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Abstract:The green finance already became the International organization, the government, the enterprise universal attention focal point. At present, our country is being in the crucial phase which the readjustment of the economic structure as well as the industrial structure optimization promotes. The comprehensive understanding green finance, analyzes outside our country the banking industry green finance practice difference, may provide for our country economic development uses for reference with inspires.
關(guān)鍵詞：綠色金融 實踐 差異
key word:Green finance practice difference
一、引言
哥本哈根氣候大會于2009年12月7日在丹麥?zhǔn)锥几绫竟匍_，商討《京都議定書》一期承諾到期后的后續(xù)方案，就未來應(yīng)對氣候變化的全球行動簽署新的協(xié)議。雖然哥本哈根氣候大會在互相爭吵的過程中結(jié)束，世界各國對減排并沒有達(dá)成一致性目標(biāo)，然而大會就發(fā)達(dá)國家實行強制減排和發(fā)展中國家采取白手減緩行動做出了安排，并就全球長期目標(biāo)、資金和技術(shù)支持、透明度等焦點問題達(dá)成廣泛共識。減排的理論基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)的外部性，它的實踐需要利用金融手段，正確處理企業(yè)活動與環(huán)境的關(guān)系，追求人類與環(huán)境的可持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展。目前，我國正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的關(guān)鍵時期，三高行業(yè)對環(huán)境造成嚴(yán)重的污染，經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨兩難決策。一方面，要解決民生問題，實現(xiàn)工業(yè)現(xiàn)代化，就需要繼續(xù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，排污就不可能避免；另一方面，要保護(hù)環(huán)境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會的可持續(xù)發(fā)展，盡量減少對環(huán)境的污染。所以有必要完整地認(rèn)識國外綠色金融實踐，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供借鑒與啟示。
二、國內(nèi)外綠色金融的實戰(zhàn)
2.1綠色辦公
綠色辦公是指日常的辦公活動中節(jié)約資源、減少污染物產(chǎn)生、排放，回收可利用的舊產(chǎn)品，其宗旨是實現(xiàn)辦公竄的自覺節(jié)約用水、節(jié)能減排，節(jié)約用紙、節(jié)約用電等行為，減少溫室氣體排放。從國外銀行綠色辦公實踐來看，我國銀行綠色辦公實踐起步晚，沒有具體量化標(biāo)，但是綠色辦公制度保障是我圜商銀行履行綠色辦公的一大特色，國外銀行業(yè)綠色辦公較早，已經(jīng)形成一套完整的量化指標(biāo)，度量自身經(jīng)營對環(huán)境所造成的影響。
2.2綠色信貸
綠色信貸是國外銀行支持保護(hù)環(huán)境的一個重要措施，通過信貸資金為項目提供支持，制訂信貸政策對保護(hù)環(huán)境提供保障。國外一流銀行項目評審遵守赤道原則、碳原則，通過信貸支持參與環(huán)境的保護(hù)。目前，我國經(jīng)濟(jì)正處于工業(yè)化中期，商業(yè)銀行既要承擔(dān)增強國力，關(guān)注民生的歷史使命，同時也要節(jié)能減排，保護(hù)環(huán)境，促進(jìn)資源的循環(huán)使用，但如何通過綠色金融實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。
2.3 綠色環(huán)保計劃
國際一流的商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中積極地倡導(dǎo)或者遵守赤道原則、聯(lián)合國環(huán)境署金融倡議、碳排放披露計劃等相關(guān)的規(guī)定，并結(jié)合自己的經(jīng)營特色，形成了與自身經(jīng)營特色相適應(yīng)的保護(hù)環(huán)境計劃。花旗銀行與荷蘭銀行的環(huán)保計劃；而我國銀行業(yè)沒有制定相應(yīng)的保護(hù)環(huán)境計劃。這是我國外銀行業(yè)存在差異最為顯著的地方，也是我國銀行業(yè)未來的發(fā)展方向。
三、總結(jié)國內(nèi)外綠色金融實踐的差異
我國雖然于1995年出臺的信貸政策起就開始關(guān)注保護(hù)環(huán)境，但由于我國經(jīng)濟(jì)面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，處于工業(yè)化中期，商業(yè)銀行既要承擔(dān)增強國力，又要承擔(dān)關(guān)注民生的歷史使命，這大大地限制了綠色金融在我國的實踐。通過國外銀行業(yè)金融實踐的比較分析得出以下結(jié)論：
第一，銀行承擔(dān)保護(hù)環(huán)境的責(zé)任與時代命脈緊密相連，不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的商業(yè)銀行具有不同經(jīng)營特色以及競爭的優(yōu)勢，其承擔(dān)保護(hù)環(huán)境責(zé)任的重點也各不相同。歐美發(fā)達(dá)地區(qū)銀行承擔(dān)環(huán)境方面責(zé)任的重點在于節(jié)能減排，加強保護(hù)環(huán)境，促進(jìn)人類社會的可持續(xù)發(fā)展。而我國商業(yè)銀行承擔(dān)的社會責(zé)任重點在于增強國力，改善民生，同時兼顧保護(hù)環(huán)境，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會的可持續(xù)發(fā)展。
第二，國外銀行業(yè)綠色金融實踐豐富，已經(jīng)形成比較健全的綠色金融市場，如碳交易的衍生產(chǎn)品金融市場。而我國銀行業(yè)在這方面剛剛起步，除了中國銀行與興業(yè)銀行發(fā)展CDM與碳交易外，沒有形成真正的綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品及產(chǎn)品交易市場。
第三，國外銀行已經(jīng)形成了比較健全的保護(hù)環(huán)境計劃，豐富的綠色金融衍生產(chǎn)品，完善的綠色金融制度，合理的內(nèi)部保護(hù)環(huán)境組織機構(gòu)。而我國銀行業(yè)在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中盡量采用保護(hù)環(huán)境原則，如提供綠色信貸、限制或者拒絕對三高行業(yè)的貸款、制訂綠色信貸政策提供制度保障等措施，以此促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)社會的可持續(xù)發(fā)展。
四、結(jié)語
如何量化自身經(jīng)營對環(huán)境的影響；采用何種方式使信貸資金的使用與保護(hù)環(huán)境有機相結(jié)合；如何通過綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品為保護(hù)環(huán)境提供支持；怎樣制訂詳細(xì)環(huán)保計劃加強保護(hù)環(huán)境；都是我國銀行綠色金融業(yè)在未來的發(fā)展過程應(yīng)該關(guān)注的問題，也是探索未來我國銀行綠色金融業(yè)綜合型發(fā)展模式的重要措施.
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關(guān)鍵詞：綠色金融；環(huán)境保護(hù)；綠色信貸
中圖分類號：F2
文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1672-3198（2015）10-0005-02
1 引言
1.1 綠色金融的概念
綠色金融，又稱為環(huán)境金融，是一種為環(huán)境保護(hù)及社會責(zé)任融通資金的活動，它既是保護(hù)環(huán)境的一種措施，又是金融機構(gòu)的一種新的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。要求金融機構(gòu)將環(huán)境變化視為一種營運風(fēng)險，在投資決策時考慮投資項目對環(huán)境的影響，同時把這種影響所帶來的相關(guān)成本、風(fēng)險及報酬融入到考核項目的體系中，在營運活動中加強對生態(tài)環(huán)境保護(hù)和污染治理的理念，通過資本市場促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時拓寬金融機構(gòu)本身的業(yè)務(wù)范圍及盈利渠道。
1.2 相關(guān)研究
在國外，綠色金融得到了學(xué)者的重視，并取得了重要的研究成果。國外學(xué)者對綠色金融的定義及內(nèi)涵做了詳細(xì)的介紹，總體上認(rèn)為綠色金融是金融與環(huán)境治理和可持續(xù)發(fā)展的結(jié)合；并分析了綠色金融對金融機構(gòu)的影響，但沒有得到一致觀點；除此以外，對綠色金融產(chǎn)品的研發(fā)、定價等都做了一定的研究。國內(nèi)對綠色金融的研究起步晚，但是也有很多學(xué)者做了一項研究。
2 我國綠色金融的現(xiàn)狀
2.1 我國綠色金融實力在國際上的對比
赤道原則于2002年由荷蘭銀行和國際金融公司提出，后來融入了世界銀行的政策理念。2006年7月，新赤道原則增加了原則和適用范圍方面的內(nèi)容，成為國際上評價金融機構(gòu)資產(chǎn)項目存在的環(huán)境和社會風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。這一原則有利于世界范圍內(nèi)金融業(yè)的有序競爭，提高金融機構(gòu)的聲譽，進(jìn)一步提高競爭力。它要求金融機構(gòu)在資產(chǎn)業(yè)務(wù)中要具體化環(huán)境和社會風(fēng)險問題，利用金融杠桿促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，履行金融機構(gòu)應(yīng)有的社會責(zé)任。但我國綠色金融起步卻比較晚，規(guī)模相對于歐美等發(fā)達(dá)地區(qū)還有一定差距（如圖1）。
從圖中可以看出，在金融機構(gòu)數(shù)量上，我國綠色金融的踐行情況還處于起步階段，但我國正在向赤道原則靠近，更多地履行自己作為大國的責(zé)任。
2.2 國內(nèi)金融機構(gòu)綠色金融履行情況
隨著赤道原則普及，我國各商業(yè)銀行也逐步認(rèn)識到自己的社會責(zé)任及綠色金融對自身發(fā)展的重要性，并且都積極的踐行著綠色金融宗旨。其中興業(yè)銀行身先士卒，在全國首先推出“節(jié)能減排項目貸款”，截至2009年6月，興業(yè)銀行已為北京、山西等11個省市的91個節(jié)能減排項目提供了37億元貸款。在之后的兩年里，興業(yè)銀行進(jìn)一步加大綠色信貸。根據(jù)興業(yè)銀行2011年報，興業(yè)銀行的綠色信貸總額達(dá)到了745.45億元。除此以外，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行和交通銀行等金融機構(gòu)也為綠色金融、履行社會責(zé)任做出了一定的貢獻(xiàn)。
但是我國仍處于社會主義初級階段，粗放式經(jīng)營模式依然是我國主要的發(fā)展模式，這無疑會造成嚴(yán)重的人力、資源的浪費、加劇生態(tài)環(huán)境的惡化。面對如此嚴(yán)重的浪費現(xiàn)象，商業(yè)銀行目前的綠色信貸顯得杯水車薪。
除此以外，我國還沒有完善的綠色金融評價標(biāo)準(zhǔn)，在金融行業(yè)內(nèi)部無法統(tǒng)一有效地進(jìn)行綠色金融業(yè)務(wù)，另外我國信息溝通機制和資本市場制度還不完善，很難實現(xiàn)金融機構(gòu)與環(huán)境保護(hù)很好的結(jié)合，這些因素都制約著綠色金融在我國的發(fā)展。
3 我國綠色金融的推動方法
3.1 銀行的行為選擇
由于資本市場的逐步完善，銀行業(yè)的信貸業(yè)務(wù)受到嚴(yán)重的威脅，綠色金融既是環(huán)境保護(hù)一種方法，也是銀行業(yè)新的資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展方向，它為銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展注入了新的活力。所以銀行業(yè)應(yīng)該將綠色金融內(nèi)化為自己的業(yè)務(wù)準(zhǔn)則和經(jīng)營理念，將綠色金融置于影響銀行經(jīng)營決策的特殊地位。商業(yè)銀行要根據(jù)國家有關(guān)環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展的政策方針，制定自己的綠色金融業(yè)務(wù)的實施原則和操作流程，將綠色金融置于信用評價體系之中，更好的衡量資產(chǎn)項目的風(fēng)險。
我國商業(yè)銀行要遵循赤道原則的規(guī)定，只有在投融資決策過程中將綠色金融作為檢驗社會責(zé)任執(zhí)行力度的標(biāo)準(zhǔn)，才能更好的遏制對環(huán)境產(chǎn)生負(fù)面影響的項目。同時商業(yè)銀行要積極地進(jìn)行綠色金融創(chuàng)新，不斷地研發(fā)出更好的綠色金融產(chǎn)品，來適應(yīng)社會可持續(xù)發(fā)展的需要和投資者的需要。對于商業(yè)銀行這無疑是提高自身榮譽、形象，增加利潤的良好途徑。綠色金融是對社會的一種責(zé)任，它可以增強人們對銀行的信任和依賴，這也就促進(jìn)了銀行的全方面發(fā)展，事實證明興業(yè)銀行作為我國唯一的赤道銀行，在綠色金融領(lǐng)域積極創(chuàng)新，其經(jīng)營理念和運行效率方面具有明顯的優(yōu)勢。最近幾年興業(yè)銀行的發(fā)展速度明顯高于其他銀行，它 的每股收益增速居于首位（如圖2）。
3.2 企業(yè)的行為選擇
我國仍處于社會主義初級階段，經(jīng)濟(jì)和技術(shù)跟發(fā)達(dá)國家還有一定的差距。過去我國經(jīng)濟(jì)只是單一的追求經(jīng)濟(jì)的增長，而忽略了經(jīng)濟(jì)發(fā)展對生態(tài)環(huán)境和社會造成的破壞。目前我國正在進(jìn)行粗放式發(fā)展模式向集約型發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變，但是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r尚未發(fā)生大的改觀，粗放型發(fā)展模式仍占主導(dǎo)地位。由經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展不僅是政府的職責(zé)，也是每個企業(yè)所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。高污染、高能耗企業(yè)如果繼續(xù)發(fā)展下去，只會越走越窄，甚至于自絕出路。所以每個企業(yè)在經(jīng)營決策中都要把綠色金融理念作為一個重要的考慮因素，把是否履行社會責(zé)任作為標(biāo)準(zhǔn)之一。在這里，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)人特性應(yīng)為追求最大化的長遠(yuǎn)利益，而不是貪圖眼前的小便宜，否則無異于飲鴆止渴。
3.3 政府的行為選擇
綠色金融成為國際金融行業(yè)發(fā)展的新趨勢和新方向，我國也應(yīng)根據(jù)我國基本國情進(jìn)行一場以綠色金融為中心的變革。國家應(yīng)盡快出臺對綠色金融的扶植鼓勵政策，放寬綠色信貸的控制，實行有區(qū)別的信貸政策，另外還要對踐行綠色金融的銀行和企業(yè)給予一定的優(yōu)惠政策，使得這些綠色銀行及企業(yè)有利可圖，滿足其趨利性。同時還要對那些有負(fù)外部性的銀行及企業(yè)加強監(jiān)管，必要時采取處罰措施。這些都需要政府制定相應(yīng)的法律法規(guī)來支撐，做到有法可依。除此以外，國家還要積極借鑒國外已有的綠色金融實踐經(jīng)驗，建立相應(yīng)的金融制度，以適應(yīng)和更好地引導(dǎo)綠色金融創(chuàng)新向正確的方向發(fā)展。
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【關(guān)鍵詞】
綠色信貸；環(huán)保信息披露；新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)
一、引言
當(dāng)前，我國面臨加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的重要任務(wù)。而綠色信貸是環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分，是推動企業(yè)節(jié)能減排、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的重要力量。所謂綠色信貸，主要是指銀行將貸款用于國家政策所支持的一系列節(jié)能減排、保護(hù)環(huán)境、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級的項目，使其產(chǎn)生效益的同時，不以破壞環(huán)境、浪費資源為前提。
自提出以來，綠色信貸在我國取得了長足的發(fā)展，在引導(dǎo)資金流向節(jié)能減排、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮了重要作用，為今后綠色金融在我國的進(jìn)一步深化奠定了良好的基礎(chǔ)。但是由于各方面的原因，綠色信貸在取得了很大的進(jìn)步后，在我國的發(fā)展也遇到了很多的問題。在可持續(xù)發(fā)展的大背景下，面對國外綠色信貸實施中的成功的經(jīng)驗，找出我國綠色信貸實施中的問題的根源并有針對性的解決就顯得十分的重要。
二、文獻(xiàn)綜述
對綠色信貸的研究已經(jīng)有很多學(xué)者，但是研究的方面與角度都有很大的不同，即側(cè)重看問題的視角不同。我國的學(xué)者主要集中在以下的幾個方面：
綠色信貸對于社會的可持續(xù)發(fā)展及銀行可持續(xù)經(jīng)營的重要意義。蘇寶梅（2009）從經(jīng)濟(jì)倫理的角度，指出綠色信貸是構(gòu)建和諧社會的必然選擇。綠色信貸對產(chǎn)業(yè)升級的作用機理的研究。陳光偉，胡當(dāng)（2011）研究綠色信貸通過資金形成、資金導(dǎo)向和資金催化三大機制的作用，促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)的高級化發(fā)展并對其中出現(xiàn)的問題進(jìn)行分析。
對綠色信貸的環(huán)境風(fēng)險的研究。陳偉光和盧麗紅（2011）環(huán)境的惡化使商業(yè)銀行面對更大的經(jīng)營風(fēng)險，客觀上需要建立一套銀行自身的環(huán)境風(fēng)險管理系統(tǒng)。探討如何在實踐中完善我國的綠色信貸。張秀生和李子明（2009）通過地方政府與商業(yè)銀行的博弈模型，提出了能夠完善綠色信貸的政策主張。
綠色信貸制度的研究。李建勛（2011）提出在豐富和完善綠色信貸制度內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，應(yīng)通過健全激勵機制，創(chuàng)新綠色信貸監(jiān)管體系，健全環(huán)境信息披露制度以及完善農(nóng)村信貸制度等對策建議來推動武漢城市圈綠色信貸制度的建立。
雖然已經(jīng)有很多人對綠色信貸進(jìn)行了研究，但是研究的方面與角度是不同的。從制度的角度對綠色信貸實施的過程中的問題的進(jìn)行分析無疑是站在一個比較獨特并且比較高的角度，這樣有利于透過現(xiàn)象看到本質(zhì)的原因，更加有利于發(fā)現(xiàn)其中的問題并提出針對性的措施，使綠色信貸在我國更好的發(fā)展下去。現(xiàn)在站在制度的層面分析的人較少，并且研究也不構(gòu)成體系。因此本文將從綠色信貸的制度方面，通過國內(nèi)外綠色信貸實施中的比較，找出差異，分析我國綠色信貸制度層面上的問題，并且從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，提出針對性的建議。
三、國內(nèi)外綠色信貸制度現(xiàn)狀的比較
（一）產(chǎn)生背景的不同
1.我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中環(huán)境的壓力與政府的推動
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，環(huán)境保護(hù)的巨大壓力。經(jīng)過政府的一系列政策的頒布和宣傳，加大推行的力度，綠色信貸被一步步地在我國推動發(fā)展，積極創(chuàng)新試點，并逐步的被大家所認(rèn)知，得到重視。
2.國外市場與社會責(zé)任運動的推動
節(jié)能環(huán)保法律政策為銀行業(yè)帶來壓力與機遇。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，美國、法國、日本等國充分認(rèn)識到環(huán)境的重要性。因此出臺相應(yīng)的法律規(guī)范以及財政金融激勵政策，通過加強環(huán)境執(zhí)法力度，并鼓勵資金投入到節(jié)能環(huán)保的業(yè)務(wù)當(dāng)中。
（二）實施中手段的不同
1.以行政手段為主，約束性與激勵性機制均不足是我國綠色信貸實施的特點
在綠色信貸具體的實施中，主要是以行政手段為主，以政府、銀監(jiān)會、發(fā)改委這種國家部門一些限制性的或者是約束性的政策。并且很多都是原則性的規(guī)定，根本就不具有實際的操作性。
2.國外綜合運用多種手段，約束性與激勵性機制兼?zhèn)?/p>
為實施綠色信貸制度，國外綜合運用了法律、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和市場等手段，有約束性的、激勵性的措施。在法律上，有較好的法律保證環(huán)保措施的實行。同時，國外的市場機制也很健全，對綠色信貸的實施有較好的約束性。
（三）環(huán)境信息機制的不同
1.我國環(huán)境信息的收集、披露、共享、處理機制存在缺陷
盡管目前已有原國家環(huán)保總局與銀監(jiān)會在2008年簽訂的《信息交流與共享協(xié)議》以及環(huán)境保護(hù)部與人民銀行在2009年下發(fā)的《關(guān)于全面落實綠色信貸政策進(jìn)一步完善信息共享工作的通知》等政策文件，但在實施中依然存在下列問題：
（1）銀行對企業(yè)環(huán)境信息的收集、處理能力不足。
（2）國家并沒有統(tǒng)一要求和規(guī)范銀行業(yè)披露“兩高”行業(yè)的貸款數(shù)據(jù)，導(dǎo)致銀行目前對環(huán)境信息的披露處于自愿狀態(tài)。
（3）體制和地方保護(hù)主義的存在使環(huán)保部門執(zhí)法不嚴(yán)，導(dǎo)致大部分的企業(yè)環(huán)境違法沒有披露查處，更沒有報送至人民銀行征信管理系統(tǒng)。
2.國外發(fā)展基礎(chǔ)好，環(huán)境信息的收集披露溝通機制較好
（1）金融機構(gòu)重視環(huán)境金融人才、信息技術(shù)的完善。
（2）金融機構(gòu)重視環(huán)境信息的披露。有些出口信貸機構(gòu)受國家信息自由法律的規(guī)定約束，必須披露更多的信息。除了對公司的貸款，為政府和國企所提供的貸款的細(xì)節(jié)也應(yīng)公布。
（3）由于法律責(zé)任的明確和監(jiān)督機制的完善，政府環(huán)境管理部門和金融機構(gòu)都有壓力和動力對環(huán)境信息進(jìn)行較好地收集、披露和溝通。
四、我國綠色信貸制度中的問題
（一）約束與激勵機制不完善
1.對企業(yè)和銀行的約束機制都不完善
當(dāng)前我國環(huán)保政策主要是落實到產(chǎn)業(yè)政策上，在沒有硬約束的情況下，這些高污染企業(yè)并不會花費高成本治理污染。在監(jiān)管部門未對商業(yè)銀行采取環(huán)保要求的情況下，向高污染企業(yè)放貸是大中型商業(yè)銀行支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展甚至是同業(yè)競爭的必然結(jié)果。在外部政策法律環(huán)境不完善的情況下，企業(yè)和銀行都沒有外在的約束去落實綠色信貸。
2.對企業(yè)和銀行的激勵都幾乎沒有
對于“兩高”企業(yè)來說，在沒有足夠激勵的前提下，無論是污染治理還是產(chǎn)能轉(zhuǎn)換，從短期來看都是高成本、低收益投資。對于商業(yè)銀行來說，面臨綠色信貸政策操作性不強、人才和技術(shù)不足困境。在沒有相關(guān)激勵機制的情況下，商業(yè)銀行當(dāng)前推行綠色信貸的動機就沒有了存在的根基。
（二）環(huán)保信息披露溝通機制不健全
1.環(huán)保信息披露不足
當(dāng)前中國還未建立起完善的環(huán)保信息披露制度，現(xiàn)在并沒有要求銀行對貸款企業(yè)的環(huán)保信息進(jìn)行披露。同時，國內(nèi)商業(yè)銀行還沒有使用環(huán)境信息后的反饋機制，以及環(huán)保部門間沒有真正做到信息互通、數(shù)據(jù)共享。
2.環(huán)保信息溝通機制不健全
在銀行與環(huán)保部門之間沒有很好的信息溝通機制。本身銀行去進(jìn)行環(huán)保的測評是不現(xiàn)實的，也是高成本的。但是由于信息溝通的不健全，銀行在了解貸款企業(yè)的環(huán)保信息時就存在著巨大的交易成本與低效率，這顯然是對銀行自身的發(fā)展造成了很大的阻礙。
（三）綠色金融支撐體系尚不健全
主要是指包含政策、技術(shù)、人員在內(nèi)的綠色金融支撐體系尚不健全。在政策方面，因為我國行政管理體制條塊分割，有些方面規(guī)定的過于粗范，甚至有些很重要的方面并沒有做出相應(yīng)的規(guī)定。在技術(shù)的層面上，由于評估環(huán)境信息有較高的技術(shù)要求，各部門之間的信息共享也對技術(shù)提出了很大的挑戰(zhàn)。綠色信貸的實施在很大程度上需要更高知識的人才來適應(yīng)政策的發(fā)展，積極了解國外先進(jìn)的做法并且吸收加以借鑒，但是我國確實缺少這方面的人才。這些大的方面體系的不健全，成為了綠色信貸的推行的瓶頸。
五、可行性建議
（一）健全綠色信貸法律保障機制
為綠色信貸發(fā)展提供堅實的法律保障，不僅包括完善相關(guān)的環(huán)境保護(hù)立法，制定更為嚴(yán)格的節(jié)能減排要求和更為嚴(yán)厲的處罰措施，也包括完善綠色信貸相關(guān)立法，對金融機構(gòu)的環(huán)保義務(wù)提出更為嚴(yán)厲的要求與相應(yīng)的監(jiān)控懲罰措施，真正做到法律應(yīng)有的約束的效力。
（二）強化激勵，完善利益平衡機制對綠色信貸的推行，不能夠只強調(diào)法律的約束，而應(yīng)該約束與激勵并存。因此，必須首先明確銀行、環(huán)保部門以及企業(yè)各自的職責(zé)。對于在綠色信貸推行中旅行職責(zé)好的部門應(yīng)該積極的鼓勵。不僅僅是精神方面的鼓勵。而更加應(yīng)該整合政府與社會資源，通過財稅政策和金融政策的結(jié)合，加大正向的激勵程度，在動態(tài)均衡過程中實現(xiàn)社會總福利最大化。
（三）建立有效的環(huán)保信息傳導(dǎo)機制
由國家環(huán)保主管部門和銀行業(yè)監(jiān)督管理部門牽頭組建全國統(tǒng)一的企業(yè)環(huán)保信息數(shù)據(jù)倉庫，明確地方政府環(huán)保主管部門、環(huán)保直屬系統(tǒng)和商業(yè)銀行各自在數(shù)據(jù)庫建設(shè)、維護(hù)和使用中的職責(zé)。
（四）建立“綠色人才”儲備與培訓(xùn)機制
無論是進(jìn)行政策與技術(shù)分析的研究型人才，還是承擔(dān)環(huán)境風(fēng)險評估的復(fù)合型人才，都是商業(yè)銀行開展綠色信貸必需儲備的人才。商業(yè)銀行可以采用外部引進(jìn)與內(nèi)部培養(yǎng)相結(jié)合的方式，加強人才儲備。
六、結(jié)論
本文通過對中外綠色信貸制度層面上產(chǎn)生的背景、實施中的手段和環(huán)保信息機制的對比，發(fā)現(xiàn)我國綠色信貸在約束激勵機制，環(huán)保信息的披露共享以及綠色信貸支撐金融體系的不健全阻礙了我國綠色信貸的發(fā)展。由此從新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度提出了加強我國法律的約束機制，提高環(huán)保信息的共享程度等可行性建議。希望能夠?qū)ξ覈木G色信貸的實施與發(fā)展有一定的借鑒意義。
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[關(guān)鍵詞]綠色金融；商業(yè)銀行；可持續(xù)發(fā)展
[中圖分類號]F8323[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]2095-3283（2015）01-0107-03
[作者簡介]于巖熙（1988-），男，黑龍江哈爾濱人，研究生，研究方向：金融理論與政策；王吉恒（1964-），男，山東沾化人，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：財政與金融。
[基金項目]黑龍江省社科項目“基于金融模塊化構(gòu)建黑龍江省金融體系研究”，項目編號：14B074。目前，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀來看，我國正處于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化加速發(fā)展階段。轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級、開發(fā)利用清潔能源、倡導(dǎo)節(jié)能減排成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心工作。在此背景下，綠色金融應(yīng)運而生。綠色金融來源于綠色文明（王軍華，2000）。自20世紀(jì)80年代“可持續(xù)發(fā)展”的概念被提出以來，綠色已經(jīng)滲透到社會的各個領(lǐng)域。特別是國際金融危機的爆發(fā)引發(fā)了人們對傳統(tǒng)金融發(fā)展模式的思考，國內(nèi)外專家、學(xué)者經(jīng)過深入研究形成共識：綠色金融是推動低碳經(jīng)濟(jì)的重要工具，也是商業(yè)銀行實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的正確途徑。綠色金融是國外可持續(xù)發(fā)展理論的中國化。
一、綠色金融與可持續(xù)發(fā)展理論
（一）綠色金融
1概念及內(nèi)涵
綠色金融（green finance），也稱為環(huán)境金融（environmental finance），這一概念最早源于《金融業(yè)關(guān)于環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的聲明》（UNEPFI，1997），引申為低碳金融，是指金融部門把加強環(huán)境保護(hù)作為自己的一項政策，通過金融業(yè)務(wù)活動與加強資源環(huán)境保護(hù)、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化、強化節(jié)能減排有機結(jié)合起來，以確保能源安全和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展的一種金融營運戰(zhàn)略（高建良，2009）。綠色金融運用直接融資和間接融資以及生態(tài)保險的方式，為合理利用能源、自然資源、保護(hù)生態(tài)環(huán)境服務(wù)，是實現(xiàn)節(jié)能、減排、降耗的金融業(yè)務(wù)，它促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，以達(dá)到經(jīng)濟(jì)社會與生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)、持續(xù)發(fā)展為目的（王順慶，2010）。
2功能與特點
綠色金融具有融資服務(wù)、中介的基本功能；具有合理配置資源的核心功能和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、規(guī)避風(fēng)險的市場功能；具有風(fēng)險交易、信息傳達(dá)、消費引導(dǎo)、區(qū)域協(xié)調(diào)、財富分配的金融衍生功能。綠色金融的特點是注重人類社會生存環(huán)境的利益，將生態(tài)因素納入金融業(yè)的核算和決算體系；關(guān)注環(huán)保產(chǎn)業(yè)、生態(tài)產(chǎn)業(yè)等長遠(yuǎn)利益。
（二）可持續(xù)發(fā)展理論
1可持續(xù)發(fā)展理論的內(nèi)涵
可持續(xù)發(fā)展是指“既滿足當(dāng)代人的需要，又不對后代人滿足其自身需要的能力構(gòu)成危害的發(fā)展”。其核心思想是以犧牲最小的環(huán)境為代價來換取最大的經(jīng)濟(jì)發(fā)展（馬傳棟，2002）。
2可持續(xù)發(fā)展理論的形成
1972年，聯(lián)合國在斯德哥爾摩召開了第一次人類環(huán)境大會，會上提出了環(huán)境污染和生態(tài)破壞問題；1987年，以挪威首相布倫特蘭夫人為首的世界環(huán)境與發(fā)展委員會發(fā)表了《我們共同的未來》的研究報告，提出了可持續(xù)發(fā)展的概念，制定了2000年乃至下半個世紀(jì)全球可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略對策；1992年，在巴西召開了聯(lián)合國“環(huán)境與發(fā)展”國家首腦大會，把可持續(xù)發(fā)展提升到全球社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“戰(zhàn)略高度”。
3可持續(xù)發(fā)展理論在金融業(yè)的實踐
可持續(xù)發(fā)展追求的目標(biāo)是既要使人類的各種需求得到滿足，個人得到充分發(fā)展，又要保護(hù)資源和生態(tài)環(huán)境，不對后代人的生存和發(fā)展構(gòu)成威脅。其完整的理論體系包括經(jīng)濟(jì)、生態(tài)、自然、環(huán)境、資源和生產(chǎn)等方面，仍處于不斷完善的過程中。
國外對金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的研究主要集中在商業(yè)銀行自身與整個社會的和諧發(fā)展，強調(diào)商業(yè)銀行的社會責(zé)任，倡導(dǎo)銀行為社會的可持續(xù)發(fā)展做貢獻(xiàn)。國外金融業(yè)將企業(yè)競爭力和改善環(huán)境聯(lián)系在一起。1992年在聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會上，聯(lián)合國環(huán)境署發(fā)表了《銀行界關(guān)于環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的聲明》，有100個機構(gòu)和團(tuán)體簽了字，由此創(chuàng)立了金融自律組織（UNEPFI），該組織從實踐和理論上不斷探討金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。
國際金融公司聯(lián)合荷蘭銀行于2002年10月在倫敦召開“項目融資中的環(huán)境與社會問題”會議，花旗銀行、巴克萊銀行及西德意志銀行等九家銀行參會。會議制定了“環(huán)境與社會風(fēng)險的項目融資指南”（即赤道原則），規(guī)定金融機構(gòu)有義務(wù)對融資項目涉及的環(huán)境和社會問題進(jìn)行審核調(diào)查。金融機構(gòu)在提供融資前，要求項目發(fā)起人提交對社會和環(huán)境負(fù)責(zé)任的證明。全球已有60多家金融機構(gòu)實行了“赤道原則”，其業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到全球100多個國家，在全球項目融資市場上的份額達(dá)到85%以上。
二、綠色金融是商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的必然選擇
商業(yè)銀行以金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營對象，經(jīng)營特殊商品――貨幣和貨幣資本，提供貨幣收付、借貸以及各種與貨幣相關(guān)的金融服務(wù)。商業(yè)銀行具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的特殊功能：通過信用中介活動來調(diào)節(jié)社會不同行業(yè)的資金流動。商業(yè)銀行是金融體系的主體，作為資金融通的樞紐，在國家宏觀政策的指導(dǎo)下，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，在社會經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)發(fā)展中具有舉足輕重的作用。
推行綠色金融，重視環(huán)境問題，為商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展帶來發(fā)展機遇。商業(yè)銀行通過資源節(jié)約型和環(huán)境友好型的產(chǎn)品，可減少有害物資的排放，從而減少商業(yè)銀行自身的運營成本；商業(yè)銀行推行綠色金融，承擔(dān)社會責(zé)任，對影響環(huán)保的項目不予貸款，能夠樹立良好的公眾形象；環(huán)境風(fēng)險為商業(yè)銀行擴(kuò)大了產(chǎn)品經(jīng)營范圍，減排費用、環(huán)境友好技術(shù)的投資需求等為商業(yè)銀行提供了融資機會；通過提供綠色投資產(chǎn)品，可提高公眾的環(huán)保意識，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的雙贏。
三、我國商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)狀與問題
商業(yè)銀行是我國金融體系的主體，在資金融通、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。1986年第一家交通銀行的成立，標(biāo)志著我國商業(yè)銀行的興起，實現(xiàn)了由單一銀行壟斷體制向以中央銀行、四大國有銀行為主體，股份制商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社等多種金融體制的過渡。四大國有銀行通過完成股份制改革，已形成了全方位的商業(yè)銀行發(fā)展模式。
（一）我國商業(yè)銀行對“赤道原則”的踐行
在“赤道原則”的指導(dǎo)下，我國商業(yè)銀行用具體行動來踐行綠色金融宗旨。2007年中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行和交通銀行5家大型銀行共發(fā)放支持節(jié)能減排重點項目貸款10634億元，支持節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新貸款3878億元，節(jié)能減排技改貸款20941億元，收回不符合國家節(jié)能減排相關(guān)政策的企業(yè)貸款3934億元。中國工商銀行提出了《關(guān)于推進(jìn)綠色信貸建議的意見》，建立了信貸的“環(huán)保一票否決制”；中國建設(shè)銀行組建了“赤道原則”研究團(tuán)隊，推進(jìn)信貸政策與國際行業(yè)“赤道原則”接軌；中國農(nóng)業(yè)銀行推出了以CDM機制項下“經(jīng)核證的減排量”收入為質(zhì)押的節(jié)能減排融資；浦東發(fā)展銀行推出了《綠色信貸綜合服務(wù)方案》；深圳發(fā)展銀行和中國銀行開展了掛鉤海外碳排放權(quán)期貨價格的金融理財產(chǎn)品服務(wù)；興業(yè)銀行在經(jīng)營理念、運行效率及公司治理方面顯示出綠色金融發(fā)展的優(yōu)勢，成為我國唯一的“赤道銀行”。
（二）我國商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展中存在的問題
商業(yè)銀行作為以贏利為目的的企業(yè)，傳統(tǒng)的金融活動首先考慮的是自身利益，而忽略了應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任，加上商業(yè)銀行內(nèi)部對綠色金融的規(guī)律和知識掌握不足，綠色金融服務(wù)工具和人才相對缺乏；綠色金融具有公共品屬性，綠色金融創(chuàng)新性強，風(fēng)險相對比較高；政府有關(guān)部門政策扶植和激勵措施不夠完善等，致使長期以來商業(yè)銀行對資源、環(huán)境、生態(tài)因素未給予足夠的重視。
一是沒有形成完善的綠色信貸激勵機制。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新及提供高質(zhì)量的金融服務(wù)的同時，也帶來了較高的風(fēng)險，影響了商業(yè)銀行綠色信貸的主動性；二是缺乏有效的綠色信貸信息供享機制。缺少政府、銀行和企業(yè)的合作交流機制，主要表現(xiàn)為相關(guān)環(huán)保部門信息、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化信息、產(chǎn)業(yè)政策信息溝通交流渠道不暢通；金融制度建設(shè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同步，風(fēng)險防范能力有限；三是創(chuàng)新能力不足。由于開發(fā)綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新能力有限，對于科技含量較高、建設(shè)周期較長、風(fēng)險較大的項目，傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品無法滿足其有效的需求。
四、我國商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的對策建議
（一）完善政府相關(guān)政策和機制
綠色金融具有政策金融性質(zhì)，需要政策引導(dǎo)，因此應(yīng)完善相關(guān)法律制度，商業(yè)銀行只有依據(jù)國家有關(guān)發(fā)展綠
色經(jīng)濟(jì)的政策和制度，才能有效地制訂自身的綠色金融服務(wù)操作規(guī)程和工作細(xì)則；建立政府監(jiān)管機制，政府部門通過綠色金融對企業(yè)實施監(jiān)管，使綠色金融成為銀行公司治理的重要約束力量；建立企業(yè)信息平臺、環(huán)保信用信息數(shù)據(jù)庫及銀行和企業(yè)的借貸信用體系，解決信息不對稱問題；建立項目投融資專家評估系統(tǒng)，綠色金融項目目前處于探索和創(chuàng)新階段，風(fēng)險管理難度較大，通過評估系統(tǒng)來規(guī)避投資風(fēng)險。
（二）建立建全銀行內(nèi)部治理機制
一是商業(yè)銀行在建立內(nèi)部治理機制中，融入綠色金融的理念，將綠色金融作為考核投資項目的重要指標(biāo)。不僅在資金供給上要向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜，而且要實現(xiàn)資源配置的社會效應(yīng)；二是商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在“赤道原則”的指導(dǎo)下，積極開展國際合作項目，在提供綠色金融服務(wù)活動中，建立健全科學(xué)合理的利益補償機制，確保在融資過程中資金的安全。
（三）大力建設(shè)低碳銀行
商業(yè)銀行應(yīng)遵循國家“十二五”規(guī)劃中綠色發(fā)展的基本要求，將綠色金融作為銀行自身發(fā)展的特殊運作方式，將社會責(zé)任與銀行核心業(yè)務(wù)高度契合，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的雙贏。碳金融為商業(yè)銀行促進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型帶來巨大商機，包括低碳產(chǎn)業(yè)項目的投融資，碳排放權(quán)及其衍生品的交易等。要加強“低碳銀行”的基本建設(shè)，從人才培養(yǎng)入手，借鑒國外環(huán)境風(fēng)險評估和管理經(jīng)驗，培養(yǎng)專業(yè)化、高素質(zhì)的團(tuán)隊；科學(xué)設(shè)置機構(gòu)，完善系統(tǒng)配置和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等。浦發(fā)銀行2011年率先提出打造中國金融業(yè)“低碳銀行”的目標(biāo)，倡導(dǎo)環(huán)保經(jīng)營方式，號召全員將節(jié)能環(huán)保理念融入工作中去，探索低碳銀行建設(shè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型路徑，增強可持續(xù)發(fā)展的后勁。
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【關(guān)鍵詞】綠色債券 第三方認(rèn)證 監(jiān)管協(xié)調(diào) 綠色投資
一、引言
全球氣候變化和環(huán)境治理是世界各國面臨的共同問題，綠色低碳的理念越來越成為各國的普遍共識，為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展融資而設(shè)計的“綠色債券”也隨之興起。近年來，隨著國際綠色債券市場蓬勃發(fā)展，綠色債券的定義逐漸清晰。綠色債券，泛指募集資金全部用于氣候改變或環(huán)境保護(hù)項目和計劃的債券產(chǎn)品，這類債券更加強調(diào)透明度和問責(zé)制，目前市場規(guī)模約為1180億美元。
“十三五”規(guī)劃中，國家重點提及環(huán)境治理和綠色金融發(fā)展，創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放和共享五大發(fā)展理念為未來深化金融體制改革指明了方向。在國內(nèi)一些智庫和國際倡議組的合力推動下，中國人民銀行于2015年12月22日綠色金融債公告（[2015]第39號公告）。該公告就在銀行間債券市場發(fā)行綠色金融債券有關(guān)事宜進(jìn)行規(guī)定，并同中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會《綠色債券支持項目目錄》（以下簡稱《目錄》）。《目錄》對綠色債券支持項目進(jìn)行明確分類，給出了環(huán)境效益顯著項目的界定條件和解釋說明。緊接著國家發(fā)改委辦公廳于2015年12月31日關(guān)于印發(fā)《綠色債券發(fā)行指引》（以下簡稱《指引》）的通知（發(fā)改辦財金[2015]3504號）。《指引》給出綠色債券定義、適用范圍和重點支持項目，規(guī)范了綠色債券審核要求并給出較為詳細(xì)的綠色債券相關(guān)政策支持。
國內(nèi)市場對綠色債券反應(yīng)強烈，未來發(fā)展規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。但是從發(fā)行人和投資人來看，發(fā)行人主要受政策引導(dǎo)，存在搶占市場熱點的心理，實質(zhì)性的綠色投資和綠色資產(chǎn)組合理念不強，投資者主要還是集中表現(xiàn)為內(nèi)部消化，另外還存在“綠色標(biāo)準(zhǔn)”不統(tǒng)一，第三方認(rèn)證體系不被完全接受，評估認(rèn)證方法不健全等現(xiàn)狀。本文將介紹國外發(fā)展綠色債券的成熟經(jīng)驗，總結(jié)目前國內(nèi)綠色債券市場發(fā)展趨勢，為我國綠色債券發(fā)展中存在的問題提出合理化建議。
二、國外綠色債券發(fā)展經(jīng)驗
自歐洲投資銀行2007年7月發(fā)行第一只6億歐元氣候意識債券以來，綠色債券？q？的市場規(guī)模從2013年開始出現(xiàn)爆發(fā)性增長。如圖1所示，2012年全球綠色債券發(fā)行規(guī)模僅僅23億美元，2013年迅速突破100億美元，2016年全年發(fā)行綠色債券達(dá)到769億美元，據(jù)氣候債券倡議組織（Climate Bonds Initiative，CBI）預(yù)測，2017年發(fā)行總量將突破1000億美元（CBI，2016）。
綠色債券資金主要投向運輸、能源、水、建筑與工業(yè)、廢棄物與污染控制等多領(lǐng)域的可持續(xù)發(fā)展項目，經(jīng)過近10年發(fā)展，國外綠色債券市場主要形成債券類型和品種多樣化、綠色投資主體豐富、發(fā)行人主體和所在行業(yè)廣泛、第三方認(rèn)證體系健全等發(fā)展經(jīng)驗。
（一）綠色債券類型和品種多樣化
根據(jù)債券收益的使用和債務(wù)追索權(quán)形式的不同，目前綠色債券主要被分為綠色收益?zhèn)⒕G色收入債券、綠色保證債券和綠色資產(chǎn)證券化證券，其中綠色資產(chǎn)證券化證券包括一種資產(chǎn)擔(dān)保債券，具有雙重追索權(quán)，2015年房地產(chǎn)和抵押貸款銀行BerlinHyp發(fā)行的世界上首只資產(chǎn)擔(dān)保債券就是對自身資產(chǎn)負(fù)債表和資產(chǎn)擔(dān)保池具有雙重追索權(quán)。此外，國際金融公司（International Finance Corporation，IFC）發(fā)行了世界上第一只森林綠色債券，債券投資者可以選擇現(xiàn)金或碳信用額度的方式獲得票面利息；荷蘭BNG銀行發(fā)行了一只價值6億美元的社會責(zé)任投資債券，為城市可持續(xù)項目融資；英國能源供應(yīng)商Ecotricity連續(xù)發(fā)行四只生態(tài)債券，為可再生能源基礎(chǔ)設(shè)施融資；還有波蘭2017年將發(fā)行首只綠色債券。與綠色指數(shù)掛鉤的債券衍生產(chǎn)品也逐漸成為市場投資者追捧的對象。
據(jù)統(tǒng)計，2014年4月至2015年10月，全球共有272只綠色債券發(fā)行，27%的綠色債券票面利率在1%～3%之間，25%以浮動利率發(fā)行，低票面利率和浮動利率占綠色債券總體發(fā)行比例高（金佳宇，2016）。另外2007年以來，超過43%的綠色債券以AAA評級發(fā)行，平均期限結(jié)構(gòu)在5～10年，不同利率、評級和期限的搭配，滿足市場投資者對多樣化產(chǎn)品的需求。
（二）發(fā)行人主體和所在行業(yè)分布廣泛
綠色債券發(fā)行人主要分為開發(fā)銀行、市政、商業(yè)銀行和企業(yè)四大類，開發(fā)銀行主要包括世界銀行、歐洲投資銀行、歐洲復(fù)興開發(fā)銀行等多邊金融機構(gòu)，一般以自身信用作擔(dān)保，發(fā)行的債券信用評級極高。市政綠色債券由一些政府部門、地方市政項目、高等院校發(fā)行，美國哥倫比亞水與水污染管理局2014年發(fā)行了一只期限為100年的針對水資源的綠色債券，也是迄今期限最長的綠色債券。商業(yè)銀行和企業(yè)雖然起步晚，但是發(fā)展迅猛，目前已經(jīng)成為市場上最主要的發(fā)行主體。
綠色公司債券的發(fā)行量逐年上升，債券發(fā)行人所在行業(yè)分布廣泛，公司綠色債券所屬行業(yè)主要有公共設(shè)施、可再生能源、太陽能租賃、工業(yè)、汽車、快消、房地產(chǎn)、制造業(yè)等，其中公共設(shè)施和可再生能源企業(yè)是潛在最大的發(fā)行人（金佳宇，2016）。工業(yè)減排、智能電網(wǎng)、農(nóng)業(yè)、生物多樣性保護(hù)、林業(yè)等領(lǐng)域發(fā)行的綠色債券在世界上普遍被認(rèn)可。
（三）綠色投資主體豐富
市場投資者對綠色債券需求強烈。2015年，蘇黎世保險、德國復(fù)興信貸銀行、巴克萊銀行財政部等投資者發(fā)表聲明將支持綠色債券市場發(fā)展，公開承諾將投資10億歐元的綠色債券。氣候債券倡議組織于2014年12月發(fā)起了一份投資者聲明，由合計資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)2.62萬億美元的資產(chǎn)所有者和基金管理人共同簽署，這意味著這些資產(chǎn)將用來支持綠色債券市場的發(fā)展。綠色債券專項基金準(zhǔn)備好即將對綠色債券進(jìn)行投資，這些基金都由世界著名的投資公司和資產(chǎn)管理公司管理，比如黑石集團(tuán)、瑞典保險公司SPP、日興資產(chǎn)管理公司、美國道富銀行等。在巴黎召開的第二十一屆聯(lián)合國氣候變化大會（COP21）上，代表11.2萬億美元資產(chǎn)的機構(gòu)投資者承諾開始著手發(fā)展綠色債券市場，而且，保險行業(yè)也重申了其實現(xiàn)“氣候智能”投資在2020年前翻十番的承諾。責(zé)任投資原則（Principles for Responsible Investment，PRI）簽署機構(gòu)（目前有1525個主體，管理60萬億美元）和其他投資集團(tuán)對氣候相關(guān)投資的興趣也正在不斷增長（CBI，2016）。
（四）第三方認(rèn)證和信息披露體系健全
國外綠色債券認(rèn)證體系形成體系。國外主流認(rèn)證體系包括《綠色債券原則》（Green Bond Principles，GBP）和《氣候債券標(biāo)準(zhǔn)》（Climate Bonds Standard，CBS），其中GBP建h發(fā)行人使用外部認(rèn)證，以確保發(fā)行人發(fā)行的債券符合綠色債券定義和要求，鼓勵認(rèn)證的類型和層次包括從顧問機構(gòu)取得專業(yè)輔助，以審查或幫助建立項目評估和選擇體系；由獨立第三方進(jìn)行獨立審計；由第三方機構(gòu)依據(jù)第二方標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的獨立審核出具“第二意見”。CBS則要求在發(fā)行前和發(fā)行后都必須任命一個第三方審核者，讓審核者就該債券是否滿足氣候債券標(biāo)準(zhǔn)提供一份保證報告。截至2016年6月，據(jù)氣候債券倡議組織公布數(shù)據(jù)整理統(tǒng)計，60%的綠色債券使用了獨立審查，通常也叫做第三方認(rèn)證。奧斯陸大學(xué)國際氣候與環(huán)境研究中心（Center for International Climate and Environmental Research，University of Oslo，CICERO）提供獨立審查占40.23%，Sustainalytics、DNV GL（Det Norske Veritas，Germanischer Lloyd）、Vigeo、畢馬威等也是獨立審核的主要提供者。
GBP對信息披露有專門要求，除公布募集資金的使用方向、閑置資金的短期投資用途，發(fā)行人應(yīng)提供至少每年一次的項目清單，提供項目基本信息的描述、資金分配額度以及環(huán)境效益；GBP建議使用定性指標(biāo)的描述，并在可行的情況下，對預(yù)期的可持續(xù)性影響指標(biāo)做出定量描述（如溫室氣體減排量、清潔能源惠及人數(shù)等）。CBS標(biāo)準(zhǔn)雖然未直接涉及發(fā)行人自主信息披露的相關(guān)流程化限定，但是CBI開展的認(rèn)證、核查業(yè)務(wù)以及專項標(biāo)準(zhǔn)均需要在發(fā)行人自主信息披露的基礎(chǔ)上開展。
三、我國綠色債券市場發(fā)展現(xiàn)狀
2016年第1季度，經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、青島銀行等首批試點機構(gòu)在國內(nèi)發(fā)行綠色債券530億，約占全球發(fā)行總量的48.7%，表現(xiàn)出強勁的增長勢頭。在當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)增長模式亟待轉(zhuǎn)型、環(huán)境亟需有效治理以及積極應(yīng)對氣候變化背景下，綠色債券市場發(fā)展在我國迎來了重要的戰(zhàn)略機遇。
本文統(tǒng)計2016年1月至2016年11月我國境內(nèi)公開發(fā)行的42只綠色債券，發(fā)行總額為1888.3億元，境內(nèi)主體在境外發(fā)行的5只共計46億美元綠色債券不在本文研究范圍內(nèi)。債券類型主要包括中期票據(jù)、企業(yè)債、公司債、金融債和綠色熊貓債，票面利率在2%-4%之間的占84.09%，固定利率發(fā)行占68.18%，期限以3年和5年為主，10年和15年的僅占6.81%，可見目前國內(nèi)綠色債券發(fā)行以較低固定利率為主，發(fā)行期限結(jié)構(gòu)偏好中期，債券品種為傳統(tǒng)類型。
綠色債券發(fā)行人以商業(yè)銀行為主，發(fā)行數(shù)量占36.36%，發(fā)行總額為1460億，占77.32%，募集資金主要用于支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，充實銀行資金來源，優(yōu)化負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，全部用于中國人民銀行的《目錄》規(guī)定的綠色產(chǎn)業(yè)項目。如表1所示，企業(yè)債和公司債發(fā)行人以大型國有企業(yè)為主，民營企業(yè)發(fā)行總量雖不多，但是參與積極性高；發(fā)行人所處行業(yè)包括電力、汽車、能源、節(jié)能環(huán)保行業(yè)，募集資金按照國家發(fā)改委《指引》標(biāo)準(zhǔn)，一方面用于償還銀行貸款和補充營運資金，置換由在建綠色項目產(chǎn)生的高成本債務(wù)，另一方面，用于節(jié)能減排技術(shù)改造、新能源開發(fā)利用、污染防治和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)等，目前市場發(fā)行的綠色債券在各領(lǐng)域和債券性質(zhì)方面具有開創(chuàng)性意義，各發(fā)行主體綠色投資理念方面居于行業(yè)領(lǐng)先地位。我國綠色債券發(fā)行對象主要為全國銀行間債券市場成員和合格機構(gòu)投資者，目前已發(fā)行的綠色債券中，只有G16京汽和16清新G1面向境內(nèi)法人和自然人發(fā)行。
我國綠色債券第三方認(rèn)證進(jìn)展明顯，2016年1月至11月，境內(nèi)42只已發(fā)行的綠色債券中，有34只進(jìn)行了第三方認(rèn)證。如表3所示，目前一些有著豐富綠色債券認(rèn)證經(jīng)驗的國際機構(gòu)開始為中國綠色債券提供第三方認(rèn)證服務(wù)，如安永、德勤、DNV GL集團(tuán)等。此外，國內(nèi)具有專業(yè)知識和實力的綠色債券第三方認(rèn)證機構(gòu)開始出現(xiàn)，如商道融綠、中節(jié)能咨詢公司、中債資信等。各方也越加充分認(rèn)識到中國綠色債券發(fā)展中綠色認(rèn)證的重要性。
其中有5只進(jìn)行了綠色雙認(rèn)證。目前來看，國際認(rèn)證機構(gòu)是中國綠色債券第三方認(rèn)證市場的主體，尤其是安永會計師事務(wù)所占總認(rèn)證數(shù)的56.4%，但本土綠色認(rèn)證機構(gòu)也已開始開展認(rèn)證業(yè)務(wù)，商道融綠作為國內(nèi)首家氣候債券標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)可的認(rèn)證機構(gòu)有很好的市場示范作用。
第三方認(rèn)證操作上，安永會計師事務(wù)所認(rèn)證內(nèi)容集中在債券發(fā)行中涉及的資金使用及管理政策和程序、項目評估和篩選的標(biāo)準(zhǔn)與提名項目的合規(guī)性，以及信息披露、報告機制的流程；采用國際認(rèn)證業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)方法ISAE3000，并實現(xiàn)判斷項目的綠色程度是“深綠”還是“淺綠”。中節(jié)能咨詢有限公司采用的審驗標(biāo)準(zhǔn)包括《合格評定管理體系審核認(rèn)證機構(gòu)的要求》（ISO/IEC 17021∶2011）、《管理體系審核指南》（ISO19011∶2011）程序、上交所《關(guān)于開展綠色公司債券試點的通知》《綠色債券支持項目目錄》以及國家頒布的其他相關(guān)法律和標(biāo)準(zhǔn)。商道融綠側(cè)重對綠色項目決策流程、資金管理、環(huán)境和社會影響、募集資金投向進(jìn)行審核評估。中債資信綠色債評估認(rèn)證方法，將募投項目環(huán)境效益進(jìn)行了深綠、綠、較綠、淺綠以及非綠的綠色程度劃分。
四、我國綠色債券發(fā)展中存在的問題和改進(jìn)建議
如前所述，中國綠色債券市場發(fā)展已經(jīng)形成迅猛勢態(tài)，2016年國內(nèi)機構(gòu)在境內(nèi)外發(fā)行的綠色債券規(guī)模已達(dá)2200億元，占到全世界同期發(fā)行綠色債券的42%，居世界第一，中國綠色債券市場成為資本市場的一個新亮點。然而，與西方國家成熟經(jīng)驗相比，我國綠色債券市場發(fā)展仍存在諸多問題，表現(xiàn)在：第一，我國綠色債券類型和品種單一，缺乏多元化，期限結(jié)構(gòu)缺少長期，利率類型無法滿足投資需求；第二，發(fā)行人以商業(yè)銀行和國有企業(yè)為主，行業(yè)類型不夠豐富，無法滿足整個經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和環(huán)境治理的需要；第三，綠色債券市場參與度較低，投資主體局限于全國銀行間債券市場成員和上交所合格機構(gòu)投資者，綠色投資理念亟待提升；第四，我國第三方認(rèn)證體系存在本土認(rèn)證機構(gòu)力量薄弱，評估內(nèi)容側(cè)重點不同，評估方法不統(tǒng)一，評估標(biāo)準(zhǔn)不一致等問題，都將造成綠色債券市場監(jiān)督管理的無序和信息披露機制不健全，導(dǎo)致投資人難以對各認(rèn)證機構(gòu)的評估報告橫向?qū)Ρ龋ㄍ踹b，2016）。以上問題，制約了我國綠色債券的健康發(fā)展。基于國際綠色債券發(fā)展經(jīng)驗及我國中國綠色債券發(fā)展的實踐，可以考慮從以下方面進(jìn)一步推動綠色債券的健康發(fā)展。
（一）創(chuàng)新綠色債券品種，推進(jìn)我國綠色債券類型多元化
引進(jìn)并吸收國外綠色債券品種，例如可持續(xù)發(fā)展債券、資產(chǎn)抵押綠色債券、雙重追索權(quán)貼標(biāo)綠色債券等結(jié)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品；在“非綠”到“綠”過渡模式和擔(dān)保形式等方面進(jìn)行創(chuàng)新，允許非綠企業(yè)發(fā)行綠色債券，允許綠色企業(yè)部分募集資金暫時投入非綠項目，在約定調(diào)整期限過后必須全部投入綠色項目；針對中小法人和自然人投資行為，研發(fā)小規(guī)模、分期定投的特色品種；開發(fā)具有浮動利率、高收益非投資級綠色債券，吸引更多國內(nèi)外資本進(jìn)入綠色債券市場；鼓勵更多境內(nèi)機構(gòu)到境外發(fā)行綠色債券，同時針對合格境外投資者放寬政策，發(fā)行更多的人民幣計價綠色債券（即綠色熊貓債）。
（二）多層次引導(dǎo)市場主體積極發(fā)行綠色債券，實現(xiàn)綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型
從市場主體來看，中央和地方政府應(yīng)該參與發(fā)行綠色債券，讓更多的私人資本和社會資本參與市政建設(shè)和城市環(huán)境治理，為公共綠色項目開辟新的融資渠道，同時借助綠色債券嚴(yán)格的信息披露機制，對市政建設(shè)進(jìn)行有效監(jiān)督；與環(huán)境、生態(tài)建設(shè)，綠色支持項目相關(guān)的高校、研究所可以發(fā)行綠色項目研究債券，擴(kuò)大科學(xué)技術(shù)溢出效應(yīng)服務(wù)企業(yè)技術(shù)革新；支持更多的民營企業(yè)和中小高科技企業(yè)發(fā)行綠色債券，用更穩(wěn)定、成本更低、風(fēng)險更小的資金推動高新技術(shù)的進(jìn)步。各級政府應(yīng)當(dāng)通過稅收優(yōu)惠、產(chǎn)業(yè)政策支持、信用增級等方式逐步引導(dǎo)一些重點市場主體優(yōu)先利用綠色債券融資助力綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)發(fā)行主體和債券主題的多元化。
（三）培育和推廣綠色投資理念，吸引更多市場投資者。
我國發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，實現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型的投融資需求將越來越大，培育和推廣綠色投資理念，擴(kuò)大綠色投資者群體是基礎(chǔ)。培育一般投資者的綠色投資偏好，增強綠色投資理念，讓市場主動進(jìn)行綠色資產(chǎn)配置提高資產(chǎn)組合穩(wěn)健性是最關(guān)鍵的一步，避免為了漂綠和抓住“綠色”概念而引發(fā)的短視性。應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)養(yǎng)老保險基金、公共投資基金、商業(yè)銀行等機構(gòu)投資者認(rèn)購綠色債券，實施利息免稅；讓亞投行等專業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投資機構(gòu)更加關(guān)注綠色項目，吸引法人和自然人參與到綠色債券投資中來，讓綠色債券投資者結(jié)構(gòu)更加平衡和多元化；此外，也當(dāng)考慮吸引人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）和合格境外機構(gòu)投資者（QFII）投資我國綠色債券，發(fā)揮示范效應(yīng)，讓更多的國際資本進(jìn)入綠色債券市場支持我國綠色轉(zhuǎn)型。
（四）加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，完善我國第三方認(rèn)證市場機制。
一是協(xié)調(diào)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則，在充分認(rèn)可行業(yè)差異的基礎(chǔ)上統(tǒng)一綠色項目界定范疇，中國人民銀行、國家發(fā)改委等主要監(jiān)管部門需統(tǒng)一意見，構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，在支持項目分類、募集資金使用、第三方認(rèn)證等環(huán)節(jié)上形成我國總體原則，同時協(xié)調(diào)各不同行業(yè)的國內(nèi)與國際標(biāo)準(zhǔn)，形成適合中國實際情況的綠色項目規(guī)則；二是建立和完善統(tǒng)一的環(huán)境信息披露制度，發(fā)揮市場的約束機制的作用，綠色債券發(fā)行的主管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格要求發(fā)行主體公開披露項目發(fā)行進(jìn)展情況，跟蹤披露募集資金的使用情況，定期綜合報告，明確發(fā)行主體的環(huán)境保護(hù)責(zé)任；三是建立我國統(tǒng)一專業(yè)的第三方認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)體系，規(guī)范第三方綠色認(rèn)證的準(zhǔn)入質(zhì)量和內(nèi)容，積極培育我國本土獨立的第三方綠色認(rèn)證機構(gòu)，處理好國內(nèi)外認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)的兼容性，在充分理解和融合國外成熟標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，提高我國自主認(rèn)證評估結(jié)果的權(quán)威性和橫向可比性。
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一、碳金融體系的界定
碳金融和碳金融體系，尚未有標(biāo)準(zhǔn)定義。業(yè)內(nèi)較為公認(rèn)的說法為：碳金融是指服務(wù)于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融活動，包括為限制溫室氣體排放等技術(shù)和項目提供的直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等多個方面的內(nèi)容。碳權(quán)交易等金融活動進(jìn)行的主要場所，即碳交易市場。碳金融體系是由碳金融活動，碳交易市場體系，碳金融配套服務(wù)體系共同構(gòu)成的有機整體。
對碳金融體系的界定可以從多個方面入手：
（1）按體系內(nèi)容界定。根據(jù)內(nèi)容劃分，其包括的基本要素有：進(jìn)行這些金融活動的主體（政府，金融機構(gòu)等）；活動發(fā)生的交易市場（狹義上指碳交易市場）；交易產(chǎn)品（金融創(chuàng)新，金融衍生產(chǎn)品等）；以及這個市場的配套金融環(huán)境（政策環(huán)境，市場機制等）。
（2）從發(fā)展進(jìn)程界定。西方國家由于承擔(dān)減排義務(wù)，在全球碳交易市場上有主導(dǎo)權(quán)。以碳排放權(quán)為核心，構(gòu)建起了以碳排放權(quán)交易市場為基礎(chǔ)，以碳保險、碳證券等一系列碳相關(guān)金融創(chuàng)新工具為輔助的，與資本主義市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的碳金融體系。
根據(jù)京都協(xié)議書，我國于2012年前不需承擔(dān)減排額。在碳交易市場上只作為供給方，對碳金融研究起步晚，核心技術(shù)所限，處于低端地位。從國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段而言，我國尚處于工業(yè)企業(yè)高速發(fā)展，排放量相應(yīng)較高的時期。所以我國的碳金融體系，是尚未成形的碳金融體系。是以政府為主導(dǎo)，以商業(yè)銀行的綠色信貸，CDM項目融資為主力，初步啟動碳保險、碳證券等一系列輔助創(chuàng)新工具的碳金融體系。
（3）按運行機理界定。一個動態(tài)體系必然有其自身的運行機制和規(guī)則。我國碳金融體系按照運行機理劃分，由三個層面構(gòu)成：第一層面：動力源泉――政府主導(dǎo)，宏觀調(diào)控。碳金融的社會效益大于經(jīng)濟(jì)效益的屬性以及我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)，使得政府是起決定作用的中樞部分。政府引導(dǎo)碳金融體系的發(fā)展和運行，宏觀調(diào)控協(xié)調(diào)處理各層次之間的關(guān)系。在這個體系中，政府作為總的推手和領(lǐng)導(dǎo)者而存在。第二層面：運轉(zhuǎn)回路――市場力推，機構(gòu)參與。這里的機構(gòu)主要包括銀行，保險，證券等金融機構(gòu)。它們一方面要接收來自中樞的指令；另一方面，符合市場的自發(fā)調(diào)節(jié)和企業(yè)對利潤的追逐。金融機構(gòu)在中樞的引導(dǎo)下，相互協(xié)調(diào)，各有側(cè)重的運行。同時，市場把碳金融體系的運行狀況作為回路，反饋給政府，政府改進(jìn)引導(dǎo)政策，繼續(xù)佑護(hù)碳金融體系的成長。第三層面：潛在的參與者――私人企業(yè)。目前，雖然我國的中小企業(yè)在碳金融體系未成熟之前，缺乏對碳金融的認(rèn)知和必要的融資方式。但是，碳金融的后續(xù)發(fā)展是離不開企業(yè)的廣泛參與和自覺執(zhí)行的。所以，作為隱形臺柱的它們是整個碳金融體系循環(huán)回路的一部分，更是促進(jìn)碳金融體系構(gòu)建的有生力量。
二、我國碳金融體系的現(xiàn)狀
我國目前的碳金融活動主體以政府和商業(yè)銀行為主。碳金融產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù)也處于起步階段，其他創(chuàng)新產(chǎn)品仍相對缺乏。而且服務(wù)單一，多局限于融資貸款方面，難以滿足市場的需求。中介機構(gòu)尚處于起步階段，難以獨立開發(fā)和消化大規(guī)模低碳項目。
我國碳金融配套服務(wù)環(huán)境也正在逐步形成：相繼出臺了多部法律法規(guī)，環(huán)保信息披露制度初步建立。但它們不夠細(xì)化，存在時滯，影響實際使用效果。此外，開展碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險因素眾多，而從我國多數(shù)金融機構(gòu)現(xiàn)狀看，尚未形成抵御碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的能力。
三、中國碳金融體系構(gòu)建的發(fā)展對策
（1）政府視角。根據(jù)我國現(xiàn)狀，在碳金融體系構(gòu)建初期應(yīng)實行政府主導(dǎo)，政策扶持。第一，制定相關(guān)措施，引導(dǎo)碳金融發(fā)展。包括發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的激勵機制，比如說降低相關(guān)稅率；加強社會對碳金融的認(rèn)知出臺措施；完善法律法規(guī)等相關(guān)政策環(huán)境，規(guī)范我國碳金融體系的發(fā)展。第二，通過貨幣政策和信貸政策，作用于碳配額的交易和減排融資方面，對碳金融宏觀調(diào)控。使金融機構(gòu)給予低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展更多的傾斜。第三，加快推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程。人民幣成為碳交易計價的主要結(jié)算貨幣是增加我國對國際貨幣體系的發(fā)言權(quán)和對碳交易的定價權(quán)的對策。第四，設(shè)置外匯管理的專職部門，對低碳企業(yè)和項目提供業(yè)務(wù)便利；運用信貸杠桿加大支持力度，減小因為人民幣升值使得我國在國際碳交易市場上交易成本上升所帶來的不利影響。第五，完善我國碳交易市場體系，構(gòu)建碳交易平臺，進(jìn)而再通過建立統(tǒng)一的交易機制來逐步統(tǒng)一國內(nèi)的碳交易市場。第六，加強核心技術(shù)研究和專業(yè)人才培養(yǎng)機制。第七，進(jìn)行監(jiān)管，全面調(diào)控，協(xié)調(diào)發(fā)展多層次市場體系。發(fā)揮政府作為最終監(jiān)管人的職能，加強監(jiān)管力度，規(guī)范我國碳金融管理機制，協(xié)調(diào)發(fā)展多層次的市場體系，為碳金融體系的發(fā)展保駕護(hù)航。
（2）金融機構(gòu)視角。商業(yè)銀行繼續(xù)主力作用，向碳銀行轉(zhuǎn)型。一方面要踐行并深化已有的碳金融業(yè)務(wù)。比如擴(kuò)大綠色信貸規(guī)模，提高低碳信貸效率。另一方面要研發(fā)碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品，積極提供碳銀行服務(wù)。特別是相關(guān)中介服務(wù)模式探究和實踐，比如對碳信用結(jié)算清算業(yè)務(wù)，新型掛鉤低碳理念的理財產(chǎn)品等。
保險業(yè)要落實國家綠色保險政策，推出高碳行業(yè)強制險，設(shè)立專門勇于環(huán)境損害賠償?shù)谋Ｕ匣穑邪l(fā)新型綠色產(chǎn)品保險種類，拓寬綠色保險范圍。證券業(yè)要發(fā)揮資本市場融資功能，擴(kuò)大直接融資規(guī)模，積極推行碳指標(biāo)交易，設(shè)計低碳指數(shù)基金等新型融資工具，推動綠色證券發(fā)展。
（3）私人與企業(yè)視角。建立企業(yè)節(jié)能長效機制，鼓勵企業(yè)進(jìn)入碳交易市場，公開透明的減碳行動，實現(xiàn)企業(yè)整體的碳減排目標(biāo)；積極的應(yīng)用節(jié)能減排基金等綠色基金，在參與主體間形成反饋回路，促進(jìn)金融機構(gòu)對基金項目的創(chuàng)新和政府對綠色基金使用狀況的監(jiān)管；同時，消費者也應(yīng)樹立環(huán)保觀念，積極響應(yīng)低碳消費的號召，改變傳統(tǒng)消費方式實現(xiàn)綠色消費。
【關(guān)鍵詞】綠色金融 環(huán)境污染 綠色金融工具
一、引言
隨著我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，許多環(huán)境問題暴露出來，已經(jīng)嚴(yán)重影響到我國的可持續(xù)發(fā)展。環(huán)境問題逐漸成為人們關(guān)注的焦點，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整刻不容緩。為了實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，中國需要向綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向轉(zhuǎn)變，而綠色經(jīng)濟(jì)存在投入大、周期長的特點，僅依靠政府的財政投入和政策引導(dǎo)作用有限，故還需要金融發(fā)揮其投融資的功能。綠色金融可以引導(dǎo)資金流，調(diào)動社會資源流向綠色發(fā)展領(lǐng)域，從而發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)，建立系統(tǒng)完整的生態(tài)文明制度體系，最終實現(xiàn)在節(jié)能環(huán)保的前提下經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長。
綠色金融是引導(dǎo)發(fā)展環(huán)境友好型的投融資活動，來實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會的可持續(xù)發(fā)展。現(xiàn)有的綠色金融工具如下。第一綠色信貸，銀行向綠色環(huán)保型公司提供較低的貸款利率等福利，而對高污染企業(yè)提高貸款的門檻，來讓環(huán)保型公司更好地發(fā)展。第二綠色證券，企業(yè)或公司在申請首次公開發(fā)行或再融資時，會被設(shè)置環(huán)保門檻，以此來監(jiān)管公司上市及之后的經(jīng)營行為。第三即綠色保險，企業(yè)投保，在運行的過程中，可能會出現(xiàn)環(huán)境污染等題，當(dāng)企業(yè)所造成環(huán)境污染和危害影響到他人的利益時，便會面臨賠償他人損失的問題，而這時就需要保險公司來賠償，因而保險公司會擔(dān)起監(jiān)督企業(yè)的職責(zé)。第四綠色風(fēng)險投資，由于環(huán)保產(chǎn)業(yè)風(fēng)險大、收益高，需要綠色風(fēng)險投資提供資金，引導(dǎo)投向可再生能源等高新技術(shù)的開發(fā)和設(shè)備的研發(fā)。除此之外，綠色債券，綠色融資租賃，綠色產(chǎn)業(yè)基金等也屬于綠色金融工具。
綠色金融的運行需要發(fā)揮政府、金融機構(gòu)和社會公眾的作用。政府政策自身會影響市場的運作；政府政策同時可以引導(dǎo)金融機構(gòu)和公眾的決策，例如通過改善公眾的消費理念，決策，使公眾資金流向綠色產(chǎn)業(yè)。金融機構(gòu)運用投資、信貸、債券等工具作用于市場，同時對社會公眾也會起到投資引導(dǎo)的作用。社會公眾對金融機構(gòu)投資起到監(jiān)督的作用。在三方的相互作用下，投融資會偏向限制高污企業(yè)，支持環(huán)境友好型企業(yè)，以促進(jìn)節(jié)能減排和綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，最終實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和環(huán)境友好的社會體系。
二、國外綠色金融經(jīng)驗
美國，在金融部門方面，銀行會為建造綠色建筑的開發(fā)商提供貸款優(yōu)惠，并為購買節(jié)約型住房的貸款人提供福利，讓客戶運用便捷的融資方案購買節(jié)能環(huán)保的住房；對風(fēng)電市場及各大可再生能源的開發(fā)進(jìn)行投資；企業(yè)自身也會在環(huán)保方面進(jìn)行融資，購買或使用綠色產(chǎn)品；此外金融部門提供綠色資產(chǎn)證券化服務(wù)、綠色抵押貸款等，同時在風(fēng)能等清潔能源方面進(jìn)行私募股權(quán)投資。產(chǎn)業(yè)部門方面，企業(yè)的資金來源會受環(huán)境的影響，環(huán)境友好型企業(yè)更容易得到環(huán)保部門的審批；對不同污染程度的企業(yè)會有不同的稅收，對綠色企業(yè)會有部分資助，而污染型企業(yè)會收到相應(yīng)的處罰。消費市場方面，實行低碳消費，交通方面大力開發(fā)綠色的交通方式。美國綠色金融的發(fā)展實現(xiàn)美國從高耗能到低排放低污染的發(fā)展模式的改變，能源消費、就業(yè)、投資等結(jié)構(gòu)都向綠色轉(zhuǎn)變，環(huán)境得到改善，污染也被控制，帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)效益，并隨后促進(jìn)了綠色科技的發(fā)展。
歐洲，以歐洲投資銀行為例。第一，大力發(fā)展融資減排業(yè)務(wù)。促進(jìn)可再生資源例如風(fēng)能、太陽能、生物能的融資，幫助可再生能源工廠的建設(shè)；實施建筑綠色供暖；對綠色交通融資，加強對城市輕軌、鐵路、公路等的開發(fā)，發(fā)展環(huán)保清潔的運輸方式。第二，建立相關(guān)基金，通過募集社會公眾資金，對可再生能源進(jìn)行推廣，為可再生項目融資。第三，對歐盟成員國提供借貸資金，以支持它們的環(huán)保建設(shè)。
日本，以政策投資銀行為例。為減輕環(huán)境壓力，提供環(huán)保方面的投資。同時發(fā)放綠色信貸，并利用環(huán)境評級業(yè)務(wù)，幫助商業(yè)銀行規(guī)避投資風(fēng)險。對環(huán)保項目的實施注重獎懲并重，評估監(jiān)督各企業(yè)貸款項目，對高污染企業(yè)規(guī)避投資，逐漸注重全過程的綜合治理，從污染治理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)逐步發(fā)展到環(huán)保技術(shù)的投資研發(fā)，幫助環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資，促進(jìn)企業(yè)環(huán)保方面的建設(shè)。
韓國，由最初制定低碳綠色增長戰(zhàn)略，到最后與國際接軌，廣泛參加綠色金融國際會議，同時建立基金對綠色產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投融資，對綠色產(chǎn)品設(shè)立優(yōu)惠利率。
總體來看，各國都會對環(huán)境友好型企業(yè)進(jìn)行信貸優(yōu)惠，對高污企業(yè)進(jìn)行懲罰或規(guī)避投資，通過融資、證券化、私募股權(quán)、成立基金等方式，為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展募集資金。同時設(shè)立家庭、商業(yè)保險和碳保險，并制定各類環(huán)保評估指數(shù)，為綠色企業(yè)的發(fā)展以及資金的投資規(guī)避風(fēng)險。大體上綠色金融產(chǎn)品的發(fā)放對象具有明顯的針對性，而政府會對綠色金融進(jìn)行法律、政策的支持與引導(dǎo)，與市場結(jié)合，全面引領(lǐng)綠色金融的發(fā)展，引導(dǎo)資金流向綠色產(chǎn)業(yè)。
三、中國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀
由于我國環(huán)境污染的成本不斷提高，需要大量的財力來維持發(fā)展，而僅靠政府的投資不足以支持龐大的費用，因此，中國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要金融的幫助。我國應(yīng)發(fā)展綠色金融，通過金融優(yōu)化資源配置，引導(dǎo)資本流向綠色產(chǎn)業(yè)。
我國綠色金融發(fā)展速度快，但起步晚，對比其他發(fā)達(dá)國家仍存在差距。主要特征有以下幾點。第一，以綠色信貸為主。我國銀行大力推進(jìn)綠色信貸，直接融資的比重較小。同時我國國家環(huán)保總局及銀監(jiān)會等相繼推出綠色保險、綠色證券和綠色債券，但仍在探索起步階段。第二，碳交易市場的逐步完善。碳交易指企業(yè)將剩余的碳排放指標(biāo)拿到市場上買賣，使實際碳排放量不超過規(guī)定總量，環(huán)保企業(yè)可以通過賣出碳排放權(quán)獲得節(jié)能減排收益。第三，碳金融起步，成立私募碳基金。
中國的綠色金融未來發(fā)展空間十分廣闊。首先，碳市場發(fā)展日益緊迫，碳交易市場發(fā)展可以加快我國實現(xiàn)節(jié)能減排。環(huán)保企業(yè)可以從中獲得利益，高污染企業(yè)則會面臨成本的提高。其次，中國是第一大碳排放國，但我國在全球碳市場上缺乏定價主導(dǎo)權(quán)，綠色金融的發(fā)展可以幫助我國掌握碳交易主導(dǎo)權(quán)。
我國綠色金融發(fā)展至今，已獲得許多成就。在政府的推動下，我國綠色金融的法規(guī)體系逐步建立，實現(xiàn)從行政方面到技術(shù)方面的拓展，綠色金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也不斷完善。而且，我國的綠色金融規(guī)模逐漸增加，對綠色可持續(xù)發(fā)展的支持程度逐步加大。主要的金融機構(gòu)及非金融機構(gòu)都發(fā)揮了不同作用。
四、中國綠色金融發(fā)展存在的問題
綠色金融法律建設(shè)落后，缺乏相關(guān)配套政策，行政運行中存在問題。我國已出臺部分綠色金融相關(guān)文件，但體系仍不完善，執(zhí)行力度、監(jiān)管力度上存在問題，制約了綠色金融的發(fā)展。具體執(zhí)行過程中，還面臨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)間的難以兩得，例如政府績效、轉(zhuǎn)型升級與就業(yè)壓力之間的矛盾存在。再者，企業(yè)對于綠色金融的有效需求不足，污染企業(yè)的高收益仍對商業(yè)銀行的投資有吸引力。同時，環(huán)保資金以應(yīng)急為主，缺乏長期戰(zhàn)略布局。
綠色金融機構(gòu)參與不足。主要業(yè)務(wù)仍局限于限制高污企業(yè)和促進(jìn)節(jié)能減排目標(biāo)的實現(xiàn)上，未將綠色金融置于核心業(yè)務(wù)中，缺乏激勵機制，對企業(yè)環(huán)保項目執(zhí)行的審查較弱。
信息不對稱。企業(yè)獲取綠色貸款與其環(huán)保項目評估相掛鉤，而企業(yè)可能隱瞞真實信息或提供虛假信息，使銀行難以獲得真實信息，造成銀行開展綠色信貸存在風(fēng)險。上市公司對污染的排放情況等披露不足、監(jiān)測不足。
主要依賴于銀行的綠色信貸，其它非銀金融機構(gòu)作用發(fā)揮不足，社會公眾的參與力度也不夠。綠色金融創(chuàng)新支持不足，中介服務(wù)機構(gòu)例如律所、咨詢公司等發(fā)展滯后，缺乏相關(guān)專業(yè)人才。
國際上處于滯后地位，在碳市場中議價能力弱，缺乏話語權(quán)。
五、中國綠色金融發(fā)展的建議
（一）政府層面
完善的綠色金融法律制度，建立一套完整的引導(dǎo)綠色金融發(fā)展的法律體系，以便對企業(yè)進(jìn)行激勵和監(jiān)督。建立應(yīng)對氣候變化的管理體制，明晰定位；給金融機構(gòu)提供有效的信息聯(lián)通機制。環(huán)保部門要統(tǒng)一量化標(biāo)準(zhǔn)，對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)察；政府引導(dǎo)引導(dǎo)社會資金，加大對綠色金融的投資力度。
（二）綠色金融機構(gòu)
加強對綠色金融的認(rèn)知程度，加大參與度；繼續(xù)完善綠色信貸業(yè)務(wù)，在貸款和稅收方面，對環(huán)境友好型企業(yè)進(jìn)行優(yōu)惠，對高污企業(yè)實施貸款利率上升和高稅收政策；創(chuàng)新其他綠色金融產(chǎn)品，拓展綠色信貸以外的其他產(chǎn)品，拓寬環(huán)保資金渠道；發(fā)展碳交易市場；加強風(fēng)險管理，讓銀行獲取真實信息；建立綠色銀行，將綠色金融發(fā)展具體化；加強對綠色金融人才的培養(yǎng)。
（三）企業(yè)
加大對環(huán)保的宣傳力度，企業(yè)自身文化、價值觀要與環(huán)保相契合；創(chuàng)新環(huán)保技術(shù)；自覺披露自身環(huán)保方面信息，不隱瞞不造假，堅持綠色環(huán)保發(fā)展。
（四）社會組織與公眾
引導(dǎo)公眾了解綠色金融的文化理念，讓公眾深入對綠色金融的理解，積極投入綠色金融的建設(shè)；建立公益、基金等第三方企業(yè)，帶領(lǐng)公眾加入到綠色金融的投資中來。
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綠色小額信貸一般意義上是指將扶貧、綠色生態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動相結(jié)合，通過引導(dǎo)小額信貸領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)活動，促使扶貧、綠色生態(tài)與信貸經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展，其中主要包括清潔能源的開發(fā)，生產(chǎn)及合理利用，將低碳減排理念和技術(shù)應(yīng)用到小額信貸領(lǐng)域。綠色小額信貸概念的正式確立要追溯到小額信貸，鑒于國外研究人員從減少貧困和環(huán)境保護(hù)的角度出發(fā)做出的研究，因此綠色小額信貸在改善低收入者生活水平的同時，促進(jìn)對生態(tài)的維護(hù)，激勵資源的可持續(xù)管理。
綠色小額信貸作為一種有效的扶貧和環(huán)保手段，仍處于起步階段，其發(fā)展尚未成熟，但對生態(tài)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用已十分明顯。在目前的發(fā)展過程中，雖然還存在許多矛盾和問題，但卻不能因此而否認(rèn)綠色小額信貸的時展趨勢。這就需要從地區(qū)具體實際情況出發(fā)，不斷創(chuàng)新，積極探索新的綠色小額信貸發(fā)展模式，促進(jìn)扶貧、環(huán)境與經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，推動地區(qū)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展。
事實上將綠色小額信貸作為處理環(huán)境問題的工具之一，已經(jīng)存在很多可借鑒的方面，包括向小微企業(yè)提供資金和技術(shù)支持，提高其能源利用效率，推廣綠色產(chǎn)品和技術(shù)。綠色小額貸款以可持續(xù)環(huán)保的貸款行為，兼顧金融與環(huán)保，構(gòu)建綠色經(jīng)濟(jì)。通過綠色小額信貸減少溫室氣體排放，推動小型企業(yè)革命，通過市場化解決方案創(chuàng)造一個更舒適、公正的生態(tài)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，實現(xiàn)生態(tài)農(nóng)業(yè)與綠色金融的雙贏發(fā)展。
根據(jù)黨的十報告確立“五位一體”的總體布局，提出“將生態(tài)文明建設(shè)融入經(jīng)濟(jì)建設(shè)、文化建設(shè)，政治建設(shè)和社會建設(shè)的各方面和全過程”，而我國已經(jīng)將環(huán)境保護(hù)問題提升到戰(zhàn)略高度，這更為綠色小額信貸的可行性發(fā)展提供了良好的契機。
二、河北省綠色小額信貸發(fā)展中存在的問題
（一）宣傳力度小，農(nóng)民對其認(rèn)識不高
通過實地調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)只有2.44%的農(nóng)戶對綠色小額信貸十分了解，22.31%的農(nóng)戶比較了解，不清楚綠色小額信貸的占比75.66%，農(nóng)村政策性金融功能不健全、金融機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍局限、金融產(chǎn)品創(chuàng)新有限、宣傳力度不大等問題都影響農(nóng)民對綠色小額信貸的認(rèn)識程度。
（二）從正規(guī)金融機構(gòu)融資難
正規(guī)性金融機構(gòu)都是以營利性為目的的企業(yè)，綠色小額信貸要求低息無息的援和扶貧性不能吸引正規(guī)金融機構(gòu)參與放款，在客觀條件下，農(nóng)村處于欠發(fā)達(dá)地區(qū)，正規(guī)金融機構(gòu)進(jìn)入綠色小額信貸領(lǐng)域只會使其陷入虧損境地，因此其在在小額資金借貸方面的支持力度嚴(yán)重不足，仍舊需要進(jìn)一步發(fā)展。
（三）小額信貸公司利率偏高
數(shù)據(jù)表明，大部分農(nóng)民獲得小額信貸資金的利率集中在6%-10%，這個利率水平對于貧困農(nóng)民來說是比較高的。而0%-3%的真正意義上的低息只占到11.11%。小額信貸公司滿足綠色小額信貸的“小額”要求，但其仍是追逐利潤的企業(yè)，不提供無償性與援的貸款，無法實現(xiàn)扶貧與綠色的結(jié)合，其較高的利率使得大部分農(nóng)民因無法按時還款而不敢申請貸款，綠色小額信貸需求在小額信貸公司難以得到滿足。
（四）政策性金融機構(gòu)缺位
旨在解決“三農(nóng)”問題的政策性金融機構(gòu)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要面向大型公司和企業(yè)或者農(nóng)村聯(lián)合性組織提供信貸資金支持，對農(nóng)民個人的信貸資金力度較小，在扶貧和保障金融弱勢群體平等的信貸資金支持上存在一定程度的缺位，使得農(nóng)戶綠色小額信貸需求的解決存在很大困難。
（五）融資體系尚未建立
金融機構(gòu)中對于綠色小額信貸的發(fā)展需求沒有提起足夠的重視，面對眾多農(nóng)戶的綠色小額信貸需求，缺少相關(guān)專門的貸款業(yè)務(wù)及專業(yè)的工作人員來滿足。
針對融資體系，我們對信貸機構(gòu)的工作人員進(jìn)行了采訪，了解到，我國目前的融資種類相對單一，并不能滿足當(dāng)前綠色農(nóng)業(yè)發(fā)展的需要。現(xiàn)階段，我國只有綠色小額信貸同時促進(jìn)扶貧與環(huán)保發(fā)展，小微企業(yè)與有資金需求的農(nóng)戶可以通過向銀行申請環(huán)保項目的貸款，利用貸款資金發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)項目，操作簡單便捷，適合小微企業(yè)與農(nóng)戶。
三、促進(jìn)政策性金融支持綠色小額信貸的建議
（一）政策性金融機構(gòu)角度
1.創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，促進(jìn)投資多元化，拓寬融資渠道
政策性金融機構(gòu)要深入農(nóng)村地區(qū)開展農(nóng)村信貸情況調(diào)研，切實了解農(nóng)戶的綠色信貸需求，針對不同農(nóng)戶需求開發(fā)基于實際情況特色的綠色小額信貸產(chǎn)品。
政策性金融機構(gòu)要積極開展該地區(qū)農(nóng)業(yè)及相關(guān)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r情況調(diào)研，密切關(guān)注農(nóng)村經(jīng)濟(jì)及農(nóng)業(yè)發(fā)展動態(tài)，為創(chuàng)新綠色小額信貸產(chǎn)品做好宏觀基礎(chǔ)鋪墊。
政策性金融機構(gòu)應(yīng)積極借鑒國外優(yōu)秀合理的發(fā)展經(jīng)驗，培養(yǎng)、利用優(yōu)秀人才，研發(fā)適合我國農(nóng)戶的綠色小額信貸產(chǎn)品，創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展方式，進(jìn)而拓寬融資渠道，加大融資可能性，指導(dǎo)農(nóng)戶投資，鼓勵農(nóng)戶進(jìn)行綠色信貸，促進(jìn)農(nóng)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。
2.加強綠色小額信貸產(chǎn)品的宣傳及介紹，增加民眾認(rèn)知度
金融機構(gòu)要積極開展綠色小額信貸知識宣講會、綠色小額信貸知識下鄉(xiāng)等多形式的宣傳活動，深入農(nóng)村宣傳綠色小額信貸知識及政策，全面介紹國家綠色小額信貸政策的優(yōu)惠措施和對農(nóng)村綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的扶助舉措。
積極宣傳政策性金融機構(gòu)對綠色小額信貸的優(yōu)惠措施，加大機構(gòu)信貸產(chǎn)品的宣傳力度，結(jié)合農(nóng)戶實際介紹相適應(yīng)的綠色小額信貸產(chǎn)品，加強民眾對相關(guān)產(chǎn)品及政策的認(rèn)知度，提高綠色小額信貸的普及程度。
3.降低市場準(zhǔn)入門檻
由于農(nóng)戶貸款額度低，群體大，管理相對困難，管理成本高，以往政策性金融機構(gòu)貸款金額較大，致力于服務(wù)整個農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，主要針對大型機構(gòu)企業(yè)提供信貸服務(wù)，而不面向農(nóng)戶個人及小微企業(yè)提供小額信貸。
推動政策性金融機構(gòu)對綠色小額信貸的支持就要適度調(diào)整和放寬對貧困人群提供綠色小額信貸的準(zhǔn)入政策，降低進(jìn)入門檻，強化監(jiān)管約束，構(gòu)建多元化市場準(zhǔn)入監(jiān)管法律制度和嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入監(jiān)管法律制度，能夠增強綠色小額信貸對小微企業(yè)和農(nóng)戶的幫扶作用，同時要注意嚴(yán)格制約的適度性，避免過于嚴(yán)格的限制導(dǎo)致綠色小額信貸主體發(fā)展受阻。
4.制定綠色小額信貸標(biāo)準(zhǔn)化體系，提高信貸操作流程可行性
標(biāo)準(zhǔn)化體系的缺失直接影響我國綠色小額信貸的實際操作，推動綠色小額信貸體系建設(shè)可以借鑒國際上比較成熟的綠色信貸準(zhǔn)則――“赤道原則”。第一，政策性金融機構(gòu)內(nèi)部成立專業(yè)的綠色小額信貸業(yè)務(wù)團(tuán)隊，建立具有獨立處理資格的小額信貸審批通道監(jiān)督綠色小額信貸的執(zhí)行。第二，對綠色小額信貸的服務(wù)對象按不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行歸類，制定更適合地區(qū)實際的綠色小額信貸操作細(xì)則。第三，對借款人環(huán)境信息進(jìn)行強制披露，對相關(guān)信息進(jìn)行公開公示，接受社會的監(jiān)督。
具體操作體系參考如下：政策性金融機構(gòu)依據(jù)專業(yè)人才和技術(shù)成立專業(yè)綠色小額信貸部門，結(jié)合地區(qū)實際經(jīng)濟(jì)狀況建立相關(guān)信貸機制和操作方法，深入農(nóng)村地區(qū)開展信貸操作。
由于綠色小額信貸發(fā)展多以農(nóng)戶或小微企業(yè)為資金需求對象，因此小額信貸中心可以以農(nóng)村村委會為依托，開展建立農(nóng)戶信貸檔案工作，并將與貸款相關(guān)的資料宣傳頁發(fā)放到有信貸需求的農(nóng)戶手中，使群眾了解綠色小額信貸的辦理步驟和方式。在授信過程中，充分征求村委會或村民代表意見，確保信貸公開、公正。根據(jù)具體農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)布局，確立該地區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展核心方向，以該方向為重點支持對象，建立特色信貸機制。期間信貸業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人主動深入轄區(qū)重點農(nóng)戶、村委會調(diào)查了解農(nóng)戶信用狀況；深入工商部門了解個體工商戶、小微企業(yè)注冊信息。實地調(diào)查，真實了解客戶自有資金情況、信用程度及貸款資金用途等，為小額信貸工作的深入開展創(chuàng)造條件。
5.加強建立專門的綠色小額信貸業(yè)務(wù)，完善機構(gòu)設(shè)施及人員配置
依據(jù)綠色小額信貸的標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)，政策性金融機構(gòu)應(yīng)該規(guī)范綠色小額信貸操作程序和管理制度，建立專門的綠色小額信貸業(yè)務(wù)，加大專業(yè)技術(shù)人員的培養(yǎng)力度，吸引優(yōu)秀人才，改善機構(gòu)硬件及軟件設(shè)施，從而提高服務(wù)效率，形成高效便民的借貸機構(gòu)。
6.積極開展部門間合作，建立信息共享機制
開展綠色小額信貸模式建設(shè)，其中關(guān)鍵的部分就是要處理好綠色產(chǎn)業(yè)和污染產(chǎn)業(yè)的矛盾關(guān)系。要大力推動綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，努力解決污染產(chǎn)業(yè)，這就需要綠色小額信貸部門與環(huán)保部門的共同合作，只有這樣，才能解決好經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境惡化的矛盾關(guān)系。各部門之間可以相互利用彼此的優(yōu)勢，相互監(jiān)督、共同合作，推動綠色小額信貸的開展和實施，同時實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境雙贏。這種合作關(guān)系主要是在開展綠色小額信貸的政策性金融機構(gòu)、致力于環(huán)境保護(hù)的環(huán)保部門及部分政府扶貧相關(guān)部門之間，加強機構(gòu)部門之間的聯(lián)系，建立部門間的特殊運營通道，加強部門間的配合度，提高綠色小額信貸的實施效率，在維護(hù)環(huán)境綠色發(fā)展的同時推動綠色小額信貸的建設(shè)完善。
（二）政府部門角度
綠色小額信貸的開展離不開政府的有效配合，政府部門可以利用其特殊職能和作用加強對政策性金融機構(gòu)的支持力度，為其推進(jìn)發(fā)展提供有力保障。
1.為政策性金融機構(gòu)及農(nóng)戶雙方搭建信息交流平臺，推動信息共享及時、有效發(fā)展，降低信息交流成本，提高信貸服務(wù)效率
基于農(nóng)戶對政府部門的了解程度高于政策性金融機構(gòu)的特點，政府部門可以利用自身機構(gòu)優(yōu)勢，充當(dāng)信息傳播中介平臺，綜合利用電信、電子郵箱、網(wǎng)站公告等多種方式，建立農(nóng)戶綠色小額信貸需求收集反應(yīng)機制，有效收集農(nóng)戶綠色小額信貸需求信息，另一方面將政策性金融機構(gòu)創(chuàng)新、優(yōu)質(zhì)的信貸產(chǎn)品向農(nóng)戶宣傳介紹，即以政府機構(gòu)為中心平臺，促進(jìn)信息交流共享。
2.創(chuàng)新綠色小額信貸激勵機制
綠色小額信貸的激勵機制是指提高政策性金融機構(gòu)的積極性的激勵措施，進(jìn)而推動綠色小額信貸業(yè)務(wù)的開展。政策性金融機構(gòu)通過各個途徑的調(diào)研，綜合各種因素設(shè)計出適合本地區(qū)農(nóng)戶和小微企業(yè)發(fā)展特點的綠色小額信貸產(chǎn)品，并建立專門機構(gòu)開展此業(yè)務(wù)。當(dāng)?shù)卣块T應(yīng)采取實質(zhì)性的獎勵措施，對綠色小額信貸業(yè)務(wù)開展良好并且為本地帶來較大生態(tài)經(jīng)濟(jì)效益的政策性金融機構(gòu)實施獎勵，就此形成長期機制，帶動政策性金融機構(gòu)在開展綠色小額信貸層面的積極性。
