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緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇保險公司風(fēng)險管理措施，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
關(guān)鍵詞：保險風(fēng)險管理；風(fēng)險偏好；風(fēng)險分類；償付能力風(fēng)險管理
中圖分類號：F840 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）010-000-01
保險公司作為以經(jīng)營風(fēng)險為主業(yè)的法人主體，其自身風(fēng)險管理能力對于公司健康持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。因此，本文擬從保險公司風(fēng)險管理工作歷程回顧、行業(yè)發(fā)展及監(jiān)管思路分析、保險公司風(fēng)險管理發(fā)展方向及路徑等三個方面著手對保險公司加強(qiáng)風(fēng)險管控能力進(jìn)行分析。
一、十年風(fēng)險管理歷程回顧
回顧保險業(yè)近十年來的風(fēng)險管理發(fā)展歷程，大致經(jīng)歷了以下幾個重要階段：
1.風(fēng)險管理初創(chuàng)期（2007年以前）
2007年以前保險公司風(fēng)險管理工作處于摸索期，各保險公司按照自己的理解和對風(fēng)險管理的認(rèn)識來開展風(fēng)險管理工作，初步搭建公司治理架構(gòu)，建立包括董事會、監(jiān)事會和管理層等機(jī)構(gòu)在內(nèi)的組織架構(gòu)，并圍繞主要業(yè)務(wù)開展風(fēng)險檢查等工作。從整體上看，在這一階段，風(fēng)險管理工作及制度體系相對零散和不成體系。
2.風(fēng)險管理發(fā)展期（2007-2010年）
2007年4月保監(jiān)會印發(fā)了《保險公司風(fēng)險管理指引（試行）》，文中保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)第一次明確提出全面風(fēng)險管理概念，并要求保險公司應(yīng)當(dāng)建立由董事會負(fù)最終責(zé)任、覆蓋所有業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理組織體系；將保險公司面臨的主要風(fēng)險分為保險風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險等四大類風(fēng)險，并要求保險公司編寫《年度風(fēng)險評估報告》。
3.風(fēng)險管理完善期（2010年以后）
2010年和2012年，保監(jiān)會分別印發(fā)《人身保險公司全面風(fēng)險管理實施指引》和《人身保險公司年度全面風(fēng)險管理報告框架》，明確了各人身險公司須建立全面風(fēng)險管理體系及相應(yīng)的組織架構(gòu)，有效識別、評估、計量、應(yīng)對和監(jiān)控風(fēng)險；將人身險公司在經(jīng)營過程中面臨的主要風(fēng)險概括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、保險風(fēng)險、操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險和流動性風(fēng)險七類；對年度全面風(fēng)險管理報告框架提出明確要求，并制定了六類風(fēng)險33個風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)。
二、明確監(jiān)管思路，把握行業(yè)發(fā)展趨勢和方向
保監(jiān)會近年提出了“放開前端、管住后端”的監(jiān)管思路，即要在資源配置過程中使市場發(fā)揮其決定性作用，來推動和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，進(jìn)而推動保險行業(yè)的市場化管理程度。在放開前端方面，保監(jiān)會一是減少事前的行政許可，改變主要依靠審批、核準(zhǔn)等事前管制手段來防范風(fēng)險的監(jiān)管方式，把經(jīng)營權(quán)還給市場主體；二是逐步拓寬了保險資金運(yùn)用渠道，使保險資金運(yùn)用多元化。但在放開前端的同時，意味著保險公司的自主經(jīng)營權(quán)增大，因此在不同的經(jīng)營思路和管理風(fēng)格下，風(fēng)險的暴露程度也會出現(xiàn)較大差異，在這種情況下，風(fēng)險管理的任務(wù)和挑戰(zhàn)將更加艱巨。在管住后端方面，保監(jiān)會主要是通過資本約束機(jī)制強(qiáng)化事后監(jiān)管，強(qiáng)化對持續(xù)性風(fēng)險的事中監(jiān)控，及時化解風(fēng)險，守住風(fēng)險底線。
2014年8月10日國務(wù)院了《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見》，該意見從總體要求、構(gòu)筑保險民生保障網(wǎng)，完善多層次社會保障體系、發(fā)揮保險風(fēng)險管理功能，完善社會治理體系、完善保險經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償機(jī)制，提高災(zāi)害救助參與度、大力發(fā)展“三農(nóng)”保險，創(chuàng)新支農(nóng)惠農(nóng)方式、拓展保險服務(wù)功能，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級、推進(jìn)保險業(yè)改革開放，全面提升行業(yè)發(fā)展水平、加強(qiáng)和改進(jìn)保險監(jiān)管，防范化解風(fēng)險、加強(qiáng)基礎(chǔ)建設(shè)，優(yōu)化保險業(yè)發(fā)展環(huán)境、完善現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)發(fā)展的支持政策等十個方面，對保險業(yè)未來加快發(fā)展、深化改革提出了政策措施。保監(jiān)會項俊波主席指出，《意見》是保險業(yè)改革發(fā)展的最大政策紅利，同時也提出未來10-20年是保險業(yè)發(fā)展的黃金期。
三、保險公司風(fēng)險管理的發(fā)展方向及路徑
在上述保險行業(yè)發(fā)展趨勢和方向分析的大背景下，保險公司在過去十年已經(jīng)取得的風(fēng)險管理工作成果和積淀的基礎(chǔ)上，需進(jìn)一步明確風(fēng)險管理發(fā)展的方向和路徑，以求最大程度和最高效地服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營管理。
1.建立健全以風(fēng)險偏好為核心的全面風(fēng)險管理體系
根據(jù)保監(jiān)會在《人身保險公司全面風(fēng)險管理實施指引》中的規(guī)定，“風(fēng)險偏好是公司在實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)過程中愿意承擔(dān)的風(fēng)險水平，是公司對風(fēng)險的基本態(tài)度，為戰(zhàn)略制定、經(jīng)營計劃實施以及資源分配提供指導(dǎo)”。風(fēng)險偏好作為經(jīng)董事會審批同意的公司基本風(fēng)險態(tài)度，其作用主要體現(xiàn)在：一是風(fēng)險偏好是風(fēng)險管理的邏輯起點，是全面風(fēng)險管理體系的重要組成部分；二是風(fēng)險偏好體系是企業(yè)的整體風(fēng)險觀，體現(xiàn)企業(yè)在實現(xiàn)目標(biāo)過程中愿意承擔(dān)風(fēng)險的基本態(tài)度；三是風(fēng)險偏好增強(qiáng)風(fēng)險管理的前瞻性和主動性。上述三點闡述了風(fēng)險偏好體系成為全面風(fēng)險管理體系核心的依據(jù)和意義，風(fēng)險偏好體系作為全面風(fēng)險管理體系的核心內(nèi)容，與公司的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相一致，并通過傳導(dǎo)機(jī)制與公司的管理決策和業(yè)務(wù)活動相聯(lián)系。
2.積極推進(jìn)“償二代”下的風(fēng)險管理工作
關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理；保險公司；內(nèi)部控制
隨著全球經(jīng)濟(jì)水平與人民生活質(zhì)量的上升，公眾對物質(zhì)生活保障的需求不斷提高，保險公司的風(fēng)險管理業(yè)務(wù)范圍也不斷擴(kuò)大。但是保險公司在擴(kuò)大業(yè)務(wù)的同時，也面臨著國內(nèi)金融市場激烈競爭帶來的各種運(yùn)營風(fēng)險。對此，科學(xué)分析風(fēng)險管理條件，不斷優(yōu)化內(nèi)部控制工作對保險公司而言是至關(guān)重要的。
一、風(fēng)險管理內(nèi)部控制概述
風(fēng)險管理下的內(nèi)部控制是指在運(yùn)用各類數(shù)據(jù)信息對企業(yè)經(jīng)營與管控工作進(jìn)行分析研究時，結(jié)合風(fēng)險管理觀念及內(nèi)部控制意識，使分析基于風(fēng)險識別評價之上，對保險公司各個工作流程實施嚴(yán)格管控。企業(yè)風(fēng)險管理主要分為三大類，分別為整合管理工作中可能出現(xiàn)的風(fēng)險信息進(jìn)而預(yù)測風(fēng)險機(jī)率，運(yùn)用合理風(fēng)險管理技術(shù)降低風(fēng)險機(jī)率，以及根據(jù)企業(yè)績效目標(biāo)及實際運(yùn)營情況對其進(jìn)行管理評估并提出改進(jìn)策略。
二、保險公司風(fēng)險管理概述
（一）金融產(chǎn)品風(fēng)險保險公司生產(chǎn)銷售的保險服務(wù)都屬于無形產(chǎn)品，產(chǎn)品風(fēng)險主要有利差、費差與死差三類。根據(jù)不同的投保渠道，各個保險產(chǎn)品性質(zhì)有自愿與強(qiáng)制之分；以承保方法為基礎(chǔ)進(jìn)行分類則有原保險、再保險、共同保險與重復(fù)保險四類；根據(jù)不同保險標(biāo)，各個保險性質(zhì)有財產(chǎn)與人身保險之分。由此可見，不同保險產(chǎn)品，其風(fēng)險機(jī)率與損失都各有不同。
（二）資金使用風(fēng)險保險公司業(yè)務(wù)中最重要的兩部分業(yè)務(wù)就是資金使用與業(yè)務(wù)銷售，這兩部分業(yè)務(wù)的完成質(zhì)量直接關(guān)系到公司整體運(yùn)營情況，由此可見資金使用風(fēng)險在保險公司分險管理工作中的重要性。根據(jù)政府相關(guān)部門出臺的保險監(jiān)管制度，當(dāng)下國際經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展迅速，各類經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)接踵而至，隨著我國經(jīng)濟(jì)增速的下降，我國國際匯率也日漸下降，進(jìn)而出現(xiàn)了金融市場、利差損失等風(fēng)險，甚至導(dǎo)致部分公司的有效償付資質(zhì)下降，提高了保險公司風(fēng)險管理的急迫性，進(jìn)而致使相關(guān)資金使用問題亟待解決。
（三）資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險問題嚴(yán)重公司資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險與保險資產(chǎn)負(fù)債隱患之間存在的不對等問題對于保險公司而言是極其重要的，此外，資金效益、信用與其流動性經(jīng)營相關(guān)隱患更為嚴(yán)重。根據(jù)相關(guān)部門調(diào)研顯示，保險公司萬能賬戶通常在-0.3以下，其缺口通常在-3.5以下，其中較為突出的不匹配問題通常有幣種、信用、流動性、收益、運(yùn)營期限等方面的錯配隱患。長期以來，國內(nèi)較為少見期限長、高效益的資產(chǎn)運(yùn)營，導(dǎo)致國內(nèi)保險市場的長線短配問題較為普遍。2016年，國內(nèi)保監(jiān)會對市場上100余家保險公司進(jìn)行了資產(chǎn)調(diào)查，通過其實際負(fù)債情況，保險公司的負(fù)債缺口常集中于分紅、萬能賬戶、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)等方面。同時，某些中短期保險產(chǎn)品發(fā)展速度加快，部分公司采取了風(fēng)險加量、杠桿增加等措施以提高經(jīng)濟(jì)效益，這也存在錯配問題。
三、風(fēng)險管理下保險公司的內(nèi)部控制措施
（一）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境風(fēng)險管理下的保險公司內(nèi)部控制體系主要分為兩種，靜態(tài)控制和動態(tài)控制。靜態(tài)控制主要有四方面內(nèi)容，分別為編制符合保險公司市場運(yùn)營策略的風(fēng)險計劃，構(gòu)建專業(yè)風(fēng)險管理部門以處理公司內(nèi)所有與風(fēng)險管理相關(guān)工作，進(jìn)行分析化分險理財，構(gòu)建風(fēng)險管控制度并強(qiáng)化其執(zhí)行力。動態(tài)控制體系，其切入方向相同，首要任務(wù)為構(gòu)建健全的保險公司風(fēng)險管理控制體系，以實際數(shù)據(jù)分析為參考標(biāo)準(zhǔn)，最大限度減少公司各類管控項目風(fēng)險隱患，必要時可進(jìn)行創(chuàng)新性戰(zhàn)略改革，使其在風(fēng)險管理導(dǎo)向下，確保靜態(tài)與動態(tài)控制體系的相互配合運(yùn)作，以配合公司中長期市場運(yùn)營目標(biāo)經(jīng)營。結(jié)合兩種控制體系，在優(yōu)化公司內(nèi)部控制環(huán)境方面，相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)重視公司核心理念的樹立，根據(jù)不同控制體系需求，強(qiáng)化相應(yīng)員工的內(nèi)部控制素養(yǎng)。同時，在組織結(jié)構(gòu)建立方面，有效的組織結(jié)構(gòu)建設(shè)可強(qiáng)化權(quán)責(zé)系統(tǒng)與部門間溝通渠道，以保障其正常有序的業(yè)務(wù)執(zhí)行，為內(nèi)部控制環(huán)境提供結(jié)構(gòu)性支撐。
（二）強(qiáng)化保險公司內(nèi)部控制及風(fēng)險監(jiān)管評估體系構(gòu)建根據(jù)政府相關(guān)部門政策文件，針對風(fēng)險管理下保險公司的內(nèi)部控制工作，政策要求對其進(jìn)行制度性監(jiān)測管控。隨著相關(guān)政策的逐漸完善，規(guī)范保險公司內(nèi)部控制業(yè)務(wù)執(zhí)行的相關(guān)監(jiān)管體制也逐漸嚴(yán)格，提高了市場內(nèi)保險領(lǐng)域公司的內(nèi)部控制業(yè)務(wù)能力與管控質(zhì)量。與此同時，相關(guān)監(jiān)測管控制度還對各保險公司提出了送審評估要求，即需要保險公司對公司內(nèi)部控制工作質(zhì)量進(jìn)行主動評估并將相應(yīng)結(jié)果匯報于監(jiān)管機(jī)構(gòu)。近年來COSO內(nèi)部控制相關(guān)政策框架逐步頒布，為內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的整合性運(yùn)行提供了政策指導(dǎo)與要求，有利于各保險公司內(nèi)部控制業(yè)務(wù)與風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的科學(xué)整合，確保其統(tǒng)一運(yùn)行的政府工作效率。市場保險監(jiān)管部門從監(jiān)測管控方向出發(fā)，針對保險公司風(fēng)險管理工作的基本標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部控制運(yùn)行基準(zhǔn)等業(yè)務(wù)出臺了一系列相應(yīng)措施，完善其具體指導(dǎo)方案及相關(guān)配套引導(dǎo)策略，為保險公司風(fēng)險管理下內(nèi)部控制工作執(zhí)行提供科學(xué)健全的政策支持。從保險公司自身經(jīng)營出發(fā)，其風(fēng)險管理具體措施可根據(jù)市場趨勢與公司運(yùn)營情況而定，通過不同方法對市場進(jìn)行風(fēng)險評估與處理。根據(jù)不同風(fēng)險控制節(jié)點，風(fēng)險管控系統(tǒng)可適當(dāng)變動，以保證風(fēng)險預(yù)警可有效預(yù)測公司風(fēng)險，使公司在風(fēng)險處理上處于主動地位，最大限度減少風(fēng)險損失。對此，有效的內(nèi)部控制及風(fēng)險監(jiān)測評估體系應(yīng)保障涉及項目的全面性，各種方法、標(biāo)準(zhǔn)、程度都應(yīng)根據(jù)政府相關(guān)文件嚴(yán)格制定，保證內(nèi)部控制工作的及時反饋，不斷優(yōu)化公司內(nèi)部控制及風(fēng)險管理水平。除此之外，有效的內(nèi)部控制監(jiān)管評估體系還需要相關(guān)審計機(jī)構(gòu)的建設(shè)，以發(fā)揮審計報告與監(jiān)督作用。保險公司可根據(jù)其運(yùn)營規(guī)模設(shè)計不同級別的保險審計部門，保證其工作的相對獨立性，直接對公司董事負(fù)責(zé)。審計部門不同于其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其工作重心在于審計相關(guān)責(zé)任人的業(yè)務(wù)處理與權(quán)責(zé)履行情況。而審計人員則需要根據(jù)公司需求而定，而非公司人數(shù)，合格的審計人才對公司風(fēng)險管理下的內(nèi)部控制體系具有科學(xué)認(rèn)知，可有效保障相關(guān)內(nèi)部控制制度的有序?qū)嵤?/p>
（三）保證風(fēng)險管理下內(nèi)部控制執(zhí)行體制的科學(xué)性健全的風(fēng)險管理框架對保險公司領(lǐng)導(dǎo)層職能履行有著積極推動作用，進(jìn)而確保其在相關(guān)制度制定決策時能夠保證具體策略的科學(xué)性與可實施性。同時，保險公司的內(nèi)部評測等方法也可有效減少或預(yù)防市場風(fēng)險。除此之外，保險公司內(nèi)各部門都應(yīng)有足夠的風(fēng)險防范意識，相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)從制度上強(qiáng)化各部門在不同職能上的風(fēng)險管理工作，專業(yè)風(fēng)險管理部門或管理機(jī)構(gòu)也應(yīng)發(fā)揮專職作用，推廣關(guān)于風(fēng)險管理下內(nèi)部控制的觀念教育，使正確的風(fēng)險管理意識有效融入于公司運(yùn)營文化中。無論是領(lǐng)導(dǎo)層還是基層員工都應(yīng)意識到每一項保險業(yè)務(wù)中可能存在的風(fēng)險性，風(fēng)險管理意識也是每一個工作人員應(yīng)有的工作認(rèn)知。有效的風(fēng)險管理文化建設(shè)可強(qiáng)化員工的風(fēng)險識別、處理及反饋能力，最大限度發(fā)揮內(nèi)部控制體系的規(guī)范作用。由此可見，健全的內(nèi)部控制體系，在強(qiáng)化風(fēng)險管理意識、促進(jìn)公司績效目標(biāo)實現(xiàn)、優(yōu)化公司經(jīng)營效益等方面都發(fā)揮著舉足輕重的作用。
[關(guān)鍵詞]保險公司 風(fēng)險管理 內(nèi)部控制
中圖分類號：TP308 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-914X（2016）24-0063-01
風(fēng)險管理與內(nèi)部控制對一個企業(yè)來說影響重大，目前多數(shù)保險公司一直沿用傳統(tǒng)的粗放式發(fā)展方式， 并不重視風(fēng)險管理與內(nèi)部控制，以致于公司要面臨巨大的風(fēng)險。風(fēng)險管理可以保證公司自身的經(jīng)營發(fā)展，對于危害公司效益的情形給予有效的管控，維護(hù)企業(yè)、市場的穩(wěn)定;內(nèi)部控制是保險公司對公司風(fēng)險的有效控制。加強(qiáng)保險公司的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制是目前保險公司的巨大任務(wù)。
一、 保險公司風(fēng)險管理與內(nèi)部控制
1. 保險公司風(fēng)險管理
風(fēng)險管理指的是為保證公司的安全運(yùn)營，為提高公司效益而采取的措施，風(fēng)險管理通過對風(fēng)險的識別、風(fēng)險估計、風(fēng)險評價，并優(yōu)化各種風(fēng)險管理技術(shù)，將風(fēng)險減至最低的管理過程。可以有效地對各種風(fēng)險進(jìn)行管理，便于企業(yè)做出正確的決策，有助于保護(hù)企業(yè)資金的安全，以最小的成本獲得最大的安全保障，公司的風(fēng)險管理架構(gòu)如圖1。而保險業(yè)是經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè)，它的產(chǎn)品和服務(wù)本身就是社會和經(jīng)濟(jì)生活中可能發(fā)生的 各種物質(zhì)和利益損失風(fēng)險，針對保險公司這種經(jīng)營特點，在風(fēng)險管理上應(yīng)該著重識別和評估經(jīng)營中會出現(xiàn)的風(fēng)險，包括保險風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險等。
2.保險公司內(nèi)部控制
內(nèi)部控制是指企業(yè)為了實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)，增加資產(chǎn)的安全性，確保經(jīng)營方針的落實，保證經(jīng)營活動的經(jīng)濟(jì)性、效率性，而實施的的一系列方法、手段及措施的總稱，公司內(nèi)部管理架構(gòu)如圖2。對保險公司實施內(nèi)部控制具體是指公司內(nèi)部人員及相關(guān)機(jī)構(gòu)對公司運(yùn)行進(jìn)行把控，避免公司經(jīng)營目標(biāo)的偏離，對可能遇到的風(fēng)險進(jìn)行防范與控制，從而保證保險公司經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。
3.二者之間的聯(lián)系與區(qū)別
風(fēng)險管理與內(nèi)部控制有聯(lián)系，從目標(biāo)上來看，二者都是為實現(xiàn)公司經(jīng)營管理目標(biāo)，而通過實施一定程度的措施對公司進(jìn)行的控制，以降低公司面臨的風(fēng)險。對于保險公司來說內(nèi)部控制強(qiáng)化風(fēng)險控制的重要方法，并且風(fēng)險管理滲透于內(nèi)部控制五大要素中，為實現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)指明了方向。
保險公司承擔(dān)的風(fēng)險既有外部市場因素又有內(nèi)部因素，保險公司的內(nèi)部控制是通過一定方法對公司內(nèi)部管理過程中出現(xiàn)的各種風(fēng)險的控制，可是保險公司承擔(dān)的外部風(fēng)險具有不確定性，既有可預(yù)知的又有不可抗力的，如國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)政策形勢、市場等方面，保險公司對這些不可抗因素是缺乏辦法的，所以保險公司不能只著手于內(nèi)部控制，還應(yīng)建立風(fēng)險管理體系，從而實現(xiàn)全面的風(fēng)險管理。
二、 保險公司實施風(fēng)險管理與內(nèi)部控制所面臨的問題
1.內(nèi)部控制環(huán)境方面的問題
隨著保險業(yè)的蓬勃發(fā)展，使得保險公司在各地都有分公司，可是由于公司過多，在管理方面，上級公司對下級公司的管控較弱，一些公司管理機(jī)制不能落到實處，內(nèi)部控制不能在實際經(jīng)營管理上發(fā)揮作用，內(nèi)部的控制環(huán)節(jié)薄弱。
各級公司領(lǐng)導(dǎo)層的人員對內(nèi)部控制意識不足，公司運(yùn)行中并沒有專人執(zhí)行內(nèi)部控制，公司內(nèi)部控制管理制度并不完善，公司管理層人員過于注重業(yè)績，對于內(nèi)部控制沒有足夠的認(rèn)識，使得內(nèi)部控制工作沒有起到作用。
2.控制活動方面的問題
公司崗位職責(zé)不清。在公司內(nèi)部控制中，各崗位分工不明確，無法起到監(jiān)督、牽制的作用，責(zé)任無法落實;內(nèi)部稽核部門不能發(fā)揮應(yīng)有的作用。保險公司都缺少專門的內(nèi)部控制部門，在風(fēng)險管理過程中，由各管理部門自行管理，監(jiān)察往往不到位，不能起到稽核部門的作用。
三、 加強(qiáng)保險公司風(fēng)險管理與內(nèi)部控制的策略
1. 優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境
對于內(nèi)部控制環(huán)境進(jìn)行優(yōu)化可實行以下幾項措施：第一，完善公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)，明確董事會及監(jiān)事會的職責(zé)，使其職能有效發(fā)揮作用。第二，加強(qiáng)對各部門各崗位的互相監(jiān)督。可以對各部門人員進(jìn)行合理的安排，對人員需求大的部門增加工作人員，對于人員需求量少，并不是很繁忙的部門減少人員，并加強(qiáng)對各部門間的相互監(jiān)督相互制約。第三，完善內(nèi)部招聘、培訓(xùn)、考評制度，將內(nèi)部控制深入到每一位員工心中。公司可以采取多種形式進(jìn)行組織學(xué)習(xí)，如個人演講、座談會等。
2.健全風(fēng)險管理機(jī)制
在公司日常經(jīng)營管理中，要將風(fēng)險管理融入到各環(huán)節(jié)中，加強(qiáng)對風(fēng)險管理的控制。首先建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，找出影響公司的內(nèi)外部因素，然后對風(fēng)險進(jìn)行評估，對公司內(nèi)部控制的風(fēng)險也進(jìn)行評估，并且根據(jù)評估結(jié)果，對于風(fēng)險采取一定的措施，最后，持續(xù)觀察采取措施對風(fēng)險管理的效果，并時刻注意新風(fēng)險的出現(xiàn)。
3.有效開展控制活動
在保險公司內(nèi)部應(yīng)該確立明確的崗位職責(zé)制度，并且要重點監(jiān)控對公司運(yùn)營影響較大的風(fēng)險，降低風(fēng)險為公司造成的損失;在公司業(yè)務(wù)控制上，包括產(chǎn)品的開發(fā)、產(chǎn)品銷售、核保核賠、咨詢投訴等業(yè)務(wù)上職責(zé)要明確，對其中關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的控制，保證公司的健康運(yùn)營。在公司財務(wù)控制上，要保證會計信息的真實有效性，與其他崗位要做到互相牽制。在資金控制上，要建立相應(yīng)的管理制度，加強(qiáng)對風(fēng)險的管控，保證資金的安全。
4.完善信息溝通機(jī)制
保險公司需要建立完善的信息溝通機(jī)制，不僅利于信息資源的共享，還能提升公司經(jīng)營管理的透明度。
5.加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督
保險公司應(yīng)該重視審計部門，因為這是加強(qiáng)內(nèi)部管理的強(qiáng)有力手段。具體實施如下：首先在董事會下面設(shè)置審計委員會，然后在各分公司設(shè)立各級審計部門，對公司進(jìn)行監(jiān)督。審計部門審查內(nèi)容包括公司的日常活動、財務(wù)信息、內(nèi)部控制情況等，其中重點審查保費收入、保險理賠、保險資金運(yùn)作這幾方面，從而更好的對公司進(jìn)行控制。
結(jié)論
保險公司在經(jīng)營運(yùn)行過程中，存在著來自各方面的風(fēng)險，只有加強(qiáng)風(fēng)險管理與內(nèi)部控制，才能更好地實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)。隨著保險行業(yè)的發(fā)展，還會不斷出現(xiàn)新的問題，需要我們不斷的對其完善，以來保證企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。
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關(guān)鍵詞:信息披露;風(fēng)險水平;關(guān)系;機(jī)理;約束條件
中圖分類號:F840文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1006-1428(2007)05-0038-04
引言
保險信息披露法律制度是保險業(yè)健康發(fā)展的客觀要求，也是保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)對保險公司進(jìn)行監(jiān)管的主要途徑之一。作為經(jīng)營保險產(chǎn)品的特殊企業(yè)，保險公司承擔(dān)著投保人未來風(fēng)險的保障和保險金的給付責(zé)任。而保險公司的信息披露是雙方達(dá)成交易的前提，同時也是保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)對保險公司進(jìn)行依法監(jiān)管的重要途徑之一。
目前國內(nèi)關(guān)于保險公司的信息披露程度與保險資產(chǎn)的風(fēng)險水平的關(guān)系的研究很少，大多數(shù)研究使用了比較簡單的信息披露程度與保險資產(chǎn)的風(fēng)險水平的模型，簡單地認(rèn)為信息披露和市場約束對于降低保險公司的風(fēng)險水平起到了積極､正面的約束作用。安祥､梁世平－2006)運(yùn)用博弈論分析了保險信息披露的內(nèi)在動因和信息披露不理想的原因，主要從政策層面進(jìn)行了論述。為了更好地論證信息披露與保險公司風(fēng)險水平的關(guān)系，筆者借鑒Cordella和Yeyati－1998)模型，分析信息披露降低保險公司風(fēng)險水平的內(nèi)在約束條件。
Cordella和Yeyati－1998)研究了信息披露和銀行資產(chǎn)風(fēng)險之間的關(guān)系，得出如果銀行的風(fēng)險水平是自己選擇的結(jié)果，那么對于那些冒險傾向比較強(qiáng)的銀行，信息披露降低了這些銀行選擇的風(fēng)險水平;反之，如果不實施強(qiáng)制性信息披露，公眾不知道銀行的風(fēng)險水平，未來收益的貼現(xiàn)率較小的那些銀行就將選擇風(fēng)險較高的項目。該模型是針對完全信息披露的狀況進(jìn)行討論的，在本文中，筆者在該模型基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)，基于信譽(yù)機(jī)制更為一般地討論信息披露與保險公司資產(chǎn)風(fēng)險之間的關(guān)系。
信息披露與保險公司
風(fēng)險水平的關(guān)系研究
在保險公司可以自主選擇和調(diào)整自身的風(fēng)險水平的情況下，保險公司信息的披露將引發(fā)保單持有人對保險公司活動的監(jiān)控，并減少保險公司在資本市場上承擔(dān)風(fēng)險的動力。具體來說，投保人將對保險公司施加更加嚴(yán)格的控制，通過對保險公司風(fēng)險暴露要求收益補(bǔ)償來約束保險公司的冒險行為。
為了研究信息披露與保險公司資產(chǎn)風(fēng)險之間的關(guān)系，筆者構(gòu)造如下模型，在此模型中假設(shè)所研究的保險公司只經(jīng)營投資型產(chǎn)品，如投資連接保險､萬能保險和變額年金，保險公司從投保人和投資者那里獲得資金進(jìn)行風(fēng)險項目的投資。考慮一個存在N個相同投保人的經(jīng)濟(jì)體系，每個投保人擁有1/N單位現(xiàn)金，他們需要決定投資于保險公司或者銀行存款。投保人是風(fēng)險中立者，如果購買保險產(chǎn)品的預(yù)期收益大于或等于銀行存款利率，他們將向保險公司提供資金。保險公司是風(fēng)險中立的，它投資于風(fēng)險性的項目并最大化收益現(xiàn)值。保險公司經(jīng)營活動的整個順序為:(1)保險公司設(shè)計保險基金投資組合的風(fēng)險水平;(2)保險公司確定預(yù)定的結(jié)算利率;(3)在預(yù)定結(jié)算利率和銀行利率確定的基礎(chǔ)上，投保人決定是否該買保險;(4)保險公司將獲得的保險資金進(jìn)行投資;(5)最后，保險資金收回并償付給保單持有人。如果在期末，保險公司不能全部償還保險基金，它將被拍賣､清算，所得資金將按一定比例分發(fā)給保單持有人。
綜上所述，在保險公司可以自主選擇風(fēng)險水平的情況下，保險公司信息的披露將引發(fā)投保人對保險公司活動的監(jiān)控，減少保險公司在資本市場上承擔(dān)風(fēng)險的動力，從而降低保險公司的風(fēng)險水平。也就是說，投保人通過對保險公司高風(fēng)險的資金使用要求更高的結(jié)算利率的辦法來約束保險公司的冒險行為，這將對保險公司施加更加嚴(yán)格的風(fēng)險管理控制要求。
信息披露促進(jìn)保險公司
風(fēng)險管理的條件
（一）保險公司的風(fēng)險選擇能力
1. 約束機(jī)理。
我們已經(jīng)論證，保險公司的風(fēng)險選擇的自是信息披露促進(jìn)保險公司降低風(fēng)險水平的前提條件。但是在實際運(yùn)行中，保險公司并不會有完全的風(fēng)險選擇自，保險公司選擇風(fēng)險水平的能力往往會被某些超越它對資產(chǎn)風(fēng)險選擇控制力的因素所限制。也就是說，保險公司的風(fēng)險選擇自是信息披露能夠改善保險公司風(fēng)險水平的重要約束條件。
在保險公司沒有風(fēng)險選擇的自情況之下，如果保險公司對自身投資組合風(fēng)險的相關(guān)信息進(jìn)行披露，由于保險公司不能選擇無風(fēng)險投資組合并支付相應(yīng)的結(jié)算利率，保單持有人無法獲得保險公司的投資組合選擇信息，也就無法確定一個能夠補(bǔ)償保險公司可能發(fā)生的任何風(fēng)險的保單結(jié)算利率，即使保險公司選擇在低風(fēng)險狀態(tài)下進(jìn)行投資，保單持有人也無從知曉，也就是說，保單持有人無法利用保險公司投資風(fēng)險方面的信息去約束保險公司的風(fēng)險管理行為，保險公司安全投資并不能有效降低保險成本和破產(chǎn)清算的可能性､提高信譽(yù)，因此也失去了進(jìn)行穩(wěn)健投資的原動力。如果保險公司選擇不披露風(fēng)險信息，保險公司在穩(wěn)健經(jīng)營狀況下向公眾提供的任何結(jié)算利率都會與保險公司在采取冒險策略的狀況下提供的結(jié)算利率相同。
總之，當(dāng)保險公司投資組合的風(fēng)險由保險公司自主選擇時，信息披露減少了保險公司冒險的動力進(jìn)而降低了保險公司破產(chǎn)的可能性。但是，在保險公司不能自主選擇投資風(fēng)險的情況下，當(dāng)保險公司的風(fēng)險水平波動范圍較大時，信息披露將增大保險公司破產(chǎn)的概率，這將引發(fā)信息披露情況下結(jié)算利率反映風(fēng)險水平的變動的現(xiàn)象。特別是，對于大范圍的波動，冒險狀況下高結(jié)算利率對保險公司破產(chǎn)的抵制作用往往要超過低風(fēng)險狀況下低結(jié)算利率對保險公司破產(chǎn)推動作用。在此情況下，對于保險公司來說，不公布信息而使自身能在各個時期均勻地分布成本是其最優(yōu)決策。
2. 影響保險公司風(fēng)險選擇水平的基本因素。
保險公司的風(fēng)險選擇水平應(yīng)該包括兩部分的內(nèi)容:一是保險公司選擇不同風(fēng)險水平的資產(chǎn)組合的自主性;二是保險公司對于風(fēng)險資產(chǎn)的配置能力和控制能力。在我國當(dāng)前，保險公司的風(fēng)險選擇水平還受到較大的限制。
（1）我國金融資產(chǎn)的稀缺和保險公司投資范圍的管制，決定了保險公司的投資組合中只能以存款為主，缺乏高風(fēng)險資產(chǎn)和對沖工具。由于中國的保險公司受到金融分業(yè)監(jiān)管的要求，目前的業(yè)務(wù)還比較單一，在保險公司的投資組合中，大多數(shù)保險公司只能夠選擇為數(shù)不多的渠道來獲取利潤，由于債券市場產(chǎn)品的稀缺，保險公司的資產(chǎn)主要還是存款､基金，因此容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的影響，系統(tǒng)風(fēng)險居高不下。
（2）保險公司公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度的不健全導(dǎo)致保險公司無法有效控制資產(chǎn)風(fēng)險。“官本位”的治理體系導(dǎo)致保險公司不能對金融風(fēng)險實現(xiàn)有效的控制，風(fēng)險控制手段上比較落后，無法對資產(chǎn)的風(fēng)險水平進(jìn)行科學(xué)的識別和評估。
（二）市場約束機(jī)制的有效性
通過信息披露促進(jìn)保險公司改善風(fēng)險管理水平，本身就是市場約束機(jī)制－Market Discipline)發(fā)揮作用的過程。國際保險監(jiān)督官協(xié)會的指導(dǎo)思想和核心原則都充分肯定了市場具有迫使保險公司有效而合理地分配資金和控制風(fēng)險的作用，而市場約束機(jī)制的基礎(chǔ)條件是否滿足，乃是信息披露能否促進(jìn)保險公司降低風(fēng)險水平的重要約束條件。
1. 市場約束機(jī)制的運(yùn)行機(jī)理。
Bliss和Flannery(2000)研究認(rèn)為，市場約束應(yīng)當(dāng)分解為兩個要素:市場監(jiān)控和市場影響。市場監(jiān)控指的是投保人應(yīng)該具備對于保險公司及其監(jiān)管框架的實時的風(fēng)險評估能力。投資者傳遞出來的價格信號，使得保險公司會自動打消從事超出風(fēng)險控制能力之外的活動的念頭，而不是要等到監(jiān)管者采取強(qiáng)制措施，或保單持有人流失來迫使其降低風(fēng)險。投保人的分析同樣有利于保險公司的穩(wěn)健性，通過分擔(dān)監(jiān)管者評估日益增多的復(fù)雜的和形形的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險概況的事務(wù)。市場影響是保險公司的經(jīng)營管理層對于通過保險公司的證券－包括次級債､股票等)的價格反映出來的投資者反饋消息的敏感性，這是市場約束的終極目標(biāo)，也是市場約束能逐步滲透的測試舉措。
2. 市場約束機(jī)制運(yùn)行的基礎(chǔ)條件。
從理論分析角度，市場約束機(jī)制如果發(fā)揮功能，通過信息披露加強(qiáng)保險公司風(fēng)險管理的效果就能夠達(dá)到。但在實踐中，市場約束機(jī)制卻可能存在失效。
根據(jù)Cem Karacadag和Animesh Shrivastava（2000）的研究，筆者認(rèn)為保險市場約束機(jī)制運(yùn)行的基礎(chǔ)條件包括:(1)準(zhǔn)確而及時的關(guān)于保險公司資產(chǎn)狀況的信息披露，以對保險公司資產(chǎn)風(fēng)險狀況實施有效監(jiān)督;（2）市場上存在大量的投資型保險產(chǎn)品，并且具有大量潛在的投保人，從而產(chǎn)生對銷售投資型產(chǎn)品的保險公司進(jìn)行風(fēng)險評估的激勵;（3）投保人相信購買保險公司的投資型產(chǎn)品是有風(fēng)險的;（4）一個強(qiáng)有力的信息披露監(jiān)管框架，以實現(xiàn)對保險公司的信息披露的有效監(jiān)管。
結(jié)合我國的現(xiàn)實情況，筆者主要分析以下三方面:
（1）保險公司資產(chǎn)的可監(jiān)控性。保險公司不同于其他金融機(jī)構(gòu)的一個重要特點，就是其資產(chǎn)質(zhì)量難以為外部人所知曉。保險公司的特殊性并不在于其提供融資功能，而是在于他們對于客戶關(guān)系的投資和信譽(yù)的投資。而投保人對保險公司風(fēng)險狀況實施監(jiān)督的內(nèi)容，也因為我國薄弱的公司治理機(jī)制､遠(yuǎn)未完善的信息披露與審計體系而發(fā)生變化，包含了對企業(yè)組織和執(zhí)行能力､以及面臨的制度環(huán)境的評估，再加上不穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和不可信賴的法律環(huán)境，更加增大了風(fēng)險評估的難度和復(fù)雜性。
（2）豐富的投資型保險產(chǎn)品。市場上存在的投資型保險產(chǎn)品的數(shù)量，直接影響投保人的選擇范圍，進(jìn)行影響了投保人的風(fēng)險選擇能力，同時也使保險公司喪失對所銷售投資型產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險評估的積極性。只有市場上具有豐富的投資型產(chǎn)品，才能形成一個具有競爭的市場，同時也會擴(kuò)大投資型產(chǎn)品的市場的規(guī)模，有利于培養(yǎng)市場約束機(jī)制。
（3)對保險公司實施有效的監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的是如何維護(hù)一個高效､公平､安全及穩(wěn)定的保險市場以保護(hù)保單持有人的利益。通過前面的論述我們知道如果有適當(dāng)?shù)男畔碓u價保險機(jī)構(gòu)行為及其內(nèi)在風(fēng)險，市場就會作出有效反應(yīng)，獎勵那些對風(fēng)險進(jìn)行了有效管理的公司，同時懲罰其他公司。為了加快建立市場約束機(jī)制，保險監(jiān)管部門應(yīng)該規(guī)定保險公司至少披露以下內(nèi)容:財務(wù)狀況，財務(wù)表現(xiàn)，風(fēng)險暴露程度及其管理，信息準(zhǔn)備的基礎(chǔ)､方法以及假設(shè)，包括會計政策－以及對任何變動的評論和經(jīng)濟(jì)影響)，以及基本業(yè)務(wù)､管理和公司治理方面的信息。通過及時可靠的公開信息披露有助于保單持有人､潛在保單持有人以及其他市場參與者了解保險機(jī)構(gòu)的財務(wù)狀況和他們可能承擔(dān)的風(fēng)險。
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關(guān)鍵詞:保險公司;風(fēng)險管理;理論
在當(dāng)今國際金融市場上，保險行業(yè)的競爭日趨激烈，眾多保險公司通常通過降低保費來留住客戶，從而導(dǎo)致承保利潤越來越低，這就使得保險投資的重要性日益凸顯，注重保險投資不僅可以保證保險行業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，還會保障保險行業(yè)利潤的不斷增長，但保險業(yè)的投資具有一定的風(fēng)險性，所以研究者們對保險投資風(fēng)險的研究顯得尤為重要。就目前來看，關(guān)于保險業(yè)投資風(fēng)險的研究需要解決的問題主要集中在幾個方面:
一、保險行業(yè)實施風(fēng)險管理的必要性
保險公司進(jìn)行風(fēng)險管理主要有以下原因:第一，企業(yè)經(jīng)理人的自我利益對風(fēng)險管理有一定的影響。如果企業(yè)經(jīng)理人持有企業(yè)一定的股份，成為保險公司的股東，那么他在進(jìn)行企業(yè)的風(fēng)險管理時就會選擇比較穩(wěn)健的風(fēng)格，從而將企業(yè)投資風(fēng)險降到最低，所以，企業(yè)需要進(jìn)行風(fēng)險管理。第二，稅收的非線性。稅收的非線性指的是如果企業(yè)收入平穩(wěn)，可以有效降低稅收率，從而降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，提升企業(yè)價值，所以，保險公司需要通過風(fēng)險管理來降低稅收率。第三，財務(wù)困境成本。財務(wù)困境成本是指如果企業(yè)面臨破產(chǎn)或者財務(wù)出現(xiàn)問題時，企業(yè)的成本就會不斷上升，所以，企業(yè)要通過企業(yè)風(fēng)險管理盡量避免上述情況的出現(xiàn)。第四，資本市場的非完全性。資本市場的非完全性是指由于投資具有可變性，當(dāng)投資出現(xiàn)變動時企業(yè)可能沒有充足的資金進(jìn)行新的投資，所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過加強(qiáng)風(fēng)險管理來面對投資帶來的風(fēng)險。
二、如何對保險公司進(jìn)行風(fēng)險控制
在對保險公司進(jìn)行風(fēng)險控制時，要針對不同的風(fēng)險采取不同的措施。保險公司金融風(fēng)險的分類:
1、精算風(fēng)險，指金融保險公司因為售出保險單或者承擔(dān)債務(wù)進(jìn)行融資而帶來的投資風(fēng)險。
2、系統(tǒng)風(fēng)險，指因為市場系統(tǒng)存在變化風(fēng)險而引起的保險公司資產(chǎn)負(fù)債而帶來的風(fēng)險。
3、信用風(fēng)險，指由于債務(wù)人無法償還保險公司的債務(wù)從而帶來的風(fēng)險。
4、流動性風(fēng)險，指保險公司在面臨資金周轉(zhuǎn)時由于資金緊缺周轉(zhuǎn)不開的現(xiàn)象。
5、操作風(fēng)險，指的是由于保險公司對理賠的處理不當(dāng)或者違反了監(jiān)督管理要求而產(chǎn)生的風(fēng)險。
6、法律風(fēng)險，指由于保險公司相關(guān)人員違法而產(chǎn)生的風(fēng)險。
那么，面對上述風(fēng)險，應(yīng)該采取不同措施進(jìn)行應(yīng)對。
1．精算風(fēng)險的控制:精算風(fēng)險的控制是保險公司的業(yè)務(wù)范圍之一，它存在一定的概率性，所以要對精算的過程進(jìn)行總結(jié)，通過提升控制的高度(從實際操作到控制理論)來降低精算的風(fēng)險。
2．系統(tǒng)風(fēng)險的控制:利率風(fēng)險是保險公司在系統(tǒng)風(fēng)險中面臨的最重要的風(fēng)險。所謂利率風(fēng)險指的是市場利率的變動對保險公司承保業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響。為了消除或減小這種影響，可以定量的分析利率和資產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)系，此種方法的最終目的是規(guī)避風(fēng)險。所以，有時雖然風(fēng)險降低了，但企業(yè)的利潤也會隨之下降。如何將利潤與規(guī)避風(fēng)險完美結(jié)合還需要進(jìn)一步研究。
3．信用風(fēng)險的控制:要想降低信用風(fēng)險就要要嚴(yán)格要求保險業(yè)務(wù)人員，要求保險業(yè)務(wù)人員在簽訂保險合同時要對客戶進(jìn)行全面考察，避免與信用不良客戶簽訂合同，從而帶來不必要的不良應(yīng)收賬款。
4．流動性風(fēng)險的控制;要想控制好資金的流動性風(fēng)險，就得要求保險公司保留一定的現(xiàn)金或者容易變現(xiàn)的流動資產(chǎn)，以備不時之需。
5．操作風(fēng)險的控制:一方面要提高保險公司管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，在進(jìn)行理賠時嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定，杜絕由于理賠不當(dāng)而帶來的風(fēng)險;另一方面加強(qiáng)監(jiān)管力度，避免由于監(jiān)管不當(dāng)而帶來的投資風(fēng)險。
6．法律風(fēng)險的控制:保險公司應(yīng)該嚴(yán)格按照法律辦事，同時不斷提高企業(yè)管理者和普通員工的的法律素養(yǎng)，不做違法之事，盡量避免由于違法而帶來的企業(yè)風(fēng)險。
三、保險業(yè)投資風(fēng)險理論研究的關(guān)系
首先，投資的風(fēng)險和承保的風(fēng)險之間具有一定的聯(lián)系;其次，投資的風(fēng)險與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)具有一定的關(guān)聯(lián)性;再次，投資的風(fēng)險與人之間也有一定的關(guān)系。作為投資主體，保險公司在經(jīng)營過程中存在的最大風(fēng)險就是利率風(fēng)險，即保險業(yè)務(wù)受到市場利率因素影響而帶來的風(fēng)險，為了解決這一問題，保險公司可以采用資產(chǎn)/負(fù)債匹配管理法，從定量角度來研究保險公司利率風(fēng)險的問題，當(dāng)然，在采取該種方法時，也必然會影響到保險公司的利潤，如何協(xié)調(diào)好風(fēng)險與利潤的關(guān)系是理論界需要重點解決的難題。在保險公司風(fēng)險管理上，可以采用幾種技術(shù)工具，即標(biāo)準(zhǔn)化與財務(wù)報告、設(shè)定承包職權(quán)、制定投資指導(dǎo)方針、設(shè)置激勵機(jī)制，全面考慮到保險經(jīng)營中存在的市場風(fēng)險、利率風(fēng)險與資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險，與保險商、高層管理人員簽訂好激勵合同，提升他們的風(fēng)險管理意識，采取這種綜合性的管理措施，可以將保險公司的風(fēng)險降低至最小化。
四、結(jié)語
總之，保險公司的投資具有一定的風(fēng)險，雖然人們在風(fēng)險投資的研究上有了很大的進(jìn)展，但是當(dāng)前還有不少問題需要解決，比如說影響投資風(fēng)險的因素很多，它們各自影響力所占的比重是多少;如何在保險公司規(guī)避投資風(fēng)險的同時實現(xiàn)投資利潤的最大化等等。對保險公司投資風(fēng)險的研究不僅要靠相關(guān)機(jī)構(gòu)的研究人員，還應(yīng)該使保險從業(yè)人員加入進(jìn)來，總結(jié)他們的實踐經(jīng)驗，為研究提供充足的根據(jù)。所以，保險業(yè)風(fēng)險投資研究還有很長的路要走。
作者:肖毓 單位:成都樹德中學(xué)
參考文獻(xiàn):
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［2］車輝，李思捷，王曉葛，趙陽．基于全壽命周期的保險產(chǎn)品風(fēng)險管理問題研究［J］．保險研究，2010(08)．
【關(guān)鍵詞】保險公司 財務(wù)風(fēng)險 財務(wù)預(yù)警
一、財產(chǎn)保險公司的特點
財產(chǎn)保險公司是指通過收取保費集中建立保險基金以補(bǔ)償自然災(zāi)害、意外事故或約定保險事件發(fā)生后被保險人的經(jīng)濟(jì)損失，是通過分散風(fēng)險和補(bǔ)償損失來保障社會再生產(chǎn)持續(xù)進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)組織，具有高風(fēng)險性、保障性、負(fù)債性、外部性、高信用依賴性和信息非對稱性等特點。
二、財產(chǎn)保險公司所面臨風(fēng)險的特點及風(fēng)險產(chǎn)生的原因
（一）財產(chǎn)保險公司面臨風(fēng)險的特點
財產(chǎn)保險公司會面臨戰(zhàn)略風(fēng)險、市場風(fēng)險、內(nèi)部管理風(fēng)險、操作風(fēng)險、償付能力風(fēng)險、承保風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險等，并且其風(fēng)險具有自身的特點：
1.客觀性。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不確定性與信息的不對稱性使得保險公司風(fēng)險的存在具有客觀性，財產(chǎn)保險公司只能通過提高經(jīng)營管理和風(fēng)險管理水平來降低風(fēng)險，而不能完全消除風(fēng)險。
2.可控性。財產(chǎn)保險公司風(fēng)險的客觀性并非意味著風(fēng)險的不可控，企業(yè)可以通過業(yè)務(wù)管理、投資管理、理賠管理、資產(chǎn)負(fù)債管理等各種決策和措施將風(fēng)險控制在一定范圍之內(nèi)。
3.復(fù)雜性。財產(chǎn)保險公司的風(fēng)險具有復(fù)雜性，既要管控自身的經(jīng)營風(fēng)險，還要為被保險人管理風(fēng)險；不僅面臨共同的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險，還要面對更具挑戰(zhàn)性的保險風(fēng)險。
4.經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的混合性。財產(chǎn)保險公司的資金來源于保費收入和有限的資本金。由于企業(yè)承擔(dān)賠償責(zé)任的期限與會計年度的不一致性，因此，公司需要依據(jù)未到期責(zé)任提取一定數(shù)額的準(zhǔn)備金，以準(zhǔn)備金為最主要負(fù)債的財產(chǎn)保險公司面臨的風(fēng)險具有潛伏周期長、反應(yīng)滯后和危害性嚴(yán)重的特點。
（二）財產(chǎn)保險公司風(fēng)險產(chǎn)生的原因
1.財產(chǎn)保險公司經(jīng)營的負(fù)債性與外部性。財產(chǎn)保險公司是負(fù)債經(jīng)營，自有資本只占資產(chǎn)負(fù)債的很小部分，并且其凈值越小、錯誤決策導(dǎo)致的公司損失就越小，公司就會越傾向于采用高風(fēng)險的經(jīng)營策略。
2.財產(chǎn)保險合同的不完全性。財產(chǎn)保險合同的不完全性使得公司面臨著不可避免的風(fēng)險。一方面，信息的不對稱性使合同交易前后可能出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險；另一方面，由于財產(chǎn)保險公司和投保人的有限理性主義和事后機(jī)會主義，以及外部環(huán)境的復(fù)雜性和不確定性，使得財產(chǎn)保險市場的不確定性得不到完全解決。
3.財產(chǎn)保險公司的委托關(guān)系。財產(chǎn)保險公司內(nèi)部存在所有者與經(jīng)營者之間的委托關(guān)系，公司經(jīng)營者作為有限理性的經(jīng)濟(jì)人可能會采取機(jī)會主義行為，在缺乏科學(xué)、有效的激勵和業(yè)績評價機(jī)制的情況下，可能導(dǎo)致經(jīng)營者更多關(guān)注自身利益而忽視謹(jǐn)慎的經(jīng)營原則。
三、構(gòu)建科學(xué)、完善的財產(chǎn)保險公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
（一）建立財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制
完善的財務(wù)預(yù)警機(jī)制是防范財產(chǎn)保險公司風(fēng)險的有效保障，它能在可能危害公司財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時預(yù)先發(fā)出警告，及時找到產(chǎn)生風(fēng)險的關(guān)鍵原因，從而采取有效地措施以避免財務(wù)風(fēng)險的進(jìn)一步擴(kuò)大。
1.財務(wù)風(fēng)險全方位預(yù)警機(jī)制。財產(chǎn)保險公司應(yīng)當(dāng)實行“統(tǒng)一組織領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一監(jiān)測、分級監(jiān)控”的全方位財務(wù)預(yù)警機(jī)制，在保監(jiān)會和各財產(chǎn)保險總公司建立全方位預(yù)警部門，以分析公司面臨的國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)形勢，及時處理所接收到的預(yù)警信息，從而采取防范財務(wù)風(fēng)險的各種決策和措施。
2.財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)預(yù)警機(jī)制。傳導(dǎo)預(yù)警機(jī)制按照行政區(qū)劃可以在保監(jiān)會駐各省（市）的派出機(jī)構(gòu)和財產(chǎn)保險公司的省級分公司建立，并具體負(fù)責(zé)本轄區(qū)財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警，以及及時傳導(dǎo)總公司和分公司防范財務(wù)風(fēng)險的各種決策和措施。建立與總公司相銜接的區(qū)域性傳導(dǎo)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，并實行內(nèi)外多層次、多功能的信息反饋網(wǎng)絡(luò)，不僅能有效地監(jiān)督、管理分公司和抵制來自各個不同層次的干預(yù)，還能最大限度的降低財務(wù)風(fēng)險導(dǎo)致的損失。
3.財務(wù)風(fēng)險終點預(yù)警機(jī)制。財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險終點預(yù)警機(jī)制是對公司終點活動的監(jiān)測預(yù)警，公司建立財務(wù)風(fēng)險終點預(yù)警機(jī)制應(yīng)在各分公司實施組織規(guī)劃，以稽核部門為核心并由主管、會計和企劃等部門聯(lián)合參加，從而更好的與全方位預(yù)警機(jī)制和傳導(dǎo)預(yù)警機(jī)制相配合，從而形成一套自上而下、全面有效的財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)和實現(xiàn)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警的動態(tài)循環(huán)，以促進(jìn)公司財務(wù)全面風(fēng)險管理工作的建設(shè)。
（二）財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的系統(tǒng)建設(shè)
1.組織體系建設(shè)。財產(chǎn)保險公司需要成立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理委員會、管理部門和執(zhí)行部門等專門的組織機(jī)構(gòu)來確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)功能的實現(xiàn)，并通過建立健全信息披露制度、資產(chǎn)負(fù)債管理制度和會計統(tǒng)計檢查制度等來確保預(yù)警系統(tǒng)的正常運(yùn)作。
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理委員會的成員一般由企業(yè)經(jīng)營管理者和財務(wù)管理人員組成，還可能包括一定數(shù)量的外部管理咨詢專家。當(dāng)預(yù)警監(jiān)測指標(biāo)處于基本正常或低度危急狀態(tài)時，預(yù)警部門要提供相應(yīng)的預(yù)控方案給決策層，由決策層下達(dá)給各職能部門執(zhí)行，從而實現(xiàn)財務(wù)管理系統(tǒng)的正常運(yùn)行。
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理部門由專門行使財務(wù)風(fēng)險管理職能的人員組成，是具體實施監(jiān)測和預(yù)警的牽頭組織部門，對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理委員會負(fù)責(zé)。該部門的主要工作是根據(jù)公司預(yù)警管理戰(zhàn)略的要求來傳導(dǎo)、落實和執(zhí)行各項具體的預(yù)警措施，即監(jiān)督和管理預(yù)警執(zhí)行部門各項財務(wù)風(fēng)險決策的實施情況、調(diào)查財務(wù)風(fēng)險環(huán)境、整理分析財務(wù)風(fēng)險信息，從而向財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理委員會反映財務(wù)風(fēng)險的具體情況，為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警決策提供依據(jù)。
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警執(zhí)行部門是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)組織架構(gòu)的基層單位，主要負(fù)責(zé)制定基本的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警細(xì)則和辦法、組織實施本系統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和管理活動，并及時向財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理部門反映財務(wù)風(fēng)險的實際狀況。財產(chǎn)保險公司的其他管理部門和經(jīng)營部門必須接受同級財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的檢查管理，并有義務(wù)積極配合其工作以共同促進(jìn)保險市場的有序發(fā)展。
2.信息管理體系建設(shè)。信息管理系統(tǒng)通過對相關(guān)信息進(jìn)行再加工發(fā)現(xiàn)異常變動數(shù)據(jù)，并及時傳遞到各相關(guān)管理部門，從而為財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供充分的預(yù)警信息數(shù)據(jù)，使其及時采取有效的風(fēng)險防范和控制措施以降低財務(wù)損失。因此，財產(chǎn)保險公司應(yīng)不斷完善管理信息系統(tǒng)，實現(xiàn)各子系統(tǒng)資源的共享和功能集成，以保障財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行。
（三）財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)配套措施的完善
1.預(yù)警的財務(wù)風(fēng)險及其采取的對策。預(yù)警的財務(wù)風(fēng)險包括誤警和漏警，它是預(yù)警結(jié)果與實際情況不一致所產(chǎn)生的不利影響。在高度財務(wù)風(fēng)險狀態(tài)下，財產(chǎn)保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身實際情況和各指標(biāo)的風(fēng)險評價結(jié)果采取財務(wù)風(fēng)險避免策略、合并或兼并策略和冒險策略等措施；在中度財務(wù)風(fēng)險狀態(tài)下，財產(chǎn)保險公司應(yīng)采取財務(wù)風(fēng)險抑制策略和分散策略來防范財務(wù)風(fēng)險的進(jìn)一步惡化；在低度財務(wù)風(fēng)險狀態(tài)下，財產(chǎn)保險公司可有意識的采取財務(wù)風(fēng)險預(yù)防戰(zhàn)略和適應(yīng)戰(zhàn)略來防止和減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生；在正常財務(wù)風(fēng)險狀態(tài)下，財產(chǎn)保險公司應(yīng)采取財務(wù)風(fēng)險準(zhǔn)備與補(bǔ)償戰(zhàn)略，以增強(qiáng)公司抵御財務(wù)風(fēng)險的能力。
2.提高社會風(fēng)險防范意識，完善內(nèi)部控制機(jī)制。一方面，通過加強(qiáng)公眾的財務(wù)風(fēng)險知識和風(fēng)險意識，為財產(chǎn)保險公司的發(fā)展創(chuàng)造良好的社會環(huán)境。另一方面，財產(chǎn)保險公司要建立完善的內(nèi)部控制制度：依據(jù)信息技術(shù)建立上下配套的管理體制，實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大與內(nèi)控水平和資金實力的匹配，實行嚴(yán)格的分級授權(quán)授信制度和內(nèi)部稽核以規(guī)范經(jīng)營活動程序，從而實現(xiàn)內(nèi)控制度與財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有機(jī)結(jié)合。
3.保持預(yù)警系統(tǒng)的穩(wěn)定性與靈活性，并適度公示預(yù)警系統(tǒng)。財產(chǎn)保險公司的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)在追求相對穩(wěn)定的同時保持一定的靈活可調(diào)整性，即要根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境的變化確定每個階段的重點監(jiān)測指標(biāo)，并根據(jù)實際情況進(jìn)行及時的調(diào)整補(bǔ)充以做出正確的決策。此外，財產(chǎn)保險公司應(yīng)適度開放預(yù)警系統(tǒng)，從而在公眾的監(jiān)督之下更好的規(guī)范自身的經(jīng)營管理活動，不斷強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制組織建設(shè)，在追求效益的同時有效防范潛在的財務(wù)風(fēng)險。
四、結(jié)論
我國財產(chǎn)保險公司在經(jīng)營管理中普遍存在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)展不平衡、風(fēng)險管理觀念比較落后、管理機(jī)制不健全等問題，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)通過建立科學(xué)、完善的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)及時發(fā)現(xiàn)并有效防范控制財務(wù)風(fēng)險，從而保障財產(chǎn)保險公司的安全運(yùn)行和持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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2.財產(chǎn)保險合同的不完全性。財產(chǎn)保險合同的不完全性使得公司面臨著不可避免的風(fēng)險。一方面，信息的不對稱性使合同交易前后可能出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險；另一方面，由于財產(chǎn)保險公司和投保人的有限理性主義和事后機(jī)會主義，以及外部環(huán)境的復(fù)雜性和不確定性，使得財產(chǎn)保險市場的不確定性得不到完全解決。
3.財產(chǎn)保險公司的委托關(guān)系。財產(chǎn)保險公司內(nèi)部存在所有者與經(jīng)營者之間的委托關(guān)系，公司經(jīng)營者作為有限理性的經(jīng)濟(jì)人可能會采取機(jī)會主義行為，在缺乏科學(xué)、有效的激勵和業(yè)績評價機(jī)制的情況下，可能導(dǎo)致經(jīng)營者更多關(guān)注自身利益而忽視謹(jǐn)慎的經(jīng)營原則。
構(gòu)建科學(xué)、完善的財產(chǎn)保險公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
（一）建立財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制
完善的財務(wù)預(yù)警機(jī)制是防范財產(chǎn)保險公司風(fēng)險的有效保障，它能在可能危害公司財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時預(yù)先發(fā)出警告，及時找到產(chǎn)生風(fēng)險的關(guān)鍵原因，從而采取有效地措施以避免財務(wù)風(fēng)險的進(jìn)一步擴(kuò)大。
1.財務(wù)風(fēng)險全方位預(yù)警機(jī)制。財產(chǎn)保險公司應(yīng)當(dāng)實行“統(tǒng)一組織領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一監(jiān)測、分級監(jiān)控”的全方位財務(wù)預(yù)警機(jī)制，在保監(jiān)會和各財產(chǎn)保險總公司建立全方位預(yù)警部門，以分析公司面臨的國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)形勢，及時處理所接收到的預(yù)警信息，從而采取防范財務(wù)風(fēng)險的各種決策和措施。
2.財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)預(yù)警機(jī)制。傳導(dǎo)預(yù)警機(jī)制按照行政區(qū)劃可以在保監(jiān)會駐各省（市）的派出機(jī)構(gòu)和財產(chǎn)保險公司的省級分公司建立，并具體負(fù)責(zé)本轄區(qū)財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警，以及及時傳導(dǎo)總公司和分公司防范財務(wù)風(fēng)險的各種決策和措施。建立與總公司相銜接的區(qū)域性傳導(dǎo)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，并實行內(nèi)外多層次、多功能的信息反饋網(wǎng)絡(luò)，不僅能有效地監(jiān)督、管理分公司和抵制來自各個不同層次的干預(yù)，還能最大限度的降低財務(wù)風(fēng)險導(dǎo)致的損失。
3.財務(wù)風(fēng)險終點預(yù)警機(jī)制。財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險終點預(yù)警機(jī)制是對公司終點活動的監(jiān)測預(yù)警，公司建立財務(wù)風(fēng)險終點預(yù)警機(jī)制應(yīng)在各分公司實施組織規(guī)劃，以稽核部門為核心并由主管、會計和企劃等部門聯(lián)合參加，從而更好的與全方位預(yù)警機(jī)制和傳導(dǎo)預(yù)警機(jī)制相配合，從而形成一套自上而下、全面有效的財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)和實現(xiàn)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警的動態(tài)循環(huán)，以促進(jìn)公司財務(wù)全面風(fēng)險管理工作的建設(shè)。
（二）財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的系統(tǒng)建設(shè)
1.組織體系建設(shè)。財產(chǎn)保險公司需要成立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理委員會、管理部門和執(zhí)行部門等專門的組織機(jī)構(gòu)來確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)功能的實現(xiàn)，并通過建立健全信息披露制度、資產(chǎn)負(fù)債管理制度和會計統(tǒng)計檢查制度等來確保預(yù)警系統(tǒng)的正常運(yùn)作。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理委員會的成員一般由企業(yè)經(jīng)營管理者和財務(wù)管理人員組成，還可能包括一定數(shù)量的外部管理咨詢專家。當(dāng)預(yù)警監(jiān)測指標(biāo)處于基本正常或低度危急狀態(tài)時，預(yù)警部門要提供相應(yīng)的預(yù)控方案給決策層，由決策層下達(dá)給各職能部門執(zhí)行，從而實現(xiàn)財務(wù)管理系統(tǒng)的正常運(yùn)行。
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理部門由專門行使財務(wù)風(fēng)險管理職能的人員組成，是具體實施監(jiān)測和預(yù)警的牽頭組織部門，對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理委員會負(fù)責(zé)。該部門的主要工作是根據(jù)公司預(yù)警管理戰(zhàn)略的要求來傳導(dǎo)、落實和執(zhí)行各項具體的預(yù)警措施，即監(jiān)督和管理預(yù)警執(zhí)行部門各項財務(wù)風(fēng)險決策的實施情況、調(diào)查財務(wù)風(fēng)險環(huán)境、整理分析財務(wù)風(fēng)險信息，從而向財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理委員會反映財務(wù)風(fēng)險的具體情況，為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警決策提供依據(jù)。
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警執(zhí)行部門是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)組織架構(gòu)的基層單位，主要負(fù)責(zé)制定基本的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警細(xì)則和辦法、組織實施本系統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和管理活動，并及時向財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理部門反映財務(wù)風(fēng)險的實際狀況。財產(chǎn)保險公司的其他管理部門和經(jīng)營部門必須接受同級財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的檢查管理，并有義務(wù)積極配合其工作以共同促進(jìn)保險市場的有序發(fā)展。
2.信息管理體系建設(shè)。信息管理系統(tǒng)通過對相關(guān)信息進(jìn)行再加工發(fā)現(xiàn)異常變動數(shù)據(jù)，并及時傳遞到各相關(guān)管理部門，從而為財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供充分的預(yù)警信息數(shù)據(jù)，使其及時采取有效的風(fēng)險防范和控制措施以降低財務(wù)損失。因此，財產(chǎn)保險公司應(yīng)不斷完善管理信息系統(tǒng)，實現(xiàn)各子系統(tǒng)資源的共享和功能集成，以保障財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行。
（三）財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)配套措施的完善
1.預(yù)警的財務(wù)風(fēng)險及其采取的對策。預(yù)警的財務(wù)風(fēng)險包括誤警和漏警，它是預(yù)警結(jié)果與實際情況不一致所產(chǎn)生的不利影響。在高度財務(wù)風(fēng)險狀態(tài)下，財產(chǎn)保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身實際情況和各指標(biāo)的風(fēng)險評價結(jié)果采取財務(wù)風(fēng)險避免策略、合并或兼并策略和冒險策略等措施；在中度財務(wù)風(fēng)險狀態(tài)下，財產(chǎn)保險公司應(yīng)采取財務(wù)風(fēng)險抑制策略和分散策略來防范財務(wù)風(fēng)險的進(jìn)一步惡化；在低度財務(wù)風(fēng)險狀態(tài)下，財產(chǎn)保險公司可有意識的采取財務(wù)風(fēng)險預(yù)防戰(zhàn)略和適應(yīng)戰(zhàn)略來防止和減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生；在正常財務(wù)風(fēng)險狀態(tài)下，財產(chǎn)保險公司應(yīng)采取財務(wù)風(fēng)險準(zhǔn)備與補(bǔ)償戰(zhàn)略，以增強(qiáng)公司抵御財務(wù)風(fēng)險的能力。
2.提高社會風(fēng)險防范意識，完善內(nèi)部控制機(jī)制。一方面，通過加強(qiáng)公眾的財務(wù)風(fēng)險知識和風(fēng)險意識，為財產(chǎn)保險公司的發(fā)展創(chuàng)造良好的社會環(huán)境。另一方面，財產(chǎn)保險公司要建立完善的內(nèi)部控制制度：依據(jù)信息技術(shù)建立上下配套的管理體制，實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大與內(nèi)控水平和資金實力的匹配，實行嚴(yán)格的分級授權(quán)授信制度和內(nèi)部稽核以規(guī)范經(jīng)營活動程序，從而實現(xiàn)內(nèi)控制度與財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有機(jī)結(jié)合。3.保持預(yù)警系統(tǒng)的穩(wěn)定性與靈活性，并適度公示預(yù)警系統(tǒng)。財產(chǎn)保險公司的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)在追求相對穩(wěn)定的同時保持一定的靈活可調(diào)整性，即要根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境的變化確定每個階段的重點監(jiān)測指標(biāo)，并根據(jù)實際情況進(jìn)行及時的調(diào)整補(bǔ)充以做出正確的決策。
關(guān)鍵詞：壽險風(fēng)險；傳統(tǒng)風(fēng)險管理；全面風(fēng)險管理
中圖分類號：F842.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031(2007)10-0070-04
一、我國壽險業(yè)面臨的主要風(fēng)險
(一)市場競爭風(fēng)險
市場競爭風(fēng)險是我國壽險公司面臨的最嚴(yán)峻的風(fēng)險之一，其主要表現(xiàn)在三個方面：一是同業(yè)間價格競爭的不合理性。部分壽險公司為招攬客戶，通過低費率、高返還、高手續(xù)費、高保障范圍、協(xié)議承保等方式爭奪市場份額。二是利用外來力量競爭的不公平性。借助行政權(quán)利、私人關(guān)系等外來力量，甚至通過向企業(yè)發(fā)放巨額貸款或幫企業(yè)擔(dān)保、融資來爭奪市場份額。三是外資壽險公司進(jìn)入的迅速性。隨著我國保險市場的逐步對外開放，外資壽險公司發(fā)展迅速，其保費增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中資壽險公司，市場份額上升很快。
(二)資金運(yùn)用風(fēng)險
壽險產(chǎn)品的長期性和保費收入的穩(wěn)定性給壽險資金運(yùn)用提供了良好的先天條件。但經(jīng)過近些年的發(fā)展，壽險業(yè)已積聚了一定的投資風(fēng)險。主要表現(xiàn)在：一是資金運(yùn)用渠道與國外相比過窄(見表1)。目前大部分資金都集中在銀行存款和國債，這對防范風(fēng)險、規(guī)范保險投資活動起到了一定的積極作用，但單一的投資結(jié)構(gòu)不利于保險資金的長期管理和運(yùn)用。二是與國外相比，資金運(yùn)用的收益率低，波動性大。從表2和表3可以看出，我國保險資金運(yùn)用收益無論哪一年都與國外有著巨大的差距。三是壽險產(chǎn)品創(chuàng)新提高了對投資收益的要求，加大了資金運(yùn)用的風(fēng)險。
(三)市場風(fēng)險
市場風(fēng)險是指資產(chǎn)和負(fù)債的價值隨系統(tǒng)因素影響而出現(xiàn)的變化。在壽險業(yè)中，有三種特別值得關(guān)注的市場風(fēng)險形式：利率風(fēng)險、基礎(chǔ)風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險。壽險公司的利率風(fēng)險主要表現(xiàn)在對外融資和投資兩個方面。前者是指在融資過程中，由于利率變動而增加了直接融資成本或間接機(jī)會成本，使保險公司的預(yù)期利潤難以實現(xiàn)：后者是指在投資過程中，利率變動會使其投資收益率大幅下降，甚至使其經(jīng)營出現(xiàn)虧損，繼而導(dǎo)致利差損，最終帶來償付能力危機(jī)。基礎(chǔ)風(fēng)險是指由于各種具有不同信用質(zhì)量、流動性和到期日的金融產(chǎn)品帶來的收益會出現(xiàn)不一致性，從而使保險人面臨與負(fù)債價值無關(guān)的資產(chǎn)市場價值變動的風(fēng)險。通貨膨脹風(fēng)險表現(xiàn)在以下幾個方面：削弱壽險投資功能、降低壽險保障功能、減少投保需求、增加費用。這就是說如果在制定費率時沒有考慮通貨膨脹風(fēng)險，就可能會發(fā)生實際賠付額高于保單面額的情況。
(四)經(jīng)營風(fēng)險
從壽險業(yè)務(wù)經(jīng)營流程來看，主要有產(chǎn)品研發(fā)、市場銷售、承保、理賠和財務(wù)管理等環(huán)節(jié)。每個環(huán)節(jié)都會存在相應(yīng)的風(fēng)險。這里主要涉及流程中比較突出的精算風(fēng)險、承保風(fēng)險、理賠風(fēng)險和營銷風(fēng)險四個方面。
精算風(fēng)險主要指產(chǎn)品定價不當(dāng)帶來的損失。影響壽險產(chǎn)品定價的主要因素有利率、死亡率、各種費用、退保率及市場競爭等。其中任何一項因素的預(yù)估失誤，都會造成一定的定價風(fēng)險。此外，費率厘定是保險精算師的主要職能，費率厘定的準(zhǔn)確與否與精算水平的高低直接相關(guān)。目前我國精算師缺乏，且精算師積累的產(chǎn)品定價和設(shè)計經(jīng)驗有限，加大了因精算水準(zhǔn)不足而引發(fā)的保險風(fēng)險。
承保環(huán)節(jié)需要特別注意的風(fēng)險是逆選擇和道德風(fēng)險。逆選擇主要發(fā)生在投保時投保者往往不會提供不利于自己的資料，這些投保者也往往是身體欠佳或人身危險性較大的人。同時還體現(xiàn)在定期壽險續(xù)約和轉(zhuǎn)換權(quán)利的選擇和使用上。道德風(fēng)險是指保險欺詐行為，這種情況多發(fā)生在健康保險和巨額人身保險中，比逆選擇現(xiàn)象少，但也會給公司帶來一定損失。
理賠程序通常來講主要有四個步驟：索賠通知、調(diào)查核實、償付或訴訟和結(jié)案。相關(guān)風(fēng)險也來自于這四個程序，主要有兩類：一類是由于保險公司理賠延誤或操作失誤所致；另一類風(fēng)險源于客戶對保單條款缺乏正確了解而導(dǎo)致的保險使用不當(dāng)，甚至有意的欺詐行為。
營銷風(fēng)險主要表現(xiàn)在兩個方面：一是保險市場不完善、市場競爭不規(guī)范，各保險公司為了搶占市場份額，忽視業(yè)務(wù)質(zhì)量而導(dǎo)致的風(fēng)險。二是個人人素質(zhì)低下的風(fēng)險。保險人流失引發(fā)的諸如“孤兒保單”等一系列問題給保險行業(yè)的發(fā)展帶來了一定程度的影響。
二、我國壽險公司風(fēng)險管理的現(xiàn)狀
(一)未能建立起有效的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險管理缺乏依據(jù)
保險經(jīng)營是在大量可保風(fēng)險前提下運(yùn)用大數(shù)法則分散可保風(fēng)險，各種風(fēng)險數(shù)據(jù)、損失數(shù)據(jù)是保險公司經(jīng)營的數(shù)理基礎(chǔ)，是一種保險資源。保險經(jīng)營依據(jù)這些保險資源從事保險展業(yè)，通過展業(yè)擴(kuò)充豐富這類資源以提高保險經(jīng)營水平和展業(yè)范圍。因此在理論和實踐中都要求保險公司建立一個完善的信息系統(tǒng)對這些保險資源進(jìn)行保護(hù)、開發(fā)和利用。我國相當(dāng)部分保險公司有效的風(fēng)險信息系統(tǒng)還未建立，這將可能導(dǎo)致保險經(jīng)營缺乏合理依據(jù)。使保險經(jīng)營缺乏數(shù)理基礎(chǔ)。
(二)風(fēng)險管理技術(shù)水平低，風(fēng)險管理人才不足
保險風(fēng)險管理既包括投資風(fēng)險管理、核保管理、理賠管理、產(chǎn)品管理，又包括公共關(guān)系、市場服務(wù)、培訓(xùn)員工、提供法律咨詢等內(nèi)容；既包括保險業(yè)風(fēng)險管理，又包括保險公司內(nèi)部風(fēng)險管理；既包括硬件失誤風(fēng)險管理，又包括軟件失誤風(fēng)險管理。而在我國，沒有相關(guān)能力的人才來對保險公司的風(fēng)險做一個全面的管理。風(fēng)險管理人才不足已是個不爭的事實。隨著金融工程技術(shù)的發(fā)展，國外金融風(fēng)險管理的量化指標(biāo)和模型技術(shù)得到迅速發(fā)展，而國內(nèi)風(fēng)險管理技術(shù)還很落后，對國際上發(fā)達(dá)國家保險業(yè)通用的風(fēng)險管理方法和技術(shù)仍比較陌生。此外，我國也沒有專門的人員或機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險管理活動，往往只針對自己工作中的風(fēng)險獨立地采取一定對策，缺乏系統(tǒng)性、全局性，集中體現(xiàn)為壽險公司內(nèi)部的各自為戰(zhàn)、擁兵自重行為。
(三)注重顯性風(fēng)險管理和內(nèi)生風(fēng)險管理，忽視隱性風(fēng)險管理和外生風(fēng)險管理
一是在業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向上，注重規(guī)模和速度，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)增長量。忽視保險發(fā)展的質(zhì)量。二是在保險發(fā)展戰(zhàn)略上還存在著保險決策上的短期行為，對公司發(fā)展的長遠(yuǎn)性研究不足。三是缺乏對保隊欺詐進(jìn)行風(fēng)險管理的有效手段，保險欺詐給保險公司造成的損失日益加大。四是保險法規(guī)在一些方面還存在著不足，有效的法律體系還未建立，而且保險企業(yè)文化建設(shè)滯后。
(四)風(fēng)險管理意識淡薄
風(fēng)險管理作為一種管理職能基本上還沒有融入到保險企業(yè)管理中，保險經(jīng)營還是財務(wù)控制型被動經(jīng)營。保險公司發(fā)展總體決策缺乏風(fēng)險管理理念，以保費收入
作為經(jīng)營業(yè)績的粗放型經(jīng)營對保險業(yè)的發(fā)展起著決定性的作用。許多保險公司在考核時，很少涉及與風(fēng)險相關(guān)的指標(biāo)，而過分強(qiáng)調(diào)保費收入和利潤指標(biāo)。另外，許多壽險從業(yè)人員或研究人員所抱定的仍是傳統(tǒng)的風(fēng)險管理思維，漠視風(fēng)險管理發(fā)展趨勢。在保險監(jiān)管方面，還處于事后監(jiān)管階段，監(jiān)管工作缺乏主動性和前瞻性。
三、全面風(fēng)險管理的內(nèi)涵
全面風(fēng)險管理(ERM)是現(xiàn)代風(fēng)險管理的最新發(fā)展，主要始于20世紀(jì)90年代中后期，其原因主要是金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險因素多樣化和人們對風(fēng)險更加全面的認(rèn)識。其推動力是1998年制定的新巴塞爾協(xié)議和2001年開始制定的名為“全面風(fēng)險管理框架”的新COSO報告。
全面風(fēng)險管理首先應(yīng)用于現(xiàn)代商業(yè)銀行的風(fēng)險管理領(lǐng)域，為了順應(yīng)這一發(fā)展趨勢，國際保險業(yè)也做了許多嘗試，如美國全美保險監(jiān)督官協(xié)會的企業(yè)全面風(fēng)險評估系統(tǒng)和英國FSA監(jiān)管當(dāng)局提出的類似于巴賽爾協(xié)議的Integrated Prudential Sourcebook(PSB)框架。這種將保險經(jīng)營過程中的產(chǎn)品設(shè)計、定價、核保、理賠風(fēng)險及資金運(yùn)用的投資風(fēng)險等一系列風(fēng)險綜合到統(tǒng)一的風(fēng)險管理體系中進(jìn)行管理的方法也得到了其他國家保險公司的積極探索。
全面風(fēng)險管理是指企業(yè)應(yīng)以價值或股東利益最大化為目標(biāo)，以整個企業(yè)所有經(jīng)營活動為考察對象，綜合風(fēng)險企業(yè)現(xiàn)在的和未來的所有風(fēng)險，利用不同風(fēng)險可以相互影響、相互抵消的性質(zhì)，借助一套科學(xué)的管理方法來控制對企業(yè)有負(fù)面影響的因素，使企業(yè)更好地發(fā)展。它的特征主要有：一是從企業(yè)整體角度進(jìn)行，而非在數(shù)量有限的部門如財務(wù)、法律、精算等中孤立地進(jìn)行若干個獨立的風(fēng)險管理；二是既要分析單個事件的結(jié)果，也要意識到相關(guān)風(fēng)險的綜合效應(yīng)；三是須有一個系統(tǒng)的框架將風(fēng)險管理活動形成一個有機(jī)的整體：四是要融入企業(yè)文化之中，要求組織從管理層到普通員工人人參與，風(fēng)險意識融入企業(yè)的戰(zhàn)略決策和各項活動之中：五是風(fēng)險管理的目標(biāo)不再是降低風(fēng)險，而是與風(fēng)險共存榮，在風(fēng)險中發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利的增長點；六是要對諸多風(fēng)險管理的技術(shù)和方法進(jìn)行整合和創(chuàng)新。
與傳統(tǒng)風(fēng)險相比較，其主要差別如表4所示：
四、利用全面風(fēng)險管理解決當(dāng)前我國壽險公司風(fēng)險管理問題的對策建議
從我國壽險公司風(fēng)險管理的現(xiàn)狀以及與全面風(fēng)險管理的對比中可以發(fā)現(xiàn)，全面風(fēng)險管理思想可以在多個方面提高我國壽險業(yè)風(fēng)險管理水平，改善我國壽險公司風(fēng)險管理落后的局面。
(一)建立全面風(fēng)險管理架構(gòu)
我國壽險公司的全面風(fēng)險管理模式應(yīng)由三個層級構(gòu)成。如圖1所示，第一層級為董事會、風(fēng)險管理委員會和首席風(fēng)險執(zhí)行官。董事會是風(fēng)險管理系統(tǒng)最高的機(jī)構(gòu)，對各種風(fēng)險負(fù)最終承擔(dān)責(zé)任；風(fēng)險管理委員會直接隸屬于公司董事會，是董事會的一個次級委員會。肩負(fù)著為董事會的風(fēng)險管理職責(zé)提供風(fēng)險報告、風(fēng)險管理建議以及監(jiān)督董事會風(fēng)險管理戰(zhàn)略實施的責(zé)任；在風(fēng)險管理委員會下設(shè)有首席風(fēng)險執(zhí)行官，是專門負(fù)責(zé)風(fēng)險管理事務(wù)的高級領(lǐng)導(dǎo)層，他可以在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行甲衡、協(xié)調(diào)，限制某些業(yè)務(wù)部門為單獨追求利潤造成承擔(dān)過多的風(fēng)險，同時他的設(shè)立也能保證風(fēng)險管理工作得到公司高層的重視，使風(fēng)險管理在公司中處于較高地位。第二層級為風(fēng)險管理部，它獨立于業(yè)務(wù)部門，對風(fēng)險管理委員會負(fù)責(zé)，其主要根據(jù)壽險企業(yè)風(fēng)險管理戰(zhàn)略要求，落實和執(zhí)行各項風(fēng)險管理具體目標(biāo)，向各業(yè)務(wù)部門派駐風(fēng)險經(jīng)理小組，行使風(fēng)險度量、風(fēng)險評價、風(fēng)險報告和風(fēng)險預(yù)警職能。第三層級為業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險經(jīng)理，其在各業(yè)務(wù)部門內(nèi)設(shè)立風(fēng)險管理崗或風(fēng)險管理小組，并指定風(fēng)險管理經(jīng)理對本部門負(fù)責(zé)人和風(fēng)險管理部雙重負(fù)責(zé)。
(二)規(guī)范全面風(fēng)險管理流程
全面風(fēng)險管理流程要從風(fēng)險識別入手，對企業(yè)風(fēng)險進(jìn)行全面普查而進(jìn)一步進(jìn)行準(zhǔn)確的計量和有效的控制管理，并不斷檢查調(diào)整管理的戰(zhàn)略和執(zhí)行。它包括風(fēng)險水準(zhǔn)定位、全面風(fēng)險識別、客觀風(fēng)險計量、有效風(fēng)險控制和動態(tài)監(jiān)查調(diào)整這五步流程。(1)風(fēng)險水準(zhǔn)定位。風(fēng)險定位是確定經(jīng)營方向的指南，是企業(yè)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，風(fēng)險定位應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身風(fēng)險應(yīng)對能力的大小和風(fēng)險胃口的大小來共同決定，要落實到具體的風(fēng)險限額和資本充足率的持有水平上。(2)全面風(fēng)險識別。全面風(fēng)險識別強(qiáng)調(diào)全面，即對企業(yè)風(fēng)險進(jìn)行全面普查，并對風(fēng)險因素間的關(guān)系進(jìn)行分析，常見的識別方法有風(fēng)險列舉法、財務(wù)報表分析法、統(tǒng)計分析法和現(xiàn)場調(diào)查法等。(3)全面風(fēng)險計量。全面風(fēng)險計量需要一個統(tǒng)一的風(fēng)險尺度，可以利用在險價值(VAR)、經(jīng)濟(jì)價值等風(fēng)險管理技術(shù)方法，結(jié)合風(fēng)險附加值和風(fēng)險調(diào)整的資本收益率對企業(yè)整體風(fēng)險進(jìn)行計量和資本配置。(4)有效風(fēng)險控制。即站在企業(yè)全局角度。充分利用風(fēng)險因素的相關(guān)性，盡量從產(chǎn)品設(shè)計、投資選擇等著手，使風(fēng)險相互減輕或抵消，通過合理的風(fēng)險預(yù)算。選擇最佳的風(fēng)險管理策略組合，實現(xiàn)風(fēng)險管理目標(biāo)。(5)動態(tài)監(jiān)督調(diào)整。全面風(fēng)險管理是動態(tài)過程，需要隨時檢查管理的執(zhí)行力度和效果并及時反饋，根據(jù)修正后的資源配置計劃，重復(fù)上一個流程進(jìn)入下一個管理周期。
(三)完善全面風(fēng)險管理系統(tǒng)
風(fēng)險管理的基礎(chǔ)是數(shù)據(jù)信息，實行全面風(fēng)險管理需要匯總企業(yè)各項業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)，通過這些數(shù)據(jù)對企業(yè)風(fēng)險做出客觀判斷并研究相應(yīng)有效的管理措施。壽險業(yè)應(yīng)該加快建立一個包括企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、外部經(jīng)濟(jì)、金融及保險行業(yè)數(shù)據(jù)甚至客戶的信息數(shù)據(jù)庫，使風(fēng)險管理人員可根據(jù)需要調(diào)取有關(guān)數(shù)據(jù)，根據(jù)風(fēng)險計量工具進(jìn)行及時的分析研究。圖2是國外某些企業(yè)建立的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。
