計信息披露很大一部分原因是由會計師造成的，因此，要加大對注冊會計師的審計制度，提高注冊會計師的風險意識、責任意識、業務水平和職業道德覺悟，從會計信息的處理上提高會計信息的披露質量。
3.提高證券市場參與者的法律意識。一些證券市場的參與者尤其是發行者的證券經營機構為追逐利益而進行不合理的市場操作，因此要加強對證券市場參與者的法律知識教育，提高其法律意識。在發現違法違紀的行為時，要及時矯正，并參照相應的法律法規給予違規者處罰，絕不姑息放過。
4.投資者要合理維護自身權益，提高自身的影響力度。投資者是會計信息的主要使用者，因此，會計信息披露不合理損害的是投資者的利益。但是，我國的投資者大多數不會合理維護自身權益，在一定程度上缺乏對發行者和證券經營機構的影響。
五、小結
對于會計信息披露中存在的問題要慎重對待，發行者、證券經營機構要嚴守會計信息披露制度，注冊會計要嚴守行業規范，在工作中不斷發現問題，解決問題，將上述的改進措施運用于工作中，才能實現會計信息披露工作的進步。
參考資料：
由于會計信息商品屬性的存在，會計信息披露具有一定的自愿性，即企業管理當局自愿披露一定數量的會計信息，以此提高企業的聲譽，為企業的發展營造一個良好的外部環境。會計信息的公共物品屬性，卻會導致會計信息供給不足，會計信息使用者的信息需求難以通過“市場”得到滿足，必須借助于會計管制，因而，會計信息披露的強制性又客觀存在。
（一）會計信息披露的自愿性
企業管理當局自愿披露會計信息的動力在于以下兩個方面：一是適當的會計信息披露有利于市場發現企業的真實價值。會計信息披露有利于信息使用者正確了解企業的財務狀況、經營成果和資金流動狀況，減少信息的非對稱性，從而有利于企業真實價值的發現；二是有利于經理人解除其受托經濟責任，提高其在經理人市場上的價值。在“兩權分離”的環境下，經理人接受股東的委托從事生產經營活動，其經營業績如何，受托經濟責任的履行情況如何等，只能通過財務會計報告對外披露，才能解除其受托經濟責任，才能向經理人市場傳遞其經營管理能力，從而體現其自身價值。
但企業管理當局披露會計信息的自愿性是有限的，主要出于以下原因：首先，會計信息披露過量可能會影響企業的競爭力。因為，在向信息使用者提供會計信息的同時也向企業的競爭對手提供了信息，過多的信息披露可能會泄漏企業的商業秘密，從而影響企業的競爭力。其次，會計信息的生產與披露存在成本，增加會計信息披露的數量勢必要增加會計信息的生產成本，而會計信息又具有公共物品的屬性，信息提供者不能采取有償的方式提供會計信息。所以，從成本效益角度分析，企業管理當局亦不愿意提供更多的會計信息。最后，由于會計信息非對稱性的存在，經理人具有信息優勢，同時經理人與信息使用者的利益目標不一致，從而導致了經理人從自身利益考慮不愿意披露更多的會計信息，尤其是于己不利的會計信息。
（二）會計信息披露的強制性
因為會計信息的公共物品屬性，企業自愿披露會計信息的動力不足，直接影響會計信息披露的數量與質量，因此，在缺乏政府管制下的會計信息生產存在不足，產生了會計信息使用者對會計信息需求上的期望差距。所以，政府會計管制的目標應在于增加會計信息供給，使會計信息的供應與需求相符，縮小會計信息使用者對會計信息需求上的期望差距。會計信息披露制度的變遷過程也印證了會計管制的必要性及其管制目標。但這種管制所規定的是企業會計信息披露的最低標準，這是強制性的信息披露。會計管制下的會計信息披露是無上限的，企業也可以依照需要自主披露信息，這屬于自愿性的信息披露。所以說，企業會計信息披露是自愿性披露與強制性披露有機結合的適度管制，是兩者在實現資本市場目標過程中的均衡。
總之，企業會計信息披露數量難以準確確定，它是會計信息提供者與使用者博弈均衡的結果，會計準則所規定的披露標準只是會計信息披露的最低限度，也是利益各方讓步妥協的結果。企業會計信息披露的數量標準只能以“充分性”來表達，以有利于使用者做出正確決策這一抽象的描述來衡量。
二、會計信息披露的質量
會計的目標在于向企業外部的相關利益者提供決策有用的會計信息。為提高會計信息的有用性，對外披露的會計信息應具備一定的質量特征。FASB的第二號概念結構公告“會計信息的質量特征”認為會計信息的基本質量特征是相關性與可靠性。我國《企業會計準則――基本準則》也明確規定了會計信息的質量要求，主要包括真實性、相關性、明晰性、可比性等。歸根到底，是要求企業披露的會計信息能夠真實地反映企業財務狀況、經營成果和現金流量的全貌，能夠借助會計信息掌握企業的全部，即企業披露的會計信息應具有透明性特征。
1996年4月，美國證券交易委員會（SEC）了關于IASC“核心準則”的聲明。在該聲明中，SEC提出三項評價“核心準則”的要素，其中的第二項是“高質量”，并將“高質量”解釋為可比性、透明性和充分披露。1997年初東南亞金融危機爆發后，許多國際組織在分析東南亞金融危機的原因時，將東南亞國家不透明的會計信息歸為經濟危機爆發的原因之一。聯合國貿發局（UNCTAD）的調查報告直接討論了會計信息披露對東南亞金融危機的影響。該報告認為，東南亞很多金融機構與企業的失敗或近乎失敗，其可能的原因有：高負債、私營部門對外匯日益增長的依賴、透明度和解釋度的不足。導致透明度和解釋度不足的主要原因在于會計信息披露的不足。
巴塞爾銀行監管委員會在1998年9月的“增加銀行透明度”研究報告中，將透明性定義為：公開披露可靠與及時的信息，有助于信息使用者準確評價一家銀行的財務狀況和業績、經營活動、風險分布及風險管理實務。該報告進一步討論認為，披露本身不必然導致透明；為實現透明，必須提供及時、準確、相關和充分的定性與定量信息披露，且這些披露必須建立在完整的計量原則之上。透明性信息的質量特征包括：全面(comprehensiveness)、相關和及時(relevant and timeliness)、可靠(reliability)、可比(comparability)、重大(materiality)。
［關鍵字］環境會計；企業價值；信息披露
目前國內學者大都將環境會計信息歸于社會責任信息或自愿性信息，對其和企業價值的關系進行研究，但是社會責任信息和自愿性信息包含的內容太廣泛，難以突出環境信息的作用。因此本文單獨將環境會計信息梳理出來，分析其研究現狀，研究其與企業價值的關系，促進我國環境會計信息披露的發展,使其發揮應有的作用。
1國外環境會計信息披露的研究動態
1.1環境會計信息披露內涵的變遷
早在1996年JerryG.Kreuze和GaleE.Newell就把環境信息披露的內容整理為：與企業有關的環境法規的簡要介紹；企業現在和未來可能負擔的環境責任與環境義務；與環境事故有關的詳細信息；企業解決環境問題的計劃或策略；環境責任對企業財務狀況可能帶來的影響。同年著名學者M.AliFekrat、CariaInclan、DavidPetroni從另一個層面闡述了環境會計信息包含的內容：會計和財務方面的信息；環境訴訟方面的信息；環境污染方面的信息；其他方面的信息。Patten和Cho(2007)依據表述形式的不同將環境會計信息分為貨幣性環境會計信息和非貨幣性環境會計信息，并采用評分法，分別對環境敏感性和環境非敏感性行業關于兩類環境會計信息的披露情況進行了統計分析。
1.2環境會計信息披露的影響因素的研究
2001年Susan和Hughes選取美國不同行業的51個上市公司為研究樣本，以1992年和1993年的數據為例，采用情景分析法分析企業的會計年度報告。研究結果證實企業的類型對其環境會計信息披露的程度有一定的影響。另外，在相關強制性政策影響下的企業披露的環境會計信息更充分，而沒有強制性政策要求的企業環境會計信息披露的情況相對不好。同年Hughes、Anderson和Golden研究發現：就企業環境會計信息披露而言，由于重污染行業的特殊性，重污染類企業在披露環境會計信息方面顯得尤為積極，其對環境會計信息披露的充分性要遠大于其他行業。2002年Ferguson的研究結果發現：隨著企業資本結構中的負債程度的加大，企業財務失敗的風險將大大增加，企業為了增強股東和債權人的信任，會自愿提供更多環境方面的信息以及時反映企業的財務狀況。但EngL.L和MakY.T在2003年的實證研究中卻發現環境會計信息的披露與企業負債狀況呈顯著的負相關關系。
1.3環境會計信息披露與企業價值的關系研究
Lanoie和Laplante(2005)選取了加拿大1982-1991年有公訴的企業作為研究對象，研究它們的環境會計信息披露情況。研究發現，環境會計信息披露與企業價值呈正相關關系。Marcus在研究中選取標準普爾500指數中的2478個企業為樣本，用TobinQ來衡量企業價值，以R&D強度衡量企業的創新能力，以廣告密度來衡量企業的曝光度，并收集其從1992年至2003年的指數數據進行研究。研究結果發現：MarlenePlumle(2008)選取環境敏感型企業為研究對象，發現自愿性信息披露的質量與資本成本價值要素呈負相關關系，與現金流量價值要素呈正相關關系。Plumlee，Marshall&Brown(2009)檢驗了企業自愿性環境信息披露質量與企業價值（包括資本成本與未來現金流量）之間的關系，然后分析了環境會計信息披露的方式以及其所處行業對二者關系的影響。
2國內環境會計信息披露的研究動態
2.1國內環境會計信息披露內涵的變遷
陳薇（2010）在總結以往相關研究者的研究成果和分析我國上市公司環境會計信息披露內容的基礎上，把環境會計信息分類為定性的環境會計信息以及定量的環境會計信息，并確定了定性和定量的信息需要披露的具體項目。劉磊、周星梅(2011)基于政府監管的視角對企業環境會計信息披露進行研究，研究建議依據總量比重法和萬元產值平均法，將企業的污染分為重、一般、輕三個層次，分別披露環境相關信息。宋子義（2012）認為，環境會計信息披露的內容包括環境保護設施建設投資信息、環境保護成本相關信息、非經常性及非正常性環保支出、環境負債、環境收入、會計政策的披露等內容。張洪英（2012）認為企業環境會計信息披露的內容應該主要包括環境財務信息及環境績效信息，其中環境財務信息包括環境資產、環境負債、環境成本、環境收益等，環境績效信息包括環境法規執行狀況、環境質量狀況、環境治理和污染物利用狀況等。
2.2環境會計信息披露的影響因素的研究
何麗梅、李世明(2011)以2009年公布企業社會責任報告的206家上市公司為研究對象，對社會責任報告中的環境會計信息進行統計分析，結果顯示行業因素是影響企業環境會計信息披露的重要因素，眾多行業類別中電力行業和采掘業等重污染行業比較重視環境會計信息的披露，所披露的信息比較全面詳細，這主要是因為國家對重污染行業在環境監管方面力度較大。盧馨、李建明(2010)選取滬市A股制造業上市公司2007年、2008年的數據為樣本，對上市公司環境會計信息披露現狀進行研究，發現企業規模、所有權性質對上市公司環境會計信息披露行為的影響顯著，就企業性質而言，國企更愿意披露環境會計信息。劉江宏(2011)等人以我國重污染行業部分上市公司2006年到2009年披露的財務報告數據為研究對象，研究企業年度報告中環境會計信息披露與權益資本成本之間的關系。同時基于“綠色證券”的制度背景，研究再融資環境保護核查制度對兩者關系的影響，研究表明年度報告中環境會計信息披露水平與權益資本成本顯著負相關；再融資環境保護核查制度對兩者關系影響顯著，并得出結論：企業的經濟業績和環境信息披露水平相關性不強。林曉華（2012）以湖南省2006年至2009年的上市公司為研究對象，采用Logistic回歸模型，對上市公司環境會計信息披露水平與財務狀況之間的關系進行研究。結果顯示：企業規模、盈利能力與環境會計信息披露水平顯著正相關，即規模越大、盈利能力越強的企業越愿意披露環境會計信息；但上市公司負債程度、發展能力與環境會計信息披露之間關系不顯著。
2.3環境會計信息披露與企業價值關系的研究
陳國輝、韓海文(2010)以A股173家上市公司為樣本對自愿性信息披露的價值效應進行研究，發現提高自愿性信息披露水平，可以向投資者傳遞更多信息，影響投資者決策，具有顯著的短期價值效應；同時也具有降低資本成本的長期效應，有助于促進公司治理水平的提升、提高企業價值，是實現投資者和上市公司雙贏的信息披露策略。馬玉珍、袁翠翠（2011）站在企業社會責任、財務績效、公司治理三者關系的角度，進行社會責任信息披露和企業價值相關性的實證研究，研究結論表明，我國企業對環境保護等社會責任還沒有給予足夠的重視，而且相關信息的披露還不能通過資本市場完全反映出來，我國在公司治理上仍存在問題。
3國內外環境會計信息披露研究評述
通過對國內外文獻的回顧，我們可以發現，國外對環境會計信息披露的研究起步較早，而且由于國外資本市場發展比較成熟，在環境方面的法律法規比較完善，因此，與國內相比，國外對環境會計信息披露相關問題的研究更為豐富。與發達國家相比而言，國內的資本市場正處在不斷建設和完善的階段。學者對于環境會計信息披露的研究已較為深入，研究成果也較為豐碩，其中，對環境會計信息披露影響因素的研究尤其豐富。然而，對于環境會計信息披露與企業價值關系研究的文章仍不常見，多是將環境信息作為社會責任信息或自愿性信息的一部分進行研究。而且隨著可持續發展的觀念日益深入人心，重大污染事件頻繁發生，重污染類企業成為社會各界關注的焦點，對其進行研究更有價值。
作者:張丹 單位:信陽職業技術學院
參考文獻
［1］Cho,CHandPatten,DM.TheRoleofEnvironmentalDisclosuresasToolsofLegitimacy：AResearchNote［J］.Accounting，OrganizationsandSociety，2007,32(7/8):639-647.
［2］朱吉.環境會計信息披露與人權資本成本的相關性研究［D］.長沙：湖南大學,2011.
由于會計信息的披露與商品生產和貿易的發展及投資貿易的發展都存在十分密切的關系，因此會計信息披露的不充分加大了商品生產和貿易、投資的風險，使貿易和投資的效應很難加以計算。加入世貿組織后，我國會計信息披露的范圍和內容及其形式必須按照國際會計基本標準和慣例進行調整和完善，以履行我國對世貿組織的義務。
一、世貿組織透明度原則與會計信息充分披露原則
法律法規的透明度是會計信息披露的基本前提，是會計信息充分披露的基本依據。其具體內容包括法律法規制定的公開性、廣泛性；實施細則的適應性、可操作性；實際操作過程中的透明度和可理解程度；執行結果的可預見性和不可逆轉性。透明度原則作為世貿組織的主要原則之一，體現在《1994關貿總協定》第10條，貫穿于世貿組織的主要協定之中。中國在《中華人民共和國加入議定書》中對此做了明確的承諾，“中國應設立或指定一咨詢點，應任何個人、企業或世貿組織成員的請求，在咨詢點可獲得根據本議定書第2條（C）節第1款要求予以公布的措施有關的所有信息。對此類提供信息請求的答復一般應在收到請求后30天內作出。在例外情況下，可在收到請求后45天內作出答復。
延遲的通知及其原因應以書面形式向有關當事人提供。向世貿組織成員作出的答復應全面，并應代表中國政府的權威觀點。應向個人和企業提供準確和可靠的信息。“顯然，世貿組織對信息的披露和信息質量都有明確的要求，即充分性、權威性、相關性、可靠性。而會計對信息的充分披露和信息質量的基本要求：一是會計處理所依據的法律；二是會計處理所依據的理論；三是會計處理所采用的方法；四是會計處理所揭示的事項及事項之間的關系是否具有客觀性、相關性、明晰性、可比性、及時性。
會計信息披霞的目的與世貿組織的透明度原則一樣，是為了減少投資和貿易的誤區，降低貿易和投資的風險。不同的是，世貿組織的透明度原則強調的是政府法律方面的公開性、公正性、可靠性；而會計所披露的信息則體現在企業財務會計信息的揭示上，同樣要求具有公開性、公正性、可靠性。會計信息的披露和質量是建立在法律、規則、制度、政策透明度的基礎之上，對法律、規則、制度、政策在一定的經濟環境中的具體體現；通過對法律、規則、制度、政策的分析，可以了解到會計信息的披露是否充分，會計的處理是否符合國家所公布的法律、規則、制度、政策，是否構成貿易和投資的障礙等。
與此同時，它又是對企業資產、負債、所有者權利和企業經營過程和結果進行說明和揭示，通過對一個企業的會計信息的分析，可以了解該企業是否按照公布的法律、規則、制度、政策進行相關的會計處理。透明度原則對于外國企業了解中國的貿易和投資體系，進入中國市場具有積極的意義；而會計信息的充分披露對外國企業了解中國企業的資信、規避風險則具有現實的作用。透明度原則和會計信息的披露是對貿易和投資這樣一個相同問題從宏觀和微觀兩個方面所作的說明，可以說對會計信息披霹和信息質量的完善是透明度原則在會計領域的具體體現和延伸。
二、世貿組織透明度原則對會計信息披露的基本要求
1、統一性。法律法規的統一性是我國對世貿組織承諾之一。在中國加入世貿組織的《中華人民共和國加入議定書》中，第2條（A）節2款承諾：“中國應以統一、公正和合理的方式適用和實施中央政府有關或影響貨物貿易、服務貿易、與貿易有關的知識產權（”TRIPS“）或外匯管制的所有法律、法規及其他措施以及地方各級政府或適用的地方性法規、規章及其他措施（統稱為‘法律、法規及其他措施’）”。
我國承諾在貿易、投資、知識產權保護、服務貿易等領域法規的制定和實施方面要具有統一性。《會計法》、《企業會計準則》、《行業會計制度》都屬于法規的范疇，它的制定、解釋必須具有統一性。這不僅是世貿組織對我國的基本要求之一，也是我國發展市場經濟體系、完善法制建設、履行公平競爭的需要。統一性對會計信息披露的基本要求是：
首先，應該具有規范性；
其次，在同等的環境條件下，會計信息的披露應該具有一致性；
再次，會計信息的披露應該具有對稱性。
2、充分性。會計信息的充分性是避免商品生產和貿易以及投資貿易風險的基本前提，是減少貿易和投資誤區的有效措施之一，也是我國在《中華人民共和國加入議定書》中的主要承諾。它意味著應該滿足不同利益主體之間的不同要求。其基礎有二：
第一，充分性是建立在廣泛性基礎之上的。廣泛性要求會計信息的披露不僅要對會計事項本身的過程和結果進行充分披露，而且要對會計事項所引起的資產、負債、所有者權利的變化進行必要的揭示；不僅要求對公司或企業內部經營狀況和財務成果進行說明，而且要求對公司或企業的關聯關系進行解釋；
第二，充分性是建立在深刻性基礎之上的。深刻性要求會計信息的披露應該具有一定的深度，對重大事項的披露不僅應該對事項本身進行深入的剖析，而且對其前因后果也要進行充分的說明，使不同利益主體通過信息清楚地了解事物的本質及與其它事物的關系和可能的演變和結果。
3、可靠性。可靠性既是會計信息披露的一般原則，又是世貿組織的基本要求之一。可靠性的內涵是真實性，在世貿組織框架下真實性被賦予了更加豐富的內涵和外延，包括會計信息披露的客觀性、準確性和可驗證性。需要注意的是在世貿組織框架下客觀性、準確性、明析性和可驗證性是建立在較為完善的市場經濟基礎之上的。客觀性體現在反對人為干擾方面；準確性體現在市場經濟下的公允價值的確認方面；可驗證性體現在貿易的審查制度方面。會計信息的真實與否直接關系到會計的誠信問題，關系到不同利益主體的切身利益。由于受利益的驅動，會計信息的可靠性在世界范圍內正面臨著前所未有的巨大挑戰。
4、可比性。可化性在世貿組織的有關條款中主要體現為傾銷及反傾銷方面，主要表現形式是：在市場經濟中商品的成本或價格與國外同類商品的成本或價格的比較。首先，體現在價格上，從關稅貿易總協定（GATT）第6條反傾銷條款來看，“
（a）低于正常貿易過程中在出口國中供正常消費時的可比價格；
（b）如無此種價格，則低于正常貿易過程中同類產品出口至第三國的最高可比價格；或該產品在原生產國的生產成本加上合理的銷售成本和利潤“；其次要不低于成本。成本的確認程序、內容與價格的確認及內容基本上是一致的。從會計的可比性角度看：價格和成本的確認是在不受干擾的市場環境下產生的，如果市場中沒有同類產品，則以市場具有類似特征和風險的商品價格作為可比產品；如果市場沒有類似風險和特征的商品，則在適當、合理的基礎上估計相關的屬性并在此基礎上進行計量。這與反傾銷中對價格和成本的認定，在程序和內容上是完全一致的。
在國際貿易中反傾銷的基礎是商品的可比性，它建立在相對成熟的市場經濟基礎之上，在世貿組織的框架下主要體現在反傾銷爭端和爭端的解決上。由于會計計量所反映的可比性往往導致反傾銷爭端的發生，影響到反傾銷爭端的解決，所以我們必須處理好反傾銷與商品成本和價格的可比性的關系，充分認識到會計確認、計量的可比性是世貿組織公平貿易原則的延伸。
三、對我國加入世貿組織后會計信息披露的思考
1、在有關會計信息披露的會計標準制定方面，我國應認真履行對世貿組織的有關承諾，正確處理國際會計標準與中國特色的關系。會計信息披露標準應該體現中國生產力發展的水平，反映中國的生產關系，調整規范中國的會計行為。強調統一性是會計信息披露的基本要求，層次性是在統一性的框架下的補充和完善，明確界定會計信息的充分性與商業秘密的關系；充分認識可比性的確認不應該脫離一定的社會環境，而應建立在充分協商的基礎上，允許存在必要的差異性、層次性；可靠性應該與決策和預測相關并體現其重要性。
關鍵詞：會計信息加工質量；成品質量；披露信息質量；特征
中圖分類號：F23
文獻標識碼：A
收錄日期：2013年2月19日
在現代企業管理過程中，會計信息質量是重要信息集合體，是企業資金調度和業務管理內容的綜合反映。由于會計信息是業務發展的核心載體，因而要求會計信息客觀真實地反映經濟業務，準確披露真實業務內容。會計信息需求者作為信息使用者，其具體決策依據于會計信息質量，對會計信息質量提出較高要求。建立在正確會計信息基礎上的經濟決策行為，其決策質量較高；而不真實的會計信息，將導致經濟決策行為從初始就承擔較大風險。本文從會計信息質量加工、成品評價和信息披露等層面分析會計信息質量，以期全面了解會計信息質量特征。
一、會計信息加工質量要求
會計信息是一個連續性信息集合體，是企業發展過程中各種資金調度的會計核算反映。在會計信息加工過程中，必須從不同角度關心信息合成，以獲取多維度會計信息。
1、會計信息質量的多維度性。信息社會發展對企業管理提出較高要求，要求企業不僅掌握資金流動信息，還需要掌握資源調度等信息。這種社會需求意味著企業管理是一個多維度的業務管理，要從不同層面、不同角度控制企業運行。要求企業在年初明細科目設置、項目控制和管理等方面綜合考慮，以保證會計信息質量從業務開始之時，就具有多維度管理理念，盡量滿足不同管理需求，保證信息制造過程是一個復合性信息制造過程，滿足不同管理實體對會計信息質量的需要。
2、會計信息質量的虛實結合性。《企業會計準則》明確指出，會計信息制造必須遵循統一的制度和規則，并在科目設置、賬簿管理和業務核算等方面均有固定規范性要求。《企業會計準則》約定從邏輯推理角度分析，必將導出規范化的會計信息質量。然而，業務管理需求賦予信息管理更多質量要求，需要企業提供一些“虛擬”性會計信息。例如，現代企業對企業人力資源管理、業務流程合理性和業務前瞻性發展等信息提出較大需求，這是企業發展的核心需求，也是一個前瞻性需求，必將引致虛擬化會計信息質量加工、供給和信息披露，對真實性和虛擬性提出較高的加工壓力。現代企業管理理論指出，前瞻性的業務發展和管理需求是管理的前沿，也是會計信息質量制造和加工必須充分考慮的內在動力，是會計信息質量改革的前沿。
3、會計信息質量的延續性。會計核算基礎管理的一個核心要求，在于確保會計信息質量的一致性。不同年度會計信息加工須遵循統一會計方法和會計規范性要求，以實現會計信息質量統一。在企業會計信息加工過程中，由于會計人員素質、會計業務理解不一致等問題，導致會計信息加工存在前后不一致問題。加強業務培訓，以保證同類業務會計處理方法一致、會計核算處理一致等，成為保證會計信息質量前后一致的綜合型要求。此外，企業內部和外部信息分析管理人員，也對會計信息的一致性提出要求，要求不同年度和不同期間的會計信息加工，必須具有延續性特征，以保證會計信息具有可比性，保證核算口徑一致，以確保會計信息質量真實完整。會計基礎理論指出，會計信息加工過程中的延續性，是確保會計信息質量的重要前提，也是信息質量真實性需求。
二、會計信息成品質量要求
《企業會計制度》要求，企業須提供月度、季度、半年度和年度報表，以供信息需求者全面了解企業完整的會計信息。會計報表是一個成品，是期間會計信息的集合體，總括性反映會計信息。會計成品信息質量須具有以下特征：
1、會計信息質量的可比性。《企業會計準則》要求，會計信息質量須具有可比性。可比性包括不同會計期間會計信息的縱向可比性，還包括同類企業會計信息橫向可比性。縱向信息可比可以確保會計信息前后一致性，橫向信息可比可確保了解企業在同行中的真實位置，了解企業真實競爭力和發展潛力。可比性的核心控制點在于信息加工路徑的一致性，及信息披露方法的一致性。只有會計信息處理和披露方法保持統一，才能確保信息具有可比性，才能確保會計信息質量真實可靠。
2、會計信息質量的分析性。在會計信息質量評價過程中，指標設置成為一個重要分析評價要素。會計準則對企業會計總括性評價指標提出要求，同時為個性化指標體系建立預留發展空間。企業成品會計信息質量供給，除了反映總括性指標，還須提供個性化分析指標。特別是從事網絡業務的企業，由于其發展路徑與傳統經營實體有較大的差異，其會計信息披露與傳統經濟實體有較大不同。因而，設置適合網絡經濟的評價指標，是確保分析質量的關鍵。企業在提供會計信息質量時，必須有差異化指標供給需求，以便外部信息需求者全面分析評價企業經營狀況，全面了解企業真實經營管理信息。
3、會計信息質量的前瞻性。現代經濟社會的快速發展，使得前瞻性發展視野成為主導企業發展的核心內涵。企業會計信息質量供給必須滿足企業發展前沿需求。在會計信息供給中，提供企業發展潛力等長期競爭力信息，成為提升企業價值的重要手段，也是提高社會認可度的核心內涵。會計信息質量供給，要提供未來核心競爭力指標，要提供確定性信息，讓信息使用者了解其信息，以確保企業價值得到充分提升。
三、會計信息披露的質量要求
會計信息披露是在遵循公認會計準則的基礎上，對會計信息進行規范化整理后的信息披露，是一種公開性信息供給。會計信息披露完整與否，極大影響信息需求者的判斷，也影響其戰略抉擇。
1、會計信息披露的完整性。證券法明文規定，上市公司會計信息供給必須遵循完整性原則，要將需要披露的信息完整提交給大眾，以維護股民的利益。會計信息供給不僅包括主營業務和其他業務供給信息，還須包括或有事項信息供給和會計處理方法變更等內容，須提供管理層及大股東信息等內容。這些信息供給最大限度保證公眾的利益，也規范了會計信息供給市場。美國管理學家伯南克指出，完整的會計信息供給是企業長期競爭力的表現，也是其核心競爭力的主要內涵。
2、會計信息披露的時效性。實效性是會計信息質量的生命力，也是信息需求者關注的核心問題。會計信息時效性是指在規定的信息披露期間內，及時準確披露信息，使信息需求者全面了解業務內容。實效性能規避信息滯后帶來的風險，使信息需求者及時調整經營戰略，并做出正確的判斷。會計信息披露不僅需要及時提交月度、季度、半年度和年度報表等信息，還需提交會計師事務所出示的審計報告等信息，以獲得公眾的認可，確保會計信息真實可靠。
3、會計信息披露的合規性。鑒于世界各國經濟發展過程中存在會計信息披露不真實等問題，我國會計準則和證券管理條例明確指出，規范化的信息披露是保證投資者利益的核心手段。當前，國家法律法規對會計信息披露做出了一些強制性約定，要求企業必須公布一些核心會計信息指標，以滿足投資者的知情權。規范化的會計信息披露強制性規定，能有效提高會計信息質量，確保不同會計信息具有可比性，確保投資者能了解真實的會計信息。當前，針對會計信息披露過程中存在的問題，制定行業性信息披露規范性指標，是一個值得思索的重點，也是一個需要不斷完善的內容。只有建立和完善信息披露流程，增加約束性內容，才能更大程度地保證投資者利益，才能確保會計信息供給市場科學有序發展。
四、結語
本文探討會計信息質量問題，從會計信息加工、信息成品供給和信息披露等流程剖析會計信息質量，指出只有根據會計信息加工流程特點，規劃科學合理的信息特征，才能確保會計信息質量。
主要參考文獻：
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【關鍵詞】環境會計；環境會計信息；信息披露
現代工業化的深入帶動了經濟增長，但同時也滋生了一系列問題，諸如生態失衡、環境污染以及資源匱乏，等等。這些問題加劇后，人們愈發認識到以環境換取的發展，其代價是慘痛的，清醒地認識到企業發展過程中是不可犧牲生態環境的。而今，全球都很重視企業環境保護責任問題，可持續發展觀愈發深入人心，企業環境會計信息也開始作為重要信息資源之一被關注，隨之，各界也開始關注環境會計信息披露問題。作為能源產業中比較重要的一個產業，化工行業既是我國的一大產業基礎，也是重污染行業，它密切相關與生態環境，化工類上市公司的發展也因此而頗受關注。作為股份制企業，中石化是我國知名化工企業之一，成立于2000年，并發行H股，次年發行A股，是十大最強企業中的一個，曾位列我國500強的首位。與此同時，中石化也是國內首屈一指的一體化能源化工企業，代表性極強，堪稱國內石化企業的佼佼者。伴隨可持續發展理念的深入，相應地，中石化環境信息披露問題也愈發得到業內外關注。
一、環境會計信息披露概述
（一）環境會計信息的內涵
所謂“環境會計信息”即借由會計方式確認并獲得的企業在生產經營活動中，針對環境保護，資源有效利用，環境污染防治與消除及其他相關與環境事項的財務與非財務信息。環境會計信息的內容很廣泛，它包含了多個方面，其中主要有：一是環境成本、二是環境負債、三是環境政策、四是環境風險、五是環境績效，等等。
（二）環境會計信息披露的基本原則
1、成本效益原則
企業從事生產經營活動，其根本目標是極大化經濟價值，及消化運營成本。環境會計信息披露可監督企業環境支出，使管理者兼顧生產經營中的環境效益和成本效益。假使披露后的經濟和社會收益比環境會計信息披露成本要小，就代表環境會計信息披露毫無監督作用可言。現代企業環境成本信息披露的動力來源于其披露成本比收益小。所以，當代經濟條件要求企業同時兼顧經濟與環境效益，凸顯成本效益原則。
2、強制性結合自愿性原則
企業的生產經營活動會破壞環境，特是重污染行業會極大地破壞環境，生產經營過程會使企業獲利，按“誰受益、誰負擔”原則，它們負有資源耗費以及生態環境破壞的責任。考慮到社會對綠色氛圍的渴求，很多大型企業也能自愿披露環境會計信息，以彌補其對環境造成的消極影響，同時披露其為降低環境損害的措施。不過，就我國而言，環境會計實務尚處于摸索發展期，受多方面披露條件所限，全憑企業自愿披露并不現實。加之環境會計屬新興會計學科，不但復雜，還擁有多種表現形式，信息披露成本因此而粳稻，導致不少企業并不情愿對外披露環境會計信息。這就需要基于強制性結合自愿性原則，完善企業環境會計信息披露。
3、公平性原則
環境問題全球普遍，截至目前，我國企業環境會計信息披露以依賴國家強制規定居多，且披露內容的衡量標準仍未統一。因此，在企業環境會計信息披露過程中也有必要慣行公平性原則，公平對待一切性質企業、所有社會組織與團體，對輕污染企業和重污染企業一視同仁，均要求其披露環境問題。
二、中石化環境會計信息披露的現狀
多年來，中石化一直都按部就班地按照相關要求披露其環境會計信息，其環境信息披露主要體現在三分報告中：一是年報、二是可持續發展報告、三是社會責任報告。中石化披露環境會計信息的時間最早可追溯到2001年，此后，各年度報告均包含有環境會計信息；并于2006年以后在可持續發展報告中披露環境會計信息；2007年以后在社會責任報告中披露環境會計信息。以下將從中石化環境會計信息披露的基本動機、基本內容以及基本模式三個層面概述其環境信息披露的現狀。
（一）環境會計信息披露的基本動機
中石化從2001年開始披露環境信息，到2007年上升轉折明顯，其主要原因在于我國先后頒布了兩個環境信息披露規則：一是新《企業會計準則》（2006）、二是《環境信息公開辦法（試行）》及《關于中央企業履行社會責任的指導意見》（2007）。在上述兩個規則的影響下，2007年，中石化年報中環境會計信息披露內容與數量信息都達歷史最高。可見，強制性環境信息披露規則對中石化的環境信息披露是有直接影響的，可以說，中石化的環境信息披露自愿性披露的信息并不多，多數還是屬于強制性信息披露范疇。
（二）環境會計信息披露的基本內容
從2001-2015年中石化環境會計信息披露內容來看，主要涵蓋了七個方面的內容：一是環境資產類信息、二是環境負債類信息、三是環境支出類信息、四是環境收益類信息、五是環保方針政策、六是能源消耗、七是污染物排放與處置。僅就2015年中石化環境信息披露的具體內容來看，環保政策、能源消耗情況、污染物排放與處置三項內容多以文字性信息的形式披露在“可持續發展報告”與“社會責任報告”中，其中涉及的貨幣型信息量有限。其年報中相關與環境負債與支出類信息已被具體量化為貨幣性信息詳細披露，足見披露環境會計信息成本的重要性。2015年，中石化的負債支出類披露表明其披露內容簡單，并未披露如罰金與處罰，或有環境成本等項目內容，且也有只顯示有此項支出卻無具體數據支持的內容。還反映出披露方式不一，系統性不強的問題。年報中專門披露環境會計信息模塊雖存在，不過大部分信息散見于其他板塊。再者，不少環境會計信息披露主要披露歷史信息，缺失未來環境成本預測的相關內容。
（三）環境會計信息披露的基本模式
環境會計信息披露旨在提供給信息需求者相應的環境會計信息，但迄今為止，我國還未統一環境會計信息披露模式。目前，中石化的環境會計報告模式并不獨立，其三類報告中均不同程度地披露了環境會計信息內容，其區別就在于年報更為系統地披露了環境會計信息；但可持續發展報告與社會責任報告針對相關環境會計信息的披露雖較多，但其具體性以及系統性均比較有限，內容也相對零散。
三、中石化環境會計信息披露的主要問題
（一）自愿性有所欠缺
分析中石化環境會計信息披露動機可知，中石化之所以披露環境會計信息，主要還是受制于國家強制性規定，自愿性比較有限。前文提到，中石化是從2001年開始披露環境會計信息，直至2007年，其環境會計信息披露內容與數量信息都達歷史最高，其最主要的原因就是新《企業會計準則》（2006）與《環境信息公開辦法（試行）》及《關于中央企業履行社會責任的指導意見》（2007）陸續出臺后，對企業環境信息披露提出了更高的要求。當下，我國企業普遍存在未充分認識環境會計信息披露的問題，其環保意識欠缺，在利益最大化影響下，企業會加大環境保護與污染防治支出，而選擇犧牲社會可持續發展利益。其主要原因就在于政府針對重污染行業環境會計信息披露的強制性要求還未達到相當的程度，致使大多數企業會基于自身利益考慮，而選擇針對企業有利的環境會計信息進行披露，而規避其他對企業不利的環境會計信息。
（二）內容不夠全面
2015年，中石化在披露其環境會計信息時，在年報中雖披露了環境財務信息，但內容有限，其中主要有：其58.1億元的環保支出披露在“管理層討論與分析”之中；在“財務報表和附注”中披露了環保稅費，其中，石油特別收益金62.22萬元、資源稅4853.72萬；包含油氣資產棄置的拆除義務在內的財務費用9017.96萬元；其余是環保方面或有事項。上述內容均包含在環境負債與環境成本范疇，其年度報告中缺失的內容有兩方面：一是環境資產、二是環境收益。其可持續發展報告與社會責任報告所披露的內容基本無環境財務信息，而是以環境績效為主，主要包括：一是資源消耗、二是環保政策、三是污染物處置。與此同時，其年報雖已定量以貨幣形式披露了環境財務信息，但披露比例有限，這反映出其披露內容貨幣性不足的問題，比如并未在環保稅費中披露礦產資源補償費的具體數額，等等。
（三）披露模式比較單一
前文提到，中石化環境會計報告模式并不獨立，其三大報告雖不同程度地披露了環境會計信息，不過，不論是可持續發展報告，還是社會責任報告均是簡單的文字敘述環保觀念、環境戰略以及環保措施，且其年報的環境信息也是多以附注形式作為信息出現的，針對三大報表也未補充相應的環境項目。總之，不但環境會計報告不獨立，補充報告形式也不完整，內容也相對零散，特別是未曾披露罰金與出發以及或有環境成本等相關內容，且有些內容僅顯示出存在此項支出，而數據支持缺失或不具體，整體表現為披露模式系統性不足的問題。迄今，我國會計準則也未明確規定環境會計信息披露模式，而任由上市公司自行選擇，這是導致環境會計信息披露模式無法統一，形式既不固定，也不規范。如此披露的環境會計信息，用于投資決策也非常不科學。
四、中石化環境會計信息披露的改善策略
（一）強化環境會計信息披露的自愿性意識
環保問題同全社會乃至全人類福祉息息相關，環境問題的根本解決有賴于全社會持續提升環保意識。倘若環境危機與環保理念深入人心，全社會均能關注環保，使環境會計信息披露逐步成為社會共同需求，則環境會計實施的阻力必然會降低，企業也會自然而然地主動參與環境會計信息披露。鑒于此，中石化應從管理層開始，逐步向下提高環保意識，尤其應加強的是對環境會計信息披露的認識與監督。實踐中，不妨通過正面肯定并鼓勵管理層參與環保，把環境保護重要性直接關聯管理者切身利益，使環保理念不斷向管理層滲透，并在其企業文化中灌注環保理念，借此加強管理層監督內部環境會計信息披露，從而提高其環境會計信息披露的自覺性。
（二）拓展環境信息披露的內容，確保環境會計信息披露的完整性
環境會計信息披露的內容富含多方面信息，既有企業既往信息，也有未來將發生的非確定性信息；既有有利于自身發展信息，也有不利于其自身發展的信息；既要簡單量化，還要全面闡釋同資源利用、污染物排放以及環境整治等相關的信息。只有上述信息均涵蓋其中，才能確保經濟與環境協調發展，環境會計信息的完整與系統。而中石化僅僅具體、量化了環境負債類與支出類信息的披露，披露其他環境會計信息不多，乃至不披露環境資產類信息與環境收益類信息。鑒于此，未來，中石化應著力構建完善度較高的環境會計核算體系，統一環境負債、環境資產、環境收益以及環境成本的確認與衡量標準。特別有必要設置專門的環境會計賬戶體系，可在環境資產、環境負債、環境成本以及環境收益這些一級科目項下增設環境管理成本、環境保護運行成本、環境流動資產、環境固定資產、環保收益、應交環境稅費等二級科目，以便更好地記錄環境會計信息，豐富、完善環境會計信息的披露內容。
（三）對環境會計信息披露的模式加以改善
到目前為止，我國環境會計理論研究依舊不夠深入和全面，這就增加了環境會計信息披露的難度，伴隨而來的問題也愈來愈多，所以，針對中石化而言，短期內，大面積地統一、完善環境報告模式，使其具體化、系統化披露環境會計信息并不可行，相對更好的辦法是以局部作為切入點，分步驟進行。分析中石化環境會計信息披露模式可知，其環境會計信息披露模式相對滯后，這是同其行業屬性以及領先地位相悖的。而披露模式的選擇又同企業的行業屬性與地位密切相關，披露模式越恰當，越有利于其才未來的良性發展。鑒于此，中石化不妨先以報表為基礎在環境信息披露的過程中增設相關與環境會計的項目，也就是選擇補充的環境會計報告，而后再編制獨立環境會計報告予以過渡。補充的環境會計報告主要借由表內披露以及表外披露兩種形式體現其環境會計信息。表內披露是基于現有會計報表增加環境會計科目體現企業環境會計信息；表外披露是把報表未曾體現的環境會計信息披露在報表附注、公司公告以及招股說明書等地方。
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會計信息的披露是企業對外披露的重要內容之一，其質量對投資者的投資判斷產生重要影響。在資本市場發展過程中，投資者通過企業會計信息披露質量對企業的未來收益進行預測，同時預測自身投資可能存在的風險。如果不能獲取足夠的有效信息，對未來風險就無法做出正確判斷，此時，投資者會要求企業增加對其的回報率，從而使企業面臨較高的權益資本成本。所以，會計信息披露質量與權益資本成本之間存在著密切的關系，企業是否可以通過提高會計信息披露質量來降低權益資本成本，是具有研究價值的學術課題。
二、會計信息披露質量與權益資本成本
（一）會計信息披露質量
會計信息披露是指公司以公開報告的形式，將可能對信息使用者產生直接或間接影響的重要信息提供給使用者。會計信息披露質量有狹義和廣義兩方面含義，狹義的會計信息披露質量只包涵會計信息的披露質量。廣義的會計信息披露質量不僅包含會計信息披露質量的高低，而且還反映企業披露行為質量的高低。綜上，會計信息披露質量與信息披露的準確性、完整性和可靠性有關，同時受披露對象之間公正性和公平性的影響。
作為上市公司，信息披露一般采用兩種方式。第一，根據披露信息的性質可分為自愿性信息披露和強制性信息披露，這種分類方式是信息披露的主要分類方式；自愿性信息披露是指公司主動將信息披露給相關公眾媒體或其他主體的行為；強制性信息披露是指公司在相關法規政策的約束下，按照規定進行信息披露的行為，主要包括公司財務信息、重要交易記錄等與投資者決策相關聯的重要內容。自愿性信息披露與強制性信息披露相比，對降低信息不對稱程度具有更加顯著的作用，因此更加有益于權益資本成本的降低。第二，根據信息披露的階段可分為初次信息披露和持續信息披露。初次信息披露是指公司第一次對會計信息進行披露；持續信息披露是指公司定期進行會計信息披露或者進行臨時性的信息報告。公司進行初次信息披露時，由于存在較大的信息不對稱程度，可能會提高權益資本成本，但當公司由初次信息披露過渡到持續信息披露時，會大幅度降低信息不對稱程度，從而降低了權益資本成本。
（二）權益資本成本
權益資本成本是公司通過股票交易和融資過程需要支付的成本或代價，它等值于當前股權收益率加上投資者股權融資收益率。其具體內涵包括以下內容：
張瑤，郭雪萌（2015）指出對于投資者來說，股權融資收益率是投資者必要的回報率，即公司必須向投資者支付的最低投資回報率。所以，權益資本成本的高低是由投資者決定的，公司沒有控制權和決定權。
王藝霖（2014）指出權益資本成本雖是投資者的一種回報率，但并不是投資時立即可以獲得的，必須在未來才能得到，因此，權益資本成本是對未來收益的預期計算。
王玲（2013）指出投資者向公司投入資金，公司對資金的運作和管理存在一定風險，而風險的承擔者則是投資者，因此，權益資本成本在一定程度上反映了投資者進行投資是存在的風險。
李偉，徐翼（2015）指出對于公司而言，權益資本成本是公司在未來所要承擔的經濟責任，因此更加關注股權收益；對投資者而言，權益資本成本不僅僅是實際得到利益的體現，同時也體現了公司的投資機會成本。
（三）會計信息披露對權益資本成本的作用機制
權益資本成本的高低對公司股票價格產生了重要的影響，依據公司價值評估的股權現金流量模型，股權價值是依據權益資本成本為折現率對公司未來權益現金流量折現的價值。由此可以看出，當股權現金流不變，權益資本成本與股權價值成反比關系，即權益資本成本越低，股權價值越大，價格圍繞價值波動，具體體現為股票價格較高。因此，會計信息披露質量影響著公司的股票價格，而公司股票價格與權益資本成本具有密切關系，那么會計信息披露質量同樣對著權益資本成本產生一定影響。
1.會計信息披露質量對股票流動性的影響
倘若公司會計信息披露質量較高，會降低公司與投資者間信息不匹配的程度，促使投資者提高股票投資意愿，公司股票的需求量得到提高。同時也降低了投資者間信息不匹配程度，股票的買賣雙方在同一時刻對股票價格的估計值相差較小，從而買賣交易更容易完成，股票的流動性隨之增高。有些投資者進行短線投資，股票流動性對其投資判斷起著重要作用，股票流動性越高投資者的交易成本越低，進而提高了股票的需求量，需求量的提高又進一步提高了股票流動性，最終實現良性循環發展。因此，公司提高會計信息披露質量，可以提高其股票流動性，從而增加自身股票需求量，股票價格隨之上漲，進而降低公司權益資本成本。
2.會計信息披露質量對預測風險的影響
一般情況下，投資者會根據公司會計信息的披露程度推測其投資的股票在未來收益的函數分布情況。權益資本成本是投資者期望的回報率，是其預測的一種報酬，影響因素很多，而最重要的影響因素就是投資者預測收益時的不確定性，也就是預測風險。企業會計信息披露質量的可靠性、真實性和及時性都影響著預測風險的高低，信息披露越全面、越可靠、越及時，投資者進行投資收益預測的不確定性越小，預測風險也就越小。因此，公司會計信息披露質量直接影響了投資者的預測風險，決定了投資者的回報率，即公司會計信息披露質量越高，投資者預測風險越低，公司的權益資本成本也就越低。
3.會計信息披露質量對披露成本的影響
披露成本是指企業在進行會計信息披露過程中產生的費用，包括加工成本、信息獲取成本、競爭成本、管理成本等。提高會計信息披露質量可以降低信息不對稱程度，但是，在給投資者提供有力幫助的同時，也會給公司帶來一些潛在的披露成本。首先，公司會計信息披露質量越高、越及時，競爭公司對其財務信息的了解和分析越全面，同時作出的對策就越準確，公司可能面臨的競爭越激烈。其次，公司會計信息披露質量越高，供應商對公司的財務狀態、還款能力和材料需求情況等等了解更全面，使得公司在商業談判中沒有優勢地位，削弱了公司對成交價格的發言權。因此，會計信息披露質量對公司產生一定負面影響，可能使其股票價格下跌，導致公司承擔較高的權益資本成本。
三、會計信息披露質量與權益資本成本實證關系
（一）會計信息披露質量與權益資本成本呈U型關系
根據研究資料顯示（李宏泰2014），當公司會計信息披露質量較高時，會一定程度上降低公司的信息不對稱程度，進而股票流動性得到提高，增加了股票需求量，進而降低了資者的未來風險，最終使公司的權益資本成本得到降低。然而，如果公司會計信息披露的質量提高到某一界限，根據深圳證券交易所的評價標準，的確提高了會計信息披露質量，可是公司的信息披露成本卻在增加，特別是潛在成本，導致公司內在價值降低，而公司權益資本成本也將提高。因此，兩種不同程度的影響力制約著企業會計信息披露質量和權益資本成本的關系。倘若公司的會計信息披露質量過低，投資者無法全面了解公司信息，投資意愿較低；倘若提高公司會計信息披露質量，投資者了解信息更加全面，對公司印象良好，有助于投資者降低投資預測風險，投資欲望增強，增加了公司股票流動性，公司的獲利將有所上升；但公司會計披露質量超出某一界限時，投資者對信息的關注度沒有明顯上升，進而對股票流動性沒有太大影響，公司反而承擔較高的披露成本，增加了公司權益資本成本。因此，會計信息披露質量與權益資本成本呈U型關系。
（二）盈余信息披露質量與權益資本成本呈負相關關系
盈余是反映企業財務狀況及結果的重要指標，盈余信息披露質量是指公司將會計收益與其盈利的現金流量進行公開披露的趨同程度。許多研究學者認為盈余信息披露質量是十分重要的，對投資者的各項投資決策產生一定程度的影響。盈余信息不僅體現公司的營業情況，而且對公司未來的發展起到重要的預測作用。第一，盈余信息披露質量較高，可以大幅度降低信息不對稱程度，公司具有較高的股票流動性和信息公開性，公司承擔的成本較低。第二，較高的盈余信息披露質量，可以有效降低投資者的投資風險，其原因是投資者根據公司的歷史信息對投資風險進行預測，所以盈余信息披露質量越高，投資者的投資風險越低。第三，提高盈余信息披露質量可以有效減少信息溢價，進而使公司權益資本成本降低。綜上，盈余信息披露質量高，有助于降低投資者對投資收益的不確定性，增強其投資意愿，對權益回報率較低，進而降低了公司的權益資本成本。
四、如何權衡會計信息披露與權益資本成本關系
（一）加強相關法律法規建設
加強相關法律法規建設是提高會計信息披露質量的重要途徑，對公司信息披露的決策起著推動作用。首先，應該逐步修訂《企業會計準則》，擴大信息披露的范圍，對必須披露的項目作出明確規定，這是提高信息披露質量的有效方式。比如一些重要的表內數據，要求必須有與之相匹配的表外詳細披露。并且，根據公司涉及行業的不同，《企業會計準則》應該制定差異化的行業信息披露標準。同時應該引入一些有效的公允價值計量模式，進一步提高未來信息預測的確定性。其次，應盡可能減少公司會計信息的數字性規定，可以引導公司多做長遠性分析和潛力性分析等，而不再是單憑公司凈利潤和會計盈余指標來評價公司發展情況，從而使公司重視自身潛在價值，為公司會計信息披露質量的提升奠定基礎。最后，進一步改進深圳證券交易所的考評制度，逐漸實行評分制度，對公司各項指標分項評分，按總得分的高低排名，有助于提高公司會計信息披露質量，同時加強對信息披露不合格或未進行信息披露的公司的懲罰力度。
（二）提高會計信息披露質量
公司應該增強信息披露自覺意識，這是提高公司會計信息披露質量的有效途徑，從而促進資本市場穩定發展，保障投資者的投資收益，投資意愿隨之增加，促使公司收益增加。首先，公司應該提高內部治理水平，優化內部治理結構。公司應該逐步改善內部一股獨大的現象，保護中小股東的權益，因此，公司對獨立董事的選擇應該注重個人能力和社會聲譽，并建立與之相匹配的激勵機制，這樣才能有利于營造完善的公司內部治理環境，間接提高公司自覺信息披露意識。其次，公司應該建立健全、系統的內部控制措施，有利于公司實現資源優化以及實現公司更高的發展目標。通過健全的規章制度，可以有效避免相關人員的舞弊行為，同時加強從業人員的職業道德教育，確保公司內部會計工作可以獨立開展，具有公平性和公正性，從而間接提高公司會計信息披露質量。
（三）優化資本結構
公司的內部資本結構情況可以通過資產負債率反映，而資產負債率越低，公司權益資本成本越低，因此公司可以通過優化資本結構來降低權益資本成本。對于投資者來說，如果企業負債率越高，投資風險越高，對投資者的保障越小；但是降低公司資產負債率，不利于公司開展各項生產活動，提高資產負債率，投資者投資意愿會降低，公司將面臨籌資困難的局面。因此，公司要合理優化資本結構，根據自身的實際發展情況、財務情況、現有資本結構以及投資者的投資風險等多項因素，制定適合自身發展的資產負債率，建立合理的資本結構。公司進行資本結構優化，合理調整債務與權益的比率，可以充分利用財務杠桿效益進而降低財務風險。
（四）加大社會審計監督力度
社會審計監督工作質量的高低與注冊會計師的工作質量密不可分，注冊會計師的監督力度對公司會計信息披露質量起到了決定性作用。注冊會計師需要恪盡職守，防止公司進行錯誤信息披露進而誤導投資者。因此，需要提高注冊會計師的工作質量。首先，需要提高注冊會計師的專業技能水平。審計工作質量的高低與注冊會計師的專業技能水平有著很大關系，目前，資本市場發展日益激烈，交易項目不斷更新，會計準則不斷完善，這些都要求注冊會計師必須具有較強的專業理論知識和操作技能，同時積極參加技能培訓，才能保證審計工作有較高的質量。其次，應該不斷加強注冊會計師的職業道德教育。職業道德對審計工作有著重要的影響作用，注冊會計師具有良好的職業道德，其鑒定的結果也會得到社會的認可，因此，注冊會計師應該重視自身職業道德水平的提高。這樣才能加大社會審計監督力度，真正提高公司會計信息的披露質量。
【關鍵詞】會計信息披露質量評價
資本市場環境下的信息披露，不僅有助于公司的管理者向股東報告受托責任的履行情況，而且為資本市場中的利益相關者提供決策所需的信息。高質量的信息披露，是利益相關者順利行使權利和履行義務的基礎，也是資本市場健康發展的基石。什么才是高質量的信息披露呢?回答這個問題，必須明確哪些因素會影響信息披露的質量，哪些方面是信息披露的質量特征，然后確定信息披露質量的評價角度。
一、評價會計信息披露質量的先導因素
在會計信息披露的過程中會涉及3個主要方面，信息披露的制度、行為和結果。信息披露制度會對其結果進行約束，信息披露行為直接導致不同的披露結果。由此，信息披露在制度和行為上的質量高低會影響信息披露結果的質量。所以，對于會計信息披露質量的評價，應以對信息披露制度和行為的質量考察為先導。
信息披露制度的質量特征應包括前沿度和適用度。前沿度，是指與信息披露制度相關的金融和會計等理論的發展程度，表現為相關理論研究是否能夠預見可能的實務狀況，并及時滿足實務需要。適用度，是指信息披露制度與實務的匹配程度和對實務的包容程度，表現為信息披露制度是否能夠在實務發生重大變化時做出及時更新，并在一定期間內保持穩定。信息披露制度的前沿度和適用度越強，信息披露制度的質量就會越高。
信息披露行為的質量主要取決于會計信息提供者的職業素養和能力，其質量特征包括遵循度、靈活度和知識度。遵循度，是指會計信息提供者對信息披露制度的遵循和符合程度。靈活度，是指會計信息提供者對披露要求之外的有價值信息的敏感程度和處理能力等。知識度，是指會計信息提供者對信息披露知識的儲備程度，表現為相關專業人才的知識結構、經驗積累等。在信息披露過程中，會計信息提供者的知識度、遵循度和靈活度越高，信息披露行為的質量就會越高。
信息披露制度和行為的質量狀況會被傳導并轉化為信息披露結果的質量。信息披露的結果，即公開的會計信息。這些會計信息的質量是會計信息披露質量水平的綜合反映。只有完成對會計信息披露結果――會計信息的質量考察，才能獲得對信息披露質量總水平的最終評價。
二、會計信息質量的主要特征
如果信息披露的結果讓受托責任和決策有用目標的實現成為可能，它們就應具備某些基本的質量特征。很多會計文獻和相關法律對這些質量特征進行了明確的規范和充分的表述。
美國財務會計準則委員會1980年的財務會計概念公告第2號《會計信息的質量特征》，對會計信息質量層次展開說明，列示了許多會計信息的質量特征及其關系。其中包括一般約束條件(信息的成本效益)、信息使用者層面的質量(可理解性)、決策層面的首要質量(相關性：由預測價值或反饋價值、及時性構成，以及可靠性：由可驗證性、中立性和如實表述構成)、決策層面的次級質量(可比性，包含一致性)以及會計確認的底線(重要性)。該文獻認為會計質量無論如何分層，信息的決策有用性最為重要；在不降低信息有用性的前提下，各質量特征的相對權重以及相互權衡產生的調節變化，都需要具體情境具體分析。
國際會計準則委員會1989年了《編報財務報表的框架》。該文獻在財務報表的質量特征部分闡述了四個會計信息有用的特征：可理解性，相關性，可靠性和可比性。可理解程度受到會計信息列報的方式和信息使用者理解能力的影響。相關性要求會計信息具有預測或者證實價值。可靠性要求會計信息如實表述(包含實質重于形式)、中立、準確完整且體現出不確定環境下應有的謹慎。可比性要求不同會計期間和不同會計主體之間的信息可比，強調會計政策的披露。該文獻還認為考慮其他質量特征之前應評判會計信息的重要性；及時性是獲取相關信息的前提，但是可能損害可靠性；成本效益權衡是一般約束條件而不是質量特征；各質量特征之間應保持適當的平衡。英國會計準則委員會1999年了《財務報告原則說明》，其中第三章闡述了財務信息的質量特征，與國際會計準則的表述是相似的。
我國財政部2006年頒布的《企業會計準則――基本準則》第二章提出了會信息質量要求，第12條至第19條分別闡述的質量特征包括會計信息的真實可靠和內容完整、相關性、明晰性、可比性、實質重于形式、重要性、謹慎性和及時性。該文獻沒有進一步說明各質量特征之間的關系，但是從闡述的次序中可以感受到各質量特征的相對重要性。
會計信息披露還會受到證券法規的制約。我國證券法對披露的信息質量提出的要求是：“發行人、上市公司依法披露的信息，必須真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”。證券市場的虛假陳述包括虛假記載、誤導性陳述、重大遺漏和不正當披露信息的行為。證券法律界定的虛假陳述行為會導致信息的不真實，其對信息披露真實性的界定范圍比會計文獻闡述的真實性寬泛。其中，誤導性陳述的類型包括語義多解型、語言難解型和半真半假型，與會計信息的可理解性有關；重大遺漏的類型包括故意遺漏(隱瞞)和過失遺漏(疏漏)，而疏漏與會計信息的完整性有關；不正當披露信息的行為中未在適當期限內公開披露應當披露的信息行為，與會計信息的及時性有關。
綜合上述文獻的觀點，會計信息質量的主要特征包括相關性、可靠性、可比性和可理解性。美國、英國和國際會計準則更強調會計信息的相關性。我國基本準則更重視會計信息的真實可靠和內容完整。其中，各會計準則制定機構對可靠性內涵的詮釋有些差別，涉及的主要特征為真實(如實表述、實質重于形式、可驗證)、正確、完整、中立和謹慎。
三、會計信息質量主要特征的評價角度
會計信息質量的主要特征為多角度評價信息披露質量提供了依據。然而，實施評價前，需要確定主要質量特征的評價可行性，并細化每一種質量特征的評價角度。
(一)可理解性的評價
可理解性的考察以信息使用者具備基本的信息解讀能力為前提，需要從制度和行為的角度，對信息披露結果的形式和語言進行比較。同時，可理解性是偏重于信息接收層面的質量，信息的可理解程度離不開信息使用者的認可，所以在考察可理解性時不能忽視對決策者的調研，但是合理界定基本的信息解讀能力和選取具備此種能力的決策者群體是調研成功的關鍵。
(二)相關性的評價
相關性表現為決策者可以利用信息披露的結果，預測公司某財務指標或某方面能力的變動趨勢，
證實或更IEP,經過去的判斷。一方面，信息的相關程度與信息披露制度的前沿度和適用度有很高的關聯，需要站在理論的高度進行規范分析。另一方面，每類決策者，甚至同類決策者中的每一位，都有不同的信息需求和獨立的思維判斷。在這一點上，相關性類似于可理解性，可以被視作信息接收層面的質量特征。作為研究者，可以從決策者的角度出發，通過調查問卷，選擇恰當的決策者群體，統計分析信息的相關程度。此外，及時性有助于確定信息的相關程度，可以分析信息披露結果中的披露頻次等指標并進行直接評價。
(三)可靠性的評價
可靠性的表現具有多面性，包括真實性，正確性，完整性，中立性和謹慎性。可靠性被視作偏于信息提供層面的質量特征。研究者能夠獨立于信息使用者，就信息披露結果本身展開分析，對信息的可靠程度做出判斷。
信息的可靠程度與信息披露制度的前沿度和適用度有很高的關聯，需要討論理論和制度發展的影響。比如，真實性會涉及對某類經濟業務的經濟實質進行正確認識的程度；謹慎性和中立性會涉及是否存在足夠的會計政策選擇空間，帶來披露結果上的差異。
在現行制度之下，評判正確性需要分析非故意的重大錯誤信息發生的程度；評判完整性需要分析非故意的重要信息的缺失程度；評判真實性需要分析重大信息被主觀造假的程度，其中包含了對重要信息的故意漏報。這三個特征都是以信息披露制度為準繩，考察會計信息披露對現行制度的遵循度。
謹慎性和中立性不適合直接以信息披露制度作為標桿來判斷。在現行制度之下，評判謹慎性需要分析不確定條件下謹慎披露信息的合理程度，單一公司的謹慎程度需要在同類公司間定位，某段期間信息披露整體上的謹慎程度需要在不同時間段落間定位。會計信息的中立性要求公司避免僅僅為達到某個預定的結果來選擇某種會計政策或做出某種對應的披露。盡管很難依據某些指標判斷信息的中立性程度，但是會計信息不具備了真實性或謹慎性特征，其中立性也會被破壞，也就是說，可以依據會計信息在真實和謹慎方面的表現，推斷會計信息的中立程度。當然，研究者也可從信息使用者的調查中獲取支持其判斷的證據。
(四)可比性的評價
可比性也可被視作偏于信息提供層面的質量，可以獨立于信息使用者，就信息披露結果本身判斷信息的可比程度。評價可比性的基本方法，是比較不同公司之間或同一公司前后各期之間對同類業務的會計處理和披露狀況，考察會計政策的變化情況及其披露。當然，研究者也可從信息使用者的調查中，獲取支持其判斷的證據。
四、建立會計信息披露質量的評價空間
如果會計信息主要質量特征被視為評價平面的緯度，我們可以刻畫出評價平面的經度，將會計信息披露質量的評價歸總為一個基本點和四個方面。
一個基本點是指在現行制度下對會計信息披露的真實性評價，就是對重大信息被主觀造假程度的評價。真實性代表著信息披露質量的底線，因為對不真實信息再做進一步的質量評價毫無意義。
四個方面是對會計信息披露的深度、廣度、速度和表達方面的評價。會計信息披露的深度評價，主要探討會計理論現狀對信息披露質量的作用，包括會計確認、會計計量和會計職業判斷對信息披露的影響。會計信息披露的廣度評價，主要分析信息披露行為之下信息披露范圍的狀態，包括對信息披露范圍的確定以及遵循度的考察，還有法定范圍之外的披露對信息披露質量的作用。會計信息披露的速度評價，是從會計理論到現行實務角度來考察信息披露的時間間隔長短對信息披露質量的作用。會計信息披露的表達評價，專注于從會計理論到現行實務角度驗證和討論信息披露中的術語使用和語言表達對信息披露質量的影響。
在評價平面確立的基礎上，樹立標桿來明確研究的對象，如針對具體的會計項目信息或總體的會計信息，在披露質量方面的總水平或某一方面質量水平，由此建立起會計信息披露質量的評價空間，拓展和深化會計信息披露質量的評價研究。
主要參考文獻：
[1]2005年10月27日的《中華人民共和國證券法》，第三章證券交易中第三節持續信息公開的第63條規定.
