時間：2023-08-14 09:25:11
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48.58%投資者首選金融領域，部分投資者更看好未來三年中小媒體的發展。
2、全球市場
截至2017年末，全球區塊鏈創業公司超過1600家，獲得融資的公司分布在全球45個國家和地區間，融資總額近20億美元。
3、中國市場
截至2018年4月末，中國市場上在營區塊鏈企業超過320家，北上廣地區超過占據73.07%，共獲得融資89.14億元，其中2018年前4月共獲得融資63.06億元，占融資總額的70.74%；融資數量增長迅速，年均增長率達到30.53%；超過六成的交易仍布局種子輪/天使輪。
4、投資機構
截至2017年末，141家IVC和119家CVC參與區塊鏈投資交易，年均增長率分別為69.24%、121.78%。
2017年起，數十支市場化母基金和引導基金宣告成立。
2018年新設區塊鏈母基金和引導基金的數量及頻率明顯加快。
1區塊鏈產業圖譜
1.1架構設計
從架構設計上來說，區塊鏈可以簡單的分為三個層次，即基礎設施層、技術擴展層和垂直應用層，它們相互獨立但又不可分割。三大層次中，根據應用方向和場景不同，又可以細化出數十個細分領域。
圖1-1：區塊鏈層次架構及代表產業
基礎設施層主要包括基礎協議和硬件設備。基礎協議是區塊鏈技術的基礎，它維護著網絡節點，構建網絡環境、搭建交易通道以及制定節點的獎勵規則。區塊鏈相關硬件設備主要包括比特幣礦機設備等。
技術擴展層目前大致可以分為兩類，一類是數字貨幣方向，主要指各類虛擬貨幣平臺，用戶通過這類平臺進行虛擬貨幣與法幣之間的兌換；第二類是擴展應用開發，銜接垂直應用，可以為某個特定的內容生產商提供定制服務，這將是區塊鏈技術重要的發展方向，例如智能合約。
垂直應用層的產品是可以真正直接使用的產品，但大規模在行業內使用的產品目前幾乎是空白。數字貨幣錢包是當前垂直應用層最簡單、最典型的代表。
1.2區塊鏈技術應用領域
中國區塊鏈技術主要應用領域涉及金融、信息安全、供應鏈、公共服務以及物聯網五大方向，可以落實到數十個具體應用場景，貫穿挖礦、貨幣交易、基礎設施、平臺技術、相關服務、行業應用多產業層次，區塊鏈產業鏈基本形成。
圖1-2：區塊鏈應用落地五大領域
1.2.1金融領域
一方面，區塊鏈技術能夠將各類金融資產轉化為鏈上的數字資產進行管理和交易，例如跨境支付、證券交易等，區塊鏈數據不可篡改的特性能最大程度保證金融資產的安全性和可信任程度；但另一方面，作為新技術，區塊鏈技術在系統穩定性、應用安全性、業務模式等方面尚未成熟，金融業務場景的應用和普及可能會受到時效性、工作量等因素的影響。
表1-1：金融領域應用案例
1.2.2物聯網領域
在去中心化的物聯網愿景中，區塊鏈技術作為媒介，可以讓物聯網上的每個設備獨立運行，整個網絡產生的信息可以利用區塊鏈的貨幣特性與智能合約進行保障。
（1）安全性。區塊鏈通過智能合約，可以確保在特定條件觸發的時候將信息發送給恰當的對象，同時利用中心化服務器收集和存儲數據的物聯網架構可以把信息寫入固定的賬本，保證事實的安全性和唯一性，例如可以應用區塊鏈數據在物聯網通信中執行商業條款。
（2）可信性。區塊鏈是一個分布式的賬簿，各區塊既相互聯系又有各自獨立的工作能力，保證鏈上信息不會被隨意篡改。基于此，分布式賬本可以為物聯網提供信任、所有權記錄、透明性、通信支持，并且可以為所有物聯網交易添加時間戳，實現防偽溯源。
（3）效益性。因為區塊鏈技術可以直接實現點對點交易，省略了中間其他中介機構或人員的勞務支出，可以有效減少由第三方所產生的費用，實現效益最大化。
表1-2：物聯網領域應用案例
1.2.3公共服務領域
傳統的公共服務依賴于有限的數據維度，獲得的信息可能不夠全面且有一定的滯后性。區塊鏈不可篡改的特性使鏈上的數字化證明可信度極高，在產權、公證以及公益等領域都可以以此建立全新的認證機制，改善公共服務領域的管理水平。例如公益流程中的相關信息，如捐贈項目、募集明細、資金流向、受助人反饋等，均可以存放于區塊鏈上，在滿足項目參與者隱私保護及其他相關法律法規要求的前提下，有條件地進行公開公示，方便公眾和社會監督。
表1-3：公共服務領域應用案例
1.2.4供應鏈領域
由于數據在交易各方之間公開透明，從而在整個供應鏈條上形成一個完整且流暢的信息流，這可確保參與各方及時發現供應鏈系統運行過程中存在的問題，并針對性地找到解決問題的方法，進而提升供應鏈管理的整體效率。區塊鏈技術可以避免供應鏈糾紛。所具有的數據不可篡改和時間戳的存在性證明的特質能很好地運用于解決供應鏈體系內各參與主體之間的糾紛，實現輕松舉證與追責。區塊鏈技術可以用于產品防偽。數據不可篡改與交易可追溯兩大特性相結合，可根除供應鏈內產品流轉過程中的假冒偽劣問題。
表1-4：供應鏈領域應用案例
1.2.5信息安全領域
去中心化的方式改變了信息傳播的路徑，確保了數據來源的真實性，同時保證了數據的不可篡改和偽造。基于區塊鏈的技術將從根本上改變信息傳播路徑的安全問題。
表1-5：信息安全領域應用案例
2區塊鏈投資賽道分析
圖2-1：2015-2017獲投企業行業分布
據投中信息數據終端CVSource數據顯示，區塊鏈技術三層架構中的垂直應用層是眾多投資人布局的集中點，而基礎設施層投資力度相對較弱。2015-2017年間全球發生的459筆投資交易中，投向金融、企業服務和文化娛樂三個方向的投資人數最多，特別是金融領域投資數量相當于其他行業的總和。其中復雜度低但周轉頻率高的項目更加受到投資人的青睞，例如支付轉賬、證券發行過戶交易、標準化資金清算結算等。細分領域方面，相較于2017年之前，投資人最大的變化在于更看好虛擬貨幣和區塊鏈的中小媒體在未來三年的發展前景。
2.1金融板塊
圖2-2：2015-2017金融板塊獲投企業細分領域分布
223筆投資金融領域的交易大致可分為8個方向。其中虛擬貨幣的滲透率名列榜首，比重達到了52.47%。一直以來虛擬貨幣都是區塊鏈技術最大也是最具知名度的應用市場，國內外專注于虛擬貨幣的機構和企業比比皆是，相關投資者數量正在迅速增加。根據AppBi的中美App Store中區塊鏈App報告顯示，中美兩國應用市場上和區塊鏈相關的App共2993款，其中中國930款，美國2063款；從涉及區塊鏈的不同業務模式來看，主要涉及虛擬數字錢包、區塊鏈資訊、虛擬數字貨幣行情服務等三個方面，虛擬貨幣及其生態相關仍然具備相當廣闊的輻射范圍。
此外，在虛擬貨幣的細分領域中，貨幣交易所和礦機日漸趨于成熟。國際市場上，韓國虛擬貨幣交易所Bitplus為提供安全迅速的交易服務，開設線下虛擬貨幣交易所；日本加密貨幣交易所BITPOINT馬來西亞站2018年5月上線；微軟正在計劃從數字黃金，智能合約以及小額支付三個方向入場。國內企業在虛擬貨幣方面也不遑多讓，特別是在礦機的生產和維護鏈條上，目前世界排名前三的數字貨幣礦機生產商分別為比特大陸、嘉楠耘智和億邦科技，其中嘉楠耘智已于2018年5月向香港交易所遞交IPO申請，投中研究院認為此舉將引發礦機托管的進一步火熱。但不可避免的是，挖礦有其自有的模式瓶頸和資源上限，相關業務能否做到可持續性發展仍然是個疑問。
2.3企業服務板塊
圖2-3：2015-2017企業服務板塊獲投企業細分領域分布
隨著大眾對區塊鏈技術接受度的提高和研發步伐的加快，區塊鏈技術在企業服務方向上的應用越來越多樣化。從2015年到2017年之間，數據、信息安全、財稅、法律等企業服務投融資交易逐漸增加。值得一提的是，“區塊鏈+人才經濟”的模式逐漸走入投資人的視野，在企業服務中的占比已經達到3.15%。人才在市場經濟競爭中的作用舉重若輕，然而隨著需求的增加，招聘行業同樣存在過度競爭、不實內容、信息不對稱等問題。區塊鏈+人才經濟的模式能夠創建甲乙雙方同時維護的平臺，讓每一個參與的用戶都享有公平的數據所有權，打通招聘市場壁壘，提高人才與崗位的精準適配率。同時隨著人才信任體系的建立，全球人力資本流動在數據、信任和支付體系上成為可能。
2.3文化娛樂板塊
圖2-4：2015-2017文化娛樂板塊獲投企業細分領域分布
文化娛樂版塊中，約有42.86%的交易布局在區塊鏈媒體，特別是2017年末開始大規模爆發；進入2018年以來同樣有十數家內容自媒體獲得金額不菲的資金支持：3月1日，深鏈財經宣布獲得來自梅花天使、PreAngle等八家基金的1000萬元天使投資；3月2日，巴比特宣布完成由普華資本和泛城資本聯合領投1億元A輪融資；3月6日，區塊鏈門戶網站火星財經宣布獲得A輪融資，融資后估值達到1.5億元；5月22日區塊鏈媒體“起風財經”宣布完成千萬級天使輪融資，本輪投資方之一首建投作為一家國資背景的投資機構，表明國家隊資本首次入場投資區塊鏈媒體。投中研究院認為，區塊鏈媒體的崛起首先來自于產業發展的客觀需要。媒體作為信息的傳遞者，能夠及時迅速的為相關利益方提供智力支持，促進市場信息的流動性，為投資者與企業之間構建暢通的溝通橋梁。其次，區塊鏈媒體的快速發展也得益于媒體資源的權威性。優質的、客觀的媒體資源可以反作用于區塊鏈企業，為其業務發展提供高可信度的背書。
3全球區塊鏈投融資發展現狀及趨勢
3.1企業年均增速超過50%，美歐資本優勢明顯
近年來，全球范圍內區塊鏈企業一直呈現快速增長趨勢，據不完全統計，截至2017年末，全球共有超過1600家區塊鏈創業公司先后設立，較2012年不足200家的情況增長了十余倍，年均增長率達51.6%。其中增速的峰值出現在2013年，達到158.96%，后續增速有所回落，但企業數量一直保持正向增長。
圖3-1：2012-2017全球區塊鏈企業增長情況
從地域分布來看，區塊鏈企業在全球范圍內受到追捧，但仍存在分布不均衡的現象，大部分企業集中在美國、歐洲及亞洲少數國家和地區。目前獲投創業公司主要分布在全球45個國家，多集中在歐美和亞洲等國家，前十位的國家企業總量占比83.08%，其中美國優勢領先，歐洲國家緊隨其后，美歐資本優勢凸顯。
圖3-2：全球區塊鏈企業地域分布
3.2融資規模持續上升，2018年交易量將爆發
在企業融資規模方面，近六年來一直保持持續性的增長，融資總額近20億美元，年均增長率達到56.66%。與融資頻次變動趨勢相符，融資規模漲幅的峰值同樣出現在2013-2014年間，高達316.09%。同時隨著融資頻次呈現下降趨勢，企業的單筆融資金額也在不斷擴大。
在企業融資頻次方面，近六年來呈現波動上漲的態勢。2012-2017年全球區塊鏈領域共發生融資事件695起，單個年度的融資頻次從2012年的7件上升到2017年的168件，其中在2013-2014年間實現了跨越式增長并最終達到近幾年的峰值，但在隨后的兩年中漸漸冷靜下來，直至2016-2017年間隨著區塊鏈概念熱度的提升又再次涌現出大量投資機會，企業融資頻次持續上漲。
圖3-3：全球區塊鏈企業融資規模及頻次
投中研究院認為，2013-2014年度區塊鏈領域投融資活動的劇烈波動與比特幣的快速增值有一定關系。作為區塊鏈領域最為人熟知的比特幣，其價值動向在很大程度上會影響區塊鏈領域投融資趨勢。2013年比特幣被法律承認為一種金錢貨幣的形式這一事實使其價格一路走高，甚至超過了黃金，吸引了眾多投資者趨之若騖，帶動了整個區塊鏈VC/PE行業的興盛。
3.3融資輪次逐步后移，持續經營仍是難題
在投資輪次方面，機構投向的階段逐漸后移，從初創期延伸至成長期和成熟期。2012-2017年，種子輪和天使輪仍然是投資機構最青睞的投資階段，但該階段的比例已由100%降至約50%。投資輪次后移意味著投資機構的目光不僅僅聚焦于區塊鏈項目的創新性，也在逐漸關注區塊鏈產業聚集。然而區塊鏈企業獲得后輪融資的比例要遠低于其他相類似的新興技術企業。2CB Insights數據顯示，2013-2014年間，共有103家區塊鏈企業獲得種子輪或天使輪融資，但僅有29%左右的企業獲得次輪融資，至D輪時僅剩一家企業碩果僅存。“易創立，難存續”成為區塊鏈企業的特征。
圖3-4：2012-2017全球區塊鏈企業融資輪次分布
4中國區塊鏈投融資發展現狀及趨勢
4.1企業數量連續六年正向增長，地域分布東強西弱
據投中信息數據終端CVSource數據顯示，截至2017年末，中國市場在營的區塊鏈企業已超過320家，且在2012-2017年度連續六年保持增長。增長量最多的年份分別出現在2014年和2017年，原因在于2013年起比特幣市場行情火爆，區塊鏈技術的應用進入人們的視野，一大片“幣族”區塊鏈創業公司順勢成立；而在經過2016年“區塊鏈技術元年”的洗禮后，2017年區塊鏈的概念更加成熟且再次被炒熱，初創企業數量更是直線攀升。新增企業仍以北京上海兩地為主，但值得注意的是，浙江地區特別是杭州市新設企業的增速飛速提升，正在逐漸縮小與北上廣等一線城市之間的差距。
圖4-1：2012-2017中國區塊鏈新設企業增量
據投中信息數據終端CVSource數據顯示，截至2017年末，中國共有168家區塊鏈企業獲得融資，地域分布上呈現出東強西弱的發展態勢。東部地區中仍以北京、上海、廣東三省（市）居多，三地合計占比超過70%。東部地區的強盛依賴于政策導向和創業氛圍的構筑：北京是我國的政治中心，行業資源豐富，政策扶持力度大，吸引了更多的創業者入駐，使得北京區塊鏈企業數遙遙領先，占比達到40.38%；上海則作為金融中心，市場前景較其他城市更為廣闊，緊隨其后約占19.87%；廣東省和浙江省區得益于濃厚的創新氛圍和開放性思維，塊鏈產業融資情況也有著良好的表現，分別位列第三、第四位。但隨著區塊鏈技術的不斷發展及企業的創立，東部成熟地區的競爭將會趨于飽和，企業未來應用市場的開發也將會逐步向中西部地區擴張。目前陜西、河南、四川、重慶等地已經有少數企業獲投，相信隨著時間的推移，地區之間的不平衡問題會逐漸得到緩解。
圖4-2：中國區塊鏈企業地域分布
4.2融資總額爆發式增長，單筆融資額逐漸擴大
2013-2017年，中國區塊鏈企業融資總額和融資頻次呈現同步發展的趨勢，除2015年有所下滑外，總體呈現出爆發式增長的狀態。從融資規模來看，2013年融資總額僅有1.74億元，至2017年已經攀升至13.58億元，年均增長率達到50.81%。從融資事件數量來看，2013-2017年總體也發生了劇烈的增加，從19件激增到72件，年均增長率30.53%。投中研究院認為，2015年融資情況的回落可能源于對區塊鏈技術應用的監管之爭，后期行業監管的漸漸成形從側面進一步推動了區塊鏈行業的蓬勃發展。
圖4-3：中國區塊鏈企業融資規模及頻次分布
進入2018年以來，隨著區塊鏈技術應用場景的落地和商業模式的不斷清晰，融資情況產生了驚人的增長。據投中研究院不完全統計，截至2018年4月，本年度區塊鏈領域共發生融資事件106件，涉及金額超過63.06億元，無論是融資規模或融資頻次都遠遠超過之前年度。其中最大單筆融資來自于中國平安旗下金融管理門戶金融壹賬通，獲得了由SBI投資(思佰益)和IDG資本的6.5億美元。從單筆投資額的分布來看，千萬元級別的投資額仍是當前市場的主流方式，約占市場總量的38.68%，但值得注意的是，10.38%的區塊鏈企業已經能夠獲得億元以上的融資，開始進入有序的發展階段。
圖4-4：中國區塊鏈企業2018年融資額度分布
4.3融資輪次后移，初創期投資仍占半壁江山
圖4-5：2013-2018中國區塊鏈企業融資輪次分布
在融資輪次方面，中國區塊鏈企業近年來的融資輪次也在逐步后移，與國際趨勢趨同。但種子輪及天使輪的占比仍然保持在60%以上，獲得D輪以上融資的企業屈指可數，生存難同樣是中國區塊鏈企業面臨的亟待解決的問題。但隨著區塊鏈日益受到重視與關注，相關部門也在積極推動國內區塊鏈的相關領域研究、標準化制定以及產業化發展，力促區塊鏈企業健康有序發展。截至2018年4月底，國內共有浙江、江蘇、貴州、福建、廣東、山東、江西、內蒙古、重慶等多個地區就區塊鏈了指導意見，多個省份甚至將區塊鏈列入本省“十三五”戰略發展規劃。
5投資機構類型分析
活躍在區塊鏈市場的投資者中，除了最普遍的IVC，各大型集團CVC也帶著自己的產業優勢強勢入場，不斷進行試點和布局。另一方面，帶有引導社會資本作用的母基金、產業基金與專項基金等也加速設立，憑借政策優勢引導區塊鏈產業有序發展。
5.1 IVC仍是主流投資者，CVC搶灘布局
據CB Insights和公開數據透露，自2012年至2017年末，區塊鏈領域中活躍的傳統風險投資機構（IVC）總量從6家增長至141家，年均增長率高達69.24%，總體呈現上升趨勢。2014-2016年間活躍機構數量增速放緩甚至稍有回落，但隨即又在2017年超過140家，增速高于2013-2014年間。據投中CVSource數據顯示，2016年新設立活躍機構約占活躍機構總數量的13.04%，2017年該比例上升至17.80%，投資機構對區塊鏈領域的機會產生了強烈的興趣。但是作為技術驅動型行業，目前區塊鏈底層技術仍然處于探索階段，距發展成熟還需要一定的時間，這在一定程度上限制了區塊鏈大型應用的開發與落地，短期內難以達到一定規模。由此，頭部VC/PE機構對待區塊鏈投資保持有高度的理性，在項目的選擇上相對保守，而成立時間相對較短、專注于投向區塊鏈行業的眾多新興機構則表現出了更高的活躍度，投資頻率也相對較快。
表5-1： IVC機構代表性投資案例（按融資總額排列）
總體而言，投資于區塊鏈的CVC與IVC在近六年的變動趨勢趨同，呈現出曲折上升的狀態，其中傳統的IVC數量相較于CVC有著絕對優勢，這可能源于IVC對市場風險的預測和調度經驗更為豐富，以及CVC的發展，特別是在中國地區的發展還相對滯后，但二者之間的差距近年來也在不斷縮小。CVC綜合了傳統大型企業的研發中心和IVC的優勢，未來可能與IVC等傳統機構平分秋色。
圖5-1：全球區塊鏈行業活躍CVC與IVC變化趨勢
CVC的崛起令人耳目一新。據投中研究院不完全統計，2012年區塊鏈領域活躍CVC數量僅有1家，截至2017年年末已升至119家，其中2014-2015年是CVC的高速發展期，增速高達394.44%，這一現象極大程度上源于區塊鏈技術的創新性與可持續性。區塊鏈技術領域的研究和探索是一項長期戰略性投入，BAT等互聯網巨頭及CVC能夠利用企業的技術場景優勢，賦能區塊鏈生態，在繼續加速區塊鏈技術應用落地的同時，為更多合作伙伴輸出區塊鏈技術解決方案，實現合作共贏。但區塊鏈技術的日益突出使得更多的利益相關者紛紛到場，CVC的戰略布局更應該側重區塊鏈技術的殺手級應用開發及落地。
圖5-2：國際大型企業CVC區塊鏈領域布局
圖5-3：國內大型企業區塊鏈領域布局
5.2母基金及專項基金紛紛成立
此外隨著區塊鏈熱度不斷上升，市場化母基金及引導基金的設立速度也隨之加快。自2017年4月起，浙江、江蘇、貴州、江西、廣東、北京、上海等多個省市已有數十支市場化母基金或引導基金宣告正式成立，2018年新設區塊鏈母基金和引導基金的數量及頻率與往年相比有明顯提升，市場化機構和國有資產蓄勢待發；特別是區塊鏈投資專項基金也紛紛亮相，為精準投資區塊鏈技術助力。
表5-2：2017-2018新設母基金及專項基金一覽
與單一基金相比，母基金的分散布局更具備平滑風險的優勢，大體量、多渠道的配置方式也更加容易整合行業內基金、項目和相關的服務機構，降低項目的準入門檻，形成完整的投資生態圈，加速資本的流通。除市場化機構外，國有資本的加速入場也為區塊鏈行業的發展助力。一方面，國有資本的權威性能夠為區塊鏈企業吸引人才提供支持和背書，緩解區塊鏈行業人才短缺的窘境；另一方面國有資本流通及使用過程中的制度性和規范性能夠有效的影響區塊鏈企業的規范化發展，提升行業合規水平，使區塊鏈行業在資本和人才的雙重推動下實現高效、正規、有序發展。
6區塊鏈產業發展趨勢預測
6.1產業發展驅動因素
6.1.1政治因素
政治因素是驅動區塊鏈產業發展的首要原因。區塊鏈作為分布式數據存儲、點對點傳輸、共識機制、加密算法等技術的新型應用模式，近年來已成為聯合國、國際貨幣基金組織等國際組織以及許多國家政府研究討論的熱點。國際貨幣基金組織在題為“金融科技與金融服務的初步思考”的報告中認為引入CBDC（央行數字貨幣）有助于中央銀行更有效地履行其金融職責，這種創新可以更有力地利用中央銀行網絡作為防范私營虛擬貨幣創新的手段，此外跨境支付可以從區塊鏈技術中受益。
美國對區塊鏈的發展持積極支持態度。美國商品期貨交易委員會（CFTC）于2017年7月首次發放清算和結算數字貨幣衍生品合約的牌照，總部位于紐約的比特幣交易平臺LedgerX獲準為與加密貨幣市場掛鉤的期權和衍生品提供清算服務。
在日本，區塊鏈的合法化進程速度及政策支持程度領先全球。2016年3月，日本內閣通過投票，將比特幣和數字貨幣均視為數字等價貨幣。同年4月，日本將比特幣作為一種付款方式并將其合法化。2017年7月起，日本日本新版消費稅正式生效，從交易所買入比特幣所需要的8％的消費稅正式取消。
盡管我國尚未正式出臺國家層面的區塊鏈技術應用相關的監管法規，但各地政府已經出臺有關區塊鏈的政策指導意見及通知文件以支持探索區塊鏈技術與實際應用場景結合，并防范數字貨幣及ICO風險。截至2018年5月，國務院共出臺包括《國務院辦公廳關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》等4個涉及區塊鏈技術應用的政策文件；工業和信息化部3個區塊鏈相關政策文件；北京頒布了4個涉及區塊鏈技術政策文件，數量居全國首位；廣東省深圳和廣州分別出臺3個、1個相關文件；上海涉及區塊鏈的政策文件數量為2個。
圖6-1：我國部分區域區塊鏈相關政策文件數量
（1）國務院
國務院自2017年來發文推動研究利用區塊鏈、人工智能等新興技術，建立基于供應鏈的信用評價機制。鼓勵利用開源代碼開發個性化軟件，開展基于區塊鏈、人工智能等新技術的試點應用。促進區塊鏈技術與人工智能的融合，建立新型社會信用體系，最大限度降低人際交往成本和風險。創新體制機制，突破院所和學科管理限制，在人工智能、區塊鏈、能源互聯網、智能制造、大數據應用、基因工程、數字創意等交叉融合領域，構建若干產業創新中心和創新網絡。
（2）工業和信息化部
工業和信息化部于2016年10月頒布了《中國區塊鏈技術和應用發展白皮書(2016)》，并在《軟件和信息技術服務業發展規劃(2016-2020年)》提出區塊鏈等領域創新達到國際先進水平等規劃，信息化和軟件服務業司也將推動組建全國區塊鏈和分布式記賬技術標準化委員會、推進區塊鏈等領域標準研制納入《2018年信息化和軟件服務業標準化工作要點》。
（3）北京
北京市金融工作局自2016年便將推動中關村區塊鏈聯盟設立作為2016年度績效任務，加快云計算、大數據和區塊鏈等金融科技在支付清算、數字貨幣、財富管理等領域的創新發展與應用，同時鼓勵發展區塊鏈技術、可信時間戳認定等互聯網金融安全技術，保護消費者權益，提升互聯網金融的安全性。2017年北京市金融工作局等八個機構在《關于構建首都綠色金融體系的實施辦法》中明確要發展基于區塊鏈的綠色金融信息基礎設施，提高綠色金融項目安全保障水平。中關村科技園區管理委員會也出臺管理辦法支持金融科技企業為金融監管機構和金融機構提供服務，開展人工智能、區塊鏈、量化投資、智能金融等前沿技術示范應用，提高金融服務的效率和便利性；并按照金融科技企業與金融監管機構或金融機構簽署的技術應用合同或采購協議金額的30%給予企業資金支持，單個項目最高支持金額不超過500萬元。
（4）上海
上海從2017年開始加大了對區塊鏈的關注，上海市寶山區發展和改革委員會率先行動，跟蹤服務廟行區塊鏈孵化基地建設和淞南上海互聯網金融評價中心建設，依托專業團隊和市場力量，推動金融科技公司發展成為寶山金融生態系統中的重要組成部分，形成創業投資基金和天使投資人群集聚活躍、科技金融支撐有力、企業投入動力得到充分激發的發展模式。2017年4月，上海市互聯網金融行業協會技術專業委員會了國內首個互聯網金融行業區塊鏈自律規則，要求互聯網金融從業機構應用區塊鏈技術應當注重創新與規范、安全的平衡，應用區塊鏈技術探索業務創新，更好地為實體經濟服務，積極貫徹落實國家網絡安全戰略，全方位關注區塊鏈技術的設備安全、數據安全、系統安全、密鑰安全，及身份認證機制、權限管理系統等。
（5）廣州
廣州市黃埔區人民政府、廣州開發區管理委員會《廣州市黃埔區廣州開發區促進區塊鏈產業發展辦法》對區塊鏈產業實行培育獎勵、成長獎勵、平臺獎勵、應用獎勵、技術獎勵、金融支持和活動補貼。這是目前國內對區塊鏈產業扶持力度最大的政策獎勵措施。
（6）深圳
深圳市重視對區塊鏈產業的政策獎勵。深圳市經濟貿易和信息化委員會在《市經貿信息委關于組織實施深圳市戰略性新興產業新一代信息技術信息安全專項2018年第二批扶持計劃的通知》中將大數據、云計算、移動互聯網、物聯網、區塊鏈等新型應用環境深圳市戰略性新興產業新一代信息技術信息安全專項2019年扶持計劃給予資助。按投資計算，單個項目資助金額不超過200萬元，資助金額不超過項目總投資的30%。深圳市人民政府金融發展服務辦公室于2016年11月頒布的《深圳市金融業發展“十三五”規劃》明確支持金融機構加強對區塊鏈、數字貨幣等新興技術的研究探索。此外，深圳市人民政府也在《深圳市扶持金融業發展若干措施》中設立金融科技（Fintech）專項獎，重點獎勵在區塊鏈、數字貨幣、金融大數據運用等領域的優秀項目，年度獎勵額度控制在600萬元以內。
表6-1：我國區塊鏈政策文件一覽
6.1.2經濟因素
資金是驅動塊鏈技術發展不可或缺的經濟因素之一，各類投資機構是區塊鏈生態的重要組成部分，尤其是風險投資機構是區塊鏈領域內的主要投資力量，此外以高盛為代表的傳統金融機構在區塊鏈投資領域也占據重要地位。大型銀行和金融服務公司是最主要的區塊鏈技術投資方，超過50家公司從2014年起就開始對該領域進行投資布局。自2014年6月以來，花旗等美國10家最大的銀行中有9家參與了六個區塊鏈公司的融資活動，這些資金總共達2.67億美元。在對區塊鏈技術公司進行投資的機構投資者中，谷歌和高盛是當前全球投資區塊鏈公司最活躍的兩家機構投資者。谷歌的母公司Alphabet是全世界第二大企業投資者，僅次于投資了包括銀行財團發起的研究新區塊鏈應用的公司R3和加密貨幣交易平臺Kraken在內的日本金融巨頭軟銀。
2015年以前，主要的投資大多集中在與比特幣相關的企業中，比如礦機芯片、交易平臺、支付匯款、錢包服務等相關企業。隨著區塊鏈技術的發展，越來越多的資金投入在了區塊鏈技術研發及行業應用上，推動了包括交易后清結算、智能合約、供應鏈、物聯網、醫療、身份認證、數據存證、數據分析等領域的發展。
根據CB Insights的全球比特幣和區塊鏈公司投資交易分析報告，截至2017年第三季度，全球ICO項目累計融資總額已經超過20億美元。2016年1月-2017年10月有超過250個區塊鏈團隊完成ICO融資。全球范圍內總ICO交易和投資比傳統股票交易的數量和金額增長都更為迅速。對可用資本的需求促成了區塊鏈企業放棄傳統的股權融資方式，改用ICO的方式籌集資金，而這反過來帶動了對加密貨幣的需求。
此外，跨境支付的增長也對區塊鏈的發展產生了驅動作用。據世界銀行統計，全球跨境支付規模以年均5%速度增長，2016年已達6010億美元。區塊鏈技術的應用有利于減小交易流程中的中介機構作用，降低交易各環節成本。作為世界第一貿易大國和世界第一大出口國，中國2017年跨境貿易人民幣結算業務發生4.36萬億元。區塊鏈技術為支付領域所帶來的成本和效率優勢，隨著我國跨境貿易規模的擴大將擁有廣闊前景。
6.1.3社會因素
區塊鏈技術向各個領域特別是金融領域迅速滲透，利用區塊鏈技術打造互聯互通的基礎設施已經被全球很多國家提到戰略高度，而由全球性的金融機構組成的跨境區塊鏈聯盟已積極行動，成為推動區塊鏈產業發展的重要社會因素。最具代表性的為R3區塊鏈聯盟和超級賬本。
（1）R3區塊鏈聯盟
R3區塊鏈聯盟于2015年9月份成立，目前已經有大約42家國際銀行組織加入，成員幾乎遍布全球，包括富國銀行、美國銀行、紐約梅隆銀行、花旗銀行等。其主要致力于為銀行提供探索區塊鏈技術的渠道以及建立區塊鏈概念性產品。R3使用以太坊和微軟Azure技術，將11家銀行連接至分布式賬本。2016年4月，R3CEV與微軟正式建立合作關系，研究實驗區塊鏈應用，并推出了他們專門為這一目的建立的最新分布式私人賬本Corda。
（2）超級賬本（hyperledger）
超級賬本（hyperledger）是一個技術驅動型組織，由Linux基金會于2015年發起，目的為要成員共同建立并維系一個跨產業的、開放的、分布式賬本技術平臺，滿足來自多個不同行業各種用戶案例，并簡化業務流程，使區塊鏈技術不僅僅應用于金融領域，同樣也轉向制造業、銀行、保險等行業。超級賬本的項目成員中，科技公司、金融機構以及各類區塊鏈公司是主流，包括荷蘭銀行（ABN AMRO）、埃森哲（Accenture）等十幾個不同利益體；核心成員中科技公司占據六成以上，將hyperledger打造成為了一個與眾不同的技術驅動型組織。
表6-2：國際代表性區塊鏈聯盟組織
除此之外，大型集團更是以聯盟形式進軍區塊鏈產業，例如Ripple吸引盟友加盟實時支付平臺；Barclays和Safello聯盟，提供POC機制；Gemalto和Symbiont合作，用區塊鏈提升數字網絡安全等。
據投中研究院不完全統計，自2016年至2018年初，中國成立的區塊鏈相關的行業協會或聯盟近20個。聯盟、協會的成立可以為區塊鏈行業相關機構和人員提供一個專業領域的交流及合作平臺，對于中國區塊鏈行業的長期、健康發展發揮極有益的作用。從各聯盟的分布地域看，區塊鏈聯盟主要覆蓋于北、上、深等一線城市，部分較為發達的二級城市也逐漸開始引入，但仍處于起步階段，數量較少；東部地區發展較中西部明顯具有優勢，但中西部地區也呈現多點開花的局面。
（1）中國區塊鏈研究聯盟（CBRA）
“中國區塊鏈研究聯盟”是專業的區塊鏈學術研究平臺，研究成和區塊鏈技術的市場應用平臺，推動具體應用規則的規范化、標準化，進行項目落地與路演，形成區塊鏈研究領域具有高端學術品味和較強國際影響力的中國特色新型智庫。CBRA的參與機構多為金融機構，包括廈門國際金融技術有限公司、中國保險資產管理業協會、萬向控股、包商銀行、營口銀行等。
（2）中國分布式總賬基礎協議聯盟（China Ledger）
中國分布式總賬基礎協議聯盟是由中證機構間報價系統股份有限公司等11家機構共同發起的區塊鏈聯盟，致力于開發研究分布式總賬系統及其衍生技術，其基礎代碼將用于開源共享。主要有四個目標：聚焦區塊鏈資產端應用，兼顧資金端探索；構建滿足共性需求的基礎分布式賬本；精選落地場景，開發針對性解決方案；基礎代碼開源，解決方案在成員間共享。聯盟成員涵蓋國企和民企，包括中證機構間報價系統股份有限公司、浙江股權交易中心、招銀前海金融、廈門國際金融資產交易中心、大連飛創、通聯支付、矩真金融、萬向區塊鏈實驗室等。
（3）金融區塊鏈聯盟（金鏈盟）
金鏈盟的目標是在3至5年內研發一條或多條金融區塊鏈，推出多種廣受歡迎的區塊鏈終端應用，制定一批高水平聯盟標準，申請一批區塊鏈專利技術。目前研究方向包括基于區塊鏈的場外股權交易市場平臺、區塊鏈底層技術平臺、區塊鏈云服務、區塊鏈理財產品一二級市場、區塊鏈信用服務、區塊鏈在積分領域的應用、區塊鏈票據應用數字資產登記和轉讓等12個聯盟課題研究計劃。金鏈盟的參與成員多樣化，有大型集團如騰訊、華為，也有金融機構如京東金融、招商證券、安信證券，同時還有區塊鏈領域內優質企業。
表6-3：中國代表性區塊鏈聯盟
6.1.4技術因素
區塊鏈技術未能大規模引用很大程度上是由于技術的限制，但在2015年我國區塊鏈技術開始取得飛速突破，2015年后我國區塊鏈相關專利增速超過200%，成為我國專利數量增長最為快速的領域。在IPRdaliy和incoPat創新指數研究中心聯合的《2017年全球區塊鏈企業專利排行榜100強》中，中國入榜的企業占比49%，其次為美國占比33%。其中阿里巴巴以總計49件專利排名全球第一；排名第二的美國銀行全球專利總量共計44件；中國人民銀行數字貨幣研究所排名第三，擁有33件全球專利總量。在全球排名前100的區塊鏈專利擁有者中，央行系企業總量排名第一。阿里巴巴的區塊鏈專利涵蓋了發明、設計和實用領域，并且在區塊鏈合作、區塊鏈創新和應用層面都取得了長足的進步。專利技術獲得的突破和應用不僅對企業的技術布局有深遠影響，也帶動了整個區塊鏈產業的發展。
6.2產業發展未來趨勢
6.2.1國際安全代幣或將異軍突起，國內趨向“無幣化”
2018年5月22日，美國零售巨頭Overstock的區塊鏈子公司tZERO與BOX Digital Markets有限責任公司宣布合作推出業界首個受監管的安全代幣交易平臺，該平臺基于區塊鏈進行證券清算和結算，讓公司通過安全的代幣籌集資金，為投資參與者提供安全、高效的交易方式。作為第一個將區塊鏈資本市場納入國家市場體系的金融產品，tZERO平臺的誕生意味著ICO有機會以合法的身份登上國際舞臺，或將帶動安全代幣融資與傳統股權融資方式分庭抗禮。
自2017年9月4日中國人民銀行等七部委聯合下發關于防范代幣發行融資風險的公告，緊急叫停ICO融資以來，以人民幣計價的虛擬貨幣交易量從一度占全球交易量的90%以上下降到不足1%。這預示著我國虛擬貨幣資產已全面進入嚴監管時期，國內區塊鏈的發展在逐漸脫離虛擬貨幣的輻射范圍，進一步向“無幣化”轉變。由于虛擬貨幣在開發模式和開發數量上有其固有的局限性，難以長期可持續發展，同時“無幣”區塊鏈技術在合規性方面具有更高的保障性，故而可以實現更大范圍的投放。在“無幣化”區塊鏈技術的探索中，最核心的要素是要保證項目本身同時具備產生場景和消費場景，且該場景具有持續輸出帶有激勵性商品或服務的平臺能力，即在生態體系內形成一個消費閉環，體現商業應用場景的封閉性和限制性。根據這一特點，具有相對封閉性的聯盟鏈或將成為無幣化運作的路徑重要路徑。Token在一些復雜的應用場景中仍然不可或缺，但完全開放的環境并不能有效的限制貨幣交易，聯盟鏈“部分去中心化”的特性以及聯盟許可的存在實現了特定范圍內的相對封閉，為弱化Token的貨幣屬性提供了良好的流通環境。
6.2.2大型集團強勢布局，CVC分割市場份額
近年來，國內外眾多大型企業也在高調的向區塊鏈進軍，國外如SBI集團、高盛集團，國內有行業巨頭BAT、迅雷等皆就區塊鏈技術及其衍生品進行戰略布局和市場開發。CVC綜合了傳統大型企業的研發中心和IVC的優勢，未來可能與IVC等傳統機構平分秋色。
從企業角度出發，一方面CVC的加入有利于其尋找轉型戰略布局。區塊鏈作為高技術壁壘行業，再輔以相關政策的一并扶持，相關企業如雨后春筍般涌現，細分行業競爭激烈，大量的企業需要不斷尋找新的利益增長點并實現轉型，生產多元化產品，CVC的加入能憑借其雄厚的產業背景和資源為企業提供更多的戰略支持和布局。另一方面，與IVC相比，企業與股權投資的雙重優勢更能刺激創新。大型企業通過研發中心做創新，傳統意義上的IVC通過投資創業企業來進行創新。CVC能夠兼顧大型企業在時間和資金量方面的長期支持和IVC對市場、風險、失敗率的高度容忍性。從投資者角度出發，CVC的投資存續期限優勢更為明顯。區塊鏈技術，尤其是底層技術的開發是一個投資期限非常漫長的過程，這意味著傳統意義上的VC存續期在很大程度上難以滿足時間成本需求。而CVC由于背后依托的是以戰略布局為主要目的的大型企業，弱化了對短期盈利的追求，能夠在時間上提供長期支持，滿足區塊鏈高技術壁壘的時間需求。綜合而言，CVC同時集合了IVC的優勢點，正在逐步分割傳統股權投資的市場份額。
6.2.3金融+信息應用率先爆發，金融科技將成為投資首選
隨著信息技術的不斷涌現和應用，金融數據的規模也不可同日而語，每一筆金融交易的發生都衍生出海量的數據。在大量數據的傳輸、存儲與交換中，參與者對數據的可信度、安全性與匿名的問題表示密切關注。據投中信息旗下數據產品CVSource顯示，2015-2017年間投向區塊鏈金融的項目中，有19.73%選擇了金融信息化，在金融板塊中排名第二，僅次于虛擬貨幣。金融信息化即傳統的金融機構利用計算機和網絡技術實現傳統服務，區塊鏈技術能很好的解決交易數據的安全性與保障性等問題，成為眾多投資人關注的對象，目前落地主要瞄向數字貨幣，支付清算，數字票據、資產證券化、資產轉讓及股權交易等金融交易以及智能合約，在銀行、保險、證券行業著極為廣闊的應用前景。
區塊鏈金融信息化使得金融服務效率大幅提升，同時也為金融科技企業將新興技術落實到具體應用中打下了良好的基礎。金融科技更加強調科技在其中扮演的角色，區塊鏈技術的高壁壘恰巧能同時滿足“金融”與“科技”兩方面的需求：去中心化、安全的交易模式能夠縮短交易鏈條，有效降低結算與交易成本；智能合約的存在可以無需參與者實地參與就完成交易，減少了人力成本和時間成本的發生；區塊鏈實現的信息共享機制能進一步提高信息的傳輸范圍，降低傳播時間。這就意味著，摒除了時間和資金成本的影響，在資源匹配和滿足用戶需求的條件下，金融科技領域中那些體量較小的企業也能參與與大規模企業的公平競爭，進而加速相關技術與產品的落地、應用，并反作用于“金融科技+區塊鏈”，真正的帶動金融科技領域的資本注入。
然而在科技領域里，技術的更迭可能隨時會讓一個巨頭倒下。曾經手機領域的霸主諾基亞因為沒有跟上智能手機系統的潮流，從巔峰時期的 2000 億歐元市值到最后落得被微軟以 72 億歐元收購。顛覆者 Apple 也不負眾望，市值首次突破萬億美元大關，成為全球最值錢的公司。
近些年來區塊鏈技術的出現有望重新構建人類的信任網絡，并像互聯網一樣徹底改變人類社會活動的形態。雖然目前區塊鏈領域的戰火還未全面燃起，以 BAT 為代表的國內互聯網巨頭們也都加緊在版權、溯源、金融、硬件、底層技術等方面進行戰略布局，以應對區塊鏈技術帶來的沖擊。
（圖片來源：星球日報）
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百度全方位發力
在 BAT 當中百度勢微已是不爭的事實，截止 9 月 18 日百度市值僅為 762.04 億美元，而其競爭對手阿里巴巴為 4086.54 億美元，騰訊為 4319 億美元。實際上百度已經掉出了第一梯隊，甚至有被京東、網易趕超的可能。
為此，作為百度的掌舵人李彥宏，大幅進行改革創新。除了 all in 人工智能，開發 PaddlePaddle、DuerOS 和 Apollo 等 AI 平臺以及百度的自動駕駛，還對區塊鏈領域進行了深度探索。
近日百度旗下北京鼎鹿中原科技公司注資 5000 萬元成立了度鏈網絡科技（海南）有限公司。經營范圍包括：網絡包括區塊鏈技術研發、技術轉讓及技術應用服務、網絡游戲研發及運營、電子競技游戲軟件開發、咨詢及銷售等。
「度鏈落地，百度似有大力發展區塊鏈業務之意，以轉型為高科技公司來脫離現有搜素引擎——廣告的傳統營收模式帶來的各種負面影響。其實早在 2016 年，百度就開始低調布局區塊鏈領域的應用。
（圖片來源：區塊鏈研習社）
布局區塊鏈金融平臺，是百度重要的戰略之一。2017 年 5 月，百度金融同佰仟租賃、華能信托聯合發行場外區塊鏈技術支持的 ABS 項目。8 月 17 日，「百度-長安新生-天風 2017 年第一期資產支持專項計劃獲得上交所批準通過，成為國內首家公募機構發行的 ABS。
ABS 全稱是資產支持證券化，以項目所擁有的資產為基礎，以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。
利用區塊鏈技術保證金融資產的透明性，成為 ABS 市場的創新趨勢。區塊鏈與 ABS 的相結，有效保障了底層資產質量真實性，有助于解決交易各方的信任問題。
此外，百度也推出了自己的區塊鏈開放平臺 BaaS（BlockChain as a Service）。用戶可依據企業實際業務場景，對區塊鏈各項目屬性、模板和機制進行定制及靈活配置。成功應用于信貸、資產證券化、資產交易所等業務，實現資產的透明性和可溯源性。
在 C 端場景方面，百度此前推出了一款名為區塊鏈寵物狗「萊茨狗。該項目是百度在區塊鏈應用領域的全新嘗試，利用區塊鏈技術，能夠保證每只萊茨狗的唯一性。萊次狗并不具備現金交易功能，未來用戶可通過使用百度內部產品獲得微積分。此外，用戶必須通過百度錢包進行實名認證，這將增加用戶與百度各線產品的粘性。
雖然如今百度全力布局區塊鏈，已經擁有了云計算、智能合約、版權、底層網絡、游戲 5 個方向的區塊鏈產品，但對于想要依靠區塊鏈技術翻身的百度來說還是不夠的，需要有真正具有顛覆性的產品出現，就如同蘋果手機一樣真正改變世界。
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阿里巴巴專注區塊鏈+生活
作為阿里巴巴董事局主席的馬云非常看好區塊鏈技術。馬云表示，區塊鏈不是泡沫，但比特幣是。區塊鏈技術不是用來炒作的，而是一個解決方案，解決數據和隱私安全的解決方案，為社會創造價值。
全球影響力的知識產權產業媒體 IPRdaily 聯合 incoPat 創新指數研究中心了「2017 全球區塊鏈企業專利排行榜（前 100 名）。報告顯示，中國在區塊鏈專利的增速遠超過美國，領先全球。前 100 名中，中國入榜的企業占比 49%，其次為美國占比 33%；阿里巴巴以 49 件的總量排名第一。
阿里在區塊鏈領域的布局，主要還是聚焦在區塊鏈+生活領域。2016 年 7 月，螞蟻金服將區塊鏈技術首先應用于支付寶的愛心捐贈平臺。利用區塊鏈技術的可溯源性，有助于解決社會公益領域透明度和信任度的問題，讓每一筆款項的具體去向都記錄在區塊鏈上。
此后的兩年時間，阿里數次，先后與普華永道合作，打造可追溯的跨境食品供應鏈，與江蘇常州市合作開發基于醫療場景的區塊鏈應用「醫療+區塊鏈試點項目。通過菜鳥物流與天貓國際，宣布啟用區塊鏈技術跟蹤、上傳、查證進口商品的物流全鏈路信息。
此外，阿里早已將區塊鏈技術應用在跨國轉賬業務上。2018 年 6 月 25 日下午，螞蟻金服宣布，港版支付寶 AlipayHK，聯合菲律賓電子錢包運營商 GCash，從即日起運用區塊鏈技術提供中國香港與菲律賓之間的實時匯款服務。
螞蟻金服在現場請來了一位來自菲律賓馬尼拉的香港家政服務人員 Grace。她使用區塊鏈技術完成了第一筆跨境匯款，耗時僅 3 秒，而在以前則需要 10 分鐘到幾天不等。
與 btc 、Ripple 這樣加密貨幣區塊鏈跨國轉賬形式不同，港版支付寶通與渣打銀行進行安全合作，通過銀行進行結算，再利用聯盟鏈技術參與區塊鏈記錄，確保關鍵信息的安全性。同時，不需要任何代幣，保證了資金的安全合規。
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騰訊專注區塊鏈+金融
在今年兩會上，騰訊董事局主席馬化騰表示區塊鏈技術可以應用在很多領域，尤其是在數字化認證實物的唯一性方面。就像現實中的一個文件、一個票據等等，可以用區塊鏈技術來保證它們不可被復制、不可被篡改。相比過去的傳統 IT 技術，區塊鏈在真正模擬現實社會中的單據、收據的唯一性上，是有劃時代意義的。
目前騰訊的區塊鏈團隊歸屬騰訊金融科技事業線。騰訊在區塊鏈方面的動作也主要集中在供應鏈金融領域，今年 8 月份，深圳基于騰訊區塊鏈技術，在深圳國貿旋轉餐廳開出全國首張區塊鏈發票。這「宣告著深圳成為全國區塊鏈電子發票的第一個試點城市，也意味著納稅服務正式開啟區塊鏈時代。
通過線上支付完成一筆交易后，該交易的數據信息就成為一張「發票。再利用區塊鏈分布式存儲技術，將個人、商戶、公司、稅務局統一聯系起來。這樣每個環節都是可追溯、信息不可篡改、數據不會丟失的。再通過微信自助申請開票、一鍵報銷，發票信息將實時同步至企業和稅局，并在線上拿到報銷款，報銷狀態實時可查。
「區塊鏈電子發票打通了發票申領、開票、報銷、報稅全流程。給消費者和商戶帶來了極大的便利和好處，也優化了企業的發票報銷流程，大大節省了時間和人力成本。
此外，2016 年 5 月 31 日，騰訊就參與建立金融區塊鏈合作聯盟（深圳），2016 年 9 月底，微眾銀行與上海華瑞銀行宣布共同開發了國內首個基于聯盟型區塊鏈技術的銀行間聯合貸款清算平臺并上線試運行。
2017 年春節，開始內測的黃金紅包已經開始應用區塊鏈技術進行數字資產的并行記賬。2017 年 6 月，中國銀行與騰訊共同成立了「中國銀行——騰訊金融科技聯合實驗室。騰訊加入加拿大區塊鏈研究所。
在 2017 年的騰訊全球合作伙伴大會上，騰訊云正式 BaaS。并表示這套解決方案，會結合騰訊在大數據、征信、身份認證、AI 和第三方支付等方面的能力，在智能合約、供應鏈金融與供應鏈管理、跨境支付/清算/審計等場景下提供區塊鏈服務。
關鍵詞：區塊鏈；供應鏈金融；機遇
引言
近年來，隨著互聯網金融的興起，供應鏈金融也正如火如荼發展著，但其與物流業、電商平臺等的融合面臨著新的挑戰。與此同時，區塊鏈以其特點與優勢在金融行業掀起一片熱潮。雖然區塊鏈的應用發展仍處于探索階段，但其在簡化操作流程、節約交易成本和提高行業效率等方面已顯現出巨大的優勢。區塊鏈技術有望突破供應鏈金融發展的瓶頸，推動供應鏈金融繼續向前發展。
一、區塊鏈概述
區塊鏈基于去中心化和去信任，利用密碼學技術將各個區塊數據連接起來，每個區塊都擁有全網所有信息的副本，因此也可以認為區塊鏈本質上是分布式總賬技術。具體而言，區塊鏈具有如下主要特征：
去中心化。區塊鏈沒有中心節點和核心機構，每一個節點擁有所有的交易信息，處于同等重要的地位，即使個別節點受到攻擊，系統仍然可以穩定運行。去除了中心化的概念，既維護了網絡系統的安全性，又降低了維護中心處理器的成本。
公開可查性。區塊鏈的運行規則公開透明，保證了系統的安全性，并且每個節點的交易信息公開可查，新記錄也將迅速復制到整個網絡中。因此，可以極大程度地降低互聯網金融交易過程中的欺騙。
可追溯性。在區塊鏈中，每一筆交易都有詳細的記錄，包括交易的時間、交易對象及數量以及交易方等，因此只需回溯歷史區塊，就可以查找到當前記錄的來龍去脈。
二、運用區塊鏈技術發展供應鏈金融的建議
供應鏈金融以供應鏈為核心，主要為供應鏈上的中小企業或小微企業提供金融服務，有助于解決供應鏈上節點資金短缺問題，緩解供應鏈失衡狀態，維持采購、生產、銷售等各個環節的穩固運行和供應鏈的平穩發展。但由于供應鏈上信息不對稱，供應鏈金融的發展和應用受到了制約。區塊鏈基于去中心化特點和密碼學原理，將為供應鏈金融創造新的發展機會。
1.出臺相關政策，打造良性發展環境
區塊鏈尚處于發展階段，對區塊鏈的研究和應用勢必需要大量的資金和資源投入。為促進和鼓勵其發展，政府應盡早出臺相關政策。第一，政府可以通過設立專項基金、建設發展高新區等引導區塊鏈的發展，打造良性發展環境。第二，適時引導互聯網金融企業打造特色產品、提升行業標準。第三，防范區塊鏈對傳統金融行業的沖擊與風險，加強安全監管。
2.加強技術建設，促進區塊鏈對供應鏈金融的應用發展
目前，業界對于區塊鏈的爭論多是因為其技術尚不完善，因此，應當著重加強區塊鏈技術建設，形成成熟的應用研發平臺。針對區塊鏈與金融產業的高度融合性，需要建設區塊鏈對于供應鏈的應用系統及區域經濟。進一步發展區塊鏈與大數據、人工智能等技術的復合應用，為供應鏈金融的發展創造更大的可能性和更廣闊的應用場景。
3.重視和培育區塊鏈與供應鏈金融等新興領域復合性人才
隨著信息技術的發展和金融市場體系的建設，復合性人才將成為社會發展的助推力，他們既要有深厚的互聯網功底，又需要經濟發展態勢具有極度敏感性，擅長利用區塊鏈和供應鏈金融的融合性，發展供應鏈金融的互聯網效應。學校可開設相關專業，開展交叉學科，培養復合性人才，同時，企業也應當注重對相關工作人員的培訓，適應快速發展的信息化經濟時代。
三、區塊鏈技術下供應鏈金融發展的機遇與挑戰
目前，供應鏈金融的發展較為成熟，開始逐漸向線上供應鏈金融發展。線上供應鏈金融通過信息化協同合作，服務于金融業和供應鏈管理的實體產業，包含在線支付、融資和物流管理等多個環節，是創新性金融產品。區塊鏈作為一個新興技術，因其去中心化、可追溯性等特點，將對供應鏈金融的發展產生極大的促進作用，并推動其向線上供應鏈金融過渡和轉型。
區塊鏈技術在為供應鏈金融的發展創造機會的同時，也帶來了一定的挑戰。首先，區塊鏈技術尚不成熟，因此在安全監管方面仍有待進一步發展。其次，由于各個國家和地區發展程度不同，難以找到利益平衡點，難以形成統一的技術標準，并且，將區塊鏈應用至供應鏈金融需要建設全新的應用平臺及相關配套設施，開發成本高昂。最后，區塊鏈技術復雜，涉及到密碼學、計算機學等多學科和技術前沿問題，開發難度大。
關鍵詞：數字貨幣 區塊鏈技術
所謂區塊鏈技術，也被稱之為分布式賬本技術，是一種互聯網數據庫技術，其特點是去中心化、公開透明，讓每個人均可參與數據庫記錄。用通俗的話闡述：如果我們把數據庫假設成一本賬本，讀寫數據庫就可以看做一種記賬的行為，區塊鏈技術的原理就是在一段時間內找出記賬最快最好的人，由這個人來記賬，然后將賬本的這一頁信息發給整個系統里的其他所有人。這也就相當于改變數據庫所有的記錄，發給全網的其他每個節點。
區塊鏈是構建比特幣區塊鏈網絡與交易信息加密傳輸的基礎技術，和現在的電子貨幣支付模式相比，它基于密碼密碼學原理而不是信用，使得任何達成一致的雙方直接支付，從而不需要第三方的介入。
區塊鏈技術有以下特點：
1、去中心化（Decentralized）：整個網絡沒有中心化的硬件或者管理機構，任意節點之間的權利和義務都s是均等的，且任一節點的損壞或者失去都會不影響整個系統的運作。因此也可以認為區塊鏈系統具有極好的健壯性。
2、去信任（Trustless）：參與整個系統中的每個節點之間進行數據交換是無需互相信任的，整個系統的運作規則是公開透明的，所有的數據內容也是公開的，因此在系統指定的規則范圍和時間范圍內，節點之間是不能也無法欺騙其它節點。
3、集體維護（Collectively maintain）：系統中的數據塊由整個系統中所有具有維護功能的節點來共同維護的，而這些具有維護功能的節點是任何人都可以參與的。
4、可靠數據庫（Reliable Database）：整個系統將通過分數據庫的形式，讓每個參與節點都能獲得一份完整數據庫的拷貝。除非能夠同時控制整個系統中超過51%的節點，否則單個節點上對數據庫的修改是無效的，也無法影響其他節點上的數據內容。因此參與系統中的節點越多和計算能力越強，該系統中的數據安全性越高。
自比特幣開始，區塊鏈技術開始在金融領域備受追捧，納斯達克、紐約證券交易所、花旗銀行等在嘗試開展區塊鏈金融的業務創新。近日，中國人民銀行在其官網上公開招聘數字貨幣研發技術人才。“區塊鏈技術在1至2年內有望實際落地項目。”國泰君安分析師指出，盡管離成熟規模應用還有很長路要走，未來將從邊緣系統逐漸向核心系統延伸。近年來，區塊鏈技術正在經歷快速發展，并吸引了超過10億美元的投資規模。而我們認為，最值得重視的是，區塊鏈正在走進金融機構、大型企業、政府決策層的視野，大有從“草根力量”引發經濟變革的態勢。
近期，普華永道已經開始組建其區塊鏈技術團隊，并開始調查普華永道客戶對于區塊鏈技術的潛在應用，以及推動金融行業對于該技術的理解程度。而此前，其兩家同行―德勤、安永早已宣布進軍區塊鏈。德勤在接受CoinDesk的采訪中表示，正在嘗試將區塊鏈技術應用到客戶端的自動審核及眾包（公司以自由形式外包給非特定大眾網絡）公司在應用程序上的咨詢服務。
以普華永道的區塊鏈技術為例，Vulcan數字資產服務是普華永道新推出的服務，將開創金融和商業服務使用數字貨幣技術的新時代。一個平臺連接身份、資金和資產，允許用戶便宜快捷地消費、共享、交易或跟蹤任何實體或數字資產。Vulcan平臺使金融科技初創企業和現有技術公司能夠訪問普華永道的全球客戶群，并共同開發新產品。服務包括數字資產錢包、全球支付處理、投資和交易服務。Vulcan還將提供銷售點和商家服務，以及創建和支持本地數字貨幣和獎勵系統的能力。
為爭取早日推出央行發行的數字貨幣，中國人民銀行印制科學研究所現誠聘計算機、信息安全和密碼學專業博碩士，分別從事數字貨幣及相關底層平臺軟硬件架構設計和開發及研究數字貨幣中所使用關鍵密碼技術，對稱、非對稱密碼算法、認證和加密等工作。今年1月20日，央行在召開數字貨幣研討會中，表示已成立專門研究團隊，爭取早日推出央行發行數字貨幣，央行一系列表態與研究工作推進可以看出銀行對于推出數字貨幣較為積極。除此以外，國內其他各方也在布局。探索區塊鏈技術，目前，平安、招行、民生均已加入R3區塊鏈聯盟。企業層面，萬向集團建立了區塊鏈實驗室，華為也加入Linux基金會領導下的超級賬本區塊鏈項目。有消息稱，百度、光大投資管理公司、中金甲子、宜信等機構投資6000萬美元入股美國一家比特幣初創公司。
當然國際社會對于區塊鏈的關注和實踐也絕不比我國少，今年9月，巴克萊銀行和以色列一家初創公司，共同完成了全球首個基于區塊鏈技術貿易交易。該筆貿易結算在巴克萊銀行下屬Wave公司開發區塊鏈平臺執行完成，擔保價值約10萬美元由愛爾蘭Ornua公司向SeychellesTradingCompany發貨奶酪和黃油產品。@從實踐上驗證區塊鏈技術應用于傳統商貿領域具有可行性。雖然目前這只是一項獨立事件，但不排除未來區塊鏈大范圍進入信用證結算等商貿領域可能性。
關鍵詞：區塊鏈技術；應用；風險管理
區塊鏈作為信息領域的前沿技術，正在技術創新和風投領域掀起一波浪潮。以區塊鏈為技術支撐的產業發展中，金融行業是其優先落地應用的主要領域，基于對區塊鏈的探索及其自身的發展，區塊鏈技術的觸角在未來會伸向越來越多的其他領域和行業。然而，正是從金融行業發現區塊鏈在實際應用中會帶來資產和管理上的風險損失，因此本文針對區塊鏈在哪些領域得到了哪些應用、現狀如何、應用中的風險如何評估及評價，試做一些探討。
一、區塊鏈技術介紹
（一）概念。對區塊鏈概念的理解可以分為狹義和廣義兩個層次。狹義視角下，區塊鏈指的是一種特殊的鏈式數據存儲結構；廣義視角下，區塊鏈是一種技術集合，其中包括幾種基礎技術，如分布式存儲、加密算法、點對點網絡等。用戶基于共識協議和分布式架構技術進行可信數據的交換以及存儲是區塊鏈在實際應用中發揮的主要作用。目前為止，區塊鏈技術在行業內還未形成統一定義。2016年10月，由中國工業和信息化部的《中國區塊鏈技術和應用發展白皮書》將區塊鏈技術描述為分布式數據存儲、點對點傳輸、共識機制、加密算法等計算機技術的新型應用模式。（二）優勢及劣勢1、核心優勢。當前，信息技術處于一個快速發展的時代，然而信息有效性和數據可靠性卻無法得到保證，區塊鏈的出現由于其技術的特殊機制，其中的數據具有“可信”的寶貴特征，使得我們對數據高效率的獲取看到了一線希望。下文介紹區塊鏈技術在應用中的主要優勢。（1）集體維護。在區塊鏈的數據系統中，除交易用戶的私有信息會被加密，其余數據系統均對所有節點用戶開放。因此區塊鏈網絡中的數據會受到所有具有維護功能節點的共同維護，由于所有節點都有訪問的權限，通過公共鏈的公開接口，任何人都可以對區塊鏈數據以及相關應用進行查詢和開發，系統信息處于高度透明狀態。（2）去中心化。區塊鏈使用分布式賬本核算和存儲，采用對等網絡技術對數據進行存儲，打破原有利用中心化的硬件和管理機構管理數據的方式。區塊鏈中所有節點的權利和義務都相等，單獨節點的變動無法對整個系統的整體運作產生影響，以此保證節點之間的相對獨立性以及系統運行的整體性。（3）無需信任系統。區塊鏈的節點之間遵循一套固定算法進行交換，參與人無需對任何人信任，系統的安全性反而會隨著參與點的增加而提高。因此，在區塊鏈系統中的交易雙方無需通過傳統公開信息的方式產生相互信任，這將有助于系統交易過程中的信用累積。（4）信息不可篡改。在信息進入區塊鏈網絡之前需要經過驗證，驗證通過之后被添加至區塊鏈就會被永久存儲，無法篡改。在區塊鏈系統中按照時間先后順序生成一套不可篡改、可信任的數據庫，以此規避一些由于數據篡改產生的不法行為。這也決定了區塊鏈數據極高的穩定性和可靠性。2、核心劣勢。由于區塊鏈技術的應用尚處于不成熟階段，其帶來優勢的同時也出現不可避免的缺點，甚至有些優勢在某些方面也會成為技術本身的劣勢。（1）無隱私性。區塊鏈采用分布式賬本核算和存儲數據，在公有鏈上等于每個節點的用戶都可以查看完整賬本，同時由于區塊鏈數據存儲、管理交易過程的可追溯性，交易過程中的數據都是公開透明的。這就意味如果某個人的賬戶被知曉，通過區塊鏈就能知道他的資產情況以及每一單交易記錄，無法保證用戶交易過程中的隱私性。（2）監管危機。區塊鏈的去中心、自治化特點淡化了國家監管的概念。然而監管要求是所有技術創新應遵循的底線。對區塊鏈的監管力度提高，一方面在區塊鏈商業應用過程中可以提供合規性保護；另一方面由于這項新技術的未完全開發性和虛擬性，其相關法律和制度的建立仍然需要進一步研究和跟進，監管程度和立法的尺度如果掌握不好也可能會毀掉區塊鏈。（3）安全性問題。私鑰安全是保證區塊鏈數據不可逆、不可偽造的前提，而用戶作為生成和保管私鑰的主體，不存在第三方參與，因此私鑰一旦泄露或丟失，賬戶的資產便無法做任何操作。私鑰的保密性主要通過非對稱加密算法實現，隨著計算機技術的發展，采用新技術對非對稱加密算法進行破解存在一定可能性，這將對區塊鏈技術造成安全隱患。（4）數據確認的延遲性。區塊鏈的交易無法保證時效性。以比特幣在區塊鏈中的交易為例，網絡傳輸會影響到交易的有效性。這是因為這筆交易要被網絡大多數節點知曉，并且認可后方可進行。同時還受一個小概率事件影響，就是當網絡上同時有2個或以上節點競爭到記賬權力，那么在網絡中就會產生2個或以上的區塊鏈分支，這時到底哪個分支記錄的數據是有效的，則要再等下一個記賬周期，最終由最長的區塊鏈分支來決定。因此，區塊鏈的交易數據是有延遲性的。（5）信息不可篡改。數據被用戶變動的可能性微乎其微既是區塊鏈的優點也是缺點。舉個例子：區塊鏈中用戶交易的地址信息如果填寫錯誤將無法撤銷并會造成永久損失；私鑰丟失也同樣會導致無法挽回的損失。在現實情境中如果銀行卡丟失或密碼忘記都可以通過一定方式找回，及時阻止損失的發生或盡可能降低損失。（三）應用領域。目前關于區塊鏈技術，理論性的探討居多，其應用還處于一個探索期，切實展開應用的領域主要集中在金融行業。不過現在一些產業和企業已經開始嘗試區塊鏈技術，根據目前發展態勢，區塊鏈可能在分享經濟、供應鏈管理、數字資產管理這三個領域落地。首先，由于分享經濟的資源和資產呈現一定分散化，交易雙方無需過多信任，基于區塊鏈技術無需信任系統和去中心化的特點將有助于分享經濟的運行。其次，具有連續性的鏈條交易也可以應用區塊鏈技術。例如在供應鏈管理過程中，一些電商平臺可以通過區塊鏈技術對所有商品進行追蹤溯源，并且記錄不可篡改，以此來保證產品安全。最后，一些頻繁交易的數字資產管理可以利用區塊鏈技術規避交易風險。在P2P網絡借貸中，區塊鏈技術可以全程保存出借人和借款人雙方的交易行為記錄并且無法更改。依托區塊鏈技術，在建立智能合約的基礎上幫助雙方清晰明了地掌握交易過程，以此提升違約難度，極大降低違約風險。
二、區塊鏈技術應用風險分析
（一）利用安全表法識別風險。安全檢查表法是根據系統工程的分析思想，在對系統進行分析的基礎上，找出所有可能存在的風險源，然后以提問方式將這些風險因素列在表格中。最基礎的安全檢查表由四個欄目組成，包括序號欄、安全檢查項目欄、判斷欄和備注欄。根據目前區塊鏈技術的發展以及在應用過程中可能出現的問題建立安全檢查表，列舉出6個安全檢查項目對區塊鏈技術在應用中可能存在的風險進行識別，如表1所示。（僅代表個人觀點）（表1）（二）存在的風險。區塊鏈是一個分布式的大賬本，具有去中心化、交易不可篡改、信息透明可查詢的特點。理論角度來看，區塊鏈所具備的一些特點能夠保證其系統的可靠，然而區塊鏈在實際應用中仍然存在一定風險隱患。同時，基于以上安全檢查表的判斷結果可以看到，區塊鏈技術在應用中由于會存在黑客攻擊無法及時阻止以及技術有限性無法準確識別交易主體，導致產生以下可能的風險。1、技術風險。區塊鏈所依托的技術支撐龐大而復雜，數據層、網絡層、共識層、智能合約層、應用層是構成區塊鏈的五層技術架構。為了保證技術架構之間協調運行，確保網絡正常運行，進而產生信任，需要通過默克爾樹、非對稱加密、哈希算法等多種技術和算法復雜而又精密的組合才能實現。由此可以看到，代碼編寫無誤、程序正常運行、加密算法可靠準確是區塊鏈產生信任的前提，如果其中任何一個環節發生問題或錯誤，都會造成信任危機。2、業務管理風險。區塊鏈中的全網數據會被每個節點存儲和驗證，單個節點無法更改數據。只有獲得大部分節點的同意，才有可能對數據進行變更，因此在業務管理上存在滯后或無法挽回的風險。例如，2016年6月，以太坊上theDAO被黑客盜取高達360多萬以太幣（按事發前價格折算約5億元人民幣）的數字資產，由于區塊鏈不可篡改，theDAO管理者無法撤銷這筆交易，只好求助于社區，最終以太坊創始人通過個人權威說服了大部分節點，共同修改黑客賬戶，才挽救這筆被盜資產。業務數據的修改和撤回在傳統交易系統中是非常常見的事情，然而在區塊鏈網絡中由于信息的穩定性就變得異常困難。3、智能合約風險。共同維護區塊鏈網絡運行的節點，具備同等的權利和義務，當智能合約在某個節點部署后，相應代碼會在全網的每個節點同時運行并校驗彼此的結果。這種節點關聯性會導致某一節點的智能合約出現問題時波及到其他節點的正常運行。例如，2016年10月以太坊上有節點惡意執行大量消耗磁盤IO的智能合約，使得全網負載大幅增加，導致以太坊上大部分應用都無法順利運行，全網一度陷入癱瘓。后經緊急程序升級修正了此問題，才使以太坊上的應用恢復正常。4、法律風險。區塊鏈應用中的各種風險最終都將可能轉化為法律風險，當企業在應用區塊鏈技術的過程中無法識別和處理這些風險時，很有可能會面臨法律上的約束或制裁，又或者牽扯耗費大量物力財力的訴訟。另外，區塊鏈集體維護、集體使用的特點同樣面臨新的法律挑戰，如果某個節點存儲了不合法的數據，基于數據同步原則，其他節點均會存儲相同違法數據，這個時候是否所有節點的用戶都將面臨法律責任？
三、風險評價
（一）利用SWOT評價風險。利用SWOT分析法，定性分析區塊鏈技術自身及其在應用中存在的優劣勢和面臨的機會與威脅，如表2所示。（表2）（二）根據SWOT分析制訂策略方案。根據SWOT分析矩陣，可以得到定性的風險評價結果，主觀上可以判斷應采取何種策略應用區塊鏈技術，具體策略如表3。（表3）（三）評價結果分析。針對區塊鏈技術在應用中的技術優勢、劣勢以及現階段面臨的機遇、威脅，構建其SWOT分析矩陣，可以清楚地看到，在區塊鏈技術應用中應當采取何種決策，在發揮優勢和機會的同時規避劣勢和威脅。區塊鏈的發展正處于史無前例的機遇期，理論概念面向群眾的廣泛普及、政府的大力支持、企業轉型升級的需求正在為其快速穩定發展提供強大的推動力。結合區塊鏈技術的評價結果，區塊鏈技術的更高價值還未被完全開發，未來應當通過企業這個微觀主體，結合區塊鏈技術的特點及技術優勢與產業發展相結合。
四、風險規避與監控
區塊鏈是一種全新的互聯網底層技術構架，不僅限于金融、經濟領域，未來在政治、法律、公益、社會、科學等領域都有一定應用，是一種具有潛力、重塑社會各方面及運作方式的覆式創新技術。區塊鏈在實際應用中出現問題將會給用戶、企業、社會帶來嚴重的后果，任何領域都應做到有效的風險防控，為區塊鏈技術與產業的結合和落地應用設立一道堅實的防火墻。對于區塊鏈技術在應用可能存在的風險，可以從以下幾個方面進行防范和監控。（一）數據泄漏風險防范。一是提供技術支持，采用先進的非對稱加密算法從技術上保護數據，在目前業界的相關技術成熟后，企業可以從根本上解決數據泄露問題。二是利用區塊鏈數據層和企業內部數據層相結合的結構處理數據，根據數據是否需要在區塊鏈上流動，差異化設置數據的存儲位置。企業內部數據庫主要處理不需要在區塊鏈流動的數據，當數據需要在區塊鏈范圍流動時再接入區塊鏈相應節點。三是嚴格把關申請接入區塊鏈的節點在授權管理方面的權限。與公有鏈不同的是，企業應用區塊鏈需要通過身份認證和授權管理來審核節點的接入。同時，可以在簽署的協議中明確責任和權利，從法律角度規避節點用戶數據泄露的風險。（二）企業應用中。企業在應用區塊鏈技術時需要把網絡安全監管放到一個新的高度，不能完全依賴區塊鏈本身的技術優勢，加強網絡軟件的可靠性管理，保持一定警惕性。基于目前針對區塊鏈技術應用的監管條例暫處于空白狀態，各行業的監管機構應當分享信息，根據實際業務的共通特點制定區塊鏈技術的行業監管細則，達成共識，便于在技術上提前做好準備，防患于未然，將發生損失的可能性降到最低。（三）提升法律規制。區塊鏈主要依托加密算法提供技術支撐，以及通過虛擬貨幣在網絡上進行交易，這無疑增大了法律約束和監管的難度，政府及相關監管部門應當針對區塊鏈技術的特點以及我國數字貨幣發展的實際情況對相關法律和監管政策進行研究和規范，避免在出現問題時陷入被動。同時，在對法律法規進行研究時，應當針對區塊鏈類型和應用場景的差異制定相關標準，合理的法律法規條例，為各行業在應用區塊鏈的過程中提供堅實的法律保障，消除法律隱患，激發企業以區塊鏈技術為依托進行技術創新的活力。
主要參考文獻：
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［3］劉海英.“大數據+區塊鏈”共享經濟發展研究———基于產業融合理論［J］.技術經濟與管理研究，2018（01）.
［4］梁雯，司俊芳.基于共享經濟的“區塊鏈+物流”創新耦合發展研究［J］.上海對外經貿大學學報，2019.26（01）.
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關鍵詞：區塊鏈；審計系統；事前預警；事中控制
中圖分類號：G202 文獻標識碼：A 文章編號：1674-120X（2016）35-0066-02 收稿日期：2016-09-28
作者簡介：畢瑞祥，男，北方工業大學經濟管理學院副教授，管理學博士，主要研究方向：財稅管理、管理信息化。
傳統的審計方法是在過去幾十年累計的經驗中形成的，如從很多的紙質憑證中按照一定的規律抽出樣本進行測試等。隨著會計信息化的發展，基本上所有的行政企事業單位均實現了計算機記賬，大量的會計檔案以計算機數據文件的方式存在。審計方法和審計工具需要跟上會計信息化的發展趨勢，如逐步建立計算機審計系統，實現計算機聯網審計等。區塊鏈技術作為一種和傳統集中式數據管理方式不同的技術，具有不可篡改、分布式存儲等技術優勢，會逐步應用到金融、會計等領域，在此情況下，需要研究區塊鏈如何應用在審計系統，如何提高審計系統的適應性。
一、區塊鏈概述
區塊鏈是去中心化的、公開透明的交易記錄總賬，數據庫由所有的網絡節點共享，由使用人更新，由所有網絡節點監管[1]。區塊鏈并非單一創新技術，而是將許多跨領域技術融合在一起，包括密碼學、數學與經濟學等，結合點對點網絡關系，利用數學基礎就能建立信任效果，成為一個不需基于彼此信任、也不需依賴單一中心化機構就能夠運作的分散式系統。比特幣是第一個采用區塊鏈技術建立的一套P2P電子現金系統，用來實現一個可去中心化的數字貨幣系統，比特幣系統可以確保交易的安全性、可追蹤性。
區塊鏈可以分為交易（Transaction）與區塊（Block）兩個部分。以一筆比特幣交易為例來分析區塊鏈的運作流程，在比特幣區塊鏈中，當一筆交易經由某個節點產生時，這筆交易需要被傳送給其他節點來作驗證。做法是將交易資料經簽章加密并經由Hash函數得出一串代表此交易的唯一Hash值后，再將這個Hash值廣播（Broadcast）給比特幣區塊鏈網絡中的其他參與節點進行驗證。每個節點會將數筆未驗證的交易Hash值收集到區塊中，每個區塊可以包含數百筆或上千筆交易。各節點通過工作量證明（POW）的方法來決定誰可以驗證交易，由最快算出結果的節點來驗證交易。取得驗證權的節點將區塊廣播給所有節點。其他節點會確認這個區塊所包含的交易是否有效，確認這個區塊有效后，接受該區塊，此時這個區塊才正式接上區塊鏈，無法再修改資料。所有節點一旦接受該區塊后，先前沒算完POW的區塊會失效，各節點會重新建立一個區塊，繼續下一個區塊驗證工作。區塊鏈通過這種區塊接收和驗證方式，有效實現了對數據的分布式管理，實現了去中心化應用，這對傳統的數據集中管理模式是個全新的挑戰。
二、區塊鏈在審計系統中的作用
1.實現自動化審計
區塊鏈技術可以建立分布式總賬系統，對一筆交易能夠記錄其來源和去處，還能記錄業務發生的原始依據。如在企業中一筆產品銷售的業務，在企業的財務賬中會進行復式賬登記，借貸方分別記錄貨幣資金和產品銷售收入的變化，使用區塊鏈后，企業在記錄這筆經濟業務借貸方的同時，可以記錄這筆業務的憑據-發票，通過記錄這筆經濟業務的全部信息，提高了記賬過程的透明性，使審計進程更快速、更低耗，從而可以實現自動化審計。著名的全球四大會計師事務所中的德勤、普華永道、安永三家都重金押注區塊鏈技術研究。如德勤從2014年起就成立了專門的團隊對其應用和開發進行研究，其開發的Rubix平臺允許客戶基于區塊鏈的基礎設施創建各種應用，并且也與部分銀行、企業合作成功創建了區塊鏈應用解決方案，可以實現和財務系統對接，建立一個全球性的分布式賬簿，便于審計。
2.降低審計成本
通過計算機網絡技術在審計工作中的不斷應用，計算機聯網審計成為主要的審計方式。計算機聯網審計的成本可分成一次性成本和經常性成本兩部分，包括人員成本、硬件維護成本、軟件維護成本、耗材成本、風險控制費用、其他費用等[2]。由于計算機硬件、軟件等不斷升級換代，計算機聯網審計成本較高。如果應用區塊鏈技術，被審計信息分布存儲在區塊鏈節點上，不需要中心服務器進行大量的數據處理，對計算機服務器硬件和數據庫軟件的要求降低，就降低了計算機聯網審計的硬件維護成本和軟件維護成本。
通過區塊鏈可以記錄原始業務憑證信息，可以減少原始憑證等材料的收集，降低審計成本。如一個組織在保證財務支出合規的過程中，需要做大量的工作。如一個學校規定教師報銷書費時，需要提供報銷發票和銷售單位的明細小票，如果發票金額超過100元，需要通過學校提供的公務卡支付，報銷時需要提供公務卡的支付明細表。教師在網上購買書籍，網站可能沒有提供銷售時的明細小票，教師需要熟悉發卡銀行的網上銀行系統，以便打印公務卡的支付明細表，京東商城等電子商務網站規定100元以下要收取運費。考慮到這些細節，如何買書、如何報銷都需要教師認真準備，耗費較多精力。從學校的制度定看，主要是為了加強財務監督，保證資金支出按規則進行。但這些允許教師報銷的金額不高的業務成為教師的雞肋，不報銷可惜，如報銷，付出的綜合成本幾乎超過報銷的金額。如果結合區塊鏈的不可篡改等特性，銷售單位在發生銷售業務時直接把銷售信息登記在區塊鏈系統上，需要驗證這些經濟業務的真實性時，相關單位可以直接進入區塊鏈系統查看，減少了一些費用的報銷環節和提供的報銷資料，降低了報銷環節的時間成本和人力成本，降低了審計成本。
應用區塊鏈技術后，企業不需要招聘專門審計人員來公司內部審核賬本，所有交易可以集中記錄儲存在內部區塊鏈，由于區塊鏈具有不可逆性和時間戳功能，會計事務所等外部審計人員和監管機構通過跟蹤這些區塊鏈可以實時監控公司賬本，將會明顯提升審計工作效率，有效降低審計人力成本。
3.實現事前預警，防患風險發生
通過應用信息技術等，可以把審計活動前移，實現事前預警，提前防止風險的發生。如在保險業務中的投保人風險管理業務， 在日常的保險經營中，保險公司和投保人的糾紛時有發生，原因可能是投保人提供虛假的個人信息騙保，或者投保人和保險公司雙方對免責條款的認定不一致等。要解決這些問題需要建立可信的投保人信息管理系統。隨著個人征信系統等權威信息系統的建設和使用，為驗證個人信息等提供了可信的數據源。如果能夠把這些數據存儲在區塊鏈上，將成為伴隨每一個人的數字身份，這上面的數據真實可信，無法篡改，實時同步，終身有效，將給投保人的風險管理帶來較大的益處。
4.實現事中監督，加強風險控制
傳統審計重點是事后檢查分析，如果能夠有效實現事中監督，就會加強風險控制。如果一個集團企業把成員單位的采購信息和銷售信息等加入區塊鏈系統，集團總部可以隨時監控集團企業的生產運營情況，通過O置一定的監控分析指標，隨時發現一些經營異常的行為，可以有效實現事中監督，降低事后審計面臨的問題風險。如保險公司的風險監督業務，如果保險公司將日常運營流程搬到區塊鏈上，并向監管機構開放一個記賬節點，監管機構就可以實時觀察到保險公司的全部業務動向，及時發現可能存在的業務風險和違規操作。
三、促進區塊鏈在審計中應用的策略
1.加強區塊鏈技術研究，促進區塊鏈技術成熟
區塊鏈技術已經在金融領域的比特幣中得到成功應用，但區塊鏈技術在普及應用前仍面臨較多挑戰。如區塊鏈在面對大量交易的承載和可擴展性問題。如支付寶、微信支付等金融服務業務，他們的交易量往往是海量的，區塊鏈是否能和市場的海量交易需求相結合是個關鍵。目前還無法證實區塊鏈能夠解決過多數據量的問題。要在區塊鏈開發企業、高校和研究所等機構間建立研發同盟，加大資金投入，加強區塊鏈技術的研發，促使區塊鏈技術能夠解決面臨的各類隱患、在技術上早日完善和成熟，解決大家擔心和關注的關鍵技術問題。
2.研究區塊鏈應用的監管問題
區塊鏈是一種分布式、去中心化技術解決方案，在此基礎上出現了比特幣等數字貨幣應用，但對數字貨幣體系如何監管還需要充分研究。在未來，如果整個社會上并存多種區塊鏈系統，比如說比特幣鏈，以太鏈、太一鏈等區塊鏈系統，如何實現對這些區塊鏈系統的有效監管是個需要重點研究的問題。在應用區塊鏈技術建立審計業務系統方面，要研究從區塊鏈提取審計數據的全面性、可靠性、保密性等問題，確保應用區塊鏈等新技術的審計系統能夠健康運行。
3.加強和區塊鏈技術相關的專利等知識產權的保護
從目前區塊鏈的基礎技術研究看，國外比國內領先明顯。國外一些機構積極把研究和實踐結果申請專利，如美國銀行一次性就申請了70多項區塊鏈專利。國內已經有區塊鏈研究機構和企業在申請區塊鏈方面的專利。未來需要加強和區塊鏈技術相關的專利保護，促進區塊鏈基層技術研究和應用。
4.加快熟悉區塊鏈和審計知識的復合型人才培養
國內區塊鏈技術應用面臨的一個關鍵問題就是人才極度匱乏，一方面缺乏能夠對區塊鏈底層技術進行研發的人才，另一方面既了解區域鏈技術又了解產業知識的復合人才也很缺乏。要通過多種方式加強區塊鏈人才的培養，如高校聯合區塊鏈企業建立區塊鏈實驗室，針對一些審計方面的專業人才開設一些區塊鏈技術培訓班等。
5.建立審計區塊鏈應用生態系統
目前，中國的很多區塊鏈公司主要在國外區塊鏈系統基礎上進行二次開發，能夠獨立進行區塊鏈底層技術開發的公司較少。從區塊鏈的長遠應用角度，中國國內企業應從中國區塊鏈領域知識產權自主性發展的戰略高度，加強對區塊鏈基礎技術的研發，各企業間開放融合、共同發展。一項信息技術要能夠推廣應用，需要建立一個涉及產品設計、產品研發、產品應用、產品服務等的生態鏈系統。區塊鏈在審計應用方面，需要國內的區塊鏈創新企業合作共贏，逐步建立一個涉及審計區塊鏈技術研究、審計區塊鏈系統開發、審計區塊鏈系統實施服務等區塊鏈生態鏈系統，共同推動區塊鏈在審計業務上實現規模化應用，提升中國在國際區塊鏈技術創新競爭中的地位。
參考文獻：
[關鍵詞] 區塊鏈；電子政務；可信性
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2016. 23. 080
[中圖分類號] G202 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2016）23- 0148- 04
通過應用成熟的信息技術和通信技術，政府部門將管理和服務通過計算機技術進行集成，大力發展電子政務，在互聯網上實現政府組織結構和工作流程的優化重組，跨越時間和空間的限制，向社會提供全方位的、透明規范的、優質的管理和服務。區塊鏈技術的出現，會在保證數據的完整性、可信性等方面發揮重大作用，會積極促進電子政務的發展。
1 區塊鏈概述
1.1 區塊鏈的概念
區塊鏈源自點對點通訊應用，把需要下載的文件，分成很多碎塊，分散到不同的電腦，這些電腦可以分別進行一些碎塊的下載，同時相互傳輸已經獲得的碎塊，最終各電腦都可以根據需要合成一個完整的文件。人們通過網絡進行交易時，一次交易的整個過程會被記錄在“賬本”上，這個賬本是由網絡中的電腦共同維護的，不掌握在某個機構或者個人手中，而是分布式賬本。當賬本中加入一批條目時，也加入了上一個批次的索引值，讓所有參與者都可以驗證賬本上所有條目的出處。這些批次就被稱為“區塊”，而所有區塊在一起則被稱為“區塊鏈”。
從區塊鏈的底層通訊層看，區塊鏈是在點對點網絡中通過廣播在網絡節點之間進行交易記錄更新，而各網絡節點有各自完整的存儲交易記錄備份。從區塊鏈的協議和應用層面上，不同的開發者可以根據自己所需求的應用場景， 自行定義交易記錄所包含的內容、新區塊產生的條件和加解密算法等。
1.2 區塊鏈的特點
區塊鏈是一個帶有時間戳的帳務記錄系統，具有可靠性、可信性、開放性、智能合約等特點。
（1）可靠性。區塊鏈是去中心化的、公開透明的交易紀錄總賬，數據庫由所有的網絡節點共享，由使用人更新，由所有網絡節點監管[1]。區塊鏈中的數據采取分布式存儲，沒有中心化的特定硬件或管理機構，分布式存儲的設計使區塊鏈系統具有很好的健壯性，一個或幾個網絡節點發生故障不影響整個區塊鏈系統的運行，可以說區塊鏈系統具有很高的可靠性。
（2）可信性。區塊鏈采用對稱加密和授權技術，存儲在區塊鏈上的各類交易信息是公開的，但是具體參與交易的賬戶身份信息是加密的，只有在數據擁有者授權的情況下才可以訪問到數據，保證了交易的隱私和數據的安全，具備了較高的可信性。
（3）開放性。區塊鏈系統是開放的，除了交易各方的私有信息被加密外，區塊鏈的數據對所有人公開，任何人都可以通過公開的接口查詢區塊鏈數據和開發相關應用，因此整個區塊鏈系統信息高度透明。
（4）智能合約。智能合約是基于這些可信的不可篡改的數據，可以自動化的執行一些預先定義好的規則和條款，是可編程的合約。
1.3 區塊鏈在電子政務中的應用現狀
區塊鏈是隨著金融領域比特幣應用發展起來的，目前在電子政務領域應用逐步增多。如在澳大利亞，郵政部門已計劃將區塊鏈技術用于選舉投票，應用區塊鏈的選舉系統將做到防篡改、可追溯、匿名和安全，這一系統將從公司選舉和社區選舉這類小型選舉做起，逐步推廣應用到議會選舉中。如在瑞典，政府計劃在土地注冊系統中使用區塊鏈技術。只要交易雙方同意，土地交易將被記錄在區塊鏈上，所有相關方面都能夠對土地交易進行實施監控，確保交易安全、沒有詐騙行為。這一系統還允許所有交易相關方面監控交易進展，包括不動產中介機構、賣家、買家、相關銀行以及政府土地管理部門。如在英國，政府將應用區塊鏈技術跟蹤福利基金的分配以及使用情況，未來將逐步在稅收監管、護照發行、土地登記以及食品供應鏈安全等方面進行應用。在我國，2016年廣東省佛山市禪城區人民政府與軟件企業積極合作，計劃立足禪城區人民政府“一門式”政務改革的領先優勢和良好的大數據基礎，聯手打造全國首家基于區塊鏈的電子政務服務平臺。
2 區塊鏈在電子政務方面的應用
政府機構在信息技術的支撐下，實現日常辦公、信息收集與、公共管理等工作數字化管理、網絡化管理。如政府辦公自動化、政府實時信息、公民網上查詢政府信息、電子化民意調查和社會經濟統計等。 “互聯網+政務服務”已經成為電子政務建設和發展的趨勢。隨著區塊鏈技術的發展，“區塊鏈+政務服務”的電子政務服務模式開始逐步得到應用，“區塊鏈+政務服務”服務模式以區塊鏈和大數據為重要抓手，解決了數據開放共享所伴生的信息安全問題，消除社會大眾對隱私泄露的擔憂，在提高政府治理能力的同時，確保公民的個人數據不被濫用、公民的合法利益得到保障，每個人都能掌握自己的信息所有權，能夠實現在發展的同時保證安全。區塊鏈在電子政務中的具體應用有5個方面。
2.1 公民身份認證
公民身份認證需要通過國家權威部門來進行核對和認定，平時主要通過居民身份證和社保卡等來確認個人身份，在辦理銀行、證券、電信、醫療、教育等涉及個人業務事項時，需要出示身份證件證明個人身份。但在辦理電子商務等網上業務時，驗證個人身份存在一定的困難，這也導致各類詐騙事件頻發。
區塊鏈建立在互聯網基礎上，任何接入互聯網的端口均可接入區塊鏈，任何證件、實物或無形資產、私人記錄、證明，甚至公共記錄都可遷移到區塊鏈上，形成“數字身份證”。依賴于可靠、不可篡改的數據庫，區塊鏈將徹底改變人們身份、資產等相關信息的登記與驗證方式，各類數據信息和社會活動將不再依靠第三方個人或機構來獲得信任或建立信用，全網的多方驗證形成了數據信息的“自證明”模式。不再依賴于第三方機構管理和提供的數據信息[2]。
區塊鏈運用于數字身份認證會產生若干顛覆性的影響。由于區塊鏈具有去中心化管理信任與分散性的本質，因此個人身份是不受任何機構的控制。且在區塊鏈的運作下，沒有人可以改變任何一項紀錄，只能追加新的紀錄，因此身份具不可改變性。當在身份認證區塊鏈系統記錄個人身份后，電子商務、網上客戶等業務需要驗證個人身份時，可以直接通過區塊鏈系統和個人記錄的信息核對，方便、快捷、安全。
2.2 公民和機構的誠信管理
誠信是社會和諧發展的基石，個人和機構進行商業往來、借貸等業務時，如果沒有誠信則寸步難行。由于社會各行各業的信息存在信息孤島現象，一些公民和機構在一些事物上的不守信情況登記在具體的業務管理系統里，如銀行征信系統、旅游管理系統等。目前還沒有一個窗口能夠查到公民或機構的全部誠信信息。如果引入區塊鏈技術，在區塊鏈系統登記個人信息的同時，也把個人的征信情況記錄下來，這些信息在網絡里對所有端口開放，在辦理涉及個人的商業往來、借貸等事項時，通過區塊鏈系統可以隨時查詢到個人和機構的全部誠信記錄，可以避免許多糾紛事件，促進和諧社會發展。
2.3 政務信息公開
政府的主要職能在于經濟管理、市場監管、社會管理 和公共服務。而電子政務就是要將這四大職能電子化、網絡化，利用信息技術對政府進行信息化改造。通過電子政務，政府可以將社會公眾關注的事項及時公開，接受社會公眾的監督。由于區塊鏈技術能夠保證信息的透明性和不可更改性，有助于社會公眾對政府公開信息的信任，對政府信息公開的落實有很大的作用。如在土地登記方面，使用區塊鏈記錄將能保證完整的土地流轉信息，包括登記土地的位置、大小、權屬、交易記錄等。如車輛交通違章，一旦違章信息登記入區塊鏈系統，則違章的車牌號、違章時間、違章地點、違章處罰等一直記錄在區塊鏈上，不會因為任何人員的干預而被人為刪除，保證了交通管理制度對所有人的威懾力。
2.4 食品溯源監管
食品安全一直是社會各界關注的問題，如食品的來源、食品的生產時間，食品產地的水污染、土地污染、空氣污染等。如果應用區塊鏈技術，政府管理部門建立食品區塊鏈監管平臺，給每一個食品都配上唯一的身份標簽，從生產環節的具體情況，包括土地污染信息、當地水質信息，運輸的時間和環節，到銷售環節，把各個環節的信息都記錄到區塊鏈上，消費者可以隨時查詢、驗證、最終確認其來源，讓社會公眾吃得健康、吃得放心。
區塊鏈技術的重點是可提供一套交易雙方都能接受的信用體系。比如一袋東北非轉基因大豆，消費者可通過大豆包裝上的獨特二維碼，查到這袋大豆從種植的土地到播種施肥，再到物流倉儲等一切信息，這些信息有幾個關鍵特點，一是記錄在區塊鏈上不可逆、不可篡改，二是這些信息大部分是機器自動上傳的，不受人工干預。如果在所有食品體系上都能建立基于區塊鏈的信息登記和查詢體系，就建立了食品體系完善的信用體系，食品安全度將會得到大幅提升。
2.5 干部人事檔案管理
各單位都有檔案室，都建有檔案管理系統，能夠方便查到干部的出生、籍貫、工作履歷等綜合信息，干部人事檔案是干部管理的重要基礎信息。但違法更改個人人事檔案的事件屢有發生，如修改個人出生日期、修改工作經歷、修改民族、修改學歷等問題。由于個人年齡等和個人的職業發展密切相關，目前的個人人事檔案管理手段也存在漏洞，現有人事檔案管理方式不能完全杜絕人事檔案修改作假。應用區塊鏈技術后，通過區塊鏈記錄每個干部的出生日期、任職履歷等基礎信息，形成無法篡改的個人電子檔案，從技術上徹底解決傳統干部檔案管理中存在的問題和積弊[3]。一旦干部檔案信息經過驗證并添加至區塊鏈后，就會永久的存儲起來，區塊鏈的數據穩定性和可靠性極高，為干部人事檔案的準確、完整提供了技術保障。
隨著區塊鏈技術的發展和成熟，隨著電子政務的發展，未來在民政婚姻登記、房屋權屬登記、股權眾籌管理、監察審計、選舉、慈善資金監管等領域都會應用到區塊鏈技術。一個完成的“區塊鏈+政務服務”的電子政務服務模式會逐步成為現實。
3 推進區塊鏈在電子政務中應用的策略
發揮區塊鏈的可靠、可信等特性，積極在電子政務建設中應用區塊鏈技術，有利于電子政務建設發揮更好的效益。具體推進區塊鏈在電子政務中應用的策略有三種。
3.1 在政策上積極鼓勵和支持
經過國內外的多年研究和實踐，已經證明區塊鏈技術可以提高金融交易系統、身份認證系統等的效率和可靠性。因此政府管理部門應該在政策上積極鼓勵區塊鏈技術的研究和應用，促進區塊鏈的研究和產業化發展。如在政府管理部門支持下，我國2016年4月由中證機構間報價系統股份有限公司、浙江股權交易中心、廈門國際金融資產交易中心、大連飛創信息技術有限公司、通聯支付網絡服務股份有限公司、中鈔信用卡產業發展有限公司北京智能卡技術研究院、上海矩真金融信息服務有限公司、深圳瀚德創客金融投資有限公司、樂視金融、深圳招銀前海金融資產交易中心、萬向區塊鏈實驗室等共同發起的區塊鏈聯盟――中國分布式總賬基礎協議聯盟（China Ledger聯盟）成立，該聯盟將致力于開發研究區塊鏈系統及其衍生技術，其基礎代碼將用于開源共享。通過成立各類官方或非官方的區塊鏈研究機構，可以促進區塊鏈的研究和發展。
在一些可能應用區塊鏈技術的業務中，積極進行應用試點。由于應用新技術可能存在一定的技術和經濟風險，政府管理部門有必要積極引導，通過產業基金等方式為積極研究和應用區塊鏈技術的企業提供一定的資金支持，引導和調動企業應用區塊鏈技術的積極性，促進一些試點應用區塊鏈技術的業務系統逐步成熟。
3.2 促進區塊鏈技術與大數據等技術的聯合發展
2015年國家了《促進大數據發展行動綱要》，把大數據作為建設數據強國、提升政府治理能力、推動經濟轉型升級的重要抓手，希望通過大數據應用，帶動數據采集、數據分析、數據應用等產業鏈，提升信息產業的發展質量。大數據盡管目前在國內發展很快，但存在整合困難等治理難題，隨著數據量的積累，治理將會更加困難。區塊鏈中的分布式賬本技術其實質是一種互聯網底層的分布式數據庫技術，不同于以往任何一種數據庫形式，是一種按照時間順序將事件數據排列的“時間軸數據庫”[4]。區塊鏈技術將會有效避免有效數據的收集和清洗，大大降低大數據收集成本和提高大數據應用效率。
3.3 加強區塊鏈技術研究
在區塊鏈應用趨勢中，重要的是能夠掌握深層次的開發和應用技術。目前國內在區塊鏈研究和應用領先的企業，如螞蟻金融等，對區塊鏈應用的探索主要集中在支付清算、基礎技術框架、資產交易、票據交易等方面[5]。在加強區塊鏈基礎技術研究的同時，需要深入研究區塊鏈技術在金融、政務、教育、慈善、民政、審計等領域的應用，通過一些典型應用項目的實踐，不斷加強對區塊鏈技術的較深層次的掌握。
主要參考文獻
[1]周立群，李智華.區塊鏈在供應鏈金融的應用[J].信息系統工程，2016（7）.
[2]王和，周運濤.區塊鏈技術與互聯網保險[J].互聯網金融，2016（5）.
[3]廉藺，朱啟超，趙.區塊鏈技術及其潛在的軍事價值[J].國 防 科 技，2016（2）.
關鍵詞：區塊鏈;保險企業;應用方向選擇
中圖分類號：F840 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）027-000-01
一、區塊鏈技術綜述
區塊鏈技術起源于比特幣，是比特幣得以實現和運行的技術基礎。該技術尚無標準、權威的定義，相對普遍的理解認為，區塊鏈技術應包含點對點對等網絡、防篡改的數據加密、分布式共識算法等技術特性，并以鏈型數據結構進行數據存儲。其本質和最大價值，則在于構建了一套去中心化的網絡信任鏈，確保系統的“中立”、“可信”，為網絡交易各方營造一個高度安全、深度信任的交易環境。
根據應用模式的不同，又可以分為公共區塊鏈、私有區塊鏈和聯盟區塊鏈三類。公共區塊鏈是指區塊鏈的所有節點均在互聯網上，其數據允許所有人訪問。這一模式的最典型應用即比特幣。私有區塊鏈指區塊鏈的所有節點均在企業（組織）內部，僅利用區塊鏈技術的部分特性（如利用防篡改特性支持內部審計）。聯盟區塊鏈是指在一個特定的企業或組織群體（如產業鏈的上下游企業）內部構建的區塊鏈，由內部指定若干預選節點負責存儲交易結果數據，其余節點僅進行交易及查詢操作。
二、現階段保險企業的區塊鏈技術在的應用狀況
傳統保險經營所面臨的一大挑戰即信息不對稱，以及相應的道德風險問題。由于區塊鏈技術的在交易數據透明度與數據可信度方面具有很大的優勢，因此受到了保險行業的高度關注。國內的保險企業已經在積極探索和布局區塊鏈技術，其中的典型案例包括：
眾安保險開發基于區塊鏈的智能合約。2016年中，眾安保險公開信息稱其已開發了基于區塊鏈技術的智能合約工具箱，未來將在此基礎上進一步實現保單、理賠方面的應用。基于區塊鏈的技術特性，這種智能合約在防篡改及信息存儲安全方面將具有更大的優勢。
陽光保險推出區塊鏈保險卡單。2016年8月，陽光保險與數貝荷包聯合推出采用區塊鏈技術的微信保險卡單。該卡單不僅實現了及時投保、即時生效，更可以利用互聯網平臺快捷分享。利用區塊鏈技術，分享后的卡單可以追溯交易流轉的完整過程，同時由于其數據的高可靠性，以之做為理賠依據將可以極大地簡化傳統理賠流程，提高效率。
平安保險加入R3聯盟。R3CEV聯盟組織成立于2015年，其主要職能是建立銀行業區塊鏈技術標準，并重點解決銀行跨境結算的效率問題。目前全球排名前40的境外銀行均已加入該組織。2016年6月，平安集團宣布加入該組織，并表示將成立金融科技部門，積極探索保險、醫療、健康等領域的區塊鏈結合應用與技術創新。
三、關于保險企業進行區塊鏈技術應用方向選擇的思考與建議
綜觀現階段保險企業的區塊鏈應用，大多處在概念或實驗層面，缺乏影響力與應用規模。此外，在應用方向上集中在智能合約管理領域。考慮到這一方向的全面實施需要全行業乃至于社會的廣泛參與和推動（如自動賠付的航班延誤險合同，需要與航空公司建立基于區塊鏈的數據共享系統），推廣的不確定性因素較多，短期內難以實現規模化的應用和充分的影響。為了更好地發揮區塊鏈技術優化保險企業經營方面的價值和作用，下一階段應從當前的經營實踐出發，重點關注以下幾個領域：
（一）建立基于區塊鏈的總賬系統，提升財務安全性。結合監管披露數據，近年來保險業賬務造假的案件并不少見。如何有效地監控財務數據，化解財務風險，一直是保險企業重點關注和致力解決的問題。而區塊鏈技術能夠有效地防止數據篡改，保證數據真實性，因此在這一領域具有很強的針對性和優勢。未來保險企業應重點研究建立區塊鏈總賬系統，并在賬表與賬實一致性方面加入防篡改的數字簽名，從根本上提升賬務數據的真實性，并為賬務稽核提供更加真實可信的數據基礎。
（二）適應監管需要，實現銷售軌跡的可回溯。為了減少銷售誤導等因素引起的合同糾紛，保監會正在研究建立銷售行為可回溯的制度法規。為了更好地適應這一監管方向，保險企業可嘗試構建私有區塊鏈平臺，對關鍵性的銷售過程行為（如重要條款告知、投保確認等）均通過該平臺進行記錄，利用區塊鏈的技術特性解決雙方篡改與抵賴的可能性。
（三）與中介渠道共建聯盟區塊鏈，提升結算效率。渠道費用無法及時結算已成為當前保險公司與中介機構擴大合作的一大障礙。制約結算實時性的主要問題，就在于對賬數據缺乏必要的防篡改保護，導致交易雙方需要投入大量精力進行賬務明細的比對。參照銀行業的做法，未來可以考慮由保險公司與中介機構共同建立區塊鏈聯盟，雙方均基于區塊鏈平臺的交易數據進行對賬與結算，從而根本上提高渠道結算效率，更好地推動雙方的業務合作。
參考文獻：
[1]王和.區塊鏈技術與互聯網保險[J]中國金融，2016（5）.
[2]龔鳴.從R3區塊鏈聯盟看歐美金融巨頭的區塊鏈探索之路[J].中國金融家，2016（6）.
