時間：2023-09-10 15:10:43
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內容摘要:農產品物流金融發展過程中存在較多的風險因素。只有在對這些風險因素進行細致的分類辨別、評價的基礎上,才能對風險進行有效的預警和控制。本文應用因子分析法,結合實證調研數據,通過SPSS16.0軟件對農產品物流金融風險因素進行了統計分析。
關鍵詞:因子分析 農產品物流 物流金融風險 風險識別
農產品物流金融是金融機構(銀行業)面向農產品物流業的運營過程,有效地組織和調劑農產品物流領域中貨幣資金運動。開展農產品物流金融業務,能夠體現重要的社會價值,具有重大的經濟價值以及彰顯和諧的生態環境價值。然而,發展農產品物流金融,給農產品物流企業、銀行及工商企業帶來“多贏”績效的同時,由于外部環境變化、企業內部管理以及農產品物流金融實際運營過程始終處于動態變化之中,存在較多的風險因素。目前,我國農產品物流金融業務尚缺乏全面風險管理體系,對這些物流風險缺乏細致的分類辨別,對風險的度量缺乏科學的方法,難以對風險進行有效的預警和控制。因此,運用科學的方法對農產品物流金融風險進行有效識別、盡快建立一套科學有效的農產品物流金融風險管理體系勢在必行。
農產品物流金融風險管理體系構建
農產品物流企業要提升市場競爭能力、增強企業盈利能力,必須建立良好的風險管理體系。本文結合對我國部分較早開展農產品物流金融業務的相關企業的實際調研內容,并綜合其他行業風險管理的內容,提出農產品物流金融的風險管理體系模型。
如圖1所示,農產品物流金融風險管理體系模型由三部分組成,分別是風險識別、風險評價以及風險控制。風險識別主要是對風險因素進行分析,確定風險因素。應設置信息管理部門,對相關風險信息及時收集,并進行分類。根據事故發生的原因,給出風險因素或事故發生機制的描述,作為風險識別的前期工作。風險評價則是已經識別出相關風險因素后,對事件、過程、現象、后果進行觀測、記錄和分析,然后進行評估診斷,以便根據風險級別進行相應的風險分級管理。風險控制是經過評價后所采取的具體風險控制手段。實踐中,應采取多種相應的控制手段,確保相關風險防范措施的有效落實。檢查審核作為風險管理過程的監管環節,具體工作包括:制定目標、管理方案;落實運行控制;準備緊急應變;加強培訓、提高風險意識;通過監控機制發現問題并予以糾正。在該風險管理體系中,風險識別是前提,風險評價是保障,風險控制是目的。運用科學的方法對農產品物流金融風險進行有效識別至關重要。
因子分析法在農產品物流金融風險識別中的應用
(一)因子分析法的基本思想及模型
因子分析(Factor Analysis)是由心理學家Charles Spearman和Karl Pearson在1904年提出的。它的基本思想是根據相關性大小把變量分組,使得同組內的變量之間相關性較高,不同組的變量相關性較低,每組變量代表一個基本結構。因子分析是研究如何以最少的信息缺失,將眾多原始變量濃縮成少數幾個因子變量,以及如何使因子變量具有較強的可解釋性的一種多元統計分析方法。
設有原始變量:X1、X2、X3、…、Xm。原始變量與潛在因子的關系可以表示為:
其中z1…zm是m個潛在因子,是各原始變量都包含的因子,稱共性因子;e1…em為m個只包含在某個原始變量之中的,只對一個原始變量起作用的個性因子,是各變量特有的特殊因子。共性因子與特殊因子相互獨立。找出共性因子是因子分析的主要目的。計算出結果后要對共性因子的實際含義進行探討。
(二)樣本及指標選取
根據研究內容,本文在查閱國內外研究文獻并與相關領域專家溝通交流的基礎上,選取河北省為代表地區對區域內物流企業進行初步實際調研,結合調研結果,最終確定影響農產品物流金融發展的風險因素共有10個。X1:法律風險、X2:管理水平風險、X3:客戶資信風險、X4:質物風險、X5:技術風險、X6:不可抗風險、X7:信用風險、X8:業務服務風險、X9:市場風險、X10:監管風險。
法律風險(X1)主要是當交易對手不具備法律或監管部門授予的交易權利時而導致的損失的可能性,即合同的條款規定和對農產品質物的所有權問題。管理水平風險(X2)是指農產品物流金融企業內部管理,往往較多地存在組織機構陳舊松散、管理體制和監督機制不健全、工作人員素質不高、管理層決策發生錯誤等帶來的風險。客戶資信風險(X3)是指農產品物流金融運營過程中, 如果客戶資信水平低,如借方企業出現嚴重經營問題(如倒閉),則會存在客戶資信風險。質物風險(X4)指農產品物流金融企業的質物在庫期間,由于員工的誠信、提單的可信度、對質物保存的設施能否有效防止損壞、變質等帶來的風險。技術風險(X5)指農產品物流金融運營過程中,因缺乏足夠的技術支持而引起的技術風險,如價值評估系統不完善或評估技術不高,網絡信息技術的落后造成信息不完整、業務不暢等。不可抗風險(X6)主要指農產品的特殊性,由于自然災害如地震、冰雪、火災引起的農產品物流金融風險。信用風險(X7)主要是由于借款人或農產品市場交易對手的違約而導致的損失可能性。它涉及農產品物流債券投資和農產品物流貸款發放等多種物流金融活動,包括綠色農產品貨物的合法性,客戶的誠信度,還包括現代農產品物流金融的財務、運營、安全等方面的誠信度。業務服務風險(X8)包括倉單風險、提單風險、信貸風險等。其中倉單風險體現在倉單的有效性和規范性方面。目前,雖然農產品倉單的應用已經拓展到現貨交易和資金融通領域,但是由于農產品倉單市場在我國剛剛興起,其流通機制、標準化以及相關法律法規等方面的研究和經驗存在著相當不足。提單風險指使用虛假提單造成銀行損失的風險,是農產品倉儲企業開展業務遇到的經常性風險。信貸風險主要包括應收帳款質押融資產品的信貸風險,如欺詐類風險和業務類風險。市場風險(X9)指由于農產品物流金融市場的利率、匯率、股價的波動等,而導致的農產品物流金融資產的變化風險,主要針對農產品庫存質物的保值能力,包括農產品質物市場價格的波動,農產品金融匯率造成的變現能力改變等,尤其是農產品質物的市場價格下跌,造成農產品質物價值縮水。監管風險(X10)指由于監管人員等內部道德風險。
基于以上風險都是難以量化的,本文采取模糊評價法對這些定性指標劃分為9個等級,即極高、很高、高、較高、一般、較低、低、很低、極低,分別對應[1,10]區間的9、8、7、6、5、4、3、2、1。采用德爾菲方法選取農產品物流、物流金融相關研究學者、行業管理負責人、相關企業負責人共31位專家分別進行打分,并反復征詢,采用加權平均法對數據進行處理,最后得到河北省11個市的各指標的得分樣本。
(三)基于因子分析的農產品物流金融風險因素識別
采用SPSS16.0統計軟件的Factor過程,對河北省11市110個企業樣本的10個指標的原始數據進行處理。抽樣適度測定值KMO為0.659,可以進行因子分析。按照特征根大于1的原則,選入了3個公共因子,其累計方差率達到了85.013%。各主因子對應的特征根及方差貢獻率見表1。
為使求得的公因子具有較為明顯的意義,可對初始因子載荷矩陣,進行方差最大化正交旋轉,如表2所示。
由表2可以看出,第一公因子F1基本支配了客戶資信風險(X3)、質物風險(X4)、技術風險(X5)、信用風險(X7)、業務服務風險(X8)(絕對值較大的系數),它反映了農產品物流金融的業務運營過程中存在的風險,因此所以可稱為運營風險因子。由上述分析可知,第一公因子(業務服務風險因子)是反映河北省農產品物流金融風險的主要因子。
第二公因子F2,基本支配了法律風險(X1)、不可抗風險(X6)、市場風險(X9),這些指標代表了農產品物流金融環境風險,因此可以成為外部環境因子。環境風險有長期或短期的,在一定程度上影響著農產品物流金融發展。
第三公因子F3,基本支配了管理水平風險(X2)、監管風險(X10),它代表農產品物流企業內部管理情況,因此可以成為內部管理因子。
最后輸出因子成分得分系數矩陣(表3),得到公式如下:
將河北省11個市的企業的樣本數據帶入方程,便可計算出各因子得分,就可以對該市各企業農產品物流金融風險狀況進行診斷分析及評分。運用總方差解釋表中3個公因子方差的貢獻率,可以構造出河北省各市物流企業農產品物流金融風險綜合評價模型:
F=0.55020F1+0.19921F2+0.10073F3
式中F代表農產品物流金融風險的總得分,Fi(i=1,2,3)是各個因子得分。將各因子得分代入上式,可以計算出某一物流企業農產品物流金融風險的綜合得分,據此可對農產品物流金融風險進行綜合比較和評價。
綜上,農產品物流金融風險是一種典型的多指標問題,其中涉及大量的不可定量因素,決定了分析中的復雜性以及指標間的多重相關性難題。因子分析法是一種指標約簡和消弱指標間多重相關性的優良工具。通過因子分析法的運用,本文在對農產品物流金融風險診斷識別過程中能夠基于原始調查數據本身,使評價結果更加趨于實際,通過對多指標的降維處理降低了評價的復雜度,在一定程度上削弱了指標間的多重相關性。更重要的是,有利于發現農產品物流金融發展中的關鍵風險因素,有利于企業改善現有狀況,有效的優化自身以及選擇合作伙伴,從而提高整體核心競爭力。
參考文獻:
關鍵詞：綠色農產品 物流金融 風險控制
社會與經濟進步推動了人們環保意識的增強，綠色農產品消費理念日益深入人心。但由于農產品物流基礎設施建設不完善，綠色農產品物流領域投資結構不合理，專用技術設施與設備力量相對薄弱，導致我國綠色農產品物流環節損耗嚴重，物流安全得不到有效保障，降低其供應鏈體系的整體運作效能。城鄉二元經濟結構對農村自生型金融活動的抑制，使得支農性金融供給嚴重不足，削弱了綠色農產品生產及物流體系的資本運作效能（許紅蓮，2009）。
綠色農產品物流金融風險緣起于綠色農產品的若干特質。綠色農產品系指在無污染生態環境中種植、加工及儲運，其毒害物質含量符合國家健康安全食品標準，并經專門機構認定允許使用綠色食品標志的農產品。基于存貨的綠色農產品物流金融要求融資企業將標的物農產品作為質押擔保品，但由于金融機構缺乏儲存該標的物的資質與能力，故需引入合格第三方物流企業作為中介來保管該標的物。
金融機構根據第三方物流企業的質押擔保為依據向貸款方放款，以支持綠色農產品業務拓張。金融機構對質押品的風控能力直接影響其業務整體風險水平。其一，綠色農產品具有典型生鮮物流特性，與金融機構的傳統擔保品特質存在明顯的背離。綠色農產品具有品種繁多、含水量較高、保鮮期較短、易腐爛等特點，這將顯著提升其倉儲及運輸環節的物流損耗率，增加質押品風險。其二，綠色農產品的供應鏈環節較多，產銷地之間的空間跨度大，任意一環的管理問題都將導致產品價值折損，給貸款企業和金融機構造成損失。其三，綠色農產品生產與銷售具有顯著的季節性。綠色農產品按農作物的自然生產周期進行生產，其供應量呈周期性波動，這對金融機構的綠色農產品物流金融業務收益的穩定性造成不利影響。綠色農產品物流金融的風控策略設計應當緊密結合綠色農產品特點來設計，以滿足金融機構創新業務，第三方物流企業拓展高附加值業務，以及綠色農產品經營企業加快資產周轉率與提升資本利用效率之需。
綠色農產品物流金融風險的因子分析
（一）綠色農產品物流金融的系統風險
綠色農產品物流金融的系統風險系指影響綠色農產品物流金融產品遠期市場價格的若干不確定性系統因素對金融機構實現其產品經營預期目標的影響。系統風險的誘因在物流金融業務當事人各方的掌控之外，無法通過優化風險管控措施而消除，故又被稱為不可分散風險。政府財政政策和貨幣政策影響宏觀金融環境變動，提升綠色農產品物流金融業務的風險水平，進而影響開展該業務的金融機構的收益水平。其一，財政政策對綠色農產品物流金融運行機制造成較大影響。綠色農產品物流對物流基礎設施及儲運技術能力要求較高。而物流基礎設施屬于公益性投資，項目具有較高外部經濟效應，從而影響投資者的投資積極性。為此，物流基礎設施投資亟需政府的財政資金支持，以有效克服項目投資的外部經濟效應，但這也導致綠色農產品物流系統對財政政策的依賴性。財政實力較為雄厚的區域經濟的路網及倉儲設施與設備較為先進，綠色農產品市場機制較為發達，開展綠色農產品物流金融業務的金融機構所承擔的系統性風險也相對較低。其二，貨幣政策波動對綠色農產品價格及以其為標的物的物流金融產品的市場價格造成影響，沖擊金融機構對該金融產品的價值評估精度，放大綠色農產品物流金融業務的系統風險。
以綠色農產品為標的的物流金融產品的利率風險主要包含如下內容：一是期限錯配風險表現為金融產品風險緩釋期限短于風險暴露期限，這給債務人的短期償債能力造成較大壓力，進而影響金融機構的貸款壞賬率水平。二是期限錯配衍生出金融機構的利率期限結構風險影響物流金融產品收益方程參數，進而影響金融機構收益率及其物流金融產品的內在經濟價值，使金融機構必須對物流金融產品做重新估價。三是基準利率風險。物流金融產品質押率及其價格的確定直接與基準利率掛鉤，而基準利率的變動與該業務當事人行為不相干，從而制約金融機構的風險預警能力。
（二）綠色農產品物流金融的信用風險
其一，物流企業信托責任缺失誘發綠色農產品物流金融業務的信用風險。在綠色農產品物流金融業務中，物流企業接受金融機構委托，承擔對綠色農產品質量與安全的監控職責。但由于物流企業缺乏管理綠色農產品的專業能力，金融機構亦缺乏對物流企業行為的必要監控能力，這使得物流企業暴露信托責任風險。金融機構通常依據物流企業的數據供應來評判特定綠色農產品物流金融項目的可行性；物流企業在自利動機驅動下，有可能出于業務擴張動機而與融資企業合謀欺詐金融機構，導致金融機構對項目可行性作出誤判，放大金融機構風險。其二，第三方質檢機構的信用缺失加大綠色農產品物流金融風險。綠色農產品的地理標志及產品品質鑒定結果直接影響金融機構對質押商品價值評估值和質押率的確定。雖然第三方之間機構的鑒定過程受抽樣程序與方法規范的限制，但抽樣方法的選擇及鑒定程序執行易受人為因素影響，導致檢測與評估結果失真。其三，綠色農產品經營企業的信用征集體系不健全增加物流金融風險。金融機構通常采用質押擔保方式來規避物流金融風險，使部分風險轉移給第三方物流企業，但并未根除該業務風險。當質押標的物在扣除正常或非正常損耗后的殘值率低于質押率時，信用水平較低的出質人將有較大激勵采取放棄質押品策略以逃廢債務。
（三）綠色農產品物流金融的操作風險
其一，綠色農產品物流金融業務較大的風險敞口對金融機構的內控管理水平提出較高要求，但金融機構風險內控制度不健全制約內控能力和監管能力未能與物流金融業務對內控制度的要求同步提升。金融機構內控制度的問題主要包括如下內容：金融機構職能部門的功能不健全，缺乏針對農業與物流業的交叉產業領域的金融創新產品的風險控制能力。這主要表現在部門間管理職能銜接不到位，缺乏對綠色農產品物流金融風險的全局性風險控制能力。其二，金融機構內控制度執行力相對較弱。在制度執行過程中，金融機構內部稽核人員的自由裁量權過大，從而形成以人治型風險管理模式對制度型風險管理模式的替代效益，使得金融機構的內控制度虛置。長期性制度虛置將降低金融機構及客戶企業對依靠制度建設解決交易糾紛、控制風險的信心，消解金融機構在建立風險控制的常態化機制方面的努力。其三，制度執行力弱與特定企業文化背景下的員工素質息息相關，員工素質的不穩定性增加綠色農產品物流金融的操作風險。宏觀經濟的蓬勃發展導致金融業務迅猛擴張，但員工素質未能同步提升，缺乏從事綠色農產品物流金融業務的專業素質和風險預警能力。綠色農產品物流金融是金融創新業務，金融從業者應當更新知識結構，強化服務理念，以有效提升風險控制能力。
綠色農產品物流金融風險控制策略
（一）規范綠色農產品物流金融的市場秩序
綠色農產品物流金融的市場秩序可從如下方面加以規范。其一，健全綠色農產品物流金融市場相關法律法規。《公司法》、《擔保法》等現行法律給物流金融市場的良性運作提供了較好的法律環境，但仍存在立法缺乏系統性，法律條款及釋法文件間相互沖突，物流金融領域的立法層次較低等問題，限制了綠色農產品物流金融業務的可操作性。立法機構應理順當前法律體系的邏輯脈絡，疏通法律文件間的邏輯關聯性，形成層次明晰、結構嚴謹的綠色農產品物流金融法律體系，以規范政府運用財政政策與貨幣政策干預市場的行為，奠定物流金融市場化運作的法律基礎。其二，健全綠色農產品物流金融領域財政資金運用的民主決策制度建設。作為基礎性產業，綠色農業易受國家宏觀財政政策影響，并間接影響綠色農產品物流金融風險。綠色農產品物流金融業務當事人應當積極爭取涉農財政資金運用的建議權，以將政府的涉農資源配置決策引向利于各利益攸關方的方向上。其三，推進利率市場化制度建設有助于激勵金融機構積極拓展綠色農產品物流金融領域的金融創新，提升金融機構的物流金融產品定價自，豐富金融機構對綠色農產品物流金融風險的應對手段（左雪蓮，2012）。利率管制制度在穩定金融機構預期收益的同時，也弱化了金融機構開拓新產品的積極性。利率市場化將加劇金融機構在傳統金融業務領域的競爭烈度，激勵金融機構強化新產品開發能力、成本核算能力、資產定價能力及風險控制能力，改善其資產運營績效。
（二）健全綠色農產品物流金融的征信機制
綠色農產品物流金融業務風險與債務人及擔保人信用水平的相關度較高，健全綠色農產品物流金融的征信機制有助于控制綠色農產品物流金融業務風險暴露幾率。其一，健全綠色農產品物流金融的動態信息采集與分析處理機制，以取代對農產品經營機構及第三方物流企業的傳統靜態征信信息采集與分析機制。鑒于上述企業多為非上市公司，缺乏公開渠道以獲取全面財務信息，這構成金融機構與征信對象企業間的信息不對稱性（許紅蓮，2010）。金融機構可在合同中確認對征信對象的財務稽核權，運用單向財務透明的方式有效掌控征信對象企業財務信息的異動，以消除由信息不對稱性所引致的風險。其二，金融機構應聘用第三方信用評估機構對征信對象企業做信用評估，以提升信用評估系統的公正性。信用評估機構應盡量采用基于財務報表的客觀數據，建構客觀的評價準則數據庫，設計信用評估模型，生成信用評估報告，用以分析債務人償債能力。其三，建立橫跨金融系統與行政監管系統的征信信息開放平臺，實現跨地區、跨行業及跨系統的客戶信用信息共享。綠色農產品物流業務本身具有跨行業及跨區域的特點，其風險誘因具有復雜性及動態性；而我國各級行政部門間各自為政，缺乏主動交流其所掌握的企業資信信息的。金融機構需打破當前封閉式征信體系，與工商、稅務、司法等部門建立跨部門的征信信息共享平臺，以提升其獲取企業信用信息的真實性與有效性。
（三）完善綠色農產品物流金融的操作管理
其一，金融機構應當完善內部組織結構設計，規范組織內崗位職責，完善金融業務管理制度體系和內部風險控制體系。金融機構的組織結構設計可以定位為對組織內部各部門及各崗位的職務范圍及責權利界限的一種系統性制度安排，其目標是以實現組織內部友好分工協作關系的建立，降低組織內部因分權所造成的組織沖突。在設計內部組織結構時，金融機構應當審慎考慮風控管理者的集權水平、部門化及專業化水平、管理層級及管理幅度、命令鏈及正規化等關鍵要素對風控效果的影響，以分工明確、功能穩定、適度彈性為原則優化各組織設計要素，提升金融機構的綜合風控能力。其二，金融機構應完善外部業務銜接環節的組織設計，強化與綠色農產品經營企業及第三方物流企業就業務銜接工作的溝通交流，消除業務銜接操作風險（楊維霞，2010）。金融機構應當強化對農產品經營企業及第三方物流企業日常業務的監控機制建設，敦促各方優化業務流程，縮短供應鏈，完善倉儲管理制度，強化出庫環節的印鑒比對工作，以有效降低操作過程中的倉單問題。其三，金融機構應當關注員工素質提升對控制操作風險的積極作用。經濟總量擴張引致金融創新業務擴張，但員工素質未能同步提升。綠色農產品物流金融業務對金融從業者提出更新知識結構，強化服務理念的要求。金融機構應當偏重一線員工的素質提升，鼓勵一線管理者結合綠色農產品經營與物流環節的特質，創新管理模式；激勵優秀金融人才采用輪崗的方式下基層工作，協助基層員工提升風險識別能力，有效控制基層風控能力和預警水平。
參考文獻：
1.許紅蓮.現代農產品綠色物流金融運作模式設計[J].中央財經大學學報，2009（11）
2.左雪蓮.農產品物流金融運作模式構建與選擇[J].商業時代，2012（28）
隨著國家經濟的飛速發展與群眾生活質量的不斷提升，電力市場也步入了發展的快車道，隨著十三五規劃的出臺，電力市場未來也有著良好的發展趨勢。在電力市場發展的過程中難免會遇到各方面的風險，其中金融風險就是其中最為顯著的，如何規避電力市場中的金融風險便成為電力行業發展最核心的內容。
關鍵詞:
電力市場；發展趨勢；金融風險；防范
一、電力市場現狀
現代科技的進步與市場經濟的完善推動了電力市場的不斷革新和發展，自從上世紀末我國啟動電力體制改革以來已經形成了初步的市場格局。然而當前我國電力市場依舊存在著電力企業過于壟斷、資源優化不足、電力市場供需不平衡、交易形式過于單調、競價體系有所缺失等方面的問題。為了解決這些問題，在“十三五”中主要從以下幾方面提出了解決方案：一是確立電力在能源系統當中的全新定位；二是有效解決電力相對過剩以及“三棄”（棄風、棄光、棄水）問題；三是處理好治煤電、氣電發展與環境治理的矛盾；四是智能電網、能源互聯網要有效與電力市場完成對接；五是低碳與電力相結合的發展戰略。
二、電力市場發展趨勢
(一)火電
火電也稱之為火力發電，它主要指的是借助煤炭、石油、天然氣等固體、液體燃料燃燒所產生的熱能轉換為動能以生產電能的方式。火力發電有著悠久的歷史，當前仍舊是我國的主力電源，在電力工業中它也有著無可爭議的主導地位。然而隨著環保技術的進步、發電成本的降低，未來火力發電的清潔高效發展是必經之路，當前火電發展將面臨十分嚴峻的形勢。為此“十三五”要求未來火電發展應該更加注重合理調控煤電裝機，控制新增火電裝機的規模和數量，在不斷滿足未來新增電力需求的前提下優先發展非化石能源，這也是火電未來發展的主要趨勢。
(二)水電
水電是可再生、無污染、花費少的清潔能源，它能有效實施電力調峰，并能解決當前我國傳統能源資源日益緊張的局面。我國水能資源有著世界最大的蘊藏量，發展水電對我國能源發展有著十分重要的作用，也是可持續發展的基本要求。在“十三五”規劃中，大型水電基地建設是水電發展的重中之重，依照十三大水電基地來劃分，在2015年和2020年它們總體開發程度要分別達到55%和70%的水平，這意味著未來的水電建設任務將會異常繁重。
(三)風電
風電是把風的動能轉為電能的一種發電方式，它也是一種清潔的可再生能源，有著巨大的蘊量。我國有著豐富的風能資源，隨著技術的不斷進步及風電運營經驗的豐富，我國風電市場發展逐漸呈現出風電大型化、海上風電以及風電技術的進步三大特征。在“十三五”期間，風電將淡化裝機目標，著重調整政策，解決補貼資金、棄風限電等方面的問題。“十三五”風電將進一步推動風電技術的進步，不斷降低風電成本，簡化風電市場的準入門檻。
(四)其他新能源
此外我國在太陽能、生物質能、新型核能等方面新能源開發利用方面也取得了重大進展，但是我國新能源發展也面臨著規劃建設不同步、建立消納困難以及補貼資金到位難等問題。“十三五”對于新能源發展也做出了全新的規劃：新能源汽車要更加注重產業化的發展，核電要逐步在內陸實現破冰發展，光伏要注重降補貼、降成本的雙降標準，節能環保則應該更加注重約束性指標的強化。此外大力發展綠色金融、綠色信貸、綠色保險則等則是未來新能源未來發展的趨勢之一，對于我國電力市場發展起到了關鍵的作用。
三、電力市場中的金融風險
(一)貸款風險
在電力市場發展中難免會遇到各方面的金融風險，當中貸款風險是最為顯著的，特別是新建項目的項目貸款或已經建成項目的營運期貸款更是常見的貸款風險。我國電力企業為了完成相關的電力項目指標不惜向銀行貸款融資，但由于電力企業主要領導者對貸款風險和有效商賬管理認識不足，高銷售額往往是電力企業項目運營的主要追求目標。由于我國信用評級體制的缺失和對客戶資信評估的不重視導致電力企業在收款環節面臨較大的困難，這讓它們面臨著沉重的債務風險。因此如何規避貸款風險已經成為我國電力企業的核心問題之一，以便能夠更好解決電力企業的融資問題。
(二)發債風險
電力市場發展過程中大型電力集團公開發債是另一種常見的融資方式，隨著規模擴大、設備維護以及技術改造等方面資金的需要，不少大型電力企業都需要借助加大債務融資力度來完成相關項目的建設，但是這些企業內控功能與內部審計功能的弱化使得其面臨著顯著的發債風險。隨著電力體制改革的深化和“十三五”規劃的出臺，未來相關監管政策的變化將會是電力企業公開發展主要面臨的風險。
四、電力市場中的金融風險防范
(一)發展電力期貨市場，規避電力市場風險
電力市場化運作是我國電力體制改革的主要目標，發展電力期貨市場以規避規避電力市場風險則是完成這一目標的主要措施。通過電力期貨交易能夠規避電力市場的風險，電子現貨與期貨的結合不僅能夠平抑電力價格的波動，也能促使電力企業不斷提升生產效率。電力期貨市場可以使得市場參與者不斷調整策略，促使電力企業對電力的供應趨于穩定。
(二)合理控制電價，嚴格控制電力市場中的市場力
要讓電力市場更好規避金融風險，合理控制電價是必不可少的措施，嚴格控制電力市場中的市場力能夠防范電力市場出現電價波動風險以及電力短缺風險。借助發電商和供電商之間的合同協議來確立電價，電力企業得到事先出售相關產品的同時也減少了其操縱現貨市場電價的可能性和積極性。保證電價的穩定既能夠很好規避金融風險，還能夠讓電力企業的融資能力和還債能力維持在穩定的水平，從而使得電力企業的負債壓力得到進一步的降低。
五、結束語
綜上所述，隨著電力市場發展趨勢的進一步明確，我國電力企業在應對金融風險方面需要采取更加有效的措施和方案，在加強金融風險管理意識和不斷完善相關金融風險管理工具的同時，還應該借助發展電力期貨市場和合理控制電價的方法來有效規避電力企業的金融風險。
參考文獻:
[1]蓋兆軍.基于低碳經濟的我國電力行業可持續發展研究[D].吉林大學,2015
[2]郭興磊.電力市場風險規避及對市場力影響研究[D].重慶大學,2011
1 建立存款保險制度對我國銀行業的影響及應對措施
2 金融控股公司式的混業經營發展中存在的問題
3 淺析我國股票發行注冊制改革的前提條件的完善與發展
4 我國中小商業銀行的風險分析
5 論互聯網金融風險防范與監管的分析
6 互聯網金融對商業銀行的沖擊及其對策研究
7 金融控股公司式的混業經營發展中存在的問題以及解決辦法
8 人民幣國際化過程中的限制性因素及應付措施
9 我國中小商業銀行的風險分析
10 人民幣國際化的潛在危險分析
11 人民幣升值后提高我國外貿企業國際競爭力的舉措
12 人民幣國際化的現實障礙與對策分析
13 人民幣貶值對我國房地產市場的影響
14 論互聯網金融風險防范與監管的分析
15 淺談我國第三方支付的風險及監管
16 我國互聯網金融的風險與風險防范
17 國有商業銀行縣域支行發展研究
18 利率市場化背景下我國商業銀行利率風險管理創新
19 經濟新常態下的農村小額貸款發展
20 人民幣國際化對中國商業銀行影響的研究
21 淺析外匯期貨在我國的發展前景
22 從日元國際化看人民幣國際化
23 歐洲負利率及其經濟影響
24 我國汽車金融現狀問題及對策
25 ××省農村支付環境現狀及政策建議
26 我國房地產信托投資基金的發展探究
27 美聯儲量化寬松對石油價格的影響及中國的對策
28 ××省私募股權投資市場的發展現狀
29 民營銀行的發展及問題分析
30 我國綠色信貸的發展問題分析
31 中國外匯儲備問題研究與對策
32 地方債務風險與銀行信貸的關系
33 ××省小額貸款公司問題的研究
34 信用卡風險防范問題的研究
35 我國第三方理財機構調研
36 互聯網金融的監管及對策分析
37 ××省農村信用社信貸支農的發展障礙及對策
38 我國中小商業銀行發展的問題及對策分析
39 我國貨幣政策對股票市場的影響
40 我國互聯網金融存在的風險及其防范
41 我國民營銀行發展的難點及對策探究
42 p2p網貸的風險探析及防控對策
43 我國小微企業融資難題與對策
44 我國互聯網金融理財產品的風險與控制研究
45 我國外匯儲備的成本與收益及管理建議
46 股指期貨對我國證券市場的影響
47 基于P2P網貸的互聯網金融行業研究
48 當前我國P2P網貸內部風險管理問題研究
49 個人住房抵押貸款抵押物風險探究
50 中信銀行對公信貸貸后風險管理研究
51 建立存款保險制度對我國銀行業的影響及應對措施
52 ××省農業保險發展問題研究
53 小微企業融資困難問題及其對策研究
54 在中國推行以房養老的障礙及對策分析
55 個人住房抵押貸款違約風險管理分析
56 ××省農村信用社操作風險研究
57 中小銀行支持小微企業發展策略研究
58 P2P平臺與小微企業融資合作可持續性的探討
59 互聯網消費金融發展研究
60 我國商業銀行汽車金融業務的發展路徑分析
61 中小企業私募債信用風險及對策分析
摘要 綠色金融概念最早是為規避因環境污染問題所造成的金融風險而提出的，后來逐步從商業銀行擴展到其他非銀行金融機構。近年來，綠色金融開始被引入主流金融機構。本文研究了發達國家在金融產品、金融政策、核算體系等領域的創新與進展，并結合我國實際提出鼓勵促進環境保護的金融創新、加大對金融機構探索綠色金融的扶持力度、加強環境執法使環境成本內部化等建議。
關鍵詞 發達國家；綠色金融；可持續發展：環境風險：金融風險：核算體系改革何謂綠色金融
金融投資一般是指實業投資之外的，包括銀行儲蓄、商業保險、證券投資以及其他金融工程在內的全部金融服務、產品的投資。可持續發展是一種既滿足當代人的需要，又不對后代人滿足其需要的能力構成危害的發展，包括經濟、社會和環境三方面的內容。
金融投資與可持續發展似乎是兩個毫不相干的問題，但實則不然。在金融投資領域，風險分析是制定決策的重要根據。傳統金融分析師僅將焦點放在財務報表上，而越來越多的證據已經表明這樣的做法十分危險。因為一些可能產生嚴重污染的項目、易受氣候變化影響的項目都將使投資人面臨巨大的不確定性風險，但卻不會反映在財務報表上。這便促使投資者不得不關注可持續發展。在可持續發展領域，對資源的公平配置是實現可持續發展的根本。幾乎所有不可持續發展的現象都是因為對資源的不當配置造成的。譬如，小造紙廠生產效率低下，利潤也不高，但污染卻非常嚴重，這其實是生產要素未能得到有效配置的后果。要解決這類問題，除了強制關閉企業以外，還可以從投資者人手，即建議投資者將資金投入到工藝技術先進、盈利能力較好且環境污染較小的造紙廠，從而形成有利于可持續發展的資源配置格局，利用經濟手段緩解環境問題、促進可持續發展。
由此可見，金融投資與可持續發展之間存在著一定的內在聯系。可持續發展可以左右投資收益，金融投資也可以反過來影響可持續發展。人們習慣性地把促進可持續發展的金融投資稱為可持續金融(Sustainable Finance)，或者通俗地稱為綠色金融(Green Finance)。
綠色金融與各類金融機構都有關，銀行、保險公司或基金公司都可以實施相應的綠色金融舉措。但在不同類別的金融機構中，綠色金融的作用機理、重點和方法大不相同。譬如銀行實施綠色金融的一個重點是對信貸業務進行環境與社會風險管理；保險公司的重點則是提供污染責任險的金融創新產品。
發達國家綠色金融的興起與發展
環境風險融發綠色金融
綠色金融概念最早是為規避因環境污染問題所造成的金融風險而提出的。近達國家經濟騰飛的時間早，環境污染集中爆發的時間也早，所以環境風險觸發金融風險的現象也是先在歐美發達國家出現的。美國愛河事件(Love CanalTragedy)及因此誕生的超級基金是環境風險觸發金融風險的經典案例。
愛河是美國紐約州北部的一個居民區。1942年至1953年，Hooker化學工廠及Plastics公司在該區掩埋了大量高毒性及致癌性的化學廢棄物，最后覆上一層黏土層和表土以利植物生長。1953年Hooker化學工廠將掩埋地以一美金的代價賣給紐約市政府，并要求對將來可能發生的災害免除法律責任，隨后該地區經過處理和建設，開發為住宅區，并有九百多戶住戶及一座小學。1976年，附近居民開始抱怨化學異臭味、藥物灼傷、居民生出畸形兒等，接著在地下室、雨水收集管線及花園里均涌出黑色濃漿狀的有害廢棄物，某些地面的下陷逐漸暴露出裝著廢棄物的鐵桶容器及廢棄物本身。1978年，卡特總統宣布此地區進入緊急狀態，紐約州政府將該地區封閉、遷出兩百多戶住戶并關閉學校。由于附近居民持續抗爭以及媒體大幅報導，此事件成為全美甚至全世界皆知的大新聞。為此，美國政府動用了聯邦基金處理這一歷史遺留的環境問題。在這一背景下，美國國會通過了一項法案《綜合環境響應補償及責任法》(ComprehensiveEnvironmental Response Compensation andLiability Act，簡稱CERCLA)，并建立名為TheHazardous Substance Response Trust Fund的基金，由于數額龐大，該基金被稱為超級基金，該法案也被戲稱為超級基金法案。該法案最具威懾力的地方是認定環境責任具有可追溯性，極大增加了商業企業的環境風險。金融機構如果貸款或投資此類企業，可能會血本無歸，甚至因為承擔連帶責任而背負清償污染的費用。1990年，美國Fleet Financial公司因接受其貸款客戶抵押的治污設備，被法院認為“有削減客戶環境保護能力從而導致環境污染的傾向”，最終被處以罰金。發達國家的銀行關注環境風險正是從這一時期開始的。
隨著越來越多的銀行關注環境風險，人們關注的焦點逐漸從規避風險轉向管理風險，探索建立更系統性的金融機構環境與社會風險防控體系。世界銀行及國際金融公司是這類金融機構中的佼佼者。1998年，世界銀行開始制定《污染預防與消除手冊》，完善環境評價程序。2002年，國際金融公司在倫敦組織了一次金融機構環境、社會影響評估的研討會。會后，與會代表都積極支持籌建一個關于項目融資中環境、社會影響評估的框架平臺，赤道原則(the EquatorPrinciples)因此應運而生。2003年6月，花旗銀行、荷蘭銀行等7個不同國家的10家銀行正式達成協議推動赤道原則。赤道原則根據國際金融公司的政策和指南制定，使用了參照國際金融公司的環境和社會篩選程序建立的篩選過程。至今，赤道原則已經歷三次改版，成為被商業銀行最廣泛認可的環境與社會風險管理工具。
從銀行到更廣泛的金融機構接受綠色金融
環境風險并不止于銀行。其他非銀行金融機構，如保險公司、基金公司也會面臨環境方面的問題。隨著人們對綠色金融了解的深入，綠色金融的實施主體從早期的商業銀行逐步延展為更廣泛的金融機構。這從UNEP FI（聯合國環境署金融計劃，也稱金融行動機構）的發展歷程可見一斑。
1992年，里約環境會議前夕，聯合國環境署聯合知名銀行在紐約共同了《銀行業關于環境和可持續發展的聲明書》，標志著聯合國環境署銀行計劃(UNEP BI)的正式成立。1995年，聯合同環境署將該計劃延伸到保險業，與瑞士再保險等公司《保險業關于環境和可持續發展的聲明書》。1997年，聯合國環境署保險機構計劃(UNEP III)正式成立。同年，為適應金融行業的發展態勢，聯合國環境署銀行計劃對聲明書的內容進行適當修正，從單一銀行業務擴展到一般性金融服務，其后銀行計劃更名為金融機構計劃(UNEP FII)。2003年，在UNEP III和UNEP FII的聯合年會上，保險計劃和金融計劃正式合并為金融計劃，簡稱UNEP FI，工作范圍覆蓋全部類型的金融機構。后來，隨著基金公司成員的不斷增加，以及基金行業在綠色金融中發揮的作用越來越大，UNEP FI在2006年與另外一家聯合國機構全球契約(UN Global Compact)發起成立了聯合國責任投資原則組織(UN PRI)。UN PRI是一個以基金公司等資產管理機構為核心會員的組織，倡導會員機構遵循責任投資的各項原則。近幾年，UNPRI發展迅猛，會員已有摩根、美林、花旗等1300多家機構，會員管理的資產總額達45萬億美元。
綠色金融逐步融入主流金融機構
步入21世紀，綠色金融開始被引入更多的主流金融機構，從小眾思維變成大眾潮流。早在1999年，知名指數公司道瓊斯就率先推出了道瓊斯可持續發展指數(DJSI)，該指數不僅考察上市公司的財務績效，也考察上市公司的環境績效，因為他們相信具有更好環境績效的上市公司具有更強的持續發展能力。2001年，另一家知名指數公司富時指數也迅速跟進，推出了富時社會責任指數( FTSE4GOOD)。此后數年，約翰內斯堡證券交易所、圣保羅證券交易所、上海證券交易所、深圳證券交易所、恒生指數公司也先后了類似指數。
2006年，高盛集團旗幟鮮明提出了ESG（環境、社會與公司治理）投資理念，這一理念以綠色金融為核心．擴展了綠色金融的外延，將投資者最關注的公司治理因素也納入進來，比較容易得到主流金融機構的認可。因此，這一理念一經推出便在金融市場上引起極大關注，標志著綠色金融融入主流。在這一理念的引領下，綠色金融的市場規模迅速擴大。據統計，2011年底，歐洲綠色金融的資產總額達到6. 76萬億歐元，是2002年的19倍多；美國綠色金融總額達到3. 74萬億美元，較2003年增長了7390，較1995年增長了486%。發達國家綠色金融的創新與趨勢
金融產品創新
荷蘭學者Marcel Jeucken提出綠色金融的四階段理論，認為金融機構對待可持續發展的態度從低級到高級可以分為四個階段：抵制( Defensive)、規避(Preventive)、積極( Offensive)、可持續(Sustainable)。按這一理論，當前發達國家金融機構多數已經跨越抵制階段，正從規避階段向積極階段邁進。這一進程的顯著特征是綠色金融產品創新頻繁，金融機構希望由此創造新的收入來源。譬如銀行推出能效融資產品，幫助借款客戶提高能源效率；基金推出水主題、碳主題基金產品，滿足不同投資群體的需求。
當前綠色金融產品的新寵是綠色債券。2013年11月，法國電力公司(EDF)發行了19億歐元的綠色債券，獲得市場兩倍的超額認購。僅一天之隔，美國銀行發行了5億美元的綠色債券，旨在支持銀行的可再生能源、提高能效業務。2014年3月，聯合利華和豐田汽車先后分別發行了2.5億歐元和17.5億美元的綠色債券：5月，美國佛羅里達州房地產投資信托公司Regency Centers發行了2.5億美元的綠色債券，法國蘇伊士集團發行了25億歐元的綠色債券，打破了法國電力公司19億歐元的記錄。據標準普爾(S＆P)估計，2014年全球企業綠色債券規模會增加至200億美元。
金融政策創新
2008年發達國家的金融海嘯刺激了人們的神經，促使人們反思華爾街文化，也促使聯合國環境署反思金融政策的頂層設計：現有的國際金融體系和經濟秩序，并未能有效引導私人資本流向有利于可持續發展的領域。因此，經濟越發展，自然資源消耗越多，碳排放也越多。解決的根本辦法是重構國際金融的政策和秩序，將金融體系與一個健康經濟體的長期需求更好地統一起來。然而，從職責分工來看，改革國際金融的國際機構應當是世界銀行、國際貨幣基金組織等，而不是聯合國環境署。為了突破這一障礙，聯合國環境署在2014年初發起了UNEP Inquiry項目，計劃用18個月的時間遍訪聯合國內外的相關機構，包括各國的政策制定者，推動高水平的開放式辯論，提出有深度、有成效的金融政策頂層設計改革建議。
到目前為止，UNEP Inquiry項目已經與歐盟、美國等十多個經濟體建立合作伙伴關系，與包括央行、商會和智庫在內的各類合作伙伴共同探索綠色金融的未來之路。
核算體系改革
與金融政策創新推動頂層設計改革不同，核算體系改革著眼于金融體系的微觀基礎，即對價值的衡量。人們發現，傳統的財務核算體系尤其是會計準則并未能恰當地衡量和納入自然資本的真實價值。很多自然資源因為被視為公共品，價值是被嚴重低估的；很多企業經營所造成的負面的環境與社會影響因為難以量化，也未被納入財務報表。由此帶來的后果是價格信號不能準確反映自然資本的稀缺性，影響資源配置效率。
為此，有識之士開始關注核算體系改革，尤其是自然資本的價值核算并將之納入財務分析。2008年，德國和歐盟發起了生態系統和生物多樣性經濟學(TEEB)行動倡議，對生態系統和生物多樣性的價值進行量化評估，該倡議迅速得到了聯合國相關機構的支持和國際社會的響應。此外，201 0年，在英國特許公認會計師公會(ACCA)的支持下，國際綜合報告委員會( IIRC)成立，旨在建立全新的企業年報架構，使其不僅能描述企業財務資本的變動，也能描述自然資本、社會資本等的變動。這樣一來，企業年報就可以更加綜合地反映企業的價值。2013年，IIRC了具有里程碑意義的《國際綜合報告框架》。
發達國家經驗對我國的啟示
綜上所述，發達國家在綠色金融方面已經有了較大發展，運用金融政策和金融工具撬動市場，優化配置市場資源，成效顯著。這對我國實施可持續發展戰略有重要的借鑒意義。我國自2007年推出綠色信貸政策以來，綠色金融取得了較大發展，但也面臨一些挑戰。結合我國綠色金融發展實際，本文提出三點建議：
首先，政府應進一步鼓勵促進環境保護的金融創新。總體上看，目前我國綠色金融產品結構和種類都還比較單一，最為常見的是商業銀行能效融資，而其他綠色金融產品屈指可數。我國可以梳理、借鑒發達國家綠色金融產品的創新經驗，形成更加多元化、多層次的綠色金融產品體系。僅就商業銀行能效融資而言，若能仔細挖掘還有進一步的創新空間。美國銀行在零售銀行業務的綠色金融創新可資借鑒。美國銀行和美國環保署、運輸部合作向小型運輸類公司提供無擔保、還款周期靈活的貸款，幫助這些企業購買節油設備，降低汽車尾氣的排放，統計結果顯示節油率達到15%以上。
其次，政府應大力扶持金融機構探索綠色金融。我國金融機構普遍缺乏綠色金融方面的經驗，尤其是將環保融入到傳統金融業務對于國內大多數金融機構來說還存在意識上和技術上的諸多難題。因此，這些金融機構還需要政府提供相應的培訓和技術支持，甚至提供財稅、市場準入等方面的優惠。在這些方面，我國可借鑒韓國政府對綠色金融所采取的稅收、罰款、獎勵并行的措施。
關鍵詞：云金融；商業風險；互聯網金融；預警管理
解析互聯網金融的商業風險整體分析互聯網金融風險。按照《巴塞爾協議》內有關全面風險管理的要求，借鑒國際上的有益經驗，本文將互聯網風險劃分為上文所提到的三種類型風險。其中政策法律風險細分成了國家、行業和機構等層面，商業風險主要有市場、信譽和操作等風險，技術分為安全和技術選擇風險，如圖1所示。解析基于業務平臺的互聯網金融商業風險。從上述分析得知，互聯網金融主要被分成了三大平臺，分別是業務、管理和協作三大平臺。互聯網金融資金需求的雙方在業務平臺上撮合成交；通過國家管理者、行業管理者以及互聯網企業各分支機構對其實行各層監管，上述各監管組成了互聯網金融管理平臺；軟硬件開發維護者及網絡服務商主要擔任協作業務及管理平臺的運營，他構成了互聯網金融融資類的業務協作平臺。在業務層，資金融通雙方都面對了商業風險。一是市場風險。互聯網金融市場風險主要是由利率和流動風險組成。互聯網風險一方面會受到行業監管、行業分化和行業競爭等的影響，另外還會遭受央行貨幣政策刺激，兩者同時加劇了利率風險。互聯網金融機構一般會發揮資金周轉的作用，沉淀資金有可能會在第三方中介滯留兩天至兩周的時間，不具備有效的擔保及監管，很容易會出現資金挪用的情況，若是缺少流動性監管或出現資金鏈的斷裂，必然會導致支付危機的出現。另外不斷出現的互聯網金融業務平臺也會上限，不具備用戶優勢的平臺將會借助提升利率和縮短投資期限的形式來吸引投資者加盟，這就必然會引起平臺流動性風險，并且很多用戶在平臺跑路消息報道的基礎上，針對平臺的投資僅僅限于打新投資，這顯然會提升互聯網金融的流動性風險。二是信譽風險。信譽風險就主體劃分，主要分為自然人信貸風險及企業信貸風險兩種。自然人信貸風險主要是指自然人違約，其出現違約主要是由于其抗風險的能力較弱進而出現了道德問題。自然人信貸風險主要是由于借款人的經濟情況具有不確定性，尤其是該種借貸用在了生產經營商。互聯網金融業務內會牽涉到大量的自然人信貸范疇，由自然人承擔對應的償還義務，但是自然人的經營狀況、身體健康情況和消費習慣等都會引起還款風險。另外自然人借款人的個人觀念及道德問題都會造成違約風險。企業信貸風險和自然人借款人的動機以及償債能力的影響因素存在較大的差異。通常企業借款人主觀上惡意不按時清償債務可能性較低，對比之下，由于經濟實力、行業發展和經營狀況等因素導致的資金短缺更加容易使其違約。因此在對信譽風險實施評價時，自然人信用風險要更側重對其償還意愿的評估，但是企業借款人信用風險的評估則更加側重對其償還能力的評估。三是操作風險。互聯網金融操作風險主要指的是互聯網金融的活動內，由于人員匱乏、內部流程制定不當或是實施失敗以及系統不足所造成的直接性或間接性損失的可能性。目前用戶數據、用戶操作行為數據、交易數據、文本數據等大數據系統出現交織，由于沒有通過授權方位、系統退化、雇員欺詐、服務提供商風險和客戶安全保護意識較低等交易內，操作風險正是來自這些繁瑣和復雜的數據系統行為的結合內。依據操作風險的不同來源，可以劃分為內部操作風險及外部操作風險兩種。內部操作風險主要因為績效考評、審計監管及內部控制等多方面的互聯網金融企業內部因素所引發；外部操作風險主要是因為私人泄露、釣魚網站的盛行等外部因素引起的。追究其根本原因就是在于大數據，互聯網金融企業對用戶注冊無法實現有效管理，并且不能很好地分析和管理交易中出現的大數據，另外是否可以合理地對各種數據進行保存也是當前互聯網金融企業迫切需要解決的問題。互聯網金融商業風險特點。一是擴散速度快，破壞力強大。傳統銀行業務通常是通過紙質或是銀行內部系統來操作，一旦出現了錯誤，是有充分的時間查找、連接并且追回損失的。但是包含了交易數據、用戶操作行為數據和用戶數據及文本數據等大量數據的云金融為載體的互聯網金融，一旦出現了問題或是差錯，將會難以立刻糾正，并且互聯網金融業務運作速度飛快，等到發現問題后再攔截和追討損失基本無望。二是風險會交叉傳染。一方面互聯網金融業務平臺內包含了融資類、支付類和理財類業務，業務相互之間存在交叉性；此外互聯網金融商業風險內的市場風險、信譽風險和操作風險就像是多米諾骨牌，一旦一個出現風險將會引發一系列的風險。三是很難區分風險責任。互聯網金融辦理的過程一般都會涉及到外包商、電力和電信等其他多種合作方式，因此一旦某個方面出現了服務終端、客戶信息泄露和系統崩潰，將會直接對互聯網金融企業造成極大的損失，并且難以對責任實行區分。責任不能區分的直接結果就是一旦發生了損失，將難以對有關方的損失賠付進行明確。
互聯網金融的風險預警系統
數據作為中心的體系設計原則。互聯網金融風險預警系統設計內必須要遵循下面幾點：一是系統性原則。互聯網金融風險預警系統屬于一個針對互聯網金融風險實行檢測、預測和預警的系統，是大型的體系，該體系內包含了互聯網金融行業的所有，因此建立該系統時必須要考慮每一個用戶和金融產品的提供者等全部參與到金融活動內的人的利益，同時還要實行系統性建設。二是時效性原則。互聯網金融行業最大的特點是高速，充分體現了互聯網金融活性具有的及時性特點，因此在實行互聯網金融風險預警系統的建設中，必須要實時防范并且及時處理，確保可以及時判斷風險和快速應對，避免造成太多損失。三是科學性原則。在預警系統的建立中要確保科學性，保障系統可以準確對金融風險實行判斷，防止對金融風險作出錯誤估計，最終導致不必要損失。將數據當做中心系統層級。在互聯網金融預警系統內存在以下幾層：一是數據管理層。預警系統主要是基于數據建立的，對此必須要建立和健全系統對數據的管理機制，建設和企業規模相適應的數據管理中心，便于對數據的收集、整理、加工和存儲。而且在數據中心還要實行管理過程內確保數據的準確性、完整性及安全性。二是數據整合層。風險預警系統的最主要任務是要通過分析互聯網金融行業內的海量數據，進而實現對其中風險的語境，這就必須要系統地對金融風險存在更為透徹的認識，自金融風險的定義出發，重新整合和分析數據，進而提取出有用的信息，信息整合能夠很好地保證信息的準確性及可靠性，數據提取層主要是整合及提取數據。三是數據分析層。數據分析層主要是分析數據，判定數據的風險。這就要保證系統具有完備的智能性。四是數據的解釋層，數據解釋層是對風險的解釋，更加準確地來講就是通過風險和企業現狀結合得出分析結果，其中包含了風險的可靠性、危險度、產生根源和處理方法。
建立互聯網金融風險預警模式
（一）風險預警設計思路
在上述分析的基礎上，針對定性風險評估指標使用模糊綜合評價法對其實行量化，對互聯網金融商業風險進行測度。依據選擇的權重系數測定互聯網金融商業風險預警綜合評分值，依據設定的預警區域范圍來確定互聯網金融的風險預警區域，從而選擇互聯網金融商業風險的相應策略權重系數的選擇在風險測度內是最關鍵的問題，對市場風險、信譽風險及操作風險實施分別測度中，須確定各個具體指標的權重系數問題；另外就是互聯網金融商業風險預警評分值測度過程內的市場風險、操作風險以及信譽風險分別權重系數確定的問題。
（二）構建互聯網金融風險預警指標體系
在業務平臺基礎上的互聯網金融商業風險主要被分成了市場、信譽和操作風險三個維度，而且各個維度的風險有著豐富的含義，很難使用單一指標來客觀描述。為了使得評價指標變為更精準，本文使用主客觀結合的方式設計互聯網金融三個維度的商業風險。 針對定量指標，筆者結合有關學者的研究成果和銀行體系定量指標來計算，最終對定性指標使用問卷調查的方式，結合模糊綜合評價方法得到最終對應的評分值。
（三）建立互聯網金融商業風險預警
通過假設互聯網金融商業風險內各變量間均是相互影響并且相互作用的，建立互聯網金融業風險的結構方程模型，并且對上述指標之間的關系進行檢驗。互聯網金融商業風險的三維關系假設主要為：H1：市場風險防控對互聯網金融商業風險的預警防控的直接正影響；H2：信譽風險防控對互聯網金融商業風險預警防控的直接正影響；H3：操作風險防控對互聯網金融商業風險預警的直接正影響；H4：市場風險防控及信譽風險防控的直接雙向正關系；H5：市場風險防控及操作風險防控的直接雙向正關系；H6：信譽風險防控及操作防控間的直接雙向正關系；H7：市場風險防控依賴各種要素不受信譽風險及操作風險防控影響；H8：操作風險防控依賴的各要素不會受市場和信譽風險防控影響；H9：信譽風險防控依賴的各要素不會受市場和操作風險防控影響；H10：除市場、操作和信譽風險以外的其他因素都是殘差項。劃分衡量互聯網金融商業風險的指標為：一是互聯網金融機構個體的指標，包含財務健康情況及機構規模；二是互聯網金融整體指標，包含了信貸質量、資產規模、資產及負債匹配數量；三是互聯網金融機構指標，包含了業務發展模式、產品類型、風險度量等。見表1所示。在模型內市場、信譽和操作風險分別作為三個外生潛變量分別由各自所屬顯變量測量，互聯網金融風險系統的各變量相互間是存在關聯性的，因此假設三個外生潛變量之間存在相互變聯系。互聯網金融的融資業務風險是內生的潛變量，主要是表1內的八個顯變量反應。
分析互聯網金融商業風險預警結果
首先要對預警信號閾值實行確定。預警信號閾值是觸發預警后續行動的臨界值，閾值要綜合數據的模型、歷史數據經驗和專家經驗以及同業信息確定，并且還要考慮互聯網金融的融資平臺的風險偏好、客戶與平臺的聯系、監管部門檢查評估互聯網金融融資平臺和監管要求等因素。一旦風險表征值超出了預警信號的閾值，將會觸及預警流程，進入風險預警系統，將實現對風險級別的定位。其次是定位互聯網金融商業風險的預警級別。依據評估風險大小，劃分互聯網融資風險為正常狀態、關注狀態、次級狀態、可以狀態以及損失狀態5個等級，分別用綠、藍、黃、橙、紅五種顏色的燈來表示。詳情見表2所示。第三是分析互聯網金融商業風險預警的結果。在處于綠色信號燈范圍情況下，互聯網金融平臺必須要考慮和其開展對應的業務活動，還要增強互聯網金融平臺的效益，平臺必須要大量的吸收該種類型的業務；在處于藍色信號燈的范圍下，互聯網金融平臺則可以考慮接受和其開展對應的業務，那些已經有的處于藍燈狀態的業務，則可以考慮持有；在處于黃燈信號的范圍時，互聯網金融平臺可以按照公司的戰略和客戶征信情況，適當考慮是否需要開展其他方面的業務，若是已經存在了處于黃燈狀態的業務，要及時防范并且調整，或是改變持有策略或是適當轉出業務；在處于橙色燈信號時，互聯網金融平臺則不應當考慮其借貸，若是當前業務已經處于信號燈為橙色的狀態，要立即采取對應措施來降低損失；若是當前處于紅色信號范圍內，則互聯網金融平臺必須將其拉進黑名單，針對已經處于紅燈狀態的業務，則要采取強硬的手段實行積極挽回，盡力彌補損失，實行不良征信評價。
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發展瓶頸
“中型企業想要獲得更智慧的發展,首先需要了解自身發展的瓶頸。” IBM工商企業部成長型企業中國區總經理劉次榮認為,中型企業尤其是制造型企業在危機時刻受到了更大的影響。
劉次榮進一步解釋,對于中型企業來說,此時,經濟全球化、競爭無國界; 消費者希望購買到不斷更新的產品款式、產品生命周期越來越短; 客戶對質量、交期、服務的要求日益提高; 企業對節能減排、綠色經濟、可持續發展的需求日益迫切等,都成為其繼續成長甚至是生存的瓶頸。
針對此,IBM認為,改善效率、客戶關注、商業智能、協同合作、商業靈活性等將成為中型企業未來發展的關鍵。
成功利器
IBM深耕中國中型市場多年,曾經憑借“易捷優勢”為中國中型企業的發展注入活力、提供支持。近期,IBM所提出的“智慧的地球”愿景,更是為中型企業的發展提出了方向性的建議。
基于構建“智慧的地球”的愿景,IBM同時提出了4大主題,為中型企業在新經濟形勢下贏得先機提供支持: 新銳洞察、智能運作、動態架構,以及綠色未來。
針對這“四大策略”,IBM也專門為中型企業量身打造了各種產品。IBM軟件部門就推出了Cognos Express商業智能軟件以及IBM Mashup Center和Lotus Live Engage等; IBM全球信息科技服務部推出的新產品,包括IBM存儲優化和整合服務為客戶提供快速轉型戰略; 而最近,IBM硬件部門還推出了一種新型的存儲系統,IBM系統存儲DS5020 Express,并將SurePOS 500 Express銷售點解決方案進行了升級。
智慧的銀行
近日,在IBM“智慧的銀行”媒體溝通會上,IBM提出,銀行可以通過業務流程整合、前臺業務創新、渠道整合等方式,實現以客戶為中心的業務模式和優化高效的流程,這不僅需要業務流程的整合,還需要企業建立及時響應業務需求的動態IT基礎架構。
同時,在銀行業務越來越復雜時,評定投資產品的風險大小愈顯重要。目前,國內銀行所面對的風險主要可分為市場風險、信用風險、治理和法規遵從、金融犯罪和IT基礎架構風險等幾大類。據IBM介紹,智慧的銀行可以通過一系列的定量風險技術手段實現整合的風險管理,包括完善的科學評估制度、研發風險管理診斷工具、實時監控模式以及預測系統故障等手段。比如,銀行可以通過風險管理診斷工具的應用,建立客戶信用評估模型,防范信用風險的發生。
關鍵詞：赤道原則；綠色金融；競爭力；民間組織
中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X(2009)11-0125-02
在致力建設“生態文明”實施“走出去”的戰略中，如何履行中國是一個負責任的大國的承諾?如何樹立中國作為地區和世界負責任大國的國際形象?如何規避或盡可能減少國際資源開發型投資的政治風險、金融風險及海外員工的安全風險，實現政治、外交、經濟和社會效益的多贏?這都是亟需探討的問題。我國作為世界上人口最多的國家在致力建設“生態文明”，同時落實以人為本、全面、協調和可持續發展的科學發展觀。而規避金融風險在目前全球金融危機的背景下，顯得尤為主要。
2008年，由《經濟觀察報》舉辦了2007年度中國最佳銀行評選，全球環境研究所、綠色流域、自然之友、公眾與環境研究中心、綠家園、守望家園、中國發展簡報和重慶市綠色志愿者聯合會八家民間環保團體向興業銀行頒發了國內首個“綠色銀行創新獎”。“綠色銀行創新獎”評選是國內首個關于綠色銀行和綠色金融的獎項，這也是第一次由民間團體發起并評選出的綠色銀行獎項，對推動銀行等金融機構參與環境保護具有開拓性的意義。
綠色銀行，指的是銀行承擔環境責任和義務，并把環境目標融合在自己的發展戰略和業務各個環節中。綠色銀行的理念對銀行的內部經營與業務管理都提出了更高的要求。在內部經營方面，綠色銀行應當關注自身能源、紙張、水等資源消耗，鼓勵員工參與環保工藝活動；在業務管理方面，綠色銀行更要加強傳統銀行業務的環境風險評估，并拓展與可持續發展相關的業務開發，促進企業效益與環境保護的雙贏。“綠色銀行創新獎”的出現有三方面的原因：1銀行業自身發展的需要；2民間社會的大力推動；3來自國際社會的壓力。
最近幾年，隨著中國對外投資力度的加大，西方社會對中國對外投資在投資對象國所引起的環境問題的批評聲音也越來越多。由于投資對象國國家政策和法律法規的差異，中國對外投資或援助項目所執行的環境標準差別也不盡相同。然而，不可否認的是，中國銀行業急需采取措施，從源頭上規范中國對外投資企業的環境行為。這樣一來，不僅能化解外部矛盾，同時也能幫助“走出去”的企業規避組織政治、環境風險，提高企業競爭力，使中國的對外投資更加理性化。“綠色銀行創新獎”的評選只是一個開始，我們希望推動中國銀行業盡快出臺符合國際標準，同時能立足于中國現實的環境舉措。
據統計，到2007年底，中國共有社會團體21.2萬個、民辦非企業單位17.4萬個、基金會1340個。目前，中國的非政府組織已經廣泛活躍在科技、教育、文化、衛生、勞動、民政、體育、環保、法律、社會服務、經濟服務等社會生活的各個領域，為人民群眾參與經濟、政治、文化、社會生活提供了重要載體和途徑。在這個發展過程中，NGO也可以發揮十分關鍵的作用。例如，推動“綠色銀行”發展，幫助銀行業監督企業是否有效執行本國簽署并加入的“國際公約”，同時嚴格遵守東道國的相關法律、法規和政策，并在投資和技術“走出去”的同時，把我國好的環境政策、法規和經驗也帶出去，推動東道國盡快建立與國際接軌的環境法規、標準，逐步實行環境影響評價(Environmental Impact Assessments，EIAs)、生態補償(Payment for Ecological Services／Ecological CompensationMechanism)、協議保護機制(Conservation Concession Meeha-nism)和企業社會責任(corporate social restmnsibility。CSR)。
幫助企業履行企業社會責任的同時，NGO作為獨立的第三方，對企業社會責任的全過程進行評估。這次評選就是一個非常好的嘗試，證明了主流渠道對NGO努力的認可。我們應該在此基礎上，爭取發揮更大的作用。2007年7月，國家環保部、中國人民銀行、銀監會聯合頒布《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》，推動綠色信貸；2007年11月，銀監會制定《節能減排授信工作指導意見》，要求銀行支持節能減排工作；2008年1月，國家環保總局(現國家環保部)和國際金融公司簽署協議，合作研究制定符合中國國情的綠色信貸指南，為深化綠色信貸提供技術支持；2009年1月12日，中國銀行業協會了《中國銀行業金融機構企業社會責任指引》，督促銀行業承擔企業社會責任，促進經濟、社會、環境的和諧與可持續發展。
基于生態文明和科學發展觀理念的綠色金融，肯定會成為使這個星球更適宜每個人生活的大眾的全球化。要達到綠色全球化的目標可能需要時間和艱難的決策。但是，我們畢竟已經有了現行的實踐，有了決心，也有了像NGO參與和推動綠色金融那樣的措施。
在國際上，銀行關注可持續發展已經逐步成為主流。在中國，綠色銀行的理念還處于萌芽狀態。盡管政府已經制定了嚴格的環境法規，但還是有些銀行由于認識不足而違規支持了一些污染項目。最近幾年，社會對企業承擔社會責任的呼聲越來越高，綠色理念開始得到銀行認可。一批前瞻性的銀行主動承擔社會責任、積極關注金融活動中的環境與社會問題。2006年5月，興業銀行與IFC合作在國內首創推出“節能減排項目貸款”。2007年10月，興業銀行正式加合國環境規劃署金融行動(UNEPFI)，鄭重承諾遵循相關環境法規，將環境因素納入商業決策的考量范疇，支持可持續發展。2007年11月，興業銀行與IFC、國家發改委資源節約和環境保護司、國家發改委能源研究所和金融時報社在北京共同舉辦"2007‘節能中國’高層論壇暨‘綠色信貸’創新研討會”，積極倡導綠色信貸。2008年7月1日，興業銀行公告稱，公司董事會通過了關于申請加入“赤道原則”的議案。
“赤道原則”形成于2002年10月，由國際金融公司(IFC)與荷蘭銀行聯合發起，全球主要金融機構共同參與，參照IFC的可持續發展政策與指南建立的自愿性金融行業基準。它旨在判斷、評估和管理項目融資中的環境與社會風險，是金融可持續發展的原則之一，也是國際金融機構踐行企業社會責任的具體行動之一。“赤道原則”是全球主要金融機構判斷、評估和管理國際項目融資中的環境與社會風險的行業標準，對制造業、化工、能源、基礎設施等62個行業在環境、健康、安全等方面的標準與解決途徑做出規范。全球五大洲已經有60多家銀行宣布加入“赤道原則”。2008年10月31日，興業銀行正式公開承諾采納赤道原則。成為中國首家“赤道銀行”。此舉標志著興業銀行在引入國際先進模式，加強環境和社會風險管理，推進科學、可持續發展方面走在了國內商業銀行的前列。世界銀行集團成員――國際金融公司作為赤道原則的發起者之一，對興業銀行承諾采納赤道原則的努力給予了支持。在中國實現了零的突破。目前，“赤道原則”正日益得到國際銀行業界的關注和重視。
