時間：2023-07-12 09:32:22
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇境外投資法律，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
論文摘要:為鼓勵和支持有條件的企業(yè)對外投資，我國已制定并陸續(xù)出臺了包括產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策、外匯管理、稅收、金融支持及特殊類別專項立法等在內(nèi)的一系列相關(guān)的法律政策。在當(dāng)前形勢下，需要進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)體系以提高我國企業(yè)境外投資的規(guī)范性和有效性。
近兩年，在全球金融危機(jī)的影響下，伴隨著人民幣國際化進(jìn)程的加速以及境外投資成本的降低，我國企業(yè)境外投資積極性高漲。然而，境外投資是一種國際戰(zhàn)略行為，除了企業(yè)不斷提高自身對法律制度(包括母國和東道國)的利用水平和法律風(fēng)險規(guī)避能力外，還需要政府給予相對完備的全方位的法律政策支持，以保證投資行為的規(guī)范性和有效運(yùn)行。本文擬分析我國境外投資的相關(guān)界定及立法體系現(xiàn)狀，并就我國企業(yè)境外投資法律制度的完善提出建議。
一、境外投資與境外并購
境外投資與境外并購是兩個相關(guān)聯(lián)的概念。境外投資是指我國企業(yè)通過新設(shè)(獨資、合資、合作等)、收購、兼并、參股、注資、股權(quán)置換等方式在境外設(shè)立企業(yè)或取得既有企業(yè)所有權(quán)、管理權(quán)或產(chǎn)品支配權(quán)等權(quán)益的經(jīng)濟(jì)活動。而境外并購系指國內(nèi)企業(yè)及其控股的境外中資企業(yè)通過購買境外企業(yè)的股權(quán)或資產(chǎn)的方式(包括參股、股權(quán)置換等)獲得該企業(yè)的資產(chǎn)或經(jīng)營控制權(quán)的投資行為。
無論是新設(shè)還是收購、兼并或其他方式，企業(yè)投資的目的都是為了享有收益，使投資取得更大的回報。從現(xiàn)實來看，誰實際控制了企業(yè)，成為事實上的決策者，就可以享有各種收益。除了新設(shè)方式，要想取得境外企業(yè)的控制權(quán)，一般需要通過控股權(quán)取得，而控股權(quán)是由收購股權(quán)實現(xiàn)的，因此作為實現(xiàn)企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移的主要手段的收購與兼并(即境外并購)便成為了眼下多數(shù)企業(yè)境外投資熱衷的模式。
二、我國企業(yè)境外投資法律政策支持體系現(xiàn)狀
為支持企業(yè)境外并購，我國政府已制定并陸續(xù)出臺了一系列相關(guān)的法律政策，鼓勵和支持有條件的企業(yè)對外投資。這些法律法規(guī)大致可分為產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策、外匯管理、稅收、金融支持及特殊類別專項立法等類別。
(一)產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策
在產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策方面，國家發(fā)改委和商務(wù)部制定了一系列法律法規(guī)，從項目立項、前期報告、項目審核到撤銷境外投資，為企業(yè)的境外并購行為提供了相應(yīng)的法律依據(jù)，主要包括《境外投資項目核準(zhǔn)暫行管理辦法》、《關(guān)于境外投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)事項的規(guī)定》、《企業(yè)境外并購事項前期報告制度》、《境外中資企業(yè)(機(jī)構(gòu))報到登記制度》、《關(guān)于規(guī)范境外中資企業(yè)撤銷手續(xù)的通知》、《關(guān)于調(diào)整境外投資核準(zhǔn)有關(guān)事項的通知》等。
2009年3月，商務(wù)部了《境外投資管理辦法》，除了保留商務(wù)部對少數(shù)重大或敏感性(包括1億美元以上的境外投資、特定國別的對外投資等)的境外投資的核準(zhǔn)權(quán)限外，大部分權(quán)限下放到省級，同時大大簡化對外投資的核準(zhǔn)程序。6月8日，國家發(fā)展改革委了《關(guān)于完善境外投資項目管理有關(guān)問題的通知》，通知明確了由國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)或由國家發(fā)展改革委審核后報國務(wù)院核準(zhǔn)的境外投資項目，包括境外收購項目和境外競標(biāo)項目。
(二)政府服務(wù)政策
在我國企業(yè)實施“走出去”的過程中，商務(wù)部等有關(guān)部委一直致力于建設(shè)和完善境外投資信息平臺，開展境外投資綜合績效評價，建立企業(yè)境外投資意向信息庫，實行國別投資經(jīng)營障礙報告制度，并成立中國企業(yè)境外商務(wù)投訴中心，為企業(yè)開展境外投資提供權(quán)威的信息和相關(guān)技術(shù)指導(dǎo)。
此外，商務(wù)部、外交部、國家發(fā)展改革委等部門分別于2004年7月、2005年10月及2007年1月了《對外投資國別產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄》(一)(二)和(三)，凡符合導(dǎo)向目錄并經(jīng)核準(zhǔn)持有對外投資批準(zhǔn)證書的企業(yè)，優(yōu)先享受國家在資金、外匯、稅收、海關(guān)、出入境等方面的優(yōu)惠政策。
2009年7月，商務(wù)部對外經(jīng)濟(jì)合作網(wǎng)對外正式161個國家和地區(qū)的《對外投資合作國別(地區(qū))指南》?！吨改稀芳冉榻B了所在國(地區(qū))與投資合作有關(guān)的基本信息，包括有關(guān)法律法規(guī)、官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)和其他政治、經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展等方面的情況，又指出了我國企業(yè)在所在國家(地區(qū))開展業(yè)務(wù)可能遇到的問題，給企業(yè)以必要提示和建議。
(三)金融支持
從金融支持來看，發(fā)改委與中國進(jìn)出口銀行在2004年10月下發(fā)的《關(guān)于對國家鼓勵的境外投資重點項目給予信貸支持的通知》中，提出了雙方共同建立境外投資信貸支持機(jī)制，如果企業(yè)由于資金等問題，無法承擔(dān)對國家利益有重大影響的海外投資任務(wù)，政府所提供的“境外投資專項貸款”將發(fā)揮巨大的作用。此后，相關(guān)部門陸續(xù)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)對境外投資重點項目融資支持有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于對外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作專項資金支持政策有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于金融支持服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的若干意見》、《關(guān)于服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展融資支持工作的指導(dǎo)意見》等文件。
2008年12月，銀監(jiān)會《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》特別要求，符合條件的商業(yè)銀行對資質(zhì)優(yōu)良的中國企業(yè)在海外市場實施產(chǎn)業(yè)重組、升級和整合等操作時，提供必要的金融支持。
(四)外匯管理
早在1989年2月，國家外匯管理局就了經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的《境外投資外匯管理辦法》，又于次年6月了《境外投資外匯管理辦法實施細(xì)則》，對境外投資的外匯管理方面的事項做出了明確規(guī)范。此后，國家外匯管理局相繼了《關(guān)于簡化境外投資外匯資金來源審查有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步深化境外投資外匯管理改革有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于跨國公司外匯資金內(nèi)部運(yùn)營管理有關(guān)問題的通知》等文件，不斷放松外匯管制，簡化外匯管理審批流程。
2005年8月，國家外匯局《關(guān)于調(diào)整境內(nèi)外匯指定銀行為境外投資企業(yè)提供融資性對外擔(dān)保管理方式的通知》，將境內(nèi)外匯指定銀行為中國境外投資企業(yè)融資提供對外擔(dān)保的管理方式由逐筆審批調(diào)整為年度余額管理。次年6月，外匯局不再對各分局核定境外投資購匯額度，并且允許境內(nèi)投資者先行匯出與其境外投資有關(guān)的前期費用。
2008年8月新修訂的《中華人民共和國外匯管理條例》，又簡化了對境外直接投資外匯管理的行政審批，增設(shè)境外主體在境內(nèi)籌資、境內(nèi)主體對境外證券投資和衍生產(chǎn)品交易、境內(nèi)主體對外提供商業(yè)貸款等交易項目的管理原則。
2009年7月，國家外匯局《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對外直接投資外匯管理規(guī)定》，取代1989年的《境外投資外匯管理辦法》，進(jìn)一步緩解境外投資企業(yè)融資難的問題，以支持境內(nèi)企業(yè)“走出去”。
(五)稅收政策
為配合“走出去”戰(zhàn)略的實施，我國不斷完善稅收政策，制定實施境外所得計征所得稅暫行辦法，初步形成了我國企業(yè)境外投資稅收管理制度;加快稅收協(xié)定談簽和執(zhí)行力度，建立稅收情報交換機(jī)制，規(guī)范相互協(xié)商程序，為我國境外投資企業(yè)解決稅務(wù)糾紛，提供了良好的稅收服務(wù)，較好地維護(hù)了企業(yè)利益。
(六)特殊類別專項立法
此外，對于一些特殊行業(yè)或企業(yè)的海外投資，相關(guān)部門出臺了單項法規(guī)予以規(guī)范，包括《煙草行業(yè)企業(yè)境外投資項目管理辦法》、《鐵路事業(yè)單位對外投資管理辦法》、《全國社會保障基金境外投資管理暫行規(guī)定》以及《保險資金境外投資管理暫行辦法》。而為規(guī)范國有企業(yè)的境外投資、保證國有資產(chǎn)的保值增值，國資委等部門制定出臺了更具體的法律法規(guī)，主要有《境外國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記管理暫行辦法實施細(xì)則》、《境外國有資產(chǎn)管理暫行辦法》、《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)重大投資項目管理有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范中央企業(yè)投資管理的通知》等。
以上簡要列出了我國現(xiàn)有的規(guī)范企業(yè)境外投資領(lǐng)域的法律法規(guī)，可以看出，相關(guān)法律政策主要散見于各類部門規(guī)章中，數(shù)量還比較有限，有一些規(guī)定缺乏實際可操作性，隨著我國企業(yè)境外投資的活動越來越頻繁，有進(jìn)一步完善的必要性和緊迫性。
三、完善我國企業(yè)境外投資法律制度的若干建議
第一，需要將境外投資領(lǐng)域某些帶有根本性質(zhì)的規(guī)定上升到法律層面，提高立法層級，制定統(tǒng)一完整的《境外投資促進(jìn)法》、《境外投資責(zé)任法》、《境外投資規(guī)劃法》(包括產(chǎn)業(yè)政策、投資主體、投資地區(qū)、投資行業(yè)的規(guī)劃)、《境外投資保險法》等等，改變境外投資法律規(guī)定過于分散的現(xiàn)狀。
第二，需要進(jìn)一步明確對外投資管理的職責(zé)與分工。強(qiáng)調(diào)商務(wù)部作為政府主管部門的角色，與國有資產(chǎn)管理委員會、國家外匯管理局、稅務(wù)總局、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等多個專業(yè)監(jiān)管部門的分工，在相應(yīng)的法律法規(guī)的約束范圍內(nèi)，各自做好自身的工作。在積極促進(jìn)、大力服務(wù)、有效監(jiān)管的前提下，加強(qiáng)信息交流、溝通與共享，相互配合，減少不必要的環(huán)節(jié)，盡量減少企業(yè)的負(fù)擔(dān)，提高效率，使企業(yè)的各類境外投資活動有法可依、有章可循。
第三，相關(guān)部門需要制定境外投資行業(yè)指導(dǎo)，明確國家重點支持的企業(yè)境外投資的重點領(lǐng)域，比如境外石油、天然氣和重要礦產(chǎn)資源等領(lǐng)域、先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)域、對外基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，引導(dǎo)企業(yè)的境外投資行為，避免盲目性。
第四，完善稅收政策，進(jìn)一步做好對境外投資企業(yè)的稅收服務(wù)與管理。為提高和保護(hù)企業(yè)境外投資的積極性，結(jié)合新的企業(yè)所得稅法的實施，制定間接抵免的具體操作辦法，以便使境外投資的企業(yè)能夠盡快地享受稅法規(guī)定的間接抵免優(yōu)惠。此外，應(yīng)充分發(fā)揮和其他國家已簽訂的《避免雙重征稅協(xié)定》，避免和消除雙重征稅;應(yīng)通過外交等手段與合同國建立起良好的溝通渠道，形成相應(yīng)的爭端解決機(jī)制。除了所得稅以外，還要進(jìn)一步完善企業(yè)境外投資運(yùn)輸設(shè)備的出口退稅政策，針對不同類型的企業(yè)充分考慮其對外投資的特點，改進(jìn)政策支持方式，加大政策支持力度，規(guī)范管理程序，促進(jìn)企業(yè)對外投資的順利開展。
第五，進(jìn)一步加強(qiáng)境外投資的金融支持并放寬企業(yè)海外投資的外匯管制。這主要包括以下幾個方面:第一，進(jìn)一步改進(jìn)和完善境外投資外匯管理，健全境外投資項下跨境資金流入出的統(tǒng)計檢測和預(yù)警機(jī)制;第二，政府適當(dāng)放松對企業(yè)的金融控制，賦予適合條件的并購企業(yè)以必要的海外融資權(quán)，開拓國際化的融資渠道，并由國家給予必要的擔(dān)保，允許其通過發(fā)行股票和債券、成立基金等方式在國際金融市場上直接融資;第三，積極推進(jìn)投資企業(yè)與國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)滲透，組成大型跨國企業(yè);第四，進(jìn)一步構(gòu)建適合投資業(yè)務(wù)的合理開放的融資環(huán)境，鼓勵投資公司通過信貸、擔(dān)保等多種形式給予企業(yè)境外投資以必要的融資支持;第五，明確重點項目，給出定量標(biāo)準(zhǔn)，在給予重點項目以信貸支持的同時，也照顧到非重點項目的海外拓展。
總之，為了給我國企業(yè)從事國際化經(jīng)營提供更好的法律政策環(huán)境，需要盡快建立起企業(yè)境外投資的一整套法規(guī)體系，可喜的是，我國政府的相關(guān)部門已以更積極的姿態(tài)加快完善我國企業(yè)海外并購的法律體系的步伐，為中國企業(yè)“走出去”保駕護(hù)航。我們有理由相信，隨著相關(guān)法律法規(guī)的陸續(xù)出臺，政府對境外投資的力度不斷加大，中國企業(yè)境外投資之路將會越來越廣闊，腳步也會越來越穩(wěn)健!
參考文獻(xiàn)
[1]陳業(yè)宏，申進(jìn)忠.論東道國對外資并購的管制制度及母國的法律對策——以中國企業(yè)在美國的海外并購為例[J].武漢大學(xué)學(xué)報(社科版)，2006，(6).
[2]沈四寶，伏軍.構(gòu)建我國境外投資促進(jìn)立法的若干思考[J].法學(xué)家，2006，(4).
[3]董簫，吳向榮.試論對我國海外投資的外交保護(hù)[J].河北法學(xué)，2007，(10).
論文摘要摘要:為鼓勵和支持有條件的企業(yè)對外投資,我國已制定并陸續(xù)出臺了包括產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策、外匯治理、稅收、金融支持及特殊種別專項立法等在內(nèi)的一系列相關(guān)的法律政策。在當(dāng)前形勢下,需要進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)體系以進(jìn)步我國企業(yè)境外投資的規(guī)范性和有效性。
近兩年,在全球金融危機(jī)的影響下,伴隨著人民幣國際化進(jìn)程的加速以及境外投資本錢的降低,我國企業(yè)境外投資積極性高漲。然而,境外投資是一種國際戰(zhàn)略行為,除了企業(yè)不斷進(jìn)步自身對法律制度(包括母國和東道國)的利用水平和法律風(fēng)險規(guī)避能力外,還需要政府給予相對完備的全方位的法律政策支持,以保證投資行為的規(guī)范性和有效運(yùn)行。本文擬分析我國境外投資的相關(guān)界定及立法體系現(xiàn)狀,并就我國企業(yè)境外投資法律制度的完善提出建議。
一、境外投資與境外并購
境外投資與境外并購是兩個相關(guān)聯(lián)的概念。境外投資是指我國企業(yè)通過新設(shè)(獨資、合資、合作等)、收購、吞并、參股、注資、股權(quán)置換等方式在境外設(shè)立企業(yè)或取得既有企業(yè)所有權(quán)、治理權(quán)或產(chǎn)品支配權(quán)等權(quán)益的經(jīng)濟(jì)活動。而境外并購系指國內(nèi)企業(yè)及其控股的境外中資企業(yè)通過購買境外企業(yè)的股權(quán)或資產(chǎn)的方式(包括參股、股權(quán)置換等)獲得該企業(yè)的資產(chǎn)或經(jīng)營控制權(quán)的投資行為。
無論是新設(shè)還是收購、吞并或其他方式,企業(yè)投資的目的都是為了享有收益,使投資取得更大的回報。從現(xiàn)實來看,誰實際控制了企業(yè),成為事實上的決策者,就可以享有各種收益。除了新設(shè)方式,要想取得境外企業(yè)的控制權(quán),一般需要通過控股權(quán)取得,而控股權(quán)是由收購股權(quán)實現(xiàn)的,因此作為實現(xiàn)企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移的主要手段的收購與吞并(即境外并購)便成為了眼下多數(shù)企業(yè)境外投資熱衷的模式。
二、我國企業(yè)境外投資法律政策支持體系現(xiàn)狀
為支持企業(yè)境外并購,我國政府已制定并陸續(xù)出臺了一系列相關(guān)的法律政策,鼓勵和支持有條件的企業(yè)對外投資。這些法律法規(guī)大致可分為產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策、外匯治理、稅收、金融支持及特殊種別專項立法等種別。
商務(wù)部境外投資管理辦法最新版第一章 總 則
第一條為促進(jìn)和規(guī)范境外投資，根據(jù)《國務(wù)院對確需保留的行政審批項目設(shè)定行政許可的決定》，制定本辦法。
第二條本辦法所稱境外投資，是指在我國依法設(shè)立的企業(yè)(以下簡稱企業(yè))通過新設(shè)、并購等方式在境外設(shè)立非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益的行為。
第三條企業(yè)開展境外投資應(yīng)當(dāng)認(rèn)真了解并遵守境內(nèi)外相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章和政策，遵循互利共贏原則。
第四條商務(wù)部負(fù)責(zé)對境外投資實施管理和監(jiān)督，省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)商務(wù)主管部門(以下簡稱省級商務(wù)主管部門)負(fù)責(zé)對本行政區(qū)域內(nèi)境外投資實施管理和監(jiān)督。
第二章 核 準(zhǔn)
第五條商務(wù)部和省級商務(wù)主管部門對企業(yè)境外投資實行核準(zhǔn)。商務(wù)部建立境外投資管理系統(tǒng)(以下簡稱系統(tǒng))。對予以核準(zhǔn)的企業(yè)，頒發(fā)《企業(yè)境外投資證書》(以下簡稱《證書》，樣式見附件一)?！蹲C書》由商務(wù)部統(tǒng)一印制，實行統(tǒng)一編碼管理。
第六條企業(yè)開展以下情形境外投資應(yīng)當(dāng)按本辦法第十二條的規(guī)定提交申請材料，并按本辦法第十三條的規(guī)定報商務(wù)部核準(zhǔn)：
(一)在與我國未建交國家的境外投資;
(二)特定國家或地區(qū)的境外投資(具體名單由商務(wù)部會同外交部等有關(guān)部門確定);
(三)中方投資額1億美元及以上的境外投資;
(四)涉及多國(地區(qū))利益的境外投資;
(五)設(shè)立境外特殊目的公司。
第七條地方企業(yè)開展以下情形的境外投資應(yīng)當(dāng)按照本辦法第十二條要求提交申請材料，并按第十四條的規(guī)定報省級商務(wù)主管部門核準(zhǔn)：
(一)中方投資額1000萬美元及以上、1億美元以下的境外投資;
(二)能源、礦產(chǎn)類境外投資;
(三)需在國內(nèi)招商的境外投資。
第八條企業(yè)開展本辦法第六條、第七條規(guī)定情形以外的境外投資，須提交《境外投資申請表》(以下簡稱申請表，樣式見附件二)，并按第十六條規(guī)定辦理核準(zhǔn)。
第九條企業(yè)境外投資有以下情形之一的，商務(wù)部和省級商務(wù)主管部門不予核準(zhǔn)：
(一)危害我國國家主權(quán)、安全和社會公共利益，或違反我國法律法規(guī);
(二)損害我與有關(guān)國家(地區(qū))關(guān)系;
(三)可能違反我國對外締結(jié)的國際條約;
(四)涉及我國禁止出口的技術(shù)和貨物。
境外投資經(jīng)濟(jì)技術(shù)可行性由企業(yè)自行負(fù)責(zé)。
第十條商務(wù)部核準(zhǔn)第六條規(guī)定的境外投資應(yīng)當(dāng)征求我駐外使(領(lǐng))館(經(jīng)商處室)意見。涉及中央企業(yè)的，由商務(wù)部征求意見;涉及地方企業(yè)的，由省級商務(wù)主管部門征求意見。
省級商務(wù)主管部門核準(zhǔn)第七條第二款規(guī)定的境外投資應(yīng)當(dāng)征求駐外使(領(lǐng))館(經(jīng)商處室)意見;其他情形的境外投資核準(zhǔn)，省級商務(wù)主管部門可視情征求駐外使(領(lǐng))館(經(jīng)商處室)意見。
第十一條商務(wù)部和省級商務(wù)主管部門征求意見時應(yīng)當(dāng)向駐外使(領(lǐng))館(經(jīng)商處室)提供投資事項基本情況等相關(guān)信息。
駐外使(領(lǐng))館(經(jīng)商處室)主要從東道國安全狀況、對雙邊政治和經(jīng)貿(mào)關(guān)系影響等方面提出意見，并自收到征求意見函之日起10個工作日內(nèi)予以回復(fù)。
第十二條企業(yè)開展本辦法第六條、第七條規(guī)定情形的境外投資須提交以下材料：
(一)申請書，主要內(nèi)容包括境外企業(yè)的名稱、注冊資本、投資金額、經(jīng)營范圍、經(jīng)營期限、投資資金來源情況的說明、投資的具體內(nèi)容、股權(quán)結(jié)構(gòu)、投資環(huán)境分析評價以及對不涉及本辦法第九條所列情形的說明等;
(二)企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件;
(三)境外企業(yè)章程及相關(guān)協(xié)議或者合同;
(四)國家有關(guān)部門的核準(zhǔn)或備案文件;
(五)并購類境外投資須提交《境外并購事項前期報告表》(樣式見附件三);
(六)主管部門要求的其他文件。
第十三條企業(yè)開展第六條規(guī)定的境外投資，中央企業(yè)向商務(wù)部提出申請，地方企業(yè)通過所在地省級商務(wù)主管部門向商務(wù)部提出申請。
收到申請后，省級商務(wù)主管部門應(yīng)當(dāng)于10個工作日內(nèi)(不含征求駐外使(領(lǐng))館(經(jīng)商處室)的時間)對企業(yè)申報材料真實性及是否涉及本辦法第九條所列情形進(jìn)行初審，同意后將初審意見和全部申請材料報送商務(wù)部。
商務(wù)部收到省級商務(wù)主管部門或中央企業(yè)的申請后，于5個工作日內(nèi)決定是否受理。申請材料不齊全或者不符合法定形式的，應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)一次告之申請人;受理后，應(yīng)當(dāng)于15個工作日內(nèi)(不含征求駐外使(領(lǐng))館(經(jīng)商處室)的時間)做出是否予以核準(zhǔn)的決定。
第十四條企業(yè)開展第七條規(guī)定的境外投資，向省級商務(wù)主管部門提出申請。
收到申請后，省級商務(wù)主管部門應(yīng)當(dāng)于5個工作日內(nèi)決定是否受理。申請材料不齊全或者不符合法定形式的，應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)一次告之申請人;受理后，應(yīng)當(dāng)于15個工作日內(nèi)(不含征求駐外使(領(lǐng))館(經(jīng)商處室)意見的時間)做出是否予以核準(zhǔn)的決定。
第十五條對予以核準(zhǔn)的第六條、第七條規(guī)定的境外投資，商務(wù)部和省級商務(wù)主管部門應(yīng)當(dāng)出具書面核準(zhǔn)決定并頒發(fā)《證書》;不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)書面通知申請企業(yè)并說明理由，告知其享有依法申請行政復(fù)議或者提起行政訴訟的權(quán)利。
第十六條企業(yè)開展第八條規(guī)定的境外投資按以下程序辦理核準(zhǔn)：
中央企業(yè)總部通過系統(tǒng)按要求填寫打印申請表，報商務(wù)部核準(zhǔn)。地方企業(yè)通過系統(tǒng)按要求填寫打印申請表，報省級商務(wù)主管部門核準(zhǔn)。
商務(wù)部和省級商務(wù)主管部門收到申請表后，于3個工作日內(nèi)進(jìn)行審查，申請表填寫完整且符合法定形式的即予頒發(fā)《證書》。
第十七條兩個以上企業(yè)共同投資設(shè)立境外企業(yè)，應(yīng)當(dāng)由相對最大股東在征求其他投資方書面同意后負(fù)責(zé)辦理核準(zhǔn)手續(xù)。商務(wù)部或相對最大股東所在地省級商務(wù)主管部門應(yīng)將相關(guān)核準(zhǔn)文件抄送其他投資方所在地省級商務(wù)主管部門。
第十八條商務(wù)部或省級商務(wù)主管部門核準(zhǔn)礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)類境外投資應(yīng)當(dāng)征求國內(nèi)有關(guān)商會、協(xié)會的意見，以作為核準(zhǔn)時的參考。
第三章 變更和終止
第十九核準(zhǔn)后，原境外投資申請事項發(fā)生變更，企業(yè)應(yīng)參照第二章的規(guī)定向原核準(zhǔn)機(jī)關(guān)申請辦理變更核準(zhǔn)手續(xù)。企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓境外企業(yè)股份，由受讓方負(fù)責(zé)申請辦理變更手續(xù)，商務(wù)部或受讓方所在地省級商務(wù)主管部門應(yīng)當(dāng)把相關(guān)核準(zhǔn)文件抄送其他股東所在地省級商務(wù)主管部門。
第二十條企業(yè)終止經(jīng)核準(zhǔn)的境外投資應(yīng)向原核準(zhǔn)機(jī)關(guān)備案，交回《證書》。原核準(zhǔn)機(jī)關(guān)出具備案函，企業(yè)據(jù)此向外匯管理等部門辦理相關(guān)手續(xù)。企業(yè)及其所屬境外企業(yè)應(yīng)當(dāng)按當(dāng)?shù)胤赊k理注銷手續(xù)。
終止是指原經(jīng)核準(zhǔn)的境外企業(yè)不再存續(xù)或我國企業(yè)均不再擁有原經(jīng)核準(zhǔn)的境外企業(yè)的股權(quán)等任何權(quán)益。
第四章 境外投資行為規(guī)范
第二十一條企業(yè)應(yīng)當(dāng)客觀評估自身條件、能力和東道國(地區(qū))投資環(huán)境，積極穩(wěn)妥開展境外投資。境內(nèi)外法律法規(guī)和規(guī)章對資格資質(zhì)有要求的，應(yīng)當(dāng)取得相關(guān)證明文件。
第二十二條企業(yè)對其投資設(shè)立的境外企業(yè)冠名應(yīng)當(dāng)符合境內(nèi)外法律法規(guī)和政策規(guī)定。未按國家有關(guān)規(guī)定獲得批準(zhǔn)的企業(yè)，其境外企業(yè)名稱不得冠以中國、中華、國家等字樣。境外企業(yè)外文名稱可在申請核準(zhǔn)前在東道國(地區(qū))進(jìn)行預(yù)先注冊。
第二十三條企業(yè)應(yīng)當(dāng)落實各項人員和財產(chǎn)安全防范措施，建立突發(fā)事件預(yù)警機(jī)制和應(yīng)急預(yù)案，并接受駐外使(領(lǐng))館在突發(fā)事件防范、人員安全保護(hù)等方面的指導(dǎo)。
在境外發(fā)生突發(fā)事件時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時、妥善處理，并立即向駐外使(領(lǐng))館和國內(nèi)有關(guān)主管部門報告。
第二十四條企業(yè)應(yīng)當(dāng)要求境外企業(yè)中方負(fù)責(zé)人當(dāng)面或以信函、傳真、電子郵件等書面方式及時向駐外使(領(lǐng))館(經(jīng)商處室)報到登記。
第二十五條企業(yè)應(yīng)向原核準(zhǔn)機(jī)關(guān)報告境外投資業(yè)務(wù)情況和統(tǒng)計資料，確保報送情況和數(shù)據(jù)真實準(zhǔn)確。
第二十六條企業(yè)應(yīng)當(dāng)在其對外簽署的與境外投資相關(guān)的合同或協(xié)議生效前，取得有關(guān)政府主管部門的核準(zhǔn)。
第五章 管理和服務(wù)
第二十七條商務(wù)部負(fù)責(zé)對省級商務(wù)主管部門及中央企業(yè)總部的境外投資管理情況進(jìn)行檢查和指導(dǎo)。
第二十八條商務(wù)部會同有關(guān)部門建立健全境外投資引導(dǎo)、促進(jìn)和服務(wù)體系，強(qiáng)化公共服務(wù)。
商務(wù)部《對外投資合作國別(地區(qū))指南》，幫助企業(yè)了解東道國(地區(qū))投資環(huán)境。
商務(wù)部會同有關(guān)部門《對外投資國別產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄》，引導(dǎo)企業(yè)有針對性地到東道國(地區(qū))開展境外投資。
商務(wù)部通過政府間多雙邊經(jīng)貿(mào)或投資合作機(jī)制等協(xié)助企業(yè)解決困難和問題。
商務(wù)部建立對外投資與合作信息服務(wù)系統(tǒng)，為企業(yè)開展境外投資提供統(tǒng)計、投資機(jī)會、投資障礙、預(yù)警等信息服務(wù)。
第二十九條企業(yè)境外投資獲得核準(zhǔn)后，持《證書》辦理外匯、銀行、海關(guān)、外事等相關(guān)手續(xù)，并享受國家有關(guān)政策支持。
第三十條企業(yè)自領(lǐng)取《證書》之日起2年內(nèi)，未在東道國(地區(qū))完成有關(guān)法律手續(xù)或未辦理本辦法第二十九條所列境內(nèi)有關(guān)部門手續(xù)，原核準(zhǔn)文件和《證書》自動失效，《證書》應(yīng)交回原核準(zhǔn)機(jī)關(guān)。如需再開展境外投資，須按本辦法規(guī)定重新辦理核準(zhǔn)。
第三十一條《證書》不得偽造、涂改、出租、轉(zhuǎn)借或以任何形式轉(zhuǎn)讓。已變更、失效或注銷的《證書》應(yīng)當(dāng)交回發(fā)證機(jī)關(guān)。
第六章 罰 則
第三十二條企業(yè)提供虛假申請材料或不如實填報申請表的，商務(wù)部和省級商務(wù)主管部門不予受理或不予核準(zhǔn)，并給予警告，且可在一年內(nèi)不受理該企業(yè)任何境外投資核準(zhǔn)申請;企業(yè)以提供虛假材料等不正當(dāng)手段取得境外投資核準(zhǔn)的，商務(wù)部及省級商務(wù)主管部門應(yīng)當(dāng)撤銷相關(guān)文件，并可在三年內(nèi)不受理該企業(yè)任何境外投資核準(zhǔn)申請。
第三十三條違反本辦法規(guī)定的企業(yè)三年內(nèi)不得享受國家有關(guān)境外投資政策支持。
第三十四條省級商務(wù)主管部門未按本辦法規(guī)定進(jìn)行核準(zhǔn)和履行管理監(jiān)督職責(zé)的，商務(wù)部責(zé)令改正并提出批評。
第三十五條商務(wù)主管部門有關(guān)工作人員不依本辦法規(guī)定履行職責(zé)，或者濫用職權(quán)的，依法給予行政處分。
第七章 附 則
第三十六條省級商務(wù)主管部門可依照本規(guī)定制定相應(yīng)的管理辦法。
第三十七條本辦法所稱特殊目的公司系指企業(yè)為實現(xiàn)其實際擁有的境內(nèi)公司權(quán)益在境外上市而直接或間接控制的境外公司。
第三十八條事業(yè)單位法人開展境外投資、企業(yè)在境外設(shè)立非企業(yè)法人適用本辦法。企業(yè)赴香港、澳門及臺灣地區(qū)投資參照本辦法執(zhí)行。
第三十九條企業(yè)控股的境外企業(yè)的境外再投資，在完成法律手續(xù)后一個月內(nèi)，應(yīng)當(dāng)由企業(yè)報商務(wù)主管部門備案。企業(yè)為地方企業(yè)的，須通過系統(tǒng)填報相關(guān)信息，打印備案表(樣式見附件四)并加蓋本企業(yè)公章后向省級商務(wù)主管部門備案;企業(yè)為中央企業(yè)的，中央企業(yè)總部通過系統(tǒng)填報相關(guān)信息，打印備案表并加蓋公章后向商務(wù)部備案。企業(yè)遞交備案表后即完成備案。
第四十條本辦法由商務(wù)部負(fù)責(zé)解釋。
第四十一條本辦法自20xx年5月1日起施行。《關(guān)于境外投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)事項的規(guī)定》(商務(wù)部20xx年16號令)和《商務(wù)部、國務(wù)院港澳辦關(guān)于印發(fā)〈關(guān)于內(nèi)地企業(yè)赴香港、澳門特別行政區(qū)投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)事項的規(guī)定〉的通知》(商合發(fā)[20xx]452號)同時廢止。此前有關(guān)規(guī)定與本辦法不符的，以本辦法為準(zhǔn)。
境外投資項目有什么(1) 投資主體。進(jìn)行境外投資的 投資主體，包括兩大類。
一是中國境內(nèi)的各類法人，包括各類工商企業(yè)、國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和部門、事業(yè)單位等，這些機(jī)構(gòu)屬于中國境內(nèi)的法人機(jī)構(gòu)，受中國內(nèi)地法律的管轄約束。另一類是由國內(nèi) 投資主體控股的境外企業(yè)或機(jī)構(gòu)， 境內(nèi)機(jī)構(gòu)通過這些境外企業(yè)或機(jī)構(gòu)對境外進(jìn)行投資。這些境外企業(yè)或機(jī)構(gòu)不屬于中國內(nèi)地的法人機(jī)構(gòu)，不受內(nèi)地相關(guān)法律的制約，但 境內(nèi)機(jī)構(gòu)通過這些境外機(jī)構(gòu)向境外進(jìn)行投資時，仍然需要按照國內(nèi)有關(guān)企業(yè)投資項目核準(zhǔn)的政策規(guī)定，履行相應(yīng)的核準(zhǔn)手續(xù)。與國際慣例相同，在國內(nèi)具有投資資格的自然人也可在境外投資。
(2)投資地區(qū)。適用于境外投資項目核準(zhǔn)的投資地區(qū)，不僅包括外國，也包括中華人民共和國所屬的香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)。凡在中國大陸地區(qū)之外的任何地區(qū)進(jìn)行的投資，均為境外投資。
(3)出資形式。境外投資所投入資產(chǎn)的形式十分廣泛，包括貨幣資金的投入，股票、 債券、 信托憑證等 金融資產(chǎn)的投入，各類 實物資產(chǎn)的投入，知識產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)等無形資產(chǎn)的投入。由此可見，只要是向境外的資產(chǎn)輸出行為，無論是以什么方式出現(xiàn)，都應(yīng)按照境外投資項目核準(zhǔn)的有關(guān)規(guī)定履行相應(yīng)行政許可手續(xù)。
(4) 投資方式。包括各類新建項目及 改擴(kuò)建項目的初始投資、再投資，也包括收購、合并、參股、 增資擴(kuò)股等 權(quán)益投資活動，同時也包括對境外投資提供擔(dān)保的行為。
[關(guān)鍵詞]境外投資；隱性投資；投資風(fēng)險
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.16.136
伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速增長，我國企業(yè)“走出去”的步伐不斷加快，在境外投資的深度和廣度也不斷延伸。據(jù)中國商務(wù)部統(tǒng)計，截至2014年年底，我國累計非金融類對外直接投資6463億美元，僅2014年，我國境內(nèi)投資者共對全球156個國家和地區(qū)的6128家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，全年累計實現(xiàn)非金融類對外直接投資1028.9億美元，同比增長14.1%。進(jìn)行境外投資一般應(yīng)按照東道國法律法規(guī)及相關(guān)規(guī)定注冊外商獨資、合資公司或辦事機(jī)構(gòu)后開展經(jīng)營活動，但在實際投資過程中，我國部分投資者采取了另一種特殊的投資方式――隱性投資。近年來在境外進(jìn)行隱性投資的企業(yè)數(shù)量日趨增多，境外隱性投資的各種風(fēng)險和問題也逐步顯現(xiàn)，必須予以關(guān)注。
本文將在界定境外隱性投資概念的基礎(chǔ)上，深入剖析其產(chǎn)生動因，系統(tǒng)研究其主要風(fēng)險和存在的問題，并提出相關(guān)建議，以期有助于中國企業(yè)境外投資健康發(fā)展。
1 境外隱性投資的概念與特點
本文所指的境外隱性投資是指我國境內(nèi)投資者在境外不以中國投資者的身份而是借用東道國當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或自然人的身份注冊本地公司開展經(jīng)營，所注冊的公司并非外資公司，不顯示其外資身份。需要說明的是，本文所研究的隱性投資領(lǐng)域僅限于非金融類直接投資。
與一般境外投資相比，中國投資者在境外隱性投資呈現(xiàn)出以下特點。一是投資主體以民營企業(yè)為主。為防止國有資產(chǎn)流失，國有資產(chǎn)管理部門要求國有企業(yè)在境外依法正式注冊，相比之下，民營企業(yè)則很少受到此類約束。二是投資東道國主要是法律環(huán)境不完善的發(fā)展中國家。隱性投資的總成本和風(fēng)險代價在發(fā)展中國家要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于法制健全的發(fā)達(dá)國家。三是投資領(lǐng)域主要集中在東道國利潤較高的礦產(chǎn)資源開發(fā)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域，例如在緬甸，中國企業(yè)以隱性投資方式參與的礦業(yè)項目數(shù)量遠(yuǎn)超過通過合法外資注冊的項目數(shù)量。四是具有隱蔽性，境外隱性投資的數(shù)量和規(guī)模不論是我國還是東道國政府主管部門均難以準(zhǔn)確統(tǒng)計。
2 境外隱性投資動因分析
一般境外投資的動因主要有三個方面：第一是利用東道國的要素優(yōu)勢，主要是當(dāng)?shù)氐牧畠r勞動力、土地或其他豐富的自然資源等；第二是受東道國給予外資企業(yè)的稅收減免等優(yōu)惠政策吸引；第三是為開拓、占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌?；第四是?guī)避貿(mào)易壁壘，包括關(guān)稅、配額、反傾銷和反補(bǔ)貼稅等。而我國境內(nèi)投資者在境外開展隱性投資，除上述原因外，還有一些特殊的主客觀因素?？陀^上是某些東道國對外商投資的某些領(lǐng)域設(shè)置了障礙；主觀上是一些企業(yè)習(xí)慣游走于政策法律的灰色地帶，境外投資時把國內(nèi)鉆空子的“本領(lǐng)”帶出了國門，守法經(jīng)營的意識有待提高。具體而言，我國投資者在境外隱性投資的動因主要是以下幾個方面：
一是逾越當(dāng)?shù)赝顿Y準(zhǔn)入方面的障礙。一些東道國禁止外國投資者進(jìn)入某些領(lǐng)域，或嚴(yán)格限制外資比例，例如，緬甸2012年修訂外商投資法明確規(guī)定禁止外國投資者在玉石礦開采、農(nóng)業(yè)和畜牧業(yè)以及海水捕撈等領(lǐng)域進(jìn)行投資。一般來說，由于東道國本地企業(yè)受到特殊保護(hù)，缺乏競爭，技術(shù)水平和資金實力薄弱，而中國投資者在資金、技術(shù)和管理等方面，往往具有相對優(yōu)勢，以本地企業(yè)或自然人的名義進(jìn)行投資，可以避開東道國投資政策的限制，發(fā)揮自身優(yōu)勢，獲得可觀利潤。
二是規(guī)避東道國給外國投資者設(shè)置的高門檻。一些東道國在某些領(lǐng)域盡管允許外國企業(yè)進(jìn)行投資，但對外商在資本金、環(huán)境保護(hù)、社會責(zé)任等方面的要求非常高，而對本國企業(yè)的要求較低。中國的中小投資者資金和實力有限，采用隱性投資更易獲得投資準(zhǔn)入。
三是繞過外資注冊的繁雜手續(xù)。一般而言，外商投資的注冊手續(xù)較本地企業(yè)更為復(fù)雜，審批程序煩瑣，周期長，有些國家對外商投資的審批時間長達(dá)兩年，耗費投資者大量的時間和精力。為盡快進(jìn)入市場，把握商機(jī)，一些中國投資者寧愿選擇隱性投資。
四是避免外資企業(yè)經(jīng)營過程中所面臨的歧視待遇。有些國家為保護(hù)本國企業(yè)不受外來資本的沖擊，對外國投資者在稅收、勞工、水電、土地使用等方面制定了歧視政策。中國投資者為降低經(jīng)營成本往往采用隱性投資方式。
上述動因在具體國別的表現(xiàn)各不相同，但從本質(zhì)上說境外隱性投資的動力是獲得東道國國民待遇與非國民待遇所帶來的收益（或成本）差異。
3 境外隱性投資風(fēng)險和問題
一般境外投資主要面臨政權(quán)更迭、戰(zhàn)爭和內(nèi)亂、國有化、政府違約、外匯管制等政治風(fēng)險；匯率、利率、市場以及勞工罷工、經(jīng)營管理等商業(yè)風(fēng)險；地震、臺風(fēng)、海嘯、惡劣天氣以及疾病傳播等自然風(fēng)險；文化差異以及民族主義導(dǎo)致的民眾排華、環(huán)境保護(hù)等方面的文化和環(huán)境風(fēng)險。境外隱性投資除面臨上述風(fēng)險外，還面臨以下主要風(fēng)險。
一是非法經(jīng)營風(fēng)險。中國投資者在東道國進(jìn)行的隱性投資往往涉足該國禁止或限制外資進(jìn)入的領(lǐng)域，這種行為本身就違反了東道國的法律法規(guī)，一旦被發(fā)現(xiàn)，其資產(chǎn)不僅將被罰沒，還有可能會面臨法律制裁。
二是資本保全風(fēng)險。境外隱性投資的資本金通常由中國投資者通過銀行或地下錢莊轉(zhuǎn)入東道國本地企業(yè)或自然人名下，再以其名義進(jìn)行投資，雙方簽署的投資協(xié)議建立在彼此互信的基礎(chǔ)上，但并不受東道國法律的認(rèn)可和保護(hù)。一旦與合作的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)發(fā)生糾紛，或者是合作方違反協(xié)議約定侵吞中方財產(chǎn)，中國投資者的權(quán)益無法得到保護(hù)，面臨的資本保全風(fēng)險非常大。
三是投資失控風(fēng)險。境外隱性投資不論是在公司注冊環(huán)節(jié)還是在公司經(jīng)營過程中，中國投資者都需要借助合作方或人，而不能直接與東道國政府主管部門打交道，其中往往存在信息不對稱和道德風(fēng)險，無法全面、及時、有效地行使出資人的權(quán)利，存在投資和經(jīng)營失控的風(fēng)險。
從整體上看，境外隱性投資大多發(fā)生在外商投資法律法規(guī)有待健全、執(zhí)法效力有待提高、對外資企業(yè)要求和限制較多的發(fā)展中國家。中國投資者在這些國家開展隱性投資除違反了當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)外，一些投資者還存在以下三方面問題：
一是個別中國投資者忽視東道國正常的辦事程序，在遇到問題時慣用商業(yè)賄賂，損害中國企業(yè)的整體形象，影響雙邊經(jīng)貿(mào)健康發(fā)展。
二是有的中國投資者缺乏誠信，在與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或自然人的合作過程中，不按協(xié)議約定兌現(xiàn)對方應(yīng)得收益，易引發(fā)投資糾紛。
三是部分中國投資者進(jìn)行境外隱性投資既不向國內(nèi)主管部門備案，也不向中國駐東道國使（領(lǐng)）館報備，僅在投資項目出現(xiàn)問題時，向主管部門或使館尋求幫助。國內(nèi)外主管部門無法及時準(zhǔn)確掌握其投資情況，指導(dǎo)和監(jiān)督更是無從談起。
4 有關(guān)建議
境外隱性投資的數(shù)量和規(guī)模同東道國國民待遇與非國民待遇之間的差異正相關(guān)。這種差異越小，進(jìn)行境外隱性投資的中國投資者將越少。但就目前來看，在某些國家，境外隱性投資的數(shù)量和規(guī)模仍呈上升趨勢。從控制隱性投資的角度進(jìn)一步規(guī)范境外投資，需從政府和企業(yè)兩個層面人手。
4.1 政府層面
一是要加快推動雙邊、多邊投資保護(hù)協(xié)定，推動投資便利化，減少投資壁壘，推動資本全球自由流動。二是要建立我國境外投資主管部門和東道國主管部門間的定期交流機(jī)制，及時掌握企業(yè)境外投資動態(tài)。三是加強(qiáng)與境外投資企業(yè)間的溝通交流，就企業(yè)進(jìn)行境外投資所遇到的重點問題和難題給予指導(dǎo)和幫助。四是做好企業(yè)境外投資咨詢工作，幫助擬在境外投資的中方企業(yè)了解東道國的外商投資法律法規(guī)和辦事程序，識別境外隱性投資將面臨的風(fēng)險；督促已在境外進(jìn)行隱性投資的企業(yè)盡快按照當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，完成從隱性到合法合規(guī)經(jīng)營的轉(zhuǎn)型。五是建立黑名單制度，對嚴(yán)重違反東道國法律法規(guī)，以及惡意違約的中方企業(yè)予以警告和相應(yīng)的處罰。
2016年5月5日，由德勤全球中國服務(wù)部主辦的“投資中東歐研討會”在北京舉行。在本次研討會上，上海勤理律師事務(wù)所資深律師易曉潔介紹了中國企業(yè)海外投資面臨的審批流程及主要法律法規(guī)，以供參考。
境外投資審批流程
據(jù)易曉潔介紹，我國企業(yè)海外投資審批流程分為國內(nèi)審批和國外審批兩個方面。在國內(nèi)審批方面，國家發(fā)改委、商務(wù)部、外管局和國資委等部門在其中扮演非常重要的角色。
根據(jù)相關(guān)審批法律規(guī)定，中方投資額10億美元及以上的境外投資項目，由國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。涉及敏感國家和地區(qū)、敏感行業(yè)的境外投資項目不分限額，由國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。其中，中方投資額20億美元及以上，并涉及敏感國家和地區(qū)、敏感行業(yè)的境外投資項目，由國家發(fā)展改革委提出審核意見報國務(wù)院核準(zhǔn)。以上規(guī)定之外的境外投資項目實行備案管理。
商務(wù)部和省級商務(wù)主管部門按照企業(yè)境外投資的不同情形，分別實行備案和核準(zhǔn)管理。企業(yè)境外投資涉及敏感國家和地區(qū)、敏感行業(yè)的，實行核準(zhǔn)管理。企業(yè)其他情形的境外投資，實行備案管理。接著境外直接投資獲得發(fā)改委、商務(wù)部等部門核準(zhǔn)后，需到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記，并獲得境外直接投資外匯登記證，以辦理相關(guān)外匯收支業(yè)務(wù)。
“為了避免同一個項目多家企業(yè)惡意競爭，國家發(fā)改委會先篩選比較適合承接該項目的企業(yè)，并發(fā)出‘小路條’，其他企業(yè)則被建議不要加入競標(biāo)，否則將受到處罰。”易曉潔進(jìn)一步解釋說，這種情況或?qū)⒂懈挠^。2016年4月，國家發(fā)改委了針對2014年4月《境外投資項目核準(zhǔn)和備案管理辦法》的修改征求意見稿，對“路條”制度有所改進(jìn)，其中提出沒有拿到收接函的企業(yè)，依然能參加競標(biāo)。
除了國內(nèi)審批流程，境外審批同樣不可忽視。在境外進(jìn)行投資活動或并購時，往往需要獲得目標(biāo)公司所在國政府的批準(zhǔn)。當(dāng)?shù)卣ǔＶ饕獣倪@幾個方面審核投資活動：投資活動所涉行業(yè)是否屬于外資限制行業(yè)，如石油、天然氣、媒體、電信、金融和銀行等；該交易是否會削弱競爭、觸犯反壟斷法；該交易是否會對國家安全和利益造成不利影響。
境外投資主要法律文件
以易曉潔的經(jīng)驗看，在進(jìn)行境外投資時，法律條款非常重要?！霸谥袊髽I(yè)海外投資初期，由于對法律文件重視不夠，對法律條款理解不夠深入，出現(xiàn)過慘痛失敗的案例”。她說。
境外并購主要涉及的法律文件可大致劃分為3個階段（見圖）。前期的法律文件包括保密協(xié)議、意向書、諒解備忘錄、主要商業(yè)條款清單和標(biāo)書等?！敖又钪饕臈l款就是股權(quán)收購協(xié)議和資產(chǎn)收購協(xié)議了。”易曉潔說，其中包括交易標(biāo)的、價格條款、支付條件、陳述與保證條款、交割及交割的前提條件、交割前后的承諾、賠償條款、法律適用及爭議解決條款。
當(dāng)然，境外并購還涉及其他一些交易文件，包括股東協(xié)議和公司章程、技術(shù)/商標(biāo)許可協(xié)議、過渡期服務(wù)協(xié)議、其他附屬協(xié)議。由此可知，海外并購過程中協(xié)議非常復(fù)雜，但這些條款都非常重要。
易曉潔列舉了其中幾個重要條款加以說明。以股權(quán)收購協(xié)議或資產(chǎn)收購協(xié)議中的陳述與保證條款來說，它實際是從西方引進(jìn)的條款，對中國企業(yè)來說比較陌生。即使進(jìn)行了盡職調(diào)查，作為買方，對賣方的資產(chǎn)或股權(quán)情況仍然可能不甚清楚。在這種情況下，陳述與保證條款能夠保證股權(quán)或資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)屬性的完整性和合法性?！霸诠蓹?quán)收購過程中，這個條款非常重要?！币讜詽嵳f。
另一個重要內(nèi)容是賠償條款。在股權(quán)收購協(xié)議或資本收購協(xié)議中，買方和賣方各有一些賠償義務(wù)。就賣方來說，如果其違反了陳述與保證條款，所陳述和保證的內(nèi)容有漏洞，未履行披露義務(wù)，那么就要承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。同時，違約金數(shù)額及如何進(jìn)行賠償，也要在賠償條款中注明。
中國投資者作為新的股東加入目標(biāo)企業(yè)之后，目標(biāo)企業(yè)原有的股東協(xié)議就需要修正，雙方的權(quán)利義務(wù)也需要重新分配。因此，還需要簽訂一些附屬協(xié)議，作為披露補(bǔ)充，比如股東協(xié)議和公司章程。
法律文件缺陷案例――中鐵慘敗波蘭
2009年9月，中國中鐵旗下的兩家全資子公司中海外和中鐵隧道聯(lián)合上海建工集團(tuán)及波蘭德科瑪有限公司（下稱“中海外聯(lián)合體”），中標(biāo)波蘭A2高速公路中最長的A、C兩個標(biāo)段，總里程49公里，總報價13億波蘭茲羅提（約合4.72億美元/30.49億人民幣）。項目規(guī)定，2012年5月31日必須建成通車。
中海外聯(lián)合體奪標(biāo)的報價低于政府預(yù)算一半以上，一度引來低價傾銷的訟爭。工期已過大半時，工程量只完成不到20%。中海外承認(rèn)，無法按13億茲羅提的報價如期完工。2011年6月初，中海外總公司最終決定放棄該工程，因為如果堅持完工，中海外聯(lián)合體可能因此虧損3.94億美元（約合25.45億元人民幣）。
波蘭業(yè)主給中海外聯(lián)合體提出了7.41億茲羅提（約合2.71億美元/17.51億元人民幣）的賠償要求和罰單，并禁止其3年內(nèi)在波蘭市場參與招標(biāo)。同時，中海外聯(lián)合體中的波蘭合作伙伴德科瑪公司面臨破產(chǎn)。
關(guān)鍵詞：境外投資；政府職能；合理定位
中圖分類號：F741.1
加快實施“走出去”戰(zhàn)略，提高企業(yè)境外投資規(guī)模和質(zhì)量，是黨的十七屆五中全會確立的我國“十二五”時期的戰(zhàn)略任務(wù)，并在“十二五”規(guī)劃中進(jìn)行了戰(zhàn)略部署。當(dāng)今國際市場，特別是后國際金融危機(jī)時期的國際市場，一方面開放程度和競爭程度越來越高，另一方面又保護(hù)主義盛行和充滿不確定性。為了保證加快“走出去”戰(zhàn)略的順利實施，使中國企業(yè)更好的進(jìn)行海外投資，不僅要求充分發(fā)揮市場機(jī)制作用，而且要求合理確定政府的職能定位。
一、合理定位政府職能的基本要求
在市場經(jīng)濟(jì)條件下，市場機(jī)制對資源的配置始終起著基礎(chǔ)性作用。也就是說，市場在社會經(jīng)濟(jì)活動中處于主導(dǎo)地位，政府對經(jīng)濟(jì)活動的介入和干預(yù)，只是輔的和補(bǔ)充性的。但市場不是萬能的，市場本身有缺陷，也會出現(xiàn)失靈問題。正如薩繆爾森所指出的，“對看不見的手有所了解之后，我們一定不要過分迷戀于市場機(jī)制的美妙――以為它本身完美無缺、和諧一致，非人力所能望其項背?！币虼?，加快實施“走出去”戰(zhàn)略，提高境外投資規(guī)模和質(zhì)量，還需要發(fā)揮好政府職能的作用。但由于不同國家和地區(qū)市場的發(fā)育程度、政府的成熟程度、法制的完善程度，以及同世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的密切程度等方面存在著較大的差異，因而政府職能定位不可能存在一套普遍適合于所有國家和地區(qū)的現(xiàn)成做法。但這并不意味著，在推動企業(yè)擴(kuò)大境外投資方面，政府職能定位就沒有一些基本的要求。在現(xiàn)有的國際秩序下，合理定位一個國家或地區(qū)政府的職能，通常需要遵循以下基本要求：一是政府職能定位要與市場經(jīng)濟(jì)制度的完善程度相協(xié)調(diào)；二是政府職能定位要建立在法治的基礎(chǔ)上；三是政府職能定位要與各國普遍接受的國際規(guī)則，以及所在國家和地區(qū)的制度規(guī)定相適應(yīng)。合理確立我國政府在加快實施“走出去”戰(zhàn)略中的職能定位，同樣需要符合這些基本要求。
通常情況下，由于市場機(jī)制的缺陷會帶來市場失靈問題，因而需要有效發(fā)揮政府的職能作用。但市場失靈不一定都是市場本身的缺陷所致，有時是由于市場制度發(fā)育不完善而造成的。因此，為了推動和引導(dǎo)企業(yè)擴(kuò)大境外投資，我國政府職能的合理定位還需同市場經(jīng)濟(jì)制度的完善程度相適應(yīng)，不僅要充分考慮我國市場經(jīng)濟(jì)制度的發(fā)育狀況，而且還要充分考慮我國境外投資經(jīng)營所在國家和地區(qū)的市場經(jīng)濟(jì)制度發(fā)育狀況。應(yīng)當(dāng)看到，在我國加快實施“走出去”戰(zhàn)略過程中，我國既面臨著自身市場制度發(fā)育不完善而引起的市場失靈問題，也面臨著境外投資經(jīng)營所在國家和地區(qū)市場經(jīng)濟(jì)制度發(fā)育不完善而導(dǎo)致的市場失靈問題。因此，我國政府對國內(nèi)境外投資企業(yè)的管理就不能完全照搬市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的做法。政府對我國境外投資經(jīng)營企業(yè)的管理，既要符合我國自身的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育狀況，也要適應(yīng)境外不同國家和地區(qū)的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育狀況。從這個意義講，合理定位我國政府的職能，我們不能完全聽命于市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的指使和安排，只能根據(jù)我國和境外投資經(jīng)營所在國家和地區(qū)的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育狀況靈活行事。由于我國目前市場經(jīng)濟(jì)制度的發(fā)育還不夠完善，因而政府對境外投資企業(yè)的管理，除了需要履行市場經(jīng)濟(jì)國家政府的一般職能外，還需部分地履行替代市場和培育市場的職能。涉及到政府對國內(nèi)企業(yè)在境外投資經(jīng)營的管理，如果投資經(jīng)營所在國家和地區(qū)的市場經(jīng)濟(jì)制度比較健全，可讓市場機(jī)制在其中更充分地發(fā)揮作用；如果投資經(jīng)營所在國家和地區(qū)的市場經(jīng)濟(jì)制度不夠健全，政府應(yīng)當(dāng)在其中發(fā)揮更多的作用，特別是要密切同投資經(jīng)營所在國家和地區(qū)政府的聯(lián)系，充分發(fā)揮政府間的協(xié)調(diào)作用，必要時應(yīng)積極主動為境外投資經(jīng)營企業(yè)提供必要的法律支持和保障。為了更好地維護(hù)和保障境外投資的利益，政府還應(yīng)充分利用同貿(mào)易伙伴國的外交關(guān)系簽訂同促進(jìn)境外投資經(jīng)營相關(guān)的協(xié)議，幫助國內(nèi)境外投資企業(yè)獲得與投資目標(biāo)國企業(yè)同等待遇，減輕企業(yè)在境外的收入和稅收負(fù)擔(dān)，降低企業(yè)境外投資的阻力和風(fēng)險。
在經(jīng)濟(jì)社會活動領(lǐng)域，如同市場會失靈一樣，政府也會失靈。所謂政府失靈，是指政府對經(jīng)濟(jì)社會調(diào)控和干預(yù)的低效率或無效率。正如薩謬爾森所指出的，“當(dāng)政府政策或集體行為所采取的手段不能改善經(jīng)濟(jì)效率或道德上可接受的收入分配時，政府失靈便產(chǎn)生了?！爆F(xiàn)實中，政府不是一個超脫于現(xiàn)實社會經(jīng)濟(jì)利益的萬能的神靈之手，它是由各個機(jī)構(gòu)組成，而各個機(jī)構(gòu)又是由各政府官員組成的。無論是政府機(jī)構(gòu)，還是政府官員，都有自己的行為目標(biāo)。因此，現(xiàn)實中的政府機(jī)構(gòu)和政府官員通常追求是自身組織目標(biāo)或自身利益的最大化，而非公共利益或社會福利的最大化，這種現(xiàn)象人們稱之為內(nèi)部效應(yīng)。內(nèi)部效應(yīng)被認(rèn)為是各種類型“政府失靈”的一個最基本的或深層次的根源。從這個角度上講，需用“法治”來約束政府。為確?！白叱鋈ァ睉?zhàn)略的有效實施，政府在其中的職能定位應(yīng)當(dāng)建立在法治基礎(chǔ)上，既要做到有法可依，同時又要依法管理，將政府職能置于法律框架下，受到法律的約束，而不是為所欲為。否則，不但境外投資企業(yè)的利益難以得到保障，甚至國家的整體利益也難以得到維護(hù)。為此，有必要不斷健全和完善境外投資和經(jīng)營的相關(guān)法律法規(guī)，以及確保政府依法行政的相關(guān)法律規(guī)定。這樣，在引導(dǎo)和推動企業(yè)境外投資方面，就可有效地防止政府濫用行政權(quán)力和防止政策多變現(xiàn)象的出現(xiàn)，從而使企業(yè)的境外投資能獲得一個比較穩(wěn)定的預(yù)期，更好地維護(hù)和保障境外投資企業(yè)的利益，起到充分調(diào)動企業(yè)境外投資的積極性和主動性作用。
隨著經(jīng)濟(jì)全球化和全球經(jīng)濟(jì)一體化的深入發(fā)展，特別是我國加入WTO后，我國經(jīng)濟(jì)社會幾乎已全方位地融入到國際經(jīng)濟(jì)體系之中。然而，我國參與的國際經(jīng)濟(jì)活動將不可避免地受到有關(guān)國際組織的規(guī)則，特別是為國際社會普遍接受的國際規(guī)則，以及有關(guān)國家內(nèi)部的法律法規(guī)等制度規(guī)定的約束。因此，為了加快實施“走出去”戰(zhàn)略，更好地引導(dǎo)和推動企業(yè)境外投資，不僅我國境外投資經(jīng)營企業(yè)要遵循有關(guān)國際社會普遍接受的國際規(guī)則，遵守投資經(jīng)營所在國家和地區(qū)的有關(guān)制度規(guī)定，而且政府的職能定位也同樣要求與國際社會普遍接受的國際規(guī)則，以及所在國家和地區(qū)的制度規(guī)定相適應(yīng)。WTO等國際組織制定的有關(guān)規(guī)則，旨在規(guī)范和約束成員國政府和企業(yè)。因而，為了推動和引導(dǎo)企業(yè)提高境外投資規(guī)模及質(zhì)量，政府必須改變長期習(xí)慣于用行政手段干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動的做法，學(xué)會和善于采用國際慣例辦法推動企業(yè)更好地進(jìn)行境外投資。同時，要積極和有效發(fā)揮市場機(jī)制的作用，特別是發(fā)
揮好境外投資企業(yè)的市場主體作用。為此，政府需按照加入WTO等國際組織所作出的承諾，對國內(nèi)現(xiàn)行的法律、法規(guī)和政策進(jìn)行清理，凡違背WTO等規(guī)則或與我國的承諾不相符的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行必要的修改和完善，有的甚至可以予以廢除；企業(yè)境外投資過程中所產(chǎn)生的國際貿(mào)易摩擦和國際經(jīng)濟(jì)爭端，政府應(yīng)當(dāng)積極協(xié)助企業(yè)尋求在WTO等國際組織框架內(nèi)，并依照國際慣例、按照國際規(guī)則來處理和解決；若國內(nèi)企業(yè)在境外投資和經(jīng)營中產(chǎn)生的摩擦和爭端源于所在國家和地區(qū)特殊的制度規(guī)定或傳統(tǒng)習(xí)慣等因素，則應(yīng)積極尋求通過政府之間的協(xié)商辦法來妥善處理和解決。
二、當(dāng)前政府職能存在的主要缺陷
盡管我國實施“走出去”戰(zhàn)略，已經(jīng)有了10余年的時間，但效果卻不盡如人意。其中的原因比較復(fù)雜，但政府存在的職能定位缺陷是一個比較重要原因。所謂政府職能定位缺陷，是指政府未能有效地履行在引導(dǎo)和推動企業(yè)境外投資的職能，出現(xiàn)了所謂“政府失靈”問題，導(dǎo)致企業(yè)境外投資出現(xiàn)低效率或無效率。改革開放以來，我國政府對企業(yè)境外投資采取的是以項目審批為主的管理體制，帶有較濃厚的計劃經(jīng)濟(jì)色彩。這與我國經(jīng)濟(jì)社會融入國際經(jīng)濟(jì)體系特別是加入WTO后的要求不相適應(yīng)，更是同市場經(jīng)濟(jì)對法治的要求不相適應(yīng)。當(dāng)前，我國政府的職能定位缺陷，突出表現(xiàn)在政府職能的“越位”、“缺位”和“錯位”上。
政府職能的“越位”，是指政府超越自身應(yīng)該行使的職能范圍，插手了一些不該由政府管或管不好的事情，從而出現(xiàn)政府失靈現(xiàn)象。在引導(dǎo)和推動企業(yè)境外投資方面，政府職能的“越位”會影響企業(yè)作為市場主體地位的發(fā)揮，導(dǎo)致市場機(jī)制在資源配置中的基礎(chǔ)性作用出現(xiàn)失效，使市場機(jī)制引導(dǎo)企業(yè)境外投資的作用得不到充分發(fā)揮，影響國家“走出去”戰(zhàn)略有效實施。目前，我國政府存在的“越位”現(xiàn)象，突出地表現(xiàn)在以下兩個方面：一是政府超越自身職能，代替了市場配置資源基礎(chǔ)性作用的職能；二是政府超越自身的職能范圍，代替了企業(yè)的經(jīng)營管理職能。在引導(dǎo)和推動企業(yè)境外投資的實踐中，政府職能的“越位”現(xiàn)象集中體現(xiàn)為政府嚴(yán)格的行政管制和審批制度。長期以來，不僅企業(yè)境外投資要經(jīng)過多個環(huán)節(jié)的嚴(yán)格前置審批，而且獲準(zhǔn)境外投資的企業(yè)要獲得政府的某些政策支持等也必須經(jīng)過嚴(yán)格的層層審批。面對政府嚴(yán)格的前置審批，如果企業(yè)通過正常渠道進(jìn)行境外投資，往往會由于審批時間過長而貽誤時機(jī)；如果企業(yè)為了規(guī)避行政約束，通過非正常渠道進(jìn)行境外投資，又必然造成國有資產(chǎn)的境外流失或資本非法外逃。近年來，雖然境外投資審批制度進(jìn)行了不少改革調(diào)整，特別是2009年商務(wù)部的《境外投資管理辦法》進(jìn)一步下放了境外投資核準(zhǔn)權(quán)限，簡化核準(zhǔn)程序。然而，現(xiàn)實中仍然存在著層次過多、內(nèi)容過細(xì)、時間過長的問題，資金和人員出入境還存在著不少障礙。政府職能的“越位”，不僅與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展和WTO等規(guī)則不相適應(yīng)，而且大大增加了政府的行政成本和企業(yè)的交易成本。
政府職能的“缺位”，是指在市場機(jī)制不能正常發(fā)揮作用，或者存在市場失靈的地方，政府沒有實施有效的管理。目前，政府職能的“缺位”現(xiàn)象，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是對境外投資企業(yè)的事后監(jiān)管缺位。政府往往比較重視前置審批而輕視事后監(jiān)管，致使審批后的監(jiān)管基本上處于自流放任狀態(tài)。一些政府職能部門只有項目審批職能，但沒有事后監(jiān)管的職能。而一些負(fù)責(zé)事后監(jiān)管職能的政府部門，對境外投資企業(yè)的監(jiān)管又主要流于形式。由于缺乏事后監(jiān)管，某些領(lǐng)域境外投資的秩序比較混亂，盲目投資、并購、上項目等問題比較突出，境外投資企業(yè)之間相互惡性競爭的現(xiàn)象時有發(fā)生，從而給國家和企業(yè)造成巨大利益損失。二是對非國有企業(yè)境外投資的管理缺位。我國企業(yè)的境外投資，基本上是國有企業(yè)為先和國有企業(yè)為主的格局。與此相適應(yīng)，我國境外投資管理體制也主要是針對國有企業(yè)設(shè)計的，民營企業(yè)不僅缺乏境外投資的暢通渠道，而且缺乏有效監(jiān)管。長期以來，一些從事境外投資活動的私營企業(yè)和中外合資企業(yè)，有的通過戴“紅帽”的方式按照正常渠道進(jìn)行境外投資，有的為了規(guī)避制度約束，通過非正常渠道進(jìn)行境外投資。這不僅不符合WTO的國民待遇原則，而且會因為疏于管理導(dǎo)致國內(nèi)資本境外流失或非法外流。三是為企業(yè)境外投資提供輔導(dǎo)和信息咨詢等服務(wù)職能缺位，未能有效地幫助境外投資經(jīng)營企業(yè)進(jìn)行市場評估、風(fēng)險評估、投資指導(dǎo)等，以及提供國際組織和有關(guān)國家的制度規(guī)定及傳統(tǒng)習(xí)慣等資料。另外，政府還在幫助境外投資企業(yè)規(guī)避政治風(fēng)險、保護(hù)境外資產(chǎn)(包括自主知識產(chǎn)權(quán))等方面也不同程度存在職能缺位問題。由于政府職能缺位，導(dǎo)致應(yīng)該由政府管的事情政府沒有去管，或者政府該管的事沒有管到位，使市場機(jī)制無法調(diào)節(jié)的某些領(lǐng)域出現(xiàn)了“真空”，從而影響和制約著企業(yè)的境外投資。
政府職能的“錯位”，是指政府未能擺正自身的職能，在不同職能之間發(fā)生混淆。在我國實施“走出去”戰(zhàn)略中，政府職能的“錯位”集中表現(xiàn)在兩個方面：一是政府作為企業(yè)境外投資的管理者和境外投資國有資產(chǎn)所有者(出資人)職能出現(xiàn)交叉和混淆，沒有把兩者有效地分開，從而導(dǎo)致“政企不分”和“政資不分”問題，影響企業(yè)境外投資。比如，國資委對境外投資國有企業(yè)的考核，往往不是重點考核企業(yè)取得的成績和進(jìn)步，而是考核企業(yè)出現(xiàn)的過錯和失誤，不是考核企業(yè)有沒有未來長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃，而是考慮企業(yè)當(dāng)年的現(xiàn)金流和年度的利潤目標(biāo)能不能完成。這種考核方式必然會不同程度影響企業(yè)市場主體作用的有效發(fā)揮，不利于國內(nèi)企業(yè)的境外并購等境外投資和合作。二是對企業(yè)境外投資負(fù)有管理職能的不同部門，由于職能界定上的不清晰、不科學(xué)、不規(guī)范而導(dǎo)致職能混淆，使有的部門錯誤地承擔(dān)了該有其他部門承擔(dān)的職能，或者沒有擔(dān)負(fù)本該承擔(dān)的職能，從而出現(xiàn)了管理上的混亂，并在實際管理中導(dǎo)致相互推諉和扯皮問題，影響和制約企業(yè)的境外投資活動。
三、矯正政府職能缺陷的主要舉措
由于政府職能定位缺陷集中體現(xiàn)在政府職能的“越位”、“缺位”和“錯位”上，因而矯正和解決政府職能的“越位”、“缺位”和“錯位”問題，就成為有效發(fā)揮政府作用，引導(dǎo)和推動企業(yè)境外投資的關(guān)鍵。這是因為，通過矯正政府職能“越位”、“缺位”和“錯位”問題，可以有效地防范和消除政府失靈，因為“政府的失敗即可能是由于它們做得太少，也可能是由于她們做得太多”；同時，通過矯正政府職能“越位”、“缺位”和“錯位”問題，還可以使推動企業(yè)境外投資中的政府與市場關(guān)系得以理順，使政府和市場的作用都得到有效發(fā)揮。政府職能存在的“越位”、“缺位”和“錯位”問題，可以通過政府職能的“退位”、“補(bǔ)位”和“正位”來加以矯正和解決，使政府職能回到其應(yīng)有的位置上，從而有效地發(fā)揮政府的職能作用。
政府職能的“退位”，是為了解決政府職能“越位”問題，重點是要改革和完善政府審批制度。政
府要充分利用經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展的有利時機(jī)，改革不適應(yīng)于推動企業(yè)境外投資要求的行政管理制度和措施，特別是要加快改革和完善我國現(xiàn)行審批制度、審批管理方式及行政審批項目的步伐。從社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總趨勢看，政府對境外投資的審批將朝著自由化的方向漸進(jìn)發(fā)展，即按照“誰投資、誰決策、誰受益、誰承擔(dān)風(fēng)險”的原則，取消境外投資項目的審批以及帶有行政許可性質(zhì)的備案，減少審批環(huán)節(jié)，縮短審批時間，切實落實企業(yè)境外投資經(jīng)營自。但由于我國還處于社會主義初級階段，市場經(jīng)濟(jì)體制不夠完善，國有經(jīng)濟(jì)在我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中仍然占有相當(dāng)大的比重。因此，我國政府在今后一個較長時期仍將繼續(xù)保留對境外投資的國有資產(chǎn)管理和資本項目下的外匯管制等行政管理職能，對企業(yè)境外投資的審批制度也不可能完全取消。但保留的審批制度，必須按照國際慣例和社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求加以改革，并朝著以下思路深化：一是減少政府審批范圍，放寬對資源配置的限制，盡可能發(fā)揮市場機(jī)制在資源配置中的基礎(chǔ)性作用。二是減少政府審批環(huán)節(jié)，簡化政府審批程序，賦予企業(yè)境外投資更大的投資經(jīng)營自。為此，政府需做好以下工作：放松對企業(yè)境外投資的額度限制，按照國家產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)并積極鼓勵企業(yè)境外投資；改革不必要的可行性報告等審批制度，企業(yè)的境外投資應(yīng)由企業(yè)自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險；弱化強(qiáng)行調(diào)回境外企業(yè)利潤的規(guī)定，允許境外企業(yè)保留利潤，同時廢除匯回利潤保證金等政策障礙，讓境外企業(yè)能比較充分地利用自己的利潤進(jìn)行增資和再投資；放松私營企業(yè)和外資企業(yè)境外投資審批和限制。
關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；稅收風(fēng)險；境外審計；跨國合作
0引言
近年來，中央企業(yè)加快利用國內(nèi)和國外兩個市場、兩種資源，通過境外直接投資、境外資本運(yùn)作等方式，對外投資規(guī)模及形成的資產(chǎn)日益龐大。到2014年年底，我國境外投資設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)分布在世界150余個國家或地區(qū)，中央企業(yè)境外投資資產(chǎn)總額、營業(yè)收入、利潤總額分別約占中央企業(yè)總體的12.1%、17.9%和9%。但我國國企境外投資的審計相當(dāng)匱乏，按照國家審計“全覆蓋”的要求及綜合性原則，國企境外投資審計應(yīng)成為國家審計監(jiān)督的重點內(nèi)容。國家審計通過國有企業(yè)審計財政、財務(wù)收支客觀性、合法性和收益性，最終達(dá)到維護(hù)我國經(jīng)濟(jì)秩序，促進(jìn)政府廉政建設(shè)，保證經(jīng)濟(jì)安全、全面發(fā)展的目標(biāo)。在國家治理理論的導(dǎo)向下，國家審計現(xiàn)在已經(jīng)成為國家經(jīng)濟(jì)社會運(yùn)行的具有預(yù)防、揭示和抵御障礙、矛盾和風(fēng)險功能的“免疫系統(tǒng)”。近年來，稅收風(fēng)險的審計已經(jīng)引起各方的重視，但我國的稅收風(fēng)險審計與發(fā)達(dá)國家相比差距較大。稅收風(fēng)險的審計包括稅收風(fēng)險的識別，評估，控制，并審計已經(jīng)存在的稅收風(fēng)險對企業(yè)財務(wù)報表的影響，通過現(xiàn)代化的審計計劃、審計方法、審計流程等得出審計結(jié)果，最后出具審計報告。
1文獻(xiàn)綜述
1.1境外投資稅收風(fēng)險
國外文獻(xiàn)關(guān)于稅收風(fēng)險的文獻(xiàn)主要是對稅收風(fēng)險的定義和分類以及產(chǎn)生稅收風(fēng)險產(chǎn)生的因素和如何控制。稅收風(fēng)險主要包含交易轉(zhuǎn)讓、操作運(yùn)行、財務(wù)會計、稅收申報和企業(yè)聲譽(yù)風(fēng)險。企業(yè)稅收風(fēng)險產(chǎn)生的原因分為外部因素和內(nèi)部因素引起的，企業(yè)的外部因素不可控。因此，企業(yè)對稅收風(fēng)險的管理即是對內(nèi)部因素的控制。
1.2稅收風(fēng)險審計
國外文獻(xiàn)主要是關(guān)于稅務(wù)研究的，經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織（OECD）一直致力于稅務(wù)研究，總結(jié)了加強(qiáng)稅務(wù)審計能力的普遍原理和方法。國內(nèi)文獻(xiàn)也沒有直接關(guān)于稅收風(fēng)險審計研究的，但有學(xué)者研究了境外投資法律風(fēng)險管理審計，對其法律風(fēng)險防控機(jī)制進(jìn)行審計，是現(xiàn)代政府審計目標(biāo)綜合性的基本要求。綜上所述國內(nèi)外文獻(xiàn)目前的研究主要是稅收風(fēng)險和稅務(wù)審計方面的，很少有探討境外投資稅收風(fēng)險審計的，本文將試圖研究國企境外投資的重要性，內(nèi)容以及跨國審計合作這三個方面。
2國企境外投資稅收風(fēng)險管理審計的內(nèi)容
2.1雙重稅收風(fēng)險管理
稅收管轄權(quán)分為居民稅收管轄權(quán)和收入來源管轄權(quán)。當(dāng)我國和國企境外投資所在國家采用不同的稅收管轄權(quán)時，我國和國企境外投資所在國就會對國企境外投資重復(fù)征收企業(yè)所得稅，從而使企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)較重。境外國企投資是否存在重復(fù)征稅成為審計的重點指引，審計機(jī)關(guān)應(yīng)核查國企的境外投資是否存在我國對企業(yè)行使居民管轄權(quán)，國企境外所在國對企業(yè)行使地域管轄權(quán)的情況，因而國企境外投資的分支機(jī)構(gòu)要被征收雙重企業(yè)所得稅。單一收入來源地管轄權(quán)只有極少數(shù)拉丁美洲國家采用，我國采用的是居民管轄權(quán)和來源地管轄權(quán)相結(jié)合的形式。所有審計機(jī)關(guān)一方面要關(guān)注國企境外投資的收入是否已經(jīng)雙重交稅，有沒有少交、漏交稅，從而違反了我國和東道國的稅法，因此導(dǎo)致稅務(wù)機(jī)關(guān)的懲罰和繳納高額的罰款。另一方面，要關(guān)注雙重稅收是否造成企業(yè)負(fù)擔(dān)過重，國企境外投資的收入在扣除雙重稅收后是否存在償債風(fēng)險、盈利風(fēng)險，是否有充足的現(xiàn)金流等，從而考慮其對境外投資國有企業(yè)的財務(wù)報表層次和認(rèn)定層次的兩個層次的重大錯報影響，并據(jù)此執(zhí)行相應(yīng)的審計程序。
2.2境外企業(yè)組織結(jié)構(gòu)風(fēng)險管理
國企境外投資組織機(jī)構(gòu)的差異會使得企業(yè)承受不同的稅收負(fù)擔(dān)，國企境外投資選擇設(shè)立分公司還是子公司，是直接控股還是間接控股，都會造成企業(yè)所得稅的差異影響。審計機(jī)關(guān)應(yīng)首先核查國企在境外設(shè)置企業(yè)的性質(zhì)，再根據(jù)境外投資的企業(yè)的性質(zhì)，核查以下方面：①境外子公司利潤在交完預(yù)提稅后才能作為股息匯回母公司。②子公司匯回國內(nèi)的利潤因交預(yù)提稅可以抵免在我國的納稅額，而分公司則無法享受這項政策，但分公司或子公司匯回的利潤均需在我國納稅。③審計機(jī)關(guān)應(yīng)該關(guān)注與子公司相比，并非獨立法人的分公司不能享受東道國的稅收優(yōu)惠待遇，分公司是否足額納稅。
2.3轉(zhuǎn)移定價風(fēng)險管理
境外投資企業(yè)經(jīng)常采用轉(zhuǎn)移定價的方法來避稅，然而稅法規(guī)定：如果境外投資企業(yè)濫用轉(zhuǎn)移定價從而達(dá)到避稅的目的，那么不僅要補(bǔ)交稅款，而且要加收利息且不得在計算應(yīng)納稅所得額時扣除。因此審計機(jī)關(guān)應(yīng)該重點關(guān)注國企境外投資企業(yè)是否存在轉(zhuǎn)移定價逃稅的行為，如果存在應(yīng)及時補(bǔ)交稅金。并重點衡量補(bǔ)交稅金對企業(yè)凈利潤和現(xiàn)金流的影響，企業(yè)是否會因為補(bǔ)交稅金變虧損，現(xiàn)金流不足以維持日常運(yùn)營等其他財務(wù)風(fēng)險，從而考慮其對境外投資國有企業(yè)的財務(wù)報表層次和認(rèn)定層次的兩個層次的重大錯報影響，并據(jù)此執(zhí)行相應(yīng)的審計程序。
2.4資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險管理
企業(yè)的融資方式有債權(quán)融資和股權(quán)融資，債權(quán)融資的利息可以在稅前扣除，而股息是在稅后利潤分配，因此債權(quán)融資的稅收負(fù)擔(dān)輕于股權(quán)融資。但很多國家開始限制企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，若是債權(quán)融資比例過高，將會面臨反避稅調(diào)查。境外投資融資方式風(fēng)險管理的審計，首先應(yīng)重點關(guān)注境外投資企業(yè)的所得稅稅率是否過高，有利于國企國際避稅。其次，境內(nèi)企業(yè)是否以債務(wù)的方式向境外的企業(yè)注入了大量的資金。最后，境外企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)如何，債務(wù)比例是否遠(yuǎn)超于股權(quán)融資，是否超過稅法規(guī)定的固定比例。超出部分債務(wù)所支付的利息不準(zhǔn)在稅前扣除，企業(yè)是否在計算所得稅時按稅法的規(guī)定未扣除不能扣除部分的利息，足額繳納稅金。此外，還需考慮企業(yè)的負(fù)債比例過高，是否存在資不抵債的情況，存在財務(wù)報表層次的重大錯報風(fēng)險。
2.5稅收協(xié)定風(fēng)險管理
稅收饒讓的含義是居住國政府對其居民在非居住國享受的稅收優(yōu)惠視同已納稅而給予抵免，不再補(bǔ)征。如果我國與境外投資所在國的稅收協(xié)定中沒有規(guī)定稅收饒讓，那么國企境外投資的分支機(jī)構(gòu)將無法享受所在國的稅收優(yōu)惠，回國后應(yīng)需要補(bǔ)交。目前，我國與很多國家已有稅收饒讓抵免規(guī)定，我國與韓國、印度、越南、意大利、泰國、馬來西亞、毛里求斯、巴布亞、新幾內(nèi)亞、馬其頓等國簽訂的稅收協(xié)定中，雙方都承諾給予稅收饒讓。因此審計機(jī)關(guān)應(yīng)該關(guān)注國企境外投資企業(yè)是否享受稅收饒讓規(guī)定的稅收優(yōu)惠，如果國企投資的境外企業(yè)地區(qū)沒有與我國承諾稅收饒讓，審計機(jī)關(guān)應(yīng)該關(guān)注該企業(yè)的稅負(fù)是否過重，有沒有按規(guī)定補(bǔ)繳稅款，并重點衡量稅負(fù)過重的風(fēng)險是否會導(dǎo)致管理層存在舞弊風(fēng)險，進(jìn)而影響多項認(rèn)定。除了上述稅收風(fēng)險因素外，對于來自稅收其他方面的風(fēng)險，都需要境外國有企業(yè)建立一套有效識別、評估、應(yīng)對和控制風(fēng)險的機(jī)制。審計機(jī)關(guān)應(yīng)該充分的關(guān)注當(dāng)?shù)貒业亩惙ê投愂照叩纫蛩?，發(fā)揮國家審計在維護(hù)信息真實、安全方面的優(yōu)勢，保障境外國有企業(yè)的科學(xué)決策和持續(xù)經(jīng)營能力。
3大力推進(jìn)國企境外投資稅收風(fēng)險管理
審計的跨國合作受因素和屬地管轄的原則的影響，境外審計經(jīng)常限制于國家管轄，尤其是國有企業(yè)投資往往限制于經(jīng)營地國家的屬地管轄。但對國有企業(yè)的境外投資審計，客觀上需要加強(qiáng)各國政府之間的合作，開展多方面、多渠道的溝通交流，研究怎樣推進(jìn)國有企業(yè)境外投資審計協(xié)同的實施方案。這就需要我們一方面充分重視現(xiàn)有的亞洲審計組織、最高審計機(jī)關(guān)組織等雙邊機(jī)制作用，加強(qiáng)各國政府審計協(xié)同效應(yīng)。另一方面，沿線國家區(qū)域、次區(qū)域相關(guān)國際論壇、展會以及博鰲亞洲論壇、中國－東盟博覽會、中國國際投資貿(mào)易洽談會以及中國－南亞博覽會等平臺的建設(shè)性效應(yīng)也能為各國政府協(xié)同審計發(fā)揮重要的作用。最后，在最高審計機(jī)關(guān)國際審計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，協(xié)調(diào)各國審計標(biāo)準(zhǔn)，指導(dǎo)各國或協(xié)同審計實務(wù)，倡議國際審計交流會，提供各國相關(guān)審計人員的相互交流和學(xué)習(xí)。
在國際的合作監(jiān)管領(lǐng)域，既有的其他政府機(jī)關(guān)或部門已建立的合作途徑或渠道為國企境外投資審計提供了鋪墊.受制于屬地管轄，我國審計機(jī)關(guān)在境外進(jìn)行審計需要獲得被審計單位相關(guān)的外部資料時，當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)機(jī)構(gòu)或部門沒有配合審計的義務(wù)，有時也無法取得當(dāng)?shù)卣蛩痉C(jī)關(guān)的允許或協(xié)助。因此，國企境外投資的稅收風(fēng)險管理審計可以依法由政府委托給合格的受托方從事委托審計，借助社會力量或者通過購買服務(wù)方式由第三方從事境外審計，將第三方審計報告或會計信息視作外部證據(jù)，由審計機(jī)關(guān)在法律規(guī)定范圍內(nèi)再行審計?？鐕鴧f(xié)同審計還可以利用現(xiàn)代信息和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)提高國家審計效率，應(yīng)大力加強(qiáng)各國國家審計實施的信息化系統(tǒng)建設(shè).總之，在一個規(guī)則和風(fēng)險同步增長的現(xiàn)實社會中，識別及管理稅收風(fēng)險，目前是境外國有企業(yè)經(jīng)營管理的核心內(nèi)容。
參考文獻(xiàn)
[1]韓師光.中國企業(yè)境外直接投資風(fēng)險問題研究[D].吉林大學(xué),2014.
[2]郝玉貴,趙晨,郝錚.國家審計服務(wù)“一帶一路”戰(zhàn)略的理論分析與實現(xiàn)路徑[J].審計與經(jīng)濟(jì)研究,2016(02):23-32.
[3]華維真.試述企業(yè)境外投資稅收風(fēng)險控制[J].涉外稅務(wù),2010(03):31-33.
投資是各種行為主體為實現(xiàn)特定的目的和獲得預(yù)期的效益，而把其所擁有的財產(chǎn)或資產(chǎn)作為資本運(yùn)用并形成相應(yīng)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)社會活動。就經(jīng)濟(jì)方面而言，投資是各種經(jīng)濟(jì)主體為實現(xiàn)特定的目的和獲得預(yù)期的效益，而把其所擁有的財產(chǎn)或資產(chǎn)作為資本運(yùn)用并形成相應(yīng)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動。在上述投資定義中，行為主體或經(jīng)濟(jì)主體亦即投資主體，泛指多樣化的投資者，既包括政府、企業(yè)和個人，也包括銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司、投資基金以及各種公共基金、財團(tuán)法人、社團(tuán)法人、事業(yè)法人、非政府機(jī)構(gòu)，等等。
1.我國境外投資企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢
1.1核心的技術(shù)
在我國境外投資的企業(yè)中，主要有兩方面的優(yōu)勢，其一，自主的核心技術(shù)的優(yōu)勢和衍生核心技術(shù)的優(yōu)勢。前者就是指完全由我國進(jìn)行獨立的研制和開發(fā)，例如：航天發(fā)射、納米、生物技術(shù)、超導(dǎo)等高科技領(lǐng)域都在接近、甚至是超過了其他的發(fā)達(dá)的國家。而后者主要就是指能夠達(dá)到或是超過發(fā)達(dá)國家的技術(shù)成果。在不斷學(xué)習(xí)新的秘訣的過程中，不僅僅完全掌握了先進(jìn)的技術(shù)，并且改進(jìn)了引進(jìn)的技術(shù)，開發(fā)出一套升級的技術(shù)成果，如我國的小屏幕彩電顯像技術(shù)、冰箱壓縮機(jī)技術(shù)等就屬于這種情況。擁有核心技術(shù)的最大優(yōu)勢就是能夠向落后的國家進(jìn)行直接的投資，也是能夠向發(fā)達(dá)的國家進(jìn)行個別領(lǐng)域進(jìn)行投資的最大優(yōu)勢。
1.2對于技術(shù)的優(yōu)勢
所謂先進(jìn)技術(shù)是一個相對的概念，在一個國家是普及性技術(shù)甚至是被淘汰的技術(shù)，在另外一個國家就可能是絕對先進(jìn)的技術(shù)或比較先進(jìn)的技術(shù)。我國的企業(yè)一般都是通過向外投資，向更為落后的發(fā)展中國家轉(zhuǎn)讓一些對于他們較先進(jìn)且很適用的技術(shù)本領(lǐng)，可以做到與東道國社會經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)以及當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)相匹配。
1.3綜合的優(yōu)勢
我國企業(yè)向境外投資無論是在資本上、技術(shù)上、人力資源和管理經(jīng)驗方面，與其他發(fā)達(dá)國家相比較，都是很難抗衡的。但是與那些經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后的發(fā)展中的國家相比較還是比較先進(jìn)的。這就具有了一定的優(yōu)勢，而這種綜合的優(yōu)勢就對我國在發(fā)展中國家從事直接投資活動的地區(qū)布局、產(chǎn)業(yè)布局、技術(shù)布局等具有重大影響。
1.4低成本的優(yōu)勢
我國在資金投入的方面還沒進(jìn)入過剩的階段，所以我國對外的直接投資的資金也是比較低的，但是與某些產(chǎn)業(yè)相比較，企業(yè)也會出現(xiàn)資金過剩的現(xiàn)象，而且資金的市場也是需要向買方的市場進(jìn)行轉(zhuǎn)變。由于我國的勞動力水平比較低，并且價位也比較低廉，導(dǎo)致了很多的機(jī)械設(shè)備無法擁有，在技術(shù)方面擁有的半熟練水平的工人很多，工程技術(shù)人員也很多，并且價格也是最低的，這也是我國企業(yè)在從事國際承包中最重要的優(yōu)勢。
2.我國企業(yè)境外投資的功能定位
我國企業(yè)從事境外投資的基本戰(zhàn)略方針就是充分利用兩個市場和兩種資源，其主要的目的有以下幾個方面。
2.1能夠充分發(fā)揮我國企業(yè)獨特優(yōu)勢
我國企業(yè)從事境外投資的基本動因就是利潤的最大化。對于利潤最大化的追求，與我國企業(yè)所有權(quán)勢的配合度也是比較高的。投資的核心技術(shù)和品牌的優(yōu)勢就是可以使我國企業(yè)通過境外的投資獲得一定的壟斷地位，而利用我國綜合要素優(yōu)勢和適用技術(shù)優(yōu)勢在落后發(fā)展中國家和一般發(fā)展中國家進(jìn)行直接投資，可以充分發(fā)揮我國擁有大量中等成熟技術(shù)和成熟生產(chǎn)線的優(yōu)勢，達(dá)到回避國內(nèi)市場的激烈競爭、轉(zhuǎn)移過剩生產(chǎn)能力、延長產(chǎn)品生命周期、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)經(jīng)營、長久占領(lǐng)國外市場等目的。
2.2供應(yīng)的類型是穩(wěn)定戰(zhàn)略資源的供應(yīng)
在以后發(fā)展的很長的一段時期內(nèi)，我國的的制造產(chǎn)業(yè)無論是在創(chuàng)造財富還是在提高生產(chǎn)率方面，都需要進(jìn)一步的提高和發(fā)展。但是我國屬于一個人均資源比較匱乏的國家，一些重要產(chǎn)品的資源消耗使得整個國家的資源負(fù)荷比較重。所以我們需要通過對外直接投資的方式來取得國外重要的資源開采的權(quán)利和資源銷售的權(quán)利。這樣不僅僅能夠突破制造業(yè)在國內(nèi)資源的限制問題，還能夠使得境外投資的企業(yè)獲得更多的戰(zhàn)略物資的資源進(jìn)口的壟斷，能夠有效的實現(xiàn)社會效益和企業(yè)效益的穩(wěn)定發(fā)展。
3.我國企業(yè)境外投資的三大約束策略
根據(jù)有關(guān)部門的可靠性的調(diào)查，世界各國利用外資和對外直接投資的平均比例是1：1.1，發(fā)展中國家是1：0.13，而我國僅為1：0.05。對相關(guān)政策法律的欠缺和社會服務(wù)體系的欠缺還有就是微觀主體的缺欠就是我國境外投資發(fā)展滯后的最根本的原因。因此三個問題對我國企業(yè)境外投資約束是務(wù)必要消除的。
3.1要迅速的制定我國企業(yè)境外投資的總體計劃
這個總體計劃的規(guī)定，就能夠準(zhǔn)確的把握我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一些基本的進(jìn)程，能夠深刻的體會到國際資本不斷變化的現(xiàn)狀和基本的趨勢，能夠明確的指出對外直接投資對我國企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。要提出我國對外直接投資的近期、中期和遠(yuǎn)期目標(biāo)；要明確規(guī)定鼓勵、限制和禁止境外投資的產(chǎn)業(yè)及地區(qū)，可以對我國境外投資的系統(tǒng)推進(jìn)戰(zhàn)略投資提出可信的意見。國家和地區(qū)在制定經(jīng)濟(jì)發(fā)展計劃的過程中，也要將對外直接的投資的問題，列到考慮的范圍中來。
3.2完善境外投資政策法律體系
首先就是應(yīng)該不斷完善相關(guān)法律，例如《公司法》，在該法中需要確定我國企業(yè)在境外投資的法律地位和投資地位。最好制訂出一套《企業(yè)境外投資法》和《企業(yè)境外投資和勞物輸出實施細(xì)則》，要能夠明確的指出境外投資企業(yè)的根本責(zé)任、基本權(quán)利和基本義務(wù)，要對規(guī)范境外投資企業(yè)的“門檻”進(jìn)行嚴(yán)格的要求，對報批部門、審核程序等具體事項要認(rèn)真辦理；盡快與更多的東道國簽訂避免雙重征稅的投資協(xié)議，要維護(hù)我國境外投資企業(yè)的中國人民的合法權(quán)益，基本利益、人身安全、最惠國待遇、資本安全、國有化與補(bǔ)償。
