時間：2023-08-14 09:25:08
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發表網為您精選了8篇實體經濟金融化，愿這些內容能夠啟迪您的思維，激發您的創作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
一、分類打造環京津城市帶
京津冀地區包含著全國的經濟中心、科技中心與政治中心,這就決定了京津冀區域具備了一體化較為明顯的空間特征,即它的等級性與多層次性。因此,實現京津冀區域城市規劃與城鎮布局一體化的思路是,要以一體化為依托,建立以河北為腹地的層次有序、等級合理的城市群體或城鎮網絡。
根據國家發展改革委員會的界定,京津冀城市群包括北京市、天津市和河北省的石家莊、唐山、保定、秦皇島、廊坊、滄州、承德、張家口8個設區市及其所屬區域(簡稱2+8)。京津冀城市群區域面積為18.34萬平方公里,人口8500萬。
在京津冀城市群中,北京中心城向世界城市方向邁進步伐不斷加快,對周邊地區的輻射帶動作用不斷增強,某些城市功能開始向外擴散;同時,天津北方經濟中心地位的確定、濱海新區戰略地位的提升,將加快天津向國際化港口城市發展的速度,經濟輻射力進一步增強。河北環京津城市,尤其臨近京津、瀕臨渤海的唐山、滄州、秦皇島、廊坊等市,承接京津輻射的能力正在逐步加強。這些因素將推動京津冀城市群在未來10～20年間逐步形成為多中心、網絡化城市群。
針對眾多縣市環繞京津的現實、京津冀城市群的規劃和發展趨勢,我們認為,河北省應該著力打造環京津城市帶,使其成為對京津原有城區范圍內的要素有足夠吸引力的地區,成為京津城市疏解功能、擴大經濟活動空間的主戰場。
具體設想是:
1.以距京津50公里之內為第一個城市圈。在距京津中心點50公里范圍內的河北縣市,要以衛星城的模式進行規劃和建設。例如,可以把北京周圍的部分地區類比為北京市區的七環、八環進行建設,以全面融入京津。在交通、通信、能源等方面實現與京津的全面對接,為京津的住房、會議、餐飲、休閑等提供全方位的服務。
2.以距京津200公里為第二個城市圈。在距京津中心點200公里范圍內,城市化建設要強調園區功能。在這些地區主要應進行生態環境建設和高新技術開發區建設,還要大力發展職業教育,為提高勞動力技能和素質創造教育和培訓條件。目前在保定高新技術開發區的創業中心,就有來自北京的公司進行產品研制或生產,然后再將產品返銷北京市場。
3.以距京津200公里之外為第三個城市圈,要以大配套的思路強化與京津的對接。采取構建完善快捷的交通網絡、積極發展生態產業、加強人才的培訓等措施,通過城市功能的互補,密切京津冀城市間的聯系。在距京津中心點300公里范圍,城市發展要強調副中心定位,更多的是呼應的關系。產業強調分工,如金融中心和制造中心的分工;強調錯位發展,強調基地(如農產品基地)建設。
通過這三個城市圈的規劃和建設,河北必將形成圍繞京津的“城鎮帶”,帶動河北城鎮化水平的提升,并為產業帶的形成提供支撐。
二、打造河北第三條經濟帶和建設京冀生態旅游協作區
河北目前有兩條經濟帶:一是山前經濟帶,二是沿海隆起帶。這兩條經濟帶的部署區位太靠南部和靠海洋,而廣大的北部地區(主要是張承地區)沒有一個區域性的省級戰略去規劃、安排。為此,我們提出打造河北第三條經濟帶,即張承生態旅游經濟帶的設想。
目前全國具有三條經濟帶的只有兩個省份:江蘇省和浙江省。江蘇省擁有從南京到常州的IT產業帶,蘇南沿江的重化工業產業帶和蘇北的東隴海線的加工業產業帶;浙江省擁有杭州灣產業帶、溫臺沿海產業帶和近期打造的金衢麗(金華、衢州、麗水)產業帶。金衢麗產業帶在浙江的地位、定位與張承地區的地位、定位有很多相似的地方,如都是經濟不發達地區、生態資源豐富等等,其“生態屏障”定位也和張承地區是一樣的。浙江金衢麗產業帶的規劃給我們很大的啟發,如果借鑒浙江經驗,打造張承生態旅游經濟帶,河北省有望成為下一個具有三條經濟帶的省份。
在這條經濟帶內,河北可以借助北京力量,建設京冀生態旅游協作區。京津冀各方中,北京市在人口資源環境方面存在的矛盾更加突出,北京對周邊區域特別是對張家口和承德的區域生態依賴性更大,京張承生態帶是北京和京津冀經濟圈最重要的生態屏障。北京環境受周邊地區影響最大的因素是沙塵空氣、水源污染及水源減少,北部和西部作為北京的上風上水地區,對北京城市生態環境影響更大。作為北京市供水源的兩大水庫,官廳水庫96%的水源和密云水庫46%的水源來自張家口。在我國各地區普遍存在流域內水截流和水污染的情況下,這一流域的水質和水流量狀況直接關系到北京用水的質量和數量,關系到北京市1000多萬人口的飲水安全。按照北京的十一五規劃,旅游業是其重點發展的產業之一,整合河北的旅游資源是其重要的設想。所以,我們認為建設京冀生態旅游協作區的想法,是會得到北京支持的。
三、推動京津冀區域內亞單元點對點對接
所謂區域內亞單元點對點對接,是指大區域內的小區域、特色區域、優勢產業、骨干企業、品牌產品,實施“一對一”的互動對接與合作。“點對點”,可以是市、區、縣、鄉鎮互結友好“對子”,也可是化工、機械、交通、旅游、特色農業等優勢產業“聯姻”,又可是骨干企業強強聯手,還可是品牌產品的拓展延伸,包括重大項目的對接。點對點對接是區域深度合作的標志之一。
河北秦皇島市、北京朝陽區、天津河西區小區域的合作及北京市商務中心區(CBD)、天津市商務中心區(CBD)、北戴河商務中心區(CBD)的合作給我們提供了比較成功的案例。2007年初,在秦皇島市北戴河區與北京CBD管委會的倡導下,首屆京津冀經濟一體化區域合作論壇在北京舉辦,北京CBD管理委員會和北戴河區人民政府達成戰略合作協議,一批CBD區域內的重點企業入駐北戴河區,京津冀地區經濟一體化區域合作邁出了實質性的一步。2007年9月,河北秦皇島市、北京朝陽區、天津河西區在北戴河召開第八屆北京CBD國際商務節暨第二屆京津冀經濟一體化區域合作(北戴河)論壇。會上,北京市商務中心區(CBD)、天津市商務中心區(CBD)、北戴河商務中心區(CBD)三方簽署了戰略合作協議;北京商務中心區(CBD)金融商會與北戴河區人民政府簽訂合作協議,在北戴河設立分會;北京商務中心區(CBD)傳媒產業商會與北戴河區人民政府簽訂合作協議,在北戴河設立分會;北京新傳德國際版權交易中心與北戴河區人民政府簽訂合作協議,新傳德國際版權交易中心河北分中心落戶北戴河;北戴河就選派一批優秀干部到北京市朝陽區掛職鍛煉與朝陽區簽署協議,北戴河將相繼選派一批經濟、文化、體育、城管、園林、建設等部門的年輕干部,到北京CBD掛職鍛煉,以學習北京CBD的先進經驗,不斷拓寬北戴河招商引資的新渠道。這些協議的簽訂,標志著北戴河與京津小區域合作取得了階段性的新成果。
借助京津冀經濟一體化區域合作論壇在北戴河召開的契機,北戴河將進一步強化“依托京津、借助京津、融入京津”和“服務京津,發展自己”的區域合作意識,大力發展高端旅游、文化創意、總部經濟和高新技術等新興產業,使合作企業與北戴河實現共贏。為了更好地實現與京津兩地的經濟合作對接,北戴河專門在核心區奧林匹克公園周圍規劃了一個占地420畝的文化創意園區和總部企業使館區,其中建有一座3700平方米的博物會館和一座7300平方米的綜合展館,并為兩地企業預留出了180畝土地,在規劃條件下可以由企業自主建設。目前,北戴河已發展形成了商貿物流、文化創意、社團基金等三大類CBD企業,CBD產業已發展到影視傳媒、廣告策劃、會展商務等類140余家企業,使得北戴河日益成為環渤海地區最具魅力的投資城區之一。
四、推動京津冀現代服務業的融合
京津冀在先天資源稟賦及后天功能定位(尤其是北京定位發展首都經濟)等方面的差異,導致了各自第三產業發展速度和結構的不同,而發展速度和結構的不同又使得三地第三產業對國民經濟增長的貢獻有較大差異。北京―天津―河北呈由高到低的格局,河北的第三產業還處于相對較低的發展階段,對國民經濟增長的貢獻較小。
京津冀地區現代服務業的區域合作是最薄弱的。在金融業的區域整合上,可以按照股份制方式組建京津冀區域發展銀行,實行京津冀地區內銀行儲蓄的跨行政區通存通兌,將過去的京津冀互為異地存取變為地區內的同地存取。在保險業方面,可以推動保險業業務的進一步跨行政區拓展;在信息業(通信、網絡、傳媒和咨詢等)和中介服務業(會計、審計、評估和法律服務等)方面,可以推動企業跨行政區并購和業務融合,例如移動通信業中的跨行政區手機異地交費、停/開機、備卡激活等。此外,在物流、房地產、會展等新興服務業方面,也有良好的合作基礎和較大的合作潛力。
五、謀劃發展環京津臨空產業
河北境內目前有三個民航機場,即石家莊正定機場、邯鄲機場、秦皇島山海關機場(軍民兩用),首都機場也可能在廊坊新建機場。可依托首都機場在廊坊新建機場的有利時機,借助新機場的吸引力和輻射力,在其周邊地區加快發展相關產業。具體包括以下四大類:
一是服務于航空樞紐的產業,包括直接為機場設施、航空公司及其他駐機場機構(海關、檢疫檢驗等)提供服務的配套和后勤產業等。二是航空運輸和物流服務產業。根據航空運輸的貨物一般具有重量輕、體積小、技術精、價值高、鮮活和事急的特點,重點開展如航空快件、黃金寶石、鮮活產品、高級冷凍食品、花卉、貴重藥品、精密機械和高檔電子產品及零部件等物流服務,同時開展救援性航空運輸服務。三是具有明顯航空運輸指向性的加工制造業和相關服務業。包括:航空物流輔助加工業,航空工具與用品的制造業,航空運輸指向性較強的高新技術產業,以及國際商務服務業、會展業和航空競技業等。四是以研發和管理為主的公司地區總部經濟。伴隨著臨空經濟的成熟,在臨空經濟區聚集了大量的人力、物流和信息,為公司管理總部、管理人員捕捉市場需求信息提供了便利。同時由于高檔辦公設施的完善,增強了臨空經濟區對公司總部的吸引力,公司地區總部不斷地向臨空經濟區集中,從而在臨空經濟區形成總部經濟。
六、推進體制、機制創新,“點”上突破,打造與京津對接的前沿端口
以河北當前的現實基礎和實力,要在整體區域內消除與京津的落差還不現實,但集中全力在一些點上實施突破,打造幾個高水平、大品牌的特色產業園區,作為對接京津和與國際接軌的前沿端口,則是完全能夠做得到的。第一,要進行強區擴權。要解放思想,在體制、機制上進行大的突破,參照昆山等地“區大縣小”(開發區是副廳級、縣是正處級)的模式,對有條件的開發區整體升格,以區轄縣,并下放管理權限,讓這些地方放開手腳,加快接軌京津,集中生產要素,提高開放水平。比如,三河市的燕郊開發區,總體實力進入全省開發區綜合實力前三名,多項指標甚至超過省內國家級開發區,但目前還只是副處級編制。不可否認,行政層級過低是束縛其做大做強的一個重要因素。第二,要加快基礎設施建設,當前河北的產業園區與京津相比落差太大,靠這些園區自己滾動發展難以實現與京津的接軌。從全省的角度講,應該對這些園區統一規劃,或是政府投資,或是市場運作,進行大手筆的基礎設施建設,全面提高園區承載能力。第三,加大園區整合力度,京津周邊的現有開發區,存在著產業趨同、無序競爭的問題,必須從戰略的高度進行規范整合,在對接京津中形成一個“拳頭”而不是一盤散沙。比如,廊坊的“北三縣”是全國一塊特殊的行政“飛地”,也是河北省對接京津的一塊寶地,但目前這三個縣有四個開發區,其中省級開發區三個。可以考慮以燕郊開發區為龍頭,按照一區多園(將香河、大廠的開發區作為燕郊開發區的一個產業園)的思路,在統一規劃、統一招商、統一服務的原則下,實現園區內部的專業化、集群化發展。
文獻標識碼：A
doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2017.16.004
我國當前經濟發展進入新的階段，經濟增速放緩，實體經濟有效供給與市場需求不匹配，產業結構亟待優化升級。因此，借力于金融業的發展，立足于滿足實體經濟的有效需求，提升金融管理效率并實現金融創新，助力于我國實體經濟的發展及產業結構轉型升級。
1 金融與實體經濟發展的關系
1.1 實體經濟是金融發展的基礎，實體經濟促進金融業的發展
金融與實體經濟是相互關聯，相互影響的。二者的聯動只有形成良性循環，相輔相成，實體經濟的轉型升級才有可能。任何一個國家，經濟發展的任何一個階段，實體經濟都是發展的根基，沒有實體經濟的發展，產業被架空，產業空心化問題必將出現，經濟的發展也不可持續。我們知道，美國從2008年國際金融危機開始，一直用了6年的時間通過實體經濟的增長來化解金融風險，經濟才逐步回歸到正常運行軌道。所以，產業結構的漸進式發展離不開金融支持，產業形態高級化也會對金融業提出更高的需求，促使金融資源重新配置，進而影響金融業發展。
1.2 金融要更好地服務于實體經濟，金融同時也能夠促進實體經濟的發展
金融是資金的運動，是實體經濟運行的血脈，是影響經濟增長的重要變量之一。金融既可以有效支持實體經濟的發展，也可能成為實體經濟發展耗損的主要原因。既然如此，我們必須清醒地認識到，要通過金融來化解實體經濟風險，避免金融業自身做大做強而擠壓實體經濟。金融業的發展要為實體經濟創造寬松的發展環境，充分發揮貨幣政策與金融政策的引導作用。經濟結構調整，是資源配置格局重新組合，進而實現產業升級。如果沒有金融業支持實體經濟的發展，其規模及資源配置的效率都得不到優化。金融通過投資改變資本結構，促進產業內技術創新，同時金融業作為第三產業的主要組成部分，也對產業結構升級產生重要影響。
2 我國金融業服務于實體經濟面臨的主要問題
2.1 金融業與實體經濟發展未形成良好互動
實體經濟的發展離不開資金的支持，而融資難融資貴的問題一直存在，金融業與實體經濟發展未形成良好互動。第一，融資成本較高，對經濟的加快轉型有一定制約。我國企業獲得資金的主要渠道還是間接的銀行貸款為主，即使隨著我國利率市場化的加快發展，間接融資成本依然較高，阻礙了企業的科技進步和產業結構升級。第二，金融業本應更好地服務于實體經濟，但由于金融資源配置不平衡，所以對產業升級支持力度不夠。銀行等金融機構以規避風險為目標，故而主要是以為大型企業提供融資便利為目標，中小企業特別是小微企業難以得到足夠的資金支持，造成金融資源配置不平衡。
2.2 金融業仍是以銀行為主導的金融結構，多層次資本市場還沒有形成，金融創新不足
首先，國際經驗表明，直接融資在資本市場中的作用，比間接融資的銀行體系更富有效率。成熟的市場體制應該是以直接融資為主，間接融資為輔。而我國金融結構中間接融資占大部分比重，直接融資比重小。其次，我國金融業政府行政干預多，甚至政府直接插手金融市場的情況頻頻出現，我國銀行等金融機構實際上是國有資產絕對控股，一股獨大，這樣的治理結構及產權結構使銀行間競爭不足，服務水平有待提高。再次，我國中小商業銀行依靠規模擴張和存貸款利差為主導的增長模式沒有發生改變，創新業務的品種、渠道及內容都不夠完善。
2.3 我國金融系統運行效率有待提高，風險增大
通過金融業與實體經濟發展的密切聯系，我們得知，如果金融業不提高其服務水平，提供符合市場需求的產品，對實體經濟的發展就會抑制。我國金融服務總水平不足，特別是基層金融服務總量更是不足，服務水平及服務質量與實體經濟的發展不協調不匹配，同時我國金融系統缺乏內在質的提高，導致金融系統運行效率低，金融業累積的風險不斷增大。只有資金向最有效率的產業部門配置，才可促其發展。另外，傳統產業中如鋼鐵、建材等行業信貸風險逐漸顯現，企業舊債依賴新債來償還，債務規模越來越大，占用更多金融資源，金融風險又具有傳遞性、擴散性等特點，所以金融業整體經營風險較大，面臨的金融資產壓力也大。
3 深化金融體制改革，支持實體經濟發展
3.1 進行金融體系的頂層設計，加快改革金融管理體制，提高金融系統效率
金融領域的通貨膨脹、金融壓抑、甚至金融危機對實體經濟的破壞都是非常大的，甚或引發經濟危機。2008年的金融危機，美國則通過科技創新與生產效率提升，化解了金融風險，推動了實體經濟發展。因此，金融體制改革需要搞好頂層設計，制定好改革路線圖，各項改革要力爭協調配套，同步推進。更要進一步加強機制體制建設，建立健全與當前經濟形態發展相適應的金融管理體制。一要加快社會資金的配置格局，形成產融有效融合，充分發揮政府政策性金融的導向作用。對落后產能及過剩產能行業，要限制金融企業對其支持，并在適當時機退出，倒逼傳統行業進行轉型升級。對高新技術企業，新興工業等則需要更多的金融扶持；二要加大結構性改革的力度，要以改革的方式著力解決實體經濟融資難、融資貴的問題，多措并舉引導實際利率下行，加快利率的市場化改革；三要加快與互聯網的融合創新，實現“互聯網+金融”的創新服務方式。
3.2 優化金融結構，促進多層次資本市場持續健康發展，不斷提高金融服務于實體經濟的水平
積極培育公開透明、健康發展的資本市場。當前，我國金融機構的數量與種類還比較少，要健全以商業性金融、開發性金融、政策性金融、合作性金融分工合理相互補充的金融機構體系，不斷優化金融結構。首先，擴大直接融資比重，使更多資金進行股權投資，減少企業對借貸杠桿的依賴。引導更多資金投入實體經濟，降低商業銀行信貸風險積聚，防范和化解金融風險，維護金融穩定；其次，中國資本市場的發展仍有較大空間，拓寬民間資本投資渠道，鼓勵民間資本等各類市場主體依法平等進入銀行業，引導民間資本規范發展，構建多元化金融服務體系；再次，規范發展互聯網金融，構建主流業態與新興行業協調發展的金融體系，推進各類金融機構大數據平臺建設，支持具備條件的金融機構穩妥開展綜合經營。
一、晶體熔化實驗中的常見問題
1．晶體熔化實驗出現的外部晶體已經熔化，但晶體內部溫度尚未到達熔點.
2．熔化過程很不明顯且難以看到溫度保持不變的過程.
這兩大問題在很大程度上給教學帶來了難度，以上問題光靠教師講解較難被學生接受，但若強行給以灌輸也會對學生今后產生不良的影響.因此，改進晶體熔化實驗教學方法勢在必行.
二、晶體熔化實驗中常見問題的原因
1．有的教師為了爭取時間都是先用較高溫度的熱水后用酒精燈給其加熱，如此一來水溫就上升較快，短時間內晶體外部的溫度就到達了熔點，然后晶體就開始熔化了.又因短時間內晶體內吸收的熱量較少且溫度很低，所以才會出現外部熔化，內部卻還在升溫的現象.在內部溫度上升至熔點后，所有晶體幾乎全部熔化，因而也就難以觀察到溫度沒有變化的過程.
2．海波為熱不良的導體，因而傳熱較慢，導致內外溫差較大，這也是實驗失敗主要原因.
三、晶體熔化實驗教學的改進措施
1．盡量保持水溫和晶體溫度不要超過了3°C，只有這樣才能保持熱傳導的均勻，使晶體內外溫差較小且延長了實驗時間，便于學生觀察.
2．要加快晶體的傳熱速率，讓晶體內外均充分受熱，針對學生特點，要按常規思維程序和探究方法來指導學生，要教會學生方法，引導學生多思考、猜測、多提問題，并帶著問題和猜測來操作實驗并協助其改進所存在問題.
3．在裝好相應設備后，將酒精燈點燃并加熱，加熱的過程中要對水溫嚴格控制不可超過海波溫度的3°C.在出現超過海波溫度3°C的情況下，就要立刻停止對其加熱，直至兩個溫度計指示溫差在2°C左右才可繼續加熱.
4．加熱過程中還需不斷對其攪拌以便內外受熱一致，在晶體里面溫度高達42°C的情況下，就要開始記錄，并記錄1分鐘，要保持這段時間內變化均勻，在海波每上升1°C時，變化要一致.
5．在外表水溫升至47°C的同時，還需進一步控制晶體內外部溫差，溫差要保持在1°C以內，晶體準備熔化時，要保持溫度基本不變，熔化過程要維持3分鐘以上，以便整個過程清楚觀察.
6．海波全部熔化后，這時溫度就會上升，結束實驗是在兩分鐘之后.
7．教師要訓練學生對表格進行設計，并填入相應測量的數據，然后按照數據描繪圖象.不同學生所掌握程度各不相同，教師應當有耐性，針對學生實際情況給予指導以提高教學效果，促進晶體熔化實驗教學的順利開展.
四、晶體熔化實驗注意事項
1.實驗開始前注意事項.在晶體熔化實驗前，教師要將觀察對象對學生講解清楚，要引導學生有目的、有意識地觀實驗過程，避免學生不知道主題、漫無目的的試驗，以致實驗喪失原本意義.
2.教師備課注意事項.實驗開始前，除了學生做好相應準備外，教師也需做好備課.教師實驗前準備必須充分，對于演示實驗它是教學的主要手段，因此需教師仔細研究并備課，課前教師最好先自身實驗一次以便思考實驗中可能存在問題，同時還需做好試驗中可能出現故障思想上的準備，以免出現難以預料情況發生或演示失敗后的手忙腳亂.
3.實驗途中注意事項.實際操作中，教師要用科學語言表達和規范操作來引導學生養成嚴謹科學實驗態度，避免學生將生活中的不良習性和隨意性帶到實驗中，如安裝實驗器材時，要先安裝燒杯，再安裝溫度計.
【關鍵詞】“錢荒”；資金錯配；金融體制；實體經濟
一、什么導致了“錢荒”現象
首先，從表面上看，目前的流動性危機與銀行面臨季末考核，對資金需求較大有一定關系。此外監管部門強化理財產品監管以及加大對跨境套利交易的監管，也導致各銀行需要增加資金以滿足合規要求。但這并不是“錢荒”現象的根本原因。
除此之外，中國金融系統內部杠桿率不斷放大的因素不容忽視，大量資金在金融機構的操作之下通過杠桿投資和期限錯配套取利差，資金在各個金融機構間循環往復獲取利潤，“影子銀行”大行其道的同時，也使風險不斷積聚。
另外，由于我國沒有利率市場化使得市場中存在監管套利的機會。在我國當前的信貸和融資體系下，國有企業較民營企業在融資上具有先天優勢，更容易以較低的成本獲得資金，從而使其能通過委托貸款等方式進行套利，由此導致資金的重復計算，進而導致社會融資總量的虛增。
二、當前我國資金錯配問題的成因
（一）虛擬經濟與實體經濟發展不平衡
與虛擬經濟相比，實體經濟往往投入成本較高、產出周期偏長、利潤空間有限，從而不受金融業的重視。在虛擬經濟高度發展的今天，金融業越來越顯示出脫離實體經濟的傾向。金融精英們通過創造金融衍生產品等各種投機行為，獲取了天價的利潤，同時又完全割斷了金融業與實體經濟的聯系。金融投機就像吸血行為一樣將資金帶離實體經濟，當大部分資源都流向虛擬經濟時能夠用于實體經濟的資源自然就相應減少，實體經濟就失去了循環發展的動力。
（二）國有企業壟斷導致嚴重的資源分配錯位
一方面是各種各樣的“炒”，還有眾多壟斷性的國企財大氣粗；另一方面卻是眾多中小企業資金鏈斷裂嗷嗷待哺。這個問題的源頭就在于中國畸形的金融體系。中國正處在經濟轉型的時期，金融業也不可例外帶著轉軌的特征，一種計劃體制和市場經濟混合的特征。一方面國有商業銀行承擔著為國有經濟輸血的功能，又處在行業的壟斷地位，行政力量取代市場成為資本的主導，利率的非市場化確保國企以極低的利率從銀行取得貸款和銀行獲取暴利；另一方面卻是眾多中小民營企業從銀行貸款不得不承擔比民間高利貸還要高的利率。
（三）金融制度建設落后，行政壟斷力量強大
我國金融壟斷最大問題便是銀行業的壟斷，而銀行的壟斷實際便是行政權力的壟斷。四大國有商業銀行和其他國有控股的銀行資產占國內90%以上的份額，存款、貸款比重分別在80%和70%以上，企業獲得資金必須從這些國有銀行借貸。聯系上面論點也就不難發現，中國的金融業為何不能服務好實體經濟了。如果說銀行業的壟斷還只能說是抽象行政壟斷，那么證監會、銀監會就是裸的具體行政壟斷。證監會發審委的股票發行審批制度就是最大的行政壟斷，發審委如何審查那些動輒部級的超級國企，只能利用其手中的權力來阻止中小企業上市，使眾多效率低下的國企用天價股圈走股民的血汗錢。
（四）民間資本缺乏管制，宏觀調控效力不足
民間資本缺乏管制和宏觀調控的漏損是造成當前社會資金配置失衡的主要癥結，而民間資本形成的國內“熱錢”是造成金融和實體經濟部門脫節的根源。
從微觀的角度看，民間資本是帶動社會資金脫實向虛的重要力量。2010年以來，由于貸款規模控制趨嚴，存款準備金率高企，銀行體系的放貸能力和流動性大大收緊。但由于宏觀調控效力沒有達及到民間資本層面，民間資本反而借銀行資金收緊之機大行其道，一方面為追逐高收益，熱衷于炒買炒賣的虛擬交易，股票市場、房地產市場、貴金屬、大宗商品、藝術品，甚至蒜、糖、蔥、鹽等生活必需品都成為民間資本沖波逐浪的對象，從而對經濟體系的正常運行形成了沖擊；另一方面，民間資金肆意哄抬價格，形成大量天價高利貸，特別是在浙江、內蒙古等民間金融發達地區的實體經濟部門，特別是中小企業，在經濟周期性調整和資金價格畸高的雙重夾擊下，經營出現嚴重困難。
三、深化金融體制改革，促進金融業更好地服務實體經濟
（一）打破國有金融的壟斷，進行體制內外金融制度的改革
1.體制內金融制度的調整
第一，應該建立健全我國的政策性金融體系，我國目前的政策性銀行僅有3家，遠遠不能滿足眾多行業的融資需求。應當根據新的經濟形勢，設立新的政策性銀行。第二，國有商業銀行應當加快自己的市場化步伐，完善銀行監管法規，通過組織體系重構，內部管理強化，使國有商業銀行追趕市場經濟的步伐。第三，取消發審委，取消IPO審批制度，使符合條件的企業都可以通過股票市場進行融資。
2.體制外金融制度的改革。
第一，應該建立民間資本的內生金融機制。放開民營銀行，鼓勵民間資本進入金融領域。第二，積極支持金融組織創新，建立與完善我國國有融資體制外金融組織體系。一是實行有差別的金融機構設置管理制度，適當降低設置區域性商業銀行、非銀行金融機構的條件，大力促進各類金融機構的發展。二是積極支持地方性中小金融機構的發展，如城鄉信用社和城市商業銀行，以彌補國有商業銀行金融服務的空缺。三是引進外資銀行及興辦中外合資銀行，增加金融市場競爭機制。
（二）實現利率市場化，減少管制存貸款利率在金融市場上的比例
利率市場化改革目前已進入攻堅階段，除了要漸進放開存款利率上限和貸款利率下限外，還應逐步放開對特定部門貸款的利率限制，漸進推進利率市場化，賦予銀行自主定價權，讓市場而非行政命令來引導社會資金的配置，這樣才能鼓勵商業銀行在貸款總量既定的前提下優先支持實體經濟轉型升級的引擎部門。將利率決定權下放給銀行，銀行圍繞著服務實體經濟，優化服務和信貸結構，根據企業的信用和發展狀況，評價風險結構，通過不同的風險定價體系，向企業發放不同利率的貸款。
關鍵詞：金融一體化；測度；經濟增長；理論與實證
中圖分類號：F830文獻標識碼：A文章編號：1006-1428（2007）02-0009-05
一、文獻回顧
(一)金融一體化衡量方法
從現有文獻來看，金融一體化測量方法較多且不一致。具體而言可從兩個層面衡量：微觀測度與宏觀測度。金融一體化的微觀測度是指具體金融市場的一體化程度，它反映了各國金融市場之間產品價格趨同程度，包括股票市場、債券市場、外匯市場和金融衍生產品市場等。衡量金融市場一體化的方法具體又包括價格法、Feldstein-Horioka法、歐拉方程法和動態計量方法①。金融一體化的宏觀測度主要指跨境資本流動的制度安排和真實資本流動現狀或是反映一國資本項目開放程度。下面簡要概述金融一體化宏觀衡量方法。
最早從跨境資本流動角度衡量金融一體化水平的是《IMF匯率制度與限制年度報告》(AREAER)，該報告列出從1966年至1995年間各國貨幣當局是否對資本流動存在法規限制，并采用虛擬變量方式應用到以后的實證研究中。由于虛擬變量無法準確反映各國資本管制程度的差異，一個標準的改進是通過AREAER構建一個變量反映資本流動無約束年份占總樣本年份的比例，即份額測度(Share)。但改進之后面臨的問題是不能反映實施或取消資本控制的具體年份，也不能反映貨幣當局政策的反復變更。
Quinn(1997)在IMF方法的基礎上對資本項目收入與支出分別給定分值來反映資本項目控制強調(即Quinn方法)。通過特定計分原則②，Quinn在研究中計算出OECD(1950-1977)和部分發展中國家(1958，1973和1988)資本項目自由化過程中金融一體化總體趨勢。但該指標隱藏了同一期間不同類型國家的顯著差異性。因此，在Quinn增長回歸中使用了金融一體化指標的增量(AQuinn)。Klien和Olivei(1999)在Quinn方法的基礎上構建了11個分類項目，更詳細地反映OECD國家金融一體化程度。Montiel和Reinhart(1999)基于15個新興市場國家年度數據構建資本控制強度來反映金融一體化程度的指標(MR方法)，將對資本項目控制強度分為無限制、輕度和嚴格限制三個層次，從而勾勒出不同國家金融一體化水平。此外，一些學者基于上述類似方法構建了對股票市場一體化測度的方法③。上述方法一個共同的特點是從資本流動的法規性限制角度建立衡量指標，這些方法實質是從定性角度獲得衡量金融一體化程度的數量尺度，優點是能直接反映一國資本控制程度，缺陷是不能準確反映資本控制的效率和程度，并帶有一定主觀性。
為了解決上述問題，不少學者從資本實際流動角度來衡量金融一體化水平。如Kraay(1998)使用實際資本流入和流出量與GDP比值來衡量金融一體化水平；Lane和Milesi-Ferretti(2001)使用累積的證券和直接投資存量與GDP比例來衡量不同年度的金融一體化水平。此類方法將上述比值作為金融一體化信號，比值越高，金融一體化程度越高。由于可能存在較多因素影響到資本流，所以上述比值不能完全代表一國金融一體化程度。但與第一類方法相比，其優點是適用范圍較大且不受主觀影響，特別是適合分析單獨衡量一個國家金融一體化程度。在分析我國金融一體化水平時，我們采用此方法來測量。
(二)金融一體化與經濟增長關系
無論是從新古典增長理論，還是從效率市場和完全市場理論視角來看，金融一體化能通過多種渠道促進一國經濟增長。從新古典主義經濟增長理論出發，資本是一國經濟增長基本生產要素，資本的缺乏將約束一國經濟增長的速度。而金融一體化能有效地解決全球資金需求與供給的地理差異，進而促進各國經濟增長。Fischer(1998)認為伴隨著金融一體化的資本自由流動，國際閑置資金流入到資金貧乏的國家或地區，提高了資本的全球配置效率，從而推動經濟增長和福利水平提高。金融一體化除了通過直接資本流動促進經濟增長外，隨著股票市場國際化與一體化的推進，金融一體化極大地促進國際證券資本流動，從而提高一國股市流動性和資本配置效率。Prasad、Rogoff和Shang―Jin Wei(2004)認為北南資金流動有效地解決了一些國家發展的資金瓶頸，增加其國內儲備和投資。這不僅為閑置資本提供了較高的資本回報率，而且降低了吸收資金國家的無風險利率，從而達到雙贏福利狀況。
金融一體化能有效促進國際風險分擔和降低企業融資成本。在收入和消費波動較大的國家，金融一體化能通過國際風險分擔來增加國民福利，減少消費、產出的波動，其原因是一個國家能通過多元化來消除與國內消費波動相關的具體國家風險。van Wincoop(1996，1999)通過對OECD國家基于金融一體化風險分擔的增益為11％至35％之間。Obstfeld(1995)發現在發展中國家通過金融一體化能有效地消除消費波動，其福利增益在054％至531％之間。金融一體化除平滑消費波動而對一國經濟增長產生正向效用外，眾多學者還分析了基于股票市場一體化的國際風險分擔及對企業融資成本的增益。Martin和Rey(2000)認為股票市場一體化能起到風險共享，降低融資成本，消除投資障礙，降低交易成本(如換匯成本)和信息成本。金融一體化能通過國外直接投資對東道國產生正向的“溢出”效應。外國直接投資能提高東道國的技術水平與管理能力，進而推動該國經濟更快增長(Borensztein，De Gregoria和Lee(1998)；Grossman和Helpman(1991))。隨著一國經濟整體水平的提高，專業化水平也隨之提高。專業化有利于提高生產率從而促進經濟增長。但專業化所帶來的單一產品結構意味著其產出受消費波動的影響增大，企業將承擔更大的市場風險。金融一體化程度的提高有助于企業分散集中的風險，減少一國經濟波動。Kalemi(2001)等分析了發達國家之間金融一體化能有效地分散專業化所帶來的風險。此外，隨著國際金融一體化程度的提高，國外金融機構的進入亦能產生眾多益處。國內金融發展能促進經濟增長，而外國金融機構的進入能促進國內金融發展，為國內提供流動性和降低資本成本，從而刺激投資和促進該國經濟增長。Mishkin(2005)認為金融發展是經濟增長的關鍵因素，而金融全球化能促進國內金融發展，進而促進一國經濟增長。外國金融機構的進入不僅直接促進一國經濟增長，而且能間接地促進經濟增長。如通過提高金融行業競爭程度促進本國銀行改善金融服務能力和提高其資金效率(包括學習外國銀行管理經驗和引入先進技術，levine，1996；Goldberg，2004)；有助于提高一國充分利用國際金融市場的能力；有效地改善國內銀行的監管水平與能力(Mishkin，2003)；促進一國制度優化和金融市場效率的提高，緩解國內金融抑制而促進一國經濟增長(Rajan and Zingales，2003)。
從理論分析來看，金融一體化能改善經濟外部環境和調整內部經濟效率而促進該國經濟的更快發展。但是，經濟現實并非完全如此。一些國家(特別是發展中國家)并沒有實現上述潛在的益處。相反，很多國家在金融自由化過程中伴隨著國內經濟劇烈波動。Razin和Rose(1994)分析了138個國家從1950-1988年間金融一體化對產出、消費、投資波動的影響，認為金融一體化程度與宏觀經濟變量之間不存在顯著的相關性。Mendoza(1994)使用隨機動態周期模型發現產出與消費的數量變化對金融一體化程度具有較小的反應。Baxter和Crucini(1995)發現隨著金融一體化程度提高，消費波動減少而產出波動增加。Gavin和Hausmann(1996)研究了1970-1992年發展中國家產出波動的來源，認為外國資本流入與產出波動之間存在正相關的關系。因此，從理論與實證研究的結論來看，并不存在一致性結論。
二、中國金融一體化程度的測量
分析金融一體化對我國經濟增長效應的關鍵是如何測量金融一體化水平。從我國現實情況來看，若從跨國資本流動的法規限制角度測量金融一體化進程，將無法分析金融一體化與經濟增長的動態過程。因為在相當一段時期內，我國對國際資本流動的法規性限制并沒有差異。即使發生較小的法規修改，其測量的可操作性仍是較低。相反，以實際資本流量衡量我國金融一體化水平，既具可操作性，又能反映我國資本項目漸進改革進程。我們選擇的衡量指標包括以下幾個：
1．資本總流量。該指標反映流入流出資本量與GDP比例。Kraay(1998)使用該指標來測度一國資本項目的開放程度。由于資本項目開放程度對資本流量具有較大影響，故此指標可用來反映一國金融一體化水平。該指標從總體上反映一國金融一體化水平，但不能分別反映資本流入和流出占GDP的比重，所以還必須包括其他指標才能全面反映一國金融一體化水平。在分析中，流入和流出資本量用FDI與證券投資之和來反映④。用公式表示為：fil=(OFCt+IFCt)/GDPt，其中，OFCt表示第t年本國資本流出量，IFCt表示第t年外國資本流入量，GDPt表示第t年國內生產總值。
2．外國資本流入量。該指標等于各期流入的外國資本量占GDP比重。與資本總流量指標不同，該指標沒有包括本國資本流出量。由于相對于本國流出資本而言，外國資本流入對發展中國家經濟增長具有重要意義，所以為了反映外國資本流入對我國經濟增長的重要作用，以此指標反映我國金融開放度。用公式表示為：fi2=IFCt/GDPt。
3．資本總存量。上述兩項指標均是從流量角度反映我國金融開放程度，但僅僅從資本流量角度反映金融一體化程度是不夠的，一項更直接的指標是外國資產和負債總量占GDP的比重。該指標等于流出資本存量與流入資本存量之和占GDP比重來反映金融一體化水平。用公式表示為：fi3=(TOFCt+TIFCt)/GDPt。其中TOFCt表示從樣本開始到第t期本國資本流出的總額，TIFCt表示從樣本開始到第t期外國資本流入的總額。
4．外國資本流入存量。同樣地，為了單獨反映外國資本流入存量對我國經濟增長效應，用累積的外國資本流入總量與GDP比重反映金融一體化水平。即用一國對外長期負債占GDP比重表示一國利用國外資本的程度，進而反映金融一體化水平。用公式表示為：fi4=TIFCt/GDPt。我們將其發展趨勢表示如圖1所示。
圖1：我國金融一體化程度測度指標
從上面四個指標結果來看，金融一體化存量指標比流量指標與經濟增長相關度更高，且穩定性更高，這與Prasad、Rogoff和Shang-Jin Wei(2004)的觀點一致，即資本存量比資本流量更能反映一國金融一體化的實際水平。故后面的分析中，本文采用存量來衡量我國金融一體化程度。
三、金融一體化與中國經濟增長的實證分析
(一)模型
考慮到一個標準的經濟增長模型，國民產出(Y)的增長依賴于物質資本(K)、勞動力(L)及全要素生產率(A)。這樣，得到C-D生產函數：
該模型將增長的源泉分為兩類，一是生產要素的投入；二是生產效率。金融一體化對經濟增長的促進作用體現在兩個方面，一是彌補國內投資資金不足的缺口；二是改善國內宏觀經濟政策質量，引進先進技術和管理，改善國內金融服務與效率等，通過影響要素使用效率而最終影響經濟增長。從我國現實情況來看，從20世紀80年代初期到90年代初期，國內儲蓄水平與投資水平大體相當，而從1995年開始，國內儲蓄開始高于國內投資。但即使在國內資金剩余的情況下，外國資本還是快速流入國內。因此，我國吸收外國資本主要目的是提高國內技術與管理水平，改善國內宏觀環境，即金融一體化對國內經濟增長的效應主要體現在后者。為此，將國內全要素生產率的變化來源分為兩部分：金融一體化和其他因素。并假定金融一體化對生產效率具有指數形式的作用⑤。表示為：
其中：efi示表示金融一體化對全要素生產率具有指數形式作用
fi表示金融一體化水平(存量指標)
B表示其他因素對全要素生產率的作用
將(3)式代入(1)式，并對兩邊取自然對數可得本文估計的基本方程：
(二)數據來源及方法
本文所用數據全部為年度數據，GDP、資本形成及就業人數(萬)數據來源于《中國統計年鑒》各相關年份；其他項目數據來源于國際金融統計數據庫(International Financial Statistics)，計量中均按各年有效匯率換算成人民幣。在實證分析中，我們使用OLS方法進行回歸。
(三)回歸分析
在方程(4)基礎上進行回歸，回歸結果表明：第一，資本形成、勞動力與以存量指標衡量的金融一體化對我國經濟增長均具有正向的影響，且具有統計學上意義上的顯著性。這表明實證結論支持經濟理論的解釋，也符合我們的預期。第二，資本形成對我國經濟增長影響相對較大，這說明我國經濟增長具有投資拉動的總體性特征。第三，勞動力投入對我國經濟增長作用也比較明顯。這說明經濟發展進程中勞動密集型產業對我國經濟增長效應較大。這既在一定程度上緩解國內就業緊張，也有助于在國際貿易中獲取比較優勢的益處。但同時也引起了我國對外經濟關系失衡與國際沖突。第四，金融一體化兩個存量指標對經濟增長的作用需進一步分析。以存量指標為變量進行的回歸結果說明，通過吸引外國資本流入能顯著地促進我國經濟增長。同時，金融一體化對經濟增長促進效應需謹慎分析。從數量上看，fi3和fi4對經濟增長效應分別約為0．25％和0．34％，由于我們使用衡量金融一體化水平是與GDP的比值，在GDP總規模較大的情況下，跨境資本流必須發生較大的變化才能引起金融一體化指標發生變化。
四、動態分析：金融開放的動態沖擊效應
為了反映經濟增長與金融一體化之間的動態影響，下面將建立自量自回歸模型(VAR)考察我國經濟增長對金融一體化的動態響應。具有ρ階滯后期的VAR模型的基本形式為：
其中yt為m維內生變量，A1、A2、…Aρ為待估參數矩陣，εt為擾動項且服從白噪聲向量形式。由于我們主要目的是分析經濟增長(LnY)對金融一體化夠(fi3、fi4)動態擾動的反應，所以需推導出脈沖響應函數。假定yt滿足協方差平穩條件，由(6)式可得VAR的向量移動平均MA(∞)方程：
從圖2可以看出，國民產出對金融一體化兩個指標的擾動均表現出相似的動態反應過程。在五期以內，金融一體化對我國經濟增長具有較小的正向作用且在三期以后呈現降低的趨勢，并在第五期以后逆轉為負面效應。這說明在現有的資本跨境的制度安排框架下，金融開放對我國經濟增長具有階段性效應。對此動態過程合理的解釋是：首先，從金融開放的進程來看，由于我國對金融自由化持較為謹慎的姿態，對資本項目開放采取漸近方式，故跨境資本總量與GDP比值比較低。從數據上看，1982-2003年期間外國資本流入占GDP比例在10％以下，2004年雖然提高到15％，但本文分析對象是1982-2004年的整個區間。因此，整個樣本期間來看，跨境資本總量在我國經濟總量中所占比例仍然不高，其對整個宏觀經濟波動的影響有限。其次，從結構上看，我國對跨境資本流動采取有選擇的政策，外國資本主要以FDI形式流入。在這樣一種外國資本流入結構約束下，其對我國經濟增長的作用仍然屬于投資拉動型。投資拉動型增長模式受投資水平的影響比較顯著。當投資水平穩定時，前期投資對經濟增長的拉動效應呈下降趨勢。當其他條件不變時，外部投資減少，其對我國經濟增長效應也將呈現負面效應。最后，我國對外國資本需求呈階段性變化的特點影響到其對我國經濟增長的作用。從我國對外部資金需求來看，在改革開放初期，我國引入外國設備和技術急需大量外匯，而國內企業出口創匯能力較弱。在這一背景下，引入外國直接投資對實現進口替代戰略具有重大意義。但隨著我國經濟實力的增強和出口導向戰略的有效實施，外匯儲備劇增帶來貨幣供給擴張和居民強烈的儲蓄傾向等因素，從20世紀90年代初開始，國內資金出現過剩的勢頭。在國內儲蓄和投資關系出現逆轉時，外部資本流入進一步降低國內資金成本，資本邊際效率下降，其對我國經濟增長貢獻呈下降趨勢并出現負相關現象。這也進一步說明我國金融開放度增大并沒有內在深化為提高我國經濟增長的效率，而仍然是停留在投入增長型的低層次模式上。
五、結論
首先，本文從跨境資本流的視角建立起衡量我國金融一體化程度的流量和存量指標。從樣本期間1982-2004年來看，我國金融一體化水平逐年提高，反映出我國金融對外開放的漸進進程。具體來看，存量指標更能反映出一國對外金融開放的程度。
其次，實證結果顯示，以存量指標衡量的金融一體化在一定程度上促進我國經濟增長。結合資本與勞動力投入因素，認為我國經濟屬于要素投入型的粗放增長。其中資本要素對經濟增長的貢獻最大，勞動力要素次之，而用兩種指標衡量的金融一體化對經濟增長促進效應的幅度存在差異。這反映出現階段金融開放對我國經濟增長的正向效應仍然有限。
最后，我國經濟增長對金融一體化擾動的VAR脈沖響應分析發現，從跨境資本流角度衡量的金融一體化對我國經濟增長的影響仍然表現為投資拉動式效應，而沒有內在地深化為提高我國經濟增長效率。這凸顯出我國對外金融開放的結構性及方向性問題。
注釋
①詳見《國際金融研究》“金融市場一體化衡量方法及評價”一文，2004年第6期，P28-33。
②當完全被禁止時，分值為“0”；當存在數量或法規的限制時，分值為0.5：當交易被征收高稅時，分值為1；當交易稅有所降低時，分值為1.5；而交易無限制時，分值為2。將兩類分值加總后，金融一體化程度最后的分值是0和4之間。
③這些學者包括Levine和Zervos(1998)，Henry(2000)，Bekaert、Harvcy和Lundblad(2001)，Edison和Warhock(2003)，Warnock(2004)等。
④在本文分析中，若無具體說明，我們均用FDI與證券投資之和來表示跨境流動的資本水平。Edison，Levine(2002)在分析國際金融一體化與經濟增長時，采用此方法測度各國的金融一體化水平。本文采取類似方法衡量我國金融一體化水平。
⑤包群、許和連等(2003)研究我國貿易開放度與我國增長的關系時使用此方法，本文參照處理。詳見《世界經濟》2003年第2期，P10-18。
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我國市場經濟體制內已經基本形成了三種力量，即以政府為主導的公權力、以社會民眾為主導的社會力和以市場經濟為主導的市場力。由于和焦點事件的時有發生，有專家學者提出，應該逐步形成三種相對應的獨立主體，達到我國市場經濟體制下的生態平衡，即政府主體、監督主體和法律主體。這顯然意識到我國城市化矛盾正在累積形成系統風險，我們需要提前籌謀風險管理。國民經濟高利潤區高度集中
當前國民經濟高利潤區高度集中在石油、金融、煤炭和高端媒體企業。根據2011年4月披露的部分上市公司年報，截至4月1日，滬深兩市有1260家上市公司了年報，共實現凈利潤1.37萬億元，同比增長逾四成，上市公司盈利面達97％，而“兩桶油”和“四大行”拿走利潤總額的50％之多。凈利潤前十大上市公司基本被金融、石油和煤炭行業占據，該十大公司凈利潤為8574.28億元，占到目前盈利總額的62.85％。隨后宣布的2010年國企實現利潤高達1.98萬億，同比增長37.9％，該結果不僅使部分公眾產生被剝奪感，也直接影響到我國銀行業賴以生存的實體產業基礎環境，使原本不相干的金融風險與城市化矛盾糾結在一起。
站在貨幣銀行學的角度，利率是貨幣資本的價格；站在政治經濟學的角度，利率是產業資本家和金融資本家用市場化的方式達成可以共同分享的社會平均利潤率。無論怎樣的角度，都無法脫離這樣的本質，即產業資本是金融資本的基礎。上世紀九十年代香港的發展經驗證明，沒有強有力的實體產業基礎，金融、貿易、航運等相對于實體產業的服務性行業必然發展乏力，這也是香港核心競爭力始終無法與韓國、臺灣、甚至日本相媲美的根本原因。可惜，這種“香港模式陷阱”正在我國大陸不斷上演。例如在“一口鍋影響不了中國安全”的話語下，蘇泊爾賣給老外；雅戈爾、格力空調、美的、海爾涉足房地產，聯想轉向PE；在201 0年每上市一家創業板公司，就誕生2.4名億萬富翁的“圈錢創富效應”映照下，創業板公司高管一波又一波地在上市后集體辭職套現。實業家不斷演變為投資家的社會性洪流，高利潤區高度集中在石油、金融、煤炭和高端媒體企業，必然直接影響到我國銀行業賴以生存的實體產業基礎環境。
中國實為代工性制造大國
按照國際慣例，維系本國核心競爭力的主體，應該是具有本土品牌和自主知識產權的本國實體產業，尤其注重扶植資金密集型和科技密集型企業發展，使其在國際市場上具有難以替代的市場地位。而我國實體產業在冠以“制造業大國”光環后，生存環境卻不容樂觀，不僅資金密集型和科技密集型企業缺乏發展后勁，而且勞動密集型企業也出現生存困窘。例如在資本市場、房地產市場獲利頗豐，而實體產業經營環境每況愈下的現實面前，溫州實體產業開始出現“空心化”。
我國實體產業經營環境惡化的本質，是“代工性制造大國”概念與“創造性制造大國”概念存在著核心競爭力差別。大西洋學會執行理事Stephen F.Szabo在《后西方世界》里聲稱，“崛起的亞洲改變了傳統的國際格局，中國霸權正在顯現，與軍事霸權國俄羅斯不同，中國將是經濟霸權國。”英國歷史學家和作家PaulJonhson在《誰是美國最大的威脅7》中提出“中國從未聲稱放棄對周邊國家的領土要求，美國也逐漸喪失對中國通過經濟發展推動政治轉型的希望。”與這些把中國視為競爭對手和“經濟敵人”的論調相反，美國某前總統稱美國是制造業大國，這從表面上似乎有些矛盾，其實在本質上并不矛盾。持“競爭論調”的呼聲，是在呼喚更多的經濟體敵視中國經濟競爭力，持“美國是制造業大國”論調的呼聲，則是在強調一個基本事實，即美國努力生產著各種高價值軍火、飛機等高附加值產品出口，屬“創造性制造”，而中國則屬于“代工性制造”。
在我國每年GDP統計數值里，制造業的構成因素是汽車、高鐵、鋼鐵等缺乏自主核心知識產權。自主品牌和自主科技含量的行業，與美國的汽車、飛機和軍火制造并非同一個概念。如我國京滬高鐵建設項目預計全部資金為2200億元，按照單位成本計算，每公里高鐵造價1億元。留給我們的疑問是：高鐵項目究竟能帶來多少就業崗位?能創造并積累多少社會財富?一個顯而易見的事實是，為保證高鐵客源，部分廉價的綠皮車次停運了，諸多出行旅客感受到了高鐵票價的壓力，高票價對目前的通貨膨脹不能說沒有推波助瀾作用。國民經濟發展重心的偏移值得關注
值得關注的是，我國國民經濟發展重心已經偏移到以財政投資基礎設施建設為主的發展方向上，相關數據顯示，在國內GDP增長率始終低于10％的情況下，2010年我國財政收入達到83080億元，增長21.3％；2010年全國土地出讓成交總價款2.7萬億元，同比增加70.4％；“土地財政”占全國財收比重高達33.75％。在過去5年中，土地出讓收入總額超過了773-億元。而橫向對比消費拉動國民經濟的數據，中國個人消費占國內生產總值的36％，美國個人消費占國內生產總值的71％。
盡管2011年1-3月份，我國社會消費品零售總額為42.922億元，其中3月份社會消費品零售總額為13.588億元，但比較往年數據，我國消費增速明顯放緩，剖析具體原因，汽車消費和房地產相關消費增速放緩是主要拖累因素。尤其汽車消費同比增速遠低于去年同期。由于房地產第三輪調控啟動，引發房地產交易量銳減，連累家電、家具、建材等商品消費量隨之回落。
由于銀行信貸通過房地產開發貸款、房地產抵押貸款等具體銀行產品，過于集中在房地產相關業務方面，而與房地產息息相關的城市化系統風險逐步形成，城市化系統風險正在為銀行挖掘著可怕的金融陷阱，同時也在不斷侵蝕城市自身的發展原動力：金融投資。
城市化矛盾累積形成金融性系統風險
2010年末我國銀行業金融機構境內本外幣資產總額超過94萬億元，2010年我國銀行業總體盈利超過8000億元，而利潤構成主體是利差，我國部分銀行已經陷入從融資到信貸擴張的循環怪圈，銀行的盈利基本依靠信貸擴張，利用存貸利差獲取利潤，增長依靠規模擴張，維系風險管理則依靠資本市場再融資和政府救助。因此城市化矛盾累積形成的金融性系統風險，最先爆發區域應該是銀行業。
銀行現有盈利模式的固有缺陷，導致銀行信貸資產過于集中在房地產，扣除房地產抵押貸款等業務，就風險相對較高的房地產開發貸款而言，2009年我國銀行業發放的房地產開發類貸款5980億元，2010年達到6000億元。
銀行當前盈利模式直接產生兩點副作用：一是影響資本充足率，例如華夏銀行于201 0年上半年向其前三大股東籌資208億元后，資本充足率和核心資本充足率才分別達到10.57％和6.49％，已經接近國家8％和4％的紅線，二是高融資、高信貸規模必然蘊藏著高風險，2010年8月銀監會出臺規定，今后商業銀行需要桉150％的撥備覆蓋率計提撥備，而目前絕大部分銀行均高于150％，例如招商銀行高達297.59％，顯然，絕大部分銀行已經意識到這種信貸資產的高風險。追本溯源，該信貸資產風險基本聚集在地方融資平臺和房地產相關貸款兩個方面。
[關鍵詞]新形勢 金融企業 內部審計 問題 方法 措施
一、現代社會經濟中內部審計的基本理解
相對于注冊會計師事務所對企業實施的外部審計來講,內部審計從機構設置到人員配備均由企業內部開展工作。論及內部審計的含義,上世紀90年代,國際內部審計師協會就對內部審計作出明確規定,即把內部審計定義為“一個機構內所建立的獨立評價職能”,進入二十一世紀以來,內部審計的內涵與外延隨著全球社會經濟形勢變化而更新。
根據國際上最新修訂的《內部審計實務標準》,內部審計被界定為“一種獨立、客觀的保證工作與咨詢活動”,從內涵上分析,現代金融企業內部審計目的在于幫助金融企業實現其經營目標,職責在于增加金融企業價值、改善金融企業經營,內部審計的地位已經上升為金融企業內部一種日常性、獨立性管理活動,建立系統化、規范化方法評價體系也成為內部審計的常用手段。在我國,內部審計由內部審計師協會在《內部審計基本準則》中定義作,“組織內部的一種獨立客觀的監督和評價活動”,其通過對企業經營活動以及內部控制適當性、合法性、有效性等實行審查和評價,達到促進組織目標實現的目的。
現代社會經濟形態下,伴隨內部審計目標的變化,內部審計所起作用發生改變。與傳統內部審計的防護性相比,現代內部審計一改過去注重審查財務報表的自我監控功能,而借助于對現代企業內部審計領域的整體監控,實現了自我促進和自我完善的功能,起到建設性作用。尤其在現代內部審計定義下,內部審計強調實時、持續性監控,注重與組織其他部門之間共同合作,整合風險管理、公司治理等各項內容,參與企業戰略規劃,其重點已經從傳統的內部控制轉向為企業風險。這意味著內部審計從監督為主向服務為主轉變,其內容也從財務審計向管理審計拓展,風險管理、公司治理、內部控制已經成為內部審計的日常工作范圍,內部審計目標與企業經營目標產生一致性。
二、目前我國金融企業內部審計工作中常見問題
與國際上金融企業以及我國其他行業企業相比,我國金融企業內部審計起步較晚,當前發展速度較慢,在具體實踐中也存在諸多問題,主要表現為:
機構設置不合理、獨立性差。內部審計的本質特點要求其自身必須具備較強的獨立性,這是金融企業實施內部審計的有效前提,也是保證審計結構公正、客觀的根本所在,但金融企業內部審計部門機構設置不夠合理的現狀,使得內部審計獨立性偏弱,特別是金融企業內部法人治理架構中,內部審計部門和其他業務部門在管理上處于平等地位,內部審計人員實行審計職責時很難推進審計工作,內審獨立性受到極大限制。
審計作用不被重視、權威性差。與獨立性一樣,重要性、權威性也是內部審計必不可少的特性。由于認識上誤區,金融企業內部審計部門通常被作為擺設,不僅在日常工作中不參加經營管理會議,且如果遇到精簡則首先被排除在外,如此以來,內部審計在組織中得不到領導重視和支持,審計中發現問題無人追究,審計結構無人關心。再加上有些金融企業公司治理結構不夠完善,內部審計受制于企業最高管理層,內部審計權限和監督作用受限,內部審計毫無權威性可言,其對管理層幾乎無監管作用。
審計標準不規范、審計人員素質不高。標準化、規范化是現代審計工作的基本要求,金融企業內部審計工作同樣需要一套科學、合理的標準去規范審計工作的目標、范圍與方式,來確保并提升內部審計的有用性、高效性。從當前我國金融企業內部審計標準來看,內審目標與組織生產經營目標脫節,甚至目標很不明確,工作范圍上甚為狹窄,審計方式方法上較為落后,導致內部審計步驟繁瑣、效果不佳、功能難以很好地發揮。再說內部審計人員專業水平和業務素質,多數內審人員由以往會計、信貸等業務人員轉來,即使其具體崗位的專業業務水平過硬,其全方位、綜合性審計業務能力也存在較大問題,內審人員業務水平的缺陷制約著內審作用的有效發揮,并衍生出潛在的審計風險。
三、新形勢下金融企業內部審計實施方法
總體上說,針對企業實行的審計方法主要包括描述、比較、審查、復算、觀察、巡視、重做、盤點、查詢、總計、追蹤、瀏覽、調節、審閱、保證、詢問、分析、測試與抽樣、證實與確定、評價等。其中,描述主要是對企業各項業務的程序進行概述,或者繪制出各種流程圖及圖表等;比較主要是對某個審計項目的幾種資料做出說明,以找出其不同之處或相同之處;審查即檢查材料、設備、文件等各項審計證據;盤點是指清點庫存現金、庫存材料等實地清查活動;查詢即為證實被審計單位記錄的正確性函詢外部組織;審閱即對書面文件審視閱讀;分析指的是對相關數據進行分析,以說明數字之間的關系及趨勢;評價是對事項是非優劣作以判斷確定,比如對企業內部控制制度可信賴程度的高低進行評價。
知識經濟時代,金融企業發展緊跟當前科技化、信息化、現代化趨勢,金融企業內部審計工作更加突出風險管理、公司治理、內部控制的功能,其具體形式也發生較大變化。內部IT審計是現代企業內部審計的一種有效方式,它主要與公司治理相結合,有效的IT審計方案常見于識別機構最大風險暴露區域、評價企業運行中內部控制適當性、實踐管理層計劃及監督IT活動有效性、促進企業信息系統保密性及完整性等。
此外,金融企業內部審計方式的改進還要求優化配置內部審計資源、完善各項審計操作規程。以提升金融企業內部審計技術含量為前提,有序組合各種審計手段,將內部審計工作成本降至最低,改善金融企業在操作手段上的速度和范圍,提升內部審計質量和效率。根據金融企業行業審計特點,編制相應的審計質量控制標準,以科學化、細分化、定性化方法,確定審計部門與企業內部各個業務部門以及干部任免之間的關系,特別是注重審計計劃方案的制定與審前調查、構建現代化內部審計質量保證體系等。
四、強化金融企業內部審計實施效果的有效途徑
伴隨近年來審計體制改革深入推進,金融企業內部審計獨立性、重要性、權威性日益增強,內部審計監督、評價及建設職能越發顯現,從實際操作角度講,金融企業內部審計不斷深化、提升水平的重要舉措在于:
革新理念,以風險為導向,以審計創新為動力,以創造價值為核心,完善內部審計功能與目標,提升金融企業經營管理能力、更好更快實現金融企業經營管理目標。在工作對象上,內部審計必須從傳統的判斷對錯、查詢錯弊等內容向解決經營管理矛盾問題、發現并規避風險、覺察并抓住機遇等內容轉變,同時還要擅長綜合分析診斷、積極尋找對策、主動求證解決方案,既要履行監督職能,又要做管理層的智囊團和參謀長,以創造性的工作狀態提高內部審計的層次和價值。
改進策略,致力于建設性的經營審計和管理審計。首先要完善審計報告、提高審計報告質量,向企業管理層、決策性傳遞高質量的金融營運優質信息,維護內部審計工作聲譽、形象,在創新審計工作的同時,提升內部審計建議價值含量。其次要拓展審計領域、開發審計項目,著眼于改善內部審計方法和操作程序,本著看重事實、依據、風險的原則,以管理風險為導向,將內部審計工作重點設定為分析問題產生的原因、解決問題的可能性與有效措施,開展經營績效、網絡安全、市場營銷、業務流程與風險控制等新型審計項目,為企業管理層決策提供更好的咨詢信息。
吸納人才,優化內部審計人才隊伍。社會經濟飛速發展,金融創新日漸涌現,金融企業內部控制、風險管理技術復雜性增強,內部審計所擔負任務愈加艱巨繁重,金融企業內部審計成果信息要求具備創新性、前瞻性和高附加值,內部審計人員素質受到前所未有的高要求。現代企業制度下,金融企業內部審計人員應具備過硬的專業知識和完備的知識儲備體系,以及良好的實際操作技能、敏銳的洞察力、實用的溝通交流能力、綜合性分析能力、一定的寫作能力等。任何一方面的知識缺陷,都可能給內部審計工作的開展帶來麻煩,現代金融企業需要建立一支結構合理的審計隊伍,內部審計人員應該有較高的學歷、掌握相關財務管理知識、精通國際金融、懂網絡技術、能運用現代管理知識和法律知識,復合型內部審計人才隊伍才能真正提升金融企業內審服務工作水平。■
參考文獻:
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論文摘要：隨著金融全球化越來越成為不可阻擋的歷史潮流，金融不再只是一個國家的內部事務。正確地認識金融全球化的利益和風險，對于保持我國經濟的持續發展尤為重要。如果只看重其利益而忽視其風險防范，就有可能導致金融危機。在金融全球化步伐加快、開放程度不斷提高、金融創新日趨活躍的今天，我國企業整體競爭力不斷加強，但也面臨著巨大的金融風險。化解風險的關鍵是完善我國的金融體系，提高自身抵御金融風險的能力，加強國際合作，爭取更為有利的國際經濟金融環境。只有這樣我國才能夠有效地規避全球化進程中的風險，充分享受全球化的益處。
金融全球化在給世界帶來巨大利益的同時，也使得各國在金融風險發生時難以獨善其身。2007年4月，美國次貸危機所引發的全球金融危機及其對全球經濟產生的巨大沖擊，給各國政府再次敲響了警鐘，同時也給各國政府加強國際金融業務合作、協同防范金融風險提出了一個新的課題。發展中國家由于其自身金融體系不健全從而對金融風險的抵抗力顯得脆弱，所受到的影響也往往更大。因此，分析和研究金融全球化過程中發展中國家如何進行風險防范與監管就成為國際金融界關注的焦點。
一、金融全球化過程中我國金融業凸顯的風險分析
1978年以前我國的金融處于高度的金融抑制和非國際化狀態。1984年是我國金融體制改革的分水嶺，之后我國開始建立起以銀行業、證券業、保險業三大行業為支柱的金融產業，我國金融體制改革開始加快，在這個過程中我國也不可避免地參與到了金融全球化的過程中。1997年亞洲金融危機爆發，金融安全問題引起了全世界各國政府的高度重視，美國次貸危機引發的全球金融危機，更提高了各國政府協同防范金融風險的共識。我國金融體系雖然近年發展很快，但仍然不完善，還存在比較多的問題，而這些問題在環境變化時就有可能被放大并產生金融危機，具體表現在如下方面。
(一)銀行業
我國銀行業遵循審慎原則，有計劃、有步驟、分層次、分階段地對外開放，也正是因為有這樣的特殊原因，我國銀行業存在著特殊的問題。
1、信貸質量差
近年，我國商業銀行不良貸款持續增加，信貸質量惡化。這些不良貸款的增長，在銀行發生信用問題時風險有可能被放大并成為金融危機的導火索。銀行業的持續發展導致銀行業進入一種表面繁榮，在這種表面繁榮之下實際上隱藏了一系列的矛盾和不足。房價虛高，房地產泡沫不斷膨大，房屋空置率超過國際警戒線并有繼續擴大的可能，不可避免地給銀行造成大量壞賬。所以，國家必須投入大量精力去處置銀行信貸質量，否則銀行業就極有可能發生危機。
2、資金來源單一，資金缺口大
我國銀行資金來源主要以單位和居民存款為主，其中尤以居民儲蓄存款為主。由于目前銀行大部分為國家所有，在有國家信譽做保證的情況下，人們普遍沒有存款方面的顧慮。盡管如此，基層單位卻依舊出現資金供給小于資金需求的現象，放貸方面普遍存在著盲目放貸、違規放貸的問題。
3、資本充足率低
按照《巴塞爾協議》的規定，銀行資本金率不得低于8％，但我國銀行資本金率長期與此相差甚遠。與此同時，風險權重資產也非常之高，其抗風險能力可想而知。高風險、低資本的現狀暴露了國有商業銀行抵抗風險能力方面的問題。
4、內部監控機制薄弱
我國銀行業依舊缺乏良好的權力監管機制，業務流程不科學，監督不力，表現在對操作風險認識不足、風險防范意識差、組織結構設計不合理、治理機制不完善以及監管法律不健全等方面。銀行業作為經營貨幣的特殊行業，按理應是內部控制機制更為嚴格的部門，但屢屢發生的內部監守自盜問題，說明現有銀行內部控制機制尚存缺陷。因此，改善銀行業的內部監控機制，對銀行業來說已是迫在眉睫。
(二)證券業
我國證券業自1992年以來得到了快速的發展，但我國股市自建立起就遺留下很多問題。與發達國家相比，先天性的缺陷使中國股市很難擺脫政策市和暴漲暴跌的困境，這使得國內證券市場抵御市場風險的能力大大減弱。
1、股市暴漲暴跌，股民投資心態不穩定
我國股票市場受政策影響很大，政策取向的變動在市場上得到充分反映，并通過炒作成倍放大。由于政策的不確定和獲取政策信息的不公平，市場炒作中追漲殺跌的慣性很大。因此，滬、深兩市自開市以來就表現為股價的暴漲暴跌，價格波動幅度巨大，這除了市場操作的因素外，也充分暴露了股民心態的不穩定和股票市場的過度投機。
2、證券業融資渠道有限
目前大部分證券業融資都是股權融資，債權融資極其有限。從發達國家相對成熟的資本市場來看，債券融資占到整個融資渠道的大部分。美國資本市場中債券的發行規模和當年未償還的債券額度都分別占到總量的50％以上。美國公司債券的籌資額度為同期股票籌資的3倍，成為美國公司主要的籌資渠道。由于這種籌資渠道不僅僅能吸取大額資金，而且能夠傳達一個積極的市場信號，顯示公司的經營能力和市場信心，因此，美國公司抵抗市場風險的能力大大增強。
3、上市公司治理結構不科學
我國上市公司多數是國有企業通過改制而來，國有股占絕對比重，“一股獨大”現象突出，導致了我國公司特殊的委托問題——“大股東操縱”和“內部人控制”，使銀行債權約束表現出無效性，債權人不能成為公司的股東，無法進行股權的治理。一旦出現國際股市的異常，“內部信息”相應放大，就會人為加大股市的不穩定性，引致垃圾股驅逐優良股的現象，從而降低股市的質量，增加股市的風險。
(三)保險業
我國保險行業自建立以來，30年中均保持年30％的增長速度，但作為新興資本市場，仍然存在很大的風險。
1險公司的資產實力相對薄弱
與國外市場相比，中國的保險公司實力普遍比較弱。2001年后隨著中國加入WTO、金融市場開放，中資保險公司規模小的弱點日益凸顯。
2、資金運用效率低
我國保險資金運用主要限于銀行存款以及買賣政府債券、金融債券、中國保監會指定的中央企業債券和國務院規定的其他資金。這樣的限制導致了我國保險資金大量囤積于國有銀行，存在著較大的利率風險和通貨膨脹風險，每一次利率的變動都會使保險公司蒙受巨大的利息損失，降低了資金的保值增值能力。
3、保險公司缺乏有效監管
雖然我國1995年頒布了《保險法》，1997年頒布了《保險人管理規定(試行)》，1998年頒布了《保險經紀人管理規定(試行)》，2000年頒布了《保險公司管理規定》等法律法規，但我國仍然未形成完善的保險法律法規體系。在保險監管方面，我國1999年成立了保監會，對保險業的發展起到了重要的作用，但由于我國保險業發展比較迅速，而保險監管組織和制度建設相對落后，這就導致監管不到位。同時，保險業規模較大，細節繁瑣，其內部監控也沒有達到快捷有效的程度，這些缺陷的存在進一步加大了保險業的市場風險。
二、金融全球化過程中我國金融業應對風險的措施
(一)完善我國金融體系，提高自身抵御金融風險的能力
1、完善市場競爭體制，提高金融業競爭能力
第一，加快政府職能的轉變，將政府工作重心逐步轉向培育市場競爭機制和競爭能力、維持金融秩序、鼓勵金融創新、加大監管力度的軌道上來。從我國國情看，國企改革和政府行為是與國有商業銀行產權制度改造密切相關的外部條件，國有企業產權制度所存在的問題是造成國有商業銀行競爭力低下的重要外因之一。為此，必須從整體上把握國企改革和金融體制改革的內在聯系，加快建立公司法人治理結構。再者，在傳統體制下，政府為了挽救效率低下的國有企業，經常干預銀行的貸款決策，不但加大了企業的依賴性，也使得銀行的競爭力不斷減小。目前，急需對國有商業銀行內部進行治理，建立經營權、所有權和監督權分立的制度框架，形成合理的公司法人治理結構，擺脫政府的行政干預，使銀行的市場化經營獲得制度上的保證，真正實行自主經營、自擔風險的經營機制，實現與政策性金融的徹底分離，建立符合市場經濟的資產負債比例管理機制和嚴格的激勵與約束機制，規避風險，實現利潤的最大化。第二，積極發展民間金融機構，構建多層次的金融市場體系。改革開放以來，我國的民營經濟獲得了長足發展。但是，國有銀行由于體制上的弊端，一直不能為民營經濟提供充分的金融支持。這一方面造成民營經濟的金融服務缺失，另一方面使國有商業銀行缺少體制外的競爭，沒有形成真正的市場競爭力。因此，積極發展規范的民間金融機構，培育金融業競爭機制，已成為我國金融改革的重中之重。此舉既有利于民營經濟的發展，也有利于營造競爭的金融業體制環境，使國有金融機構的改革獲得必要的壓力和動力。第三，金融機構要適時調整貸款結構，關注那些具有國內市場需求前景，能夠推動國內消費結構升級的大中型客戶，在貸款規模上向它們傾斜。避免過度依賴外向型企業的傳統習慣，以提高風險資產的風險分散轉移能力，優化貸款結構。
2、加快金融創新
針對目前我國金融創新所面臨的主要問題，政府首先要修正過去主要以行政手段為依托對金融創新所采取的單向驅動行為，代之以宏觀間接調控機制，正確引導企業的金融創新沖動，控制金融創新所可能帶來的風險。其次要打造金融創新的微觀基礎，選準創新的突破口，實行金融制度、金融業務、金融組織創新，并把三者有機結合起來，在借鑒國外資本市場先進經驗的基礎上，走一條既符合中國特色又同國際接軌，并能有效防止金融風險的金融創新之路。我國金融機構之所以缺乏自主創新的動力，與金融機構本身法人治理結構不完善，缺乏激勵和約束機制不無關系。
3、加強金融機構風險資產價值計量和風險度量
要積極引進消化吸收國外先進的風險資產定價方法和定價工具，對金融機構的風險資產及時計量，并結合我國實際進行創新，建立具有我國特色的風險資產定價體系。在風險度量方面，要大膽引進國外已經成熟的度量模型和度量工具，組織力量進行研究和改進，通過實際檢驗，逐步建立更科學、更符合我國自身特點的風險度量模型和工具，為決策者提供詳盡的風險信息。
4、加強金融監管
第一，加強對金融業的內部約束。建立有效的內部監督系統，確立內部監控的檢查評估機制、風險業務評價機制以及對內部違規行為的披露懲處機制，做到對問題早發現，早解決。建立嚴格的授權制度，各級金融機構必須經過授權才能對相關業務進行處置，未經授權不能擅自越位。要實行分工控制制度，確保授權授信的科學有效性，建立對風險的分割控制。第二，進行金融業行業自律建設。要對所屬成員定期進行檢查，包括業務檢查、財務檢查和服務質量檢查；要對成員經常性業務予以監督，包括對業務運作的監督指導，對可能出現的風險和違規行為的預防與處理。第三，加強法律法規制度建設。完善金融立法，以規范各種金融業務的運作。央行及金融監管當局要強化金融執法的力度，嚴格執行市場準入、市場交易和市場退出的相關法規，建設良好的金融運行環境。第四，建立風險預警和危機處理機制。重視資金的安全性、流動性和盈利性，確保銀行的清償力；提高呆賬準備金比率，充實風險準備金；建立存款保險制度，保護存款人的利益，維護金融體系的穩定；建立國家專門的金融危機防范機構，統一權限，協調行動，以便在危機發生時高效率地解決問題；完善援救性措施，對遇到臨時清償困難的金融機構提供緊急資金援助。在整個宏觀層面，應加強國內金融機構之間的信息共享和互通管理，并同國外相關機構建立合作關系，實施對金融市場貨幣流量的監控，并制定相應的風險預警標準，及時將有可能引致金融風險的信息傳到各金融機構，建立有效的預警機制。
(二)加強國際合作，爭取更為有利的國際經濟金融環境
第一，加強與跨國金融機構的母國監管當局的信息溝通，按巴塞爾要求對金融機構實施全方位監管，對不符合監管條件的外資金融機構要堅決予以阻止。第二，針對流進與流出我國金融市場的國際資本，建立相關的動態跟蹤數據，與相關國家實現數據互換，使資本流動特別是短期資本的流動置于國際監管之下，為政府間多邊監管合作及救助提供依據。第三，鑒于現有國際金融機構(國際貨幣基金組織和世界銀行)已跟不上金融全球化發展的步伐，我國應同有關國家一起在平等互利的基礎上積極參與新的游戲規則的制定，促進國際貨幣基金組織和世界銀行職能的轉換。加強同巴塞爾銀行監管委員會的有效合作，擴大話語權，以期建立符合自身利益的國際金融新秩序。面對此次危機給美國帶來的困境，加大對國際主流金融機構的股權投資，以獲取知情權和控制權。投資策略上應選擇積極穩健的分散組合，以取長遠效果。
