時間：2024-02-05 15:28:37
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發表網為您精選了8篇保險在財富管理中的作用，愿這些內容能夠啟迪您的思維，激發您的創作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
自1994年加入保險行業，至今已有19年，運用專業理財知識，結合私人銀行、律師及會計等組成專業的團隊，為個人、家庭、企業提供理財規劃服務，并配合策略聯盟，為中小企融資作上市規劃。
專業資格
主修「心理學學士及「工商管理碩士
EMD頂級管理發展課程
國際理財規劃師IFPC
國際認證財務策劃顧問師專業證書IARFC
業界獎項
8年MDRT（百萬圓桌會議）
1998年以最短的時間達到3倍MDRT
2011-12年榮獲業界IMA（管理卓越獎）殊榮
中國富人都明白“人無千日好，花無百日紅”，懂得規劃財富，平衡風險，保護努力累積的財富至為重要。這不但讓自己安心，更能維持優質的生活質素、確保子女得到良好教育，更重要的是從財富累積到傳承財富。
家庭保護網
中國很多富豪都是從建立實業起家，有人說是“時勢造英雄”，他們當時的環境、社會的需要，配合著國家的發展，很多企業的發展可說是一日千里。但另一方的顧慮就是企業受宏觀經濟影響，擔心辛苦賺到的資產在經濟下行周期中蒸發，或是被政府的有形之手擄去。故此，其中一個最讓他們感到安全的做法就是一張海外巨額人壽保單。從它的功能看，人壽保單屬一種保守的投資，能夠平沖其他高風險投資，亦被視為把現金轉到海外的一個做法。創造財富的大前題是穩定現有財富，再于安全、可管理的情況下增值財富。人壽保單能達到該效果，同時給家人提供保障的基本作用。此外，高額保險也有它的副功能，中國一些行業的競爭相對激烈，近來很多老板受著成本上升、海外需求疲軟的困擾，令公司生意下滑，業務款項出現意外導致外債纏身，但就算公司被清盤，他們的人壽保險還是不受影響，這對家人長遠的生活起了保障的作用。但購買海外高額保險也要留意，體檢是必需的。身體的健康問題對保險公司來說是具風險的，有機會被拒絕受保或需要增加保費。在美國，人壽保險賣得好的一個原因是財產繼承人可以用免稅的保險金來支付遺產稅。中國目前沒有遺產稅，但正在醞釀這個新稅種，所以早點計劃起來并非壞事。高額人壽保險不會帶來讓人驚喜的收入，但對不少中國富豪有獨特吸引之處。
財富傳承
中國有句話叫“富不過三代”，第一代創業，第二代守業，第三代敗業。最近有一些有關“富二代”靡爛生活的報道，令不少企業家擔心他們的子女不懂珍惜、揮霍無度、不務正業等問題。即使家財萬貫，最終落得慘淡收場。故此，沒有提早思考及安排家族或企業的傳承，只將巨額財富一筆過留給后人不見得是一件好事。在西方發達國家，80%-90%的富豪會通過信托或基金會的方式將財富傳承給后代，在香港也有不少富豪家族以設立一份或多份家族信托基金，保障家庭財產、照顧后代子女的發展或是進行慈善事業，還可以避免子女為分家產而導致自己辛苦創辦的公司被肢解，當中有為人熟悉的富豪李嘉誠、郭氏家族、李兆基、邵逸夫等。信托業務是為高資產凈值人士提供的服務類別之一。中國內地的信托偏重于一種集合性投資工具，通過信托計劃為投資項目進行融資；而香港的信托是以家庭信托為主，主要目的是讓資產得到保障。家庭信托是指信托成立人將其財產所有權委托給受托人（可以是銀行或律師），受托人按照信托協議管理信托財產，并在指定情況下將該資產轉予指定的受益人。而信托內容是為每客戶度身訂造的意愿計劃書，信托財產財產可包括資金、企業股權、房地產等不同形式的資產。香港知名藝人沈殿霞在生前成立信托，將其財產委托給信托公司，除了香港、加拿大等地的不動產，還有銀行戶口資產、投資資產和首飾等，保守估計資產凈值達1億港元。約定女兒鄭欣宜每月領取的費用，結婚時可領的比例等等，不能多取，也不能提前支取，既確保了家人的生活，又避免家人亂花錢。在金融危機時，以信托方式不僅免稅，而且還讓自己的財產不受損失，女兒鄭欣宜也不愁生計。
兼具投資理財功能的信托
保險信托是另一種常用的信托形式，是一項結合保險與信托的金融信托服務產品，以保險金給付為信托財產，當被保險人身故發生理賠或保險金給付發生時，保險金將交付受托人，受托人則依照合同約定管理及運用此信托財產。這與一般人壽保險側重杠桿效用不同，用做保險信托而買入的保險更注重其生效后的現金價值，將為信托創造穩定足夠的現金流。
從財富增值到財富傳承，如何實現財富和事業持續性、有條件地分配與傳承，成為現在中國富豪們面臨的重要課題。
云南全新會聚之所
西雙版納避寒皇冠假日度假酒店擁有三間大型宴會廳，會議設施總面積超過5，000平米，各類會議室總共有16間。最大的宴會廳能同時容納1，000人就餐，并且是舉行各種商務活動會議和婚宴的理想選擇。同時，室外區域還適合舉辦各種主題晚宴。
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靈動海洋 水漾天堂浩沙“回?未”2014春夏泳裝流行趨勢會
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一、文獻綜述
經濟發展對保險發展的促進作用既是理論共識，也為實踐所驗證。Skipper（1999）對有關經濟增長與壽險和非壽險需求關系的文獻作了歸納，提出經濟增長世界是保險需求最重要的因素。林寶清（1993）、孫祁祥、孫金勇（1997）、肖文和謝文武（2000）、欒存存（2004），Sigma（2005）等的實證研究都表明了經濟發展對保險業發展的推動作用。
在考察經濟發展水平對保險業發展的影響機制時，已有的文獻主要關注兩個方面：一是保險是一種消費行為；二是居民的風險態度會對保險業發展產生影響。
將保險作為一種消費行為的觀點在實證研究中往往是一個默認的前提。在對保險和消費之間關系的分析中，保險是作為一種特殊的消費來對待的，保險決策也被作為一種消費決策來進行分析。
居民風險態度對保險業發展的影響，體現在對保險業發展趨勢和發展階段的分析之中。保險業發展的倒U形假說認為，在一定財富水平下，人們的風險態度數與風險偏好型，不會購買保險產品；隨著收入的增加和財富的積累，風險態度逐漸轉化為風險厭惡型，產生保險需求，并且保險需求隨著財富的增加而增加；但是，由于財富的增加也帶來風險轉嫁渠道的增加，保險需求逐步放緩。徐為山、吳堅雋（2006）采用78個國家和地區1991-2003年的人均GDP與人均保費數據進行面板分析，結果表明不同收入群體的邊際保險消費傾向呈現“倒U形”分布特征。
但是，從保險業的發展實踐來看，一方面，保險業已經突破了消費領域；另一方面，居民風險態度之外的因素對保險業發展的影響起到更重要的作用。人壽保險及投資連接保險的發展，使得保險已經成為一種投資工具，而不再是單純的消費商品。按照Eric Briys對最優保險規模的文獻的總結，大量文獻在資產組合框架下分析最優保險規模，并認為最優保險規模受潛在損失與背景風險（background risk）的協方差的影響。由于保險業競爭的加劇，保險費中對應風險態度差異的風險費部分已經大幅降低，除企業保險中風險費仍占較高的比重之外，家庭保險、人壽保險中的風險費都幾乎可以忽略。
因此，對于經濟發展水平對保險業發展的影響機制，不能簡單的認為是收入增加促進了保險消費，也不能僅僅以風險態度來解釋保險業在不同經濟發展階段的不同趨勢，而要進行更加深入的分析。
二、模型構建
保險費可以分解為三部分：
其中， 為預期賠款和給付， A為管理費， R為保險公司作為風險承擔者的預期報酬，或稱風險費。經濟發展水平對保險業發展的影響機制，可以分別從預期賠款和給付、管理費和風險費三個方面進行分析。
（一）經濟發展水平對預期賠款和給付的影響機制
在大多數對保險業發展的分析中，忽略了財產保險與人壽保險之間的區別，尤其在實證分析中，往往采用同一回歸模型分析經濟發展對財產保險和人壽保險的不同影響。但是，財產險和人壽險的區別是很大的。本文根據財產險和人壽險的不同性質，我們分別構建其模型。
1．財產險保費模型
財產險的涵蓋范圍較廣，通常進一步分為家庭保險和企業保險。無論是家庭保險還是企業保險，都可以概括為對人們非人力財富的保險。對家庭保險而言，這一點是顯而易見的。對企業保險而言，我們將民營企業中的財產作為個人的非人力財富，將集體與國有財產作為集體與國家的非人力財富進行處理。
對于保險標的所面臨的可保風險，當從整個保險業的角度進行考慮時，整個保險業面臨的是保險標的的系統風險，如果不存在大的外部沖擊，可以認為這種系統風險的概率分布是比較穩定的，所以每一期損失的期望也是近似相等的，即損失等于可保財產的某一比率K。所以，財產保險業的總預期賠款和給付表示為：
其中， K為總預期賠款和給付與可保財產的比率，At 為非人力財富在第t期期初的價值。
無論是國家、集體還是個人，均遵循個人預算恒等式：
At +yt=ct+At+1
其中， yt為第t期的收入， ct為第t期的消費。據此，可將個人生存時非人力財富的動態變化表述為：
不難發現，非人力財富總是由初始財產與當期之前的儲蓄累加而成的。為便于分析，不妨將時間無限延伸到過去，則財產是由當期之前無限期界的儲蓄累加而成的。據此，財產保險業的總預期賠款和給付進一步表示為：
其中， St為第t 期的儲蓄。
可見，當風險的分布不變時，影響保險預期賠款和給付是當期的非人力財富總和。經濟發展水平對財產保險預期賠款和給付的影響，是通過改變儲蓄，進而改變非人力財富存量實現的。也可以說，財產保險業的預期賠款和給付由一個國家或地區過去的發展路徑決定。
2．人壽保險保費模型
人壽險的保單可以視為“生存保險”和“死亡保險”的線性組合，它們的預期給付表示為：
生存保險的預期給付
死亡保險的預期給付
其中，為t 時點的死亡率，為t 時點的貼現因子， 為t 時點發生給付條件時的給付金額。
根據所羅門?許布納建議的壽險給付計算式 ，壽險的給付取決于未來的收入路徑。所以，生存保險的預期給付表示為：
死亡保險的預期給付表示為：
可以發現兩點結論：其一，生存保險和死亡保險的預期給付取決于發生給付條件時的給付金額從現在到未來無窮期界的積分，對于生存保險和死亡保險的任意線性組合而言，其預期給付同樣取決于給付金額的從現在到未來無窮期界的積分。其二，由于發生給付條件時的給付金額取決于居民收入的未來路徑，所以，經濟發展水平對人壽保險業的預期給付的影響是通過對未來收入路徑的影響實現的。
3. 不可保風險向可保風險的轉化對預期賠款和給付的影響
隨著經濟的發展，部分不可保風險會向可保風險進行轉化。學者們對可保風險的定義是不同的。第一種定義，是可保風險要求風險的發生可以根據統計觀察的相關概率進行可靠的估計。第二種定義，是只要針對某種風險的保險合同可以簽訂，這種風險就是可保風險。第三種定義，是存在較強的“逆選擇”和“道德風險”的風險是不可保風險。無論是按哪一種定義規定的不可保風險，隨著經濟發展水平的提高，都會有一部分向可保風險轉化。首先，是隨著經濟發展，保險技術也逐漸提高，一些既無統計數字也無理論分析可能的危險也可以被承保。比如商用通訊衛星保險，在其發展初期，通過估計各個零部件故障發生概率的方式來確定發生損失的概率。可見，保險技術的提高和保險技術的積累會使得原來既無統計數字也無理論分析可能的風險可以采取一些替代方式來進行度量。其次，隨著經濟發展，原有的一些不具有普遍性的風險會逐漸變得具有普遍性。例如，隨著一個產業從萌芽到成熟，生產規模逐步擴大，起初屬于各企業特有的風險也會轉化為整個行業的普遍風險。比如計算機病毒所造成的損失，在初期是孤立的風險，但是，隨著經濟發展水平的提高，計算機在生產中的使用普遍化，計算機病毒造成的損失也就成為具有普遍意義的風險。再次，隨著經濟發展，對逆選擇和道德風險的控制措施也逐漸發展。例如，隨著經濟的發展，對各類人群的健康情況可以積累更翔實的數據，從而在保戶投保人壽保險時將高風險的保戶區分出來。
（二）經濟發展水平對保險管理費和風險費的影響
1．隨著經濟發展，保險管理費會有所降低
保險管理費指在保險合同簽訂過程中發生的各項費用，以及保險公司的日常運營經費。盡管保險管理費在商務保險之中的比重可能較低，但是在家庭保險中的比重則是不能忽略的。傳統上認為總保費的1/3用于管理費是正常的，因此，當經濟發展水平對保險管理費產生較大的影響時，也會對保險業的發展產生較大的影響。
隨著保險業發展，保險公司的競爭也更加激烈。對既定的經濟發展水平而言，預期賠款和給付的規模是既定的，如果保險公司通過降低保費進行競爭，就只能通過降低管理費和保險費來實現。對于家庭保險而言，保險費的比例是很低的，降低保費的渠道只有壓縮管理費。
經濟發展使得管理費的壓縮成為可能。首先，經濟發展降低了厘定保費的費用。由于各保險標的風險狀況存在差異，為了避免逆向選擇或道德風險行為的存在，就需要對各保險標的風險狀況進行區分，并實行差別的保費費率。隨著經濟發展，保險標的的范數量增加，每一類風險狀況的保險標的都擁有一定的規模，這就使得對一些保險標的的費率厘定可以有直接或間接的參照，從而降低保險管理費中厘定費率的部分。其次，隨著經濟發展，一張保險合同中承保了更多的風險，從而降低了管理費。在經濟發展水平較低的時期，保險公司的業務范圍通常較窄，針對專門的保險公司占有較大比重，承保人需要一系列的保險合同來承包面臨的所有風險。隨著經濟不斷發展，一家公司可以為承保人提供“綜合的”或“多重危險”的保險合約，將曾經被認為是互相獨立的險種集合起來，而不是分散到經營這些相互獨立險種的專業保險公司之中。這種在同一張保單中承保盡可能多風險的方式可能會減少保費的等級，但在降低管理費方面的影響也是明顯的。
2．隨著經濟發展，人們的風險態度也發生變化，從而導致風險費的變化
在不同的經濟發展水平上，人們的風險態度也不同。保險和賭博這兩種傾向常常并存在同一個經濟個體之上，即“弗里德曼――薩維奇之謎”。對此的解釋很多，如弗里德曼提出的非單調效用函數、卡曼尼和特維斯基的“期望理論”、等級依賴效用等等，但是，對于面臨損失的風險越大，就越傾向于保險這一點仍然是比較一致的。隨著經濟的發展，人們面臨損失的絕對量也在增加，這就促使人們對保險更加偏好，也愿意提供更高的風險費。
（三）經濟發展水平的提高增加了其他風險管理工具的機會成本
保險并非唯一的風險控制方式，風險管理一般要經過風險辨識、風險評估、風險防范的過程，一般而言，人們通過規避風險源頭、自留風險、轉移風險（包括保險）等方式來對風險進行管理與控制，保險產品也面臨著其他風險控制方式的競爭。
不同的風險控制方式有著不同的成本，這些成本會隨著經濟發展水平的變化而變化，這就使得在不同的經濟發展水平上，這些風險控制手段得到的應用程度不同。以對風險源頭進行規避為例，為規避風險，就要對風險進行識別，對引起風險的條件進行控制。然而，風險的識別要求獲取關于風險的信息，信息的取得又是需要成本的。可以說，任何風險管理的措施都會對應著一定的要素投入，這些要素投入在其他生產過程中能夠帶來的產出就是獲取風險信息所支付的機會成本。當經濟發展水平較低時，單位時間的平均產出較少，將時間、精力用于風險識別和風險源頭控制的機會成本也較低，這時控制風險源頭，減少風險的手段更富有競爭力。但是，隨著經濟發展水平的上升，單位時間的平均產出也隨之增加，將時間、精力用于風險識別和風險源頭控制的機會成本也隨之增加。此時，在減少風險和對風險進行保險這兩者之間進行選擇，控制風險源頭這一手段的競爭力將下降，保險這一手段的競爭力將上升。
三、模型檢驗
根據上述模型，經濟發展對保險發展的影響，是通過對預期賠款和給付的影響、對管理費的影響、對風險費的影響，以及對其他風險管理工具機會成本的影響來實現的。其中，預期賠款和給付的影響通常占保費的2/3左右，因此，經濟發展對預期賠款和給付的影響是經濟發展對保險發展的主要影響機制。并且，預期賠款和給付的模型顯示出財產保險保費對總資本的關聯，以及人壽保險保費對經濟發展路徑的關聯。為檢驗上述模型，本文以我國保險業發展的時序數據以及各省、自治區、直轄市和計劃單列市的截面數據進行檢驗。
1．財險保費模型的實證檢驗
根據上文的財產險保費模型，財產保險業的總保費收入取決于一個國家或地區過去的收入路徑，或者是當前的非人力財富。我們采用后一個結論，即財產險保費和非人力財富存在強相關。
我們已當前的資本存量來近似代表當前的非人力財富。對于1997―2006年固定資產投資流量數據，根據永續盤存法，以公式
來計算資本存量。其中，K和I分別為資本存量與固定資產投資，為資本折舊率，假定為3%，基期年的資本存量以下式計算：
其中，g為樣本期投資的年均增長率。
根據所得數據，做1997-2006年全國財產保險保費收入與資本存量的散點圖如下：
數據來源：國家統計局網站
從這一散點圖可以直觀看出，財產保險保費收入與資本存量之間存在很強的正相關。
本文進一步以2005年各省、市、直轄市和計劃單列市的保險業發展截面數據進行檢驗，仍以公式：
計算各地區的資本存量，其中，g為1996-2006年間的固定資產投資年均增長率。
僅考慮財產保險保費收入與資本存量之間的關系，列回歸方程如下：
其中， y1為財產保險保費收入，χ1為資本存量。回歸結果如下：
（0.14）（16.45）
R2=0.91，F=270.62
進一步進行協整檢驗，ADF=-11.6，在1%的水平顯著。
因此，可以認定在截面數據中，財產保險保費收入與資本存量之間也存在較強的正相關。
2005年各省、市、直轄市和計劃單列市的財產險保費與資本存量散點圖如上：
這一散點圖更加直觀的顯示出財產險保費收入與資本存量之間存在高度的正相關關系。
2．人壽保險保費模型的實證檢驗
根據上文的人壽保險保費模型，人壽保險業的保費收入取決于未來的收入路徑。對于一個收入路徑而言，只要知道了初始的收入和各期收入的變化，就可以得出未來收入路徑的整個序列。由于未來的不確定性，為未來收入路徑的估計是通過預期來實現的。人們采取的預期形式，可能是簡單的外推預期、適應性預期和理性預期等。我們采用理性預期的觀點，認為預期值與實際值的差異是期望為零的隨機變量，用下一期的實際經濟增長作為這一期對經濟增長的預期，若將這一趨勢外推，則下一期的實際經濟增長就反映了收入增長的路徑。應該說，這種用經濟增長來描述經濟增長路徑的方法只是對未來經濟增長路徑的一種近似。
本文只對1997-2006年的保險業數據進行分析，做1997-2006年全國人壽保險保費收入與下期經濟增長額的散點圖如下：
數據來源：國家統計局網站
從這一散點圖可以直觀看出，人身保險保費收入與下期經濟增長額之間存在很強的正相關。
本文進一步以2005年各省、市、直轄市和計劃單列市的保險業發展截面數據進行檢驗，考慮人身保險保費收入與下期經濟增長額之間的關系，列回歸方程如下：
其中， y2為人身保險保費收入，為下期經濟增長額。回歸結果如下：
（0.96）（7.40）
R2=0.62，F=54.79
進一步進行協整檢驗，ADF=-8.45，在1%的水平顯著。
考慮到北京2005年中意保險的大單因素，去除北京市的樣本，回歸結果如下：
（1.03）（15.96）
R2=0.89，F=254.68
進一步進行協整檢驗，ADF=-6.37，在1%的水平顯著。
因此，可以認定在截面數據中，人身保險保費收入與下期經濟增長額之間也存在較強的正相關。
2005年各省、市、直轄市和計劃單列市的人身險保費與下期經濟增長額散點圖如下：
數據來源：國家統計局網站
這一散點圖更加直觀的顯示出人身險保費與下期經濟增長額之間存在高度的正相關關系，這也暗示了人身險保費與經濟發展路徑之間的正向關聯。
四、結論
以上分析表明，經濟發展對保險業發展的影響是通過多個渠道進行的，包括經濟發展增加了預期賠款和給付、降低了管理費、增加了風險費，以及提高了其他風險管理工具的成本，增強了保險產品的競爭力。從各經濟變量對保險業發展的影響來看，財產保險與資本存量存在很強的正相關，人壽保險和經濟發展速度（或經濟發展前景）存在很強的正相關。如果將當前的資本存量視為對已有經濟發展的總結，那么認為任意一個時點的財產保險和人壽保險一起對人們的整個生命周期進行了保險。這就意味著能夠改變人們持久收入、儲蓄和未來經濟發展預期的因素都會對保險業的發展產生影響，這也意味著我國的高儲蓄率和良好的經濟前景對我國保險業的發展有著強有力的推動作用，是恢復國內保險業務以來推動我國保險業發展的重要力量。
隨著中國的勞動力市場步入“劉易斯拐點”，越來越多的發展矛盾開始顯現：過去，企業家只要把廉價的勞動力和銀行的貸款結合起來，就能在國內市場乃至國際市場上盈利。但現在，這種盈利機會對企業和銀行業來說，都在大幅度的減少。
另一方面，中國追趕型技術進步模式的潛力也在逐步消耗殆盡。在追趕型技術進步的模式中，政府可以確定技術進步的路徑，并提供集中的金融支持。
隨著中國正在快速地步入老齡化社會，金融跨貸資源的配置問題更加突出。中國金融體系過去所做的更多的是資源的跨地域、跨行業的配置。同時，人口老齡化之后，全社會的儲蓄率有可能逐漸下降，這對金融體系也是新的挑戰，具體來說，我認為有以下幾點：
社會財富分配逐步向勞動力傾斜。過去企業是金融業主要服務對象和利潤來源，隨著人口結構的變化和收入分配制度的改革，勞動者將在國內財富中占據更大的份額，為居民提供多樣化的財富管理，將成為金融業日益重要的內容。
金融業要順應經濟發展方式的轉變，更好地為技術創新服務。通過推進金融要素價格的市場化，建設多支柱、多層次、多元化的金融體系，發展更多結構合理、對利潤和風險敏感的金融機構，滿足自主創新對金融服務的需要。
金融業要順應人口老齡化的趨勢，更好地為社會保險保障體系服務，把金融體系改革與完善社會保障體系結合起來，發揮好金融業匹配長期儲蓄投資、跨期風險管理等方面的作用。
金融業要順應人本社會建設的需要，更好地為社會財富管理服務。通過深層次的改革，使居民在金融利益的分配上占據更加有利的位置，保護居民財富的長期購買力，促進財富管理行業的健康發展，使居民更好地分享經濟增長的成果。
保險業的優勢與改革方向
中國保險業的發展，會在以下四個方面利于社會發展。
首先是有利于完善金融體系結構，提升金融體系的效率和風險防范的能力。如果保險業能夠獲得較大的發展，更多的用長期資金來支持長期的項目，就能夠在很大的程度上緩解我國金融體系資產負債不相匹配的現象。
其次，有利于健全社會風險管理體系，為社會經濟發展提供更加穩定的環境。商業保險發展起來以后，政府在社會管理方面就會更加游刃有余。
第三，有利于引導長期儲蓄，完善社會保障體系。發展稅收遞延型的養老保險，完善多支柱的養老保障體系，對我國具有尤為現實的意義。
最后，保險業還有利于促進技術創新，推動產業結構升級。在分散科技創新風險、服務國家自主創新戰略方面，保險業也可以發揮積極的作用。
在此基礎上，未來保險業的主要改革方向有以下五點。
著眼于服務城鄉一體化發展的大局，提升保險業保障“三農”的能力，建立統一的農業保險制度框架，加大“三農”保險服務的創新和推廣力度，探索建立適合我國國情的巨災保險制度。
著眼于服務加強社會和民生建設的大局，提升保險業社會保障體系建設的能力，積極參與多層次的醫療保障體系建設。推行個人事業型的保險制度，大力推行企業年金市場。
著眼于服務經濟平穩較快發展的大局，提升保險業支持經濟建設的能力。深化保險基金利用專業化的市場改革，引導保險資金在風險可控、收益合理、依法合規的前提下，以債券、股權等方式投資基礎設施項目。
[摘要]保險業在中國還處在發展的初級階段，實踐的發展迫切要求深化我國保險理論研究。在保險理論研究中，首先應從保險的本原著手，即從不確定性、風險及風險管理理論開始，以效用理論為基礎，分析保險價格存在的根源；同時運用經濟學的新發展，對保險合同中的非對稱信息、逆選擇及道德風險進行研究。保險理論研究的一個很重要的方面，是重視研究保險發展理論。本文對保險發展中涉及的相關變量作了初步研究。另外，還提出了保險監管的經濟學理論研究基礎，即建立在政府掌握的信息足夠假定下的、可能實現的“帕累托改進”。
從上個世紀80年代初至今，中國保險業經歷了恢復、發展和逐步市場化的階段，政府監管也經歷了由不健全到逐步健全的過程。但是，從國民經濟及社會進步的宏觀角度來考察，并對比國際上發達市場經濟國家保險業的發展狀況，我國保險業顯然還處在粗放發展的時期。其根本特征是，保險市場機制不完善，定價（包括傭金、手續費率）機制不健全；保險經營管理的成本較高，效率較低；從經濟發展的角度，相對于其他同類行業的地位明顯弱小；從社會發展的角度，作為從事風險管理的行業，更遠未對社會發揮其專業作用；保險業尚未深人到我國城鄉居民的觀念之中。因此，我們要以“三個代表”的思想為指導，應用保險的基礎理論、發展理論以及相關的經濟學、法學等理論進行研究，為我國保險事業的發展提供理論依據。
一、保險的本原理論及相關基礎理論
保險的本原理論，即指不確定性、風險和風險管理理論；保險的相關基礎理論，即指非對稱信息、逆選擇及道德風險理論。
對保險理論進行研究都是開始于對風險的研究，保險是風險管理的一種形式，且是最主要和有效的形式。保險的原理即是將單個損失的不確定性轉化為整體損失的確定性，使客觀風險轉化為可保風險。這就要求投保人的損失是可計算的，其中關鍵的因素是要得出一個具有合理精確度的可確定的損失概率分布。這種概率分布主要來自于多年的經驗數據，有些分布則可以從理論推導中得來。進入到20世紀50年代以后，人們逐漸從效用理論的角度研究保險問題，效用理論成為分析風險與保險的基礎理論。比如，通過相關模型的推導顯示，作為大部分人群的風險規避者，為了在不確定的收人選擇中獲得確定性收入而愿意放棄一定的收入，而其效用是相等的。這種收入的差額就構成了風險貼水的概念。風險貼水則構成作為風險管理手段之一的商業保險保費存在的理論基礎。該模型分析的一個推論是，在消費者是風險規避者的情況下，消費者的效用最大化是保險人生存并獲取利潤的一個重要動因。
上個世紀后半期以來，隨著人們對風險理論研究的深入和信息經濟學（包括博弈論）的逐步興起，保險中的道德風險和逆選擇問題以及保險合同中的非對稱信息問題日益成為保險研究的熱門話題。一方面，保險合同具有射悻性及合同信息的非對稱性特征。射悻性這個概念的含義是指，合同的雙方對于合同履行的結果都有可能獲得比對方更大的利益，而這種可能性又是基于某種承諾和某一不確定事件的發生。同時又由于保險合同本身變得越來越復雜，使得保險合同的一方，即投保人方在對合同信息掌握上處于不利的或者說是弱勢的地位，這一點也是保險合同的重要特點。這個特點決定了保險合同和其他“一手交錢、一手交貨”的合同有很大的不同，相對于經貿和民事合同，保險合同更多地存在著雙方博弈的空間。另一方面，保險具有長期性及廣泛性特點。一份長期壽險合同可能持續投保人、被保險人的一生；同時，一家保險公司所對應的投保人、被保險人是很大的一個群體，一家保險公司的破產會直接影響著許多投保人、被保險人的切身利益，而保險公司經營得好壞又是單個的投保人或被保險人所無法知曉和控制的。投保人一方為了彌補自身對保險合同信息掌握的缺失或者為了獲取更多額外的利益，可能不如實告知自己作為合同一方的有關信息，這就構成逆選擇或道德風險。信息經濟學和博弈論的發展，可望在研究保險合同的相關問題上，發揮很大的作用。
重視保險的基礎理論研究，可以使我們對進一步的研究正本清源、更扎實和更深入；反過來，保險理論研究應當始終為解決實踐中的問題服務。保險的本原理論應當至少解決以下幾個基本問題：
1.保險能夠為社會提供什么產品與服務，以及在一定的社會經濟條件下應當提供多大量的產品及服務。這其中需要分析一定階段下的保險市場需求與供給，以及保險費率的特點及其確定。
2.如何提供上述產品及服務。實際上就是保險的經營管理方式，涉及的問題比較廣泛，從保險市場結構到具體保險供給商的內部企業治理，再到保險公司從產品設計到風險管理服務及理賠的各個環節。其核心問題是成本與收益的關系問題，或者說是效率問題，同時也包括發展的動力問題。
3.與上述二個基本問題密切相關，或者是對上述問題需要進行一步分析的問題，是需要解決保險合同各有關當事人的關系問題。包括針對不同的投保人群體，適合什么樣的保險產品；在社會經濟不同結構下，如何進行保險產品的創新與開發等。
二、保險發展理論
傳統經濟學給我們提供了經濟部門增長的基本模型。在微觀層面，保險公司發展是保險資本、人力資源、產品數量與結構等相關變量的函數；在宏觀層面，保險發展則是國民經濟發展、社會保障程度、市場化程度、現代企業管理制度、法律制度等變量的函數。在研究方法上，數十年來經濟學發展過程中出現的諸多研究模型，如哈羅德—多馬模型、羅伯特·索羅、愛德華·丹尼森運用不同生產函數解釋經濟增長的方法等，都可以給我們以啟發。
從需求方面來看，同一般商品類似，保險市場需求也應具備對保險產品和服務有消費的欲望和消費的能力兩個要件。與其他一般商品不同的是，保險作為一種無形商品，它更是一種承諾，是消費者一旦遭受損失，對保險人履行賠償義務承諾的一種購買；同時從人壽保險的角度來說，它也是人們對自己當前消費與未來消費之間的一種選擇。保險市場需求有兩個決定因素：從財產保險（主要是企業火險和水險）角度，保險市場需求依賴于經濟總量的成長，這種依賴表現在兩個方面，一是隨著經濟總量的成長，保費收入總量不斷增長；二是經濟發展水平越高，保費收入在經濟總量中的比重越大。從人壽保險角度和個人財產保險角度，保險市場需求更依賴于國民收入水平。當然，兩者是有聯系的。保險需求主要是一種消費需求，同時，隨著保險產品的不斷發展，一些投資連結產品不斷問世，保險需求也逐步地帶有一定的投資需求的屬性。保險需求有以下特點：
1.保險需求有明顯的階段性。商業保險是總體經濟發展到一定階段的產物。當人們的財富只能夠維持當前基本的生活消費時，一方面，人們所做的事情只能是進一步創造和增加財富，而較少有風險防范與管理的思想；另一方面，人們也沒有能力從當前僅有的財富中再拿出一部分作為風險轉移的成本（即商業保險中的保險費）。
2.保險消費觀念的建立有較明顯的外部決定性。尤其從短期來說，保險消費并不是一個被人們自然接受的觀念。這一點不僅對尚處在保險產業發展初期的保險市場來說至關重要，少數發達國家也存在類似問題。據統計，在人均國民收入超過10000美元的國家中，盡管大部分國家的保險深度達到了5％-8％的水平，但仍有少部分國家的保險深度水平很低，他們之間的差異在0.1％—8％之間。人們對保險消費不易接受的原因：一是一般居民對于付出一定的代價去“換取”全體財富的安全的理念并不是很容易接受；二是由于保險合同是一種對將來的承諾，人們在以保險消費來處理當前消費與未來消費的關系上，并不感覺到非常安全；三是由于保險合同雙方的信息不對稱，由保險人一方制定的“繁瑣”的保險條款以及大量的“除外責任”，使得許多投保人以及更廣大的潛在投保人對簽訂保險合同望而卻步。另外，還存在宗教、文化傳統等方面的原因。
3.從長期來看，保險需求有較強的收人彈性，而價格彈性較弱。保險需求程度極大地依賴于人們的收入水平，在不同的收入水平階段，有不同的保險需求函數；保險商品也不象其他一般商品，可以隨時買來、即期消費，并且還可以隨著商品價格的升降來決定現時對該商品的消費量。保險商品作為一種通過對風險評估、投資收益及各相關因素的精算分析以后確定的產品及價格，一旦確定就不易變更。因此，保險人面對的是需求價格彈性比較小的市場。對保險市場需求的分析也必須主要是根據保險產品的特點進行分析。
從供給角度分析，保險市場需求有以下特點：
1.保險市場是建立在總體市場發育程度的基礎之上的。一個國家一定時期的保險供給總量決定于當時的社會總財富。
2.保險市場供給的增長與保險技術的發展是呈正相關關系的。隨著保險業務規模的增大，資本金的作用實際上趨于降低，而代之以保險責任準備金。各項責任準備金的提留是一個建立在精算科學基礎上的工作，而沒有這方面的技術基礎，保險業務經營是不可能維持下去的。另外，在保險市場競爭中，及時根據市場需求推出有競爭力的產品是極其重要的，新產品的開發融合了對該產品標的損失分布的統計分析、將來準備金運用的收益等方面，其所要求的有關方面的技術要達到相當高的水平，才能夠真正贏得市場。
3.長期保險市場供給具有較明顯的階段性。一般來講，在保險市場發展初期，保險費率較高，保險供給的增長速度較慢，保險業能夠通過高費率獲得比較高的利潤率。在產業增長階段，市場競爭的發展和市場自由化水平的提高，保險供給的增長會呈現出一個快于社會總財富增長速度的時期。這個階段將持續一個相當長的時期。市場成熟階段是保險深度和保險密度的逐步提高，保險在總體經濟中的滲透率逐步接近飽和，這時保險供給將保持一個大致與總財富增長速度相同的速度增長。國際保險權威雜志《Sigma》的研究結果是，非壽險業務的飽和點大約為所在國國內生產總值的5％。
4.保險本身的特點決定了保險市場具有一定程度的自然的進入壁壘和政府不同程度的限制。保險的原理要求保險的經營者具備兩個基本的經營要件：一是要有足夠的資本金，以保證在該保險人尚未建立起保險基金時（主要是保險公司開始經營業務及保險業務發展過快時）對投保人的賠付。因此，進入保險市場的條件自然要比一般工商業或其他第三產業的要求高。二是要有足夠大的承保面。根據大數定律的原理，承保覆蓋的范圍越大，保險費率越低。反之，保險公司保險的范圍小、承保的標的少，一旦遇到大的保險責任范圍內的賠付，整個公司的資本金就將支出殆盡，從而使保險公司面臨破產的風險。在進行上述一般經濟分析的同時，我們也應該認識到，經濟增長與生產率的一個中心問題，是經濟社會如何能保持創新的強烈動機及持續發展的機制。在保險業發展中，我們應當甄別出在不同發展階段刺激保險發展的主要因素。在當前發展階段，除了需要關心總體經濟發展水平和居民收入增長外，應當尤其關注以下兩方面的研究：
一是現代企業制度理論與保險業發展。目前我國保險公司的公司治理狀況，包括企業管理和內控機制等，都存在很大的問題。這是制約我國保險公司長期發展的一個重大問題。應當在不斷完善公司治理理論的同時，根據我國保險公司的特點，建立和逐步完善我國保險公司的公司治理機制。
二是金融工程理論與保險業發展。保險業發展很大程度上體現為保險產品的發展，產品創新是保險業發展的強大動力。金融工程理論作為現代金融理論發展的重要工具，對保險產品的創新起著極其重要的作用。研究和發展金融工程理論及其在我國保險業中的應用，至關重要。
[摘要]保險業在中國還處在發展的初級階段，實踐的發展迫切要求深化我國保險理論研究。在保險理論研究中，首先應從保險的本原著手，即從不確定性、風險及風險管理理論開始，以效用理論為基礎，分析保險價格存在的根源；同時運用經濟學的新發展，對保險合同中的非對稱信息、逆選擇及道德風險進行研究。保險理論研究的一個很重要的方面，是重視研究保險發展理論。本文對保險發展中涉及的相關變量作了初步研究。另外，還提出了保險監管的經濟學理論研究基礎，即建立在政府掌握的信息足夠假定下的、可能實現的“帕累托改進”。
從上個世紀80年代初至今，中國保險業經歷了恢復、發展和逐步市場化的階段，政府監管也經歷了由不健全到逐步健全的過程。但是，從國民經濟及社會進步的宏觀角度來考察，并對比國際上發達市場經濟國家保險業的發展狀況，我國保險業顯然還處在粗放發展的時期。其根本特征是，保險市場機制不完善，定價（包括傭金、手續費率）機制不健全；保險經營管理的成本較高，效率較低；從經濟發展的角度，相對于其他同類行業的地位明顯弱小；從社會發展的角度，作為從事風險管理的行業，更遠未對社會發揮其專業作用；保險業尚未深人到我國城鄉居民的觀念之中。因此，我們要以“三個代表”的思想為指導，應用保險的基礎理論、發展理論以及相關的經濟學、法學等理論進行研究，為我國保險事業的發展提供理論依據。
一、保險的本原理論及相關基礎理論
保險的本原理論，即指不確定性、風險和風險管理理論；保險的相關基礎理論，即指非對稱信息、逆選擇及道德風險理論。
對保險理論進行研究都是開始于對風險的研究，保險是風險管理的一種形式，且是最主要和有效的形式。保險的原理即是將單個損失的不確定性轉化為整體損失的確定性，使客觀風險轉化為可保風險。這就要求投保人的損失是可計算的，其中關鍵的因素是要得出一個具有合理精確度的可確定的損失概率分布。這種概率分布主要來自于多年的經驗數據，有些分布則可以從理論推導中得來。進入到20世紀50年代以后，人們逐漸從效用理論的角度研究保險問題，效用理論成為分析風險與保險的基礎理論。比如，通過相關模型的推導顯示，作為大部分人群的風險規避者，為了在不確定的收人選擇中獲得確定性收入而愿意放棄一定的收入，而其效用是相等的。這種收入的差額就構成了風險貼水的概念。風險貼水則構成作為風險管理手段之一的商業保險保費存在的理論基礎。該模型分析的一個推論是，在消費者是風險規避者的情況下，消費者的效用最大化是保險人生存并獲取利潤的一個重要動因。
上個世紀后半期以來，隨著人們對風險理論研究的深入和信息經濟學（包括博弈論）的逐步興起，保險中的道德風險和逆選擇問題以及保險合同中的非對稱信息問題日益成為保險研究的熱門話題。一方面，保險合同具有射悻性及合同信息的非對稱性特征。射悻性這個概念的含義是指，合同的雙方對于合同履行的結果都有可能獲得比對方更大的利益，而這種可能性又是基于某種承諾和某一不確定事件的發生。同時又由于保險合同本身變得越來越復雜，使得保險合同的一方，即投保人方在對合同信息掌握上處于不利的或者說是弱勢的地位，這一點也是保險合同的重要特點。這個特點決定了保險合同和其他“一手交錢、一手交貨”的合同有很大的不同，相對于經貿和民事合同，保險合同更多地存在著雙方博弈的空間。另一方面，保險具有長期性及廣泛性特點。一份長期壽險合同可能持續投保人、被保險人的一生；同時，一家保險公司所對應的投保人、被保險人是很大的一個群體，一家保險公司的破產會直接影響著許多投保人、被保險人的切身利益，而保險公司經營得好壞又是單個的投保人或被保險人所無法知曉和控制的。投保人一方為了彌補自身對保險合同信息掌握的缺失或者為了獲取更多額外的利益，可能不如實告知自己作為合同一方的有關信息，這就構成逆選擇或道德風險。信息經濟學和博弈論的發展，可望在研究保險合同的相關問題上，發揮很大的作用。
重視保險的基礎理論研究，可以使我們對進一步的研究正本清源、更扎實和更深入；反過來，保險理論研究應當始終為解決實踐中的問題服務。保險的本原理論應當至少解決以下幾個基本問題：
1.保險能夠為社會提供什么產品與服務，以及在一定的社會經濟條件下應當提供多大量的產品及服務。這其中需要分析一定階段下的保險市場需求與供給，以及保險費率的特點及其確定。
2.如何提供上述產品及服務。實際上就是保險的經營管理方式，涉及的問題比較廣泛，從保險市場結構到具體保險供給商的內部企業治理，再到保險公司從產品設計到風險管理服務及理賠的各個環節。其核心問題是成本與收益的關系問題，或者說是效率問題，同時也包括發展的動力問題。
3.與上述二個基本問題密切相關，或者是對上述問題需要進行一步分析的問題，是需要解決保險合同各有關當事人的關系問題。包括針對不同的投保人群體，適合什么樣的保險產品；在社會經濟不同結構下，如何進行保險產品的創新與開發等。
二、保險發展理論
傳統經濟學給我們提供了經濟部門增長的基本模型。在微觀層面，保險公司發展是保險資本、人力資源、產品數量與結構等相關變量的函數；在宏觀層面，保險發展則是國民經濟發展、社會保障程度、市場化程度、現代企業管理制度、法律制度等變量的函數。在研究方法上，數十年來經濟學發展過程中出現的諸多研究模型，如哈羅德—多馬模型、羅伯特·索羅、愛德華·丹尼森運用不同生產函數解釋經濟增長的方法等，都可以給我們以啟發。
從需求方面來看，同一般商品類似，保險市場需求也應具備對保險產品和服務有消費的欲望和消費的能力兩個要件。與其他一般商品不同的是，保險作為一種無形商品，它更是一種承諾，是消費者一旦遭受損失，對保險人履行賠償義務承諾的一種購買；同時從人壽保險的角度來說，它也是人們對自己當前消費與未來消費之間的一種選擇。保險市場需求有兩個決定因素：從財產保險（主要是企業火險和水險）角度，保險市場需求依賴于經濟總量的成長，這種依賴表現在兩個方面，一是隨著經濟總量的成長，保費收入總量不斷增長；二是經濟發展水平越高，保費收入在經濟總量中的比重越大。從人壽保險角度和個人財產保險角度，保險市場需求更依賴于國民收入水平。當然，兩者是有聯系的。保險需求主要是一種消費需求，同時，隨著保險產品的不斷發展，一些投資連結產品不斷問世，保險需求也逐步地帶有一定的投資需求的屬性。保險需求有以下特點：
1.保險需求有明顯的階段性。商業保險是總體經濟發展到一定階段的產物。當人們的財富只能夠維持當前基本的生活消費時，一方面，人們所做的事情只能是進一步創造和增加財富，而較少有風險防范與管理的思想；另一方面，人們也沒有能力從當前僅有的財富中再拿出一部分作為風險轉移的成本（即商業保險中的保險費）。
2.保險消費觀念的建立有較明顯的外部決定性。尤其從短期來說，保險消費并不是一個被人們自然接受的觀念。這一點不僅對尚處在保險產業發展初期的保險市場來說至關重要，少數發達國家也存在類似問題。據統計，在人均國民收入超過10000美元的國家中，盡管大部分國家的保險深度達到了5％-8％的水平，但仍有少部分國家的保險深度水平很低，他們之間的差異在0.1％—8％之間。人們對保險消費不易接受的原因：一是一般居民對于付出一定的代價去“換取”全體財富的安全的理念并不是很容易接受；二是由于保險合同是一種對將來的承諾，人們在以保險消費來處理當前消費與未來消費的關系上，并不感覺到非常安全；三是由于保險合同雙方的信息不對稱，由保險人一方制定的“繁瑣”的保險條款以及大量的“除外責任”，使得許多投保人以及更廣大的潛在投保人對簽訂保險合同望而卻步。另外，還存在宗教、文化傳統等方面的原因。
3.從長期來看，保險需求有較強的收人彈性，而價格彈性較弱。保險需求程度極大地依賴于人們的收入水平，在不同的收入水平階段，有不同的保險需求函數；保險商品也不象其他一般商品，可以隨時買來、即期消費，并且還可以隨著商品價格的升降來決定現時對該商品的消費量。保險商品作為一種通過對風險評估、投資收益及各相關因素的精算分析以后確定的產品及價格，一旦確定就不易變更。因此，保險人面對的是需求價格彈性比較小的市場。對保險市場需求的分析也必須主要是根據保險產品的特點進行分析。
從供給角度分析，保險市場需求有以下特點：
1.保險市場是建立在總體市場發育程度的基礎之上的。一個國家一定時期的保險供給總量決定于當時的社會總財富。
2.保險市場供給的增長與保險技術的發展是呈正相關關系的。隨著保險業務規模的增大，資本金的作用實際上趨于降低，而代之以保險責任準備金。各項責任準備金的提留是一個建立在精算科學基礎上的工作，而沒有這方面的技術基礎，保險業務經營是不可能維持下去的。另外，在保險市場競爭中，及時根據市場需求推出有競爭力的產品是極其重要的，新產品的開發融合了對該產品標的損失分布的統計分析、將來準備金運用的收益等方面，其所要求的有關方面的技術要達到相當高的水平，才能夠真正贏得市場。
3.長期保險市場供給具有較明顯的階段性。一般來講，在保險市場發展初期，保險費率較高，保險供給的增長速度較慢，保險業能夠通過高費率獲得比較高的利潤率。在產業增長階段，市場競爭的發展和市場自由化水平的提高，保險供給的增長會呈現出一個快于社會總財富增長速度的時期。這個階段將持續一個相當長的時期。市場成熟階段是保險深度和保險密度的逐步提高，保險在總體經濟中的滲透率逐步接近飽和，這時保險供給將保持一個大致與總財富增長速度相同的速度增長。國際保險權威雜志《Sigma》的研究結果是，非壽險業務的飽和點大約為所在國國內生產總值的5％。
4.保險本身的特點決定了保險市場具有一定程度的自然的進入壁壘和政府不同程度的限制。保險的原理要求保險的經營者具備兩個基本的經營要件：一是要有足夠的資本金，以保證在該保險人尚未建立起保險基金時（主要是保險公司開始經營業務及保險業務發展過快時）對投保人的賠付。因此，進入保險市場的條件自然要比一般工商業或其他第三產業的要求高。二是要有足夠大的承保面。根據大數定律的原理，承保覆蓋的范圍越大，保險費率越低。反之，保險公司保險的范圍小、承保的標的少，一旦遇到大的保險責任范圍內的賠付，整個公司的資本金就將支出殆盡，從而使保險公司面臨破產的風險。在進行上述一般經濟分析的同時，我們也應該認識到，經濟增長與生產率的一個中心問題，是經濟社會如何能保持創新的強烈動機及持續發展的機制。在保險業發展中，我們應當甄別出在不同發展階段刺激保險發展的主要因素。在當前發展階段，除了需要關心總體經濟發展水平和居民收入增長外，應當尤其關注以下兩方面的研究：
一是現代企業制度理論與保險業發展。目前我國保險公司的公司治理狀況，包括企業管理和內控機制等，都存在很大的問題。這是制約我國保險公司長期發展的一個重大問題。應當在不斷完善公司治理理論的同時，根據我國保險公司的特點，建立和逐步完善我國保險公司的公司治理機制。
二是金融工程理論與保險業發展。保險業發展很大程度上體現為保險產品的發展，產品創新是保險業發展的強大動力。金融工程理論作為現代金融理論發展的重要工具，對保險產品的創新起著極其重要的作用。研究和發展金融工程理論及其在我國保險業中的應用，至關重要。
經營好學位證書，為職場加分
時下，對于大多數職場人來說，學位證是財富之源，擁有更多的證書，也就擁有了通向成功的“敲門磚”，擁有了更多的職場發展資本，擁有了更大的施展才能的空間。由此，為了讓自己能夠覓到一份好工作，讓自己從“高手云集”的職場“脫穎而出”，許多人加入了“考證族”、“本本族”的行列，企望靠著手中的“本本”，為自己的職場加分。
但專家提醒，在職人員考證不能太盲目，不然會“投入與產出不成正比”，考出來的證沒多大含金量不說，還要白白搭上許多錢財和時間。要想讓自己的投入獲得高收益，我們的證書還得與職業發展規劃相結合，這樣，才能讓證書錦上添花，為自己謀取更多財富。
打好存款保衛戰
近年來，美國式的消費模式正在影響著國人。但次貸危機所引發的全球金融危機，卻給了國人當頭一棒。在這種經濟環境下，國人的消費模式漸趨理性。開始注重積蓄，以應對未來人生路上可能隨時面臨的風險。
但理財專家認為，單純的積蓄，并不是最好的理財方式，最好的理財方式，就是要讓積蓄升值。因為隨著金融市場的發展和活躍，簡單的儲蓄產品已經不足以滿足我們對財富保值、增值的需求。針對當前國際國內的金融形勢，理財師建議，在降息周期下，對于追求低風險的人，選擇3個月或6個月短期存款更合適。一方面可以保持資金的流動性，另外一方面也可以應對進一步的降息。而對于不固定期限使用的資金，可選擇通知存款。存款可選擇“四分法”定期存款和“月月存儲”這樣的組合，以備對資金的不時之需，在存款時間上，也可以選擇逐月累計存款，每1個月或幾個月存一張定單。無論存款利率如何變化，都可以通過及時調整，獲得存款利息最大化。
然而，存款雖然風險低，但在負利率時代，將手中結余的錢都存進銀行，不做投資，就等于資產縮水。所以，對于有一定風險承受能力的人，專家建議可以適當買一些國債、保本型基金和信貸類、票據類理財產品。
打理好保單，為未來提供一份保障
保險的重要性已經逐漸為人們所認識。但是，理財師認為，受種種因素的影響，很多消費者對于商業保險的認識并不夠，許多人在投資保險的過程中，過于注重保險產品的收益目標，而忽視了保險的保障功能，資金投入不少，關鍵時刻卻發現，保單未能發揮出應有的作用。究其原因，是許多家庭在投保中，走入了誤區。有的家庭，購買“人情險”、“跟風買保險”，陷入了非理智消費的一個誤區：有的家庭重孩子輕大人，這種投保方法很不科學，違背了買保險應以“家庭支柱優先”的原則：有的家庭在經濟條件允許時往往會陷入“保險買得越多保障越大”的誤區，購買太多保險，不僅無法提供全面保障，而且還浪費保費。
所以，理財師建議，投保者應對自身以及家庭的風險狀況和財務狀況進行整體客觀評估，多考慮持續交費能力，再理智選擇購買保險。
管理好房產證，讓你的房子產生效益
對于工薪家庭來說，房產可能是家中最貴重的資產，一所房子，凝聚若一個家庭大半輩子的心血。理財師認為，房子不僅是我們的棲息之地，也具有一定的投資增值價值，適宜的房產投資不僅可以帶來短時間的資產迅速增值，甚至也能夠成為我們養老的重要手段，海外的逆按揭、以房養老模式，中國的以房養房，以舊房的租金還新房的按揭等房產投資增值模式，就是最好的范例。
然而，要管理好房產這張紙并不是一件容易的事，如果投資不善，你的資產將會大幅縮水。針對目前市場上大面積放盤多、小面積物業稀少的現象，投資人士認為應該堅持擇優原則，購買單價較高、總價較低的小戶型單位，其供款壓力小、租金回報率較高。
在整個投資組合中，房產的比重可占40％～70％不等。如果超過80％，因為不動產存在不利于變現的缺點，對資產的穩定性會產生影響。
資產規劃新年代――今天我給大家分享的題目有可能你會發現在工作上面暫時還沒有機會實現，理解這個銷售方法還有點困難，但是你會很快發現內地很多公司會涉及這個問題。也正因為沒有人會認為進入到一個行業很容易，困難就表示會有很大的機會。
到2007年，我的團隊不到200人，保費收入達到1億元，并且連續7年成為香港公司的冠軍團隊。現在就跟大家分享我是如何做到的。
我把保險行業的發展分為基本保障、風險管理、稅務安排、信托管理四個階段，現在內地大部分的保險公司還是集中在基本保障（人壽保險）和風險管理，現在國內也有產品叫投連產品，但是賣的并不多。在20世紀80年代，香港基本上也是這樣的狀況，99％的保險集中在基本保障里面，但那時也是最賺錢的年代。目前國內保險業也還是很賺錢的一個行業。但是如果現在讓你去美國用你現在的銷售方法做保險從業員，你認為你能賺到很多錢嗎？
資產規劃放大保險的杠桿作用
現在國內的投保率應該不到10％，而在香港的投保率已經達到107％，如果在香港只是談到基本保障那困難就比較大，我的團隊能拿到一個億的保費的原因很簡單，就是把銷售過程不單放到基本保障上面，而是放到風險管理、稅務安排、信托管理這三個部分。雖然這三個部分空間很大，但內地市場還沒有開始運作。
那用什么方法可以拿到大一點的保單讓業績好一點呢？在賣保單的過程里面有四個部分，第一，財富的累積，第二，財富保障，第三，財富分配，第四，財富保留。現在在內地大家看重的還是前兩部分，但是今天我要告訴大家的是不單單要看到第一跟第二，更重要的是第三和第四，現在內地很多人賺很多的錢，把錢放到什么地方投資要聽你的，但是用什么方法把錢放到不同的部分，而且有一天他不在了，他怎樣可以把錢留給他的后代，這就需要資產規劃。
財富的周期循環為： 創造―― 累積――保存――分配――創造。如果現在一個客戶跟你買一個保單，有可能是他業務剛剛很好，他要通過一個保單將自己的生命價值留下來，你可以說，我給你一個方案，就是用什么方法將你現在的資產分配下來。
在今年全世界的金融風暴的背景下，客戶有可能跟你說，現在買什么理財工具投資我都沒有興趣，因為我在股市虧本很厲害了。但是你可以跟他說，保險是最有效的理財工具，人壽保險是一種最安全的理財工具，人壽保險可以錢生錢。現在對抗金融風暴一個很好的工具稱為――延伸工具，而人壽保險就是這個延伸工具里面很重要的部分，你給他一塊錢的保費，在香港可以拿到1000的保額，這個杠桿是全世界最大也是最安全的杠桿。
時間是資產投資風險最大的克星
在金融風暴的大背景下，你的資產怎樣可以保全呢？
因為保險投資不是一個短時間的行為。只在幾個月短時間內是無法準確判斷其大方向的，必須要將其背景擴大到幾年甚至更長的時間，才能給予合理的判斷。投資風險中最大的克星就是時間，最大的敵人就是貪和怕。即使現在美國的股票跌的非常厲害，但是以10年作為一個期間來看，他們的回報率還是平均在12％，也是在增長的。
在香港， 很多人問我什么地方的股票市場最好，我認為只要你看好并對中國的經濟有信心，那么毫無疑問，一定是中國。
資產規劃個案詳解
在財富管理概念下，我們用金字塔描繪財富管理的四大元素安排：現在95％的人最大的目標是保障目前已經擁有的東西，5％的人會創造一個新的機會去賺更多的錢，現在國內那么多有錢的老板他們會怎么想？怎么創造一個更大的空間給他呢？用兩個案例來展示我們是怎樣實現資產規劃的。
個案探討1：
案例情況：XX企業是一家制造鐘表業務的股份企業，股東A負責勤工作，股東B負責銷售工作，2006年企業利潤HK$1000萬，香港利稅為17%。
但是股東B在2007年意外身亡,他妻子是惟一合法繼承人。股東B的妻子擔心股東A會將企業全部拿走，所以她想以1000萬的價格把股份全部賣給股東A。
分析：在股東B出事以后，公司會出現很多問題，對企業債主、客戶、生意拍檔、員工、員工的家人、繼承人，稅務局等都會產生影響。如果股東B的妻子想以1000萬的價格把企業全部賣給股東A，怎么處理最好呢？如果要買，股東A拿不出1000萬現金。即使拿出來也會對企業的現金流產生很大的影響。所以這個案例里面最大的問題是，您目前賺多少, 擁有多少并不重要，重要的是，在什么時候您需要？您需要時，錢在那里？
方案建議：
從1 0 0 0萬利潤中拿取5 %即5 0萬作為董事風險管理工具，50萬保費可為股東A及B同時投保各1000萬人壽保險， 受益人將是X X 公司或其中一位身亡之股東受益人， 同時邀請律師公司制定“股東協議書”B u y S e l lAgreement（商定當一方股東出問題時，受益人拿到1000萬，但是要把股權賣給對方。）
公司里面有1000萬的利潤，要付170萬的利稅，因為HK$50萬保費及其他費用將可扣稅，這樣，公司并沒有拿出多少錢，在股東B出問題后，股東B的受益人可以拿到1000萬，股東A也不用拿任何錢就可以拿到公司的股權。
個案研討2：
案例情況：陳先生今年53歲，是一所制衣廠老總，陳太太今年25歲，家庭主婦，他們有一個3歲女孩，陳先生最擔心萬一自己身亡，太太將有能力管理財務及教育女孩到成年，陳先生現有資產超過HK$3000萬。
方案建議： 為陳先生購買一份HK$1100萬人壽保險，為陳先生設立后備家庭信托，（成立費為HK28000，后備家庭信托不另收費直至生效，每年HK35000，）為信托定立投資代表，為陳先生設立信托旨令( L e t t e rof Wish)，同時陳先生定立遺囑。分析：在這個資產規劃案例中，信托是重要的組成部分。
簡單講，信托是成立人和受托人所協議的私人安排。在成立人出問題后，成立人將其擁有的資產轉移到受托人管理運作，為受益人所享有，受益人包括成立人和其家庭成員。陳先生可以把他的房地產，基金，股票，現金，人壽保險都放入到信托內。
這樣做的好處是成立人生前擁有信托的運作權，成立人離開后，信托權全部交給委托人，委托人按照信托書的要求安排資產分配，受益人沒出事之前是沒有什么權力，有問題之后，他擁有信托里面利益的部分。一般信托的運作年限是20年，總管理費用是70萬，加上保費50萬，這樣這120萬的花費基本也能包含在人身保險里面。
關鍵詞經濟增長風險規避保險需求
1經濟增長促進保險業發展的原因分析
1.1風險因素
“無風險，無保險”，風險是保險產生、存在和發展的前提條件和客觀依據。風險具有客觀性和發展性，隨著經濟的發展，風險也在發展，人們在使某些風險損失減少的同時又創造了新的風險。
現代生產力的發展使產業結構發生了劃時代的變化，出現了電子計算機技術、航天等一系列新型工業，創造出了數倍于歷史上任何時代的物質財富。但與此同時，它也帶來了比以往任何時期都更多、更集中、破壞性更大的風險。在現代社會風險日益增加的情況下，人們對保險的需求也日益強烈，從而使得作為風險管理重要內容之一的保險業得到了空前的大發展。
風險和風險的管理方式是共同發展的。經濟的增長促進了風險的發展，新的風險的發現及解決反過來又促進了經濟的增長。所以，經濟增長帶動的人類實踐向縱深的發展的同時，也會不斷的促進保險業的發展。
1.2財富因素
一國的收入水平一直是影響保險需求的最重要的因素。保險需求隨收入水平提高而不斷提高，其原因在于：第一，保險的儲蓄性決定的。短期內，由于平均消費傾向遞減，作為互補的平均儲蓄傾向會隨著財富的增加而遞增。按照Kuznets的實證研究，長期內，平均消費傾向是恒定的，但隨著人們財富的增加，儲蓄總量也在增加。保險具有儲蓄的性質，決定了保險的需求會隨著人們的財富的增加而增加。第二，保險的保障性質決定的。對于不確定情況下的決策，可以運用效用理論。面對不確定情況下的決策問題，可以將期望值看作一個經濟項目的價值，這就是期望值原則。無論面對怎樣的隨機損失X，付出數額E(X)就不會感到有差異。但多數決策者并不按照這一原則，初始財富水平在很大程度上影響決策。保險需求的財富彈性是指，個人財富的變動率所引起的保險需求的變動率。“如果我們假定所有國家都沿著一條共同的發展道路前進，就可以從研究中得出一條合理的結論，即保費的收入彈性大于1。”說明國民收入的一定增長會產生保費收入的更大規模的增長。
1.3人口結構的變化
經濟的發展也會使社會中人口結構發生變化，進而影響壽險產品的需求。經濟的增長使人們的觀念和生活方式發生變化，也使人們的期望壽命增長，對壽險作為儲蓄工具的需求也就越強烈。另外，長壽意味著壽險價格降低（Outreville,1996）。不同年齡的人的分布情況，以及與此對應的財富的分布狀況，是影響保險發展的一個重要條件,尤其與人壽保險的關系更為密切。
此外，由于醫療衛生事業的發展和人們生活水平的提高，我國的人口平均壽命有穩步增長的趨勢。養老保險的主要目的之一在于防止人們超長存活而無經濟來源。因此，平均壽命的增長也促進了對養老保險的需求。我國較高的少年兒童贍養率，對壽險構成了顯著的正面影響，同時我國正在增加的老年贍養率，也將使我國壽險業受益。
1.4意識水平的變化
隨著經濟的發展，社會分工的細化和人口遷移的頻繁，傳統的思想在不斷的變化。特別是對外開放以后，經濟發達國家一些進步、文明觀念的引入，促進了中西方文化的交融，改變了人們對一些問題的思考方式和看法。保險，與許多新生事物一樣將越來越為大眾所認識、所接受。隨著經濟的發展，受教育的人口越來越多，相應的教育投資也越來越大，這其中包括對保險的需求。教育是使科學轉化為更廣泛的技術和生產力的重要環節，這樣又促進了經濟的發展，進而形成了良性的循環。
1.5社會經濟體制的變化
新制度主義經濟學認為，諸如儲蓄率高、受教育程度高、技術創新活躍等因素，是與經濟增長相伴隨的發展的表征，而不是發展的原因。從根本上看，除非現行經濟組織是有效率的，否則，經濟發展就不會出現。每個人必須受到激勵，才會去從事合乎社會需要的活動。為此，需要設計某些機制，使社會收益率與私人收益率近乎相等。為了使經濟持續發展，必須不斷地對現行的經濟體制進行改革。
這樣，財政政策和貨幣政策會對保險產生相當的影響。當政府實行擴張性的財政政策時，會擴大總需求，從而加大保險需求，反之，減少保險需求。如果政府實行緊縮性貨幣政策，使貨幣需要大于貨幣供給，可能因而減少保險的購買；反之，則增加保險的購買。
2我國經濟增長促進保險業發展的實證分析
我們知道，經濟增長的內容是方方面面的，我們僅從經濟產出的總量上來分析對保險消費的影響，用國民生產總值這一變量來代表經濟增長。這里運用簡化形式模型，需要指出的是，簡化形式模型的分析是為了研究變量之間的相關關系，但相關關系并不必然包含因果關系，因為某一變量的變動與另一個變量密切相關并不一定說明一個是因，另一個是果，如果變量的變化受到共同因素的影響，那么這種分析的效果必然會減弱。結構模型根據變量之間聯系方式，找出他們之間的傳導機制進行研究，可以避免上述問題。我們這里之所以選擇簡化式模型，需要做出以下說明：第一，如果經濟的增長是均衡的，在假定居民的平均消費傾向和稅收制度等不變的條件下，國民收入的增加會同等地增加居民的消費和儲蓄，并且這種作用是直接的。這樣包含國民生產總值和保險消費變量的簡化式的模型的分析是合理的。第二，如果國民收入的增加是受貨幣因素影響的非均衡的增長，則為了使經濟回到均衡點，政府會運用緊縮性的貨幣政策，即通過提高利率來抑制消費增加儲蓄。一方面實際的傳導機制或者還具有其他的形式，另一方面上述的傳導機制在實際的經濟運行過程中的作用會受到限制，使結構模型的分析具有操作上的不利性。鑒于以上的兩點分析，我們這里選擇簡化式的模型（見附圖）。
我國的保費收入與國民生產總值的增長速度大致呈現一致性，說明國民收入是影響保險業發展的一個重要的因素。我國的保險業的發展遠遠超過了同期的國民生產總值的增長速度，這其中有許多的因素。例如，保險產品替代品的價格、體制的因素等等。
本文將運用如下的模型進行分析，
InY=?琢1+?琢21nX+?著
Y:保費收入；X：國民生產總值；?琢1，?琢2：回歸系數；?著：隨機干擾因素。
可以得到如下的結果：
1nY=-12.690+1.7651nX
t=(-24.340)(34.064)
p=(0.0000)(0.0000)
F=1160.374
R2為0.983，調整的R2為0.982
可見，該模型能夠很好的通過各種檢驗，反映了國民生產總值和保費收入之間的關系。這里的常數值并沒有實際的意義。
對上式求導，dY/Y=1.765dx/X，即國民生產總值每增加1%，實際的保費收入預期會增加1.765%。這里的收入彈性是總體的彈性，包括壽險與非壽險之和。與壽險業相比較，我國的非壽險業務相對發展穩定。
如果隨著財富的增加，人們趨向于更加的風險規避，即前文中我們的效用函數的選擇是合理的，那么我國壽險業與國民收入的關系就是比較合理的。因此，同樣我們可以得到關于非壽險業務與國民生產總值的回歸模型：
1nY=-10.120+1.4681nX
Y：非壽險業務收入；X：國民生產總值。
該模型也能夠很好地通過各種檢驗。我國的非壽險業務的收入彈性大致為1.468。Grace和Skipper（1991）的研究結果表明，可能不存在國際范圍內的非壽險收入彈性，他們發現，發展中國家和發達國家的非壽險收入彈性分別為1.14和1.75。我國的非壽險業務的收入彈性介于二者之間，大致有兩種原因：第一，我國改革開放以來經濟的增長速度，使風險因素和風險事故增加，促進了對保險這種風險分擔機制的依賴。第二，本文中的模型可能高估了我國的非壽險的收入彈性。實際上，在非壽險業務的內部，各種不同的產品對收入的敏感程度也是不一樣的。
影響壽險業發展因素多于非壽險業的，所以使壽險業的發展具有較大的不穩定性。我國的壽險業的保費收入與國民生產總值的回歸模型為：
1nY=-25.690+2.891nX
Y：壽險業務收入；X：國民生產總值。
這個模型的統計檢驗不如上述模型的好，但也能夠較好的反映二者的關系。我國壽險業具有較高的收入彈性2.89，對于這種現象的解釋為，第一，人們隨著財富的增加風險態度趨于更加的風險厭惡；第二，市場利率風險使人們選擇了相對穩定的保險這種儲蓄方式；第三，市場機制的不完善（主要指市場中介問題）以及保險人對政府政策的不敏感性；第四，由于樣本數據較少，存在高估壽險業收入彈性的可能。
可見，無論壽險業還是非壽險業，都與國民生產總值存在著高度的相關性，國民經濟的發展是我國保險業高速增長的基礎，這為實際業務提供了理論上的支持。
參考文獻
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