時(shí)間：2023-10-07 09:14:19
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇流動(dòng)資金如何估算，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理;教學(xué)方法;創(chuàng)業(yè)教育
一、基于創(chuàng)業(yè)實(shí)踐教育的財(cái)務(wù)管理教學(xué)方法的提出
1947年，哈佛大學(xué)商學(xué)院開設(shè)了《新創(chuàng)企業(yè)管理》，開創(chuàng)了大學(xué)創(chuàng)業(yè)教育的先河。目前，美國幾乎所有著名高校均開設(shè)了創(chuàng)業(yè)課程。黨的十七大報(bào)告把“以創(chuàng)業(yè)帶動(dòng)就業(yè)”作為我國新時(shí)期的就業(yè)戰(zhàn)略。可以預(yù)期創(chuàng)業(yè)教育是繼知識(shí)教育、技能教育之后的新領(lǐng)域，是我國高等教育未來的發(fā)展方向。
財(cái)務(wù)管理是理論性與實(shí)踐性為一體的一門經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科，開放性比較強(qiáng)，可以與學(xué)生創(chuàng)業(yè)實(shí)踐教育相結(jié)合?？梢詫W(xué)生創(chuàng)業(yè)實(shí)踐貫穿于融資、投資、營(yíng)運(yùn)、股利分配等整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程，以發(fā)揮穿針引線的作用，加強(qiáng)各知識(shí)點(diǎn)之間的聯(lián)系，為學(xué)生搭建網(wǎng)絡(luò)化的知識(shí)體系，提高學(xué)生的創(chuàng)新能力。
二、基于創(chuàng)業(yè)教育的財(cái)務(wù)管理教學(xué)方法設(shè)計(jì)
（一）項(xiàng)目可行性評(píng)價(jià)實(shí)訓(xùn)。項(xiàng)目可行性評(píng)價(jià)以創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書為載體，以獲得風(fēng)險(xiǎn)投資為目的，主要占在投資者的角度回答，投資項(xiàng)目能夠?yàn)橥顿Y者帶來什么樣的回報(bào)。
1.投資估算。（1）固定資產(chǎn)投資估算。固定資產(chǎn)投資是指達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的各種設(shè)備、工具、器具的購置費(fèi)用，它們由采購成本、安裝和運(yùn)雜費(fèi)等構(gòu)成。固定資產(chǎn)設(shè)投資的估算方法包括簡(jiǎn)單估算法（概算法）和投資分類估算法（形成資產(chǎn)法）。簡(jiǎn)單估算方法有生產(chǎn)能力指數(shù)法、比例估算法、系數(shù)估算法和投資估算指標(biāo)法等。前三種估算方法估算精度相對(duì)不高，主要適用于投資機(jī)會(huì)研究。在項(xiàng)目可行性研究階段應(yīng)采用投資估算指標(biāo)法和投資分類估算法。對(duì)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)而言，投資估算主要是對(duì)設(shè)備投資和流動(dòng)資產(chǎn)估算，它們是項(xiàng)目啟動(dòng)所必要的投資。設(shè)備及工器具購置費(fèi)包括設(shè)備的購置費(fèi)、工器具購置費(fèi)、現(xiàn)場(chǎng)自制非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備費(fèi)、？生產(chǎn)用家具購置費(fèi)和相應(yīng)的運(yùn)雜費(fèi)。對(duì)于價(jià)值高的設(shè)備應(yīng)按單臺(tái)（套）估算購置費(fèi);價(jià)值較小的設(shè)備可按分類估算。設(shè)備購置費(fèi)應(yīng)按國內(nèi)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備分別估算，工器具購置費(fèi)一般按占設(shè)備費(fèi)的比例計(jì)取。（2）流動(dòng)資產(chǎn)投資估算。流動(dòng)資產(chǎn)投資即墊支的流動(dòng)資金，是指項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的資金，不包括運(yùn)營(yíng)中臨時(shí)時(shí)生需要的資金。流動(dòng)資金估算應(yīng)考慮應(yīng)付賬款對(duì)流動(dòng)資金的抵減作用。流動(dòng)資金估算在不同階段，可選用概算法或分項(xiàng)估算法。在項(xiàng)目初步可行性研究階段可采用概算法。分項(xiàng)詳細(xì)估算法一般用于可行性研究階段。1）概算法。概算法是參照同類企業(yè)流動(dòng)資金占營(yíng)業(yè)收入的比例或流動(dòng)資金占經(jīng)營(yíng)成本的比例或單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的數(shù)額來估算流動(dòng)資金。計(jì)算公式分別為：流動(dòng)資金=年?duì)I業(yè)收人額×營(yíng)業(yè)收入資金率;2）分項(xiàng)估算法。分項(xiàng)估算法是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的主要構(gòu)成要素，即存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行估算，最后得出項(xiàng)目所需的流動(dòng)資金數(shù)額。計(jì)算公式為：
流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金
流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款
流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金
流動(dòng)資金估算的具體步驟是首先確定各分項(xiàng)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計(jì)算出各分項(xiàng)的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占有資金額。各類流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定。
A.材料庫存=年外購原材料費(fèi)用/外購原材料年周轉(zhuǎn)次
數(shù);B.產(chǎn)品庫存=年生產(chǎn)成本/產(chǎn)成品年周轉(zhuǎn)次數(shù);C.應(yīng)收賬款占用=年銷售收入/應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù);D.現(xiàn)金儲(chǔ)備量=年現(xiàn)金支付/現(xiàn)金年周轉(zhuǎn)次數(shù);現(xiàn)金年周轉(zhuǎn)次數(shù)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/現(xiàn)金平均余額
2.收入估。根據(jù)產(chǎn)品銷售預(yù)算和預(yù)計(jì)市場(chǎng)銷售價(jià)格估算。
3.成本估算。根據(jù)單位產(chǎn)品成本預(yù)算和期間成本預(yù)算估算。
4.現(xiàn)金凈流量估算。（1）每年現(xiàn)金流入量=現(xiàn)金收入+收回墊支的流動(dòng)資產(chǎn)+固定資產(chǎn)殘值。（2）每年現(xiàn)金流出量=固定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資產(chǎn)投資+經(jīng)營(yíng)成本。（3）每年現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量
5.項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算
（1）凈現(xiàn)值=每年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值之和。例如，開一家網(wǎng)上書店，經(jīng)營(yíng)期假定5年。需要購買電腦設(shè)備等10萬元，庫存圖書等流動(dòng)資金1萬元;每年經(jīng)營(yíng)收入20萬元;每年房租4萬元，人工成本每年6萬元，水電電話等其他經(jīng)營(yíng)成本每年7萬元;假定項(xiàng)目融資成本為10%，評(píng)估該項(xiàng)目是否值得投資。根據(jù)本例資料，該項(xiàng)目各年現(xiàn)金流量估算結(jié)果見表1所示。
表1 現(xiàn)金流量估算表
根據(jù)表1，項(xiàng)目?jī)羲阒倒浪闳缦拢?/p>
凈現(xiàn)值=-11+3/（1+0.1）+3/（1+0.1）2+3/（1+0.1）3+3/（1+0.1）4+3/
（1+0.1）5+3/（1+0.1）6
=-11+2.727+2.478+2.253+2.049+1.86+2.256=2.623
（2）投資回收期。投資回收期是指投資回收期即收回項(xiàng)目投資所需要的時(shí)間。根據(jù)表1資料，該項(xiàng)目投資回收期的估算見表2所示。
根據(jù)表2資料，該項(xiàng)目投資回收期=3+2/3=3+0.67=3.67年
表2 投資回收期估算表
6.項(xiàng)目決策
決策原則是凈現(xiàn)值大于0，投資回收期不高于基準(zhǔn)投資回收期或者項(xiàng)目計(jì)算期的一半。根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，該項(xiàng)目具備投資可行性。
（二）公司設(shè)立實(shí)訓(xùn)（以有限責(zé)任公司為例）。（1）了解公司設(shè)立應(yīng)具備的條件。1）股東符合法定人數(shù)即由2人以上50人以下股東共同出資設(shè)立;2）股東出資達(dá)到法定資本最低限額;
3）有固定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件。經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所必須是商業(yè)或者辦公用房，但是對(duì)自主創(chuàng)業(yè)的高校畢業(yè)生而言，可以將家庭住所作為經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。（2）了解公司設(shè)立應(yīng)提交的文件。1）公司董事長(zhǎng)簽署的設(shè)立登記申請(qǐng)書;2）全體股東指定代表或者共同委托人的證明;3）公司章程;4）股東的法人資格證明或者自然人身份證明;5）載明公司董事、經(jīng)理的文件、姓名、住所證明;6）公司法定代表人任職文件和身份證明;7）企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書;8）公司住所證明（或者房屋租賃合同）。（3）公司登記流程實(shí)訓(xùn)。1）核準(zhǔn)公司名稱。申請(qǐng)名稱預(yù)先核準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)提交下列文件：有限責(zé)任公司的全體股東簽署的公司名稱預(yù)先核準(zhǔn)申請(qǐng)書;股東或者發(fā)起人的法人資格證明或者自然人的身份證明。企業(yè)名稱的組成形式分為行政區(qū)劃、公司字號(hào)、行業(yè)特點(diǎn)、組織形式，例如：河南明德財(cái)務(wù)軟件開發(fā)有限公司，其中河南為行政區(qū)劃、明德為字號(hào)、財(cái)務(wù)軟件開發(fā)為行業(yè)特點(diǎn)、有限公司為組織形式。企業(yè)的名稱只要不與同行業(yè)字號(hào)有兩個(gè)字相同，就可以核準(zhǔn)登記。2）網(wǎng)上登記。在當(dāng)?shù)毓ど叹志W(wǎng)站登記公司注冊(cè)的全部信息，包括公司名稱、注冊(cè)資本、法人、股東及股東的出資比例、注冊(cè)地址等信息。3）提交書面材料。以上手續(xù)辦理完畢時(shí)，需要與工商局預(yù)約遞交公司材料的時(shí)間，一般是當(dāng)天預(yù)約，5個(gè)工作日以后提交書面材料。4）領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。營(yíng)業(yè)執(zhí)照是企業(yè)或組織合法經(jīng)營(yíng)權(quán)的憑證。營(yíng)業(yè)執(zhí)照分正本和副本，二者具有相同的法律效力。按照指定的時(shí)間把公司材料交給工商登記人員之后，領(lǐng)取工商受理單，在5個(gè)工作日內(nèi)就可以領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。5）公安局刻章備案。領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之后，憑相關(guān)材料到公安局辦理企業(yè)刻制印章備案登記。6）組織機(jī)構(gòu)代碼登記。組織機(jī)構(gòu)代碼是單位的身份證，需要持營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本及復(fù)印件、法定代表人身份證復(fù)印件、公章，到當(dāng)?shù)刭|(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局辦理。7）國稅、地稅的稅務(wù)登記。目前國稅和地稅共用一個(gè)稅務(wù)登記證，只由國稅局發(fā)稅務(wù)登記證。首先，進(jìn)行稅務(wù)登記之前，要知道自己的公司是屬于哪個(gè)國稅局，哪個(gè)地稅局管理，其次，從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的納稅人，要在領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起30日內(nèi)到辦稅服務(wù)廳申辦稅務(wù)登記，并備齊有關(guān)證件資料：營(yíng)業(yè)執(zhí)照、有關(guān)合同、章程、協(xié)議書、銀行帳戶、帳號(hào)證明、組織機(jī)構(gòu)代碼證及復(fù)印件、法定代表人和董事會(huì)成員名單或業(yè)主居民身份證（護(hù)照）以及當(dāng)?shù)刂鞴芏悇?wù)機(jī)關(guān)要求提供的其他證件、資料。納稅人辦理稅務(wù)登記時(shí)，先從稅務(wù)窗口或辦稅服務(wù)廳指定的其他窗口領(lǐng)取《稅務(wù)登記表》（一式三份），按要求填寫后簽字或蓋章，連同其他證件、資料遞送到“稅務(wù)登記窗口進(jìn)行申報(bào)。稅務(wù)機(jī)關(guān)自收到申報(bào)之日起三十日內(nèi)審核并發(fā)給稅務(wù)登記證件。8）銀行開設(shè)基本賬戶。需要提供公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照（正副本）、組織機(jī)構(gòu)代碼證（正副本）、國稅（正副本）、地稅（正副本）、法人身份證、公章、財(cái)務(wù)章、法人的私章、經(jīng)辦人的身份證。當(dāng)天辦理之后，可以在5-7個(gè)工作日內(nèi)領(lǐng)取開戶許可證。
需要提醒學(xué)生注意的是，新《公司法》規(guī)定，將注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制。有限責(zé)任公司股東認(rèn)繳出資額不再作為登記事項(xiàng)。公司登記時(shí)，不需要提交驗(yàn)資報(bào)告。2014年，國務(wù)院的20號(hào)文件中要求，實(shí)行工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證和稅務(wù)登記證“三證合一”登記制度。
（三）會(huì)計(jì)制度設(shè)計(jì)實(shí)訓(xùn)。會(huì)計(jì)的目標(biāo)是為出資人提供受托責(zé)任信息和決策有用信息。體現(xiàn)為反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量方面的信息。（1）會(huì)計(jì)政策設(shè)計(jì)。要求根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)選擇會(huì)計(jì)制度，固定資產(chǎn)折舊政策、成本核算方法等、財(cái)產(chǎn)物資盤存方法等。（2）賬戶體系設(shè)計(jì)。要求根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度建立總賬、明細(xì)賬和日記賬等賬戶體系。（3）報(bào)表體系。不管企業(yè)規(guī)模大小珠報(bào)表體系都應(yīng)當(dāng)由資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表等報(bào)表組成，以便出資人能夠全面地了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量。
（四）財(cái)務(wù)分析報(bào)告實(shí)訓(xùn)。建立財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，通過對(duì)比分析、比率分析等方法，了解企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、和營(yíng)利能力，預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】 現(xiàn)金流量； 現(xiàn)金流入； 現(xiàn)金流出
項(xiàng)目投資是指企業(yè)以形成或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力為目的，以特定項(xiàng)目為投資對(duì)象，直接與固定資產(chǎn)新建或更新改造相關(guān)的對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期生產(chǎn)性投資，如購置機(jī)器設(shè)備、研究與開發(fā)等。項(xiàng)目投資具有投資回收期長(zhǎng)、投資風(fēng)險(xiǎn)大、資金投入多、對(duì)企業(yè)影響深刻等突出特點(diǎn)，因此對(duì)企業(yè)具有重要的戰(zhàn)略意義。在項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)中，由于現(xiàn)金流量指標(biāo)更符合財(cái)務(wù)管理的價(jià)值理念，更具有客觀性和可靠性，因此通常作為項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)的依據(jù)。如何正確認(rèn)識(shí)并科學(xué)估算項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量，是企業(yè)項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)的關(guān)鍵和難點(diǎn)，本文著重對(duì)這一問題進(jìn)行分析和探討。
一、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量的含義及構(gòu)成
所謂現(xiàn)金流量，是指項(xiàng)目投資所引起的企業(yè)現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入的增減變動(dòng)量。這里的“現(xiàn)金”是廣義的現(xiàn)金范疇，它不僅包括各種貨幣資金，而且還包括項(xiàng)目所需投入的非貨幣資源的變現(xiàn)價(jià)值，而不是其歷史成本（賬面價(jià)值）。其中，非貨幣資源的變現(xiàn)價(jià)值是指投入項(xiàng)目不具有貨幣形態(tài)的廠房、設(shè)備、原材料等資源出售變現(xiàn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值。
新建項(xiàng)目的現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流出量（CO）、現(xiàn)金流入量（CI）和現(xiàn)金凈流量（NCF）三個(gè)構(gòu)成部分。
（一）現(xiàn)金流出量（CO）
現(xiàn)金流出量是指項(xiàng)目投資引起的企業(yè)現(xiàn)金支出的增加量。一個(gè)項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流出量主要包括以下內(nèi)容：
1.固定資產(chǎn)投資
固定資產(chǎn)投資主要由工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)用等構(gòu)成。工程費(fèi)用是指項(xiàng)目工程建設(shè)的主體費(fèi)用支出，如新建車間的土建工程費(fèi)用、引進(jìn)生產(chǎn)線的購置費(fèi)用以及安裝調(diào)試費(fèi)用、設(shè)備基礎(chǔ)費(fèi)用等。工程建設(shè)其他費(fèi)用是指從項(xiàng)目設(shè)計(jì)施工到竣工投產(chǎn)整個(gè)建設(shè)期內(nèi)，除了工程主體費(fèi)用支出外，使項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力、開展正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)所發(fā)生的各項(xiàng)合理而必要的費(fèi)用之和，如工程前期準(zhǔn)備費(fèi)、辦公費(fèi)、監(jiān)理費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、管理費(fèi)等。預(yù)備費(fèi)用包括基本預(yù)備費(fèi)用和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)用。
2.無形資產(chǎn)投資
無形資產(chǎn)投資包括項(xiàng)目所需要的土地使用權(quán)投資、商標(biāo)權(quán)投資、專利權(quán)投資、非專利技術(shù)投資、特許權(quán)投資等。
3.遞延資產(chǎn)投資
遞延資產(chǎn)投資包括開辦費(fèi)投資和其他遞延資產(chǎn)投資。其中，開辦費(fèi)投資是指項(xiàng)目從批準(zhǔn)籌建之日起，到開始生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)（包括試生產(chǎn)、試營(yíng)業(yè)）之日止的籌建期間中發(fā)生的人員工資、差旅費(fèi)、印刷費(fèi)、注冊(cè)登記費(fèi)、辦公費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)以及不計(jì)入固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)購建成本的匯兌損益和利息支出等費(fèi)用。其他遞延資產(chǎn)投資包括經(jīng)營(yíng)租入固定資產(chǎn)的改良支出投資等。
4.流動(dòng)資金投資
流動(dòng)資金投資又稱為營(yíng)運(yùn)資金投資，是指一次或分次投放于投資項(xiàng)目的流動(dòng)資產(chǎn)（現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等）增加額。流動(dòng)資金一經(jīng)投入，便在整個(gè)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)圍繞項(xiàng)目的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行周而復(fù)始的循環(huán)周轉(zhuǎn)，當(dāng)項(xiàng)目處于終結(jié)點(diǎn)時(shí)，所有墊付的流動(dòng)資金都將退出周轉(zhuǎn)，資金得到收回，并用于其他投資方向。
（二）現(xiàn)金流入量（CI）
現(xiàn)金流入量是指項(xiàng)目投資引起的企業(yè)現(xiàn)金收入的增加量。一個(gè)項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流入量主要包括以下內(nèi)容：
1.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量是指項(xiàng)目投產(chǎn)后，開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所增加的營(yíng)業(yè)收入與付現(xiàn)成本的差額。在估算稅后現(xiàn)金流量時(shí)，因?yàn)樗枚愂且豁?xiàng)現(xiàn)金支付，應(yīng)當(dāng)作為估算營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量的一個(gè)減項(xiàng)。
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量的估算公式，可以有以下三種形式：
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅
（1）
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-所得稅）+折舊=稅后凈利+折舊（2）
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-所得稅）+折舊=（營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-折舊）×（1-所得稅稅率）+折舊=營(yíng)業(yè)收入×（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本×（1-所得稅稅率）+折舊×所得稅稅率（3）
上述三個(gè)公式，是相互貫通的。其中，最常用的是式（3），因?yàn)槠髽I(yè)所得稅稅額的計(jì)算基礎(chǔ)是企業(yè)的利潤(rùn)總額，而在進(jìn)行現(xiàn)金流量估算時(shí)，并不直接獲得企業(yè)的利潤(rùn)總額及應(yīng)繳的所得稅稅額，因此式（1）和式（2）不便于直接運(yùn)用。式（3）并不需要知道企業(yè)的利潤(rùn)總額是多少，直接計(jì)算稅后收入、稅后付現(xiàn)成本和折舊抵稅，更為方便、快捷。
2.回收固定資產(chǎn)殘值
回收固定資產(chǎn)殘值是指當(dāng)項(xiàng)目處于終結(jié)點(diǎn)時(shí)，將項(xiàng)目進(jìn)行出售變現(xiàn)或報(bào)廢清理所形成的殘值收入。
3.回收流動(dòng)資金
回收流動(dòng)資金是指當(dāng)項(xiàng)目處于終結(jié)點(diǎn)時(shí)，將流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目收回或出售變現(xiàn)所形成的現(xiàn)金流入量。
在進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)時(shí)，將在終結(jié)點(diǎn)回收的固定資產(chǎn)殘值和流動(dòng)資金統(tǒng)稱為回收額。
（三）現(xiàn)金凈流量（NCF）
現(xiàn)金凈流量是項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)某年現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標(biāo)。當(dāng)現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量時(shí)，現(xiàn)金凈流量為正值；反之，現(xiàn)金凈流量為負(fù)值。
二、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量估算的原則及要點(diǎn)
（一）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量估算的原則
在項(xiàng)目投資決策進(jìn)行現(xiàn)金流量估算時(shí)，需要把握的基本原則是相關(guān)性原則。相關(guān)性原則意味著只估算增量現(xiàn)金流量，與投資方案無關(guān)的現(xiàn)金流量不作為估算的內(nèi)容。其中，增量現(xiàn)金流量是指與某投資方案存在依存關(guān)系的現(xiàn)金流量。如果無論采納或拒絕某投資方案，企業(yè)的某項(xiàng)現(xiàn)金流量都不會(huì)因此發(fā)生增減變動(dòng)，則是估算范圍外的無關(guān)現(xiàn)金流量。只有采納或拒絕某投資方案，引起的企業(yè)現(xiàn)金收入的實(shí)際增加量，才作為相關(guān)現(xiàn)金流入予以估算；只有采納或拒絕某投資方案，引起的企業(yè)現(xiàn)金支出的實(shí)際增加量，才作為相關(guān)現(xiàn)金流出予以估算。將相關(guān)的現(xiàn)金流入量減去相關(guān)的現(xiàn)金流出量，則形成該投資方案項(xiàng)目計(jì)算期某年度的現(xiàn)金凈流量。
（二）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量估算的要點(diǎn)
為了準(zhǔn)確估算投資方案的相關(guān)現(xiàn)金流量，需要注意如下幾個(gè)問題：
1.注意成本項(xiàng)目的區(qū)分與判別
在項(xiàng)目投資決策中，應(yīng)正確判斷與投資方案是否相關(guān)的成本項(xiàng)目。一般來說，機(jī)會(huì)成本、專屬成本、未來成本、可分成本等屬于相關(guān)成本；沉沒成本、聯(lián)合成本、共同成本等屬于無關(guān)成本。正確區(qū)分不同的成本項(xiàng)目，有助于全面考慮可能采取的各種方案，保障項(xiàng)目投資決策結(jié)果的科學(xué)性。
例如，某企業(yè)購入一批價(jià)值30萬元的專用材料，因規(guī)格不符無法投入使用，擬以20萬元變價(jià)處理，并已找到購買方。此時(shí)，技術(shù)部門完成一項(xiàng)新產(chǎn)品開發(fā)，并準(zhǔn)備支出100萬元購入設(shè)備當(dāng)年投產(chǎn)。經(jīng)檢測(cè)，上述專用材料完全符合新產(chǎn)品使用，故不作對(duì)外處理，可使企業(yè)避免損失10萬元。請(qǐng)問在是否購置設(shè)備的項(xiàng)目投資決策時(shí)，是否需要考慮這部分專用材料呢？答案是肯定的。因?yàn)樵撈髽I(yè)若不購置設(shè)備，這部分專用材料就可以出售變現(xiàn)，取得一定的收入，只是由于購置設(shè)備才放棄了這筆收入，這筆收入代表購置設(shè)備使用材料的機(jī)會(huì)成本。因此，在評(píng)價(jià)該項(xiàng)目時(shí)，第一年的現(xiàn)金流出不僅包括100萬元的貨幣資金支出，還包括專用材料的變現(xiàn)價(jià)值20萬元。
又如，某企業(yè)在2010年曾打算引進(jìn)一條生產(chǎn)線，并聘請(qǐng)專家進(jìn)行可行性分析，支付咨詢費(fèi)用6萬元，后來由于企業(yè)決策層認(rèn)為有更好的投資機(jī)會(huì)，該項(xiàng)目被擱淺，已支付的咨詢費(fèi)作為當(dāng)期費(fèi)用登記入賬。2012年，企業(yè)決策層重新考慮該生產(chǎn)線的引進(jìn)，請(qǐng)問在進(jìn)行投資決策時(shí)，原支付的咨詢費(fèi)用是否作為相關(guān)成本計(jì)入現(xiàn)金流出呢？答案是否定的。因?yàn)槠髽I(yè)無論是否引進(jìn)生產(chǎn)線，此項(xiàng)沉沒成本均已客觀發(fā)生，不會(huì)引起當(dāng)前企業(yè)現(xiàn)金流量的增減變動(dòng)，應(yīng)作為無關(guān)現(xiàn)金流量予以排除。
2.合理預(yù)計(jì)投資項(xiàng)目所需的流動(dòng)資金增加額
通常，當(dāng)企業(yè)采納新的投資項(xiàng)目后，對(duì)于現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等配套流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的需求也會(huì)隨之增加，公司必須投入相應(yīng)的流動(dòng)資金以滿足新項(xiàng)目循環(huán)周轉(zhuǎn)的需要。此外，當(dāng)采納新的投資項(xiàng)目后，由于公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張，也會(huì)引起應(yīng)付賬款、短期借款、應(yīng)付票據(jù)等部分流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的自然增加，從而一定程度上滿足了流動(dòng)資金占用的需求。投資項(xiàng)目某年所需墊支的流動(dòng)資金增加額，是指增加的流動(dòng)資產(chǎn)與增加的流動(dòng)負(fù)債之間的差額?？梢酝ㄟ^以下公式計(jì)算：
某年需墊支的流動(dòng)資金=本年流動(dòng)資金需要額-上年流動(dòng)資金需要額
其中：本年流動(dòng)資金需要額=本年流動(dòng)資產(chǎn)需要額-本年流動(dòng)負(fù)債需要額
上年流動(dòng)資金需要額=截止上年的流動(dòng)資金投資額
（4）
3.綜合考慮投資項(xiàng)目對(duì)企業(yè)其他部門及項(xiàng)目的影響
當(dāng)企業(yè)采納一個(gè)新的投資項(xiàng)目后，可能對(duì)公司的其他部門或項(xiàng)目帶來影響，應(yīng)當(dāng)綜合考慮這種影響，全面計(jì)量投資方案的影響效應(yīng)。
例如，前例中，當(dāng)新生產(chǎn)線投產(chǎn)新產(chǎn)品后，企業(yè)原有其他產(chǎn)品的銷量可能也發(fā)生變化，整個(gè)企業(yè)的銷售變動(dòng)額由新產(chǎn)品投產(chǎn)和其他產(chǎn)品銷售狀況的變化綜合引起。因此，在公司進(jìn)行引進(jìn)生產(chǎn)線項(xiàng)目的投資分析時(shí)，不僅應(yīng)考慮新產(chǎn)品投產(chǎn)增加的銷售收入，而且應(yīng)減去（加上）其他產(chǎn)品因此減少（增加）的銷售收入，以此作為該項(xiàng)目的增量收入。新產(chǎn)品投產(chǎn)對(duì)公司其他產(chǎn)品究竟帶來哪種影響，要根據(jù)不同企業(yè)，具體分析新產(chǎn)品與其他產(chǎn)品之間是互補(bǔ)關(guān)系還是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。
三、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量估算的方法及案例
根據(jù)項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)要求的不同，現(xiàn)金流量的估算可采用兩種方法：
（一）總量法
總量法一般要求估算某一投資方案項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)所有的現(xiàn)金流入量和流出量，并確定各年的現(xiàn)金凈流量。總量法主要適用于單一項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)。
案例1：美爾晶有限責(zé)任公司計(jì)劃購入B設(shè)備，以生產(chǎn)甲產(chǎn)品。預(yù)計(jì)設(shè)備價(jià)款68 000元，設(shè)備安裝調(diào)試費(fèi)5 000元，設(shè)備使用年限為5年，預(yù)計(jì)設(shè)備報(bào)廢變現(xiàn)凈收入1 000元。該項(xiàng)目配套流動(dòng)資金投資10 000元。設(shè)備投產(chǎn)后每年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入60 000元，經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，年付現(xiàn)成本均為28 000元。假設(shè)企業(yè)所得稅稅率為40%，固定資產(chǎn)采用直線折舊法。
要求：運(yùn)用總量法估算該投資方案的現(xiàn)金凈流量。
解析：該方案項(xiàng)目計(jì)算期為5年。
1.建設(shè)期現(xiàn)金凈流量
該項(xiàng)目建設(shè)期為0，初始投資于0時(shí)點(diǎn)一次投入。
固定資產(chǎn)投資=68 000+5 000=73 000（元）
流動(dòng)資金投資=10 000（元）
NCF0=-73 000-10 000=-83 000（元）
2.經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金凈流量
該項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期為5年。
經(jīng)營(yíng)期年折舊=■=14 400（元）
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量=60 000×（1-40%）-28 000×（1-40%）+14 400×40%=24 960（元）
回收固定資產(chǎn)殘值=1 000（元）
回收流動(dòng)資產(chǎn)=10 000（元）
NCF1-4=24 960（元）
NCF5=24 960+1 000+10 000=35 960（元）
（二）差量法
差量法要求計(jì)算兩個(gè)投資方案在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的差量現(xiàn)金流量，主要適用于兩個(gè)互斥方案的擇優(yōu)決策。
案例2：金?？涤邢挢?zé)任公司擬進(jìn)行設(shè)備的更新改造投資。原設(shè)備尚可使用5年，其變價(jià)凈收入為160 000元，如繼續(xù)使用，5年后報(bào)廢時(shí)的凈殘值為30 000元。新設(shè)備的投資額為350 000元，使用期5年，第5年末報(bào)廢凈殘值50 000元。為配合新設(shè)備的使用，還需增加流動(dòng)資金40 000元。如果使用新設(shè)備可使企業(yè)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)每年增加營(yíng)業(yè)收入120 000元，付現(xiàn)成本增加50 000元。假設(shè)企業(yè)所得稅稅率為40%，固定資產(chǎn)采用直線折舊法。
要求：運(yùn)用差量法估算該更新改造項(xiàng)目的差量現(xiàn)金凈流量。
解析：本例中有兩個(gè)互斥方案：繼續(xù)使用舊設(shè)備和更新改造以使用新設(shè)備，項(xiàng)目計(jì)算期均為5年。
1.建設(shè)期現(xiàn)金凈流量
固定資產(chǎn)投資差量=350 000-160 000=190 000（元）
流動(dòng)資金投資差量=40 000（元）
NCF0=-190 000-40 000=-230 000（元）
2.經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金凈流量
折舊差量=■-■=34 000（元）
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量差量=（120 000-50000）×（1-40%）+34 000×40%=55 600（元）
回收固定資產(chǎn)殘值差量=50 000-30 000=20 000（元）
回收流動(dòng)資產(chǎn)差量=40 000（元）
NCF1-4=55 600（元）
NCF5=55 600+20 000+40 000=115 600（元）
【參考文獻(xiàn)】
[1] 中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).財(cái)務(wù)成本管理[M].北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2012.
[2] 財(cái)政部會(huì)計(jì)資格評(píng)價(jià)中心.財(cái)務(wù)管理[M].北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2012.
[3] 湯谷良.自由現(xiàn)金流量與財(cái)務(wù)運(yùn)行體系[J].會(huì)計(jì)研究，2002（4）.
【關(guān)鍵詞】 貸款管理;信貸政策;內(nèi)部管理;銀企合作
一、管理好企業(yè)貸款的必要性
1.加強(qiáng)企業(yè)貸款管理,有利于降低公司資金使用成本,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),為企業(yè)快速發(fā)展提供資金支持。企業(yè)貸款的使用是有資金成本,貸款的資金成本除與國家利率水平有關(guān)外,還受企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)與銀行的議價(jià)能力等因素的影響。加強(qiáng)企業(yè)貸款管理,提高貸款管理水平,就是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)既定的前提下,最大限度地提高企業(yè)對(duì)銀行信貸產(chǎn)品的議價(jià)能力,從而有效地降低企業(yè)資金的使用成本。企業(yè)議價(jià)能力強(qiáng),貸款利率執(zhí)行基準(zhǔn)利率或適當(dāng)比例的下浮,議價(jià)能力較弱,貸款利率可能在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上實(shí)行上浮。上浮與下浮之間的成本,對(duì)依靠貸款融資的企業(yè)來說,影響非常大
2.加強(qiáng)企業(yè)貸款管理,有利于維護(hù)企業(yè)的信用,提升企業(yè)的社會(huì)形象和美譽(yù)度。企業(yè)信用是企業(yè)發(fā)展最寶貴的無形資產(chǎn),信用好的企業(yè)社會(huì)形象好、口碑好,容易得到資金供應(yīng)者的信賴。貸款是銀行對(duì)企業(yè)授予的信用,是銀行對(duì)企業(yè)信用資質(zhì)和履約能力的高度認(rèn)可,加強(qiáng)貸款管理,做到及時(shí)足額地償還銀行貸款,可以有效地維護(hù)企業(yè)在銀行和社會(huì)上的信用,提升企業(yè)的誠信度和美譽(yù)度。
二、如何管理好企業(yè)的貸款
1.了解國家經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,重點(diǎn)關(guān)注央行貨幣政策和貸款利率的變化,加強(qiáng)對(duì)國家金融監(jiān)管部門有關(guān)貸款管理政策和規(guī)定的學(xué)習(xí)掌握,為做好貸款管理提供政策支持。國家經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,特別是貨幣政策和貸款利率的變動(dòng),將直接影響社會(huì)資金的供求關(guān)系,進(jìn)而對(duì)企業(yè)的融資產(chǎn)生不同的影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)趨于上升勢(shì)頭時(shí),經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷改善,企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模謀求更大發(fā)展,國家會(huì)根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求,適當(dāng)加大貨幣資金的有效供給,實(shí)施適度寬松的貨幣政策,穩(wěn)定現(xiàn)有的利率水平,企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)需求,加大對(duì)貸款資金的融通。當(dāng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,出現(xiàn)過熱苗頭,通脹預(yù)期出現(xiàn)的時(shí)候,國家就會(huì)實(shí)施適度從緊的貨幣政策,適當(dāng)收縮市場(chǎng)流動(dòng)性,甚至不排除加息的可能性,企業(yè)的融資環(huán)境趨緊,融資難度加大。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境反方向變動(dòng)時(shí),對(duì)企業(yè)的影響正好相反。企業(yè)必須根據(jù)對(duì)經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判讀,來做出科學(xué)的融資決策。貸款管理政策的變化對(duì)企業(yè)的融資也會(huì)產(chǎn)生影響。
2.加強(qiáng)對(duì)銀行信貸政策和貸款管理過程的研究,提高與銀行的溝通協(xié)調(diào)能力,做到知己知彼。銀行的信貸政策和貸款管理流程具體規(guī)定了企業(yè)的授信標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)點(diǎn)和評(píng)價(jià)依據(jù),研究銀行的信貸政策和貸款管理流程,有利于企業(yè)根據(jù)銀行的標(biāo)準(zhǔn)要求對(duì)企業(yè)自身進(jìn)行適度調(diào)整,是企業(yè)在需要銀行信用時(shí),能滿足銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)和要求,貸到需要的信貸資金。
3.建立貸款管理部門,合理設(shè)置管理崗位,明確職能劃分。集團(tuán)型企業(yè)應(yīng)設(shè)置獨(dú)立的融資管理部門和相應(yīng)的工作崗位,明確職責(zé)劃分,加強(qiáng)貸款管理,中小企業(yè)可以不設(shè)管理部門,但必須明確管理崗位和工作職責(zé),實(shí)現(xiàn)專人管理。
4.根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況,合理預(yù)測(cè)企業(yè)資金需求。加強(qiáng)貸款管理的前提是從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際需求出發(fā),科學(xué)預(yù)測(cè)企業(yè)的資金需求,只有做到科學(xué)借貸、適度負(fù)債才能做好貸款的日常管理。不同的銀行在授信之前都會(huì)對(duì)企業(yè)需要的資金進(jìn)行預(yù)測(cè),不同的銀行預(yù)測(cè)方法不同。
銀監(jiān)會(huì)在制定《流動(dòng)資金貸款管理辦法》時(shí),進(jìn)一步明確了企業(yè)流動(dòng)資金需求的測(cè)算方法,可以借鑒其計(jì)算方法,結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況測(cè)算資金需求。流動(dòng)資金貸款需求量應(yīng)基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需營(yíng)運(yùn)資金與現(xiàn)有流動(dòng)資金的差額(即流動(dòng)資金缺口)確定。影響流動(dòng)資金需求的關(guān)鍵因素為存貨(原材料、半成品、產(chǎn)成品)、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款,還會(huì)受到借款人所屬行業(yè)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、發(fā)展階段、談判地位等重要因素的影響。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)借款人當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)告和業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)測(cè),按以下方法測(cè)算其流動(dòng)資金貸款需求量:
(1)估算借款人營(yíng)運(yùn)資金量。借款人營(yíng)運(yùn)資金量影響因素主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。在調(diào)查基礎(chǔ)上,預(yù)測(cè)各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)時(shí)間變化,合理估算借款人營(yíng)運(yùn)資金量。在實(shí)際測(cè)算中,借款人營(yíng)運(yùn)資金需求可參考如下公式:
營(yíng)運(yùn)資金量=上年度銷售收入×(1-上年度銷售利潤(rùn)率)×(1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率)/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)
其中:營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))
周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)
(2)估算新增流動(dòng)資金貸款額度。將估算出的借款人營(yíng)運(yùn)資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款以及其他融資,即可估算出新增流動(dòng)資金貸款額度。
新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款-其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金
5.完善貸款辦理授權(quán)和審批流程,實(shí)現(xiàn)貸款管理科學(xué)化?？茖W(xué)的貸款管理必須有合理的授權(quán)并經(jīng)過有權(quán)部門的審批,這也是企業(yè)內(nèi)部控制的應(yīng)有之義。完善的貸款授權(quán)流程包括三個(gè)層級(jí),第一個(gè)層級(jí)股東會(huì)對(duì)董事會(huì)進(jìn)行授權(quán),第二個(gè)董事會(huì)對(duì)法人代表進(jìn)行授權(quán),第三個(gè)層級(jí)是法人代表對(duì)授權(quán)人進(jìn)行授權(quán)。董事會(huì)、法人代表和授權(quán)人在各自的授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行決策,最終由法人代表授權(quán)的人來代表公司對(duì)外簽訂借款合同和擔(dān)保合同。和授權(quán)相對(duì)應(yīng),辦理貸款的相關(guān)部門和人員辦理銀行貸款簽訂借款合同和擔(dān)保合同時(shí),必須走一個(gè)審批流程。審批流程需要融資部門主管簽字審批,上報(bào)公司財(cái)務(wù)主管審批,最后由被授權(quán)的人代表公司簽訂借款及擔(dān)保合同。這樣經(jīng)過一個(gè)完整的授權(quán)和審批流程,貸款管理也就符合了企業(yè)內(nèi)部控制和公司法的相關(guān)規(guī)定,貸款辦理進(jìn)一步規(guī)范。
6.建立貸款管理臺(tái)帳,實(shí)施貸款日常管控。建立貸款管理臺(tái)帳,是貸款管理的基礎(chǔ)性工作,融資業(yè)務(wù)承辦人員根據(jù)借款行、借款金額、貸款利率、借款期限、擔(dān)保單位、資金類型等要素建立起完整的貸款管理臺(tái)帳,并根據(jù)企業(yè)貸款到期辦理續(xù)貸和新增貸款情況及時(shí)更新臺(tái)帳。與貸款管理臺(tái)帳相對(duì)應(yīng)的還需要建立授信管理臺(tái)帳和對(duì)外擔(dān)保臺(tái)帳。授信臺(tái)帳用來記錄各銀行機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的總體授信和用信情況,擔(dān)保臺(tái)帳用來記錄企業(yè)對(duì)外擔(dān)保情況,并據(jù)此定期跟蹤被擔(dān)保單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況,確保擔(dān)保安全,避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
7.根據(jù)資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)控制貸款規(guī)模,做到適度負(fù)債。企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)也對(duì)企業(yè)貸款的融資規(guī)模形成制約,貸款融資額度必須和企業(yè)的資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)相適應(yīng),做到適度負(fù)債,以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資產(chǎn)主要包括流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn),其在資產(chǎn)總額中的占比不同,對(duì)貸款額度和期限形成一定的制約。通常情況下,如果流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重比較大,根據(jù)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)驗(yàn),企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速度一般是較快,此時(shí)企業(yè)可以較多地通過增加流動(dòng)負(fù)債來籌集資金,其原理不外乎流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng),流動(dòng)資產(chǎn)較多,企業(yè)的流動(dòng)比率會(huì)較高,償債能力有保障,也很容易地籌集到債務(wù)資金。如果企業(yè)的固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重偏高,其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度是較慢,就要求有較多的權(quán)益性資金等長(zhǎng)期資金做后盾。不同的資本結(jié)構(gòu),就決定了不同的負(fù)債和權(quán)益比重,負(fù)債與權(quán)益的不同配比也是制約貸款融資的重要因素。
8.與法律部門合作,防范籌資過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)。在簽訂借款合同和擔(dān)保合同的過程中,法律風(fēng)險(xiǎn)的防范必不可少。這就要求融資管理部門與企業(yè)法律事務(wù)部門相互配合共同防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在具體工作中,融資業(yè)務(wù)人員需要把簽訂貸款的金額、期限和利率等相關(guān)情況詳細(xì)介紹給法律部門,法律部門在了解基本情況的前提下,針對(duì)合同條款,從法律的角度進(jìn)行審核,對(duì)違反合同法和擔(dān)保法,損害企業(yè)利益的條款提出修改意見,融資管理部門在根據(jù)出具的法律意見與借款行進(jìn)行協(xié)調(diào),對(duì)相應(yīng)的合同條款進(jìn)行修改和完善。通過與法律部門的合作,把企業(yè)在借款和擔(dān)保過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)降到了最低程度。
9.加強(qiáng)擔(dān)保管理,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保管理是和企業(yè)貸款管理直接聯(lián)系在一起,企業(yè)在管理企業(yè)貸款的過程中必然涉及到擔(dān)保管理問題。企業(yè)辦理貸款需要外單位提供擔(dān)保,如何需求合適的第三方單位是制約企業(yè)貸款辦理的關(guān)鍵因素。許多單位融資難正是因?yàn)槠髽I(yè)自身沒有適合的抵押資產(chǎn),又找不到適合的第三方提供擔(dān)保,導(dǎo)致企業(yè)得不到銀行貸款的支持,影響到企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。加強(qiáng)擔(dān)保管理,尋找合適的擔(dān)保單位就成了辦理貸款管理的重點(diǎn)所在。
10.注重信用管理,維護(hù)企業(yè)良好的外部形象。企業(yè)貸款管理實(shí)質(zhì)上是對(duì)企業(yè)信用和社會(huì)誠信度的管理,加強(qiáng)貸款管理必須時(shí)時(shí)處處維護(hù)企業(yè)的社會(huì)形象,注重對(duì)企業(yè)信用的管理。具體到貸款辦理過程中需要注意兩點(diǎn):一是貸款要做到到期及時(shí)歸還,足額按時(shí)支付借款利息,不能出現(xiàn)貸款逾期的現(xiàn)象,否則,就會(huì)列入銀行放貸的黑名單中,降低企業(yè)的信用等級(jí),再想獲得銀行貸款的支持就更加困難;二是在于銀行打交道的過程中,要時(shí)刻把維護(hù)企業(yè)的良好形象放在第一位,做到行為規(guī)范,守時(shí)守信,真正起到對(duì)外公關(guān)宣傳的窗口示范效應(yīng)。
11.加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,做實(shí)企業(yè)內(nèi)功,用良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展能力,爭(zhēng)取與銀行談判的主動(dòng)權(quán)和銀行的大力支持。企業(yè)獲得銀行信貸資金支持說到底還是取決于企業(yè)自身的實(shí)力,企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好實(shí)力強(qiáng),其還本付息的能力就搶,就越能得到銀行資金的支持。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,資金總是流向回報(bào)率和效率最高的地方,這也是資本的本性決定。企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理,做實(shí)內(nèi)功,扎扎實(shí)實(shí)地發(fā)展自己,才是企業(yè)的根本出路,也只有企業(yè)發(fā)展了,才能爭(zhēng)取到與銀行談判的主動(dòng)權(quán),獲得貸款期限和利率方面的優(yōu)惠條件,獲得更多的信貸資金支持。
12.與銀行建立良好的銀企戰(zhàn)略合作關(guān)系。企業(yè)的發(fā)展離不開金融機(jī)構(gòu)和信貸資金的大力支持,特別是產(chǎn)融結(jié)合時(shí)代,這種必要性更加明顯。企業(yè)應(yīng)本著合作發(fā)展、互利雙贏的原則,著眼長(zhǎng)遠(yuǎn),面向未來,積極謀求與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的銀企戰(zhàn)略合作關(guān)系。只有與銀行建立起互信、共生、共營(yíng)的關(guān)系,才能在市場(chǎng)局勢(shì)突變,企業(yè)資金供應(yīng)緊張的特殊情況下,獲得銀行信貸資金的支持,幫助企業(yè)渡過難關(guān)。
關(guān)鍵詞:工程經(jīng)濟(jì)學(xué);課程設(shè)計(jì);激勵(lì)
中圖分類號(hào):G642.0文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2009)27-0247-02
《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》是一門介于技術(shù)學(xué)科與經(jīng)濟(jì)學(xué)科之間的交叉學(xué)科,它是研究工程技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)資源的最佳配置,將可能被采用的各種不同的技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行計(jì)算、分析、比較和評(píng)價(jià),從而選擇技術(shù)上先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)上合理的最優(yōu)方案的科學(xué)[1～2]。
課程結(jié)束后的課程設(shè)計(jì)是學(xué)生們第一次自己獨(dú)立完成某個(gè)具體項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià),雖然學(xué)生們已經(jīng)學(xué)習(xí)了相關(guān)理論理識(shí),具備了獨(dú)立自主完成整個(gè)評(píng)價(jià)過程的理論基礎(chǔ),但一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)過程需要把課堂所學(xué)的關(guān)于投資及成本估算、利息計(jì)算、折舊攤銷計(jì)算、不確定性分析等多個(gè)知識(shí)點(diǎn)融會(huì)貫通、聯(lián)合運(yùn)用才行。如果課程設(shè)計(jì)指導(dǎo)教師給學(xué)生選擇的案例太難可能使學(xué)生產(chǎn)生畏難情緒,喪失獨(dú)立完成設(shè)計(jì)的信心,所選案例太容易,又達(dá)不到練兵的目的,學(xué)生們?cè)谝院蟮膶?shí)際工作中遇到具體項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)還是無從入手,因此,案例選擇對(duì)于能否實(shí)現(xiàn)課程設(shè)計(jì)理論應(yīng)用于實(shí)踐的目的至關(guān)重要。
一、選擇具有激勵(lì)作用的案例
激勵(lì)理論有多個(gè)流派,對(duì)《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》的案例選擇有啟示作用的是美國心理學(xué)家弗魯姆于1964 年提出的期望理論和美國哈佛大學(xué)教授戴維?麥克利蘭提出的“三種需要理論”。
根據(jù)弗魯姆的期望理論,人們總是希望通過一定的努力達(dá)到預(yù)期的目標(biāo), 如果個(gè)人主觀認(rèn)為達(dá)到目標(biāo)的概率很高, 就會(huì)有信心, 并激發(fā)出很強(qiáng)的工作力量, 反之如果他認(rèn)為目標(biāo)太高, 通過努力也不會(huì)有很好的績(jī)效時(shí), 就失去了內(nèi)在的動(dòng)力,導(dǎo)致工作消極[3～4]。
由于經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)在各行各業(yè)中均有應(yīng)用,在信息收集日益簡(jiǎn)單、方便的今天,指導(dǎo)教師可通過互聯(lián)網(wǎng)、相關(guān)書籍、科研項(xiàng)目等多種渠道獲得多個(gè)案例,這就為指導(dǎo)教師的選擇帶來一定的困難。運(yùn)用弗魯姆的期望理論,以學(xué)生順利、出色地完成課程設(shè)計(jì)任務(wù),為以后的實(shí)際工作奠定基礎(chǔ)為目標(biāo),可以立即得出案例選擇的原則:
(一)選擇與學(xué)生所學(xué)專業(yè)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)案例
雖然《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》在各行各業(yè)中都有運(yùn)用,基本的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法也相似,但行業(yè)背景不同,具體的評(píng)價(jià)方法也有其特別之處。例如,水庫這樣的水利工程,往往具有防洪、灌溉、供水、旅游等多種功能,其投資與效益要在多個(gè)部門進(jìn)行分?jǐn)?其分?jǐn)傇谄渌袠I(yè)的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中可能并不涉及,其分?jǐn)偡椒赡苓€要具備一定的專業(yè)背景知識(shí)才容易理解與掌握。
(二)以選擇新建項(xiàng)目、計(jì)算期在20年以內(nèi)的案例為宜
新建項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)計(jì)算與改、擴(kuò)建項(xiàng)目的數(shù)據(jù)計(jì)算相比,更加直觀明了,利于學(xué)生掌握經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本步驟。選擇的計(jì)算期短一些,計(jì)算量相對(duì)較少,利于學(xué)生掌握經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)基本的計(jì)算方法和表格的基本格式,學(xué)生制表、排版也相對(duì)簡(jiǎn)單。相反如果計(jì)算期太長(zhǎng)哪怕計(jì)算并不復(fù)雜,但由于計(jì)算量較大、制表、排版相對(duì)麻煩一些,學(xué)生們拿到題目會(huì)主觀上認(rèn)為題目較難、可能很難完成,獨(dú)立自主完成設(shè)計(jì)題目的信心大大降低,甚至?xí)J(rèn)為,反正太難自己不能獨(dú)立完成,等別人做完抄一份算了的僥幸心理。實(shí)際上當(dāng)學(xué)生們通過較簡(jiǎn)單的案例掌握了經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本方法及格式后,以后在實(shí)際工作中再接觸更加復(fù)雜的具體項(xiàng)目,只需再花費(fèi)較少的功夫即可弄清楚。
(三)所選案例的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)能使學(xué)生較全面地運(yùn)用所學(xué)知識(shí)點(diǎn)
麥克利蘭的“三種需要”理論, 對(duì)于指導(dǎo)教師的案例選擇也有啟示作用?！叭N需要”理論認(rèn)為,個(gè)體在工作情境中有三種重要的動(dòng)機(jī)或需要:
(1)成就需要: 爭(zhēng)取成功希望做得最好的需要。(2)權(quán)力需要:影響或控制他人且不受他人控制的需要。(3)親和需要:建立友好親密的人際關(guān)系的需要[3～4]。
根據(jù)該理論指出的第一種需要,指導(dǎo)教師給出的案例應(yīng)使學(xué)生感到如果能夠完成整個(gè)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)過程是很有成就感的一件事,因此課程設(shè)計(jì)的案例選擇還應(yīng)遵循第三個(gè)原則:所選案例的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)能使學(xué)生較全面地運(yùn)用所學(xué)知識(shí)點(diǎn)。以一個(gè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)案例為例,學(xué)生們完成之后應(yīng)基本掌握了投資估算、總成本估算、折舊攤銷計(jì)算、利潤(rùn)與利潤(rùn)分配計(jì)算、還本付息計(jì)算、現(xiàn)金流量計(jì)算、相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算、不確定分析等多個(gè)環(huán)節(jié)的計(jì)算、分析、制表、作圖與說明。
把握了案例選擇的基本原則,指導(dǎo)教師可將收集到的案例數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)化、歸并、整理以達(dá)到適合學(xué)生分析計(jì)算的目的,整理后的案例背景與數(shù)據(jù)寫入課程設(shè)計(jì)任務(wù)書供學(xué)生使用。設(shè)計(jì)任務(wù)書第一要將項(xiàng)目背景交代清楚,包括項(xiàng)目名稱,項(xiàng)目所處的階段,項(xiàng)目已完成了哪些工作等。第二要交代清楚經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)要用到的基本數(shù)據(jù),例如,產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)量,所需原材料價(jià)格、數(shù)量,折舊年限、攤銷年限等等。第三要寫清學(xué)生要完成的具體任務(wù),例如要完成哪些計(jì)算,編制哪些表格,得出哪些評(píng)價(jià)指標(biāo)等等。第四要寫出計(jì)劃進(jìn)度,詳細(xì)安排好每一天應(yīng)完成的工作量,例如,規(guī)定學(xué)生第一天應(yīng)完成項(xiàng)目評(píng)估參數(shù)的選擇。第五要列出參考書,方便同學(xué)們查找相交參數(shù),熟悉計(jì)算方法。
除了具體的任務(wù)書,為使學(xué)生盡快掌握評(píng)價(jià)方法,找出評(píng)價(jià)過程的切入點(diǎn),指導(dǎo)教師還應(yīng)制作明了、詳細(xì)的設(shè)計(jì)指導(dǎo)書與演示文稿。設(shè)計(jì)指導(dǎo)書應(yīng)講清經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的步驟,尤其要講清經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中同學(xué)們不易理解的、容易出錯(cuò)的難點(diǎn)。以財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)為例,有以下難點(diǎn)需在指導(dǎo)書中講解清楚:
(1)投資估算中要講清各項(xiàng)費(fèi)用最終形成哪類資產(chǎn),不同類型的資產(chǎn)以何種方式轉(zhuǎn)移到成本中去,建設(shè)期利息何時(shí)、以何種方式償還。(2)用詳細(xì)估算法計(jì)算流動(dòng)資金時(shí),需以經(jīng)營(yíng)成本及其中的某些科目為基數(shù),因此要提醒學(xué)生實(shí)際上流動(dòng)資金估算應(yīng)在經(jīng)營(yíng)成本估算之后進(jìn)行[5]。(3)詳細(xì)講解總成本估算中利息、折舊、攤銷費(fèi)用如何逐年計(jì)算,可變成本、固定成本、經(jīng)營(yíng)成本分別包括哪些部分。(4)稅金的計(jì)算要區(qū)分所采用的原材料及產(chǎn)品價(jià)格是否含增值稅,講清增值稅的特殊處理方式。(5)利潤(rùn)的計(jì)算要講清凈利潤(rùn)的分配方式,尤其要講清虧損的處理方式。(6)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表的填列要講清短期借款的處理。(7)講清不同還款方式下各類借款的還本付息應(yīng)如何逐年進(jìn)行計(jì)算。(8)各類評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)依據(jù)哪些表格中的哪些數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算,例如,盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算要用到總成本費(fèi)用估算表中的數(shù)據(jù),總投資利潤(rùn)率與項(xiàng)目資本金利潤(rùn)率要用到利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表中的數(shù)據(jù),項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率與凈現(xiàn)值的計(jì)算則要用到項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)等等。(9)講清各個(gè)表格之間的聯(lián)系及計(jì)算順序,例如,總成本費(fèi)用估算表、利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表、借款還本付息計(jì)算表實(shí)際上要同時(shí)計(jì)算。
演示文稿的制作應(yīng)以設(shè)計(jì)指導(dǎo)書為依據(jù),突出難點(diǎn)和重點(diǎn),并用一個(gè)簡(jiǎn)單例子演示整個(gè)計(jì)算過程。
另外,根據(jù)“三種需要”理論中的“親和需要”,指導(dǎo)教師給出案例的基本數(shù)據(jù)之后,可指出其中有些數(shù)據(jù)學(xué)生可根據(jù)相關(guān)資料進(jìn)行調(diào)整,允許學(xué)生兩人一個(gè)小組,在設(shè)計(jì)過程對(duì)有關(guān)參數(shù)的選擇、相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)整、計(jì)算方法進(jìn)行商討并得出評(píng)價(jià)結(jié)論。在討論過程中學(xué)生們可以及時(shí)指出對(duì)方的錯(cuò)誤,取長(zhǎng)補(bǔ)短,加快進(jìn)度,還能使學(xué)生認(rèn)識(shí)到交流與合作在實(shí)際工作中的重要性。
二、一個(gè)具體的課程設(shè)計(jì)案例
該案例為某新建年產(chǎn)200萬套服裝項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。該項(xiàng)目已完成市場(chǎng)預(yù)測(cè);項(xiàng)目所需原材料、燃料動(dòng)力等供應(yīng)條件的評(píng)估;確定了項(xiàng)目的工程技術(shù)方案,建廠條件和廠址選擇方案、環(huán)境保護(hù)方案以及節(jié)水節(jié)能方案;完成了工廠組織和勞動(dòng)定員、培訓(xùn);確定了項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃以及資金的籌措方案等工作?；A(chǔ)數(shù)據(jù)如下:
(1)本項(xiàng)目的主要產(chǎn)品:服裝200萬套/年預(yù)估產(chǎn)品出廠價(jià):235元/套(不含稅價(jià)格)。(2)項(xiàng)目建設(shè)期一年,生產(chǎn)期十年,其中投產(chǎn)期兩年,達(dá)產(chǎn)期八年。生產(chǎn)負(fù)荷第二年為40%,第三年為60%。(3)場(chǎng)區(qū)用地90畝,土地使用權(quán)按50年計(jì)算,一次性付款價(jià)格為20萬元/畝。(4)項(xiàng)目建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)估算為8 008萬元;項(xiàng)目所需流動(dòng)資金按正常生產(chǎn)年份月銷售額的估算。(5)項(xiàng)目資本金選定為投資總額的30%,項(xiàng)目所需其他資金借款。建設(shè)投資部分由中國建設(shè)銀行提供貸款,年利率為6.2%;流動(dòng)資金由中國工商銀行提供貸款,年利率5.94%。項(xiàng)目資本金的投入按每年投入總資金的30%。(6)所需外購原料、輔助材料按年銷售收入的60%估算,燃料動(dòng)力按年銷售收入的18%估算;設(shè)備維修費(fèi)用按年銷售收入的0.05%估算;管理費(fèi)用按年銷售收入的0.5%估算;銷售費(fèi)用按年銷售收入的2%估算。(7)公司員工人數(shù)第二年為100人,第三年為615人,達(dá)產(chǎn)年為1 050人。職工平均月工資及福利費(fèi)按1 300元/人計(jì)取。(8)固定資產(chǎn)殘值率取5%,平均折舊年限按十年計(jì)取。(9)無形資產(chǎn)按照50年平均攤銷。(10)增值稅率按17%計(jì)算,城市維護(hù)建設(shè)稅為增值稅的7%,教育附加費(fèi)為增值稅的3%。(11)所得稅率25%,法定盈余公積金按稅后利潤(rùn)的15%計(jì)算。行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率取10%(學(xué)生可根據(jù)相關(guān)資料調(diào)整項(xiàng)目資金籌措方案、還款方案、產(chǎn)品價(jià)格、行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率)。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理；PDCA循環(huán)；醫(yī)院；存貨管理
中圖分類號(hào)：F230 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）17-0280-02
財(cái)務(wù)管理是醫(yī)院內(nèi)部管理的核心。醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)就是對(duì)醫(yī)院的資金籌集、使用、分配的管理工作。財(cái)務(wù)管理主要是資金管理，其對(duì)象是資金及其流轉(zhuǎn)[1]。在醫(yī)療市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境下，如何提高醫(yī)院的生命力和凝聚力，發(fā)揮資金的職能和作用，保障醫(yī)院的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，增強(qiáng)醫(yī)院的社會(huì)功能和經(jīng)濟(jì)效益，都離不開醫(yī)院資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)。
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和中國新醫(yī)改方案的逐步落實(shí)，精神病專科醫(yī)院如何合理籌措各項(xiàng)醫(yī)療資金，有效安排使用、分配，最大限度地發(fā)揮資金的使用效率，降低醫(yī)療成本，顯得尤為重要[2]。
精神病?？漆t(yī)院和一般綜合性醫(yī)院的成本費(fèi)用構(gòu)成有一定區(qū)別。一般綜合性醫(yī)院的醫(yī)院耗材支出約占醫(yī)院成本支出約15%～20%左右，精神病專科醫(yī)院耗材支出約占醫(yī)院成本支出約5%～10%左右，藥品支出約占占醫(yī)院成本支出45%左右，兩項(xiàng)合計(jì)，醫(yī)院存貨支出所占醫(yī)院成本支出的50%以上，因此，我們就如何使用PDCA 循環(huán)加強(qiáng)精神病?？漆t(yī)院存貨管理，增強(qiáng)流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)，減少流動(dòng)資金的占用，合理安排存貨儲(chǔ)備，提高資金使用效率進(jìn)行系統(tǒng)探討。
一、PDCA循環(huán)法在精神病專科醫(yī)院存貨管理中的應(yīng)用
1.制訂醫(yī)院存貨管理計(jì)劃（Plan）
精神病專科醫(yī)院的資金籌集渠道有限，主要靠政府的財(cái)政撥款和醫(yī)院的醫(yī)療收入。要合理利用資金，使資金帶來最大的效益，就需要合理計(jì)劃、科學(xué)使用。我們搜集了上年某精神病?？漆t(yī)院每個(gè)月使用藥品和醫(yī)院耗材的詳細(xì)數(shù)據(jù)資料，根據(jù)這些資料對(duì)醫(yī)院里各個(gè)病區(qū)的醫(yī)用耗材和領(lǐng)用藥品情況進(jìn)行科學(xué)分析，對(duì)使用藥品和醫(yī)院耗材的異常情況進(jìn)行調(diào)查和核實(shí)，找到根源[3]。根據(jù)月度波動(dòng)情況，在保障藥品和醫(yī)用耗材正常使用的情況下計(jì)算出醫(yī)院存貨保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，根據(jù)存貨保險(xiǎn)儲(chǔ)備量分別計(jì)算出藥品和耗材的最低和最高庫存量，并在每月28日通過實(shí)地核查，比對(duì)計(jì)劃，進(jìn)行調(diào)整，形成下一個(gè)月的采購計(jì)劃，及時(shí)報(bào)請(qǐng)?jiān)恨k，并及時(shí)發(fā)送訂單給供貨商，同時(shí)報(bào)請(qǐng)財(cái)務(wù)部門情況根據(jù)實(shí)際情況來合理分配資金，進(jìn)行藥品和耗材的統(tǒng)一采購。
2.存貨管理的實(shí)施階段（Do）
存貨占用資金是有成本的，資金占用過多會(huì)使利息支出增加并導(dǎo)致利潤(rùn)的損失，過多的存貨要占用較大的資金，并且會(huì)增加包括倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、管理人員工資在內(nèi)的各項(xiàng)開支，各項(xiàng)開支的增加更直接是成本上升。因此，進(jìn)行存貨管理就要盡力在存貨成本與存貨效益之間做出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳組合。首先，要規(guī)定各類耗材和藥品管理細(xì)則，并按計(jì)劃執(zhí)行采購工作；然后，根據(jù)計(jì)劃階段的各個(gè)病區(qū)的藥品和耗材的預(yù)計(jì)數(shù)進(jìn)行管理。在實(shí)施中，與各病區(qū)實(shí)際相結(jié)合，及時(shí)反饋存貨的使用信息，與最佳庫存限量實(shí)施采購計(jì)劃。以達(dá)到科學(xué)合理的使用資金，降低成本。
3.存貨管理的檢查階段（Check）
根據(jù)存貨管理計(jì)劃和實(shí)施情況，首先，檢查存貨所占用資金情況，倉庫費(fèi)用，保管費(fèi)用，存貨破損和變質(zhì)損失等，看看存貨是否都已按計(jì)劃使用并達(dá)到了預(yù)定的程度 ；其次，在每月28日對(duì)存貨進(jìn)行清點(diǎn)統(tǒng)計(jì)，了解存貨的使用情況，是否有庫存積壓以及積壓存貨的品種、原因和時(shí)間，對(duì)于積壓原因要及時(shí)進(jìn)行分析并對(duì)存貨破損、變質(zhì)損失及時(shí)進(jìn)行估算，及時(shí)上報(bào)財(cái)務(wù)部門。
4.存貨管理的處理階段（Act）
存貨的處理階段是對(duì)積壓存貨的原因進(jìn)行認(rèn)真分析，提出處理意見，提出整改措施，以及及時(shí)進(jìn)行處置，盤活資金，提高資金使用效率。存貨管理的處理階段是PDCA 循環(huán)的最后一個(gè)步驟，是承上啟下的一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，也是進(jìn)入下個(gè)循環(huán)的前奏。當(dāng)P、D、C的任何一個(gè)階段出現(xiàn)問題時(shí)，我們都針對(duì)問題進(jìn)行分析和查找原因，并及時(shí)采取措施進(jìn)行補(bǔ)救。處理階段也是總結(jié)提高階段，是對(duì)前三個(gè)階段的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)，不足進(jìn)行彌補(bǔ)。鑒于每個(gè)階段都分工明確，有專人負(fù)責(zé)，有流程可循，因此，能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并迅速找出原因，找出解決方法。暫時(shí)無法解決的問題，轉(zhuǎn)入下一個(gè)循環(huán)。
二、運(yùn)用PDCA循環(huán)取得的成效
精神病?？漆t(yī)院自從在存貨管理中引用PDCA科學(xué)管理方法以來，取得明顯的成效，醫(yī)院的存貨周轉(zhuǎn)率一直保持良好。存貨周轉(zhuǎn)率反映了醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)效率比率，表明醫(yī)院藥品、庫存物資的存貨量與服務(wù)供應(yīng)量比較相稱，說明醫(yī)院的存貨管理在保障日常醫(yī)療工作的同時(shí)，醫(yī)院存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)較快？經(jīng)營(yíng)資金占用水平低，流動(dòng)性較強(qiáng)，資金的使用效率較高，存貨轉(zhuǎn)為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度較快，提高了醫(yī)院管理水平和變現(xiàn)能力。
三、結(jié)論
PDCA循環(huán)是是世界著名的質(zhì)量管理專家“戴明”最早提出的質(zhì)量持續(xù)改進(jìn)模型，幾乎適用所有領(lǐng)域，其代表的意義是P plan 計(jì)劃，D do 執(zhí)行，C check 檢查，A action 行動(dòng)[4]。PDCA循環(huán)方法對(duì)于提高醫(yī)院存貨管理體系運(yùn)行的效果及效率十分重要。PDCA循環(huán)是個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，如果把醫(yī)院的存貨管理工作作為一個(gè)大的戴明循環(huán)，那么相關(guān)部門、科室還存在各自小的戴明循環(huán)，大環(huán)帶動(dòng)小環(huán)，一級(jí)帶一級(jí)，有機(jī)地構(gòu)成一個(gè)運(yùn)轉(zhuǎn)的體系。PDCA循環(huán)過程是階梯式上升的過程。戴明循環(huán)不是在同一水平上循環(huán)，每循環(huán)一次，就解決一部分問題，取得一部分成果，工作就前進(jìn)一步，水平就提高一步[5，6]。到了下一次循環(huán)，又有了新的目標(biāo)和內(nèi)容，更上一層樓。
本研究結(jié)果表明，PDCA循環(huán)作為一種先進(jìn)的科學(xué)管理模式對(duì)于醫(yī)院存貨管理來說是科學(xué)合理、行之有效的管理方法，可以顯著提高存貨周轉(zhuǎn)率，減少存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，降低經(jīng)營(yíng)資金占用水平，提高資金的使用效率，明顯提高醫(yī)院管理水平和管理能力。
總之，PDCA循環(huán)在醫(yī)院存貨管理體統(tǒng)中使用效果較好，可以有效改善流動(dòng)資金的流動(dòng)性，加快存貨轉(zhuǎn)為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度，值得精神病專科醫(yī)院的研究和使用，促進(jìn)其在醫(yī)院存貨管理中的應(yīng)用。
參考文獻(xiàn)：
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Research on the application of PDCA cycle in the financial management of the psychiatric hospital
FAN Jing
（Mental health center，Xi'an city，Shanxi Province，Xi'an 710061，China）
【關(guān)鍵詞】企業(yè)流動(dòng)資金 貸款需求 測(cè)算
一、確定流動(dòng)資金貸款需求量的測(cè)算公式
確定流動(dòng)資金貸款需求量需要基于借款人的流動(dòng)資金缺口（即借款人企業(yè)中生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的運(yùn)營(yíng)資金與現(xiàn)有可用資金之間的差額）來確定。影響借款人營(yíng)運(yùn)資金量的因素主要包括企業(yè)自由資金、企業(yè)對(duì)外借債、企業(yè)對(duì)外欠債、準(zhǔn)備接受的賬款以及準(zhǔn)備交付的賬款。對(duì)于銀行來說，除了做好基本的貸款審核與調(diào)查以外，也要關(guān)注借貸人的資金周轉(zhuǎn)狀況，提高營(yíng)運(yùn)資金評(píng)估的精確度。在營(yíng)運(yùn)資金需求量中將借貸人現(xiàn)有的流動(dòng)資金、融資等扣除，就可獲得新增的流動(dòng)資金貸款額度。結(jié)合《辦法》的相關(guān)要求，計(jì)算借貸人的運(yùn)營(yíng)資金需求量，可參考如下公式：
營(yíng)運(yùn)資金量=上年度銷售收入×（1-上年度銷售利潤(rùn)率）×（1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率）/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)
其中：營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額
預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均預(yù)收賬款余額
存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額
預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均預(yù)付賬款余額
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額
新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款-其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金
在整個(gè)企業(yè)發(fā)展過程中，采取流動(dòng)資金貸款模式，可滿足企業(yè)日常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的資金需求。因此，除了應(yīng)用本次《辦法》中提出的監(jiān)管計(jì)算公式以外，還應(yīng)該綜合考慮多方面因素，例如借款人目前擁有的應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)收票據(jù)等，以此計(jì)算貸款量。結(jié)算應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)付票據(jù)時(shí)，雖然其計(jì)算方法與應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款不同，但是其最終目標(biāo)趨向一致。那么如果某個(gè)企業(yè)擁有大量的應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)收票據(jù)，在計(jì)算流動(dòng)資金需求量時(shí)，應(yīng)考慮以上因素。
有關(guān)企業(yè)貸款需求量的判斷，應(yīng)結(jié)合貸款需求人的財(cái)務(wù)出納的具體情況進(jìn)行全面而綜合的考慮。如果財(cái)務(wù)出納方面因素的影響較大，則應(yīng)將其資金的流動(dòng)周期也統(tǒng)計(jì)到營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算過程中，確保企業(yè)資金需求狀況的精確性。其中，應(yīng)付票據(jù)的周轉(zhuǎn)次數(shù)等于其銷售成本，科目平均余額、應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)與應(yīng)付票據(jù)周轉(zhuǎn)應(yīng)分別作為營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的加項(xiàng)、減項(xiàng)予以計(jì)算。
二、變量分析
通過采取以上各種計(jì)算公式可知，影響企業(yè)運(yùn)用資金變量的因素眾多，包括企業(yè)賣出商品獲得的利潤(rùn)率、銷售收入增長(zhǎng)率與企業(yè)資金流動(dòng)周期，下文進(jìn)行逐條分析。
（一）銷售利潤(rùn)率
企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金需求量的算法應(yīng)等于銷售收入除以周期內(nèi)企業(yè)資金流動(dòng)次數(shù)，基本可以理解為企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)預(yù)期的銷售目標(biāo)，在當(dāng)前的營(yíng)運(yùn)資金穩(wěn)定流動(dòng)前提下，不同周期應(yīng)持有的周轉(zhuǎn)資金量，包括各種稅金、費(fèi)用等。在一些財(cái)務(wù)管理教材中，關(guān)于企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率的計(jì)算，大多采取類似算法，但是在《辦法》中的測(cè)試公式，以銷售收入乘以凈利潤(rùn)為測(cè)算公式的話，凈利潤(rùn)實(shí)際上是資金提供者剔除其中認(rèn)為不應(yīng)考慮的因素。如果慎重核算交易對(duì)象的經(jīng)營(yíng)周期需求量，需要提出哪些因素呢？《辦法》中并沒有明確此問題。據(jù)科學(xué)調(diào)查，對(duì)銷售利潤(rùn)率的取值最少有以下幾種標(biāo)準(zhǔn)：
1.注冊(cè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)師成本管理教材中，銷售利潤(rùn)率等于銷售凈利率，即凈利潤(rùn)/銷售收入。
2.銷售收入除以月主營(yíng)業(yè)務(wù)利率，即等于主營(yíng)業(yè)務(wù)率。
3.銷售凈利潤(rùn)與毛利率的性質(zhì)完全相同。這種取值方法目前還沒有得到業(yè)界的認(rèn)可和統(tǒng)一；一些專家認(rèn)為，以往將銷售的利潤(rùn)率稱作毛利潤(rùn)，實(shí)際上只是口頭表述而已，銷售的利潤(rùn)率和毛利率應(yīng)該是兩個(gè)指標(biāo)與概念。在銷售利潤(rùn)率中，已經(jīng)除去了期間費(fèi)用；但是銷售的毛利率中則仍然包含期間費(fèi)用。一般情況下，關(guān)于毛利率的計(jì)算是通過總收入減去成本，將該數(shù)值除以銷售收入即可。還有一種說法，認(rèn)為毛利率就是將銷售收入減去（銷售成本加銷售費(fèi)用加銷售稅金及附加）然后除以銷售收入的取值標(biāo)準(zhǔn)。從以上計(jì)算方法來看，依照不同的標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算資金需求量，其結(jié)果將呈現(xiàn)緊縮的趨勢(shì)。那么，如何才能正確獲得取值標(biāo)準(zhǔn)，本文建議可遵循多元化原則，實(shí)行綜合性的測(cè)評(píng)方法，結(jié)合不同企業(yè)的實(shí)際情況，有針對(duì)性地選擇測(cè)算方法。如果某個(gè)企業(yè)的成本生產(chǎn)是其開支結(jié)構(gòu)的主體，而銷售、管理等費(fèi)用的關(guān)聯(lián)性薄弱，則可取值毛利率；相反，如果其成本所占比例不大，而期間廣告開支、人力資源的付出大量超越一般企業(yè)水平的企業(yè)應(yīng)可以采取第一個(gè)或者第二個(gè)取值標(biāo)準(zhǔn)。
（二）銷售收入年增長(zhǎng)率
銷售收入年增長(zhǎng)率的不穩(wěn)定決定了銷售年增長(zhǎng)率的計(jì)算方法多種多樣：在平穩(wěn)發(fā)展的企業(yè)中，可以取最近3年的增長(zhǎng)率平均值。如果企業(yè)擁有足夠的數(shù)據(jù)，能夠證明企業(yè)處于持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài)，并且可以保證會(huì)繼續(xù)持續(xù)增長(zhǎng)，采取最近一年的增長(zhǎng)率即可。如果企業(yè)已經(jīng)具備較為清晰、明確的銷售目標(biāo)，且具有數(shù)據(jù)支撐來體現(xiàn)生產(chǎn)銷售計(jì)劃，能夠拿出銷售合同，則可根據(jù)實(shí)際來調(diào)整貸款的額度。增長(zhǎng)率不光是靠貸款前的科學(xué)預(yù)測(cè)，還需在放貸后加緊監(jiān)控措施，以便出現(xiàn)問題及時(shí)采取措施。
（三）營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)
在企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)沒有發(fā)生重大變化時(shí)，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)基本可以確定在往年財(cái)政數(shù)據(jù)左右。如果企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)將要或已經(jīng)發(fā)生重大改變，如企業(yè)信用策略的轉(zhuǎn)變，需要通過延長(zhǎng)信用期間提高銷售收入；或者針對(duì)企業(yè)的原材料有明顯漲價(jià)趨勢(shì)，需要在授信期內(nèi)大規(guī)模地實(shí)現(xiàn)原料儲(chǔ)備；或者，當(dāng)企業(yè)通過努力提高了市場(chǎng)地位，那么在其授信期內(nèi)，就可以延長(zhǎng)和上游企業(yè)之間結(jié)算的周期。對(duì)于這類企業(yè)來說，如果能夠拿出佐證，如銷售計(jì)劃、采購合同等，就可以較為精準(zhǔn)地確認(rèn)企業(yè)營(yíng)運(yùn)周期，準(zhǔn)確測(cè)算企業(yè)對(duì)資金的需求。
三、定量取值
據(jù)上述分析可得出，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金量的測(cè)量主要受到以下三大因素的影響：
（一）自有資金
自有資金指借款人本身已有的流動(dòng)資金，目前沒有材料可以明確提供對(duì)自有資金測(cè)算的指導(dǎo)思想，通常采用測(cè)量自由資金定量的方法有如下兩種：
1.將自有資金與營(yíng)運(yùn)資金等同對(duì)待。但是從當(dāng)前企業(yè)制定的財(cái)務(wù)管理制度來看，將企業(yè)運(yùn)營(yíng)的所有資金，根據(jù)一定比例可分為短期流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)資金來源在減去企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債后，其中差額便為全部自有資金，根據(jù)此現(xiàn)象，企業(yè)的全部資金扣除企業(yè)的被占用資金，最終獲取的差額就是可流動(dòng)的自有資金。
2.銀監(jiān)會(huì)培訓(xùn)材料中對(duì)于自由資金的計(jì)算公式為未分配利潤(rùn)與凈利潤(rùn)與折扣的和減去資本性支出與股利支出與企業(yè)借款的和等于自有資金。對(duì)于此公式，需改進(jìn)的地方筆者認(rèn)為未分配的利潤(rùn)應(yīng)該參照企業(yè)近期對(duì)外欠債，并且考慮到企業(yè)的凈利潤(rùn)、折舊、資本性支出、股東利潤(rùn)分配以及到期借款均應(yīng)考慮在授信期內(nèi)，也就是說在當(dāng)前盈余的前提下，綜合考慮在授信期間的各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流動(dòng)資金、投資活動(dòng)資金等，獲取一定的經(jīng)營(yíng)所需資金量補(bǔ)償。通過采取以上兩個(gè)測(cè)算公式，其結(jié)果很可能出現(xiàn)負(fù)值，而實(shí)際上企業(yè)主體的運(yùn)營(yíng)處于良好狀態(tài)，處于產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)位置，可以占用上游或者下游企業(yè)的資金，其行業(yè)地位呈快速上升趨勢(shì)，對(duì)于這類企業(yè)提出的貸款需求，其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，因此商業(yè)銀行的放款率較高；如果授信的整體風(fēng)險(xiǎn)處于可以控制的范圍內(nèi)，那么在了解企業(yè)歷史財(cái)務(wù)狀況的前提下，可進(jìn)行較為合理的測(cè)算，以便更好滿足借款企業(yè)正常的流動(dòng)資金需求，擴(kuò)大授信業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額。同時(shí)要加強(qiáng)受托支付監(jiān)控力度，防止貸款被個(gè)人挪用。
（二）非現(xiàn)有固定資本貸款
如果不考慮銀行的流動(dòng)資金，那么最終計(jì)算的結(jié)果，也就是貸款銀行能夠?yàn)槠涮峁┑馁J款總額度，將其剔除之后很可能出現(xiàn)重復(fù)計(jì)算信用額度問題。綜合授信額度（也稱敞口）屬于應(yīng)付票據(jù)范圍內(nèi)，通過研究可知，綜合授信額度的用途為流動(dòng)資金。若企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)結(jié)算時(shí)，由于銀行承兌匯票的開立，應(yīng)付款項(xiàng)總額為二百萬人民幣，其中，保證金總額為六十萬元，可知，其綜合授信額度數(shù)額為一百四十萬元，該項(xiàng)目應(yīng)計(jì)作減項(xiàng)。
（三）其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金
對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過程中，通過各種渠道獲得的資金，在《辦法》中并沒有指出具體的范圍，因此不宜被金融企業(yè)所掌握，通常認(rèn)為應(yīng)包括融資租賃、股東借款、吸收投資、發(fā)行股票、財(cái)政撥款以及其他融資等融資渠道，但是也有人認(rèn)為在授信期內(nèi)計(jì)算融資額度非常必要。目前高端客戶的融資途徑較多，從各渠道授信機(jī)會(huì)都很大，但未使用授信額度的幾率也很大，增大了測(cè)定數(shù)據(jù)的難度。因此，必須明確融資的渠道，確保在授信期內(nèi)可以提供相應(yīng)支持，才可納入測(cè)算范圍。
四、流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算應(yīng)用中存在的難點(diǎn)
（一）流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算涵蓋的品種范圍未明確界定
流動(dòng)資金貸款在《辦法》中的解釋是“貸款人向企（事）業(yè)法人或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織發(fā)放的用于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的本外幣貸款”，主要強(qiáng)調(diào)貸款的流動(dòng)資金的用途，但沒有明確指出信貸品種。而且《辦法》中高風(fēng)險(xiǎn)信貸產(chǎn)品與低風(fēng)險(xiǎn)信貸產(chǎn)品沒有進(jìn)行區(qū)別分類。
（二）中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款需求
《辦法》中對(duì)營(yíng)運(yùn)資金量的測(cè)算是以規(guī)范的企業(yè)財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)核算來建立的。由于目前中小企業(yè)的財(cái)務(wù)部門制度不健全，核算不規(guī)范，導(dǎo)致使用《辦法》中的公式測(cè)算出的所需運(yùn)營(yíng)資金量與借款人自有資金量存在較大偏差，造成銀行最終測(cè)算出的可授信用額度沒有實(shí)際參考價(jià)值。主要表現(xiàn)有三點(diǎn)：（1）部分中小企業(yè)的流動(dòng)貸款被固定資產(chǎn)投資所占用，導(dǎo)致一部分流動(dòng)資金貸款成為企業(yè)長(zhǎng)期占用的固定資源，使銀行極不容易回收這部分貸款。（2）新成立的企業(yè)與成長(zhǎng)期中的企業(yè)，由于其年增長(zhǎng)率的不穩(wěn)定，收付賬款資金周轉(zhuǎn)天數(shù)不明，歷史數(shù)據(jù)不能準(zhǔn)確反應(yīng)借款人的實(shí)際，造成銀行測(cè)算流動(dòng)資金貸款額度難度加大。（3）民營(yíng)企業(yè)以家族形式經(jīng)營(yíng)。往往這樣的企業(yè)會(huì)通過隱藏銷售收入與利潤(rùn)來逃避納稅額。同時(shí)企業(yè)利潤(rùn)被家族個(gè)人所掌控，用以個(gè)人支出或?qū)ν馔顿Y。再以個(gè)人投資的方式反映在應(yīng)付款中，造成測(cè)算結(jié)果不準(zhǔn)確，如果銀行對(duì)流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算嚴(yán)格，又會(huì)加劇中小企業(yè)資金流動(dòng)，企業(yè)融資困難的問題，嚴(yán)重抑制中小企業(yè)的發(fā)展。
（三）集團(tuán)客戶流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算
對(duì)于集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶，可以參照《辦法》中的附件《流動(dòng)資金貸款需求量的測(cè)算參考》采用合并財(cái)務(wù)報(bào)表來估算流動(dòng)資金授信額度。但由于合并報(bào)表數(shù)據(jù)一方面不能確定集團(tuán)的全體員工是否都自愿參與授信銀行的授信，也不能確認(rèn)所需授信的企業(yè)不參與合并報(bào)表，如何確定僅對(duì)部門成員企業(yè)授信的集團(tuán)客戶的授信額度變得極為麻煩。另一方面，合并報(bào)表中不能表示出企業(yè)是否存在內(nèi)部抵消交易，特別是母公司與子公司內(nèi)部利潤(rùn)分配的抵消，母子公司內(nèi)部業(yè)務(wù)的抵消嚴(yán)重影響財(cái)務(wù)合并報(bào)表的真實(shí)性。
（四）測(cè)算公式中的不確定因素
企業(yè)的預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)率、自有資金的運(yùn)用、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)以及現(xiàn)有融資等都具有很大的不確定因素，而《流動(dòng)資金貸款需求量的測(cè)算參考》中提出的測(cè)算公式需要計(jì)算以上因素，雖然可以合理調(diào)整借款人的信貸需求，但是也給審貸人員評(píng)測(cè)企業(yè)貸款需求的真實(shí)性增加難度。
1.企業(yè)在發(fā)展到一定階段時(shí)，必然會(huì)對(duì)外進(jìn)行投資。信貸人員此時(shí)可以通過放大計(jì)劃投資規(guī)模借款人的現(xiàn)有可流動(dòng)資金。最后使銀行放大流動(dòng)資金貸款需求量。而銀行難以判斷企業(yè)的投資計(jì)劃及投資規(guī)模的真實(shí)性。
2.如果企業(yè)在其他銀行也擁有信用額度，信貸人員可以通過操作他行貸款來擴(kuò)大或縮小現(xiàn)有流動(dòng)資金的余額，達(dá)到放大流動(dòng)資金貸款需求量的目的。嚴(yán)重干擾審批人員正確判斷貸款需求的真實(shí)性。
3.對(duì)于季節(jié)性生產(chǎn)所需資金的借款人，通常按照《流動(dòng)資金貸款需求量的測(cè)算參考》中的規(guī)定按每年年序生產(chǎn)時(shí)段與匯款周期合理性作為計(jì)算周期來測(cè)算流動(dòng)資金需求。由于企業(yè)季節(jié)性貸款需求期限短于一般企業(yè)的授信期限。如果按連續(xù)生產(chǎn)時(shí)段測(cè)算貸款需求并按銀行授信期限發(fā)放貸款，則貸款期限中明顯包括企業(yè)生產(chǎn)時(shí)段的貸款額度，難以掌握企業(yè)非生產(chǎn)階段的貸款額度。
4.企業(yè)內(nèi)部充足閑置未分配利潤(rùn)，才能發(fā)展為一個(gè)良好的企業(yè)，而一些企業(yè)經(jīng)常先分配利潤(rùn)，使得流動(dòng)資金不充足。所以優(yōu)質(zhì)企業(yè)往往貸款需求較小，而需求大量貸款的企業(yè)通常是級(jí)差企業(yè)。如果銀行按照企業(yè)實(shí)際需求來評(píng)定企業(yè)貸款信用額度，會(huì)導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款額度會(huì)大大小于極差企業(yè)所獲貸款量。銀行的流動(dòng)資金貸款使級(jí)差企業(yè)獲得，將大額信貸放給極差企業(yè)，不以安全性為首要，這樣完全違背了銀行的信貸原則。同時(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)為了獲得貸款額度而大量分配企業(yè)內(nèi)利潤(rùn)。
五、對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)合理測(cè)算流動(dòng)資金貸款需求的建議
（一）加強(qiáng)流動(dòng)資金審查，提高對(duì)合理測(cè)算流動(dòng)資金認(rèn)識(shí)
銀行應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到合理測(cè)算流動(dòng)資金貸款需求，是加強(qiáng)流動(dòng)資金貸款管理的核心，其對(duì)于改變傳統(tǒng)的信貸管理模式、減少錯(cuò)誤性貸款、防止防范騙貸行為都具有重大意義。銀行要加強(qiáng)專業(yè)人員的培訓(xùn)，使銀行審貸人員熟悉流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算的方法，抓緊制定落實(shí)措施，提高制度執(zhí)行力。同時(shí)多加關(guān)注基層信貸人員，加強(qiáng)追蹤流動(dòng)資金趨向，提高授信質(zhì)量。
（二）深入了解企業(yè)現(xiàn)狀，確保流動(dòng)資金運(yùn)用在正確的地方
提高銀行審貸員的專業(yè)素質(zhì)，使其可以深入了解企業(yè)運(yùn)作模式、企業(yè)發(fā)展階段、企業(yè)所在行業(yè)性質(zhì)，重點(diǎn)考察企業(yè)營(yíng)運(yùn)與銷售收入狀況，以便更好地進(jìn)行測(cè)算企業(yè)流動(dòng)資金貸款。做好調(diào)研回訪，了解企業(yè)原材料的供應(yīng)與成品的銷售，關(guān)注企業(yè)的收益計(jì)劃增長(zhǎng)率與流動(dòng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)周長(zhǎng)是否正常。從而正確判斷其運(yùn)營(yíng)資金需求量。在考察其資金貸款需求量時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的硬件設(shè)施、軟件設(shè)施、資源配備、技術(shù)專利以及企業(yè)營(yíng)銷能力等。硬件方面如相應(yīng)的機(jī)械設(shè)備、廠房規(guī)模及生產(chǎn)能力。軟件設(shè)施如專業(yè)技術(shù)人員、銷售人員、施工人員等，企業(yè)是否擁有具有特色的技術(shù)與專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)，企業(yè)原材料的儲(chǔ)備，儲(chǔ)備是否完好，還要關(guān)注企業(yè)的銷售手段與市場(chǎng)營(yíng)銷手段是否正確有效。
（三）對(duì)流動(dòng)資金貸款的合理額度進(jìn)行加強(qiáng)研究
《辦法》的核心重點(diǎn)是流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算。要做好對(duì)企業(yè)的流動(dòng)資金測(cè)算，需要樹立有效發(fā)展的理念，銀行企業(yè)需要改變單一追求業(yè)務(wù)總量的觀念，轉(zhuǎn)變成為在追求總量的前提下，使規(guī)模、質(zhì)量、結(jié)構(gòu)、效益有機(jī)結(jié)合。穩(wěn)健推進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，正確有效地支持國家政策，合理運(yùn)用流動(dòng)資金貸款額度測(cè)算公式，合理把握流動(dòng)資金貸款額度，在源頭上預(yù)防信貸風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)銀行信貸業(yè)務(wù)高質(zhì)量地發(fā)展。
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（中煤科工集團(tuán)北京華宇工程有限公司西安分公司，西安710075）
（Xi´anBranchofBeijingHuayuEngineeringCo.，Ltd.，ChinaCoalTechnology&EngineeringGroup，Xi´an710075，China）
摘要：煤礦輔助運(yùn)輸系統(tǒng)受到很多因素影響，技術(shù)分析和經(jīng)濟(jì)比較是輔助運(yùn)輸方案選擇的核心內(nèi)容，在技術(shù)均可行的前提下，首先分析各方案經(jīng)濟(jì)比選方法適合范圍，并結(jié)合輔助運(yùn)輸系統(tǒng)特點(diǎn)建立修正費(fèi)用現(xiàn)值模型，并以某礦實(shí)例分析修正費(fèi)用現(xiàn)值法在煤礦輔助運(yùn)輸方案選擇中的應(yīng)用，最終確定最優(yōu)方案，為某煤礦輔助運(yùn)輸方案的選擇提供參考依據(jù)。修正費(fèi)用現(xiàn)值法為輔助運(yùn)輸方案選擇提供了一種定量比較的思路和方法。
Abstract:Coalmineassisttransportationsystemisaffectedbymanyfactors,technicalanalysisandeconomicalcomparisonarethecorecontentsofauxiliarytransportationschemeselection.Underthepremiseoffeasibletechnologies,firstlythesuitablerangeofeverycomparisonmethodshouldbeanalyzed,andthecharacteristicsofassisttransportationsystemshouldbecombinedwithtoestablishpresentvalueapproachofcostamendment.Thentheoptimaldecisionshouldbedeterminedbytheapplicationofthepresentvalueapproachofcostamendmentintheselectionofmineassisttransportationschemeofamine.Presentvalueapproachofcostamendmentprovidesaquantitativecomparisonideaandmethodfortheschemeselectionofassisttransportation.
關(guān)鍵詞 ：修正費(fèi)用現(xiàn)值法；方案經(jīng)濟(jì)比選方法；煤礦輔助運(yùn)輸方案；最低費(fèi)用現(xiàn)值
Keywords:presentvalueapproachofcostamendment；comparisonandselectionmethodofplannedeconomy；mineassisttransportationscheme；presentworthoftheminimalcost
中圖分類號(hào)：F840文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-4311（2015）21-0039-04
0引言
煤礦輔助運(yùn)輸系統(tǒng)受到很多因素影響，技術(shù)分析和經(jīng)濟(jì)比較是煤礦輔助運(yùn)輸方案選擇的核心內(nèi)容，技術(shù)比較法主要分析各方案在技術(shù)上可行性及優(yōu)缺點(diǎn)，是一種定性的分析方法。本文假設(shè)技術(shù)均可行的前提下，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)比較方法進(jìn)行輔助運(yùn)輸方案的選擇。經(jīng)濟(jì)比較方法是一種較成熟的比較方法，但是煤礦輔助運(yùn)輸系統(tǒng)有其本身的特殊性和復(fù)雜性，如何選擇合適的經(jīng)濟(jì)比較方法是方案選擇的關(guān)鍵。經(jīng)濟(jì)比較法是一種定量的分析方法，經(jīng)濟(jì)比較可采用效益比較法、費(fèi)用比較法和最低價(jià)格法。上述方法在簡(jiǎn)單的方案選擇中可以得出很明顯的結(jié)論，但煤礦輔助運(yùn)輸系統(tǒng)受到多種因素的影響，傳統(tǒng)單一的方案評(píng)價(jià)法已經(jīng)不能滿足方案比較的要求。本文在費(fèi)用現(xiàn)值法的基礎(chǔ)上提出修正費(fèi)用現(xiàn)值法，并以某礦實(shí)例分析修正費(fèi)用現(xiàn)值法在煤礦輔助運(yùn)輸方案選擇中的應(yīng)用,最終確定最優(yōu)方案，為某煤礦輔助運(yùn)輸方案的最終的選擇提供參考依據(jù)。
1方案經(jīng)濟(jì)比選方法
方案經(jīng)濟(jì)比選是尋求合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)方案的必要手段，也是煤炭建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的重要內(nèi)容。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中對(duì)互斥方案和可轉(zhuǎn)化為互斥型關(guān)系的方案進(jìn)行比選。備選方案應(yīng)滿足下列條件：備選方案的整體功能能達(dá)到目標(biāo)要求；備選方案的經(jīng)濟(jì)效率達(dá)到可以被接受的水平；備選方案包含的范圍和時(shí)間一致，效益和費(fèi)用計(jì)算口徑一致[1]。
方案經(jīng)濟(jì)比選可采用效益比選法、費(fèi)用比選法和最低價(jià)格法[2]。
1.1效益比選法方法及適應(yīng)范圍
1.1.1效益比選法
效益比選法包括凈現(xiàn)值比較法、凈年值比較法、差額投資內(nèi)部收益率比較法。
①凈現(xiàn)值（NPV）比較法：比較備選方案的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值或經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值，以凈現(xiàn)值大的方案為優(yōu)。比較凈現(xiàn)值應(yīng)該用相同的折現(xiàn)率。
②凈年值（NAV）比較法：比較備選方案的凈年值，以凈年值大的方案為優(yōu)。比較凈年值時(shí)應(yīng)采用相同的折現(xiàn)率。
③差額投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率比較法：使用備選方案差額現(xiàn)金年流量，應(yīng)按下式計(jì)算：
計(jì)算差額投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（?駐FIRR），與設(shè)定的基準(zhǔn)內(nèi)部收益率（ic）進(jìn)行比較，當(dāng)?駐FIRR?叟ic以投資大的方案為優(yōu)，反之，已投資小的為優(yōu)。在進(jìn)行多方案比較時(shí)，應(yīng)按投資大小，由小到大排序，再一次就相鄰方案兩兩比較，選出最優(yōu)方案。
1.1.2效益比選法適應(yīng)范圍
效益比選法要求用貨幣單位計(jì)算項(xiàng)目的效益，如銷售收入額、成本節(jié)約額等。
凈現(xiàn)值（NPV）比較法考慮資金的時(shí)間價(jià)值，并全面考慮項(xiàng)目整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況，經(jīng)濟(jì)意義明確直觀，但不足之處是必須確定一個(gè)符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的基準(zhǔn)收益率；而且凈現(xiàn)值必須考慮互斥方案的壽命，如果方案壽命不等，必須構(gòu)造一個(gè)相同的分析期限，才能進(jìn)行方案比選；此外，凈現(xiàn)值不能反映項(xiàng)目投資單位投資的使用效率，不能直接說明在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期各年的經(jīng)營(yíng)成果[3]。
凈年值（NAV）比較法可以進(jìn)行壽命周期不等的互斥方案比選。實(shí)際上隱含這樣一種假設(shè)，各備選方案在其壽命結(jié)束時(shí)間均可按原方案重復(fù)實(shí)施或與原方案經(jīng)濟(jì)效果水平相同的方案接續(xù)。在對(duì)壽命周期不等的互斥方案進(jìn)行比選時(shí)，凈年值比較法是最為簡(jiǎn)單的方法。
差額投資內(nèi)部收益率法，需要首先對(duì)各備選方案進(jìn)行絕對(duì)效果檢驗(yàn)。對(duì)于通過絕對(duì)效果檢驗(yàn)（NPV大于NAV或等于零，IRR大于等于基準(zhǔn)收益率）的方案，再計(jì)算增量投資內(nèi)部收益率的方法進(jìn)行比選。
1.2費(fèi)用比選法方法及適應(yīng)范圍
1.2.2費(fèi)用比選方法適應(yīng)范圍
費(fèi)用比選方法不要求用貨幣單位計(jì)算項(xiàng)目的效益，主要用于效益相同或效益基本相同，但難以具體估算的方案進(jìn)行比較。費(fèi)用現(xiàn)值比較法、費(fèi)用年值比較法本質(zhì)上是凈現(xiàn)值比較法、凈年值比較法的一種簡(jiǎn)化形式，適應(yīng)范圍基本相同。
備選方案的計(jì)算期不同時(shí)，易采用凈年值法和費(fèi)用年值法。如果采用凈現(xiàn)值法和費(fèi)用現(xiàn)值法，可將各方案計(jì)算期的最小公倍數(shù)作為比較方案的計(jì)算期，或者以各方案中最短的計(jì)算期作為比較方案的計(jì)算期，在某些情況下還可以采用研究期法。
1.3最低價(jià)格比較法及適應(yīng)范圍
1.3.1最低價(jià)格比較法
計(jì)算各比較方案凈現(xiàn)值為零時(shí)的產(chǎn)品價(jià)格，推算備選方案的產(chǎn)品最低價(jià)格，以最低產(chǎn)品價(jià)格（Pmin）較低的方案為優(yōu)。最低產(chǎn)品價(jià)格（Pmin）可按下式求得：
1.3.2最低價(jià)格比較法適應(yīng)范圍
產(chǎn)品產(chǎn)量不同，產(chǎn)品價(jià)格又難以確定的比較方案，當(dāng)其產(chǎn)品為單一產(chǎn)品或能折合為單一產(chǎn)品時(shí)，可采用最低價(jià)格法，分別計(jì)算各比較方案凈現(xiàn)值為零時(shí)的產(chǎn)品價(jià)格，推算備選方案的產(chǎn)品最低價(jià)格。
2修正費(fèi)用現(xiàn)值法
2.1輔助運(yùn)輸方案的特點(diǎn)
煤礦輔助運(yùn)輸是指煤礦井下的運(yùn)輸除煤炭運(yùn)輸以外，人員、材料、設(shè)備和矸石等的各種運(yùn)輸方式。煤礦井下輔助運(yùn)輸可分為軌道輔助運(yùn)輸和無軌輔助運(yùn)輸兩種。軌道輔助運(yùn)輸以鋪設(shè)雙軌或懸吊單軌為主要特征，采用架線電力、防爆柴油機(jī)、蓄電池和鋼絲繩為牽引動(dòng)力；而無軌輔助運(yùn)輸則以膠輪或履帶為行走機(jī)構(gòu)，采用防爆柴油機(jī)、蓄電池等為牽引動(dòng)力。
煤礦輔助運(yùn)輸是整個(gè)礦井運(yùn)輸中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，尤其是現(xiàn)代化礦井對(duì)此更應(yīng)高度重視。輔助運(yùn)輸工作效率直接影響生產(chǎn)效率，也是制約生產(chǎn)主要因素。如何選擇技術(shù)可行、經(jīng)濟(jì)合理、效率高效的輔助運(yùn)輸系統(tǒng)對(duì)煤礦生產(chǎn)具有很重要的意義。在技術(shù)上可行的基礎(chǔ)上，如何比較經(jīng)濟(jì)合理將是選擇輔助運(yùn)輸方案的關(guān)鍵所在。輔助運(yùn)輸系統(tǒng)只是煤炭生產(chǎn)系統(tǒng)中的一部分，其產(chǎn)生的效益不能直接計(jì)算。費(fèi)用現(xiàn)值比較法是暫不考慮投資方案的收益或收益相同，僅考慮投資、經(jīng)營(yíng)成本或殘值的現(xiàn)值。設(shè)定煤礦輔助運(yùn)輸方案計(jì)算周期相同，產(chǎn)生的效益相同，只需對(duì)方案投資、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用比較。因此，輔助運(yùn)輸系統(tǒng)方案經(jīng)濟(jì)分析可以選擇費(fèi)用現(xiàn)值方法。
2.2修正費(fèi)用現(xiàn)值法
修正費(fèi)用現(xiàn)值比較法是在傳統(tǒng)費(fèi)用現(xiàn)值比較法基礎(chǔ)上的修正。以煤礦輔助運(yùn)輸系統(tǒng)中的無軌輔助運(yùn)輸為例，分析費(fèi)用現(xiàn)值法的修正過程，在無軌運(yùn)輸系統(tǒng)中無軌膠輪車設(shè)備投資比例大，更新速度不確定等特點(diǎn)，一般傳統(tǒng)的費(fèi)用現(xiàn)值法不能滿足應(yīng)用。修正費(fèi)用現(xiàn)值比較法中全部投資除包括固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金以外，還考慮維持運(yùn)營(yíng)投資[5]。修正費(fèi)用現(xiàn)值法公式為：
3實(shí)例分析
某煤礦生產(chǎn)能力20.0Mt/a，采用主斜井、副平硐綜合開拓方式，礦井輔助運(yùn)輸任務(wù)均利用現(xiàn)有主工業(yè)場(chǎng)地的副平硐，輔助運(yùn)輸采用無軌膠輪車運(yùn)輸。按照礦井采掘接續(xù)計(jì)劃，隨著開拓的延伸，現(xiàn)有副平硐輔助運(yùn)輸距離越來越遠(yuǎn)，運(yùn)輸效率降低。結(jié)合礦井目前的開采現(xiàn)狀、開采接續(xù)、煤層賦存特點(diǎn)及其他外部條件等因素，提出三種輔助運(yùn)輸方案。
方案一：原副平硐方案。礦井生產(chǎn)系統(tǒng)集中在主井工業(yè)場(chǎng)地，系統(tǒng)設(shè)施完善，輔助運(yùn)輸方式采用無軌膠輪車運(yùn)輸，開采一、二盤區(qū)時(shí)，副平硐擔(dān)負(fù)全礦井輔助運(yùn)輸任務(wù)，且為主要進(jìn)風(fēng)井。如果礦井在接續(xù)西南區(qū)時(shí)，已有副平硐仍可作為輔助運(yùn)輸井筒繼續(xù)使用，考慮西南區(qū)進(jìn)風(fēng)需要，需新增進(jìn)風(fēng)立井。利用原平硐方案，投資最低，年運(yùn)營(yíng)成本最高，效率低。
方案二：新增副斜井方案。在西南區(qū)新增一條副斜井，保證西南區(qū)輔助運(yùn)輸能力。另外需新增進(jìn)風(fēng)立井，滿足礦井通風(fēng)需求。新增副斜井方案，投資最高，運(yùn)營(yíng)成本較低，效率較低。
方案三：新增副立井方案。擬在西南區(qū)新增一條副立井，保證礦井西南區(qū)輔助運(yùn)輸能力。副立井既承擔(dān)西南區(qū)輔助運(yùn)輸任務(wù)，又能兼作進(jìn)風(fēng)井進(jìn)風(fēng)和安全出口。新增副立井方案，投資較高，年經(jīng)營(yíng)成本最低，效率高。
3.1費(fèi)用現(xiàn)值構(gòu)成數(shù)據(jù)參數(shù)
3.1.1年經(jīng)營(yíng)成本
年經(jīng)營(yíng)成本是項(xiàng)目評(píng)價(jià)中所使用的特定概念，作為項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期的主要現(xiàn)金流出，其構(gòu)成和估算可采取下式表達(dá)：經(jīng)營(yíng)成本=外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用。某煤礦輔助運(yùn)輸方案年經(jīng)營(yíng)成本對(duì)比表，見表1。
3.1.2流動(dòng)資金
流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)資金是經(jīng)營(yíng)過程中作為周轉(zhuǎn)用的資金，某煤礦輔助運(yùn)輸方案流動(dòng)資金對(duì)比表，見表2。
3.1.3無軌膠輪車設(shè)備投資
某煤礦輔助運(yùn)輸方案設(shè)備更新投資主要考慮無軌膠輪車運(yùn)輸設(shè)備。依據(jù)某煤礦西南區(qū)開采設(shè)計(jì)輔助運(yùn)輸系統(tǒng)運(yùn)輸能力設(shè)計(jì)，某煤礦輔助運(yùn)輸各方案無軌膠輪車數(shù)量、設(shè)備更新投資對(duì)比表，考慮設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)6%、備品及備件費(fèi)1%在內(nèi)的設(shè)備更新投資，見表3。
3.2修正費(fèi)用現(xiàn)值比較
某煤礦輔助運(yùn)輸中無軌膠輪車運(yùn)輸特點(diǎn)，方案一、方案二無軌膠輪車運(yùn)輸設(shè)備折舊年限按4年考慮，方案三無軌膠輪車運(yùn)輸設(shè)備折舊年限按6年考慮。無軌膠輪車設(shè)備投資，見表3，不考慮計(jì)算期末回收固定資產(chǎn)余值及運(yùn)輸設(shè)備更新殘值。方案一提升系統(tǒng)固定資產(chǎn)投資9644.98萬元，方案二提升系統(tǒng)固定資產(chǎn)投資26197.84萬元，方案三提升系統(tǒng)固定資產(chǎn)投資24404.45萬元。
某煤礦輔助運(yùn)輸方案經(jīng)濟(jì)比較中計(jì)算期按20年、基準(zhǔn)收益率按10%考慮，各方案費(fèi)用現(xiàn)值計(jì)算結(jié)果分別見表4、表5、表6。
綜合表4、表5、表6分析，方案一20年費(fèi)用現(xiàn)值為115630.81萬元，方案二20年費(fèi)用現(xiàn)值108449.03萬元，方案三20年費(fèi)用現(xiàn)值90108.08萬元，選擇費(fèi)用現(xiàn)值最低的方案三最優(yōu)。
4結(jié)語
在技術(shù)均可行的基礎(chǔ)上，煤礦輔助運(yùn)輸系統(tǒng)方案經(jīng)濟(jì)比選方法選擇修正費(fèi)用現(xiàn)值比較法合理。系統(tǒng)正常運(yùn)行20年考慮，在基準(zhǔn)收益率10%的情況下計(jì)算各方案的費(fèi)用現(xiàn)值，選擇費(fèi)用現(xiàn)值最低的方案三最優(yōu)，因此，某煤礦輔助運(yùn)輸系統(tǒng)采用方案三副立井方案較為合理。
參考文獻(xiàn)：
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俗話說：創(chuàng)業(yè)難，守業(yè)更難。吳先生對(duì)這句話更是深有體會(huì)。他的企業(yè)在度過了極其艱難的創(chuàng)業(yè)階段，從無到有終于在市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，迎來高速成長(zhǎng)的時(shí)候，卻遭遇到了資金瓶頸。他希望通過適合目前企業(yè)實(shí)際情況的銀行貸款產(chǎn)品，來緩解自己企業(yè)的現(xiàn)金流之急。
技術(shù)優(yōu)勢(shì)開辟市場(chǎng)
在創(chuàng)業(yè)之前，吳先生一直在海外求學(xué)，直到2001年在美國知名大學(xué)取得化學(xué)專業(yè)博士學(xué)位后，他覺得是回到祖國施展自己拳腳的時(shí)候了。
那時(shí)候，中國通訊行業(yè)所需使用的其中一種專業(yè)材料全部為進(jìn)口，而中國市場(chǎng)上該種新材料的平均價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國外。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，生產(chǎn)該項(xiàng)產(chǎn)品的國際巨頭面臨著利潤(rùn)空間不斷被壓縮，而材料成本又無法有效降低的尷尬局面。
長(zhǎng)期以來對(duì)通訊行業(yè)的材料市場(chǎng)關(guān)注有加的吳先生，正碰上了這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)所蘊(yùn)含的新機(jī)遇。于是，在細(xì)致分析市場(chǎng)后，他開始自主研發(fā)相關(guān)專利技術(shù)。為了節(jié)約創(chuàng)業(yè)成本，吳先生沒有選擇自建廠房，而是選擇在浦東新區(qū)租賃了廠房，他說，這樣可以將更多的資金投入到技術(shù)研發(fā)之中，而且可以享受浦東新區(qū)對(duì)于高科技企業(yè)的不少優(yōu)惠政策。在完成了設(shè)備采購之后，吳先生的企業(yè)開始批量生產(chǎn)這種具有高科技含量的新型材料。
憑借著吳先生在專業(yè)方面扎實(shí)深厚的功底，他所自主研發(fā)的生產(chǎn)工藝具備了相當(dāng)?shù)募夹g(shù)優(yōu)勢(shì)，生產(chǎn)的產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)均達(dá)到國際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)。盡管面對(duì)著規(guī)模巨大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但是吳先生積極謀求更低的價(jià)格、更有保障的質(zhì)量和更有彈性的客戶服務(wù)，企業(yè)穩(wěn)步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，在市場(chǎng)上站穩(wěn)了腳跟。
拓展銷售急需資金
讓吳先生很欣慰的是，經(jīng)過了七年的經(jīng)營(yíng)積累，企業(yè)終于度過了最為艱難的初創(chuàng)期，開始向高速成長(zhǎng)期沖刺。為了盡快地拓展銷售，勢(shì)必要增加產(chǎn)量以跟上銷售的步伐，第一步就是要購買原材料。但是這個(gè)時(shí)候吳先生卻有了巧婦難為無米之炊的煩惱。
原來，吳先生這家生產(chǎn)高科技新型材料的企業(yè)，客戶主要是為大型知名企業(yè)，其中甚至不乏知名的上市公司。這些下游客戶談判地位相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，所以公司下游的結(jié)算方式主要為六個(gè)月的銀行承兌匯票、商票或應(yīng)收款，這就造成了吳先生的企業(yè)本來就緊縮的流動(dòng)資金，變成了大量沉淀的應(yīng)收款項(xiàng)。在2008年的財(cái)務(wù)中，應(yīng)收票據(jù)加上應(yīng)收賬款達(dá)到了1800萬元，占到了資產(chǎn)總額的一半以上。
而企業(yè)的上游原材料供應(yīng)商又較為分散，基本也多為中小型企業(yè)，結(jié)算時(shí)效要求較高，訂貨時(shí)要求支付訂單總價(jià)的30％作為預(yù)付款，公司提貨后的30天內(nèi)結(jié)算剩余70％貨款，平均賬期約20天。
“如此這般上下游結(jié)算方式，直接導(dǎo)致了該公司可調(diào)用的流動(dòng)資金越發(fā)緊縮。為進(jìn)一步擴(kuò)大銷售，我們公司急需銀行融資緩解該狀況。”吳先生希望由專家來為他做系統(tǒng)的融資規(guī)劃。
財(cái)務(wù)分析及融資建議
屠期銘
一、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析
吳先生的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為40％，小于行業(yè)內(nèi)平均負(fù)債水平的50％，具有一定的償債能力。該公司賬面固定資產(chǎn)主要為生產(chǎn)用機(jī)器設(shè)備，資產(chǎn)固化率為10％，而該公司其他資產(chǎn)主要為專利技術(shù)等無形資產(chǎn)，說明該公司所處行業(yè)具有一定的高科技含量，固定投入相對(duì)少。然而企業(yè)在賬面的應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)合計(jì)占資產(chǎn)比重為60％，所占比重較高，這與其下游客戶強(qiáng)勢(shì)的地位有較大關(guān)系，但是需要關(guān)注其應(yīng)收賬款的賬期和質(zhì)量。
吳先生企業(yè)的流動(dòng)比率為208％、速動(dòng)比率為150％，屬于行業(yè)內(nèi)正常水平。結(jié)合銀行結(jié)算記錄，該公司每個(gè)月銷售回款情況基本穩(wěn)定，資產(chǎn)流動(dòng)性良好。公司主營(yíng)毛利率一直保持30％的水平，超過行業(yè)平均毛利10％的水平，盈利能力良好且基本穩(wěn)定。
在這家公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)所占比重過高，而一般銀行可接受抵押的固定資產(chǎn)小，建議吳先生申請(qǐng)合適的融資產(chǎn)品以及合適的擔(dān)保方式。
二、企業(yè)融資計(jì)劃建議
吳先生的公司授信額度的確定應(yīng)當(dāng)以其流動(dòng)資金需求為依據(jù)，考慮到其銷售的成長(zhǎng)性后匡算。以吳先生新一年度銷售目標(biāo)為1億元來計(jì)，較本年度增長(zhǎng)5000萬元，結(jié)合客戶上下游結(jié)算周期的計(jì)算、預(yù)計(jì)存貨、應(yīng)收賬款增加金額估算，那么他所需流動(dòng)資金約為2000萬元。
吳先生在選擇融資期限的確定應(yīng)當(dāng)盡可能與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)周期相匹配，適當(dāng)考慮不同融資品種長(zhǎng)短期限相結(jié)合。
由于吳先生的企業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入到了高速成長(zhǎng)期，為快速拓展市場(chǎng)公司流動(dòng)資金需求相對(duì)緊迫。在其資產(chǎn)中，公司賬面資產(chǎn)主要集中在應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)，兩項(xiàng)合計(jì)占資產(chǎn)比重60％。應(yīng)收款項(xiàng)資金的大額沉淀構(gòu)成了其最主要的資金壓力，并將伴隨其業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)而不斷增加。而公司主要固定資產(chǎn)為生產(chǎn)用機(jī)器設(shè)備，廠房為租賃取得，不屬于銀行一般接受的抵押物。另外，公司其他資產(chǎn)主要為專利技術(shù)等無形資產(chǎn)，折合金額約200萬元。
三、企業(yè)具體融資方案設(shè)計(jì)
針對(duì)其擁有已經(jīng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的無形資產(chǎn)，建議吳先生申請(qǐng)100萬元知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。該融資產(chǎn)品為上海市浦東新區(qū)財(cái)政局、新區(qū)科委、生產(chǎn)力促進(jìn)中心與上海銀行協(xié)同合作的上海地區(qū)首個(gè)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為融資擔(dān)保方式的授信產(chǎn)品，專門為注冊(cè)地為浦東新區(qū)的科技型中小企業(yè)提供融資擔(dān)保。
鑒于其穩(wěn)定的月度銷售回款情況和質(zhì)量良好的應(yīng)收賬款，吳先生可以充分利用它來盤活資金，建議申請(qǐng)1000萬元應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款?？紤]到企業(yè)的生產(chǎn)周期，建議應(yīng)收賬款的融資期限擬定為6個(gè)月，增加寬限期限1個(gè)月。
