時(shí)間：2023-07-12 09:32:31
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關(guān)鍵詞：戰(zhàn)略執(zhí)行；企業(yè)家能力；環(huán)境不確定性；高管團(tuán)隊(duì)支持；中小民營(yíng)企業(yè)
中圖分類(lèi)號(hào)：17272.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1008-2972（2012）02-0035-07
一、引言
環(huán)境決定戰(zhàn)略觀認(rèn)為，環(huán)境是企業(yè)戰(zhàn)略及其績(jī)效的決定性因素，戰(zhàn)略的制定和實(shí)施只有在不確定的環(huán)境中有效地把握機(jī)會(huì)和規(guī)避威脅才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的獲取和維持。這對(duì)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)尤為重要，打造和鞏固自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力是他們駕馭環(huán)境不確定性的有效途徑之一。研究表明，企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力是中小民營(yíng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要來(lái)源之一。能力心理學(xué)者指出，能力的發(fā)展是個(gè)體生物因素與環(huán)境因素相互作用的結(jié)果。這說(shuō)明了環(huán)境因素在個(gè)體能力發(fā)展過(guò)程中的重要性，中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的發(fā)展不可避免受到企業(yè)環(huán)境不確定性的影響，只有適應(yīng)企業(yè)環(huán)境的變化才能實(shí)現(xiàn)中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的持續(xù)提升。然而，現(xiàn)有研究對(duì)于企業(yè)環(huán)境不確定性與中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的關(guān)系還缺乏深入的認(rèn)識(shí)，本研究將詳細(xì)分析這兩者的關(guān)系以及考察高管團(tuán)隊(duì)支持對(duì)兩者關(guān)系的調(diào)節(jié)影響，并說(shuō)明其中的作用機(jī)理，為中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的改善提供理論基礎(chǔ)和實(shí)踐依據(jù)。
二、文獻(xiàn)綜述與理論假設(shè)
環(huán)境不確定性是指市場(chǎng)環(huán)境的變化和不可預(yù)測(cè)的程度，它包括動(dòng)態(tài)性、敵對(duì)性和復(fù)雜性三個(gè)維度。本研究將詳細(xì)分析企業(yè)環(huán)境的動(dòng)態(tài)性、敵對(duì)性和復(fù)雜性對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的影響以及高管團(tuán)隊(duì)支持對(duì)上述影響的調(diào)節(jié)作用。
（一）企業(yè)環(huán)境動(dòng)態(tài)性對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的影響
動(dòng)態(tài)性又稱(chēng)動(dòng)蕩性，它是指環(huán)境因素快速的、難以預(yù)期的變化。剛在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)面臨的環(huán)境是動(dòng)蕩的。顧客需求變化的加快、產(chǎn)品生命周期的縮短、行業(yè)技術(shù)變革的加快和環(huán)境因素聯(lián)系的加強(qiáng)也加劇了企業(yè)環(huán)境的動(dòng)蕩性，這對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)獲取和維持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)提出了挑戰(zhàn)。因此，根據(jù)信息處理觀及相關(guān)研究，中小民營(yíng)企業(yè)家在動(dòng)蕩的環(huán)境中將不得不增加信息搜尋和處理的能力以提高企業(yè)家及時(shí)更新戰(zhàn)略決策標(biāo)準(zhǔn)和戰(zhàn)略行動(dòng)速度。隨著環(huán)境動(dòng)態(tài)性的提高，中小民營(yíng)企業(yè)家搜尋和處理信息能力的瓶頸逐漸顯現(xiàn)，這將對(duì)其實(shí)施戰(zhàn)略決策和行動(dòng)的效率產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而阻礙其戰(zhàn)略執(zhí)行能力的發(fā)展。由此可得，H1：企業(yè)環(huán)境動(dòng)態(tài)性對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力有顯著的負(fù)向影響。
（二）企業(yè)環(huán)境敵對(duì)性對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的影響
敵對(duì)性是指企業(yè)在環(huán)境中運(yùn)作所需要關(guān)鍵資源的稀缺度，它是與豐裕度（Munificence）相反的概念。資源依賴(lài)?yán)碚撜J(rèn)為，組織運(yùn)營(yíng)所必需的資源的外部控制將會(huì)減少組織管理的自主性、阻礙組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和最終威脅組織的存在。中小民營(yíng)企業(yè)在資源獲取方面處于政府政策優(yōu)先次序的最底層，它們?cè)谫J款、土地和建筑物、關(guān)鍵資源和外匯的控制、外貿(mào)的參與許可以及信息和新技術(shù)的獲取等都受到政府政策的干預(yù)和管制。為了獲取這些稀缺的資源，中小民營(yíng)企業(yè)家在戰(zhàn)略決策和行動(dòng)上必須更具風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性、主動(dòng)進(jìn)取性和創(chuàng)新性以降低對(duì)外部資源的依賴(lài)性。例如，他們通過(guò)積極與商業(yè)伙伴培育緊密的個(gè)人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)獲取資源和制度支持，以提高其自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。能力基礎(chǔ)觀認(rèn)為，為了獲取和維持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)必須識(shí)別、選擇、培育和利用一系列有形、無(wú)形的資源和默示的知識(shí)。根據(jù)資源依賴(lài)?yán)碚摵唾Y源基礎(chǔ)觀，中小民營(yíng)企業(yè)環(huán)境中資源的稀缺迫使企業(yè)家更加努力培育其戰(zhàn)略執(zhí)行能力以降低對(duì)外部資源的依賴(lài)，因?yàn)槠鋺?zhàn)略執(zhí)行能力可以成為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以模仿的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一，這種能力的形成和發(fā)展改善了企業(yè)家在資源稀缺時(shí)對(duì)資源的獲取和運(yùn)用效率，環(huán)境敵對(duì)性的不利影響也將降低。由此可得，H2：企業(yè)環(huán)境敵對(duì)性對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力有顯著的正向影響。
（三）企業(yè)環(huán)境復(fù)雜性對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的影響
復(fù)雜性反映了企業(yè)環(huán)境組成要素的異質(zhì)性或多樣性。隨著環(huán)境復(fù)雜性的提高，企業(yè)家會(huì)對(duì)進(jìn)行大規(guī)模的投資、引進(jìn)深刻的變革以及提出重要的承諾變得更加謹(jǐn)慎，他們將把精力集中于識(shí)別和整合重要的戰(zhàn)略因素以及形成和運(yùn)用有價(jià)值的資源和能力上。因此，企業(yè)家在復(fù)雜環(huán)境下將積極培育與戰(zhàn)略實(shí)施相關(guān)的能力。
在我國(guó)，政治規(guī)制制度是中小民營(yíng)企業(yè)環(huán)境復(fù)雜性來(lái)源中影響最大的方面。因?yàn)楦鞣N政府政策對(duì)待不同類(lèi)型的企業(yè)有著顯著的差異，這些差異反映在行業(yè)選擇、投資許可和運(yùn)用的自主性、資源采購(gòu)、設(shè)施使用和稅收政策等方面。中小民營(yíng)企業(yè)在上述方面均處于不利位置，這提高了其面臨的環(huán)境復(fù)雜性。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的深入，競(jìng)爭(zhēng)者、顧客和供應(yīng)商的異質(zhì)性不斷增加，這對(duì)于成立時(shí)間較短、市場(chǎng)力量薄弱、關(guān)系網(wǎng)絡(luò)短缺和市場(chǎng)渠道狹窄的中小民營(yíng)企業(yè)是一個(gè)越發(fā)嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)。在不利的規(guī)制和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，中小民營(yíng)企業(yè)常常采用更為主動(dòng)進(jìn)取和積極創(chuàng)新的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，游擊隊(duì)式戰(zhàn)略便是其中之一。在這種戰(zhàn)略下，它們把競(jìng)爭(zhēng)活動(dòng)限制于有限的少數(shù)選擇上并為關(guān)鍵活動(dòng)保留稀缺資源，在市場(chǎng)機(jī)會(huì)到來(lái)時(shí)能夠迅速行動(dòng)，這不僅使中小民營(yíng)企業(yè)獲得先動(dòng)地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而為企業(yè)帶來(lái)快速和豐厚的回報(bào)，也為企業(yè)家獲取和積累有效實(shí)施戰(zhàn)略的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和技能提供了機(jī)會(huì)，從而促進(jìn)其戰(zhàn)略執(zhí)行能力的形成和發(fā)展。由此可得，H3：企業(yè)環(huán)境復(fù)雜性對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力有顯著的正向影響。
（四）高管團(tuán)隊(duì)支持的調(diào)節(jié)作用
高管團(tuán)隊(duì)的支持在戰(zhàn)略執(zhí)行過(guò)程中扮演著不可或缺的角色。因?yàn)橹行∶駹I(yíng)企業(yè)普遍存在著財(cái)務(wù)資本、管理能力、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)等資源短缺的狀況，這不利于中小民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利位置，高‘管團(tuán)隊(duì)支持對(duì)于縮小中小民營(yíng)企業(yè)的資源和能力缺口、提高中小企業(yè)的自身競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)中小民營(yíng)企業(yè)戰(zhàn)略的有效實(shí)施起著關(guān)鍵的作用，高管團(tuán)隊(duì)提供的專(zhuān)業(yè)能力、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)支持是中小民營(yíng)企業(yè)家培育其戰(zhàn)略執(zhí)行能力所必需的資源、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和技能的重要來(lái)源。
在企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中，高管成員的專(zhuān)業(yè)能力、任職經(jīng)驗(yàn)和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)所提供的各種物質(zhì)支持和智力支持可以促進(jìn)中小民營(yíng)企業(yè)家迅速與利益相關(guān)者達(dá)成戰(zhàn)略共識(shí)、推動(dòng)戰(zhàn)略與組織形式和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的協(xié)同以及有效監(jiān)控企業(yè)戰(zhàn)略計(jì)劃的實(shí)施，從而使企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力成為了其他資源和能力難以替代的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，高管團(tuán)隊(duì)的支持也包括他們?cè)敢飧冻龃罅康臅r(shí)間和精力于協(xié)助中小民營(yíng)企業(yè)家改善其戰(zhàn)略執(zhí)行活動(dòng)的效率，這才能保證他們能夠有效識(shí)別企業(yè)家在應(yīng)對(duì)環(huán)境不確定性時(shí)所面臨的問(wèn)題和困難，并為此提出專(zhuān)業(yè)的建議意見(jiàn)和合適的解決方法。總之，高管團(tuán)隊(duì)支持能夠有效緩解環(huán)境不確定性對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的不利沖擊或有效強(qiáng)化其有利影響，從而促進(jìn)中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力在不確定環(huán)境中得以持續(xù)地改善。由此可得，H4：高管團(tuán)隊(duì)支持對(duì)企業(yè)環(huán)境不確定性與中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的關(guān)系起調(diào)節(jié)作用。H4a：在高管團(tuán)隊(duì)支持強(qiáng)時(shí)，企業(yè)環(huán)境動(dòng)態(tài)性對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的負(fù)向影響相對(duì)較弱；在高管團(tuán)隊(duì)支持弱時(shí)，前述的負(fù)向影響相對(duì)較強(qiáng)。H4b：在高管團(tuán)隊(duì)支持強(qiáng)時(shí)，企業(yè)環(huán)境敵對(duì)性對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的正向影響相對(duì)較強(qiáng)；在高管團(tuán)隊(duì)支持弱時(shí)，前述的正向影響相對(duì)較弱。H4e：在高管團(tuán)隊(duì)支持強(qiáng)時(shí)，企業(yè)環(huán)境復(fù)雜性對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的正向影響相對(duì)較強(qiáng)；在高管團(tuán)隊(duì)支持弱時(shí)，前述的正向影響相對(duì)較弱。
三、研究樣本與量表來(lái)源
本研究分析的中小民營(yíng)企業(yè)家是指擁有企業(yè)所有權(quán)，并且是企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)者，掌握著最終決策權(quán)的企業(yè)主。2009年10月至2011年4月在廣東省通過(guò)總裁班、企業(yè)家商會(huì)等渠道進(jìn)行調(diào)查樣本采集，共向中小民營(yíng)企業(yè)家發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷400份，收回的有效問(wèn)卷259份，有效率為64.75%。數(shù)據(jù)分析的軟件是SPSS16.0。
描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果表明，本次調(diào)查的企業(yè)家中男性占總樣本的73.4%，女性占26.6%；平均年齡為37.98歲，年齡分布主要集中在30-39歲，占總樣本的57.9%，其他依次為40-49歲、20-29歲和50-59歲，分別占34.0%，5.8%和2-3%；受教育程度以本科最多，占總樣本的33.6%，其后依次為大專(zhuān)、高中、初中及以下、研究生，分別占29.0%、26.3%、7.7%和3.4%。從企業(yè)家參加培訓(xùn)的情況來(lái)看，參加過(guò)管理培訓(xùn)和技術(shù)培訓(xùn)的企業(yè)家分別占總樣本的56.0%和38.2%。企業(yè)家所在企業(yè)的平均年齡為8.16年；企業(yè)所處的發(fā)展階段主要集中在成長(zhǎng)階段，占總樣本的56.8%，其后依次為成熟階段、創(chuàng)業(yè)階段和衰退階段，它們分別占20.8%、18.5%和3.9%。
在本研究的測(cè)量表中，企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力和高管團(tuán)隊(duì)支持的測(cè)項(xiàng)分別是在黃亮和張建琦和Stubner等的基礎(chǔ)上修訂而成的。企業(yè)環(huán)境敵對(duì)性和動(dòng)態(tài)性的測(cè)項(xiàng)來(lái)自Green等，企業(yè)環(huán)境復(fù)雜性的測(cè)項(xiàng)來(lái)自Kabadayl等，采取Likert式7點(diǎn)評(píng)價(jià)刻度，1表示“完全不符合”，7表示“完全符合”。
四、實(shí)證結(jié)果和討論
（一）實(shí)證結(jié)果
信度檢驗(yàn)結(jié)果顯示，企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力、企業(yè)環(huán)境動(dòng)態(tài)性、敵對(duì)性、復(fù)雜性和高管團(tuán)隊(duì)支持的Cronbaeh’s系數(shù)分別為0.864、0.693、0.681、0.689和0.895，均達(dá)到可以接受的要求。相關(guān)分析的結(jié)果（見(jiàn)表1）表明，企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力與企業(yè)環(huán)境復(fù)雜性、高管團(tuán)隊(duì)支持都存在顯著的相關(guān)性。多元線(xiàn)性回歸分析的結(jié)果（見(jiàn)表2）顯示，在模型2中，企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力對(duì)企業(yè)環(huán)境動(dòng)態(tài)性、敵對(duì)性和復(fù)雜性的回歸估計(jì)系數(shù)分別為-0.054、0.000、0.115，除了企業(yè)環(huán)境復(fù)雜性的回歸估計(jì)系數(shù)在0.01的水平上顯著以外，其他兩個(gè)回歸估計(jì)系數(shù)都在0.10的水平上不顯著，這說(shuō)明企業(yè)環(huán)境復(fù)雜性對(duì)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力有顯著的正向影響。在模型3中，企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力對(duì)企業(yè)環(huán)境動(dòng)態(tài)性、敵對(duì)性和復(fù)雜性與高管團(tuán)隊(duì)支持的交互項(xiàng)的回歸估計(jì)系數(shù)分別為0.000、0.080和-0.058，除了環(huán)境敵對(duì)性與高管團(tuán)隊(duì)支持的交互項(xiàng)的回歸估計(jì)系數(shù)在0.10的水平顯著以外，其余的交互項(xiàng)回歸估計(jì)系數(shù)都在0.10的水平上不顯著，這說(shuō)明高管團(tuán)隊(duì)支持正向調(diào)節(jié)了企業(yè)環(huán)境敵對(duì)性與企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的關(guān)系。另外，模型2和模型3中各變量的多重共線(xiàn)性統(tǒng)計(jì)量VIF值分別介于1.026至1.208之間以及1.041至1.244之間，這說(shuō)明兩個(gè)回歸模型不存在嚴(yán)重的多重共線(xiàn)性現(xiàn)象。因此，理論假設(shè)H3和H4b得到了調(diào)查數(shù)據(jù)的支持，其余假設(shè)沒(méi)有得到支持。
（二）討論
對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的調(diào)查結(jié)果表明，首先，企業(yè)環(huán)境復(fù)雜性的加劇對(duì)企業(yè)家實(shí)施戰(zhàn)略時(shí)應(yīng)對(duì)外部環(huán)境因素的異質(zhì)性提出了更高的要求，企業(yè)家必須不斷提升其戰(zhàn)略執(zhí)行能力才能在實(shí)施戰(zhàn)略時(shí)有效控制外部環(huán)境復(fù)雜性的影響，駕馭復(fù)雜環(huán)境是企業(yè)家培育其戰(zhàn)略執(zhí)行能力的重要?jiǎng)訖C(jī)之一。其次，在敵對(duì)性高的環(huán)境下，高管團(tuán)隊(duì)支持為企業(yè)家實(shí)施戰(zhàn)略提供了不可或缺的物質(zhì)支持，這些支持有助于企業(yè)家擺脫資源稀缺的困境并提高資源配置效率，從而促進(jìn)其戰(zhàn)略執(zhí)行能力的形成和發(fā)展。再次，企業(yè)環(huán)境動(dòng)態(tài)性和敵對(duì)性對(duì)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力沒(méi)有顯著的影響，其原因在于，一方面，相當(dāng)部分中小民營(yíng)企業(yè)家未能對(duì)顧客需求變化的加快、產(chǎn)品生命周期的縮短、行業(yè)技術(shù)變革的加快和環(huán)境因素之間聯(lián)系的加強(qiáng)做出有效的反應(yīng)，在實(shí)施戰(zhàn)略時(shí)難以形成適應(yīng)市場(chǎng)變化節(jié)奏和趨勢(shì)的能力；另一方面，政府政策對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的重視程度不夠以及扶持力度不足，導(dǎo)致中小民營(yíng)企業(yè)家難以從企業(yè)外部獲得實(shí)施戰(zhàn)略所必需的資源，從而未能使其在戰(zhàn)略實(shí)施時(shí)形成和發(fā)展改善資源配置效率的相關(guān)能力。最后，高管團(tuán)隊(duì)支持沒(méi)有對(duì)環(huán)境動(dòng)態(tài)性與企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的關(guān)系以及環(huán)境復(fù)雜性與企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的關(guān)系起顯著的調(diào)節(jié)作用。這是因?yàn)楦吖軋F(tuán)隊(duì)支持在動(dòng)蕩環(huán)境和復(fù)雜環(huán)境下所發(fā)揮的功效極為有限，尤其是高管團(tuán)隊(duì)未能為企業(yè)家在這些環(huán)境下做出準(zhǔn)確的判斷和有效的應(yīng)對(duì)提供強(qiáng)有力的智力支撐，故難以推動(dòng)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的形成和改善。
五、研究結(jié)論和管理建議
（一）研究結(jié)論
對(duì)259家中小民營(yíng)企業(yè)的實(shí)證研究表明，企業(yè)環(huán)境復(fù)雜性對(duì)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的改善有顯著的促進(jìn)作用，高管團(tuán)隊(duì)支持有助于強(qiáng)化企業(yè)環(huán)境敵對(duì)性對(duì)企業(yè)家戰(zhàn)略執(zhí)行能力的促進(jìn)作用。因此，為了促進(jìn)其戰(zhàn)略執(zhí)行能力的改善，中小民營(yíng)企業(yè)家一方面需要投入更多的時(shí)間和精力以提高復(fù)雜環(huán)境下戰(zhàn)略實(shí)施活動(dòng)的效率，另一方面在敵對(duì)環(huán)境實(shí)施戰(zhàn)略時(shí)需要積極獲取高管團(tuán)隊(duì)的支持。
黑龍江沃爾德電纜有限公司，是黑龍江省電線(xiàn)電纜行業(yè)規(guī)模最大、經(jīng)濟(jì)效益最好的綜合性電線(xiàn)電纜制造企業(yè)。經(jīng)過(guò)10年的快速發(fā)展，現(xiàn)已成為佳木斯市最大的民營(yíng)企業(yè)。這家公司目前固定資產(chǎn)已達(dá)4億元，產(chǎn)品有4大類(lèi)、150個(gè)品種、15000多個(gè)規(guī)格，年產(chǎn)值12億元，年上繳稅金7000萬(wàn)元。2005年，沃爾德牌電線(xiàn)電纜獲得“產(chǎn)品質(zhì)量國(guó)家免檢”榮譽(yù)，成為東北地區(qū)電纜行業(yè)唯一獲此殊榮的企業(yè)，被黑龍江省質(zhì)監(jiān)局評(píng)為“省名牌產(chǎn)品”和“省免檢產(chǎn)品”，企業(yè)獲得省級(jí)質(zhì)量管理先進(jìn)企業(yè)和質(zhì)量誠(chéng)信企業(yè)稱(chēng)號(hào)，榮獲“黑龍江省質(zhì)量管理獎(jiǎng)”。
沃爾德電纜有限公司總經(jīng)理賈振江向記者介紹說(shuō)，公司自成立以來(lái)，不斷吸取國(guó)內(nèi)外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，推行了一套適合企業(yè)發(fā)展的管理模式。企業(yè)先后通過(guò)了ISO9001質(zhì)量管理體系認(rèn)證、ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證、OHSAS18001安全管理體系認(rèn)證；生產(chǎn)產(chǎn)品在全國(guó)電纜行業(yè)首批獲得“全國(guó)工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證”、中國(guó)質(zhì)量認(rèn)證中心“CCC”產(chǎn)品安全認(rèn)證、國(guó)際電工委員會(huì)（IEC）CB測(cè)試認(rèn)證，獲得了產(chǎn)品出口許可證；計(jì)量體系獲得國(guó)家級(jí)“測(cè)量管理體系認(rèn)證”；標(biāo)準(zhǔn)化管理獲得省級(jí)“標(biāo)準(zhǔn)化良好企業(yè)AAAA級(jí)”。
賈振江告訴記者，沃爾德公司除建立和完善質(zhì)量管理制度、管理措施外，在質(zhì)量管理過(guò)程中，還特別注重人的因素，注意發(fā)揮和調(diào)動(dòng)每一名員工的積極性。在公司內(nèi)部，推行了民主管理，積極采納員工的合理化建議。組織研討班，增強(qiáng)員工的民主意識(shí)和質(zhì)量意識(shí)。另外，公司還將全體員工的工資與質(zhì)量進(jìn)行掛鉤，推行質(zhì)量工資制，即從每一名員工的工資中提取一定數(shù)額，用以作為質(zhì)量工資，并按每一名員工的綜合工作質(zhì)量進(jìn)行考核評(píng)分，根據(jù)得分進(jìn)行質(zhì)量工資的再分配。這些措施，極大地調(diào)動(dòng)了員工參與質(zhì)量管理的積極性。
關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè) 制度 執(zhí)行
制度一般指要求大家共同遵守的辦事規(guī)程或行為準(zhǔn)則。也指在一定歷史條件下形成的法令、禮俗等規(guī)范或一定的規(guī)格。俗話(huà)說(shuō)“沒(méi)有規(guī)矩，不成方圓”，就民營(yíng)企業(yè)而言，規(guī)矩就是規(guī)章制度，依法制定的規(guī)章制度可以保障企業(yè)的運(yùn)作有序化、規(guī)范化，是一個(gè)單位正常運(yùn)轉(zhuǎn)、完成各項(xiàng)工作任務(wù)的根本保證。執(zhí)行力是基于制度的制定，又是制度得以落實(shí)的重要保證。
隨著民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展壯大，“重制度建設(shè)、輕制度執(zhí)行”的現(xiàn)象卻普遍存在。規(guī)章制度的建設(shè)，一定程度上成為了高管層彰顯業(yè)績(jī)的表現(xiàn)，執(zhí)行力卻較為薄弱。我們不缺乏制度建設(shè)與創(chuàng)新的能力，卻缺乏制度執(zhí)行的力度。筆者就此淺談下民營(yíng)企業(yè)的制度建設(shè)及執(zhí)行力。
一、制度建設(shè)與執(zhí)行力的關(guān)系
制度建設(shè)與執(zhí)行力就像人的兩條腿，并肩齊步，才能走的久走的穩(wěn)。工作中，就應(yīng)該辯證地看待制度與執(zhí)行力二者關(guān)系，不應(yīng)把二者割裂開(kāi)強(qiáng)調(diào)某一面。企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)、工作計(jì)劃、規(guī)章制度需要制度來(lái)保證其推進(jìn)，而制度又是要靠執(zhí)行來(lái)貫徹的。制度再多，沒(méi)有約束，無(wú)法執(zhí)行，就會(huì)形同虛設(shè)；有了好制度，員工的理解和認(rèn)識(shí)產(chǎn)生偏差，心態(tài)不好，消極對(duì)待，沒(méi)有形成執(zhí)行力，制度也會(huì)流于形式。制度和執(zhí)行力達(dá)到和諧統(tǒng)一時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生極大的推動(dòng)力，而當(dāng)二者相矛盾、相抵觸時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生極大的阻礙力。
二、制度建設(shè)與執(zhí)行中存在的問(wèn)題分析及改善建議
（1）對(duì)制度的認(rèn)識(shí)不夠，導(dǎo)致制度不健全、不完善，脫離實(shí)際，重實(shí)體、輕程序，可操作性差，在執(zhí)行過(guò)程中問(wèn)題重重，難于貫徹落實(shí)。制定制度完全是為了應(yīng)付，照搬照抄相關(guān)制度，稍作修改后印發(fā)了事，對(duì)制度執(zhí)行不聞不問(wèn)，最終成為“寫(xiě)在紙上，掛在墻上”的擺設(shè)。
民營(yíng)企業(yè)管理中，對(duì)制度的認(rèn)識(shí)誤區(qū)是，能拿出制度，說(shuō)明領(lǐng)導(dǎo)重視，有管理，有執(zhí)行。監(jiān)管部門(mén)與外部審計(jì)的審查亦是重視是否有制度規(guī)定，至于制度是否得到有效執(zhí)行，卻并不是他們重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。而內(nèi)部審計(jì)相對(duì)于監(jiān)管部門(mén)與外部審計(jì)，獨(dú)立性較差，即使發(fā)現(xiàn)制度沒(méi)有得到有效執(zhí)行，也只是發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，提出建議。
民營(yíng)企業(yè)與事業(yè)單位、國(guó)有企業(yè)相比，監(jiān)管部門(mén)和外部審計(jì)部門(mén)的監(jiān)管力度較為薄弱。為了發(fā)展壯大，仍然有必要完善管理制度。管理層需要了解具體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，結(jié)合部門(mén)的執(zhí)行情況，對(duì)制度運(yùn)行中發(fā)現(xiàn)的缺陷進(jìn)行歸類(lèi)分析，力求建立健全科學(xué)、嚴(yán)密、配套、有效的制度體系，保證公司管理處于有效的受控狀態(tài)。確保制度的貫徹落實(shí)，形成按制度辦事、靠制度管人的制衡控制機(jī)制。
（2）制度雖有從起草、審批到公布的流程標(biāo)準(zhǔn)，卻因流程的不規(guī)范，在批準(zhǔn)通過(guò)后仍然存在多數(shù)不同意見(jiàn)，使制度不能得到全面執(zhí)行。
筆者公司制度通過(guò)OA系統(tǒng)。由于系統(tǒng)中規(guī)定了相關(guān)流程：起草->審批->公布->會(huì)簽。在該流程起草階段，形成了制度初稿，亦與各執(zhí)行部門(mén)進(jìn)行了溝通。但該溝通流程沒(méi)有在系統(tǒng)中明確規(guī)定。以各部門(mén)負(fù)責(zé)人為代表的部分部門(mén)反饋了意見(jiàn)，使制度得到修善，還有部門(mén)未反饋任何意見(jiàn)，默認(rèn)為對(duì)制度無(wú)異議。制度順利經(jīng)過(guò)了審批、公布。在會(huì)簽階段中，多數(shù)部門(mén)又紛紛提出了自己的意見(jiàn)。讓企業(yè)管理者陷入了制度是否馬上進(jìn)行修改的尷尬局面。
就筆者公司不規(guī)范的流程而言，筆者建議，制度在OA流程上再做加強(qiáng)。制度在起草后，審批前，增加一道各部門(mén)意見(jiàn)會(huì)簽流程，最后的會(huì)簽流程改為簽閱形式。意見(jiàn)會(huì)簽流程用于以部門(mén)負(fù)責(zé)人為代表提出有關(guān)制度草案的修改意見(jiàn)。這樣可以避免制度后，各部門(mén)又提出很多意見(jiàn)，給人制度不權(quán)威，善變的不好印象。
（3）制度用詞過(guò)于口語(yǔ)化，意思模棱兩可、語(yǔ)句不通、甚至有歧義；文句缺少必要標(biāo)點(diǎn)，一口氣都讀不完內(nèi)容；字體、結(jié)構(gòu)不規(guī)范，標(biāo)題無(wú)主次之分；編號(hào)順序混亂，存在重號(hào)、錯(cuò)號(hào)、缺號(hào)。制度即使是經(jīng)過(guò)起草、審批、批準(zhǔn)，仍然存在以上問(wèn)題。
民營(yíng)企業(yè)管理者中素質(zhì)參差不齊，在文化水平、經(jīng)營(yíng)思想和理念以及管理水平等方面的素質(zhì)相對(duì)較低。對(duì)于文章的咬文嚼字功夫，更是欠缺。制度的審批過(guò)程亦是形式主義，簽字即可。
制度起草后，不能因是草稿，而不重視內(nèi)容用詞的斟酌。制度是嚴(yán)肅的，各種用詞、格式方面亦須講究。草稿完成后，打印出來(lái)通讀一遍乃至幾遍，能發(fā)現(xiàn)存在的細(xì)節(jié)問(wèn)題，進(jìn)行修正。自己較難發(fā)現(xiàn)，可以找文字功底較好的同事對(duì)制度用詞進(jìn)行潤(rùn)色。
（4）制度普及性較差，多數(shù)職員不了解公司有哪些制度，需要如何執(zhí)行。更談不上對(duì)制度的重視。
首先，制度出臺(tái)前，沒(méi)有廣泛征求不同對(duì)象的意見(jiàn)，僅僅是部門(mén)負(fù)責(zé)人作為代表參與，各部門(mén)職員無(wú)法提任何意見(jiàn)。其次，制度公布后，僅僅是部門(mén)負(fù)責(zé)人接收有關(guān)制度文件。而部門(mén)內(nèi)部，亦缺少有關(guān)制度的溝通或?qū)W習(xí)機(jī)制。
筆者認(rèn)為，在制度溝通階段，執(zhí)行部門(mén)內(nèi)部需要集中討論，由部門(mén)負(fù)責(zé)人作為代表，反饋意見(jiàn)。制度后，以文件傳閱的形式，將制度在各部門(mén)進(jìn)行傳閱、閱簽。閱簽必須得到公司全體職員支持，部門(mén)負(fù)責(zé)人需監(jiān)督職員認(rèn)真對(duì)待文件的閱簽，不可使閱簽流于形式。再加以培訓(xùn)學(xué)習(xí)，讓執(zhí)行部門(mén)每個(gè)員工均能領(lǐng)悟到新規(guī)章制度的精神。
（5）制度的權(quán)威性不夠，一方面，自己（如采購(gòu)、生產(chǎn)、計(jì)劃等部門(mén)）制定制度約束自己或則平行部門(mén)（如財(cái)務(wù)部、行政部）制定制度約束自己（如采購(gòu)、生產(chǎn)、計(jì)劃等部門(mén)），其權(quán)威性與公正性都不夠。還容易包容自己的缺點(diǎn)或是惰性，不利于改善。
多數(shù)民營(yíng)企業(yè)，總經(jīng)理就是老板或則老板的直系親屬。要求由各執(zhí)行部門(mén)或則財(cái)務(wù)部門(mén)或者行政部門(mén)制定有關(guān)規(guī)章制度，最后由總經(jīng)理室批準(zhǔn)公布。由此制定的有關(guān)制度條例比較寬松，亦缺少有關(guān)執(zhí)行不到位的懲罰條例及監(jiān)督職責(zé)。在執(zhí)行方面，人往往是有惰性的，不愿意去增加自己的工作量，更不愿意去改變工作習(xí)慣。對(duì)于新制度條款，僅對(duì)是否執(zhí)行進(jìn)行討價(jià)還價(jià)，而不是站在解決問(wèn)題的角度去探討。
《公司法》規(guī)定，擬定公司的基本管理制度，制定公司的具體規(guī)章是公司總經(jīng)理的職權(quán)。公司的管理制度要有統(tǒng)一的從起草到公布的一個(gè)流程。在制定制度時(shí)，就需要調(diào)查研究，首先確定哪些條款是必須執(zhí)行，哪些條款是有待探討?？傮w的原則是制度稍微高于現(xiàn)狀，這樣才有改善意義。必須讓公司職員懂得制度的權(quán)威性，制度草案溝通并不是工作的討價(jià)還價(jià)，而是站在可行性角度探討。對(duì)于職員提出的問(wèn)題，需找尋問(wèn)題的根源，從源頭開(kāi)始抓起，理順各種關(guān)系。有時(shí)候，可以獲得以一個(gè)點(diǎn)的問(wèn)題，而找到解決一個(gè)面的問(wèn)題的收益。
（6）許多制度在執(zhí)行過(guò)程中缺少有效的保障機(jī)制，沒(méi)有嚴(yán)格的處罰標(biāo)準(zhǔn)，執(zhí)行時(shí)緊時(shí)松，缺乏嚴(yán)肅性，做與不做一個(gè)樣，做好做壞一個(gè)樣。有的制度雖有處罰規(guī)定，但彈性大，是“猴皮筋”、不是“高壓線(xiàn)”，往往重錯(cuò)輕罰，失之于軟、失之于寬。
民營(yíng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的管理，常受情緒化影響，亦存在太多特殊情況。制度剛公布時(shí)重視，執(zhí)行出現(xiàn)嚴(yán)重偏差，強(qiáng)調(diào)制度時(shí)重視，對(duì)制度執(zhí)行進(jìn)行監(jiān)督時(shí)重視，除此之外，制度執(zhí)行幾個(gè)月甚至幾星期、幾天就漸漸無(wú)人問(wèn)津，最終歸于沉寂。更是普遍存在制度的制定者，往往是制度的破壞者。
制度的有效執(zhí)行，需要有效的保障機(jī)制，有嚴(yán)格的處罰標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于不遵守制度、破壞制度者，除了罰款外，更加需要公布曝光，以使制度能得到一貫執(zhí)行。公布實(shí)施的制度，任何高管人員不得凌駕于制度之上。同時(shí)，需要建立部門(mén)之間、員工之間相互監(jiān)督的制衡機(jī)制，發(fā)現(xiàn)違規(guī)情況及時(shí)舉報(bào)，并對(duì)舉報(bào)人給予獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)知情不報(bào)者，也應(yīng)給予相應(yīng)處罰。有必要成立內(nèi)審部門(mén)或崗位，或則有財(cái)務(wù)部門(mén)牽頭，對(duì)各部門(mén)制度執(zhí)行情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)督、定期考核，提高制度執(zhí)行力。
總之，在工作中我們需要正視制度建設(shè)與執(zhí)行力，善于發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，分析問(wèn)題，提出改善建議。制度是執(zhí)行的保證，制度就是鐵的紀(jì)律，沒(méi)有鐵的紀(jì)律，不會(huì)形成健康的組織，也不會(huì)有好的執(zhí)行力。當(dāng)今現(xiàn)代企業(yè)，制度建設(shè)是保證核心競(jìng)爭(zhēng)力重要因素之一，成功的企業(yè)很大程度上是因?yàn)橛幸惶淄晟频闹贫?，同時(shí)，更要靠這些制度不折不扣地貫徹執(zhí)行。
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關(guān)鍵詞：民營(yíng)中小企業(yè)；知識(shí)型員工；激勵(lì)策略
民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)二十余年的發(fā)展壯大，已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的主體是民營(yíng)中小企業(yè)。新時(shí)期，民營(yíng)中小企業(yè)數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，至2004年底，我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)的數(shù)量已占全國(guó)企業(yè)總量的99.3％，占全國(guó)GDP的55.6％、工業(yè)新增產(chǎn)值的74.7％，社會(huì)銷(xiāo)售額的58.9％、稅收的46.2％以及出口總額的62.3‰而且全國(guó)75％左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位也是由民營(yíng)中小企業(yè)提供的。可以看出，民營(yíng)中小企業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。對(duì)一個(gè)民營(yíng)中小企業(yè)而言，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，知識(shí)的創(chuàng)造、利用與增值，資源的合理配置，最終都要靠知識(shí)的載體――知識(shí)型員工來(lái)實(shí)現(xiàn)。知識(shí)型員工的數(shù)量、質(zhì)量以及價(jià)值觀將是企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)中能否取得成功的關(guān)鍵因素。知識(shí)型員工擁有企業(yè)最稀缺、最寶貴的資本――知識(shí)資源和知識(shí)創(chuàng)新能力，他們的穩(wěn)定性和積極性，直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。他們不再是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代資本雇傭勞動(dòng)定律下的受雇員工，而是以知識(shí)資本的投人決定企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力和應(yīng)變能力的重要因素。如何有針對(duì)性地激勵(lì)知識(shí)型員工，從而有效地調(diào)動(dòng)他們的工作積極性，能動(dòng)性、創(chuàng)造性，使他們以更高的熱情全身心投入工作，并不斷進(jìn)行自我超越，這就有賴(lài)于對(duì)知識(shí)型員工應(yīng)實(shí)施系統(tǒng)全面激勵(lì)型策略。主要包括薪酬激勵(lì)、工作激勵(lì)、環(huán)境激勵(lì)、文化激勵(lì)、成就激勵(lì)5個(gè)方面。
一、薪酬激勵(lì)一民營(yíng)中小企業(yè)應(yīng)建立新型的薪酬激勵(lì)制度
薪酬作為一種外在的激勵(lì)因素，在我國(guó)當(dāng)前仍然是一種最核心有效的激勵(lì)手段。民營(yíng)中小企業(yè)要想對(duì)知識(shí)型員工進(jìn)行有效的薪酬激勵(lì)需要從以下兩個(gè)方面著手：
1 盡量提高知識(shí)型員工的工資、福利待遇
有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬水平仍然是企業(yè)吸引和留住知識(shí)型員工的重要因素之一。因此，企業(yè)應(yīng)該適當(dāng)?shù)乩_(kāi)薪酬差距，給予知識(shí)型員工更高的工資和福利待遇，使他們意識(shí)到組織對(duì)他們的認(rèn)可和器重。
2 選擇一種符合企業(yè)實(shí)際和員工需求的薪酬激勵(lì)制度，以提高知識(shí)型員工的薪酬滿(mǎn)意度
日前，我國(guó)大多數(shù)民營(yíng)中小企業(yè)采用的是傳統(tǒng)的薪酬激勵(lì)制度，以職位為基礎(chǔ)的薪酬激勵(lì)制度，一個(gè)人的職位越高，得到的報(bào)酬也越多。而民營(yíng)中小企業(yè)中，職位高低與貢獻(xiàn)大小往往不成正比，一個(gè)職位很低的員工可以憑借他的專(zhuān)業(yè)知識(shí)為企業(yè)做出巨大貢獻(xiàn)。在這種情況下，管理者必須采用適合知識(shí)型員工的新型薪酬制度。新型薪酬制度主要包括四種：基于技能的薪酬制度、基于團(tuán)隊(duì)的薪酬制度、基于績(jī)效的薪酬制度及股票期權(quán)制度。上述四種薪酬激勵(lì)模式，有著各自不同的使用環(huán)境，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的具體情況，綜合考慮各種因素的作用和影響，選擇適合本企業(yè)的薪酬激勵(lì)模式，來(lái)達(dá)到對(duì)知識(shí)型員工理想的激勵(lì)效果。
二、工作激勵(lì)――民營(yíng)中小企業(yè)應(yīng)采用靈活的工作設(shè)計(jì)
工作設(shè)計(jì)不僅是為了實(shí)現(xiàn)組織的目標(biāo)，它與員工的個(gè)人成就需要和業(yè)務(wù)成就需要的滿(mǎn)足有很密切的聯(lián)系。有效的工作設(shè)計(jì)可以滿(mǎn)足員工的高層次需求，激發(fā)員工的工作積極性，增加員工的滿(mǎn)意感并提高其工作效率。對(duì)知識(shí)型員工的工作設(shè)計(jì)可以靈活采用以下方法：
1 合理的工作配置
有研究表明，員工的工作業(yè)績(jī)與其工作動(dòng)機(jī)的強(qiáng)度有密切聯(lián)系，當(dāng)它們對(duì)從事的工作感興趣時(shí)，效率會(huì)顯著提高。因此，企業(yè)在設(shè)計(jì)和安排工作時(shí)，應(yīng)合理地使用知識(shí)型員工，盡可能使每個(gè)人的工作都與其特長(zhǎng)、興趣匹配，進(jìn)而激發(fā)其內(nèi)在工作熱情。
2 增強(qiáng)工作的挑戰(zhàn)性
知識(shí)型員工把克服挑戰(zhàn)看作一種樂(lè)趣，是為體現(xiàn)自我價(jià)值的方式。而要增強(qiáng)知識(shí)型員工工作的挑戰(zhàn)性可以對(duì)知識(shí)型員工委以重任，以激發(fā)其內(nèi)在潛力使之煥發(fā)出巨大的創(chuàng)造力。此外，企業(yè)還可以通過(guò)工作輪換，工作豐富化來(lái)實(shí)現(xiàn)。
3 充分授權(quán)，鼓勵(lì)員工參與管理
首先，知識(shí)型員工具有較強(qiáng)的自主性和專(zhuān)業(yè)權(quán)威性；再次，充分下放決策權(quán)，滿(mǎn)足了知識(shí)型員工被組織委以重任的成就感需要，使他們對(duì)工作抱有更大的熱情。一般來(lái)講，技術(shù)決策下放的程度可以高一些，而管理決策和戰(zhàn)略決策下放的程度應(yīng)該低一些。
4 實(shí)行彈性工作制
知識(shí)型員工更多從事思維性工作，固定的工作場(chǎng)所和工作時(shí)間對(duì)他們沒(méi)有多大的意義，而且知識(shí)型員工也更喜歡獨(dú)自工作的自由和刺激以及具有張力的工作時(shí)間安排，因此，工作設(shè)計(jì)應(yīng)該體現(xiàn)知識(shí)型員工的個(gè)人意愿和特征，實(shí)行可伸縮的工作時(shí)間和靈活多變的工作地點(diǎn)。
三、環(huán)境激勵(lì)――民營(yíng)中小企業(yè)應(yīng)營(yíng)造良好的環(huán)境
1 條件優(yōu)越的工作環(huán)境
知識(shí)型員工主要從事知識(shí)性、創(chuàng)造性的腦力勞動(dòng)，對(duì)他們來(lái)說(shuō)，優(yōu)越的辦公條件是必不可少的。一方面。企業(yè)應(yīng)為知識(shí)型員工提供工作所必需的辦公條件，比如現(xiàn)代化的設(shè)備，安靜的辦公環(huán)境等。另一方面，企業(yè)應(yīng)允許知識(shí)型員工的工作環(huán)境更富有個(gè)性化和人情化，這樣將更有利于其創(chuàng)造力和想象力的發(fā)揮。
2 和諧舒心的人際環(huán)境
盡管知識(shí)員工的工作獨(dú)立性強(qiáng)，但是其大部分時(shí)間同樣是在職業(yè)群體中度過(guò)的。因此，如果在職業(yè)群體中既有相互支持、體諒、尊重的同事，又有能理解、同情、關(guān)心鼓勵(lì)自己的領(lǐng)導(dǎo)者，那么這種具有和諧的人際關(guān)系的環(huán)境本身就是對(duì)知識(shí)型員工無(wú)形的激勵(lì)。
3 建立透明的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境
與普通員工相比，知識(shí)型員工更加重視企業(yè)的公平與公正，當(dāng)他們感到企業(yè)的待遇不公時(shí)，就會(huì)另謀出路。因此，在企業(yè)內(nèi)建立起公開(kāi)、公平、公正的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，讓所有員工在既定的、大家認(rèn)同的規(guī)則面前公平競(jìng)爭(zhēng)就顯得尤為重要。
四、文化激勵(lì)――民營(yíng)中小企業(yè)應(yīng)培育優(yōu)秀的企業(yè)文化
企業(yè)文化是企業(yè)員工在長(zhǎng)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中逐步形成的共有的價(jià)值觀、信念及行為準(zhǔn)則的總稱(chēng)。優(yōu)秀的企業(yè)文化，能夠使企業(yè)形成強(qiáng)大的凝聚力和向心力，使知識(shí)型員工產(chǎn)生一種自我約束和自我激勵(lì)，有利于提高知識(shí)型員工對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感和忠誠(chéng)度，調(diào)動(dòng)員工為企業(yè)奉獻(xiàn)的積極性和主動(dòng)性。對(duì)于民營(yíng)中小企業(yè)而言，首先要樹(shù)立“以人為本，尊重人性”的價(jià)值理念。“以人為本，尊重人性”的價(jià)值理念是優(yōu)秀企業(yè)文化的重要組成部分。它強(qiáng)調(diào)管理行為不再是冷冰冰的命令型或強(qiáng)制型，而是貫穿著激勵(lì)、信任、關(guān)心、情感，充分體現(xiàn)著管理者對(duì)人性的高度理解和重視。要注重員工的自我尊重、自我實(shí)現(xiàn)等高層次的精神需求，將外部控制轉(zhuǎn)化為自我控制，使每個(gè)員工自發(fā)地形成對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)感和責(zé)任感。其次，培育“學(xué)習(xí)、合作、創(chuàng)新、共享”型的企業(yè)文化。知識(shí)型員工的成長(zhǎng)和發(fā)展，需要一個(gè)自主創(chuàng)新、有團(tuán)體精神的文化氛圍，企業(yè)有責(zé)任為他們提供這樣一個(gè)平臺(tái)。企業(yè)要建立創(chuàng)新型文化，把創(chuàng)新的意識(shí)植入到員工的心中，并以此來(lái)指導(dǎo)他們的行為方式；建立學(xué)習(xí)型文化，就是不斷推動(dòng)企業(yè)組織和員工的持續(xù)的學(xué)習(xí)能力，營(yíng)造有利于學(xué)習(xí)的環(huán)境；建立共享型文化，就是努力創(chuàng)造有利于知識(shí)共享的企業(yè)氛圍，進(jìn)行有效的知識(shí)共享激勵(lì)，消除不同階層員工知識(shí)共享的界面障礙；建立合作型文化，就要加強(qiáng)員工的團(tuán)隊(duì)合作意識(shí)和精神，鼓勵(lì)員工與他人合作，彼此依賴(lài)，并促進(jìn)團(tuán)隊(duì)協(xié)作行為。
五、成就激勵(lì)――民營(yíng)中小企業(yè)更應(yīng)該重視員工個(gè)人成長(zhǎng)和職業(yè)生涯規(guī)劃
1 開(kāi)辟多元化的職業(yè)生涯路徑
不同的員工有不同的發(fā)展意向，一般來(lái)說(shuō)，知識(shí)型員工的職業(yè)發(fā)展道路通常有橫向與縱向兩種。為了促進(jìn)知識(shí)員工的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)根據(jù)知識(shí)員工的年齡、特長(zhǎng)、興趣和心理需要的不同，建立多元化職業(yè)發(fā)展路徑，即每一位知識(shí)型員工可選擇成為企業(yè)中的管理者，也可選擇成為具有核心專(zhuān)長(zhǎng)和技能的專(zhuān)家，專(zhuān)家在企業(yè)中可以獲得和管理者同樣的待遇、權(quán)限、地位和尊重。多元化的職業(yè)生涯路徑為知識(shí)型員工提供了更廣闊的發(fā)展空間，能夠增加他們自我實(shí)現(xiàn)的機(jī)會(huì)，提高他們的滿(mǎn)意度。
關(guān)鍵詞：人民幣升值 中小進(jìn)出口型企業(yè) 影響 企業(yè)應(yīng)對(duì)措施
自2005年7月實(shí)行匯改以來(lái)，我國(guó)人民幣兌美元匯率由當(dāng)時(shí)的8.11：1，到2013年1月的6.2897：1，人民幣升值約30%。這就是說(shuō)，如果以美元計(jì)價(jià)的進(jìn)口商品，與2005年相比，價(jià)格在下降，而以人民幣計(jì)價(jià)的出口商品，與2005年相比，價(jià)格在上升。針對(duì)這樣的進(jìn)出口條件的改變，筆者探討了人民幣升值對(duì)中小進(jìn)出口型企業(yè)產(chǎn)生了哪些影響以及企業(yè)應(yīng)該采取哪些應(yīng)對(duì)措施？
一、人民幣升值對(duì)中小進(jìn)出口型企業(yè)的影響
1.人民幣升值對(duì)中小進(jìn)口型企業(yè)的影響。（1）部分商品進(jìn)口量將增加。人民幣升值后，以外幣計(jì)價(jià)的進(jìn)口商品以及在進(jìn)口環(huán)節(jié)所花的外幣，兌換為人民幣，將會(huì)發(fā)生相同幅度的下降，從而降低我國(guó)進(jìn)口商品的成本。根據(jù)需求價(jià)格彈性理論（在一定時(shí)期內(nèi)當(dāng)一種商品的價(jià)格變化百分之一時(shí)所引起的該商品的需求量變化的百分比），當(dāng)商品富有彈性時(shí)，即Ed>1時(shí)，需求量對(duì)于價(jià)格的變動(dòng)是比較敏感的，也就是說(shuō)需求價(jià)格彈性越高的商品，進(jìn)口價(jià)格稍稍的下降都將引起進(jìn)口量的巨大增加。由于各個(gè)行業(yè)需求價(jià)格彈性的差異，人民幣升值對(duì)不同進(jìn)口行業(yè)的影響程度也是不同的。一般而言，生活必需品的需求彈性較小，奢侈品（如珠寶、豪華汽車(chē)、高級(jí)化妝品等）需求彈性大。
（2）因進(jìn)口產(chǎn)品成本降低提高進(jìn)口型企業(yè)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。相對(duì)于國(guó)內(nèi)同質(zhì)產(chǎn)品，當(dāng)進(jìn)口產(chǎn)品的成本有所下降時(shí)，勢(shì)必會(huì)形成成本優(yōu)勢(shì)，簡(jiǎn)單的說(shuō)就是進(jìn)口的商品相當(dāng)于打七、八折。這種由匯率變動(dòng)形成的成本優(yōu)勢(shì)，將提高進(jìn)口產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，勢(shì)必提高進(jìn)口產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
（3）人民幣升值使得部分相關(guān)進(jìn)口型企業(yè)獲利。人民幣升值將使部分商品進(jìn)口量有所增加，進(jìn)口成本又有所降低，市場(chǎng)占有率也有一定的提高，進(jìn)而改善相關(guān)行業(yè)的盈利狀況，相關(guān)進(jìn)口型企業(yè)將從中獲利。
（4）增加能源消耗型產(chǎn)品的進(jìn)口有利于我國(guó)資源節(jié)約型增長(zhǎng)。在不考慮其他條件的情況下，我國(guó)進(jìn)口的貨物中，價(jià)格依存度較大的行業(yè)主要有石油及天然氣開(kāi)采業(yè)、鋼鐵、石化、交通運(yùn)輸、電力設(shè)備等能源消耗型商品，人民幣升值將使這些大宗交易的進(jìn)口成本降低，進(jìn)而改善相關(guān)行業(yè)的盈利狀況，促進(jìn)我國(guó)資源節(jié)約型增長(zhǎng)，這對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)是一個(gè)重大利好。
2.人民幣升值對(duì)中小出口型企業(yè)的影響。（1）部分商品出口量將減少。由于出口價(jià)格彈性的不同，人民幣升值對(duì)不同行業(yè)出口所帶來(lái)的不利影響也有差異。價(jià)格彈性大的商品，受價(jià)格因素的變動(dòng)，終將引起需求量的巨大變動(dòng)。因此，由價(jià)格彈性理論可知部分商品出口量將有所減少。
（2）因出口產(chǎn)品成本增加而削弱我國(guó)產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。人民幣升值，對(duì)出口導(dǎo)向型企業(yè)最直接的影響就是出口價(jià)格的相對(duì)提高，同時(shí)以人民幣結(jié)算的出口費(fèi)用終將導(dǎo)致出口產(chǎn)品的成本增加，這就意味著中國(guó)產(chǎn)品在國(guó)外的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將有所下降。
（3）出口型企業(yè)利益受損。因?yàn)樯祵?dǎo)致相對(duì)價(jià)格以及人工、流通成本費(fèi)用的上漲， 從而縮減單位出口產(chǎn)品的利潤(rùn)空間，加之出口量的減少，以及出口收入轉(zhuǎn)化成人民幣時(shí)的匯兌損失。因此，在短期內(nèi)，出口型企業(yè)將蒙受一定的利益損失，短期沖擊難以避免。
（4）出口結(jié)構(gòu)的重新調(diào)整。2010年我國(guó)出口商品結(jié)構(gòu)中，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品與資本和技術(shù)密集型產(chǎn)品的比例接近4：5，這說(shuō)明，我國(guó)是一個(gè)勞動(dòng)密集型、資本密集型和技術(shù)密集型并舉發(fā)展的國(guó)家。人民幣升值對(duì)出口導(dǎo)向型企業(yè)其實(shí)是一個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程，一些弱小的僅僅依靠規(guī)模擴(kuò)張和低價(jià)勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)生存的勞動(dòng)密集型企業(yè)有可能會(huì)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰。另外，在出口產(chǎn)品利潤(rùn)率下降的情況下，很多出口產(chǎn)品或?qū)⒂赏怃N(xiāo)轉(zhuǎn)為內(nèi)銷(xiāo)，加劇國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，企業(yè)勢(shì)必會(huì)從規(guī)模擴(kuò)張的經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)向強(qiáng)調(diào)質(zhì)量、技術(shù)和效益的經(jīng)營(yíng)模式，以提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。從而，我國(guó)出口結(jié)構(gòu)將逐步由勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)與資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)并重的發(fā)展模式轉(zhuǎn)向資本密集型和技術(shù)密集型。
二、中小進(jìn)出口型企業(yè)的應(yīng)對(duì)措施
1.資金準(zhǔn)備。人民幣實(shí)際匯率增長(zhǎng)，出口企業(yè)應(yīng)有一定的現(xiàn)金準(zhǔn)備。準(zhǔn)備一定的現(xiàn)金，可說(shuō)是救生要義。資金短缺是很多中小型企業(yè)的發(fā)展瓶頸，相對(duì)于大中型企業(yè)而言，中小型企業(yè)融資比較困難，這就要求中小型企業(yè)自身應(yīng)有一定的資金來(lái)源渠道。如果可以，中小型企業(yè)借助大中型企業(yè)貸款融資的平臺(tái)，以貨抵資的方式，差額支付大中型企業(yè)的資金占用利息。這種方式，需要有幾個(gè)條件，一是中小型企業(yè)有貨，而且跟大中型企業(yè)有貿(mào)易往來(lái)，二是大中型企業(yè)貸款便利且有一定優(yōu)惠，三是企業(yè)間彼此信任，相互間的客戶(hù)信用度都很高。
2.進(jìn)入自貿(mào)區(qū)。自由貿(mào)易區(qū)通常指兩個(gè)以上的國(guó)家或地區(qū)，通過(guò)簽訂自由貿(mào)易協(xié)定，相互取消絕大部分貨物的關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，取消絕大多數(shù)服務(wù)部門(mén)的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，開(kāi)放投資，從而促進(jìn)商品、服務(wù)和資本、技術(shù)、人員等生產(chǎn)要素的自由流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，促進(jìn)共同發(fā)展。自由貿(mào)易區(qū)利用其作為商品集散中心的地位，擴(kuò)大出口貿(mào)易和轉(zhuǎn)口貿(mào)易，提高設(shè)置國(guó)家和地區(qū)在國(guó)際貿(mào)易中的地位。同時(shí)，自貿(mào)區(qū)享有兌換、結(jié)算、通關(guān)等優(yōu)勢(shì)，進(jìn)入自貿(mào)區(qū)的企業(yè)，將擁有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。如果規(guī)模足夠大，直接到簽訂自貿(mào)協(xié)議的境外設(shè)立機(jī)構(gòu)，可將摩擦成本降到最低。
3.調(diào)整進(jìn)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。中小進(jìn)出口型企業(yè)多是既做進(jìn)口也做出口。因?yàn)槿嗣駧派档脑颍唐趦?nèi)，進(jìn)口行業(yè)獲利多而出口行業(yè)損失多。因此中小進(jìn)出口型企業(yè)可以調(diào)整進(jìn)口與出口的比例，多做獲利多的進(jìn)口產(chǎn)品，少接損失多的出口產(chǎn)品。對(duì)于簽訂遠(yuǎn)期合同的出口合同，可以采取一些簡(jiǎn)單的辦法規(guī)避匯率變化的風(fēng)險(xiǎn)，如果可能，可以考慮以進(jìn)口國(guó)的貨幣單位作為結(jié)算貨幣單位，本幣結(jié)算轉(zhuǎn)外幣結(jié)算。同時(shí)，可以尋求外匯管理部門(mén)在外匯管理政策和服務(wù)上的支持，采用外匯資金集中管理方案，提高外匯資金運(yùn)作效率、節(jié)約結(jié)算成本、簡(jiǎn)化結(jié)算流程，達(dá)到規(guī)避外匯資產(chǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)的目的，減少損失。
4.轉(zhuǎn)變貿(mào)易方式。中小進(jìn)出口型企業(yè)可以采取外銷(xiāo)轉(zhuǎn)內(nèi)銷(xiāo)，傳統(tǒng)貿(mào)易轉(zhuǎn)電子貿(mào)易的方式緩解人民幣升值帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)困境。面對(duì)出口量的減少以及出口成本的增加，企業(yè)可以將外銷(xiāo)轉(zhuǎn)向內(nèi)銷(xiāo)，打通國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售渠道，建立國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售市場(chǎng)。另外，企業(yè)應(yīng)及時(shí)建立電子商務(wù)平臺(tái)，電子商務(wù)平臺(tái)具有傳統(tǒng)貿(mào)易無(wú)法比擬的優(yōu)越性，同時(shí)是降低成本的必然選擇。據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，最近三年，阿里巴巴國(guó)際站的美國(guó)買(mǎi)家數(shù)量從200萬(wàn)增長(zhǎng)到700萬(wàn)，英國(guó)買(mǎi)家的數(shù)量從36萬(wàn)增長(zhǎng)至160萬(wàn)。另外，據(jù)商務(wù)部2010-2011年度《中國(guó)電子商務(wù)發(fā)展報(bào)告》顯示，2011年我國(guó)外貿(mào)電商交易規(guī)模達(dá)到40.6%的增長(zhǎng)率，國(guó)內(nèi)電商平臺(tái)發(fā)展，與全球大多數(shù)貿(mào)易商在線(xiàn)交易相匹配。這就說(shuō)明，國(guó)內(nèi)外很多商家都選擇電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行交易，如果企業(yè)不參與，就意味著失去了這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)。
5.實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。中小進(jìn)出口型企業(yè)要積極實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。對(duì)于比較優(yōu)勢(shì)行業(yè)，可到產(chǎn)品出口國(guó)進(jìn)行投資，就地生產(chǎn)，就地銷(xiāo)售。同時(shí)企業(yè)根據(jù)需要，盡可能地加大國(guó)外先進(jìn)設(shè)備、原輔材料的進(jìn)口，以人民幣升值的進(jìn)口獲利降低進(jìn)口原料的成本，從而沖抵出口損失。
6.研發(fā)新產(chǎn)品。任何企業(yè)想要在國(guó)際市場(chǎng)上謀求發(fā)展，必須加強(qiáng)研發(fā)力量，不斷推陳出新，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，滿(mǎn)足國(guó)際市場(chǎng)需求。只有讓企業(yè)獲得新鮮血液，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中擁有活力，企業(yè)的發(fā)展才有保障，新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)問(wèn)世將使企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)中搶占先機(jī)，增強(qiáng)發(fā)展后勁。 但是對(duì)于中小進(jìn)出口型企業(yè)而言，因?yàn)槭茏陨項(xiàng)l件的限制，不是每種產(chǎn)品都適合中小企業(yè)出口。理想的產(chǎn)品策略應(yīng)符合以下條件：首先，生產(chǎn)滿(mǎn)足供給能力的產(chǎn)品。中小企業(yè)的生產(chǎn)和供給能力是有限的，要量力而行，不要出口那些超出企業(yè)生產(chǎn)能力的產(chǎn)品。其次，選擇個(gè)性需求突出、具有特殊性的出口產(chǎn)品。中小企業(yè)和大企業(yè)相比，最大的優(yōu)勢(shì)就是對(duì)市場(chǎng)上各種特殊的需要能做出快速反應(yīng)，大企業(yè)由于更注重標(biāo)準(zhǔn)化，不容易做到這一點(diǎn)。而小企業(yè)則可利用其小、快、靈的特點(diǎn)生產(chǎn)滿(mǎn)足顧客特定需求的產(chǎn)品。最后，出口的產(chǎn)品必須具有競(jìng)爭(zhēng)力。出口產(chǎn)品的性能要么比同類(lèi)產(chǎn)品好、要么有特色或者價(jià)格比其他廠(chǎng)家產(chǎn)品價(jià)格低。另外，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)是一項(xiàng)復(fù)雜而細(xì)致的工作，需要供應(yīng)、生產(chǎn)、技術(shù)、財(cái)務(wù)、銷(xiāo)售等各個(gè)部門(mén)的緊密配合，這就要求中小企業(yè)應(yīng)是一個(gè)相互協(xié)作的團(tuán)隊(duì)，而不是各自為政、朝令夕改的隨意組織。
三、結(jié)語(yǔ)
因?yàn)槿嗣駧派刀鹬行∵M(jìn)出口型企業(yè)對(duì)外貿(mào)易環(huán)境的改變，這種改變既是新的危機(jī)也是新的轉(zhuǎn)機(jī)，誰(shuí)能夠挺過(guò)這個(gè)危機(jī)，把握這個(gè)機(jī)會(huì)，進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型，誰(shuí)就能夠搶占行業(yè)先機(jī)，率先發(fā)展，成為行業(yè)巨頭。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè) 擴(kuò)張期 智力資本 物質(zhì)資本 治理結(jié)構(gòu) 外部環(huán)境
民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的深化，其占國(guó)民經(jīng)濟(jì)的比重越來(lái)越越高，其發(fā)展也越來(lái)越受到學(xué)界的關(guān)注。民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程的不同階段都面臨著不同的治理挑戰(zhàn)，甚至是生死存亡的考驗(yàn)。而現(xiàn)實(shí)中，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)都是消亡在其成長(zhǎng)的半途中，成功實(shí)現(xiàn)有效存活并且規(guī)模和效益有效擴(kuò)張的少之又少。在我國(guó)，成功的民營(yíng)企業(yè)各有各的成功辦法，而這些帶有強(qiáng)烈的家族特色的成功手段風(fēng)險(xiǎn)極高，在外部環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，往往又成為制約其發(fā)展甚至導(dǎo)致消亡的原因。本文以民營(yíng)企業(yè)公司治理和企業(yè)生命周期理論為基礎(chǔ)，從智力資本的視角來(lái)探索民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)張和發(fā)展，闡釋智力資本與影響民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)張的關(guān)系。
一、民營(yíng)企業(yè)生命周期
（ 一 ）民營(yíng)企業(yè)生命周期階段劃分企業(yè)生命周期是非常復(fù)雜的過(guò)程。由于對(duì)企業(yè)生命周期階段的劃分依據(jù)不同，企業(yè)生命周期理論也分發(fā)展出不同的分支，主要有：仿生―進(jìn)化論、階段論、歸因論和對(duì)策論。為了選擇一個(gè)適合的民營(yíng)企業(yè)生命周期模型，本文先對(duì)這四種企業(yè)生命周期理論的核心概念以及重要分支進(jìn)行簡(jiǎn)要回顧。仿生―進(jìn)化論者以生物進(jìn)化論為方法基礎(chǔ)，將企業(yè)當(dāng)作生物，認(rèn)為企業(yè)的成長(zhǎng)是通過(guò)多樣性、遺傳性和自然選擇性這三種生物進(jìn)化的核心機(jī)制來(lái)推動(dòng)的（Winter & Nelson，1982）。階段論將企業(yè)生命周期視為一些列階段的連續(xù)過(guò)程，重點(diǎn)研究企業(yè)生命過(guò)程中不同階段中的企業(yè)特征和問(wèn)題，最有影響的兩個(gè)分支分別是：格雷納（Greiner， 1972；Churchill & Lewis， 1983；Quinn， 1983）階段論和愛(ài)迪思（Adizes，1989）階段論。歸因論者主要以技術(shù)、產(chǎn)品生命周期為依據(jù)，研究技術(shù)、產(chǎn)品從投入市場(chǎng)到最終退出市場(chǎng)全過(guò)程所呈現(xiàn)出特有規(guī)律，并認(rèn)為產(chǎn)品生命周期在一定程度上受制于技術(shù)生命周期，而企業(yè)自身的生命周期則在很大程度上表現(xiàn)為產(chǎn)品生命周期的延伸（馬麗波，2007）。對(duì)策論以系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)為方法論基礎(chǔ)，以競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為參照物，對(duì)衰敗、夭折和長(zhǎng)壽企業(yè)進(jìn)行案例分析，揭示企業(yè)在不同的階段的特征和規(guī)律，探索企業(yè)成長(zhǎng)和發(fā)展的優(yōu)勢(shì)因素。仿生―進(jìn)化論、階段論、歸因論和對(duì)策論對(duì)企業(yè)生命周期闡述和階段劃分各有千秋，但相對(duì)而言，階段論的影響最為廣泛，吸引了大量學(xué)者的關(guān)注，發(fā)展出十多種階段論。這十多種階段論的主要區(qū)別在于學(xué)者們階段劃分的標(biāo)準(zhǔn)不同，因此劃分的階段也不相同，如（表1）所示。其中丘吉爾和劉易斯（Churchill、Lewis，1983）的企業(yè)生命周期五階段模型不僅用流程圖闡述了企業(yè)整個(gè)生命過(guò)程中不同階段之間的發(fā)展和轉(zhuǎn)化，還分析了不同階段面臨的不同風(fēng)險(xiǎn)，以及“財(cái)務(wù)、人資、系統(tǒng)、商務(wù)”四種企業(yè)資源因素和“個(gè)人及企業(yè)目標(biāo)、運(yùn)作能力、管理能力及分權(quán)意愿、戰(zhàn)略規(guī)劃能力”四種企業(yè)所有者因素在不同階段的重要性。丘吉爾的研究成果被國(guó)內(nèi)外學(xué)者廣泛引用，本文以丘吉爾和愛(ài)迪斯等人的階段論為基礎(chǔ)，將其生命周期劃分為孕育期、存活期、發(fā)展期、擴(kuò)張期、成熟期五大階段，按階段分析其企業(yè)特征和治理要素，并重點(diǎn)考察智力資本在其擴(kuò)張期治理中的作用。
（ 二 ）民營(yíng)企業(yè)各階段特征及影響因素 影響我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的治理因素眾多。一些學(xué)者認(rèn)為信任資源的缺失是導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)消亡的基本問(wèn)題，基于血親關(guān)系的低信任度社會(huì)容易給家族式民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)成長(zhǎng)困境（李新春，1998）。文化失敗論者則認(rèn)為企業(yè)文化的失敗導(dǎo)致企業(yè)在人才、戰(zhàn)略、價(jià)值觀念等多方面產(chǎn)生沖突最終導(dǎo)致企業(yè)崩潰（張長(zhǎng)立、崔緒治，2003）。認(rèn)為產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和人才缺乏是影響民營(yíng)企業(yè)生命周期主要原因的學(xué)者也很多：申向明、蓋志毅（2003）認(rèn)為用人、融資與剩余分配的封閉性是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的桎梏；李欲曉（2003）指出我國(guó)民營(yíng)企業(yè)由于任人唯親、產(chǎn)權(quán)模糊和排斥人才的原因使其無(wú)法躋身為世界500強(qiáng)；李亞（2007）則將資本、產(chǎn)權(quán)和人才列為中小民營(yíng)企業(yè)公司治理的三大核心要素。另外，學(xué)者們提到的影響民營(yíng)企業(yè)生命周期的因素還有：創(chuàng)新能力、內(nèi)部關(guān)系、法制環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策、社會(huì)環(huán)境、社會(huì)關(guān)系、政治環(huán)境、道德環(huán)境和社會(huì)責(zé)任。民營(yíng)企業(yè)在其生命周期的不同階段的發(fā)展過(guò)程中，影響其發(fā)展甚至存亡的因素不盡相同。學(xué)者們雖然對(duì)民營(yíng)企業(yè)生命周期的影響因素展開(kāi)了大量的研究，或側(cè)重某一層面的深度研究，但是沒(méi)有針對(duì)不同階段展開(kāi)深入研究。要研究民營(yíng)企業(yè)不同生命周期階段的關(guān)鍵影響因素，需要分析器不同階段的特征，而且還要考察企業(yè)在各個(gè)階段發(fā)展的核心資源和問(wèn)題。
（1）孕育期。孕育期是愛(ài)迪思（Adizes，1989）提出的，是如何推銷(xiāo)產(chǎn)品以獲取顧客資源、充足現(xiàn)金保障創(chuàng)業(yè)期的需要。主要特征是：企業(yè)組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，規(guī)模較??；產(chǎn)品或者服務(wù)質(zhì)量不夠穩(wěn)定，顧客資源單薄且不穩(wěn)定；企業(yè)所有者既是管理者，也是勞動(dòng)者，承擔(dān)著企業(yè)管理和大部分重要的事務(wù)性工作；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)性大，對(duì)外部環(huán)境的適應(yīng)能力差，隨時(shí)都面臨突然死亡的威脅；企業(yè)資源等同于企業(yè)所有者個(gè)人的物質(zhì)資源、人力資源和社會(huì)關(guān)系的總和。孕育期的民營(yíng)企業(yè)由于其自身特征和面臨的問(wèn)題，使得企業(yè)所有者必須有良好的個(gè)人能力和社會(huì)關(guān)系，并且能籌集到足夠的現(xiàn)金，才能維持企業(yè)運(yùn)作。因此在這一階段，民營(yíng)企業(yè)所有者的工作能能力及社會(huì)關(guān)系、財(cái)務(wù)資本是影響其發(fā)展的關(guān)鍵治理因素，其次企業(yè)的內(nèi)部關(guān)系、“經(jīng)濟(jì)政策、法制環(huán)境、道德環(huán)境、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)”等外部環(huán)境是影響其發(fā)展的次要因素，而員工素質(zhì)、創(chuàng)新能力、信任資源、人才短缺、治理結(jié)構(gòu)等是相對(duì)無(wú)關(guān)緊要的因素。
（2）存活期。民營(yíng)企業(yè)存活期是指其度過(guò)孕育期以后，有了一定的顧客資源并能持續(xù)維持生產(chǎn)和銷(xiāo)售（Churchill、Lewis，1983），產(chǎn)品或者服務(wù)質(zhì)量水平有所提高，擺脫了“突然死亡”的威脅，但企業(yè)生命依然很脆弱的階段。其主要特征是：企業(yè)組織結(jié)構(gòu)依然簡(jiǎn)單，規(guī)模依然較?。划a(chǎn)品或者服務(wù)質(zhì)量水平趨于穩(wěn)定，有一定的顧客資源，能維持生產(chǎn)和銷(xiāo)售；企業(yè)有了少數(shù)的雇員和經(jīng)理承擔(dān)著生產(chǎn)或事務(wù)性工作，企業(yè)所有者主要從事管理工作，很少參與生產(chǎn)或者事務(wù)性工作；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)依然大，對(duì)外部環(huán)境的適應(yīng)能力也很差，企業(yè)存續(xù)的關(guān)鍵在于能否實(shí)現(xiàn)收支平衡；財(cái)務(wù)資本的重要性在所有企業(yè)資源中占據(jù)支配地位，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)短暫虧損經(jīng)營(yíng)時(shí)需要有足夠的現(xiàn)金來(lái)補(bǔ)充。民營(yíng)企業(yè)在存活期的目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的有效存活，具體而言：（1）短期，企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售帶來(lái)的現(xiàn)金流量能維持企業(yè)運(yùn)作；（2）長(zhǎng)期，企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售帶來(lái)的利潤(rùn)能使得企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模和效益上的擴(kuò)張，從而步入發(fā)展期。實(shí)現(xiàn)短期目標(biāo)的企業(yè)只能保證其存活下來(lái)，但并不能保證其長(zhǎng)期有效存活，因此民營(yíng)企業(yè)存活期的關(guān)鍵問(wèn)題就是盈利。穩(wěn)定持續(xù)的盈利，財(cái)務(wù)資本和企業(yè)所有者的個(gè)人能力是最關(guān)鍵因素，企業(yè)所有者的社會(huì)關(guān)系、企業(yè)的內(nèi)部關(guān)系以及“經(jīng)濟(jì)政策、法制環(huán)境、道德環(huán)境、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)”等外部環(huán)境等因素的影響相對(duì)次要，而員工素質(zhì)、創(chuàng)新能力、信任資源、人才短缺、治理結(jié)構(gòu)等因素的影響相對(duì)不重要。
（3）發(fā)展期。民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展期是指企業(yè)脫離了存活期的盈利困擾，擁有了一定規(guī)模的穩(wěn)定顧客資源，實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定持續(xù)盈利的生命階段，丘吉爾和劉易斯（Churchill、Lewis，1983）的中小企業(yè)五階段模型也將其稱(chēng)為成功階段。生存的成功只是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的漫途中的階段性成功，擺脫生存問(wèn)題以后，面臨的將是如何規(guī)范企業(yè)的治理，為后續(xù)擴(kuò)張夯實(shí)基礎(chǔ)，將其稱(chēng)作發(fā)展期更為合適。其主要特征是：企業(yè)組織結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，各基層組織具有獨(dú)立的功能，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大；產(chǎn)品或者服務(wù)質(zhì)量水平穩(wěn)定，擁有充足的顧客資源，日常生產(chǎn)銷(xiāo)售能保障持續(xù)盈利；企業(yè)所有者主要掌管戰(zhàn)略層面的工作，各部門(mén)經(jīng)理分擔(dān)了日常管理工作，員工數(shù)目增加，分工趨于專(zhuān)業(yè)化；短期風(fēng)險(xiǎn)顯著降低，但長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)依然很大，對(duì)外部環(huán)境的適應(yīng)能力不高；現(xiàn)金流已不是最重要的問(wèn)題，財(cái)務(wù)資本的重要性開(kāi)始下降，而智力資本、治理結(jié)構(gòu)的重要性開(kāi)始上升。與在孕育期、存活期嚴(yán)重依賴(lài)財(cái)務(wù)資本、企業(yè)所有者的工作能力和社會(huì)關(guān)系等硬實(shí)力不同的是，民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展期趨于依賴(lài)智力資本和治理結(jié)構(gòu)等軟實(shí)力，而民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)卻是取決于企業(yè)所有者的個(gè)人愿景。安逸的企業(yè)所有者將會(huì)維持現(xiàn)狀，坐收盈利，最終的結(jié)果會(huì)是遭遇長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)而改變這種安逸的現(xiàn)狀；雄心勃勃的企業(yè)所有者會(huì)夯實(shí)企業(yè)擴(kuò)張的基礎(chǔ)：建立企業(yè)文化，梳理內(nèi)部關(guān)系，規(guī)范內(nèi)部治理，給予非企業(yè)所有者一定程度的管理授權(quán)。
（4）擴(kuò)張期。擴(kuò)張期是民營(yíng)企業(yè)在走向成熟的生命歷程中最關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)，充滿(mǎn)了風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。所謂擴(kuò)張期，是指企業(yè)在規(guī)模和效益上均實(shí)現(xiàn)快速大幅擴(kuò)張的階段。民營(yíng)企業(yè)在擴(kuò)張期的主要特征：組織架構(gòu)復(fù)雜，企業(yè)規(guī)模龐大；產(chǎn)品更新?lián)Q代快，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)競(jìng)爭(zhēng)激烈，需要開(kāi)發(fā)潛在的顧客資源；職業(yè)經(jīng)理人獲得充分授權(quán)，參與或接管全部管理工作，企業(yè)所有者以股東的身份對(duì)職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行監(jiān)督和激勵(lì)，主導(dǎo)公司戰(zhàn)略決策；短期風(fēng)險(xiǎn)已不構(gòu)成威脅，長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于自身長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃和對(duì)市場(chǎng)判斷是否正確以及面對(duì)外部環(huán)境的反應(yīng)；智力資本與財(cái)務(wù)資本一起成為企業(yè)的核心資源。擴(kuò)張的過(guò)程需要足夠的資金作為后盾，財(cái)務(wù)資本在這一階段的重要性不言而喻。民營(yíng)企業(yè)的擴(kuò)張，它不只是一個(gè)單純的量變過(guò)程，更重要的是一個(gè)質(zhì)變過(guò)程，從不規(guī)范不可控的發(fā)展模式變化為規(guī)范可控的發(fā)展模式，產(chǎn)品或服務(wù)從原始的單一變化為多元，企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)從簡(jiǎn)單的滿(mǎn)足顧客需求變化為挖掘顧客需求為顧客服務(wù)。民營(yíng)企業(yè)要實(shí)現(xiàn)這樣一個(gè)質(zhì)變的過(guò)程，光有物質(zhì)資本的支持是不夠的，必須要有足夠的人力資本、結(jié)構(gòu)資本、關(guān)系資本。人力資本的重要性不只體現(xiàn)在職業(yè)經(jīng)理人，更在于專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才的緊缺。關(guān)系資本的概念不僅包括了企業(yè)與顧客的關(guān)系，還包括與社會(huì)、政府、同行、金融界等的關(guān)系，更加強(qiáng)調(diào)社會(huì)責(zé)任。此外，企業(yè)所有者個(gè)人能力能否適應(yīng)企業(yè)發(fā)展，是其是否參與公司治理的先決條件，而不是按產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)賦予企業(yè)所有者相應(yīng)的治理權(quán)。否則，不合理的治理結(jié)構(gòu)必然會(huì)導(dǎo)致智力資本水平下降，財(cái)務(wù)資本和智力資本不能有效結(jié)合，最終不能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速擴(kuò)張，其后果是企業(yè)退回到發(fā)展期、存活期、孕育期，甚至消亡。
（5）成熟期。成熟期是指民營(yíng)企業(yè)鞏固了擴(kuò)張期的成果之后，其財(cái)務(wù)資本、智力資本和治理結(jié)構(gòu)之間實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)融合，其財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)來(lái)自于自身規(guī)范可控的系統(tǒng)能力，而非單一因素或者偶然機(jī)會(huì)的階段。民營(yíng)企業(yè)在擴(kuò)張期的主要特征：組織架構(gòu)非常復(fù)雜，企業(yè)規(guī)模龐大；市場(chǎng)份額的保持、爭(zhēng)奪異常激烈，產(chǎn)品質(zhì)量一流，新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)具有創(chuàng)新意識(shí)；兩權(quán)分離：職業(yè)經(jīng)理人獲得充分授權(quán)，企業(yè)所有者不參與日常經(jīng)營(yíng)，以股東的身份監(jiān)督職業(yè)經(jīng)理人履行權(quán)責(zé)；風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃的正確與否以及對(duì)外部環(huán)境的改變感知能力。財(cái)務(wù)資本、智力資本、治理結(jié)構(gòu)等演化為企業(yè)的系統(tǒng)能力。 民營(yíng)企業(yè)的成熟期是一個(gè)不斷完善的漫長(zhǎng)過(guò)程，前期的快速擴(kuò)張帶來(lái)的問(wèn)題需要進(jìn)一步消化，必須通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算、戰(zhàn)略規(guī)劃、項(xiàng)目管理、成本管理等手段來(lái)提升企業(yè)的管理能力，通過(guò)充分授權(quán)給專(zhuān)業(yè)的、有經(jīng)驗(yàn)的職員來(lái)提升企業(yè)的運(yùn)作能力，以應(yīng)對(duì)前期擴(kuò)張帶來(lái)的效率和專(zhuān)業(yè)性的問(wèn)題（Churchill、Lewis，1983）。民營(yíng)企業(yè)在成熟期仍將面臨很多的挑戰(zhàn)，創(chuàng)新決策和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力的不足將導(dǎo)致企業(yè)僵化（Churchill、Lewis，1983），長(zhǎng)期規(guī)劃與市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)的錯(cuò)位將導(dǎo)致優(yōu)秀的競(jìng)爭(zhēng)者后來(lái)居上，盲目多元化或者過(guò)度擴(kuò)張將導(dǎo)致企業(yè)資源過(guò)度消耗而損傷元?dú)?，智力資本的培育和維護(hù)的不當(dāng)將導(dǎo)致企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力下降。在民營(yíng)企業(yè)的成熟期，公司治理要求實(shí)現(xiàn)規(guī)范化、專(zhuān)業(yè)化、制度化，因此企業(yè)所有者的個(gè)人能力無(wú)關(guān)緊要。
對(duì)民營(yíng)企業(yè)生命周期不同階段的關(guān)鍵治理因素結(jié)合其階段特征進(jìn)行梳理，可以總結(jié)為為智力資本、治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)所有者能力、外部環(huán)境和物質(zhì)資本五大要素，將如（表2）所示。“人才短缺”、“職業(yè)經(jīng)理人”歸入人力資本范疇，“公司文化”、“信任資源”、“創(chuàng)新能力”等歸入結(jié)構(gòu)資本，而“社會(huì)關(guān)系”、“社會(huì)責(zé)任”歸入關(guān)系資本。（表2）的結(jié)果顯示智力資本的影響在民營(yíng)企業(yè)步入擴(kuò)張期以后快速升高。
二、擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)的治理模型
前文的研究表明，民營(yíng)企業(yè)在不同階段具有不同特征，影響治理的因素也不同，即便是同一因素在不同生命周期階段的重要性也不同。為了更好地理解智力資本、企業(yè)所有者能力、治理結(jié)構(gòu)、外部環(huán)境和物質(zhì)資本五大要素在民營(yíng)企業(yè)不同生命周期階段的影響程度，本文繪制了民營(yíng)企業(yè)生命周期不同階段的影響因素及其影響程度的示意圖，如（圖1）所示。由（圖1）可知，在民營(yíng)企業(yè)的擴(kuò)張期，智力資本、治理結(jié)構(gòu)、物質(zhì)資本和外部環(huán)境成為最關(guān)鍵的治理因素，而企業(yè)所有者能力反倒成為無(wú)關(guān)緊要的因素。
（ 一 ）治理結(jié)構(gòu) 在民營(yíng)企業(yè)的孕育期、存活期甚至發(fā)展期等早期階段，企業(yè)所有權(quán)高度集中，企業(yè)所有者同時(shí)也承擔(dān)著大部分職業(yè)經(jīng)理人的職責(zé)，問(wèn)題并不突出，這種兩權(quán)合一的治理模式“避免了兩權(quán)分離帶來(lái)的監(jiān)督、激勵(lì)補(bǔ)償、剩余控制權(quán)流失等交易成本（蘇琦、李新春，2004）”。但民營(yíng)企業(yè)所有權(quán)高度集中和兩權(quán)合一的治理模式并不利于其在擴(kuò)張期的發(fā)展。擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)，其規(guī)模龐大，組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，要求企業(yè)管理逐步實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)化、規(guī)范化和制度化。家族成員的知識(shí)背景和水平水平參差不齊，顯然滿(mǎn)足不了專(zhuān)業(yè)化的要求；同時(shí)家族成員特權(quán)的存在，對(duì)企業(yè)管理的規(guī)范化和制度化是極大的挑戰(zhàn)。首先，從智力資本的角度看，企業(yè)的快速擴(kuò)張必然要求良好的經(jīng)營(yíng)管理能力、創(chuàng)新能力和對(duì)外部環(huán)境的應(yīng)變能力，而這些能力來(lái)源于企業(yè)的智力資本。企業(yè)的智力資本是不同于財(cái)務(wù)資本的軟資本，具有不可及時(shí)獲得性，需要長(zhǎng)時(shí)間的培育。而占據(jù)企業(yè)重要管理崗位的家族成員，對(duì)專(zhuān)業(yè)人才的引進(jìn)造成阻礙。其次，從財(cái)務(wù)資本的角度看，步入擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)對(duì)資金的需求巨大，而所有權(quán)高度集中的民營(yíng)企業(yè)自身的融資能力基本上等同于企業(yè)所有者的個(gè)人融資能力，并非全部家族成員的融資能力總和，因?yàn)榧易逯卫砟Ｊ讲⒉荒鼙ＷC家族成員與作為企業(yè)核心成員的最大股東利益完全一致，存在復(fù)雜的內(nèi)部關(guān)系治理問(wèn)題。成熟期以前的民營(yíng)企業(yè)，即便企業(yè)所有者擁有良好的社會(huì)關(guān)系，但企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)程度高，信用水平較低，融資成本高昂。最后，從外部環(huán)境的影響來(lái)看，步入擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃和對(duì)市場(chǎng)判斷的正確性以對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力和外部環(huán)境反應(yīng)，這就要求科學(xué)理性的決策，但是所有權(quán)高度集中的民營(yíng)企業(yè)的決策往往帶有濃厚的個(gè)人特質(zhì)，意味著非科學(xué)性和非理性。由于兩權(quán)合一的治理結(jié)構(gòu)嚴(yán)重制約著智力資本、財(cái)務(wù)資本和外部環(huán)境三大治理要素，擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)摒棄家族治理模式，通過(guò)分權(quán)和引入外部投資者來(lái)改善治理結(jié)構(gòu)成為必須。所有權(quán)的稀釋和兩權(quán)分離雖然可能使得原來(lái)的企業(yè)所有者喪失控制權(quán)，但是現(xiàn)代企業(yè)制度會(huì)保障其作為股東的權(quán)利，同時(shí)也會(huì)改善企業(yè)的融資困境和智力資本水平狀況，最終會(huì)增加原來(lái)的企業(yè)所有者的收益。
（ 二 ）物質(zhì)資本 物質(zhì)資本是指在生產(chǎn)過(guò)程中所投入的物資和現(xiàn)金，以財(cái)務(wù)資本為核心，以現(xiàn)金為形式，包括廠(chǎng)房、機(jī)器、設(shè)備、建筑物、交通工具等固定資產(chǎn)以及存貨、應(yīng)收貨款、預(yù)付貨款等流動(dòng)資產(chǎn)。民營(yíng)企業(yè)步入擴(kuò)張期以后，隨著生產(chǎn)和銷(xiāo)售規(guī)模的迅速擴(kuò)大，意味著應(yīng)收賬款、存貨、風(fēng)險(xiǎn)緩沖準(zhǔn)備金和固定資產(chǎn)等形式物質(zhì)資產(chǎn)需要量也快速增長(zhǎng)，如果公司的資金不堪重負(fù)，擴(kuò)張就會(huì)受阻。財(cái)務(wù)管理的理論表明，當(dāng)企業(yè)實(shí)際增長(zhǎng)率高于可持續(xù)增長(zhǎng)率的時(shí)候，必須要有充足的物質(zhì)資本支持。而民營(yíng)企業(yè)在擴(kuò)張期的發(fā)展屬于高速增長(zhǎng)，其實(shí)際增長(zhǎng)率顯然是高于其平均增長(zhǎng)率或可持續(xù)增長(zhǎng)率的，這也就是說(shuō)民營(yíng)企業(yè)在擴(kuò)張期對(duì)物質(zhì)資本的需求量是隨著其擴(kuò)張的進(jìn)程而急劇增加的。物質(zhì)資本的具有邊際收益遞減的規(guī)律，因此民營(yíng)企業(yè)步入擴(kuò)張期以后，其效益和規(guī)模的擴(kuò)張并不是單純由物質(zhì)資本投資堆砌而來(lái)，而是更多的來(lái)自于產(chǎn)品或者服務(wù)的創(chuàng)新和質(zhì)量提升、營(yíng)銷(xiāo)體系的建設(shè)以及公司治理水平的提高。但是，產(chǎn)品或者服務(wù)的質(zhì)量提高、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)都需要大量的資金支持，而且新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)投入的大量資金是充滿(mǎn)風(fēng)險(xiǎn)的。公司銷(xiāo)售規(guī)模的增長(zhǎng)并不是簡(jiǎn)單的小規(guī)模銷(xiāo)售的堆砌，需要進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)體系的建設(shè)，以提高公司的市場(chǎng)開(kāi)拓能力，而市場(chǎng)開(kāi)拓能力的提升是一人才和資金為基礎(chǔ)的。同理，公司治理水平的提高，需要引進(jìn)人才、完善治理結(jié)構(gòu)、培育智力資本，這些也需要大量的資金做后盾。換而言之，民營(yíng)企業(yè)的擴(kuò)張，不僅需要直接的物質(zhì)資本投資，還需要通過(guò)對(duì)智力資本進(jìn)行投資來(lái)提升公司的軟實(shí)力，這種間接的物質(zhì)資本投資會(huì)改變物質(zhì)資本投資邊際效用遞減的困境，從而是物質(zhì)資本發(fā)揮更大的效用。
（ 三 ）外部環(huán)境 民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不僅受宏觀的經(jīng)濟(jì)周期左右，甚至也會(huì)受到同行業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響。因?yàn)槭艿浇?jīng)濟(jì)形勢(shì)的沖擊，處在孕育期、存活期的民營(yíng)企業(yè)往往可能突然死亡，而處在發(fā)展期的民營(yíng)企業(yè)則會(huì)重新回到存活期的掙扎境地。正確地判斷經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，客觀地分析企業(yè)自身的條件，審時(shí)度勢(shì)，利用經(jīng)濟(jì)形勢(shì)順勢(shì)而為地進(jìn)行快速擴(kuò)張，往往可以取得事半功倍的成效。同理，在一個(gè)不利的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下進(jìn)行企業(yè)擴(kuò)張的行為無(wú)異于“企業(yè)自殺”。經(jīng)濟(jì)政策的影響也非常重要，有利的經(jīng)濟(jì)政策是民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)張的助推器，而不利的經(jīng)濟(jì)政策則是絆腳石。企業(yè)的所有者和管理者無(wú)法決定經(jīng)濟(jì)政策，但是必須認(rèn)真研究經(jīng)濟(jì)政策對(duì)企業(yè)擴(kuò)張進(jìn)程的影響，即便不能借助經(jīng)濟(jì)政策作為擴(kuò)張的助推器，但也不能使其成為絆腳石。在我國(guó)，經(jīng)濟(jì)政策具有很強(qiáng)的導(dǎo)向性，比如最近國(guó)家重視新能源的發(fā)展，給予了研發(fā)資助和財(cái)政補(bǔ)貼，在光伏電池和風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域里，一批具有高科技含量的民營(yíng)企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，迅速做大做強(qiáng)。步入擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)，如何充分利用國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策，是一個(gè)挑戰(zhàn)企業(yè)家智慧的命題。法制環(huán)境對(duì)民營(yíng)企業(yè)的擴(kuò)張也是非常重要的。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以公平競(jìng)爭(zhēng)為前提，而法制則是公平競(jìng)爭(zhēng)的保證。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)所處的法制環(huán)境相對(duì)于改革開(kāi)放初期而言有很了巨大的進(jìn)步，2008年8月1日起實(shí)施的《中華人民共和國(guó)反壟斷法》其中最具標(biāo)志意義的事件。立法固然對(duì)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展影響巨大，對(duì)民營(yíng)企業(yè)影響更為深刻的卻是執(zhí)法環(huán)境和司法效率。由于不具有國(guó)有企業(yè)的公有制背景，民營(yíng)企業(yè)遭遇的違規(guī)執(zhí)法、選擇性執(zhí)法、執(zhí)法不公的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，加大了民營(yíng)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。當(dāng)民營(yíng)企業(yè)遭遇法律糾紛，司法效率低下極大的損害了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，如民事經(jīng)濟(jì)司法案件中的執(zhí)行難問(wèn)題。道德環(huán)境作為擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)不得不認(rèn)真考慮的外部環(huán)境之一，或許很多人不以為然，認(rèn)為道德環(huán)境應(yīng)該是社會(huì)學(xué)的研究范疇。但是，蘇琦和李新春（2004）在探討華人家族式民營(yíng)企業(yè)“三代消亡”的原因時(shí)，就指出道德環(huán)境是重要影響因素，一些沒(méi)有倫理道德和社會(huì)責(zé)任感的民營(yíng)企業(yè)為了逐利而進(jìn)行“一次博弈”，其它企業(yè)紛紛仿效，最終導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)“劣幣驅(qū)良幣”，對(duì)守法經(jīng)營(yíng)的民營(yíng)企業(yè)構(gòu)成打擊。智力資本理論中的關(guān)系資本將企業(yè)與顧客、商務(wù)伙伴、社會(huì)和政府等利益有相關(guān)者之間的關(guān)系定義為關(guān)系資本，遵守道德倫理承擔(dān)社會(huì)責(zé)任本身就是企業(yè)的潛在財(cái)富。違背倫理道德的企業(yè)目光短淺，其快速擴(kuò)張的過(guò)程也是擴(kuò)大它與利益相關(guān)者矛盾的過(guò)程，損害顧客、商務(wù)伙伴和社會(huì)利益的擴(kuò)張將加速企業(yè)的消亡。
（ 四 ）智力資本 智力資本對(duì)于民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)張的重要性，在物質(zhì)資本、治理結(jié)構(gòu)和外部環(huán)境中已略有提及。首先從人力資本的角度看，步入擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)面臨著提升治理能力和創(chuàng)新能力的雙重要求，而人才則治理能力和創(chuàng)新能力的源泉。對(duì)于擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)而言，尤其要重視職業(yè)經(jīng)理人、研發(fā)、市場(chǎng)、財(cái)經(jīng)、法律等專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng)、引進(jìn)和合理配置。人力資本的經(jīng)營(yíng)和管理并非易事，需要設(shè)計(jì)合理的人力資源制度來(lái)吸引人才、留住人才、人盡其才，只有將人力資源轉(zhuǎn)化為公司效益，人力資本才真正具有資本的意義。再?gòu)慕Y(jié)構(gòu)資本的角度看，結(jié)構(gòu)資本所包含的這種平臺(tái)化、制度化的無(wú)形資產(chǎn)是為企業(yè)所固有的，不會(huì)隨著人力資源的轉(zhuǎn)移而流失，它是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。民營(yíng)企業(yè)的擴(kuò)張?jiān)诒硐笫且?guī)模和效益的擴(kuò)張，而實(shí)質(zhì)則是核心競(jìng)爭(zhēng)力的升華，企業(yè)系統(tǒng)能力的飛躍。人力資本雖然是企業(yè)治理能力和創(chuàng)新能力的源泉，但是只有當(dāng)其演變成公司制度、企業(yè)精神、創(chuàng)新機(jī)制和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等結(jié)構(gòu)資本的時(shí)候，才真正成為企業(yè)所擁有的系統(tǒng)能力。民營(yíng)企業(yè)的擴(kuò)張要求公司治理實(shí)現(xiàn)規(guī)范化、專(zhuān)業(yè)化、制度化，而結(jié)構(gòu)資本的培育過(guò)程正是使其公司治理實(shí)現(xiàn)規(guī)范化、專(zhuān)業(yè)化、制度化的過(guò)程。最后從關(guān)系資本的角度看，關(guān)系資本將企業(yè)與顧客、商務(wù)伙伴、社會(huì)和政府之間的關(guān)系處理能力看作企業(yè)的軟資本，說(shuō)明其對(duì)企業(yè)發(fā)展的意義重大。關(guān)系資本的概念暗含著企業(yè)的聲譽(yù)、產(chǎn)品或服務(wù)的信譽(yù)、企業(yè)的社會(huì)責(zé)任和社會(huì)形象，處于擴(kuò)張期以前的民營(yíng)企業(yè)或許可以漠視關(guān)系資本的重要性，違背倫理道德、社會(huì)責(zé)任以求存活，但是卻不能使其實(shí)現(xiàn)有效擴(kuò)張。
（ 五 ）治理模型智力資本、治理結(jié)構(gòu)、物質(zhì)資本和外部環(huán)境四大治理要素的內(nèi)涵和它們對(duì)擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)治影響，前文已進(jìn)行論述。這四大治理要素之間并不是孤立的，它們相互關(guān)聯(lián)，彼此牽制或者促進(jìn)，比如智力資本要素中的“關(guān)系資本”與外部環(huán)境中的“道德環(huán)境”就密切相關(guān)。本文以四大治理要素為基礎(chǔ)構(gòu)建了擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)的治理模型，智力資本處在模型的核心位置，如（圖2）所示。如前文分析所言，步入擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)面臨最大風(fēng)險(xiǎn)是其對(duì)外部環(huán)境變化的感知和響應(yīng)能力，治理結(jié)構(gòu)、智力資本和物質(zhì)資本決定著其對(duì)外部環(huán)境變化的感知和響應(yīng)能力。治理結(jié)構(gòu)也影響著智力資本和物質(zhì)資本要素，它是民營(yíng)企業(yè)有效擴(kuò)張的制度保障，良好的治理結(jié)構(gòu)不僅能改善企業(yè)智力資本水平，還能解決融資困境并提高物質(zhì)資本的效率。物質(zhì)資本是企業(yè)生存和發(fā)展基礎(chǔ)，它是改善治理結(jié)構(gòu)、培育智力資本和應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化的資金后盾。智力資本在處在模型的中央位置，是物質(zhì)資本的效率倍增器，是改善治理結(jié)構(gòu)和對(duì)外部環(huán)境變化的感知和響應(yīng)能力的智力支持。
三、智力資本與民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)張期的治理
（ 一 ）擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo) 擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)治理模型分析了治理結(jié)構(gòu)、物質(zhì)資本、智力資本和外部環(huán)境 四大關(guān)鍵治理要素以及彼此之間的關(guān)系。治理結(jié)構(gòu)、物質(zhì)資本和外部環(huán)境對(duì)于民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)張的影響，蘇琦、李新春（2004）等學(xué)者進(jìn)行過(guò)專(zhuān)項(xiàng)研究。至于智力資本的影響，學(xué)者們更多是從人力資本單一維度進(jìn)行過(guò)研究（李亞，2007），缺乏基于智力資本三大要素的全維度分析。前文闡述了民營(yíng)企業(yè)生命周期各個(gè)階段，把民營(yíng)企業(yè)的生命過(guò)程同人的生命過(guò)程作一個(gè)類(lèi)比，擴(kuò)張期就好比人的青春期，是“生理”、“心智”快速發(fā)育成長(zhǎng)的階段。民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)張期的發(fā)展是否成功，對(duì)整個(gè)民營(yíng)企業(yè)的走向成熟和最終的成功關(guān)系重大。那么，該如何界定民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)張期的成功，或者說(shuō)其發(fā)展目標(biāo)或成長(zhǎng)標(biāo)志是什么，對(duì)此需要進(jìn)一步的探討。儲(chǔ)小平、李懷祖（2003）認(rèn)為企業(yè)成長(zhǎng)的標(biāo)志主要有三點(diǎn)：資本規(guī)模的擴(kuò)大、組織結(jié)構(gòu)的擴(kuò)展和市場(chǎng)盈利能力的提高，作者認(rèn)為這三點(diǎn)概括完全是結(jié)果導(dǎo)向型，忽視了企業(yè)自身的系統(tǒng)能力，有待進(jìn)一步完善。對(duì)民營(yíng)企業(yè)而言，擴(kuò)張期正是其規(guī)模擴(kuò)大和組織結(jié)構(gòu)擴(kuò)展的階段，是企業(yè)“生理”趨向成熟的過(guò)程；擴(kuò)張期也是其智力資本水平、公司治理水平和市場(chǎng)盈利能力提高的階段，則是企業(yè)“心智”發(fā)展的過(guò)程。概括地說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)張期發(fā)展目標(biāo)是：企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、組織架構(gòu)的擴(kuò)展、治理結(jié)構(gòu)的完善、對(duì)外部環(huán)境變化的感知和應(yīng)變能力、創(chuàng)新能力和市場(chǎng)盈利能力提高。“對(duì)外部環(huán)境變化的感知和應(yīng)變能力、創(chuàng)新能力和市場(chǎng)盈利能力”這三種能力除了與企業(yè)規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)等企業(yè)“生理”狀況相關(guān)，更與企業(yè)所處的智力資本水平密切相關(guān)，換而言之，智力資本是企業(yè)的系統(tǒng)能力的來(lái)源。
（ 二 ）人力資本與擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)治理人力資本對(duì)于公司治理的重要性是一個(gè)老生常談的問(wèn)題，但是對(duì)于擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)而言卻是新問(wèn)題。前文在分析民營(yíng)企業(yè)的生命周期和民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)張期治理模型的時(shí)候都提到了人才問(wèn)題，在民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)張期之前的階段這一問(wèn)題并非關(guān)鍵問(wèn)題，到了擴(kuò)張期則成為關(guān)鍵問(wèn)題。民營(yíng)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善一直是一個(gè)難題，這即與企業(yè)所有者的眼光和魄力有關(guān)，也與人力資本市場(chǎng)的信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的失靈有關(guān)，如儲(chǔ)小平、李懷祖（2003）提“由于信息不對(duì)稱(chēng)和信任不足”，造成“愛(ài)也經(jīng)理人，恨也經(jīng)理人”的困境。擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)完善的目標(biāo)是降低高度集中的所有權(quán)結(jié)構(gòu)，擯棄家族式治理模式，實(shí)現(xiàn)兩權(quán)分離的現(xiàn)代公司治理模式。如果擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)自身不能培養(yǎng)高效的職業(yè)經(jīng)理人隊(duì)伍，同時(shí)又不能從人才市場(chǎng)上招募到合適的職業(yè)經(jīng)理人，那么分權(quán)治理將是一個(gè)災(zāi)難。從物質(zhì)資本的角度看，人力資本在擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)的投資融資過(guò)程中至為關(guān)鍵。前文提到，現(xiàn)代的資本運(yùn)作是一項(xiàng)非常專(zhuān)業(yè)的工作，必須是熟悉資本市場(chǎng)的專(zhuān)才能勝任。擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)必須有合適的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃和良好的財(cái)務(wù)制度，專(zhuān)業(yè)有操守的財(cái)務(wù)人員是關(guān)鍵。強(qiáng)大的人力資本水平不僅能提高物質(zhì)資本的使用效率，還能擴(kuò)展民營(yíng)企業(yè)的融資能力，從而降低企業(yè)運(yùn)作的成本。傅元略（2002）的研究認(rèn)為對(duì)人適宜的激勵(lì)能夠促使人優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本，再次說(shuō)明作為人的職業(yè)經(jīng)理人與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和融資成本密切相關(guān)。擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)對(duì)外部環(huán)境變化的感知和應(yīng)變能力、創(chuàng)新能力和市場(chǎng)盈利能力也都依賴(lài)于人力資本。從外部環(huán)境的角度看，對(duì)外部環(huán)境變化的感知和應(yīng)變能力也與人力資本密切相關(guān)。應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)政策的變化，需要依賴(lài)經(jīng)濟(jì)管理的專(zhuān)門(mén)人才；應(yīng)對(duì)法制環(huán)境和道德環(huán)境領(lǐng)域的挑戰(zhàn)則需要法律方面的專(zhuān)門(mén)人才。創(chuàng)新能力要求企業(yè)必須具有創(chuàng)新的平臺(tái)和創(chuàng)新人才，創(chuàng)新人才包括具有創(chuàng)新能力的管理人才、研發(fā)人才。市場(chǎng)盈利能力既是公司治理的結(jié)果，也是營(yíng)銷(xiāo)人員的努力，優(yōu)秀的營(yíng)銷(xiāo)人才是擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)人力資本光譜中不可或缺的一部分。
（ 三 ）結(jié)構(gòu)資本與擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)治理 結(jié)構(gòu)資本指的是研發(fā)能力、智慧資產(chǎn)、過(guò)程資產(chǎn)、公司文化、信息系統(tǒng)等平臺(tái)化、制度化的公司無(wú)形資產(chǎn)，與人力資本不同的是，結(jié)構(gòu)資本是固化在企業(yè)內(nèi)部的智力資本，不隨職員的流失而消失。擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大和組織架構(gòu)擴(kuò)展帶來(lái)的挑戰(zhàn)，要求企業(yè)必須擺脫前期的家族式治理，步入規(guī)范化、專(zhuān)業(yè)化、制度化治理的軌道。規(guī)范化、專(zhuān)業(yè)化、制度化的治理在組織層面體現(xiàn)為兩權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，在操作層面則體現(xiàn)為從采購(gòu)、生產(chǎn)、研發(fā)、市場(chǎng)到?jīng)Q策全方位實(shí)現(xiàn)流程化、制度化和信息化。但是，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)狀卻是作業(yè)流程不規(guī)范，制度建設(shè)不嚴(yán)格，信息化程度落后，這將給其迅速擴(kuò)張帶來(lái)巨大的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)制度和業(yè)務(wù)流程的建設(shè)是一項(xiàng)困難的工作，不僅取決于人才和經(jīng)驗(yàn)，也受制于公司治理結(jié)構(gòu)。在家族治理模式下，企業(yè)制度和業(yè)務(wù)流程的建設(shè)不可避免地會(huì)受到家族管理者個(gè)人意志的干擾，而不能體現(xiàn)企業(yè)的意志。擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)中很重要一點(diǎn)就是創(chuàng)新能力，創(chuàng)新能力不僅依賴(lài)人力資本，而且也依賴(lài)結(jié)構(gòu)資本。研發(fā)能力和智慧資產(chǎn)是智力資本中衡量創(chuàng)新能力的兩個(gè)重要指標(biāo)，研發(fā)能力是產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的的基礎(chǔ)，而智慧資產(chǎn)則是創(chuàng)新的結(jié)晶。研發(fā)是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)高同時(shí)較難管理的業(yè)務(wù)，人力資本和物質(zhì)資本的投入不一定能有效轉(zhuǎn)化為研發(fā)能力和智慧資產(chǎn)。除了人力資本和物質(zhì)資本的投入外，研發(fā)能力的高低以及智慧資產(chǎn)的多寡與企業(yè)的技術(shù)能力、項(xiàng)目管理和研發(fā)戰(zhàn)略息息相關(guān)。步入擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)要擺脫早期那種少數(shù)技術(shù)骨干控制整個(gè)研發(fā)業(yè)務(wù)的局面，企業(yè)的研發(fā)能力要建立在自身的技術(shù)積累、良好的項(xiàng)目管理和合適的研發(fā)戰(zhàn)略上，規(guī)避因?yàn)殛P(guān)鍵研發(fā)人員流失而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。換而言之，就是要把屬于人力資本的技術(shù)能力更多的轉(zhuǎn)化為屬于結(jié)構(gòu)資本的創(chuàng)新能力，而結(jié)構(gòu)資本是為企業(yè)所擁有的不隨人力資本的流失而消失的。步入擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)必須重視企業(yè)文化的建設(shè)。企業(yè)文化是企業(yè)價(jià)值觀和精神的體現(xiàn)，是企業(yè)凝聚力的來(lái)源，是企業(yè)的靈魂，是推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的不竭動(dòng)力。企業(yè)文化的內(nèi)容非常豐富，包括企業(yè)與員工的關(guān)系、發(fā)展愿景、經(jīng)營(yíng)哲學(xué)、社會(huì)責(zé)任等，甚至包括企業(yè)所特有的道德規(guī)范、行為準(zhǔn)則。企業(yè)文化對(duì)企業(yè)的發(fā)展和員工行為具有導(dǎo)向功性、約束性，同時(shí)對(duì)員工也具有激勵(lì)和凝聚的作用。擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)，隨著企業(yè)規(guī)模的快速擴(kuò)張，企業(yè)行為和員工行為都需要企業(yè)文化來(lái)指導(dǎo)和約束，以免企業(yè)失去發(fā)展方向、凝聚力和戰(zhàn)斗力。失去企業(yè)文化的民營(yíng)企業(yè)，擴(kuò)張得越快，內(nèi)部分裂的可能性也越高。
（ 四 ）關(guān)系資本與擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)治理關(guān)系資本是指公司與市場(chǎng)渠道、顧客、供應(yīng)商、政府、社會(huì)之間的關(guān)系所形成的無(wú)形資產(chǎn)。在民營(yíng)企業(yè)的孕育期、存活期和發(fā)展期等前期階段，企業(yè)注重與顧客和政府之間的關(guān)系，對(duì)與市場(chǎng)渠道、供應(yīng)商、社會(huì)之間的關(guān)系則不太注重。但當(dāng)步入擴(kuò)張期以后，民營(yíng)企業(yè)與市場(chǎng)渠道、供應(yīng)商和社會(huì)之間的關(guān)系變得非常重要。企業(yè)與顧客以及政府關(guān)系的重要性，民營(yíng)企業(yè)的管理者們的認(rèn)識(shí)非常清楚。盡管也有少數(shù)民營(yíng)企業(yè)在其發(fā)展的早期發(fā)生過(guò)欺騙顧客的事情，但是為了長(zhǎng)期的發(fā)展，它們還是會(huì)努力調(diào)整與顧客之間信任。長(zhǎng)期不顧顧客利益的企業(yè)，根本不可能在市場(chǎng)上生存下去。在我國(guó)，企業(yè)與政府關(guān)系的重要性不言而喻，沒(méi)有一個(gè)民營(yíng)企業(yè)的管理者會(huì)去破壞企業(yè)與政府的關(guān)系。在步入擴(kuò)張期以后，民營(yíng)企業(yè)銷(xiāo)售規(guī)模的迅速擴(kuò)張使得市場(chǎng)渠道的建設(shè)意義重大。在這一階段，企業(yè)僅憑自身的市場(chǎng)拓展能力，顯然是很難與快速擴(kuò)張的銷(xiāo)售額相匹配，因此必須建立有效的市場(chǎng)渠道網(wǎng)絡(luò)。在物質(zhì)資本充裕的情況下，企業(yè)獨(dú)立建立自己的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)當(dāng)然可以；但對(duì)于處于擴(kuò)張期而又急需大量物質(zhì)資本投入的民營(yíng)企業(yè)而言，建立獨(dú)立的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)則不劃算。市場(chǎng)渠道的建設(shè)、維護(hù)和調(diào)整都不是一蹴而就的事情，企業(yè)如何與渠道合作伙伴實(shí)現(xiàn)雙贏合作是重中之重。現(xiàn)實(shí)中，很多民營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)渠道建設(shè)不規(guī)范，沒(méi)有與渠道合作伙伴之間建立利益共享的關(guān)系，甚至侵害渠道合作伙伴的利益，勢(shì)必影響市場(chǎng)渠道建設(shè)的有效性和增值性。同理，在步入擴(kuò)張期以后，民營(yíng)企業(yè)銷(xiāo)售規(guī)模的迅速擴(kuò)張使得原材料的采購(gòu)規(guī)模隨著擴(kuò)張，企業(yè)與供應(yīng)商之間的利益糾葛趨于復(fù)雜。與供應(yīng)商之間建立良好的合作關(guān)系，為企業(yè)擴(kuò)張贏得穩(wěn)定、持續(xù)的原材料供應(yīng)，對(duì)于擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)而言意義重大?，F(xiàn)實(shí)中，企業(yè)為了短期利益而損害供應(yīng)商利益的事情常有發(fā)生。原材料供應(yīng)的不穩(wěn)定將直接影響著生產(chǎn)擴(kuò)張，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)與社會(huì)的關(guān)系是企業(yè)社會(huì)責(zé)任感的具體體現(xiàn)。不具有社會(huì)責(zé)任感的民營(yíng)企業(yè)在擴(kuò)張的過(guò)程中破壞自然環(huán)境、侵犯公眾利益，這也造就了我國(guó)一些民營(yíng)企業(yè)為富不仁的社會(huì)形象。步入擴(kuò)張期的民營(yíng)企業(yè)，銷(xiāo)售規(guī)模的擴(kuò)張必然要求企業(yè)去開(kāi)拓更大的顧客資源，而這些潛在的顧客資源正包含在普通社會(huì)大眾之間。一個(gè)社會(huì)形象不好的企業(yè)，是很難贏得顧客的信任和青睞的。現(xiàn)實(shí)中，很多民營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)環(huán)保意識(shí)，大力參與慈善事業(yè)，重視企業(yè)與社會(huì)之間的關(guān)系，表現(xiàn)出很強(qiáng)的社會(huì)責(zé)任感，其目的是為了樹(shù)立良好的社會(huì)形象，贏得社會(huì)公眾的信任和喜歡，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展?fàn)幦∽銐虻念櫩唾Y源。綜上所述，簡(jiǎn)而言之，在民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)張期治理中，智力資本既是企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、組織架構(gòu)的擴(kuò)展的人力資源保障；也是擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)對(duì)外部環(huán)境變化的感知和應(yīng)變能力、創(chuàng)新能力和市場(chǎng)盈利能力的來(lái)源。
四、結(jié)論
本文結(jié)合企業(yè)生命周期理論和智力資本理論，研究了擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)治理模型，以及智力資本與模型中其它要素的關(guān)系。民營(yíng)企業(yè)的生命周期分為孕育期、存活期、發(fā)展期、擴(kuò)張期和成熟期五大階段，民營(yíng)企業(yè)在每一階段都面臨著不同的治理挑戰(zhàn)，其中擴(kuò)張期的治理在民營(yíng)企業(yè)走向成熟的過(guò)程中尤為重要。影響民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)張期的治理因素很多，本文在分析了民營(yíng)企業(yè)生命周期各階段特征之后，將治理結(jié)構(gòu)、物質(zhì)資本、外部環(huán)境和智力資本歸結(jié)為擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)治理模型的四大要素，智力資本居于核心地位。智力資本作為擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)的軟資本，它對(duì)治理結(jié)構(gòu)、物質(zhì)資本和外部環(huán)境都有重要影響，為治理結(jié)構(gòu)的完善提供人才支持，是物質(zhì)資本使用效能的倍增器，是企業(yè)對(duì)外部環(huán)境變化的感知和應(yīng)變能力、創(chuàng)新能力和市場(chǎng)盈利能力的來(lái)源。雖然本文研究了擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)治理模型和智力資本對(duì)民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)張的重要意義，但是如何評(píng)價(jià)擴(kuò)張期民營(yíng)企業(yè)的智力資本水平以及智力資本對(duì)民營(yíng)企業(yè)有效擴(kuò)張的貢獻(xiàn)程度如何，需要設(shè)計(jì)合適的度量指標(biāo)并取得相應(yīng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，這將是后續(xù)努力的目標(biāo)。
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一、民營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)新型班組建設(shè)的重要性
（一）班組是現(xiàn)代企業(yè)的必要組成部分
十以來(lái)，國(guó)家鼓勵(lì)支持民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，在政策方面有著明顯的體現(xiàn)，但同時(shí)也對(duì)民營(yíng)企業(yè)的建設(shè)做出了一定的要求，即企業(yè)中需要建設(shè)完整化、?w系化的管理系統(tǒng)，本著精細(xì)化管理的原則進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，這樣企業(yè)的實(shí)力才會(huì)從根本上得到提升，與同行業(yè)其他國(guó)有企業(yè)相比才能夠占有一定比重的市場(chǎng)份額。如果將現(xiàn)代化的企業(yè)管理看做一個(gè)金字塔，那么班組建設(shè)便是金字塔的最底層，它是企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)范化管理的基礎(chǔ)，也是實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效不可缺少的重要步驟。
（二）班組是企業(yè)基層員工發(fā)揮作用的最小單元
班組的組成單位不是領(lǐng)導(dǎo)群體，而是基層員工，也意味著班組是現(xiàn)代企業(yè)最基本的單元，每個(gè)單元只有做到分工明確，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理，才能夠?qū)⒏黜?xiàng)工作科學(xué)的規(guī)范科學(xué)的開(kāi)展下去。也只有每個(gè)班組中的成員同時(shí)發(fā)揮作用，才能及時(shí)完成企業(yè)分配的任務(wù)。從企業(yè)文化建設(shè)的角度看，進(jìn)行班組建設(shè)有利于增進(jìn)員工之間的交流和感情溝通，有利于增強(qiáng)合作能力和凝聚力，這樣在遇到困難的時(shí)候整個(gè)班組一起努力解決問(wèn)題，有利于員工養(yǎng)成堅(jiān)韌的精神。班組雖然只是一個(gè)小團(tuán)體，但是能夠?qū)⒚總€(gè)人得生命力和創(chuàng)造力凝聚在一起，不斷的為企業(yè)的發(fā)展提供充足的動(dòng)力。
（三）班組是企業(yè)管理的基礎(chǔ)
樓房的挺立靠的是牢固的地基，企業(yè)發(fā)展就像蓋樓房一樣，只有加強(qiáng)班組這一地基的建設(shè)，企業(yè)才能夠在這種市場(chǎng)環(huán)境下穩(wěn)固的向前發(fā)展。如果沒(méi)有穩(wěn)定的班組單元，企業(yè)的各項(xiàng)管理制度就無(wú)法落實(shí)，發(fā)展規(guī)劃就無(wú)法統(tǒng)一，戰(zhàn)略目標(biāo)也就無(wú)法實(shí)現(xiàn)。班組建設(shè)完成后不僅僅要使之源源不斷的為增加企業(yè)的績(jī)效創(chuàng)造能量，還要時(shí)常對(duì)班組進(jìn)行調(diào)整和完善，及時(shí)發(fā)現(xiàn)班組運(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題，從而保障企業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)。
（四）班組建設(shè)質(zhì)量的高低是一個(gè)企業(yè)軟實(shí)力的體現(xiàn)
班組建設(shè)能夠?qū)⑵髽I(yè)各個(gè)管理層、決策層以及基層等幾個(gè)方面牢固的結(jié)合在一起，增加企業(yè)的凝聚力，增強(qiáng)企業(yè)的軟實(shí)力。但是班組建設(shè)并不是短時(shí)間就能收到成效的，需要有長(zhǎng)期的規(guī)劃和管理，需要企業(yè)內(nèi)部黨委、工會(huì)、團(tuán)委以及政工部門(mén)等所有人得共同努力，只有上下級(jí)之間加強(qiáng)協(xié)作，明確分工，相互制約，才能提升決策的準(zhǔn)確性，讓班組的作用真正的發(fā)揮出來(lái)。
二、如何加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)新型班組建設(shè)
（一）加強(qiáng)創(chuàng)新
經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的今天，企業(yè)要求發(fā)展，首先應(yīng)該注重的便是創(chuàng)新，在民營(yíng)企業(yè)班組建設(shè)過(guò)程中也是如此，要在各個(gè)方面開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)。
1.創(chuàng)建學(xué)習(xí)型班組，提升班組成員的創(chuàng)新能力
很多基層職工思想意識(shí)較為落后，認(rèn)為基層員工只要干好活就可以了，沒(méi)有意識(shí)到加強(qiáng)學(xué)習(xí)，提升自我創(chuàng)新能力能夠?yàn)榘嘟M、為企業(yè)帶來(lái)多么大的收益，針對(duì)這種情況，建議鼓勵(lì)班組成員開(kāi)展一系列學(xué)習(xí)活動(dòng)，例如讀書(shū)演講活動(dòng)等，通過(guò)良好的氛圍讓班組成員認(rèn)識(shí)到創(chuàng)新的重要性，從而在今后的工作中主動(dòng)要求學(xué)習(xí)，提升自身技能。
2.與企業(yè)實(shí)際相結(jié)合提升班組創(chuàng)新能力
民營(yíng)企業(yè)高科技手段不是十分發(fā)達(dá)，鑒于這種情況，在新型班組的建設(shè)過(guò)程中應(yīng)該充分和企業(yè)的實(shí)際聯(lián)系起來(lái)，例如在班組內(nèi)部開(kāi)展企業(yè)創(chuàng)新立項(xiàng)活動(dòng)，由企業(yè)工會(huì)進(jìn)行組織，將每個(gè)班組的倡議申請(qǐng)等統(tǒng)一歸納進(jìn)行分類(lèi)并上交企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層進(jìn)行審批，對(duì)于那些立意新穎，效果良好的班組要著重表彰，從而激發(fā)職工的創(chuàng)新意識(shí)。
3.建立班組創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制，為員工創(chuàng)新提供動(dòng)力
為了提升每個(gè)班組的創(chuàng)新能力，建議企業(yè)成立創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制，根據(jù)每個(gè)班組在不同項(xiàng)目取得的成果進(jìn)行褒獎(jiǎng)和表彰，對(duì)于成果格外突出的班組，要走出企業(yè)參與行業(yè)之間的一些創(chuàng)新比武競(jìng)賽等，還可以根據(jù)實(shí)際情況向市委市政府申請(qǐng)市級(jí)勞動(dòng)模范，以此對(duì)班組的良好表現(xiàn)進(jìn)行鼓勵(lì)。
【關(guān)鍵詞】國(guó)進(jìn)民退；民營(yíng)企業(yè)；控制權(quán)；融資
控制權(quán)市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的一個(gè)方面，歸根到底，它是資本與權(quán)力的流動(dòng)，按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本思維，以控制權(quán)轉(zhuǎn)移為形式的資本流動(dòng)應(yīng)該有利于提高效率，但是在當(dāng)前以國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)為生產(chǎn)者基本類(lèi)型的二元經(jīng)濟(jì)生活中，兩者的地位和權(quán)重不僅是反映看中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的基本走勢(shì)，他們之間的博弈，也是兩種治理結(jié)構(gòu)、兩者經(jīng)營(yíng)理念的對(duì)抗。按傳統(tǒng)觀點(diǎn)，國(guó)有企業(yè)代表了以政府為支撐的經(jīng)濟(jì)力量，而民營(yíng)企業(yè)則是現(xiàn)代治理結(jié)構(gòu)的代表。但是在現(xiàn)實(shí)生活中，兩者之間的關(guān)系卻有著更為復(fù)雜的關(guān)系。在宏觀層面上，國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)之爭(zhēng)體現(xiàn)了兩者運(yùn)行機(jī)制的博弈，進(jìn)而影射出政府與市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)生活中的地位和作用，在政府主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、行業(yè)政策和市場(chǎng)導(dǎo)向等方面的傾向性；在微觀層面，企業(yè)控制權(quán)在國(guó)有主體和民營(yíng)主體之間的配置以及在兩者的流動(dòng)，則是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)特征和市場(chǎng)條件的一個(gè)重要寫(xiě)照。
一、民營(yíng)企業(yè)在當(dāng)前形勢(shì)下面臨的新生境
改革開(kāi)放30年來(lái)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)克服了基礎(chǔ)薄弱和先天不足等劣勢(shì)，已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分和國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最為活躍的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。今天，民營(yíng)企業(yè)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于同期國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度；此外，民營(yíng)企業(yè)作為資本市場(chǎng)的一個(gè)重要參與者，對(duì)豐富上市公司主體、改善企業(yè)治理、完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制等方面也發(fā)揮著不可估量的作用?？傊?，作為對(duì)于公有制經(jīng)濟(jì)的有益補(bǔ)充，民營(yíng)企業(yè)對(duì)中國(guó)GDP的增長(zhǎng)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活躍以及國(guó)家稅收增長(zhǎng)、特別是擴(kuò)大就業(yè)和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定有著不可磨滅的貢獻(xiàn)。
另一方面，民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展也在一定程度上反映了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)模式發(fā)展軌跡。改革初期是民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展時(shí)期，國(guó)企改革的主要目標(biāo)之一就是“國(guó)退民進(jìn)”，通過(guò)企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)變，此時(shí)的民營(yíng)企業(yè)也成為實(shí)現(xiàn)這個(gè)多元化的關(guān)鍵性“第二元素”。在這個(gè)過(guò)程中，一大批民營(yíng)企業(yè)通過(guò)多種方式完成了“第一次創(chuàng)業(yè)”，成功的背后既有民營(yíng)企業(yè)靈活機(jī)動(dòng)的內(nèi)在機(jī)制和民營(yíng)企業(yè)家智慧與創(chuàng)業(yè)精神的回饋，也有民營(yíng)企業(yè)借原有國(guó)有企業(yè)背景和政策空間之利而實(shí)現(xiàn)的利益。但是進(jìn)入21世紀(jì)，完成原始積累的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入第二個(gè)“創(chuàng)業(yè)期”，這背后的原因既有自身運(yùn)行機(jī)制需要才家族或個(gè)人控制向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變的需要，也有2007年“金融危機(jī)”帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。與之對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也從“國(guó)退民進(jìn)”開(kāi)始向“國(guó)進(jìn)民退”轉(zhuǎn)化。與此同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)的控制權(quán)問(wèn)題也呈現(xiàn)出很多新的特征和變化趨勢(shì)。在這個(gè)過(guò)程中，兼顧經(jīng)濟(jì)職能和社會(huì)職能的國(guó)有企業(yè)憑借其天然優(yōu)勢(shì)形成了一定的壟斷性，大部分民營(yíng)企業(yè)只能生存在國(guó)有企業(yè)的夾縫中。因此，了解民企業(yè)的控制權(quán)到底有哪些特征，當(dāng)前處于什么狀況，影響其控制權(quán)價(jià)值的特有要素以及民營(yíng)企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移的誘因等方面，對(duì)于認(rèn)識(shí)當(dāng)前民企的生境至關(guān)重要，而民企在并購(gòu)市場(chǎng)上的地位和作用，則是認(rèn)識(shí)這些要素的一個(gè)基本窗口。
二、并購(gòu)市場(chǎng)中的民營(yíng)企業(yè)
企業(yè)并購(gòu)是控制權(quán)市場(chǎng)的一個(gè)基本組成要素，并購(gòu)參與者的地位、并購(gòu)價(jià)值等方面可以很好地體現(xiàn)控制權(quán)的配置和價(jià)值。而民營(yíng)企業(yè)在并購(gòu)市場(chǎng)中的地位和表現(xiàn)則為回答上述問(wèn)題提供了線(xiàn)索。
作為咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的一員，筆者親自參與了近期的一些并購(gòu)活動(dòng)。這些活動(dòng)無(wú)一例外地都是國(guó)企收購(gòu)民企，盡管個(gè)案缺乏概括力，但它們卻能讓我們發(fā)現(xiàn)一些問(wèn)題，并體現(xiàn)出民營(yíng)企業(yè)在當(dāng)前并購(gòu)市場(chǎng)顯示的特點(diǎn)。
1、并購(gòu)市場(chǎng)上的控制權(quán)轉(zhuǎn)移特征
如果將企業(yè)主體劃分為國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)兩大類(lèi)的話(huà)，當(dāng)前并購(gòu)活動(dòng)的涉及的控制權(quán)方向主要體現(xiàn)為國(guó)有企業(yè)之間的收購(gòu)和國(guó)有企業(yè)收購(gòu)民營(yíng)企業(yè)，而民營(yíng)企業(yè)收購(gòu)國(guó)有企業(yè)的案例則鳳毛麟角。有一點(diǎn)可以肯定的是，在目前形勢(shì)下的并購(gòu)市場(chǎng)上，國(guó)有企業(yè)在數(shù)量上和金額上都應(yīng)該是占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的收購(gòu)方，或者說(shuō)，國(guó)有企業(yè)在控制權(quán)市場(chǎng)上占據(jù)主導(dǎo)地位，而民營(yíng)企業(yè)只能甘拜下風(fēng)。這種現(xiàn)象并不難理解，國(guó)有企業(yè)、尤其是中央企業(yè)的市場(chǎng)壟斷地位顯然是民營(yíng)企業(yè)無(wú)法企及的。
2、參與并購(gòu)的民營(yíng)企業(yè)特征
這些作為被收購(gòu)者的民營(yíng)企業(yè)，他們甘愿放棄辛苦打拼出來(lái)的事業(yè)，將企業(yè)控制權(quán)拱手讓給集官僚權(quán)威和經(jīng)濟(jì)大權(quán)的國(guó)有企業(yè)，到底是處于何種目的，抑或是有什么難言之隱呢？這也促使我們將眼光轉(zhuǎn)移到這些放棄控制權(quán)的民營(yíng)企業(yè)身上。
盡管筆者參與的這些并購(gòu)活動(dòng)屬于個(gè)案，但它們所表現(xiàn)出的特征合乎當(dāng)前形勢(shì)，并且在這些局部領(lǐng)域中體現(xiàn)出民營(yíng)企業(yè)的某些共性特征。
（1）具有相對(duì)復(fù)雜的間接控制權(quán)結(jié)構(gòu)。這些被收購(gòu)的民營(yíng)企業(yè)要么實(shí)際控制人通過(guò)海外公司的境內(nèi)子公司對(duì)實(shí)際被收購(gòu)對(duì)象實(shí)行控股，要么是通過(guò)在避稅天堂設(shè)立的公司，進(jìn)而通過(guò)境內(nèi)子公司實(shí)際被收購(gòu)對(duì)象。也就是說(shuō)，這些民營(yíng)企業(yè)或成立全資子公司，或成立合資公司，從而以間接控制方式實(shí)現(xiàn)控股，具體的控股方式又分為樹(shù)狀控制結(jié)構(gòu)和金字塔控制結(jié)構(gòu)。前者為母公司以全資形式控股子公司，因而，避稅應(yīng)是企業(yè)采取間接控制的主要考慮；后者則采取全資和合資并存的形式，實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股和相對(duì)控股，這其中既有避稅方面的考慮，也有以部分資金通過(guò)杠桿效應(yīng)撬動(dòng)更多資金的因素。
（2）收益能力較高。這些民營(yíng)企業(yè)的毛利率均超過(guò)40%，凈利潤(rùn)均超過(guò)10%；個(gè)別企業(yè)的毛利率均超過(guò)50%，凈利潤(rùn)均超過(guò)15%。這些盈利指標(biāo)不僅高于被收購(gòu)方，而且遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)行業(yè)平均水平。這其中既有地方政府支持等方面的政策原因，更有企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)靈活、效率高、成本低等方面的經(jīng)營(yíng)性因素。
（3）償債能力極端惡化。這些民營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率均超過(guò)70%的臨界線(xiàn)，相當(dāng)一部分接近80%，最高甚至達(dá)到90%。此外，所有被收購(gòu)方的流動(dòng)比率在近期內(nèi)均明顯下降。進(jìn)一步分析表明，這些民營(yíng)企業(yè)均存在較大的外部借款和頻繁的內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)。通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析以及和企業(yè)管理層的討論，我發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)在經(jīng)過(guò)初期的高速發(fā)展之后，為擴(kuò)大產(chǎn)能、搶占市場(chǎng)和增加收入，資金出現(xiàn)瓶頸，而尋求被國(guó)企、尤其是央企并購(gòu)，似乎已經(jīng)成為他們獲得資金注入的最佳選擇。
（4）控制權(quán)高度集中。這也是大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的基本特征。盡管這些企業(yè)均采取了復(fù)雜的多層次間接控制形式，但最終控制者非常集中，表現(xiàn)出很強(qiáng)的一人控制或家族控制。盡管發(fā)展迅速，前景明朗，但內(nèi)部控制不健全、治理結(jié)構(gòu)不先進(jìn)以及過(guò)度避稅等民營(yíng)企業(yè)的固有局限性卻顯露無(wú)疑。此外，股東大會(huì)基本形同虛設(shè)，小股東對(duì)企業(yè)的決策基本沒(méi)有影響，幾乎完全聽(tīng)從大股東的擺布。
（5）財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象嚴(yán)重。很多中小規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)均存在不同程度的造假現(xiàn)象，通過(guò)推遲或少計(jì)收入、提前或虛列費(fèi)用以達(dá)到避稅甚至偷稅，既是民營(yíng)企業(yè)利潤(rùn)動(dòng)機(jī)的必然趨勢(shì)，也是他們?cè)诋?dāng)下融資困難、現(xiàn)金流拮據(jù)情況下做出的無(wú)奈選擇。從另一個(gè)方面看，這也扭曲了民營(yíng)企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中的估值，不僅加劇了并購(gòu)過(guò)程的不確定性，也給作為收購(gòu)方的國(guó)有企業(yè)帶來(lái)極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、甚至是法律風(fēng)險(xiǎn)。
三、民企困境的思考
民營(yíng)企業(yè)在并購(gòu)市場(chǎng)上的地位及其控制權(quán)特征既有與理論相符合的一面，也有在當(dāng)前特定形勢(shì)下形成、尚待進(jìn)一步思考的很多新特征。
首先，政府主導(dǎo)的基建投資形成的擠出效應(yīng)，再加上融資困難及稅負(fù)過(guò)重，構(gòu)成了當(dāng)前民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三大難題。在經(jīng)歷了2007-08年的金融危機(jī)之后，上世紀(jì)90年代民營(yíng)企業(yè)大舉收購(gòu)國(guó)有企業(yè)的趨勢(shì)徹底轉(zhuǎn)向，“國(guó)進(jìn)民退”已成為不爭(zhēng)的事實(shí)，在這背后最大的推手莫過(guò)于融資能力。對(duì)民營(yíng)企業(yè)來(lái)講，最棘手的問(wèn)題就是融資，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展到現(xiàn)階段依靠自有資金已明顯無(wú)力以支撐其進(jìn)一步的增長(zhǎng)，而現(xiàn)有金融體系無(wú)論從觀念上、體制上還是技術(shù)上，對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在融資上的支持力度都不如國(guó)有企業(yè)。民營(yíng)企業(yè)在間接融資市場(chǎng)和資本市場(chǎng)上都遠(yuǎn)不及國(guó)有企業(yè)，這就迫使他們不得不為換取進(jìn)一步發(fā)展的資金而放棄控制權(quán)。
此外，在當(dāng)前形勢(shì)下，民營(yíng)企業(yè)依賴(lài)控制權(quán)實(shí)現(xiàn)的價(jià)值既有通過(guò)其控制地位帶來(lái)的合理控制權(quán)溢價(jià)，也有因?yàn)閷?duì)控制者缺乏監(jiān)管而借助于不合理避稅和侵害非控股股東帶來(lái)的“隧道”效應(yīng)，這不僅制約了民企自身的進(jìn)一步發(fā)展，影響民企對(duì)完善經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)揮的作用，并通過(guò)資本市場(chǎng)上的并購(gòu)等渠道傳導(dǎo)給國(guó)企。
在國(guó)有企業(yè)、尤其是中央企業(yè)壟斷優(yōu)質(zhì)資源和融資渠道的前提下，民營(yíng)企業(yè)必將繼續(xù)面臨困境，除已完成“二次”創(chuàng)業(yè)并形成行業(yè)龍頭的個(gè)別民營(yíng)企業(yè)之外，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)還要在發(fā)展權(quán)和控制權(quán)之間做出權(quán)衡。無(wú)疑，這些問(wèn)題都將放大民營(yíng)企業(yè)控制權(quán)的副作用。
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作者簡(jiǎn)介：
