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本文中的“股權投資損益”,只指從被投資單位分回股利、利潤或分享、分擔被投資單位盈虧而形成投資損益,不包括處置股權投資等形成的損益。
一、股權投資損益確認的各種不同標準及其所形成的時間性差異
(一)稅法規定的確認股權投資損益的標準
國家稅務總局(以下簡稱總局)印發的《企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》(國稅發[2000]118號,以下簡稱《通知》)中,對企業股權投資所得(即股權投資損益)的確認標準作了如下規定:
1.“被投資企業分配給投資方企業的全部貨幣性資產和非貨幣性資產(包括被投資企業為投資方企業支付的與本身經營無關的任何費用),應全部視為被投資企業對投資方企業的分配支付額”。
“企業從被投資企業分配取得的非貨幣性資產,除股票外,均應按有關資產的公允價值確定投資所得。企業取得的股票,按票面值確定投資所得”。
2.“除另有規定者外,不論企業會計賬務中對投資采取何種方法核算,被投資企業會計財務上實際做利潤分配處理(包括以盈余公積和末分配利潤轉增資本)時,投資方應確認投資所得的實現”。
3.“被投資企業發生的經營虧損,由被投資企業按規定結轉彌補,投資方不得調整減低其投資成本,也不得確認損失”。
上述“被投資企業會計賬務上實際做利潤分配處理”,當如何理解呢?按現行會計制度的規定,企業分配利潤一般分兩次進行賬務處理:一是利潤分配方案提出時,將應分配股利或利潤從利潤分配或盈余公積中轉入應付股利;二是實際支付股利或利潤,即以貨幣性資產或非貨幣性資產向投資企業支付應分配的股利或利潤。
(二)會計法規規定的股權投資損益的確認標準財政部新頒發的《企業會計制度》(以下簡稱《制度》),對于股權投資損益的確認標準作了規定:
1.企業取得股權投資時,如購入價款中包含已宣告但尚未領取的股利,其股利部分計入應收項目,以后收到上述股利時,則沖減應收項目,不作投資收益處理。
2.企業持股期間所分得的股票股利,不論原股票投資核算形式如何,均不作投資收益確認。
3.短期投資中的股票投資,不論是被投資單位當年實現凈利潤或發生凈虧損,均不作投資損益確認。在實現取得分派的現金股利時,也不作投資收益確認,而是按實收的現金股利沖減投資賬面價值。
4.采用成本法核算的長期股權投資,只有在被投資單位宣告分派現金股利或利潤時,投資企業才能將本企業應得數確認為投資收益。
5.采用權益法核算的長期股權投資,投資企業在年終按應享有或應分擔的被投資單位當年實現的凈利潤或發生的凈虧損的份額,確認為當期投資損益。
二、對稅法與《企業會計制度》對股權投資損益確認標準不同形成時間性差異的分析
前已述及,根據《通知》的規定,稅法上確認股權投資收益的標準只有一條,即被投資單位實際支付股利或利潤時,確認投資所得的實現。但在會計上,則按照股權投資的核算形式不同和取得收益的載體不同,采用不同的確認標準,加之稅法不能確認損失的被投資單位年度凈虧損在會計的權益法下必須確認投資損失,這就使按會計方法計算的稅前利潤與按稅法計算的應納稅所得額(以下簡稱納稅所得)之間,因投資損益確認標準不同而產生差異,而且這些差異一般會在以后期間內轉回,因此屬于時間性差異。
(一)短期投資中股票投資收益形成的時間性差異
由于短期投資中的股票投資收到股利時不確認收益,但在稅法上收到股利時即應確認收益,因此會產生差異,而股利收益在投資處置時可以轉回,所以這種差異屬時間性差異。但是,由于短期投資持有時間一般不超過一年,所以只有持有時間隔年且在前一年有股利收入的投資才產生時間性差異。
(二)采用成本法核算的長期股權投資收益形成的時間性差異
采用成本法核算的長期股權投資,會計上在被投資單位宣告分派現金股利或利潤時確認收益,這一宣告一般在年度終了后4個月左右期間內實施,即在年度股東大會、股東會或類似機構正式批準年度利潤分配方案后宣告,而投資企業實際收到現金股利或利潤,一般也應在下一年度,所以只存在是否需要補征稅款的納稅調整問題,不存在跨年度的時間性差異問題。當然,如果當年宣告發放的現金股利或利潤當年因故不能實際支付,或者因投資企業的原因本領取,在投資企業仍存在一個時間性差異的問題。
(三)采用權益法核算的長期股權投資收益形成的時間性差異
采用權益法核算的長期股權投資,被投資單位年度實現凈利潤時,投資企業應在年終按其應享有的份額確認投資收益,而按照稅法則要在年后實際收到股利或利潤時才確認投資收益,這樣也形成了時間性差異。值得說明的是,會計年前確認收益,稅法年后確認收益,所確認的收益一般并不相等,因為正常情況下,年后實際分得的股利或利潤要少于年前入賬的應享有凈利潤份額,這二者的差額雖然從理論上講也屬于時間性差異,但在具體所得稅處理上還是按永久性差異進行處理為宜。
(四)采用權益法核算的長期股權投資的損失形成的時間性差異
采用權益法核算長期股權時,被投資單位當年發生凈虧損,除投資賬面價值已沖減為0的情況外,投資企業必須按應分擔的份額確認投資損失,但按稅法規定則不能確認,這樣也會產生差異。由于被投資單位的虧損可以由其在以后5年內用稅前利潤彌補,所以上述差異也屬于時間性差異。
(五)分配股票股利形成的時間性差異
被投資單位以盈余公積、未分配利潤轉增資本,投資企業在會計上不確認投資收益,但按稅法規定應確認收益,這二者形成的差異中雖然也具有時間性差異性質,但如果是長期股權投資所取得的股票股利,則以按永久性差異進行處理為宜。
三、股權投資損益形成的時間性差異的所得稅處理
(一)關于股權投資損益的所得稅征免規定
1.財政部、國家稅務總局《關于企業所得稅若干政策問題的規定》(財稅字[1994] 009號文件)指出,對聯營企業生產經營取得的所得,一律先就地征收所得稅,然后進行分配。
2.《企業所得稅暫行條例實施細則》規定,納稅人從其他企業分回的已經繳納所得稅的利潤,其已繳納的稅額可以在計算本企業所得稅時予以調整。
3.《通知》規定,“凡投資方企業適用的所得稅稅率高于被投資企業適用的所得稅稅率的,除國家稅收法規規定的定期減稅、免稅優惠以外,其取得的所得應按規定還原為稅前收益后,并入投資方企業的應納稅所得額,依法補繳企業所得稅”。
根據以上規定精神,企業投資損益形成的時間性差異中,除計入投資企業利潤的因被投資單位當年發生凈虧損而確認的投資損失的情況外,只有在投資企業適用稅率高于被投資單位適用稅率時,才會發生因時間性差異而進行納稅調整,投資企業年終也會因投資收益產生其他方面的納稅調整,但這些調整則屬永久性差異或應視同永久性差異產生的納稅調整。
(二)投資損益的納稅調整方法
1.已分回的投資收益。(1)如果投資企業適用稅率不高于被投資單位適用稅率:①凡投資企業年終尚未確認投資收益的,或者投資企業在上年已確認收益的,均不作納稅調整;②凡投資企業已在當年確認投資收益的(包括短期投資中股票處置),則按已記收益調減納稅所得;(2)如果投資企業適用稅率高于被投資單位適用稅率(以下將上述雙方稅率的差異簡稱為“稅率差”):①凡投資企業尚未確認投資收益的,可采用“補稅法”進行納稅調整,即按還原后的稅前收益和“稅率差”計算應補繳稅款,不另調整納稅所得;②凡投資企業已確認投資收益的,可采用“扣稅法”進行納稅調整,即將分回所得在被投資單位的已繳稅款并入納稅所得統一計算應納稅額,再扣除所得在被投資單位的已繳稅款,計算出全年應納稅額。“補稅法”、“扣稅法”的相關計算公式如下:
來自被投資單位的稅前收益=分回所得÷(1一被投資單位適用稅率)
應補繳稅款=來自被投資單位的稅前收益×(投資企業適用稅率一被投資單位適用稅率)
尚未確認收益時,全年應納稅額(補稅法)=已作其他納稅調整后的納稅所得×投資企業適用稅率十應補繳稅款
分回所得在被投資單位已繳稅款=來自被投資單位的稅前收益×被投資單位適用稅率
已確認收益時,全年應納稅額(扣稅法)=(已作其他納稅調整后的納稅所得十分回所得在被投資單位已繳稅款)×投資企業適用稅率一分回所得在被投資單位已繳稅款
2.尚未分回的投資收益。企業按照會計制度的規定,在應分得的股利或利潤尚未實際分回時就確認收益的,不論股權投資采用哪種形式核算,也不論投資企業與被投資企業適用的稅率就高孰低,均應在年終按尚未收到股利或利潤對會計上已確認的投資收益(確認收益金額一已收到股利或利潤),調整減少納稅所得。
3.投資損失。采用權益法核算的長期股權投資年終確認被投資單位凈虧損應分擔份額記人損益后,納稅調整時應按確認的投資損失,調增納稅所
得。
4.記入應收項目的股利。企業取得股權投資時已宣告但未領取的股利,在實際收到時,如果投資企業適用稅率高于被投資單位適用稅率,應采用“補稅法”計算應補繳稅款。
四、涉稅股權投資損益的會計處理
(一)短期投資
1.企業收到被投資單位發放的持股期間現金股利時,借記“銀行存款”等科目,貸記“短期投資——X X股票”科目。
企業當年處置當年收到現金股利的股票,其賬務處理與一般短期投資相同,其股權投資收益包含在處置凈損益中。
關鍵詞：長期股權投資；評估 ；會計影響
一、相關概述
伴隨著我國經濟社會的不斷發展和社會主義市場經濟體制的不斷完善，我國評估行業在評估領域和評估范圍上不斷拓展，已經從原先的不動產評估逐步向著長期股權投資評估等方向發展，拓寬了資產評估的空間和作用。同時，長期股權投資評估已經不再是針對單個資產或者幾項資產的評估活動，而是能夠實現對企業發展過程中整體價值的評估。一般情況下，企業在進行長期股權投資時，所涉及到的金額往往都比較大，能否確保長期股權投資評估的真實性和準確性，對于保障企業投資安全和企業投資權益，提升企業財務管理的科學性都具有重要的積極作用。根據企業長期股權投資評估的實際需求，圍繞企業長期股權投資結果的合理性和可靠性，需要進一步明確長期股權投資評估的內容和方式，在合理確定評估方法和評估理論的基礎上，切實提升長期股權投資評估結果的可靠性和可用性。
二、長期股權投資評估的內容
長期股權投資主要是指投資方對被投資方部分權益的投資。在實際的投資活動中，大部分的長期股權投資活動都是將企業作為投資ο螅因此投資者在進行投資活動時，有必要圍繞企業的價值進行評估，明確被投資者股東權益和企業價值情況。在進行投資評估范圍界定時，其股東權益價值既可以是部分權益價值，也可以是全部權益價值。通常情況下，長期股權投資包括了股權投資和股票投資兩點，投資者在對這些企業進行長期股權投資進行評估時，也主要是針對股票投資評估和股權投資評估這兩點來開展工作。
第一，股票投資評估。對股票投資進行評估時，其評估的對象既可以是上市公司股票，也可以是非上市公司股票。在評估方法的選擇上，應當針對股票投資的不同類型，采取合適的、針對性的投資評估方法。圍繞股票投資評估，對評估內容的選擇上科學劃分，在確保合理性的基礎上根據實際情況進行評估對象的界定。除了上述的股票類型劃分之外，也可以根據其他劃分標準，對股票投資評估內容進行科學的選擇。一方面，投資者在進行股票投資時，需要對被投資對象的經濟狀況和生產經營情況進行綜合考察，全面考慮市場風險因素對股票價格的影響，充分考慮公司股票價格跟生產經營情況之間的關聯，減少證券市場波動對公司股票價格可能造成的的嚴重沖擊。另一方面，還應當根據股票的收益情況以及風險承擔的情況，將股票劃分為普通股和優先股。由于股票波動本身具有很大的風險，同時也不可預測，因此投資者在進行股票投資時，將其作為不保本型投資來進行處理，這也表明了股票投資本身的不確定性以及投資收益的巨大變動性。
第二，股權投資評估。在管理實踐中，股權投資最明顯的特征是表現在股權投資在管理控制上的權利。它具體是表現在投資企業能夠實現對被投資企業的資本控制，或者跟被投資企業一起共同實現公司日常經營管理的控制。也就是說投資企業依靠股權控制能夠對被投資企業產生控制權。在具體的投資實踐中，投資企業要實現對被投資企業的管理權控制，主要是依靠在被投資企業中選派股東等控制方法來實現對被投資企業產生重大影響的。通過這些股權控制方法，投資者能夠有效參與到被投資企業的財務活動和經營活動中。
三、長期股權投資評估的方法
對于長期股權投資在進行評估時，可以分為相對估值法和絕對估值法兩種。這兩種方法具有各自特點和適用范圍，同時也會對會計產生不同的影響。具體來講，對于長期股權投資進行評估時，主要是采用以下幾種方法：
第一，相對估值法。相對估值法是對長期股權投資進行評估時最為常見的一種方法，進行相對估值法進行長期股權投資評估時，應當首先確定標準比率，并將以這一標準比率作為重要的參考指標，在確定好標準比率之后，在資本市場中選取跟被評估公司經營狀況和財務狀況具有較高類似度的其他幾家企業，在此基礎上計算得出這些類似企業的參考比率，最后依靠計算所得出的參考比例和被評估公司的指標進行相乘，得出被評估對象的企業價值。投資者在使用相對估值法進行長期股權投資評估時，又會根據使用參考比率的不同，將其劃分為市盈率法和市凈率法兩種，這兩種方法主要是根據不同的指標來計算出被評估公司的企業價值。
市盈率法。市盈率就是將企業的市場價值跟企業的凈利率進行對比，所得出的比率為市盈率。通過計算市盈率能夠體現出投資者對于被投資企業生產經營能力和利潤能力的認可。在進行市盈率計算時，可以按照具體的計算內容劃分為兩個部分，一方面是當期市盈率，另一方面是預期市盈率。當期市盈率是將企業的當期凈利潤按照企業的市場價值進行比值計算后所得出的市盈率，當期市盈率的計算結果可以有效地反映出被投資企業的歷史盈利能力，而預期市盈率則是通過將對其被投資企業預期凈利潤除以公司市值之后所得出的比率，預期市盈率的計算結果能夠有效地反映出被投資企業未來一段時間內其生產經營能力和凈利潤情況，這兩種市盈率的計算結果分別體現了被投資企業的歷史盈利能力和預期盈利能力。市盈率法適用于周期性弱的公司，如公共服務業等。
需要注意的是，使用市盈率法進行長期股權投資評估也有著自身的優缺點。其優點是市盈率這一指標計算相對比較容易，所獲取的數據也比較簡單，用戶通過簡單的計算步驟獲得這一指標，并依靠這一計算結果更為明確地獲得對被投資企業進行投資時投入產出以及其收益的狀況。與此同時，使用市盈率法進行長期股權投資評估，也涵蓋了被投資企業的股利政策，能夠依靠這一指標對被投資企業的生產經營管理風險進行合理分析和評價。同時市盈率法也有著一定的缺陷和不足。一方面，計算市盈率時，應當明確被投資企業的凈利潤數值為負時，并不代表被投資企業的整體價值為負，因此當市盈率計算結果為負數，并不能對長期股權投資價值評估產生實質性作用。另一方面，在計算市盈率時，所獲取的公司利潤指標往往會受到被投資企業管理者的影響，如果被投資企業利潤指標波動范圍比較大，也會影響到市盈率法計算結果的準確性，進而影響到長期股權投資價值評估的準確性。
市凈率法。市凈率法所體現的是被投資企業賬面凈資產，根據評估對象的不同市凈率發可以劃分為當期市凈率和預期市凈率兩種。市凈率法跟市盈率法具有相同點，其相同點主要是體現在兩者都是通過預期市凈率來對被投資企業未來的企業價值情況進行評估，能夠體現出長期股權投資價值評估的本質。使用市凈率評估方法對長期股權投資進行評估具有一定的優勢。一方面，被投資企業的凈資產在呈現負數的情況時，能夠通過補充市盈率方法對被投資企業長期股權投資情況進行評估。另一方面，依靠市凈率法進行長期股權投資評估，在計算相關指標時，所需要的股權賬面價值指標獲取相對容易。同時，假如被投資企業所采取的會計政策具有一致性時，采用市凈率法進行長期股權投資評估，所得出的結果能夠很好地反映出被投資企業的價值變動情況。跟市盈率法一樣，市凈率法本身也具有一定的缺陷和不足。一方面，假如部分被投資企業資不抵債，則采用市凈率法往往不科學，得出的結論也具有偏差。另一方面，對于當前的大多數高新技術產業來講，由于企業股權價值本身并不高，依靠這種方法進行長期股權投資評估也不合適。另外，假如被投資企業在進行會計核算時所采用的會計政策不具有一致性，采用這一方法進行長期股權投資評估也往往會導致被投資企業的股權賬面價值相互之間不能夠進行科學對比，采用市凈率法進行此企業的長期股權投資評估所得出的結論也具有偏差。與市盈率法不同，市凈率法比較適合周期性強的企業，如銀行業、保險業等。
第二，絕對估值法。絕對估值法是相比較于相對估值法而言的，絕對估值法這一方法在使用上并不參照于相對指標，而主要是依靠經濟附加值等絕對指標來進行計算的，以此來獲得長期股權投資評估結論，計算得出被投資企業的企業價值。一般來講，投資者在使用絕對估值法時也可以有比較多的具體方法，通常情況下經濟附加值法使用比較廣泛。使用經濟附加值法進行絕對估值計算計算時，其指標的計算公式可以表示為：
EVA=NOPAT-（IC*WACC）=IC（ROIC-WACC）
上述公式中，NOPAT表示稅后營業凈利潤，IC表示投資資本，ROIC表示投資資本的回報率，WACC表示加權平均資本成本。
為進一步提高投資者在進行長期股權投資評估時絕對估值法的使用科學性，研究者在上述公式的基礎上，進一步構建了經濟附加值法公司價值評估的模型。其公司價值評估模型可以表示為：
Vt=ICt-1++FGA
上述公式中，Vt表示企業評估價值，ICt-1表示t-1期中的投入資本的價值數值，EVAt表示的是第t期EVA值，FGA表示的是未來能夠增長的現值。
使用絕對估值法進行長期股權投資價值評估具有一定的優勢。相比較于相對評估法，絕對評估法能夠準確地計算出被投資企業的市場價值，同時能夠將被投資企業的管理決策跟股權價值之間實現緊密連接。但是，使用絕對值法也具有一定的缺陷和不足。在計算絕對估值指標時，其計算過程往往會受到市場中通貨膨脹的影響比較深刻，同時也往往產生折舊效果。這些都不利于絕對值法在評估長期股權投資價值時的準確性，會對評估結果造成一定的偏差。絕對估值法適用于經營穩定、有穩定股利發放的企業。
四、長期股權投資評估對會計的影響
長期股權投資評估的結果可以對會計產生一定的影響，它能夠為企業會計計量提供必要的核算價值基礎，是企業進行會計核算的重要數據來源。一般來講，長期股權投資評估對于會計的影響主要體現在兩個方面：
一方面是對會計初始計量的影響。對于被投資企業股權價值的初始計量，主要是反映在企業的初始投資成本上。投資者在進行初始投資成本計算時，可以將其視作獲得投資成果的公允價值，也可以將其視作在投資過程中投資者所付出的所有價款。如果進行長期股權投資評估的結果具有科學性，能夠為投資者提供專業的決策管理意見，對于提高投資企業的會計財務工作具有重要積極意義。
另一方面是對投資企業減值準備工作的影響。如果企業在進行長期股權投資時，被投資企業的的長期股權投資評估結果低于企業的賬面價值，投資者就需要在財務管理和會計核算上充分考慮減值準備計提工作，以此來提高企業會計信息的準確性和可靠性。同時，企業財務管理者還應當對被投資企業的整體價值進行準確的核算，避免因為被投資企業價值信息人為操縱所造成的長期股權投資評估結果偏差，可以依靠第三方減值測試等手段方法，提高長期股權投資評估的準確性，減少投資損失，提高長期股權投資效益。
另外，長期股權投資評估是上市公司基本面分析的必要過程，通過比較用估值方法計算出的公司理論股價與市場實際股價之間的差異，可以指導投資者進行具體的投資行為。準確的估值定價可以幫助投資者抓住市場機會、做出正確的決策。
參考文獻：
[1]張家凱.河北鋼鐵股份有限公司投資問題研究[D].石河子大學，2016.
[2]朱智慧.長期股權投資核算變化對企業的財務影響[D].財政部財政科學研究所，2015.
【關鍵詞】長期投資決策 外部環境分析
企業長期投資是指企業將現在持有的資金進行運用，其目的是在一定的時期內取得與風險成正比的收益。而在市場經濟的條件下，公司是否能夠把籌集到的資金投放到風險小、收益高、回收快的項目上去或者以擴大自己的財富投資到證上還有其他方面。這對企業的生存和發展都是很重要的。
長期投資決策是對企業影響很大的決策，一旦做了這樣的決策，由于長期投資的特點將對企業的經營將產生重要的影響。長期投資的特點有以下幾個：
1.長期投資的回收期長
長期投資按其對象可以分為三類：項目投資、證投資、其他投資。比如說固定資產投資，它使企業固定資產增加，而固定資產增加對企業的影響時間是很長的；比如投資修建廠房，這樣建設期都會很長；而且長期投資的金額也很大，所以長期投資的回收期是很長的。
2.長期投資的風險大
任何投資都有風險，而高的風險會帶來高的收益。 長期投資就是風險比較大的一種投資方式，由于能帶來高的收益，有的時候企業不得不選擇長期投資。在選擇長期投資的時候我們不僅要考慮到無風險報酬率還要考慮通貨膨脹率。導致長期投資風險很大的主要原因就是長期投資的時間很長，在長時間內影響投資的各種因素我們都是無法預計的。所以它是高風險的投資。
3.長期投資具有不可逆轉性
流動資金的重要性在于每一次周轉可以產生營業收入及創造利潤，企業是離不開流動資金的，所以我們說資金是企業的血液。而長期投資所需要的資金量很大的，長期投資的資金一旦投入，在想收回是很難的。所以他有一種不可逆轉性。比如，購進大型的機器設備，不管是將它再出售、退貨還是閑置都會給企業帶來很大的損失；如果是修建的廠房，你不可能將它從一個地方搬離到其他地方。所以長期投資一旦投入了資金，想要撤回會給企業帶來很大的損失。
4.長期投資需要的資金量大
長期投資需要很大的資金量，這也是企業選擇長期投資所面對的問題。它不像短期投資那樣在短時間內可以變現，而是需要在未來很長時間內才能回收回來。
長期投資是一個錯綜復雜的決策問題，根據長期投資的四個特點，我們能夠明白對于長期投資，如果成功將會給企業帶來非常大的利益，但是一旦失敗將會給企業帶來嚴重的損失，甚至會導致企業的破產。所以針對長期投資企業要慎重選擇，仔細分析。我認為企業在決定進行長期投資時應從兩個方面考慮：
一、企業內部的因素
（一）企業的戰略。
在決策是否長期投資時，應該考慮企業發展的戰略。企業的戰略是在市場經濟的條件下，為了求得生存與發展，對企業的一個整體的規劃。企業進行長期投資不能脫離企業的總體目標，應該結合企業發展的總戰略、業務單位戰略、職能戰略，從這三個方面選擇正確的投資方向。如果企業總戰略選擇發展戰略，那企業對于長期投資就可以考慮長期股票投資進行外部發展，掌控其他企業的股權從而獲取利益。如果企業在競爭層面選擇成本領先戰略，那么企業在考慮長期投資時，就應該考慮擴大生產線。像購入先進的設備、修建廠房等等。企業應該針對不同的戰略選擇不同的投資方式，使企業獲取最大的利益。
（二）企業內部環境。
企業內部環境對企業長期投資影響也是很大的，對企業內部環境分析可以使我們明白企業可以將投資放在哪一個具體的項目上。我們可以對自己企業進行業務組合分析。像我們對企業進行BCG矩陣分析，可以讓我們明白應該投資到明星業務和現金牛業務上，對于問題業務應該慎重考慮。這樣減少很多的投資風險，投資到明星業務和現金牛業務上可以使投資回收期減少，讓企業更快獲利。
（三）企業的資本結構。
企業之所以會長期投資，其目的在于追求利潤的最大化。當企業決定進行長期投資，那企業應該如何籌措資金。從企業長遠利益來看，應看企業的資本結構。在風險適當的情況下合理的安排債務資本比例，可以降低企業綜合的資本成本率、獲得財務杠桿效益、增加公司的價值。
二、企業外部的因素
（一）宏觀環境因素。
宏觀環境因素主要提現在四個方面。第一，政治和法律因素，主要體現在稅收優惠方面，企業應該投資國家支持或法律保護的項目上可以降低成本和風險；第二，經濟因素，主要體現在國家的宏觀經濟政策（財政政策、貨幣政策是擴張性的還是緊縮性的）；第三，社會和文化因素，很多企業投資引進國外的產品、生產線、管理理念，而這些是否被國人所接受，是值得考慮的問題。投資所帶來的最終結果是否符合消費者的心理、生活習慣，是否符合我國的文化傳統，是否符合人們的價值觀。這些都是企業在進行長期投資前所要具體考慮的問題。
（二）企業（產業）的生命周期。
企業（產業）的生命周期分為四個階段：導入期、成長期、成熟期、衰退期。這里的生命周期主要有兩個方面。一個是投資產業的生命周期，另一個是被投資企業的生命周期。不管是哪一種，企業都不應該將資金投資到衰退期。所以企業在進行投資決策之前應該分析被投資企業或行業處于生命周期的那個階段。
企業外部因素和企業內部因素對企業的長期投資都有很大的影響，企業是一個經濟人，以實現自身利益最大化為目標。但是投資是有風險的，尤其是長期風險更大，所以需要謹慎。企業在分析長期投資應考慮的問題時，除了上述兩個方面還要根據不同的投資進行分析。下面以長期投資的項目投資和長期股票投資來探討除上述因素外還應考慮的因素。
三、項目投資
企業的投資項目，簡而言之就是企業將籌集到的資金投資到固定資產上。特別是大型的投資項目，不但建設期長，而且需要的資金量也很大，一旦開工，就需要足夠的資金量來供應，不然就會出現“半截子工程”，造成很大的損失。所以項目投資除了注意企業自身因素、外部環境因素之外，還要考慮該項目是一次投入還是分次投入以及一些相關的指標。考慮一次投入還是分次投入就是考慮投資建設期長短的問題。一些相關的指標是：原始投資回收率、ROI、ARR、PP等靜態指標。除了這些企業還需要結合貨幣的時間價值考慮；動態投資回收期、NPV、NPVR、PI、IRR等動態指標。企業要運用這些指標判斷投資方案是否具備財務可行性。
在計算這些指標時，企業還應該考慮相關成本、機會成本、部門間的影響。此外還要考慮稅負和折舊對投資的影響，對于項目投資這里的稅主要是營業稅、增值稅和所得稅。 我們在計算這些指標和考慮稅負和折舊的時候都一直假設是不存在風險的。但是宏觀環境、市場狀況等因素一直在不斷地發生變化，所以有必要認真考慮風險條件下進行投資決策的問題。這些都是企業需要考慮的問題，只有解決了這些，企業在項目投資上從理論上講才有可能獲利。
四、長期股票投資
長期股票投資是指企業購入并長期持有的其他企業發行的股票。與短期股票投資不同，企業作為長期股票投資而購入的股票并不是打算在短期內出售，它不是作為獲取股票買賣差價來取得投資收益，而是為了在較長的時期內取得股利收益或對被投資方實施控制，使被投資企業作為一個獨立的經濟實體來為實現本企業總體經營目標服務。
所以企業進行長期股票投資應考慮被投資企業的營運能力和盈利能力以及其他方面。如果企業投資是為了在較長時期內取得股利收入。那就應該主要考慮被投資企業的盈利能力。這樣我們可以根據被投資企業的財務報表上來分析企業的盈利能力和營運能力。如果企業投資是為了對被投資方實施控制。從企業戰略方面來講就是企業的擴張――兼并。那么企業應考慮兼并了其他企業會給自己企業所帶來的益處。兼并后是否實現企業一體化，或者被投資企業有很強的核心競爭力能夠給企業帶來好處。這些都是企業應該考慮的問題。
企業在進行長期投資決策時，因充分考慮長期投資應注意的因素，結合指標科學合理的分析，使決策達到最優化。
社保基金是人民的“保命錢”，因此社保基金投資必須全面考慮其安全性、增值性和流動性，三者不能偏廢，其中最為根本的是安全性。2009年，全國社保基金將控制投資風險，審慎進行股票投資，增加投資產品，改進對投資管理人的管理；調整投資結構，逐步減少固定收益產品的投資；完善股權投資管理辦法，積極參與對中央企業控股公司、地方優質國有企業和重大基礎設施的直接股權投資，擴大對股權投資基金的投資。這體現了社保基金以長期投資、價值投資和責任投資為準則，安全至上、控制風險的投資理念。
長期以來，我國社保基金投資渠道較為單一，通常只依靠存入銀行或購買國債獲得利息收入進行保值增值。除此之外，社保基金也可以用于債券、基金、股票等投資，以股票投資為例，《全國社會保險基金投資管理的暫行規定》中明確規定：社保基金投資于股票的比例應控制在30%以下，絕對不能超過40%，又因為我國資本市場的建立和發展只有10余年的時間，市場成熟和制度完善程度都還不高，因此系統性風險大于西方資本市場，由此導致社保基金的資本市場投資收益一直不夠理想，收益率僅略高于同期銀行存款利率，遠低于國外社保基金投資的收益率。
基于我國目前社保基金的投資現狀，為了避免在未來發生支付危機，社保基金尋求新的投資渠道已經迫在眉睫。
社保基金投資新方式
（一）拓寬海外投資渠道
社保基金在海外的投資機構的選擇在初期最優方式是，在國際市場上甄選出富有國際投資經驗和業績穩健的國際專業投資公司來管理和運作社保基金。可以采取招標競爭的方法，本著公開、公正、公平的原則，吸引國際上知名的基金管理公司參與競標。但需強調的是，社保基金作為風險厭惡型的機構投資者，出于對資金安全性、流動性和盈利性的考慮，它在海外投資的品種和比例上初期應受到較為嚴格的限制。
（二）參與助學貸款
有國家擔保的助學貸款是優質的金融資產，因為國家對助學貸款進行貼息和擔保之后，能將放貸銀行的損失控制在平均壞賬率之下，使其收益率得到保證且高于國債收益率。而社保基金機構擁有學生就業、薪酬、勞動保險和醫療保障信息，擁有與用人單位之間密切的業務聯系網，擁有與商業銀行之間信息資源共享平臺，可以有效地監控、跟蹤學生狀況及回收貸款。社保基金參與國家擔保的助學貸款，既可以大幅降低還款違約率，又能使社保基金安全地保值增值，實現雙贏。
（三）參與金融衍生品投資
根據投資學的基本原理，收益與風險正相關，高收益伴隨高風險，但通過投資組合可以有效降低組合風險，實現收益最大化。我國社保基金投資渠道少、保值增值困難的根本原因是我國資本市場不發達，可供投資的產品太少，難以構造出優質的投資組合，既控制風險又能最大化收益。因此社保基金可以參與開發資本市場具有潛力投資品種和金融衍生工具，如信托產品、優質理財產品等。投資渠道越多，投資組合分散風險的能力便越強，社保基金保值增值能力也就越強。
（四）大型基礎設施建設投資和長期股權投資
眾所周知，大型基礎設施建設時間跨度長、資金需求量大，會給國家財政造成較大的融資壓力，而我國社保基金積累了大量資金，完全可以滿足大型基礎建設項目投資周期長、規模大的需要。在這種情況下可以考慮將社會保險基金的一定比例投入到盈利前景好的大型基礎設施建設項目之中。由于基礎設施建設的回報穩定、風險低的特點，也能充分滿足社保基金保值增值的需要。因此，在保證充足償付能力和流動性的前提下，社保基金可以作為一個投資主體介入一些盈利前景良好的基礎設施項目，以獲得長期較穩定的回報率。
另外，長期股權投資也是我國社保基金可以涉足的領域，自2008年以來，全國社保基金在此方面的投資取得突破，一方面爭取到國家開發銀行與中國農業銀行戰略投資者的身份，還爭取到全國社保基金權益10%可用于投資股權投資基金的政策。這些投資方式的探索，為我國社保基金在更為復雜多變的市場環境下實現保值增值邁出了堅實的一步。
參考文獻：
1.王國清，馬曉，程謙.財政學.高等教育出版社，2006
2.張賓.社保基金的投資與運營.社會保障，2008（1）
關鍵詞：重要性；成本—效益原則；會計信息
會計的目標是向會計信息使用者提供對他們決策有用的信息，由于不同的使用者所要求的信息不完全相同，所以從會計信息使用者的角度來講，企業提供的信息越多、越全面越好，會計信息應能滿足所有會計信息使用者的全部要求。但是，企業提供會計信息是要花費成本的，如會計人員的工資和福利費用、電腦等固定資產的折舊費及購買財務軟件費用等，基于成本—效益原則的考慮，在會計核算中應該遵循重要性原則，對交易或事項應區別其重要程度，采用不同的核算方式處理以降低成本。本文主要論述重要性原則在會計核算中的具體運用。
一、重要性原則的含義
成本—效益原則是一條普遍適用的原則，重要性原則就是成本—效益原則在會計核算領域中的體現，我國企業會計制度規定了會計核算必須遵循的一般原則，重要性原則就是其中的一條。所謂重要性原則是指在會計核算過程中，對交易或事項應區別其重要程度，采用不同的核算方式，對資產、負債、損益等有較大影響，并進而影響財務會計報告使用者據以做出合理判斷的重要會計事項，必須按照規定的會計方法和程序予以處理，并在財務會計報告中予以充分、準確的披露；對于次要的會計事項，在不影響會計信息真實性和不至于導致財務會計報告使用者做出正確判斷的前提下，則可適當簡化處理。
二、重要性的判斷標準
對于同一件事物，由于所處環境的差異等因素，人們的看法可能不同，所以，一項經濟業務或會計事項是否重要取決于會計人員的職業判斷。一般來說，一項經濟業務或會計事項的重要程度的判斷可以從質和量兩個方面來進行：從質的方面來講，就是一項經濟業務或會計事項只要發生，就會對會計信息使用者的決策產生重大影響，則這樣的經濟業務或會計事項就是重要的；從量的方面來說，就是一項經濟業務或會計事項發生的次數如果比較少，對會計信息使用者的決策不會產生重大影響，但是發生的次數如果比較多，達到一定比例時也會對會計信息使用者的決策產生重大影響，則這種情況下，也認為其具有重要性。
三、重要性原則在會計核算中的具體運用
重要性原則在會計核算中的運用主要表現在會計賬戶的設置、會計處理方法的選擇和會計信息的披露三個方面。
1.重要性原則在會計賬戶設置中的運用
（1）主營業務和其他業務在成本、費用方面的不同賬戶設置。企業的經營活動，按照經營業務的主次不同，分為主營業務和其他業務兩種。主營業務是企業的主要經營業務，所以在會計核算中，對主營業務的反映就是重要的會計事項，正是基于此，在會計賬戶的設置上專門設置了反映主營業務成本增減變動情況的“主營業務成本”賬戶和反映因為主營業務產生的稅金及附加情況的“主營業務稅金及附加”賬戶，主營業務成本和稅金及附加被分項反映。然而，對于其他業務，由于其相對次要，所以在會計賬戶的設置上只設置了一個“其他業務支出”賬戶，其他業務成本和稅金及附加等費用全部都在這一個賬戶中記錄，沒有進行分項反映。
（2）“預付賬款”和“預收賬款”賬戶的設置。當企業購買比較緊俏或者生產周期長、投資比較大的商品時，對方一般會要求企業預付一部分貨款，俗稱定金。在會計賬戶的使用上，對于企業預付的貨款應該按照重要程度的不同采取不同的處理方式。如果企業在一定時期內發生的預付貨款業務比較多，使得預付貨款在企業資產總額中占據了一定的比重，那么，預付貨款業務就是一項重要的經濟業務，對于預付貨款就必須專門設置“預付賬款”賬戶進行核算；但是，如果預付貨款業務比較少，只是偶爾發生，則對于預付貨款就不需專門設置“預付賬款”賬戶，而應該將預付貨款合并在“應付賬款”賬戶中進行反映，以簡化賬戶的設置。預收貨款的處理同預付貨款一樣，如果預收貨款比較重要，也是要單獨設置“預收賬款”賬戶反映，否則就合并在“應收賬款”賬戶中進行核算。
（3）“累計折舊”賬戶的設置。在會計制度中，對固定資產專門設置了“累計折舊”賬戶來反映固定資產的損耗價值，對于包裝物、低值易耗品和無形資產等的價值損耗并沒有專設賬戶，而是將其損耗價值直接在賬面上注銷，究其原因主要是因為固定資產是企業的一項重要資源，尤其是在以有形資產為主的工業經濟社會里，固定資產在企業資產總額中占據了相當的比重，所以，對于固定資產不僅需要設置只反映其原始價值變化的“固定資產”賬戶，還需要設置專門反映其損耗價值的“累計折舊”賬戶，通過“累計折舊”賬戶余額對“固定資產”賬戶余額的抵減來反映固定資產的真實價值，這樣，固定資產的原始價值及其損耗情況都得到了詳細的反映。目前，有人提出，隨著人類社會由工業經濟向知識經濟的轉變，智力、技能等無形資產在企業資產中的地位日益重要，對于無形資產的損耗價值也應像固定資產一樣專門設置相應的賬戶進行反映，而不應直接在賬面上注銷，筆者認為這是在充分考慮重要性原則基礎上提出的一種完全正確的觀點。
（4）“長期股權投資———股票投資（損益調整）”賬戶和“長期股權投資———股票投資（股權投資準備）”賬戶的分設。這兩個賬戶是在采用權益法核算長期股權投資損益時要使用的，權益法中，對于被投資單位所有者權益的變動，投資方應該按照享有的部分調整投資的賬面價值。引起被投資單位所有者權益發生變動的原因有很多，但主要原因是由于被投資單位實現盈利或者發生虧損以及分派利潤或現金股利，所以，對于這些主要原因引起的被投資單位所有者權益的變動，投資方在調整投資的賬面價值時是專門通過“長期股權投資———股票投資（損益調整）”賬戶來進行的，而對于除此以外的任何其他原因引起的被投資單位所有者權益的變動，投資方全都是通過“長期股權投資———股票投資（股權投資準備）”賬戶調整投資的賬面價值。
（5）“投資收益”賬戶核算的內容。根據企業會計制度規定，企業對外投資取得的收益和發生的損失都是在“投資收益”賬戶中反映，該賬戶的貸方記錄對外投資取得的收益，借方記錄對外投資發生的損失，貸方余額反映的是投資的凈收益，借方余額反映的是投資的凈損失。投資收益和損失為什么沒有分設賬戶進行核算，筆者認為主要原因在于，對于除投資公司以外的其他企業而言，對外投資活動是企業在開展主營業務和其他業務以外所從事的一項活動，是比較次要的，所以投資收益和損失就沒有分項核算。
（6）現金日記賬和銀行存款日記賬的設置。在對所有會計要素的核算上，企業會計制度要求對現金和銀行存款除了要設置相應的總賬進行總分類核算外，還必須設置相應的日記賬進行序時分類核算。筆者認為，設置現金和銀行存款日記賬，是因為現金和銀行存款是流動性最強的資產，很容易發生被盜竊或者被挪用等損失，所以必須要加強對它們的管理，現金和銀行存款的管理是財務管理中的一項重要內容。
2.重要性原則在會計處理方法選擇上的運用
（1）個別計價法的選擇。個別計價法是存貨發出計價眾多方法中的一種，該方法是以發出存貨的實際進貨單價計算發出存貨的成本，保持了存貨實物流轉和成本流轉的一致性，是一種最真實、合理和準確的方法。但是，這種方法在操作中需要對發出和結存存貨的批次進行具體認定，操作起來比較復雜、工作量較大，所以，對于數量比較多、單價比較低的存貨不適宜采用個別計價法，而對于那些容易識別、存貨品種數量不多、單位成本較高的存貨，如房產、船舶、飛機、重型設備、珠寶和名畫等貴重物品才值得使用個別計價法，也只有對這些數量不多的貴重物品在選擇計價方法時應該選擇個別計價法，力求成本計算的合理和準確。
（2）出租、出借包裝物和低值易耗品的成本攤銷。對于出租、出借包裝物和低值易耗品的成本可以采用一次攤銷法、分期攤銷法和五五攤銷法等方法攤銷。在這幾種方法中，一次攤銷法最簡單，但是，由于該方法將出租、出借包裝物和低值易耗品的成本一次性地全部計入領用當期的損益，使得各期損益反映得不均衡，針對上述缺陷，一般只在出租、出借包裝物和低值易耗品的數量不多、金額不大時采用該方法，否則應采用其他方法。
（3）短期投資跌價準備的計提。短期投資跌價準備的計提方法有按單項投資、按投資類別和按投資總體三種，企業會計制度規定企業可根據自己的情況從三種方法中任選一種，在選擇按投資類別和按投資總體這兩種方法時，如果某項短期投資比較重大，占整個短期投資10%以上，則對此項短期投資應先按單項投資計提跌價準備，剩余的短期投資再作為類別或總體計提跌價準備。
關鍵詞:重要性;成本―效益原則;會計信息
中圖分類號:F275.2 文獻標識碼:A
重要性原則在會計核算中的運用主要表現在會計賬戶的設置、會計處理方法的選擇和會計信息的披露三個方面。
1.重要性原則在會計賬戶設置中的運用
(1)主營業務和其他業務在成本、費用方面的不同賬戶設置。企業的經營活動,按照經營業務的主次不同,分為主營業務和其他業務兩種。主營業務是企業的主要經營業務,所以在會計核算中,對主營業務的反映就是重要的會計事項,正是基于此,在會計賬戶的設置上專門設置了反映主營業務成本增減變動情況的“主營業務成本”賬戶和反映因為主營業務產生的稅金及附加情況的“主營業務稅金及附加”賬戶,主營業務成本和稅金及附加被分項反映。然而,對于其他業務,由于其相對次要,所以在會計賬戶的設置上只設置了一個“其他業務支出”賬戶,其他業務成本和稅金及附加等費用全部都在這一個賬戶中記錄,沒有進行分項反映。
(2)“預付賬款”和“預收賬款”賬戶的設置。當企業購買比較緊俏或者生產周期長、投資比較大的商品時,對方一般會要求企業預付一部分貨款,俗稱定金。在會計賬戶的使用上,對于企業預付的貨款應該按照重要程度的不同采取不同的處理方式。如果企業在一定時期內發生的預付貨款業務比較多,使得預付貨款在企業資產總額中占據了一定的比重,那么,預付貨款業務就是一項重要的經濟業務,對于預付貨款就必須專門設置“預付賬款”賬戶進行核算;但是,如果預付貨款業務比較少,只是偶爾發生,則對于預付貨款就不需專門設置“預付賬款”賬戶,而應該將預付貨款合并在“應付賬款”賬戶中進行反映,以簡化賬戶的設置。預收貨款的處理同預付貨款一樣,如果預收貨款比較重要,也是要單獨設置“預收賬款”賬戶反映,否則就合并在“應收賬款”賬戶中進行核算。
(3)“累計折舊”賬戶的設置。在會計制度中,對固定資產專門設置了“累計折舊”賬戶來反映固定資產的損耗價值,對于包裝物、低值易耗品和無形資產等的價值損耗并沒有專設賬戶,而是將其損耗價值直接在賬面上注銷,究其原因主要是因為固定資產是企業的一項重要資源,尤其是在以有形資產為主的工業經濟社會里,固定資產在企業資產總額中占據了相當的比重 。
(4)“長期股權投資―――股票投資(損益調整)”賬戶和“長期股權投資―――股票投資(股權投資準備)”賬戶的分設。這兩個賬戶是在采用權益法核算長期股權投資損益時要使用的,權益法中,對于被投資單位所有者權益的變動,投資方應該按照享有的部分調整投資的賬面價值。引起被投資單位所有者權益發生變動的原因有很多,但主要原因是由于被投資單位實現盈利或者發生虧損以及分派利潤或現金股利,所以,對于這些主要原因引起的被投資單位所有者權益的變動,投資方在調整投資的賬面價值時是專門通過“長期股權投資―――股票投資(損益調整)”賬戶來進行的,而對于除此以外的任何其他原因引起的被投資單位所有者權益的變動,投資方全都是通過“長期股權投資―――股票投資(股權投資準備)”賬戶調整投資的賬面價值。
(5)“投資收益”賬戶核算的內容。根據企業會計制度規定,企業對外投資取得的收益和發生的損失都是在“投資收益”賬戶中反映,該賬戶的貸方記錄對外投資取得的收益,借方記錄對外投資發生的損失,貸方余額反映的是投資的凈收益,借方余額反映的是投資的凈損失。投資收益和損失為什么沒有分設賬戶進行核算,筆者認為主要原因在于,對于除投資公司以外的其他企業而言,對外投資活動是企業在開展主營業務和其他業務以外所從事的一項活動,是比較次要的,所以投資收益和損失就沒有分項核算。
2.重要性原則在會計處理方法選擇上的運用
(1)個別計價法的選擇。個別計價法是存貨發出計價眾多方法中的一種,該方法是以發出存貨的實際進貨單價計算發出存貨的成本,保持了存貨實物流轉和成本流轉的一致性,是一種最真實、合理和準確的方法。但是,這種方法在操作中需要對發出和結存存貨的批次進行具體認定,操作起來比較復雜、工作量較大,所以,對于數量比較多、單價比較低的存貨不適宜采用個別計價法,而對于那些容易識別、存貨品種數量不多、單位成本較高的存貨,如房產、船舶、飛機、重型設備、珠寶和名畫等貴重物品才值得使用個別計價法,也只有對這些數量不多的貴重物品在選擇計價方法時應該選擇個別計價法,力求成本計算的合理和準確。
(2)出租、出借包裝物和低值易耗品的成本攤銷。對于出租、出借包裝物和低值易耗品的成本可以采用一次攤銷法、分期攤銷法和五五攤銷法等方法攤銷。在這幾種方法中,一次攤銷法最簡單,但是,由于該方法將出租、出借包裝物和低值易耗品的成本一次性地全部計入領用當期的損益,使得各期損益反映得不均衡,針對上述缺陷,一般只在出租、出借包裝物和低值易耗品的數量不多、金額不大時采用該方法,否則應采用其他方法。
(3)短期投資跌價準備的計提。短期投資跌價準備的計提方法有按單項投資、按投資類別和按投資總體三種,企業會計制度規定企業可根據自己的情況從三種方法中任選一種,在選擇按投資類別和按投資總體這兩種方法時,如果某項短期投資比較重大,占整個短期投資10%以上,則對此項短期投資應先按單項投資計提跌價準備,剩余的短期投資再作為類別或總體計提跌價準備。
(4)長期債券投資中發生的稅金、手續費等相關費用的處理。根據企業會計制度的規定,對于企業以支付現金方式取得長期債券投資時發生的稅金、手續費等相關費用,如果金額較大,應作為初始投資成本,計入“長期債權投資―――債券投資(債券費用)”賬戶單獨核算,在計提利息時分期平均攤銷,計入各期損益,但是,如果相關費用金額較小,則可以直接計入當期損益。
(5)融資租入固定資產的入賬價值的確定。會計準則規定,融資租入的固定資產按租賃開始日租賃資產原賬面價值與最低租賃付款額的現值兩者中較低者記賬,但是,如果融資租賃資產占企業資產總額比例等于或低于30%的,在租賃開始日,也可以按最低租賃付款額作為固定資產的入賬價值。
(6)短期借款利息費用的處理。短期借款利息費用的處理可以采用預提和支付時直接計入當期損益兩種方法,其中,預提利息費用的方法符合權責發生制以及收入和費用配比原則,更能真實地反映企業的損益,但是處理起來相對復雜一些,所以,一般是在借款利息按季支付或者到期一次支付且數額較大時采用該法,如果數額不大應在支付時直接計入當期損益。
3.重要性原則在會計信息披露方面的運用
短期投資是一個相對的概念，是與長期投資相對應的投資方式。從動機上看，短期投資無疑是獲取投資收益，避免資金的閑置。從時間跨度上看，短期投資的時間不會超過一年。從投資對象上看，短期投資的對象較為多元化，有國庫券、債券、股票等等。從投資主體來看，既可以是企業，也可以是個人。因此，我們可以將短期投資的定義確定為：企業或個人基于獲取投資收益的目的，對國庫券、債券、股票等投資對象進行的為期不超過一年的投資。無論從我國范圍內來看，還是其他世界各國的范圍來看，短期投資都是一種頗為常見的投資現象。從本質上來看，短期投資其實就是一種短期的理財行為，因為如果企業或個人將閑置的資金放到銀行，其獲取的收益相對較低，甚至不足以沖抵通貨膨脹。
2短期投資會計核算中存在的主要問題
（一）短期投資業務操作不規范，監督機制缺乏
從當前我國大多數企業的實際狀況來看，除了一些大型企業設立了投資部門對短期投資操作業務進行管理之外，其他企業都沒有設立專門部門負責短期投資的操作和管理，通常由企業的財務部門或會計部門兼職進行操作或管理，這意味著短期投資會計核算在內部控制程序上就面臨著嚴重的隱患。專門短期投資管理部門的缺失，會導致短期投資會計核算操作不規范，從而導致徇私的現象。
（二）記賬憑證所附原始憑證規范性缺乏
當前短期投資中還存在一個重大問題就是記賬憑證所附原始憑證規范性缺乏，在短期投資過程中，證券公司向企業提供的每筆成交單是短期投資重要的外來原始憑證，其是企業進行短期投資會計核算的科學依據。但有的企業在收到證券公司向其提供的成交單，并沒有將其交付給會計部門，作為編制記賬憑證的依據。還有的企業甚至沒有向證券公司要求提供成交單，在短期投資的會計核算中僅以每個月的對賬清單為依據。
（三）核算體制不規范
我國會計準則中明確規定：在針對有價證券和款項的收款和付款的過程中，應當先辦理相應的會計手續，然后再進行相應的會計核算。然而，在現實中很多企業的會計部門并沒有依據企業實際發生的業務及時進行會計核算，只是在企業內部的業務記錄上有相應的記載，很多短期投資在這個環節不僅僅產生了收益差額，形成賬外賬，還在虧損之時，為了迷惑投資者和股東，虛報各項利潤，這直接違反了我國會計準則制度的相應規定。
3加強短期投資會計核算的對策與建議
（一）規范短期投資業務流程，加強監督機制建設
首先需要在業務流程上做出相應的規定，從企業層面要求專業的人員對短期投資進行相應的操作。與此同時，會計部門也要做好相應的會計控制工作，要求相應的短期操作人員必須將原始的成交單以及各種憑證交付給會計部門進行會計審核。會計部門在收到相應的憑證之后，對短期投資進行詳細的確認和分析，發現是否存在私人暗香操作的行為，進而保障公司短期投資的利益。另一方面，要加強對短期投資會計核算的監督。沒有監督必然會導致徇私或腐化，建議由公司的董事會成員和監事會成員不定期對短期投資的會計核算事項進行抽查，一旦發現會計核算有問題，立即采取相應的措施予以處理，以此避免企業的投資損失。
（二）增設二級科目，保全記賬憑證所附原始憑證
當前我國針對短期投資的會計核算并沒有增加二級科目，進而出現了各種會計核算的漏洞。因此，設置專門化的二級科目，保障存款戶內的投資存款，是當前短期投資會計核算中面臨的一項重大問題。基于此，建議增設"其他貨幣資金--XX證券公司資金戶存款"科目，如此就可以將短期投資資金像銀行資金一樣進行控制。在增設二級科目之后，重點就是要注意三個方面的核算工作：一是資金劃入劃出核算；二是申購新股的核算；三是二級市場上股票買賣的核算。
（三）規范核算體制
短期投資是一個相對的概念，是與長期投資相對應的投資方式。從動機上看，短期投資無疑是獲取投資收益，避免資金的閑置。從時間跨度上看，短期投資的時間不會超過一年。從投資對象上看，短期投資的對象較為多元化，有國庫券、債券、股票等等。從投資主體來看，既可以是企業，也可以是個人。因此，我們可以將短期投資的定義確定為：企業或個人基于獲取投資收益的目的，對國庫券、債券、股票等投資對象進行的為期不超過一年的投資。無論從我國范圍內來看，還是其他世界各國的范圍來看，短期投資都是一種頗為常見的投資現象。從本質上來看，短期投資其實就是一種短期的理財行為，因為如果企業或個人將閑置的資金放到銀行，其獲取的收益相對較低，甚至不足以沖抵通貨膨脹。
2短期投資會計核算中存在的主要問題
（一）短期投資業務操作不規范，監督機制缺乏
從當前我國大多數企業的實際狀況來看，除了一些大型企業設立了投資部門對短期投資操作業務進行管理之外，其他企業都沒有設立專門部門負責短期投資的操作和管理，通常由企業的財務部門或會計部門兼職進行操作或管理，這意味著短期投資會計核算在內部控制程序上就面臨著嚴重的隱患。專門短期投資管理部門的缺失，會導致短期投資會計核算操作不規范，從而導致徇私的現象。
（二）記賬憑證所附原始憑證規范性缺乏
當前短期投資中還存在一個重大問題就是記賬憑證所附原始憑證規范性缺乏，在短期投資過程中，證券公司向企業提供的每筆成交單是短期投資重要的外來原始憑證，其是企業進行短期投資會計核算的科學依據。但有的企業在收到證券公司向其提供的成交單，并沒有將其交付給會計部門，作為編制記賬憑證的依據。還有的企業甚至沒有向證券公司要求提供成交單，在短期投資的會計核算中僅以每個月的對賬清單為依據。
（三）核算體制不規范
我國會計準則中明確規定：在針對有價證券和款項的收款和付款的過程中，應當先辦理相應的會計手續，然后再進行相應的會計核算。然而，在現實中很多企業的會計部門并沒有依據企業實際發生的業務及時進行會計核算，只是在企業內部的業務記錄上有相應的記載，很多短期投資在這個環節不僅僅產生了收益差額，形成賬外賬，還在虧損之時，為了迷惑投資者和股東，虛報各項利潤，這直接違反了我國會計準則制度的相應規定。
3加強短期投資會計核算的對策與建議
（一）規范短期投資業務流程，加強監督機制建設
首先需要在業務流程上做出相應的規定，從企業層面要求專業的人員對短期投資進行相應的操作。與此同時，會計部門也要做好相應的會計控制工作，要求相應的短期操作人員必須將原始的成交單以及各種憑證交付給會計部門進行會計審核。會計部門在收到相應的憑證之后，對短期投資進行詳細的確認和分析，發現是否存在私人暗香操作的行為，進而保障公司短期投資的利益。另一方面，要加強對短期投資會計核算的監督。沒有監督必然會導致徇私或腐化，建議由公司的董事會成員和監事會成員不定期對短期投資的會計核算事項進行抽查，一旦發現會計核算有問題，立即采取相應的措施予以處理，以此避免企業的投資損失。
（二）增設二級科目，保全記賬憑證所附原始憑證
當前我國針對短期投資的會計核算并沒有增加二級科目，進而出現了各種會計核算的漏洞。因此，設置專門化的二級科目，保障存款戶內的投資存款，是當前短期投資會計核算中面臨的一項重大問題。基于此，建議增設"其他貨幣資金--XX證券公司資金戶存款"科目，如此就可以將短期投資資金像銀行資金一樣進行控制。在增設二級科目之后，重點就是要注意三個方面的核算工作：一是資金劃入劃出核算；二是申購新股的核算；三是二級市場上股票買賣的核算。
（三）規范核算體制
