時間：2023-08-25 09:09:15
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發表網為您精選了8篇互聯網金融的功能，愿這些內容能夠啟迪您的思維，激發您的創作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
一、互聯網金融的發展背景
學術界對互聯網金融的定義有多個方面，其中影響較為廣泛的是謝平和宮曉林。謝平（2012）認為互聯網金融模式是隨著技術發展而產生的不同于商業銀行間接融資又不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。宮曉林（2013）認為互聯網金融是舊有的為金融機構提供技術支持與服務的企業通過深度挖掘積累的數據信息，依托現代信息科技平臺，構建的由信息技術與金融資本相結合的新領域，具有融資、支付和交易中介等功能。
互聯網金融興起的直接原因是技術的進步，尤其以移動支付、社交網絡、收索引擎、云計算技術的出現與興起直接改變了人類的生活模式。隨著技術上的可行性出現，金融與互聯網以多種方式結合在了一起。典型的互聯網金融有以阿里貸款為代表的電商金融，以Lending Club為代表的P2P網貸融資模式，以Kickstarter 為代表的眾籌模式，以Bitcoin為代表的虛擬貨幣，以支付寶為代表的第三方網絡支付工具，
以余額寶為代表的網上理財產品。而這些互聯網金融模式與普遍與電商密切相關。根據中國電子商務研究中心的 《2013年度中國電子商務市場數據監測報告》顯示，中國2013年度的B2B交易額達8.2萬億元，占當年中國GDP的14.43%，同比增長31.2%。網絡零售交易規模市場份額占比17.6%，交易規模達18851億元，同比增長42.8%。經過多年的發展與普及，電子商務已經成為了絕大多數人生活中不可或缺的一部分，這也意味著傳統電商已經在很大程度上建立起了屬于其自身的信用，同時由于電商模式具有其自身的優勢使得其在互聯網金融領域也有著屬于其自身的特點。
黃海龍（2013）認為商業活動的本質是商品流、物流、資金流、信息流四流合一的循環活動。電子商務依托以互聯網產業為基礎的快速信息流，進而增加了物流、資金流、信息流的循環速度。電商金融改變了傳統電商資金流單向流動的方式。電商金融憑借電子商務的歷史交易信息和其他外部數據，形成大數據，并且利用云計算等先進技術，在風險可控的條件下進行。相對傳統金融業，以互聯網為基礎的電商金融可以在盡可能完整的信息環境下以低風險、低成本將資金分配給小微需求者。而在另一方面，隨著以余額寶為代表的網絡理財途徑的興起，這種不限額度、即時可提現的以互聯網作為發售渠道的貨幣基金開始成為新的具有足夠誘惑力的資金去向。這種目前看來足夠安全，類似于活期存款模式卻有著高于定期存款利率的理財產品雖然對銀行的存款業務造成了實質性的威脅，但是也從另一個方面給銀行業的發展與定位提供了啟示。銀行可以以一種類似于市場化的利率開展金融活動的經營模式。
二、利率市場化背景
利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
中國的利率市場化是一個長期以來不斷論證發展的持續性進程。就外部環境來說自80年代以來，國際金融市場上利率市場化已成趨勢，美國于1986年3月成功地實現了利率市場化，日本于1994年10月最終成功地實現了利率市場化。而中國的利率市場化始于1996年，當年放開的同業拆借利率，是向市場利率邁出的堅實的第一步。接著又放開了國債的市場利率，逐步建立起一個良好的貨幣市場與國債市場的利率形成機制，也為政府進行利率調整確定了一個基準利率。1998年、1999年，人民銀行連續三次擴大金融機構貸款利率浮動幅度。央行行長周小川在文章《關于推進利率市場化改革的若干思考》中坦承，2003年之前，銀行定價權浮動范圍只限30%以內。1999年10月，人民銀行批準中資商業銀行法人對中資保險（放心保）公司法人試辦由雙方協商確定利率的大額定期存款（最低起存金額3000萬元，期限在5年以上（不含5年），進行了存款利率改革的初步嘗試。在中國加入WTO后，承諾在5年后取消外資銀行開展人民幣業務的地域和客戶服務限制，并可以經營銀行零售業務，銀行業的所有業務將徹底放開。2004年1月1日，人民銀行再次擴大金融機構貸款利率浮動區間。商業銀行、城市信用社貸款利率浮動區間擴大到[0.9，1.7]，農村信用社貸款利率浮動區間擴大到[0.9，2]，貸款利率浮動區間不再根據企業所有制性質、規模大小分別制定。擴大商業銀行自主定價權，提高貸款利率市場化程度，企業貸款利率最高上浮幅度擴大到70%，下浮幅度保持10%不變。2004年10月，貸款上浮取消封頂;下浮的幅度為基準利率的0.9倍，還沒有完全放開。與此同時，允許銀行的存款利率都可以下浮，下不設底。2006年8月，浮動范圍擴大至基準利率的0.85倍。2012年6月，央行進一步擴大利率浮動區間。存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍;貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.7倍。2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。并取消票據貼現利率管制，改變貼現利率在再貼現利率基礎上加點確定的方式，由金融機構自主確定。下一步將進一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎條件，穩妥有序地推進存款利率市場化。
三、當前背景下商業銀行的三性平衡
可以預見，隨著金融業與互聯網結合的深入與存款利率市場化時代的來臨，商業銀行所面臨的競爭環境與經營環境都將發生深刻的變革，對其功能的定位也必然需要重新考慮，但是這種變化并非是無跡可尋的。無論外部環境如何變化，商業銀行經營管理最為重要的依然是三性平衡原則，即經營策略在盈利性、安全性、流動性間的合理取舍。而分析商業銀行功能的改變也應從這三個方面的變化著手。
商業銀行盈利性在互聯網金融興起與利率市場化環境下可能存在兩種情況。一種情況是盈利的上升。隨著利率市場化，商業銀行已經可以靈活的調整貸款利率，在給定的資金需求背景下，商業銀行可以制定對自己有利的貸款利率，這可以提高其資產收益。但是隨著存款利率市場化時代的到來，商業銀行必須結合市場供求關系確定存款利率，目前中國的存款利率普遍偏低，在很多時候甚至出現實際負利率。而隨著互聯網金融與其他投資理財渠道的發展，傳統儲戶必然得到更多的投資選擇，一旦存款利率無法滿足其心理預期，則會轉而將資金投向其他融資渠道。而在利率市場化后，不同商業銀行間也將出現利率差異，不同銀行間的競爭壓力也將會進一步加劇資金的價格戰?？梢灶A見，當存款利率市場化后，商業銀行必須要提高利率以確保自身用于運營的資金充足，這也必將使得商業銀行告別目前的穩定高利潤經營，收益率將隨之下降。但是也應該注意，隨著技術的發展與金融創新的深入，中國的商業銀行業務必將走向有序的多元化，雖然存貸款利差可能隨著市場化而下降，但是，商業銀行可以通過諸如互聯網技術的應用等新手段提高其收益水平。
從流動性的角度來看，在互聯網技術與金融行業的進一步結合的時代，資金的流動性必然大幅增強。通過大數據與云計算的運用，便捷的網絡操作，資金擁有者可以在任何時間、任何地點對自己賬戶下的資金進行操作，而隨著諸如余額寶等高收益、高流動性替財產品的出現，如果商業銀行不能在流動性管理方面加以改進或提高收益率作為補償，就極有可能導致大批潛在客戶轉而購買這些互聯網理財產品。這也意味著商業銀行經營中必須更加注重流動性管理，尤其是需要借鑒目前互聯網金融領域的成功經驗。如經營余額寶的天弘基金公司，針對支付寶客戶分散、客單量小、流量相對穩定等特點出發，充分借助大數據，對購物支付的規律，尤其是“大促”和節前消費等影響基金流動性的因素進行深度數據挖掘分析，實現了對資金流動性的提前預估，從而降低了流動性風險并使之可測可控。
從安全性的角度來看，目前商業銀行的存款業務之所以能以市場最低利率占據市場最高份額，依賴的就是其提供的資金安全性。雖然中國的商業銀行也面對著信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險等傳統的不安全因素，但是在目前分業經營的大背景下，存放于銀行的資金安全性還是基本可以得到保障，而市面上的大多數投資渠道卻無法提供與其收益率相匹配的風險水平。但是，這種相對條件下的“絕對安全”卻是建立在目前非市場化利率與低競爭水平的基礎上，并不具有可持續性。隨著網絡時代與市場化時代的到來，商業銀行必將面臨新的經營與競爭環境，更多威脅其安全性的風險，這些新的風險包括技術風險、業務風險、政策與法規風險、監管風險等，同時這些風險也極有可能成為制約商業銀行經營與發展變革的因素。
總的來說，在互聯網金融發展與利率市場化進程深入的背景下，商業銀行需要牢牢抓住其安全性方面的絕對優勢，利用新的金融技術合理管理其流動性，靈活運用市場化定價與新的金融工具保障其盈利性，商業銀行的功能定位基礎也因此而來。
四、對商業銀行在當前背景下的功能定位的思考
當前可能對商業銀行功能定位產生影響的主要因素有兩個：一是互聯網金融的發展，二是利率市場化進程的深入，從前文中可知這兩個因素都將對商業銀行的經營產生一定的影響，但是其影響程度是否能達到改變商業銀行功能定位的程度則尚未可知。
本文認為這兩個方面的變化還不足以對商業銀行的功能定位造成質的影響。就目前來看，即使是利率市場化與金融網絡化，依然無法動搖商業銀行在安全性方面的絕對優勢，商業銀行在很長的一段時間內仍然是最為安全的金融機構，這就使得商業銀行的中介職能、支付職能、信用創造職能與金融服務職能可以因而保持基本穩定，信用創造職能依然只會專屬于商業銀行，而其它幾項職能只是隨著收益性的變化而發生結構性調整。利率市場化的主要影響則是體現在了收益率方面，隨著利率市場化，由簡單的存貸款利差獲取與現階段同等利潤必然需要更加精細的管理，但是更有可能的是在投入更多管理成本后，存貸利差收益率依然會下降，這必然使得商業銀行的中介職能份額降低。而隨著幾大第三方支付公司開始蠶食原本專屬于銀行的支付結算功能，電信運營商、互聯網公司、電商企業和銀行卡組織等也在很大程度上侵入銀行的傳統業務范圍，商業銀行的支付職能也將面臨新的挑戰。
商業銀行的金融服務功能將會發生明顯變化，但本文認為這種改變主要是建立在商業銀行適應新的經營環境的基礎上，充分發揮其固有優勢，結合新技術，新管理，全面提升網絡化、市場化下的經營水平。商業銀行本身具有信息優勢，為了業務需求在客觀上也具有一切開展互聯網金融所需的網絡設備，龐大的物理網點，銀行系統內部也必然存在可供互聯網金融業務開展的人才，最為重要的是，銀行擁有無可比擬的信用水平與運營安全性。阻礙商業銀行全面進入互聯網金融市場的關鍵因素反而是固有的監管系統。目前中國金融業仍然處于分業經營、分業監管階段，金融機構的混業經營大多是以金融控股集團形式的球，全面涉足互聯網金融存在巨大的政策約束，雖然現階段中國正在以深化改革口號下加速金融市場化與自由化，但是改革顯然不能一蹴而就，還要采用摸著石頭過河的方式小步快跑。但是，無論如何，在適應未來新環境下的經營模式必將出現，而商業銀行的金融服務功能也必將更加完善。
總的來說，面對不斷變化的經營環境，商業銀行的功能定位在短期內并不會發生質的改變，但是隨著利率市場化與金融網絡化而進行的經營策略調整與管理水平提升是必須的，這種調整與提升必須建立在三性平衡的基礎上，以商業銀行自身的優勢為突破口，最終實現新環境下商業銀行的新發展。
參考文獻：
[1]宮曉林.互聯網金融模式及對傳統銀行業的影響[J].南方金融.2013（5）.
[2]黃海龍.基于以電商平臺為核心的互聯網金融研究[J].上海金融.2013（8）.
[3]李慶治.“余額寶”又一次“改變”了銀行[J].國際金融.2013，（8）.
文章編號：1004-4914（2017）05-148-02
一、引言
互聯網金融經歷了過去幾年的高速發展后，帶給了人們新的感受。隨著2016年4月12日，國務院印發《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》以來，整個行業正在進行一次“價值回歸”，P2P等平臺類模式正在減少，靠著拼渠道、流量和高收益的紅利時代已經過去，精細化、差異化、技術化的運營和創新將是互聯網金融這個階段的主題，人工智能將在互聯網金融領域發揮越來越重要的作用。
一直以來，金融領域個性化的服務都是依賴于“人”的服務。但從2016年開始，機器正在嘗試取代人在財富管理服務中的位置，隨之而來的是智能投顧服務。舉個例子，在美國，券商、資管紛紛開始設立互聯網金融平臺，以互聯網財富管理類的服務為主，目的是捕獲更多中小投資者，在現有的證券業務體系之外培育新的增長點。貝萊德收購Future Advisor、Fiidelity與Betterment展開戰略合作、Vanguard推出自己的智能投顧服務、嘉維證券與宜信合作進入中國市場開展智能投顧服務。這樣的例子還有很多，這背后是傳統金融機構對技術所能產生的勢能的認可。國內的智能投顧玩家也很多。其中，宜信和品鈦這樣的在新興市場上已經相對成熟的公司已經推出了自己的智能投顧服務。此外，還有大量早期創業公司直接以此為方向，比如彌財、錢景財富、藍海財富等。
二、人工智能在互聯網金融領域的應用情況
（一）人工智能在互聯網金融領域應用的必然性
2016年以來央行、其他部委以及最高法院都了關于互聯網金融的指導意見，分別是《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》、《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》以及《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》。這些政策性文件的出臺，預示著這個行業在政策紅利和邊界較為模糊的情況下實現的業務的快速發展模式已經走到了盡頭。隨著后期監管文件的逐步下發，門檻的設立，要求的標準化，很多后來者已經喪失了最好的入局機會，而現有的穩健平臺，則迎來了最好的發展機遇。對于互聯網金融企業而言，要適應政府的監管，獲得客戶的支持，要取得自身的發展，只能依托于人工智能。長時間以來，人工智能在互聯網金融領域的應用及重要性被頻繁提及。近日，《中國互聯網金融發展報告（2016）》新書在京，該《報告》執行主編、中科金財董事長朱燁東表示，未來互聯網金融行業發展將逐漸走向正規、規范，移動支付的不可逆轉，大數據、云計算在互聯網金融的核心地位進一步加強，金融科技將成為未來互聯網金融發展的主要趨勢。
（二）人工智能極大提高了互聯網金融的效率
作為百業之母的金融行業，與整個社會存在巨大的交織網絡，沉淀了大量有用或者無用數據，包括各類金融交易、客戶信息、市場分析、風險控制、投資顧問等，數據級別都是海量單位。同時大量數據又是非結構化的形式存在，如客戶的身份證掃描件信息，既占據寶貴的儲存資源、存在重復存儲浪費，又無法轉成可分析數據以供分析。金融大數據的處理工作面臨極大挑戰。通過運用人工智能的深度學習系統，能夠有足夠多的數據供其進行學習，并不斷完善甚至能夠超過人類的知識回答能力，尤其在風險管理與交易這種對復雜數據的處理方面，人工智能的應用將大幅降低人力成本并提升金融風控及業務處理能力。
說到人工智能，不得不提的一定是AlphaGO，但是在互聯網金融領域，有一個比AlphaGO更加強勢的公司，這家公司的名字叫Kensho。這是以前高盛出來的分析師團隊，把整個高盛的經驗模擬，通過機器取代現在大量的人工，進行相應的投資、分析、決策。而且在信息，在互聯網傳播非?？斓臅r候，他們去除掉了大量的噪聲，回歸到這個事情的本質。很快高盛發現了這家公司的發展速度和未來價值，直接把它私有化，直接變成第一大股東，因為發現這中間帶來的差別是這個企業的核心競爭力。
Kensho公司的核心技術就是能在兩分鐘之內做出一份一份簡明的概覽，隨后是13份基于以往類似就業報告對投資情況的預測。而你根本就不需要去檢查這些數據分析，因為這些分析是基于來自十個數據庫的成千上萬條數據。如果沒有這些人工智能，分析師們可能要花上幾天的功夫收集梳理這些數據，而等他們分析完成后，市場的行情早瞬息萬變。
可見，人工智能的引入對于互聯網金融領域的效率提高是呈幾何式的，你很難想象也不敢相信這么一個事實：未來的投資大師們可能是一堆機器。
（三）人工智能將互聯網金融帶入智能金融時代
互聯網金融發展至今一共經歷了兩個階段：第一個階段是網絡金融，把現有的金融產品搬到互聯網上，互聯網上面現在賣基金、賣理財、賣信托、賣保險。第二個階段是大數據金融階段，通過數據重新去定義相應的金融產品和相應的金融服務。第三個階段正在萌芽，就是人工智能+互聯網金融的階段，網絡上有人稱之為智能金融時代。
從目前寧波當地的互聯網金融企業發展來看，目前還停留在“互聯網+金融”的模式：在傳統金融服務上進行疊加，將互聯網式思維、互聯網式管理、互聯網式數據融合進傳統金融服務，而這正是現在大部分互聯網金融服務提供商正在做的事情?！盎ヂ摼W+金融”的模式也正在讓金融進入“普惠金融”的階段，通過互聯網金融對傳統金融機構進行補充，讓更多的人平等的享受到金融服務。但是，“互聯網+金融”的模式下，信息安全、投資風控、資產調節等方面問題仍然存在，一定程度上說，互聯網增加了信息風險，也正是如此，摸索期的互聯網金融行業才會出現P2P跑路的現象，僅2015年，寧波當地的P2P公司跑路就多達9家之多。
人工智能是大趨勢，從阿爾法狗的表現以及人工智能在互聯網金融領域的運用來看，互聯網金融在人工智能的改造下將不再局限于“互聯網+金融”，而是逐漸向“互聯網+金融+大數據+人工智能”轉變。人工智能起到串聯起互聯網、金融、大數據，實現更加智能的精確計算的作用，實現大腦一般的思考，解決“互+金”模式下的諸多痛點。
從理財顧問、征信助手、智能風控系統、防范性金融系統這四個層面來看，整個互聯網金融領域正在朝著越來越“技術范兒”的方向上前進，金融智能化成為大勢所趨。智能金融的機器學習功能，讓產品背后的邏輯系統可以快速適應場景數據，建立合適的評分規則、決策體系，真正給現在的互聯網金融帶來顛覆性的變化。無論是消費金融領域還是風控層面上，互聯網金融在人工智能的配合下正在呈現出無與倫比的嶄新打法。這也正是阿爾法狗打敗李世石之后，給金融智能化帶來的全新想象。
（四）人工智能將顛覆互聯網金融時代的風控體系
匯總整個互聯網金融本質，其實存在兩個層次風險，一是道德風險，二是經營性風險。面對2016年不斷有“跑路”等負面消息縈繞的互聯網金融，去偽存真或成為首要任務。一些企業資金并沒有進入到實體業務，而是進入龐氏騙局，而去年出臺的監管意見征求稿，監管層管理方向還是較為清晰的，希望通過資金的有效監控，將企業資金與個人用戶之間的資金進行分離，規避風險。然而人力畢竟有限，不可能時刻緊盯住所有互聯網金融機構，這時引入人工智能監管就十分必要。
人工智能已經在無人駕駛、圖像處理、語音識別方面取得了突破性的應用，那互聯網金融領域呢？李開復老師曾談及人工智能應用的三個要素：數據、處理數據的能力和商業變現的場景。人工智能解決金融界問題的過程，很好的對應了這三個要素。也許，金融領域是人工智能最合適不過的顛覆場景。
在金融業務的前端，已經有不少傳統銀行將人工智能用于為客戶定制服務，開發理財產品的應用。例如巴克萊銀行和花旗銀行等。國內銀行中走在科技前列的招商銀行，也開始試用全新的人工智能業務模式。未來人工智能和機器學習技術在金融業前端會有更多的便捷精準服務提供給客戶。
那么金融應用領域的后端呢？信息安全、投資風控、資產管理等方面的問題成了新問題，對于躲在觸屏手機背后的客戶，缺失了央行數據的客戶，銀行沒有辦法通過一雙雙眼睛去看到用戶是謙謙君子還是騙子流氓。這個時候，金融后端，傳統金融風控手段覆蓋不到和難以觸及的，那么“互聯網+金融”業務就要結合更廣泛的互聯網數據和人工智能手段，來處理更廣泛的金融客戶問題。
（五）人工智能技術在金融領域應用案例
Google、IBM等國際巨頭公司已經將人工智能技術滲透在各種產品的方方面面，總體上看，國內金融行業也逐步開始應用人工智能技術，隨著國內雙創政策的推動和對人工智能產業的投資拉動，預計廣泛應用節點即將到來。
1.阿里巴巴旗下的螞蟻金服下設一個特殊的科學家團隊，專門從事機器學習與深度學習等人工智能領域的前沿研究，并在螞蟻金服的業務場景下進行一系列的創新和應用，包括互聯網小貸、保險、征信、智能投顧、客戶服務等多個領域。根據螞蟻金服公布數據，網商銀行的花唄與微貸業務上，使用機器學習把虛假交易率降低了近10倍，為支付寶的證件審核系統開發的基于深度學習的OCR系統，使證件校核時間從1天縮小到1秒，同時提升了30%的通過率。以智能客服為例，2016年“雙11”期間，螞蟻金服95%的遠程客戶服務已經由大數據智能機器人完成，同時實現了100%的自動語音識別。當用戶通過支付寶客戶端進入“我的客服”后，人工智能開始發揮作用，“我的客服”會自動“猜”出用戶可能會有疑問的幾個點供選擇，這里一部分是所有用戶常見的問題，更精準的是基于用戶使用的服務、時長、行為等變量抽取出的個性化疑問點；在交流中，則通過深度學習和語義分析等方式給出自動回答。問題識別模型的點擊準確率在過去的時間里大幅提升，在花唄等業務上，機器人問答準確率從67%提升到超過80%。
2.2015年，交通銀行推出智能網點機器人，并引發了金融銀行界的廣泛關注。它為實體機器人，采用語音識別和人臉識別技術，可以人機進行語音交流，還可以識別熟悉客戶，在網點進行客戶指引、介紹銀行的各類業務等。在語言交流過程中，它能回答客戶的各種問題，緩解等待辦理業務的銀行客戶潛在情緒，分擔大堂經理的工作，分流客戶，節省客戶辦理時間。
3.百度教育信貸實現“秒批”。“人工智能對于金融也會產生變革性影響，可以真正做到讓征信升級”。6月8日，在2016百度聯盟峰會上，百度董事長兼首席執行官李彥宏特別提到人工智能正在重構包括金融在內的傳統產業。他特別強調，“現在百度的教育貸款，基本上是以‘秒’的時間可以決定是不是給一個人貸款?！崩顝┖曛v到的百度教育信貸的“秒批”，其具體的操作程序非常簡單，用戶想要獲取百度消費信貸服務，只需在百度錢包APP“教育貸款”板塊上傳身份證，系統就能自動比對、確認用戶身份信息，并根據信用記錄判定用戶所需的服務類型或額度，不僅能實現遠程審批，審批時間更可縮短至“秒批”級別。秒批依靠的是百度以大數據和人工智能為基礎的嚴謹風控體系。借助“大數據+人工智能”技術，百度風控部門為有信貸需求的群體繪制用戶畫像，建立信用體系，加上圖像識別等人工智能技術的實際應用，構成了秒批的技術基礎。
4.寧波聚元集團旗下超人貸平臺自2014年上線以來，發展迅速，以高效風控、低成本控制、低壞賬率享譽業內，平臺注冊會員超過1萬人，線上累計交易金額已突破2億元，穩定健康的發展道路使得平臺處于整個大市行業中領先地位，并受到CCTV2、CCTV7央視正面報道，成為浙江地區首批在央視上榜的互聯網金融品牌。超人貸平臺除了將資金交由第三方商業銀行或有資質的資金托管機構進行托管，建立信息披露制度，充分披露融資項目、經營管理等信息外，最重要一個突出優勢就是采用先進的人工智能對每一筆交易?M行實時監控，監控信息還可面向公眾開放。自創立以來發展穩健，越來越受到客戶青睞。
關鍵詞：商業銀行；視角；互聯網金融
在市場改革面前，我國的金融領域改革滯后于整個市場化進程，隨著互聯網經濟的日益普及，對傳統經濟及商業銀行帶來了一定的沖擊，并逐漸影響到整個金融領域，金融模式中的互聯網金融成為一個時期的新興金融，其主要依托于互聯網及通信技術，從資金融通到支付實現了金融領域的新跨越。在這樣的發展趨勢下，我國商業銀行受到前所未有的影響，這種影響不斷蔓延至傳統的金融邊界，成為金融行業改革的強大推動力。
1.互聯網金融的發展現狀
早在1999年，互聯網金融率先在美國產生，當時互聯網金融業態第一次出現于互聯網貨幣基金，當時將其余第三方支付首次連接的公司便是美國的PayPal公司。之后到2005年，P2P網絡借貸模式應運而生，之后又成立了眾籌股權融資模式。我國的互聯網金融發展起步較晚，是以2013年余額寶上線為主要標志，之后我國互聯網金融跟隨著美國的發展步伐不斷發展。僅僅三年時間，我國的互聯網金融呈現五種業態。其中支付寶、財付通等形式稱之為第三方支付，此外還有拍拍貸為代表的P2P網絡信貸平臺，還有類似于阿里貸、京東金融為代表的大數據金融，還有一些互聯網金融門戶網站及眾籌融資平臺等。
2.商業銀行視角下的互聯網金融特點
在金融服務模式中，互聯網金融可謂是新興起的，它的興起引起了業界的廣泛關注，與傳統的商業銀行不同，它具有一定的優勢和特點。
2.1金融資源可獲得性強
作為社會主體，需要不斷獲取社會資源，而在獲取的過程中機會相同便是社會公平的重要體現。如果在獲取金融資源時，不同的社會主體其獲得的機會不均等，便出現了金融排斥。特別是社會主體是弱勢群體時，無論是途徑還是方式都欠缺的環境下，要想獲得金融服務困難和障礙較大。這也是在傳統商業銀行中普遍存在的現象，特別是小微企業或個人客戶需要從銀行貸款時，往往會受到金融排斥。但是在互聯網金融模式下，所有人獲取信貸的機會是均等的，并且信息相對對稱，過去的地域限制得到突破。
2.2交易成本相對較低
依托商業銀行融資，會面臨多種困境，例如小微企業或個人客戶較為零散，且他們的需求各異，銀行在整合他們信息時難免會出現信息不對稱現象。在信貸投放過程中，商業銀行的成本較高并且審核流程繁瑣，最終導致效率較低。但是互聯網金融模式下，無論是哪種規模的企業或個人客戶，其信息都是經過云計算等技術得到信用評估，如果貸款方存在違約等現象，將會直接降低其信用評級，此時如果貸款方再次出現違約現象，其違約成本將會更高，這樣也可以有效降低交易過程中的成本，凸顯互聯網金融的優勢。
2.3資源配置相對去中介化
傳統的融資模式下，商業銀行扮演的角色是金融主體，因此對貸款方的信息識別受限，雙方面臨的問題無法及時匹配，時常會出現貸款方不能及時獲取資金，而銀行方面遲遲找不到需要的好項目。而互聯網金融模式下，企業或個人可以通過網絡平臺尋找到需要的資金，而供應方也可以通過網絡平臺甄別信息，尋找與其自身相匹配的交易，這樣的模式下有去中介化的作用。從交易的角度來看，采取互聯網金融的模式，貸款方與資金提供方可以通過互聯網平臺直接接觸，實現了信息對稱。但是在實際操作中，資金提供方的鑒別能力有限，不能及時識別信息，并且需要承擔相應的信用風險。因此，很多情況下，資金提供方依然將互聯網金融作為能夠實現交易的中介職能。換言之，去中介化是今后一個時期互聯網金融的發展方向，現階段依然處于相對去中介化的發展階段。
3.互聯網金融的本質屬性
3.1互聯網金融繞不開信用中介
在融資交易過程中，有很多不確定性，這也是之所以會出現金融中介機構的直接原因。傳統的商業銀行在這期間起到了的作用，將雙方的不確定性因素消除，從而大大降低了交易成本。也正是有了商業銀行的存在，在逐步促使社會信用得到大力發展，我國金融業的繁冗離不開商業銀行在其中起到的作用。那么互聯網金融的模式下，能否脫離信用中介的身份而存在呢？理論上講，只要是交易過程中有可能存在信息不對稱等方面的金融風險，金融中介就應當持續存在，這是降低交易風險，提高效率的有效途徑。在現實中，互聯網金融的形式能否時雙方的信息絕對對稱，并且讓交易過程的信息完全透明化、公開化從而降低交易成本呢？答案是否定的。如果要想使信息實現絕對公開，即便是在互聯網金融的模式下，也需要高額的成本，例如對于隱私保護、社會安全等方面的成本，維護這些內容的成本常常會明顯高于互聯網金融模式下的收益。也就是說，即便是在互聯網金融的模式下，依然需要信用中介在中間起一定的橋梁作用，因此，互聯網金融離不開信用中介。
3.2短期互聯網金融不具信用創造功能
在商業銀行中，其在信用創造功能方面重要是依靠活期存款及貸款來實現的，抑或是投資業務等，最終實現盈利的目標。商業銀行中的貨幣通常不是單指現金貨幣，它還包括存款貨幣，也就是說當貨幣以存款的形式存在時，主要客源滿足支付及流通兩種功能。因此，商業銀行除了具備信用、支付兩種中介功能外，還有信用創造功能，且后者是基于前兩者基礎之上產生的，這也是傳統商業銀行與其他金融機構的主要區別所在，在履行各類功能時，商業銀行最終實現了盈利的基礎目標。而發行的基礎貨幣量與貨幣乘數是構成商業銀行信貸業務能有現在規模的主要成因。作為新興的互聯網金融來說，商業銀行的上述功能，互聯網金融同樣適用。要想廣泛吸納群眾的資金，勢必要具備一定的信用創造功能，這是滿足其他企業或個人資金需求的保證，也可以因此拓寬融資渠道。值得注意的是，要想使互聯網金融的內部循環順暢，必須同吸納社會存款來實現資金的流通，如果沒有足夠的社會存款，將無法實現信貸業務的正常運轉，也無法實現貨幣乘數效應。通過上述分析，我們不難看出，要想具有一定規模的信貸業務，無論是互聯網金融還是商業銀行，都應當首先具備信用創造功能，否則信貸業務將會受到限制。但是，現階段來看，我國的互聯網金融尚不具備信用創造功能。無論我國的哪類金融機構，但凡是需要吸納公眾的存款，都必須遵循一定嚴格的準入門檻，如果互聯網金融需要吸納公眾存款，同樣不得不面對這樣的門檻，否則沒有公眾存款做基礎，其信貸業務將不復存在，同理，信用創造功能也會失去原本的意義。但是從現在的形式來看，互聯網金融自身運行的機制受到眾多質疑，特別是面對風險控制能力，尤其是當個別P2P平臺倒閉后，對于互聯網金融質疑的聲音更大。我國的互聯網金融尚處于剛剛起步階段，監管機制還相對缺乏，需要相關的監管部門給予更多的監管，以規范整個互聯網金融的發展。而互聯網金融的發展，在一個時期內仍然存在信任層面的硬傷，信用創造功能也因此得到缺失。
4結語
現階段，我國的互聯網金融擁有眾多特點，例如其獲取資源的能力較強，并且在具體交易過程中的成本較低，在資源配置方面相對去中介化，這些特點都是它優于商業銀行的地方，因此互聯網金融有很大的市場，在今后一個時期，互聯網金融應當得到更加規范的監管，并不斷提高自身的管理水平，將不良交易驅逐出互聯網金融市場，使整個市場按照良性市場的方向發展。從互聯網金融的發展動因來看，由于其融資渠道更經濟，對于金融服務發展或融資的思想及信息技術層面正處于不斷成熟的階段，加之互聯網金融的市場準入門檻較低，監管成本較低等諸多因素，這些都共同導致了互聯網金融能夠蓬勃發展?；ヂ摼W金融未來的發展方向，會因為其比商業銀行具有更加經濟的金融服務而明確化，特別是互聯網金融的市場準入門檻低，市場監管的成本低，這兩大因素決定了未來互聯網金融的發展前景非常廣闊，同時也會對商業銀行帶來更加強大的沖擊力。此外，信用中介是互聯網金融必須遵循的內容，由于現階段的互聯網金融并未具備信用創造職能，因此這個時期的很多功能需要商業銀行來彌補和發揮金融服務的相關功能，但是從長期的角度來看，互聯網金融勢必會擁有信用創造功能，屆時，其自身會得到迅速發展，從而對商業銀行帶來更大的沖擊，因此互聯網金融的發展一定要明確自身不可彌補的弊端在哪里，及時排除，為自身發展創造更多的機遇。
作者:胡永妍 單位:天津農商銀行
參考文獻：
[1]劉勤福,孟志芳.基于商業銀行視角的互聯網金融研究[J].新金融,2014,03:14-18.
[2]戴國強,方鵬飛.利率市場化與銀行風險——基于影子銀行與互聯網金融視角的研究[J].金融論壇,2014,08:13-19+74.
（一）P2P貸款
即個人通過第三方平臺在收取一定利息的前提下向其他個人提供小額借貸，具體模式有：一是以宜信為代表的債權擔保模式，即投資者和借貸者之間錯位，P2P企業在二者之間進行打包轉讓，自身既是投資者的債務人，也是借貸者的債權人；二是以平安陸金所為代表的項目批發模式，即廣泛對接銀行、信托、保險等，把投資者的資金匹配到具體產品中；三是以拍拍貸為代表的線上運營模式，其主要利用互聯網開展投融資宣傳和貸款；四是線下信用嫁接模式，即利用傳統銀行團隊的運營經驗，結合線下抵押和質押流程模式，為線上融資開展服務。
（二）互聯網金融門戶
即利用互聯網進行金融產品銷售及提供相關服務的平臺，其普遍采用“搜索+比價”的模式，將各家金融機構的產品放在平臺上，用戶通過對各種金融產品價格、特點的對比，自行挑選合適的金融產品。
（三）大數據金融
指集合海量非結構化數據，以云計算為信息處理基礎，通過對數據進行實時分析和挖掘來掌握客戶的消費習慣，并準確預測客戶行為，從而為互聯網金融機構或平臺在營銷和風險控制方面提供有效指導。（四）眾籌融資指用“團購+預購”的形式，向網友募集項目資金的模式。眾籌利用互聯網讓小企業、藝術家或個人對公眾展示他們的創意，爭取大家的關注和支持，能否獲得資金除了取決于項目的商業價值外，更主要的是網友的喜歡程度，支持者的回報是實物（如產品）或媒體內容（如視頻）。
二、中國互聯網金融的金融功能
（一）基礎功能
金融的基礎功能是指能提供清算、結算的金融服務及資金融通功能?；ヂ摼W金融能夠通過第三方支付完成金融的基礎清算功能。目前，第三方支付通過靈活多樣的方式為社會提供支付服務，逐步成為清算結算的重要媒介。從表2可見，2008年金融危機后中國互聯網金融的第三方支付并未受到影響，截至2013年末，中國互聯網普及率已達45.8%，第三方支付的普及率也達42.1%，照此推算，中國每4人中就有1人在應用著第三方支付，第三方支付正在替代傳統支付。金融的中介功能即在資金赤字者和盈余者之間進行調劑，P2P貸款和互聯網金融門戶可實現該功能。P2P貸款借助互聯網，繞過銀行也一樣實現了資金赤字者和盈余者之間的調劑?；ヂ摼W金融門戶聯合銀行、保險、基金等產品，將眾多產品放在同一平臺供客戶選擇，客戶通過這一平臺可以快速貸款，也可以購買理財產品，從而完成資金融通。
（二）核心功能
資源配置是指對相對稀缺的資源在各種不同用途上加以比較作出的選擇，如何用最小的成本進行更合理的資源配置是現代金融功能的核心?；ヂ摼W金融中的P2P貸款、大數據金融、眾籌、金融門戶都可以實現這一功能，它們在資源配置中呈現兩大優勢：一是資源配置成本更低?；ヂ摼W金融模式下，資金供需信息直接在網上并匹配，資金供求雙方通過網絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，消費者可以在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產品，金融機構可以避免開設營業網點的資金投入和運營成本，借貸雙方都節約了成本；二是資源配置效率更高?；ヂ摼W金融業務主要由計算機處理，操作流程完全標準化，客戶不用排隊等候，業務處理速度更快，如阿里小貸的商戶從申請貸款到發放只需幾秒鐘，日均可完成貸款1萬筆。
（三）擴展功能
金融的擴展功能主要是指金融系統能夠提供必備的風險規避途徑及手段，互聯網金融中的大數據金融是極好的風險分散與管理模式。風險的出現很大程度上歸因于信息不對稱的存在，而大數據金融在化解信息不對稱方面的能量遠大于傳統金融機構。大數據能夠通過海量數據的核查和評定，及時發現并解決可能出現的風險點，對于風險發生的規律性有精準的把握。雖然銀行有很多支付流水數據，但是各部門不交叉，數據無法整合，銀行從客戶獲得的數據零散且有限，而大數據金融的海量數據及云計算能力保證了數據的全面、及時，因此相比傳統金融機構，大數據金融的風險管理能力更強。
（四）衍生功能
互聯網金融具備的衍生功能包括：一是具有更強的信息提供功能。中國現存大數據金融的兩種模式提供的信息已非常豐富，此外還有社交網絡、搜索引擎帶來的大量信息，在云計算的保障下，資金供需雙方信息被搜索引擎組織和標準化，形成連續、動態的豐富信息集合；二是具備激勵功能?；ヂ摼W金融中發生的借貸一般都有明晰的產權制度，這種產權制度具有很好的激勵功能。相比銀行的管制利率，互聯網金融中的借貸利率主要受自身供求關系決定，收益往往高于同期銀行存款收益，激勵了民間資金的增值受益。此外，P2P借貸利率更加市場化，這激勵了中國加快利率市場化改革；三是具有一定的引導消費功能。互聯網金融能夠更快速地將眾多新奇有創意的想法提供給消費者，眾籌融資就是個典型的例子，從而引導消費。最后，互聯網金融的服務對象主要是廣大中低收入者及創業人群，這會帶來一定的社會效益。
三、中國互聯網金融的金融功能缺陷
（一）經濟調節功能不足
金融的經濟調節功能主要是指貨幣政策、財政政策、匯率政策、產業傾斜政策等通過金融體系的傳導實現調節經濟的目的，也包括政府專門設立金融機構（主要是政策性金融機構）引導經濟發展。經濟調節功能目前對互聯網金融還是空白，這主要歸因于互聯網金融的自發性。當前互聯網金融存在的各種模式，尤其是完成資源配置的各種模式幾乎都是自發形成的，如P2P、大數據金融、眾籌融資等，各種宏觀調控政策幾乎無從插手，且現存模式發生的資金金額普遍較小，即使自發中有一定的經濟調節作用，也由于互聯網金融的無序受到很大干擾。
（二）風險管理能力沒有極致發揮
大數據金融的存在使互聯網金融有較強的風險分散能力，但目前這一金融功能沒有極致發揮，主要原因：一是行業進入門檻低和無監管導致互聯網平臺不穩。目前我國信用體系不完善，信貸風險本就不可避免，而互聯網金融違約成本較低、準入門檻低和缺乏監管等特點，使其在信貸風險外更易誘發惡意騙貸、卷款跑路、非法集資和詐騙等風險；二是網絡安全風險大?；ヂ摼W金融許多優勢源于網絡的便捷，而這也是互聯網金融最薄弱的一環，一旦遭遇黑客攻擊，互聯網金融的正常運作會受到影響，危及消費者的資金和個人信息安全；三是系統風險大?；ヂ摼W金融參與者眾多，公眾性的特點使其容易觸及法律紅線，引發系統性金融風險。
四、中國互聯網金融發展對策
（一）構建適于互聯網金融的監管模式
中國新興的互聯網金融適用的監管模式應為：法律震懾下的行業自律與市場淘汰相結合。完善法律是前提，以此震懾互聯網金融不能觸碰法律紅線。此前提下以行業自律、鼓勵為主的方式引導互聯網金融發展，這就需要國家給予2014年初成立的互聯網金融協會一定權限，使其擁有一些可給予互聯網金融企業的鼓勵措施，讓互聯網金融企業在守法經營中得到鼓勵。還要允許市場淘汰的運作，讓互聯網金融企業在不斷完善與創新中發展，保留互聯網金融的優勢。
（二）引導互聯網金融與傳統銀行互補發展
互聯網金融先天存在經濟調節功能缺失的不足，站在金融發展角度，互聯網金融與傳統銀行必然存在互補關系，互聯網金融經濟調節功能的缺失由傳統銀行經濟重要調節渠道的優勢來彌補。為此，政府可鼓勵二者以利益互換的方式互補發展。如鼓勵銀行開發對互聯網金融的第三方托管，盡管成本高，但這是銀行介入互聯網金融領域的良好通道。
（三）全面引入第三方托管
【關鍵詞】互聯網 金融 發展 安全
一、什么是互聯網金融
互聯網金融簡單地說，就是依托互聯網的各種功能，比如云計算、搜索引擎、大數據和電商平臺等，來實現的較新模式的金融運行模式，有更方便、更快捷、更多服務等特點，具有交易平臺、支付、和融資等功能。主要提供了金融機構網絡平臺、小貸公司、電商網絡供應鏈金融平臺、借貸平臺和信息供應與分析門戶等。
二、互聯網金融目前的狀態
互聯網金融在中國的發展異常迅速，2012年謝平（中國投資有限責任公司副總經理）首次在《互聯網金融模式研究》提出“互聯網金融”，人們關注度依稀平淡，好像沒有引起興趣，但時至今日，互聯網的迅猛發展，成了人們街頭巷尾辦公開會熱議的話題，也點熱了網站和社交平臺的話題，各場高端論壇相繼開講，其中《互聯網金融：即將到來的新金融時代》更是開篇全新，它以豐富的案例，展開詳實的比較和論述，給各類型的企業在互聯網時代的發展提供了嶄新的路線，是互聯網金融劈荊變革時代的縮影。
2013年余額寶上線，新浪“微銀行”百度“百發”理財、微信支付平臺、京東“京寶貝”網易理財等互聯網金融競爭激烈展開。這些模式具備強大的用戶端和大數據，甚至各個銀行的網銀和手機等也是互聯網金融的重要組成部分。
三、互聯網金融對傳統金融業的影響
（1）比傳統銀行更快捷更方便。不管是網絡銀行理財購物，還是交易支付，即便是在上下班的路上或者是在深夜加班，網絡銀行就可以滿足你的大部分日常需要，突破了傳統銀行時間、地域的限制，比起傳統銀行更讓人容易接受。
（2）網絡銀行覆蓋面廣，業務種類多，互聯網覆蓋的人群多，。網絡銀行面對的是互聯網或者手機前的千千萬萬的直接客戶，網絡金融的支付功能、融資功能、投資理財功能、購物交易功能等不但彌補了傳統銀行的不足，而且面對的人群比以往更多。
（3）網絡銀行關注草根人員，傳統銀行根深蒂固的執行的 “二八原則”被網絡銀行徹底顛覆。傳統的銀行有很多服務網點，服務人員也多，但是比起網絡金融的優勢不免尷尬，因為傳統銀行的一般理財產品都是針對的大客戶，20%的高凈值客戶的議價和維護成本過高。而網絡銀行關注草根平民，草根力量近年來不斷壯大，契合了網絡銀行投資和交易起點低，門檻容易進，操作方便的特點。在互聯網金融世界里，沒有大小戶之說，沒有錢多少之說，隨時都可以交易，在現實生活中買理財產品和基金從幾萬到上千萬不等，而在淘寶店和余額寶等網絡理財平臺里，1元錢都可交易，這種巨大的誘惑力強烈的吸引著年輕的低收入的消費群體。
（4）網絡銀行比起傳統銀行節省了金融業務的交易費用，同時也比傳統銀行降低運作的成本。
（5）互聯網的大數據處理和信息的及時性能夠控制個人賬戶或者企業的信用風險，也可以及時傾聽小微企業的心聲，了解小微企業的需要。
四、互聯網金融的發展趨勢
互聯網金融的飛速發展，有著其不可替代的優勢，互聯網金融的低門檻和它的共享性、草根性，讓很多普通人分享金融收益，同時，在互聯網金融不長的飛速的發展歷程中，也備受矚目和爭議。在政策監管體制上，對于互聯網金融的發展和監管上，有四種不同說法，分別是：不需監管是一種說法、創新協同監管是一種認為、可以先發展再監管是一種方式、還有盡快立法設立新機構。
（1）互聯網金融的發展。在過去的20多年里，互聯網改變了人們的生活，使人們的生活更現代化更方便。從2003年建立的阿里巴巴和淘寶，互聯網的支付功能開始起步，這也是互聯網金融的開始，它給互聯網金融奠定了用戶基礎、商務基礎和數據基礎。最近三年，互聯網金融進入了告訴發展期，傳統行業拋棄了慢熱的發展勢頭，迅速整合資源進入互聯網化。
（2）建立互聯網金融信用體系。互聯網金融是我們未來社會發展中必不可少的，甚至比爾蓋茨曾斷言：在互聯網時代的沖擊下，21世紀傳統銀行將被滅絕，雖然目前我們看不出傳統銀行的走勢，但是網絡金融的存在和急速發展給了傳統銀行極大恐慌。但是金融產業必有風險，如何規避風險，建立全國統一的信用平臺體系對于維護互聯網金融的信用風險和維護消費者的權益來說至關重要。信用風險是一個關乎行業前行的基石，基石打的牢，才能建立起穩固的網絡金融大廈。建立信用體系要以人行征信系統為基礎，以互聯金融平臺產生的企業和個人的信用信息為資源，不斷完善采集數據，建立起包括注冊登記板塊、信用評價板塊、信息披露與更新板塊等能夠覆蓋各個領域的信用體系，以避免出現信息不及時和信息不對稱而發生的錯誤選擇。
（3）互聯網金融的完善的監管體制，同時鼓勵互聯網產品創新。互聯網金融有別與傳統金融，互聯網精神崇尚開放和平等、分享與協作，傳統的金融也主張責任和穩健，一個注重開放與分享，一個注重規則與風險。如何完善互聯網金融的監管體制，就要考慮到其自身屬性來設定監管規則。我認為，互聯網金融要發展就像馬光遠提出的一樣，要保證其有發展，給其足夠的空間，但是也不能信馬由韁，完全失控，而是根據互聯網金融本身的特性，做好具體的監管事宜，切實保護消費者權益。明確監管部門，對互聯網金融系統進行產品細分，對高風險產品銷售實行登記備案，對銀監會和證監會要雙管齊下，監管不同領域內風險產品。
中國金融業缺失滯后于實體經濟，互聯網金融具有強大的生命力，代表了金融產品內生性的新模式。對新的適應形勢的產品要鼓勵和引導，同時要加強監管，保護消費者利益。
參考文獻：
關鍵詞：互聯網金融；理財產品；回報率
互聯網金融理財產品對經濟、金融具有較大的影響，隨著互聯網金融理財產品在大眾中被認可度的提升，為迎合市場需求，互聯網與金融市場聯合推出了各種類型的互聯網金融理財產品，越來越多的互聯網金融理財產品進入了大眾視野，學習如何利用互聯網金融理財產品進行財務管理，也成為大眾面臨的主要問題之一?；诖?，對互聯網金融理財產品使用影響因素進行適當研究非常必要。
一、互聯網金融理財產品優勢及種類
（一）互聯網金融理財產品優勢相較于傳統金融理財產品而言，互聯網金融理財產品具有回報率高、投資門檻低、方便快捷、流動性相對好等優良特點。第一，相較于傳統金融理財產品而言，互聯網金融理財產品理財期限靈活度更高，理財產品使用者可以根據自身需求選擇恰當投資期限，獲得相對較高的回報率。第二，傳統理財投資門檻（如股票、信托產品等）大多為幾萬元起步甚至幾十萬元起步，過高的起步門檻將多數理財人士進行了分割。而互聯網金融理財產品無門檻，大眾人群、小微企業均可以參與理財，投資門檻較低。第三，資金投向高度透明、方便快捷易操作是互聯網金融理財產品突出特性，理財產品使用者僅需聯通網絡登錄手機瀏覽器或手機APP，就可以投資理財產品，或查看投資現狀，無時間限制，便于及時把控風險，節約時間。第四，相較于傳統理財產品（如銀行定期存款等）而言，互聯網金融理財產品流動性較好。一次投出后可以按周期回款。
（二）互聯網金融理財產品種類根據理財產品品種差異，互聯網金融理財產品主要包括互聯網貸款、網絡證券類、互聯網理財類、互聯網貨幣支付類等幾種類型。其中互聯網貸款基金包括京東白條、螞蟻借唄、螞蟻花唄、平安易貸等幾種類型；網絡證券類特指經營炒股軟件提供咨詢公司推出的理財產品，如平安證券等；互聯網理財類包括余額寶、網易理財、京東金融等幾種類型；互聯網貨幣支付類包括財付通、支付寶、京東支付等幾種類型。根據理財產品發行公司平臺類型差異，互聯網金融理財產品可以劃分為互聯網平臺類、基金直銷類、銀行類、電信運營商、其他類。其中互聯網平臺類又可劃分為門戶網站類（新浪微財富、網易現金寶等）、電商類（阿里巴巴余額寶、騰訊理財寶、京東小金庫等）、搜索網站類（百度百賺、百發等）；基金直銷類主要是基于貨幣基金本質將互聯網金融理財平臺推廣的基金產品，如華夏現金增利貨幣基金推行的活期通、匯添富基金全額寶等；銀行類主要是由各大銀行依托原有理財產品基礎與基金公司、互聯網進一步合作推出的銀行系互聯網理財產品（如工商銀行薪金寶、平安銀行平安盈、中國銀行活期寶等）；電信運營商主要是以激活手機用戶預存話費沉淀資金為對象推出的財務余額自動理財類服務，如中國電信翼支付聯合民生銀行推出的“添益寶”等；其他類主要是經互聯網平臺直接進行資金傳遞的產物，如煜達投資城、陸金所等，其本質上為P2P產品，大多對應中小型、小微企業。
二、互聯網金融理財產品使用影響因素
（一）社會因素社會因素特指互聯網金融理財產品使用者為強化社會層面效用、提升層次感而產生的使用欲望。比如，同事間均使用相同類型的互聯網金融理財產品，則其會有共同的聊天話題，甚至在獲得沒有使用對應類型互聯網金融理財產品人員的稱贊、羨慕。進而提升自身優越感、自豪感，展現個體社會價值。依據Kelman關于社會影響的研究可知，社會因素對互聯網金融理財產品使用的影響過程可以劃分為Compliance（順從）、Identification（認同）、Internalization（內化）三個環節。在個體期望獲得獎勵而接受他人（或群體）的影響時，會發生順從，但并非一定改變個體態度。在個體產生與他人（或群體）建立、維持某種關系的意愿而主動接受他人（或群體）的影響時，會發生認同，尊重他人（或群體）的價值觀。在個體因他人（或群體）價值觀與自身相符合而接受他人（或群體）的影響時，會發生內化，進而實施對方行為。依據上述理論，信息性社會影響（互聯網金融理財產品購買情況）、規范性社會影響（互聯網金融理財產品關注度）、社會認同（互聯網金融理財產品適用人群）是互聯網金融理財產品使用主要社會影響因素。其中信息性社會影響特指個體將他人信息作為判斷事物證據的傾向，認為他人信息、知識對自身有利。由于互聯網金融理財產品種類繁多、風險評估難度較大，使用者會根據其外部社會化信息進行判定，進而對潛在消費者產生產品質量信號。如互聯網理財網站會提供購買對應理財產品人數、理財產品階段銷售情況數據，較大的購買人群、較高的銷售額會給潛在投資者一個信號，即多數投資者均看好此產品，進而提升其對產品認知，產生使用對應理財產品意愿；而在規范性社會影響下，多數互聯網理財產品會融入在線游戲、SNS、移動購物等領域開展宣傳，通過關注、點贊，提高公眾認知度，激發投資者使用對應理財產品積極性；在社會認同影響下，消費者傾向于選擇、接收與群體價值觀趨同的產品。如中產人群大多使用起投點更高、年化收益較高的產品；而學生等人群傾向于風險較低、贖回期短、年化收益低的產品。
（二）情感因素情感因素對互聯網金融理財產品使用的影響機制具有獨特性，主要因互聯網金融市場中投資平臺是投資者、借款方交易平臺，投資方不具備募集資金最終用途、收益決定權，這種情況下，投資者情緒就在間接層面對互聯網金融理財產品使用造成了影響。特別是年輕群體，在使用互聯網金融理財產品時不僅關注其功能價值，而且對其時尚感、新奇感、優越感均具有一定需求。只有保證互聯網金融理財產品與消費者情感需求相適應，才可以激發其使用欲望，獲得更多消費者青睞。目前來看，取巧心理、從眾心理、品牌心理、謹慎心理均對投資者使用互聯網金融理財產品意愿具有影響。其中取巧心理、從眾心理、品牌心理對投資者使用互聯網金融理財產品意愿存在正向影響，從眾心理影響程度處于一個較高的水平，收入、年齡在從眾心理、投資者使用互聯網金融理財產品意愿間無顯著調節作用；而謹慎心理對投資者使用互聯網金融理財產品意愿具有負向影響。
（三）風險因素由“e租寶”（金易融北京網絡科技有限公司）被立案偵查可知，大眾在使用互聯網金融理財產品時不僅需要考慮互聯網金融理財產品所在行業存在的風險，而且需要考慮互聯網金融理財產品法律監管機制以及網絡技術、人員等方面存在的風險。一方面，互聯網金融理財產品所在行業存在的風險主要涉及了經營模式風險、信息披露不完整、非法風險。其中行業經營模式風險主要指互聯網金融理財產品使用受信用風險控制，互聯網僅為資金流量入口，包含“e租寶”在內的諸多網絡借貸平臺均采取類似于傳統金融機構的線下審核模式，缺乏完善的制度性保障；而根據百度搜索引擎中顯示的“e租寶”信息可看出，其披露內容多為所屬公司、注冊資金、產品類型、借款企業大致業務，缺乏擔保、保理等詳細核心信息；非法風險主要指因缺乏統一行業標準規范導致互聯網金融理財產品提供平臺資質、規模存在較大差異，極易出現非法發放貸款、非法金融租賃、非法資金拆借等其他《關于取締非法金融機構和非法金融業務活動中有關問題的通知》中規定的吸收公眾存款行為。另一方面，法律、監管機制存在的風險是互聯網金融理財產品使用期間常見風險。前者主要指我國當前缺乏關于互聯網金融理財產品的法律法規保障，以P2P為代表的網絡借貸平臺合法性始終存在爭議，導致部分不法商家“鉆空子”，出現違法行為，如“e租寶”在融360聯合中國人民大學推出的網絡貸款評級報告中就將其評為C－級，并指出無資金托管、自融、虛假標的等違法行為；后者主要是因互聯網金融理財產品隸屬于互聯網、金融交叉行業，其本質存在特殊性，無專門特定監管細則。而監管空白尷尬境地的存在，也導致整個互聯網金融理財產品使用面臨著諸多風險。此外，安全技術滯后、風險管理人員不足等，也是互聯網金融理財產品使用者考慮的主要風險因素之一。如小型互聯網平臺被黑客攻擊后極易發生對借貸方貸款截取、敲詐勒索情況，造成大量資金損失。
（四）功能因素不論是傳統金融理財，還是互聯網金融理財產品使用，消費者均較為注重理財產品的功能價值，操作更加簡單、投資收益率更高、實用價值更高、品牌信譽更好、穩定性更好的互聯網金融理財產品，往往會獲得更大的使用人群基數。特別是在投資效益率方面，由于以余額寶為代表的互聯網金融理財產品較之普通理財產品、銀行定期存款具有更高的效益，且節省了用戶排隊等候、轉賬時間，無手續費，獲得了越來越多人的關注并使用。如我國居民選擇余額寶類理財產品的本質因素是由于余額寶的購買形式不僅局限于線下購買、投資，還可以通過移動智能終端在不同時段進行互聯網網絡投資。同時相較于銀行定期存款、國債而言，余額寶可以隨時隨地的提現、存入，幫助人們更加靈活地掌握自身消費、投資額度的科學化配比。同時作為一家基金公司，余額寶具有更高的投資回報率，可以為用戶提供更高額的收益、更穩定的投資回報率。除此之外，作為現代互聯網金融中重要代表產品，余額寶依托支付寶平臺搭建了用戶消費、投資一體化理財模式，通過經營平臺與住宿、飲食、交通等商業公司合作，兼具小額貸款、商業銀行利率業務、商業銀行代管業務、類產品購買、金融機構彩票產品等功能，可以在代替現金等價物開展交易的同時，促使用戶在短時間內登陸賬戶實現多種類型生活必需品投資、購置，獲得更大的用戶群體凝聚力。
[關鍵詞]互聯網金融；商業銀行；創新發展；風險控制
互聯網金融爆發式發展背景下，以傳統金融業為代表的商業銀行已經意識到發展互聯網金融的必要性和競爭的激烈性，紛紛開展互聯網金融業務或業務互聯網化，從而來適應人們對金融服務和產品的新需求。
一、互聯網金融概述
（一）定義
互聯網金融是一種依托于支付、云計算、社交網絡、搜索引擎等互聯網工具，實現資金融通、支付、信息中介等業務的新興金融運行模式。互聯網金融是互聯網與傳統金融行業相結合的產物，互聯網以“開放、平等、協作、分享”的優勢不斷向傳統金融業態滲透，并產生根本性影響。互聯網金融通過互聯網技術和金融功能的有機結合，在開放的互聯網平臺上形成功能化金融業態及其服務體系，包括基于網絡平臺的金融市場體系、金融服務體系、金融組織體系、金融產品體系以及互聯網金融監管體系等，并具有普惠金融、平臺金融、信息金融和碎片金融等相異于傳統金融的金融模式。
我國互聯網金融發展歷程要遠短于美歐等發達經濟體。截至目前，互聯網金融大致可以分為三個發展階段：第一個階段是1990年-2005年左右的傳統金融行業互聯網化階段：第二個階段是2005-2011年前后的第三方支付蓬勃發展階段而第三個階段是2011年以來至今的互聯網實質性金融業務發展階段。在互聯網金融發展的過程中，國內互聯網金融呈現出多種多樣的業務模式和運行機制。
（二）特點
互聯網金融能夠得到快速發展得益于自身商業模式帶來的一系列優勢，也尚且存在一定不足。
1.運行成本低。一方面可以減少網點建設和運營成本.另一方面可以盡可能解決信息不對稱問題，資金供求對接及時有效。
2.工作效率高。通過計算機系統和標準化的操作流程，互聯網金融業務可以輕松實現客戶無需排隊等候，批量處理，速度快且用戶體驗更好。
3.覆蓋范圍廣?？蛻舨辉偈軙r間和空間的限制，可以在互聯網上尋找到更多所需金融資源，服務更直接，可供選擇空間更大。
4.發展速度快。依托于互聯網技術的應用，伴隨大數據和電子商務的發展，互聯網金融得到了快速增長。
5.管理可控性弱。一是風控弱。成熟的信用體系尚未成熟，以及互聯網金融在網絡環境中存在一定不可控性導致風險控制難度加大。二是監管弱?；ヂ摼W金融尚處起步階段，法律法規等制度不健全技術安全方面也時刻存在巨大隱患。
（三）發展趨勢
1.可以更好地實現金融資源優化配置。通過為客戶建立新型的支付體系和交易平臺，使海量的金融供求信息在平臺上集合，滿足投資者足不出戶即可完成投資理財、交易融資的金融需求，使金融資源在信息對稱、交易成本極低的基礎上，實現合理配置。
2.移動支付逐步取代傳統消費支付方式。在互聯網金融時代，移動支付作為互聯網金融消費支付的重要形式，集支付、理財等一系列消費功能，將成為普及應用的支付方式，并形成有價值的大數據資源。
3.大數據的分析與挖掘優化服務提升價值。隨著數據終端與平臺的快速發展，依托數據挖掘技術，可以幫助金融企業發現客戶需求點，完善金融營銷方式，提高客戶體驗滿意度，提升營銷與廣告的精準性、發現新商機、拓展新業務。
二、互聯網金融時代傳統商業銀行面臨的機遇與挑戰
（一）機遇
1.互聯網金融模式有助商業銀行降低運行成本并提高運營效率。商業銀行與各大電商進行貸款業務合作，形成互聯網融資供應鏈，使信息流、物流和資金流之間高度融合，同時借助互聯網對貸款實施在線監控，促進貸款效率和安全性的大幅提高
2.互聯網金融模式有助商業銀行為客戶提供個性化金融服務。在企業貸款、消費貸款業務中積累了大量的客戶資源，并逐步形成網上金融消費習慣。互聯網金融模式下，商業銀行可以對客戶網絡活動數據進行數據挖掘，對廣泛、全面、冗余的個人或機構信息篩選、再加工及組織形成針對性、標準性、動態連續的金融信息，為商業銀行提供個性化金融服務提供決策參考。
（二）挑戰
1.傳統商業銀行現有的經營思路不能滿足客戶的需求。在互聯網金融時代，商業銀行面對的客戶將是追求方便、快捷、個性化服務的企業客戶和年輕消費者。而目前，很多商業銀行的相應業務未能做到針對客戶多樣化、個性化需求的趨勢做出調整，特別是技術引進和技術安全方面投入緩慢。
2.網絡金融信息安全問題面臨巨大挑戰。網絡金融市場上金融交易的運行必須依靠計算機，依靠網絡，所有交易資料都在計算機內存儲，網上信息的傳遞很容易成為眾多網絡“黑客”的攻擊目標。網絡安全問題是網絡金融市場的突出問題。商業銀行在網絡信息安全方面的技術和設備更新速度較慢，不僅影響到信息安全問題，也制約著互聯網金融業務開展。
3.缺乏適應互聯網金融發展需求的專業人才?；ヂ摼W金融時代的競爭，實際上是基于網絡技術、信息技術和數據處理技術的競爭，不再需要大量業務嫻熟的員工，更需要新科技研發能力超強的科技人員。對于目前傳統商業銀行的人才隊伍結構來說，全面實施互聯網金融戰略存在不小的難度。
三、互聯網金融時代傳統商業銀行創新發展與風險控制的對策
互聯網金融的本質就是金融行為的互聯網化。為客戶提供多樣化、差異化和個性化的金融服務，其核心是要在業務經營中注入互聯網元素，要將互聯網“開放、平等、協作、分享”的思維融入到未來的業務經營中，要使針對客戶的大數據分析對業務經營起到真正的支撐作用。由此可見，商業銀行要順勢發展就業把握互聯網金融模式的脈搏，既要把握本質，又要創新發展，嚴格控制風險，保證安全。
（一）創新發展方面
1.轉變思想觀念，加強與互聯網企業的合作。商業銀行首先要充分認知自身所處的發展階段，積極向新型金融行業企業學習最新的商業模式，盡可能尋求合作結合點，在合作競爭中尋求最大發展，并不斷全面學習和提升在互聯網金融背景下的生存和發展能力，為傳統的商業銀行培育出互聯網基因。
2.搭建具有生態系統功能的互聯網交易平臺。傳統商業銀行首先應該根據市場需求，盡快搭建起集支付、理財、融資、消費信貸等生態系統功能完備互聯網交易平臺。傳統商業銀行應該充分利用好自身資源，整合支付等功能，利用原有的優質客戶群，在金融互聯網時代繼續發揮信用中介功能，力求成為各類電商的交易支付平臺。
3.與時俱進地不斷完善自身金融服務和產品。互聯網金融具有尊重客戶體驗、交互性強、平臺開放等新特點。因此，傳統商業銀行要牢固樹立“以客戶為中心”的經營理念，與時俱進地根據客戶需求不斷完善自身金融服務和產品。一是建立智能化網點。將物理網點作為發展互聯網金融的重要陣地，重新規劃和設置網上銀行、掌上銀行體驗區，并配備專門的講解人員，使客戶在網點既能享受柜臺服務，又能切實感受到電子銀行的方便、快捷。二是不斷優化網銀、掌上銀行等自助平臺操作界面，設立客戶體驗部，收集客戶對意見和建議，并及時進行調整。三是整合業務流程和產品。打破傳統的部門局限，以存款、貸款、匯款、支付、銀行卡、理財等多業務為基礎，充分整合客戶多賬戶、多幣種、多投資等信息，通過數據分析，為客戶提供個性化的優質金融服務和產品。
（二）風險控制方面
無論商業銀行還是互聯網金融機構始終都面臨著客戶信用安全和網絡信息安全兩大難題。商業銀行必須從客戶信用采集、風險控制體系設計、技術設備投入、人才儲備保證等方面進行全面地控制風險。
1.嚴格控制從客戶到運行體系可能存在的風險。一是延續傳統的線下實名信息采集錄入方式，確保真實性。這樣有利于網絡信用環境的形成，并與社會信用體系形成有效的對接，構建出真實有效的信用體系。二是加強風險控制體系建設。商業銀行必須在線上交易高虛擬化的形勢下不斷優化現有的風險防控體系，不僅要靈活面對客戶需求，還要對發生的金融交易實時風險監控。三是設計多元化的風險控制組合?；ヂ摼W金融時代支付的最大特點是客戶自我交易程度較高，這需要商業銀行在支付環節為客戶提供更為安全豐富的支付工具，讓客戶根據自身需求和實際支付金額大小，進行安全手段的選擇或風險控制組合。
2.加大科技、設備投入，提高金融信息系統的技術水平。在思想認識到位、風險控制體系設計合理的基礎上，商業銀行還必須通過強大的軟硬件設備作支撐，才能夠確保各項互聯網金融業務順利開展。商業銀行要專于金融業務創新，還要善于利用好網絡安全相關的最新技術和設備。在自身不具備研發和生產大型、高端的信息安全設備的情況下，商業銀行必須通過向世界級專業提供商進行定制相關設備，保證信息安全的軟硬件設施可以最大限度防御外界存在的安全隱患，確保各項業務順利開展。
關鍵詞:互聯網金融;證券行業;價值實現;影響
互聯網金融同傳統金融有著明顯的差異，其最大的特征就是不再依賴于金融中介，而是充分的利用互聯網平臺，因此，其交易成本得到了有效地降低，而且市場效率也得到了顯著的提高?，F階段，由于我國市場經濟的轉型，對互聯網金融的發展提供了一有利的條件，促使其得到了良好的發展，同時也給傳統各行業帶來了巨大的影響。在互聯網金融發展的影響下，證券業的銷售模式也逐漸發生了新的變化?；ヂ摼W金融不僅給證券業的發展帶來了新的機遇，也給其帶來了新的挑戰。
一、互聯網金融對證券行業的影響
（一）促使證券行業的價值實現方式發生改變
由于互聯網金融所具備的虛擬性特點，將直接加快證券行業的價值創造速度，相應的也勢必會引起價值的不斷擴張；同時交易結構和主體在互聯網金融的影響下也會發生相應的轉變，促使金融更具民主化特點。因此，互聯網金融的出現，使得證券行業價值創造及價值實現方式發生了本質變化，其具體可體現在以下兩大方面：首先，互聯網技術在減少信息不對稱方面發揮出了巨大的作用，互聯網技術的有效應用使得各項中間成本得到了有效地降低?；诨ヂ摼W技術，促使之前的不對稱信息結構更趨扁平化，使得信息更加對稱，進而使得金融服務的民主化和有效性得到了有效的實現，促使證券行業的服務邊界得到了進一步的擴大。另外，依據互聯網技術，也成功的實現了非現場開戶的功能，同時還能夠有效的催生出一些移動終端產品，這些對于證券業的發展都帶來了全新的增長點。其次，伴隨著社交網絡、第三方支付以及電子商務等多項服務體系的不斷發展，使得互聯網所具備的大量數據更具價值，通過對互聯網數據的應用，使得證券商獲得了更多的信息資源；另外，隨著云計算、神經網絡等一些全新概念的提出，對于數據信息的分析和挖掘也提供了極大地便利，而這些數據資源也順利的成為了互聯網金融發展過程總的一項重要戰略資產。所以，強化數據挖掘和收集，對于實現互聯網金融的發展也就顯得尤為重要。
（二）實現了對傳統金融中介功能的有效弱化
在傳統的金融發展模式中，之所以會存在金融中介，其原因主要有以下兩方面：一是金融客戶一般對于規模經濟及專業化的技術不太熟悉，而金融中介卻比較專業，因此在金融業務中，金融中介的存在也就能夠實現資金融通過程中交易成本的有效降低。二是金融中介能夠對一些信息進行專業的處理，對于改善交易雙方之間的不對稱信息狀態發揮出了良好的作用，而且還有效的降低了由于信息的不對稱而出現道德風險問題發生的可能。從上述可見，金融中介所具備的主要功能就是媒介信息和媒介資本兩大功能，而這兩大基本功能也是在其具備了相應的信息收集和處理能力的基礎上實現的，而信息的收集和處理也正是互聯網金融的優勢所在。所以，實現互聯網金融同證券行業的有效結合，不僅能夠有效地提高信息的對稱程度，而且還能夠有效地避免金融風險的發生，由此，傳統模式中的金融中介功能也就得到了明顯的弱化，在互聯網金融發展模式下，交易雙方甚至可以不通過金融中介就可進行直接交易，由此極大的提高了資源配置效率，但同時，它也給證券金融中介功能發揮帶來了很大的影響。
（三）促使證券經紀和財務管理的渠道發生改變
由于互聯網同證券業的進一步融合，給證券商營銷渠道的有效拓寬帶來了有利的幫助，同時也實現了當前財務管理及經紀業務運營管理模式的進一步優化，進而促使其服務邊界得到了有效的擴大；另外，互聯網金融的出現，也使得用戶網上開戶及網上銷售證券產品成為了可能，由此，證券商也逐漸失去了在傳統發展模式中所具備的物理網點優勢和地域優勢，傭金率得到有效降低，而相應的信息管理業務和新產品經濟的地位得到了明顯的提升。基于互聯網金融，證券商也被迫不得不將經紀業務由最初的發展通道向理財業務和信用中介終端轉變。
二、證券行業開展互聯網金融的有效對策建議
由于互聯網金融在信息和成本兩方面所具有的獨特優勢，給證券行業的發展帶來了巨大的影響，因此也受到了廣大投資者的關注和青睞。互聯網金融的出現，不但促使證券行業實現了價值的增速，同時也對其帶來了巨大的沖擊和挑戰。所以，對于證券業而言，如何更好的抓住發展機遇，實現同互聯網金融的有效結合進而推動自身的更好發展就顯得尤為必要。
（一）正確、全面的認識技術變革
基于互聯網金融發展的大趨勢，證券企業首先就需要從思想上有一全面的轉變，不管是在經營理念還是在經營實踐中，都要將重心由之前的實體市場向虛擬市場轉變，充分借助互聯網電子商務的發展優勢，轉變自身傳統的門店式經營方式，通過網絡來吸引更多的客戶群體；另外，新形勢下，證券企業的營銷方式也要發生相應的轉變，在傳統金融模式中，基本上都是一種面對面交流的營銷推廣方式，而在新時期，要能夠有效的借助互聯網開展網絡社交營銷，借助網絡對客戶需求進行全面的掌握，進而方能為客戶提供出更精準的個性化產品和服務；最后，在企業的經營戰略方面，證券業要強化同互聯網金融的有效合作，達成一種互利共贏的局面。
（二）提升服務水平
我國互聯網金融歷經多年的發展，至今已漸趨完善和成熟，同時由于互聯網的日趨普及，對互聯網金融的又提供出了一更為廣闊的發展空間，因此，基于這樣一種形勢，對于證券企業而言，更應該關注自身的服務水平和專業優勢的進一步提升，加強和完善自身建設，從而實現自身市場競爭力的有效地提高。
三、結語
總之，由于互聯網金融的不斷發展，使得當前證券行業也發生了巨大的變化。互聯網金融不但有效的促進了證券業的發展，同時也對其帶來了新的挑戰，而這些挑戰也正是證券行業得以進一步發展的有利契機，所以，對于證券行業來說也就需要緊緊抓住這一發展機遇，正確全面認識、提高服務水平、堅持創新探索，進而實現自身的長久發展。
作者:陳沫聿 單位:福建江夏學院金融學院
參考文獻:
