時間：2023-07-10 09:24:25
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摘 要 全面剖析企業經營管理過程，分析可能發生的幾種經營風險，采取措施做好風險預防，系統權衡風險和機會回報，合理選擇風險和機會回報的最佳平衡點，實現價值創造，促進企業穩定、健康持續發展。
關鍵詞 企業經營風險分析方法 風險種類 原則 預防
經營風險，又稱營業風險，是指企業在生產經營過程中，供、產、銷各個環節，受不確定性因素的影響可能導致的企業資金運動的遲滯，企業價值的受損。“物競天澤，適者生存”，在激烈的市場競爭中，企業只有遵循市場經濟規律，才能抵御風險，長足發展。企業作為獨立的經濟實體，其最終目標就是追求利潤。然而企業的生產經營常受到外部和內部諸多因素的影響，這些因素具有很大的不確定性，時刻影響著企業的經營活動和財務活動。因此，企業應加強對風險影響因素的分析，防患于未然，事先對企業經營風險進行較為準確的計算和衡量。
一、企業經營風險分析方法
經營風險分析可分為財務因素分析和非財務因素分析。財務因素分析一般比較注重定量分析，而非財務因素分析則比較注重定性分析。在日常工作中，這兩種分析方法經常是同時使用，相輔相成，具有同樣重要的地位。
二、企業經營風險的種類
對企業經營管理過程進行全面剖析，認為企業可能發生的經營風險主要包括以下幾種：
1.政策及市場風險。是指國家宏觀經濟調控及產業政策導向政策的變化對行業、產品的影響及本企業產品在市場上是否適銷對路，有無市場競爭力（技術、質量、服務等）。
2.過程控制風險。容易出現的過程控制風險主要有：過分注意產品的研制、生產而忽視事關企業長遠發展的問題；對市場的潛在需求研究不透徹；對市場變化趨勢沒有預見性等。
3.財務風險。是指企業因經營管理不善，造成資金周轉困難、甚至破產倒閉（資本結構、資產負債率、應收應付款及現金流問題等）。
4.法律風險。因簽訂合同不慎，陷入合同陷阱，造成企業嚴重經濟損失（違約、欺詐、知識產權侵害）。這是當前企業經營風險比較突出的問題。
5.團隊風險。指核心團隊問題及員工沖突、流失和知識管理等。企業做大之后，人數將大大增加，企業也將更加復雜，各種各樣的問題也將產生。
6.領導風險。處于擴張趨勢的企業發展到一定階段，需要經營者放棄過去曾經為自己帶來成功的老經驗、老辦法，重新學習現代管理知識，結合現有業務發展實際，適時調整完善管理體制。
7.成就風險。有些企業在取得部分成功后開始自滿，過分自信，急于求成，企圖來個“”，但沒有做好躍進的準備。
8.企業核心競爭力風險。企業的核心競爭力，是集企業經營理念、企業機制、企業文化、核心技術等為一體的系列整合。任何企業的長期可持續發展，表面上是人才的競爭與發展，實質上是一個企業的核心競爭力的可持續發展。
三、應對企業經營風險的基本原則
如何看待企業經濟活動中的問題和風險？企業存在的一些風險，在高速增長時存在，在低速增長時同樣存在，只是在變速后某些風險改變了表現形態，因此必須予以高度重視，千萬不能因為是老問題風險不大，就可以放任自流。企業經營中不應回避風險，而應當在經營活動中學會分析風險、善于評估風險、積極預防風險、規避和轉嫁風險，極力將經營風險降低到最低限度。
四、企業經營風險的預防
對一個企業進行經營風險的成因分析以及提出預警機制并不是為了要完全消除企業的風險（要想完全消除也是不可能的），而是對企業的風險有一個明確的識別和評估，以提前采取措施，將其可能產生的危害控制在一定的可接受范圍內，盡力將損失減小到最低程度。
1.建立健全企業各項規章制度。尤其是建立合同管理制度、財務管理制度和知識產權保護制度。
2.加強企業法制建設，防范企業經營風險。一是重視法律知識教育培訓，不斷健全法律服務機構，強化法律服務職能。二是建立、完善重大經營活動法律審查機制，規范法律服務工作程序，提供優質高效的法律服務。三是開拓多元化法律救濟途徑，依法追究對方違約經濟責任。
3.加強客戶信用管理，做好經營項目的風險評估。一是建立客戶檔案，全面考察對方的資信情況。二是簽訂合同要明確糾紛解決方式。三是要求對方提供擔保，規避因對方未依法辦理登記手續引起擔保無效的風險。
4.加強企業合同管理，防范合同陷阱和風險。一是建立、健全合同審查機構和管理制度，發揮內外部法律服務人員的作用。二是明確雙方法律關系、合同性質及雙方當事人的權利、義務及應承擔的責任。三是正確運用合同擔保制度，預防、規避合同項目風險。四是健全招投標機制，加強合同履行的過程控制和監督。
5.加強應收賬款的監督和檢查，建立應收賬款管理長效機制。一是加強應收賬款的統計和分析；二是定期召開企業經營活動及應收賬款情況分析會，對合同的履行、資金回收、存在的風險等提出應對措施；三是制定應收賬款具體操作規范；四是把應收賬款與工資、獎金掛鉤，作為考核企業及經營管理人員業績的主要內容；五是建立、追究制度。
企業經營有風險，但風險與機會并存。企業要在系統權衡風險和機會回報后，合理選擇風險和機會回報的最佳平衡點，“自上而下”確保風險選擇與企業戰略相結合，“自下而上”牢固樹立風險意識，加強法制建設，切實采取防范措施，確保風險防范措施的執行融入到企業日常經營管理運作中，雙向聯合最大可能地防范、化解企業經營風險，實現價值創造，促進企業穩定、健康持續發展。
參考文獻：
[1]融鵬.企業如何防范經營風險.中國企業報.2008.01.31.
關鍵詞：企業 ；經營風險 ；防范
中圖分類號：C29文獻標識碼： A
經營風險是指企業在經營過程中， 可能發生或遇到的與企業經營有關的風險。 隨著市場經濟體制的日益完善和現代企業制度的進一步建立， 企業真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的市場競爭主體。在市場經濟中，風險對每一個企業來說都是客觀存在的，對企業的盈虧具有舉足輕重的影響。 要完全消除風險是不現實的。 因此，研究經營風險，管理和防范經營風險就顯得尤為必要。
一、我國企業在經營風險管理與控制上存在的問題
1.企業缺乏風險防范意識和風險防范組織
在國外一些大公司里， 公司設有專門的風險防范管理機構。在這些設立的風險防范管理機構中，大多數人員都是兼職的， 而且其中絕大多數都是由公司部門主管以上人員和公司外聘顧問組成。 這樣的組織結構保證了企業在面臨風險時的反應速度和效率， 從而確保了對風險事件的成功防范和及時化解。而在我國的企業里，基本上看不到這樣的組織結構存在。在很多中國企業家的眼里，企業經營風險是無法預測和無法管理的， 因此他們不可能為此設立專門的管理機構， 當然也沒有這方面的人才準備。 另外，我國目前正處于體制轉軌階段，各種制度不健全，甚至相互矛盾，增加了未來的不確定性，加劇了企業的經營風險。
2.盲目地追求投資信貸和生產經營規模
一些企業由于短期行為思想作怪， 他們只盯住市場暫時熱銷的產品，對市場發展的趨勢不深入研究，不著力開發技術含量較高的，有長遠市場前景的新產品。從而沒有根據實際情況，不講效益地追求投資信貸，擴大生產經營規模，導致企業經營風險加大。
3.內部控制制度在一定程度上失去控制力
內部控制制度是企業資產、財務管理的重要依據。但我國企業雖然建立了內部審計機構， 但缺乏有效的監督機制，缺乏可行的操作細節，缺乏可行的實施方案，缺乏具體的落實環節，一樣達不到內部控制的目標。最終導致控制力度弱化，企業經營風險擴大，資產損失也就在所難免了。
4.企業賒銷比重大，應收賬款缺乏控制。
由于我國市場已成為買方市場， 一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，導致企業應收賬款大量增加。 同時， 由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用登記了解不夠，盲目賒銷，造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性。
二、加強企業經營風險的管理與防范策略
1.牢固樹立風險意識，增強風險識別能力。
對于我國企業來說, 風險防范意識差是企業陷入經營危機的重要原因。只有樹立風險意識，企業才能主動采取切實可行的防范措施，有效防范經營風險。樹立風險意識可以通過教育和培訓的途徑解決。 在經營者樹立風險意識的前提下通過有效方式教育企業員工， 務必讓員工認識到風險的客觀性、普遍性、必然性、可識別性、可控性等特點，讓所有員工都明白風險控制的重要性和必要性。同時，加強對風險的識別，針對不同類型、不同量級的風險采取不同的管理方法。 其管理策略有：第一，規避風險策略：考慮到風險的存在與發生的可能性，事先采取措施回避風險因素， 或主動放棄和拒絕實施某項可能導致風險損失的方案。 第二，分散風險策略：企業在經營和投資過程中將風險分散到彼此獨立、 關聯度較小的不同
性質、 不同類別的業務、 或不同的證券品種和其他合約上，由于主客觀因素的影響，其中某些業務或證券、期貨合約出現風險時，其他收益不受影響，把風險控制在能承受的范圍之內。 第三，轉移風險策略：通過合法交易方式和業務手段，將風險盡可能轉移出去。 第四，控制風險策略：在承擔風險時，加強對風險因素變化的關注，出現風險爆發征兆或實際發生時，及時采取措施防止風險惡化，爭取化解風險，減少風險造成的損失。
2.加大企業改革力度 ，盡快建立有效的公司治理結構
依據市場經濟體制的要求， 按照價值規律、 供求規律、競爭規律建立規范的公司治理結構，使其具有產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學的特征。以解決長期以來企業管理存在集體決策集體負責， 實際上無人負責的問題，并能保證企業自覺地在優勝劣汰的市場法則下，尋找生存發展壯大的機會。另外，國際社會特別重視企業制度、法規方面的完善程度，這樣，實行規范的公司治理結構的企業，才會得到國外有關方面源源不斷的投資，這對加快企業發展非常有利。
3.構建科學的內部控制管理機制及風險控制系統
科學的組織結構是控制企業經營風險的基本條件
企業在進行組織設計時， 確保組織內信息得到及時的反饋；確保組織內各個部門和人員責任清晰、權利明確；確保組織內有風險反應機構和專門的授權。如此一來，組織內信息通暢、權責清晰，一旦發生任何風險先兆均能得到及時的關注和妥善的處理， 而不至于造成真正的風險損失。 同時積極發揮會計、審計等專業人員的作用，及時發現企業經營活動中出現的各種偏差。
此外，還必須認識到內部會計控制只能防范風險，不能轉嫁、承擔、化解或分散風險。 對于企業經營活動中發生概率較大，且企業能夠承擔控制成本的風險，要力求通過企業自身的控制系統， 并依托以財務會計管理為中心的企業管理體系予以控制。對于發生概率較小，或控制成本較大的風險， 則應在加強管理、 增強自身素質的基礎上，降低風險對企業的影響程度。
4.做好應收賬款的日常管理和追蹤分析
及時完整地進行原始記錄，包括賒銷條件、應收賬款形成日期、用戶付款的日期、目前尚欠款數額等情況。 通過這些信息檢查用戶是否突破信用額度， 掌握用戶已過信用期限的債務，以便及時采取措施。 同時，應收賬款形成后企業就面臨按期足額收回的問題。為防患于未然，有必要對賒購者的經營情況、償付能力進行追蹤分析，及時了解客戶現金的持有量與調劑程度能否滿足兌現的需要。 重點放在掛賬金額大、掛賬時間長、經營狀況差的客戶,以防形成壞賬，減少經營風險。
5.增強企業創新意識,提高企業創新能力
創新是企業生存發展的關鍵。 如果企業沒有創新,不能適應瞬息萬變的市場環境,就必然會落后,難逃滅亡的厄運。因此企業必須樹立創新意識,提高創新能力,以增強企業的抗風險能力,控制企業風險。
四、結束語
正是因為風險的存在，風險管理和防范才成為必要。防范企業經營風險是一項系統化的工作， 它需要企業方方面面的支持和參與。企業必須牢固樹立風險意識，切實采取風險防范措施， 認識和分析企業整體目標及各活動層目標，以及影響這些目標實現的內在和外在因素、發生的概率及可能的后果，并采取相應的控制措施，才能防患于未然、才能使企業獲得長遠穩定健康的發展。
參考文獻：
［1］盧占鳳.論企業經營風險管理［J］.湖北社會科學，2004，（10）.
【關鍵詞】負債經營 負債經營風險 防范 策略
負債經營作為現代企業的一種籌資方式，是指企業通過銀行貸款、商業信用和發行債券等形式取得資金，使企業資產不斷得到補償、增值和更新，以維系企業的正常運營，或用以擴大經營規模，開創新產品、新事業等。負債經營是一把雙刃劍，既能使企業迅速籌集到所需資金，降低經營成本，減少稅費，同時也有可能使企業陷入債務危機。企業的負債經營風險，不僅指過度負債，還包括因負債經營而導致的企業再籌資困難、資金的周轉和使用受到影響，和增加融資成本的風險，以及可能會引起股票價格下跌的風險。過度的負債經營甚至有可能使企業陷入困境，將企業推向破產的境地。因此，企業對負債經營的風險應有充分的認識，并且要采取一定措施防范負債經營風險。
一、負債經營應把握的原則
（一）選擇適合企業實際情況的負債經營方式。
我國企業的負債能力只能根據其自身情況及融資環境加以判斷，而內因即自身情況往往是發生某種變化的根本原因。企業一旦確定應采取負債經營的舉措，然后才確定舉債額度，力爭合理地掌握負債比例。企業在負債籌資時，既要考慮借入資金的來源結構，又要選擇合適的舉債方式和資金類別。企業應根據借款的多少，使用時間的長短，可承擔利率的大小來選擇不同的負債經營方式。
1.銀行貸款
銀行貸款是企業籌資的主要渠道，但是由于向銀行借貸既受資金投資的限制又受貸款額度的制約，其難度比較大。如果遇到國家實施信用緊縮政策，借債大戶首當其沖地要受到調控，可見，向銀行借貸隱含著較大風險。
2.向資金市場拆借
市場上的金融機構組織，通過資金市場將某些企業的閑散資金集中起來，然后再借給短期內急需資金的企業。在此背景下，企業急用資金時可以向資金市場拆借，但是通過這種渠道所獲資金，一般使用時間不會太長，而且資金成本相對較高。
3.發行債券
企業發行債券通常有兩種方式：一是在企業內部發行債券，其優點是可以使全體職工結為利益共同體，齊心合力為企業的興旺而共同奮斗，其缺點是能夠籌集的資金較為有限。還有一種方式是向社會公開集資，其優點是能夠籌集到數額較大的資金，其缺點是資金成本相對較高且債券一到期就得按期償還，一不小心則有可能給企業帶來較大的風險，甚至導致企業的破產。
4.使用商業信用
使用商業信用在發達國家被普遍采用，其優點是成本低且方便靈活。在交易活動中，它可以背書轉讓；而在資金緊張，可以到銀行貼現。其缺點是急需現款時要嚴格遵守既定的經濟法規，還必須養成良好的商業道德。
5.引進外資
就目前來說，國內企業引進外資時必須考慮匯兌風險。我國關于利率政策的宏觀控制較嚴格，而且在國際上的拆資成本存在著較大的差異，需要企業在引進外資時盡量克服盲目性，既要努力降低資金成本，又要考慮借入資金的既定期限和來源結構。如果借入資金的使用期限較短，企業面臨的還本付息風險就大；如果要降低風險，借入資金的成本就會比較高。因此，企業對借入資金的不同期限要綜合考慮，搭配要合理，保持每年還款的相對均衡，以減輕還款過于集中而造成的壓力。
（二）負債數額要適度，負債比率要合理。
企業要在獲取財務杠桿利益的同時避免負債經營風險，就必須做到負債的適度。衡量企業負債經營是否適度的標準，是看企業的資金結構是不是合理，也就是企業負債比率一定要與企業的實際情況相適應，力求實現風險與報酬的最優組合。這就要充分考慮企業自身未來時期銷售收入的增長幅度及其穩定程度，以及所處行業的競爭情況等因素，以此確定最佳的負債規模，盡量保持負債和權益資金之間比例關系的適當。一般認為，速動比率控制在1∶1是較為適宜的，而流動比率通常要控制在2∶1。假如大于上述指標，就說明企業短期償債能力和變現能力比較強，反之則較弱。但是上述兩項指標也不能過高，否則會造成資金浪費，當然也不能過低，不然會造成資金周轉不靈。在實踐中，資金結構的最優化是一件復雜而困難的事情。如果企業生產經營狀況良好、產品適銷對路且資金周轉速度較快，其負債比率可以適當高一些；反之，如果經營不善、產銷不暢且資金周轉不靈，其負債比率就要適當低一些，否則就會在原有的商業風險基礎上再增加籌資風險，無異于雪上加霜。企業增強抗風險能力的根本出路，在于補充自有流動資本，盡量降低資產負債率。
（三）制定負債財務計劃要考慮實際經營狀況和利率走勢。
企業在外借資金的安排上必須考慮借款到期日和利息支付日，這就必須充分考慮到用款的高峰期和低谷期，依此安排資金，以避免資金調用失誤帶來的財務風險。企業應按照必要與可行的原則安排適量的負債，同時還應制定出合理的還款計劃。如果負債沒有可行性，或是還款計劃不周密，到期無法償還債務，則會影響企業信譽，甚至釀成不良后果。這就要求企業在加強管理、加速資金周轉速度等方面狠下功夫，盡量縮短生產周期，努力降低資金占用的額度，在提高產銷率同時減少應收賬款。制定還款計劃是為了使舉債具有一定的還款保證，負債后的速動比率應該不低于其應保持的安全區域。另外還要注意，借入資金的長短期搭配應根據實際需要合理安排其結構，還款期不要過于集中。在利率比較高的時期，盡量減少籌資額度或只籌集當下急需的短期資金。當利率處再由高向低過渡的時期，也應盡量減少借貸或應采用浮動利率的計息方式借貸。只有在利率處于較低水平時，才比較適合負債籌資。尤其當利率處再由低向高過渡的時期，尤其要積極籌集長期資金，同時盡量采取固定利率的計息方式。在具體籌資過程中研究利率變動的趨勢，做出防范負債經營風險的安排，這樣能夠最大限度降低風險，使企業立于不敗之地。
二、防范負債經營風險的具體措施
（一）建立有效的風險防范機制。
企業在市場經濟體制下必須獨立承擔風險，生產經營活動要受到內外部環境變化的影響，其經濟效益達不到預期目標的情況是難以避免的。當風險來臨時如果毫無準備，企業就可能一籌莫展，難以擺脫失敗的命運。以往有很多企業，由于資金鏈迅即斷裂而陷入困境，不僅一蹶不振，有的還陷于連環債務訴訟。可見企業必須樹立風險意識，科學估測風險，正確防范風險，預防風險發生，并能有效應對風險。尤其是負責風險管理工作的財務人員，必須熟練掌握估測風險、防范風險的科學方法。企業要立足市場，建立財務信息網絡，健全風險防范機制，制定適合自身實際的風險規避方案，及時預測和防范負債經營風險。如能建立起有效的風險防范機制，以及相應的財務預警機制，既可以通過合理的籌資結構安排來分散負債風險，又能通過控制經營風險來減少籌資風險，還可充分利用財務杠桿原理來控制投資風險，通過隨時監控企業的籌資風險，及時調整產品結構不斷提高其盈利水平，從而把風險減少到最低限度，使企業按市場需要組織生產經營活動，避免由于決策失誤造成財務危機。
（二）保持資產的高度流動性。
企業的償債能力直接取決于負債總額和資產的流動性。衡量一個企業償付到期債務的能力的尺度，就是資產流動性。企業控制財務風險、減輕財務壓力，要以保持高度的資產流動性作為保證。企業的資產越容易變現，那它的清償能力和抵御財務風險的能力就越強。企業可以根據自身特點和實際需要來決定流動資產規模，但是在某些情況下可以采取適當措施相對提高資產的流動性。
通常情況下，通過負債得來的資金，除了用于固定資產的投入等長期性投入，還有一種情況是用于日常經營的投入。在針對長期投入進行決策時，要善于利用內含報酬率法、投資凈現值法和現值指數法等相關投資決策方法，科學分析項目的可行性。注意從不同的投資方案中選擇確定最優的方案。還要對未來的經濟環境做出定性分析，因為經濟發展是有一定的規律可循的。如果企業預測到未來的經濟環境將是通貨緊縮，那么其資金投入的成功概率要大一些；相反，如果是通貨膨脹的話，那就意味著產品價格和成本同時有可能提高；而未來經濟如果可能進入平穩期或衰退期，則產品實際銷量會因此而低于預期的生產量，并且產品的價格也可能呈下跌趨勢。企業在決策時要考慮未來經濟環境可能出現的變化，以此修正投資方案，力求提高成功率，同時降低風險。針對日常經營投入的負債資金進行決策，例如在對商品的采購預付貨款等業務活動進行決策時，則要考慮價格走向、市場風險等。總的來說，加強負債經營管理就是要充分利用時間差，晚支付、少投入；多產出、早產出，總之要有超前意識，適時舉債投入發展前景看好的項目，早期搶占市場。這樣就能防范負債經營風險，而且避免了負債過多、資金管理不善使企業再籌資困難，更不會影響企業資金使用和周轉。
（三）培養高素質會計人才。
企業的籌資、投資等重大經營決策活動，離不開會計人員所提供的數據資料。所以，會計人員綜合素質的高低，除了影響財務管理工作，還會對企業生產經營產生重要影響。有鑒于此，企業應注重培養高素質的會計人才。而作為會計人員，更要自覺加強專業知識學習，努力提高自身專業水平，善于利用各種財務分析方法，深入分析企業的籌資、投資方案等。會計人員必須摒棄“無債一身輕”的傳統觀念，要充分認識到，負債經營既是企業籌措資金重要手段，也是現代企業迅速發展的必由之路。它既是一種財務手段，又是一種經營方略，也是現代企業生存與發展的有效途徑。高素質的會計人才通常具備良好的職業道德，具有較強的法制觀念、較高的業務能力及綜合素養，當然也具有較好的控制風險能力。
（四）建立健全監督審計機制。
全面準確地把握負債經營尺度，科學管理債務風險，合理使用所籌資金，實現負債經營最優化，是企業財務管理的主要內容，也是事關企業興衰存亡的一項重要工作。然而，實事求是地講，很多企業尚未建立起有效的監督審計機制。首先，企業必須建立內部控制制度，以便從制度上來規避盲目擴張而導致過度負債的風險；其次，企業要切實加強財務分析，正確的認識到負債經營的風險，自覺運用考核償債能力的指標來分析所具備的償還能力和面臨的財務風險，合理確定負債規模，使風險處于可控狀態；再次，要強化內部審計，通過獨立的、徹底的檢查和評價活動，搞清楚資金使用的現實情況和內部控制的缺陷、漏洞等，努力加以改善，提高資金利用的綜合效益，從而提升企業的核心競爭力。
三、結語
負債經營方式對于企業而言是一把雙刃劍，一方面對企業和國民經濟會產生積極影響，具體表現在：彌補企業資金不足，提高企業的凈資產收益率，促進企業發展；降低國民經濟發展成本，增加國家的財政收入，推動經濟社會的進步。另一方面，可能影響企業的穩定性，將企業拖入困境，甚至造成企業的破產；阻礙國民經濟發展，甚至引發金融危機，造成社會的動蕩不安。
企業理應充分發揮負債經營的有利的一面，保持合理的負債經營狀態，充分發揮負債的杠桿效應，努力實現企業利潤最大化。同時，企業又必須正確認識負債籌資風險，嚴格、科學地遵循財務規律，把握負債經營的尺度，控制好負債結構，掌握負債經營風險的防范措施，最大限度地減免負債經營風險帶來的負面影響。總之，企業要通過負債經營獲得應有的財務杠桿收益，同時將風險降低到最低程度，使負債經營真正有利于提高企業的經營效益，增強企業市場競爭力。
參考文獻：
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一、金融企業經營風險的特征和評判指標設置原則
所謂金融企業經營風險，是指金融企業產生經營危機的可能性。具體講，是指造成金融企業資金呆滯損失，債務支付困難，擠兌存款，財務壓力沉重，造成嚴重資不抵債而危及生存的可能性。經營風險與經營危機之間是可能性與現實性的關系，如果經營風險不能予以有效防范和化解，累積到一定程度后，就會產生經營危機。作為一個經濟范疇，金融企業經營風險及其運動變化具有以下特征：一是整體性。它是對金融企業經營管理活動風險狀況的總體性評價。二是層次性。它是由多層次構成的，既包括貸款經營風險，也包括投資經營風險，還包括存款經營風險、中間業務經營風險等。三是共振性。金融企業風險具有較明顯的共振特性，金融企業某些分支機構經營風險的惡化，往往會引致整個金融企業經營風險的增大或惡化；一個金融企業經營風險的惡化，又會引起其他金融企業經營風險的增大或惡化，因而金融界將金融風險稱之為“愛滋病”。四是動態性。它是運動變化的，即隨著金融企業經營管理活動的時空、政策、措施變化而發生變化，既有可能變大而惡化，也有可能變小而良化。
金融企業經營風險通過統計指標來反映，而統計指標的設置又必須服從于金融企業經營風險及其運動變化的特殊性。我認為，設置綜合評判金融企業經營風險程度的統計指標體系，應當遵循以下四項原則：一是完備性原則。從整體性和層次性出發，多角度、多層面、全方位地反映金融企業的經營風險程度，評價指標體系在空間上要成為一個系統，包括金融企業經營風險的各個主要方面；在時間上要作為一個有機整體，不僅要從各個不同角度、不同層面反映出金融企業經營風險的現狀，更要反映出該系統動態變化的經營風險態勢。二是定量為主原則。應具有清晰的層次結構，定性與定量分析相結合并以定量分析為主，由定性到定量，由局部到整體，由復雜到簡明，在分析和定量的基礎上，最終形成對金融企業經營風險程度的直觀結論。三是可比性。評價指標既要便于進行縱向比較，也要便于進行橫向比較；既要可用以進行時序比較分析，也要可用來進行金融企業之間、同一金融企業的分行（支行）之間的比較分析。四是可行性。金融企業經營風險指標體系應該簡單明了，所要求的數據資料能夠及時、完整、準確地取得，計量評價上要簡便易行。
二、金融企業經營風險程度的綜合評價指標體系。
根據金融企業經營風險的特殊規律性及綜合評價指標體系的設置原則，綜合評判金融企業經營風險程度的指標體系應包括五個層次共12項指標。
第一層次，主要從金融企業在存款人和債權人的資產遭受危險之間所能承擔資產價值損失的能力角度來考察和反映經營風險程度。可以用資本風險率指標來表現和反映：
P1= E1/M1×100%
P1表示資本風險率，E1表示資本總額，M1表示風險權重資產總額。P1的數值越大，表明該金融企業所能夠直接承擔其風險權重資產價值損失的能力就越大，經營風險程度也就相對越低。
第二層次，主要從金融企業及時支付債務的能力角度來考察和反映經營風險程度。可以用3個指標來表現和評價。
（1） 備付金率。其計算公式為：
（2） P2= E2/M2×100%
P2表示備付金率；E2表示備付金，包括存放央行款項與庫存現金，分支行的備付金中還應包括存放在系統內的非約期上存資金；M2表示各項存款余額。P2的數值越大，表示金融企業的支付能力越強，支付風險程度相對越低。
（2）速動比率。其計算公式為：
P3= E3/M3×100%
P3表示速動比率；E3表示速動資產余額，包括存放央行款項、庫存現金、可以隨時變現的有價證券、可以用來再貼現而未貼現的未到期商業票據，分支行的速動資產中還應包括存放系統內的非約期上存資金；E3表示流動負債。P3的數值越大，表明金融企業的資產速動能力越強，對集中性支付和突發性巨額支付的承受能力和應付能力也越強，支付風險程度也相對越低。
（3）備付息率。其計算公式為：
P4= E4/M4×100%
P4表示備付息率，E4表示定期存款應付息結余數，M4表示各種定期存款從存入日到統計日應計提的應付利息合計數。P4的數值越大，表明金融企業支付利息的后備能力越強，支付風險程度也就相對越低。
第三層次，主要從金融企業的信用風險即貸款和投資不能收回本息而造成損失的可能性角度來考察和反映經營風險程度。可以用3個指標來表現和評價。
（1） 貸款風險度。其計算公式為：
（2） P5= E5/M5×100%
P5表示貸款風險度，E5表示風險權重貸款額，M5表示全部貸款余額。P5的數值越大，表明金融企業貸款資產風險越大，經營風險程度也就相對越高；反之，則相對越低。
（2）投資風險度。其計算公式為：
P6= E6/M6×100%
P6表示投資風險度，E6表示風險權重投資額，M6表示全部投資余額。P6的數值越大，表明金融企業投資資產風險越大，經營風險程度也就相對越高；反之，則相對越低。
（3）本息拖欠率。其計算公式為：
P7= E7/M7×100%
P7表示貸款本息拖欠率，E7表示不能按期收回的貸款本金和利息余額，M7表示全部貸款本金和被拖欠的貸款利息余額。P7的數值越大，表明金融企業貸款本息被拖欠越嚴重，經營風險程度也就相對越高；反之，則相對越低。
第四層次，主要從金融企業的金融資產配置結構風險角度來考察和反映經營風險程度。可以用4個指標來表現和評價。
（1） 貸款比率。其計算公式為：
P8= E8/M8×100%
P8表示貸款比率，E8表示全部貸款余額，M8表示全部資產余額。P8的數值越大，表明金融企業資產配置越集中于貸款，經營風險也就相對越集中；反之，則相對越分散。
（2）拆出資金比率。其計算公式為：
P9=E9/M8×100%
P9表示拆出資金比率，E9表示拆出資金余額。P9的數值越大，表明金融企業的金融資產配置于拆出資金相對越多，經營風險也就相對越集中；反之，則相對越分散。
（3）投資比率。其計算公式為：
P10= E10/M8×100%
P10表示投資比率，E10表示投資余額。P10的數值越大，表明金融企業的金融資產配置于投資相對越多，經營風險也就相對越集中；反之，則相對越分散。
（4）存貸比率。其計算公式為：
P11= E11/M9×100%
P11表示存貸比率，E11表示全部貸款余額，M9表示全部存款余額。P11的數值越大，表明金融企業的信貸資金自給能力相對越低，或存款資金用于貸款相對越多，經營風險程度相對越高；反之，則相對越低。
第五層次，從資產負債配置的利率風險角度來考察和反映經營風險程度。可以用利率風險度來表現和評價：
P12= E12/M10×100%
P12表示利率風險度，E12表示利率敏感性資產余額，M10表示利率敏感性負債余額。P12的數值越大，表明利率風險度越高，經營風險也就相對越大；反之，則相對越小。 三、經營風險程度的綜合評判
從上述金融企業經營風險程度合評價的指標體系中可以看出，它屬于一種多指標的綜合統計評價；上述這些評價金融企業經營風險程度和指標既有一定的層次性，又有一定的互補性。同時，評價經營風險的實質性意義，在于及時正確把握其運動變化的態勢特征，以便適時采取切實有效的化解措施。因此，在綜合評價上不宜單純采用加權綜合系數進行靜態的方法，應當采用加權綜合系數進行靜態分析與動態分析相結合的方法。
1、金融企業經營風險程度大小的綜合評價方法。將與經營風險程度相關的五個層次12項指標的報告期指標值與設定的比較標準值進行比較得出指數，繼而采用公式經營風險綜合指數（公式略）。
2、金融企業經營風險程度運動變化特征的評價方法。可以通過經營風險程度差異率來反映。
四、金融企業經營風險運行態勢的統計預警機制
建立金融企業經營風險運行態勢的統計預警機制，對于提高防范和化解金融企業經營風險的及時性與有效性具有非常重要的現實意義。金融企業經營風險運行態勢的統計預警機制應當包括以下四個方面（以國有商業銀行為例）：
1、制定金融企業經營風險運行態勢的統計、評制、反映制度，并將這些職能落實到有關調統部門。
2、金融企業如國有商業銀行的支行統計部門依據經營風險程度的評判指標體系和辦法，對有關指標進行統計和綜合評價，判明經營風險程度及運行態勢特征，進行運行變化成因分析，整理編制成經營風險運行態勢的統計報表和統計報告，及時報市地分行和央行縣級支行及本行有關行長。國有商業銀行地、省分行編制全轄經營風險運行態勢的統計報表和統計報告，及時上報上級行和同級央行及本行行長，央行各級分行編制本區域金融企業經營風險運行態勢的統計報表和統計報告，按時報送上級行及本行行長，國有商業銀行總行編制全行經營風險運行態勢的統計報表和統計報告，及時報送央行總行及本行行長。從而，為金融企業各級組織及時提供經營風險運行態勢信息，適時采取相應對策和措施。
3、實行經營風險稽核檢查制度。金融企業各級組織的統調部門和稽核部門要切實做好對下級組織經營風險的統計檢查與稽核工作，確保經營風險統計預警信息傳遞的及時性、完整性和準確性。央行及其分支行的調統部門和稽核部門也要加強對各金融機構經營風險的統計檢查與稽核工作，以進一步增強金融風險監管的及時性、普遍性和有效性。
4、施行經營風險的數據統計、評價和反映的分級首長負責制和責任制，確保經營風險運行態勢統計預警信息產生與傳遞的正常化和規范化。
五、幾個相關的補充說明
1、適用范圍。本統計預警方法適用于中央銀行對商業銀行總行及其分支行、信用社的經營風險程度的綜合評判和預警，也適用于商業銀行總行及其分支行、信用社對經營風險運行態勢的自我評價和預警。
2、比較標準。對商業銀行總行、信用社的經營風險評價指標的比較標準，要由中央銀行總行規定，信用社的比較標準應高于商業銀行，因信用社規模小而抗風險能力差；對商業銀行分支行的經營風險評價指標的比較標準，應由商業銀行總行規定。
[關鍵詞]中小企業；跨國經營；風險預警；模糊綜合評價；風險管理
[中圖分類號]F276.3 [文獻標識碼]A [文章編號]1006-5024(2008)05-0073-03
[作者簡介]劉秀榮，天津職業大學經濟與管理學院副教授，管理學碩士，研究方向為企業經營與管理。(天津 300402)
實施“走出去”戰略是我國經濟發展到一定階段的必然產物，是提高我國企業國際競爭力的必由之路，也是加深我國與世界各國經濟合作的重要途徑。特別是中小企業進入國際市場意義更加重大。但是，由于中小企業“走出去”對國際競爭環境的不了解，會遇到各種各樣的風險，構建中小企業跨國經營風險預警的指標體系，可以化解和規避風險，提高抗風險能力，這是中小企業跨國經營中必須面對和解決的一個關鍵問題。
一、影響中小企業跨國經營的風險因素
影響中小企業跨國經營的風險因素有很多，既有外部環境因素，又有內部環境因素。本文確定了八個方面的主要影響因素。
1.政治環境。政治環境是企業外部因素中重要的影響因素。東道國的政策和政局的穩定性對跨國經營企業的影響非常大。只有在東道國政治環境穩定時，企業才能對未來的經營環境進行合理的預測，合理安排生產經營，才能夠有長遠的發展。如果東道國政策經常改變、政局不穩定，企業無法進行良好的運營，風險很容易出現，甚至使中小跨國經營企業的安全都無法得到保證。
2.文化環境。企業在跨國經營的過程中，要滿足東道國文化背景下的消費者的需求，要與來自不同于本國文化背景的各類組織機構合作，要聘用與管理來自不同文化背景的員工，消費需求、價值觀念、處事原則、思維方式等都是以其所在國家的文化背景為基礎。由于文化之間的差異而導致的文化誤解、文化沖突會導致東道國對外來文化的排斥，進而演變為對跨國經營企業的排斥，從而危及到企業經營目標的實現。
3.人力資源風險。中小企業一般都沒有跨國經營的經驗，對于如何輸出跨國管理人才、如何在當地國家選拔人才、培養人才和用好人才，只能邊摸索邊改進。這就為國際化經營帶來了風險，因為一旦人力資源管理出現問題，國際化的經營就有可能面臨風險，企業將會付出沉重的代價。
4.市場經營風險。企業的發展離不開行業的發展，行業競爭情況對于跨國經營企業非常重要。當行業競爭非常激烈時，每個企業都必須根據行業情況調整自身戰略。與競爭者保持良好的關系，可以避免價格競爭；與消費者保持良好的關系，可以保持穩定的市場占有率；當中小企業不能適應激烈的競爭時，風險就會產生。
中小企業在跨國經營中，還需要和外界的其他利益相關者保持良好的關系。首先企業要與媒體保持良好的關系，通過當地媒體向消費者傳遞跨國企業產品的信息，有利于樹立企業形象，提高企業的知名度和美譽度；其次，要與供應商保持良好的關系，一方面可以獲得穩定的原材料來源，另一方面可以降低企業的供應成本，節約供應時間，從而使生產和流通得以順利進行；其三，要與主管部門保持良好的關系，可以使企業及時了解最新的標準和政策，及時作出相應的反應。否則，危機極易產生。
5.企業觀念與營銷活動。中小企業在跨國經營過程中，還要受到東道國社會因素的影響和制約。跨國經營企業在開展營銷活動中，要根據東道國的經營環境，不斷更新企業的營銷觀念，按照社會市場營銷觀念、綠色營銷觀念、全球營銷觀念等作為經營活動的指南，在實現利潤最大化的過程中，履行企業的社會責任，向東道國社會證明自身的社會責任感，證明自己能夠在經營活動中把東道國公共利益和社會整體利益放在重要的位置，從而獲得東道國社會的認同，實現企業品牌、知名度、美譽度、社會形象等的最大化。
6.企業外匯情況。中小企業在跨國生產經營活動中隨時都面臨著外匯風險，一般將其面臨的外匯風險劃分為經濟風險、會計風險和交易風險。為了避免外匯風險，企業必須對外匯風險進行分析、研究，采取積極應對的措施，把外匯風險控制在最小、最合理、最安全的范圍內。
7.中小企業內部管理水平。良好的企業管理有利于企業在復雜的國際經營環境中，保持持續的競爭優勢。企業內部管理水平包括領導班子基本素質、企業信譽、生產效率、員工士氣、安全生產、產品安全、員工利益等。在企業內部，必須做到生產過程安全，保證員工的利益不受侵害。
8.財務狀況。財務狀況是衡量企業經營風險的一個重要的內部指標。穩健的財務狀況有利于企業在惡劣的經營環境中保持競爭優勢，獲得更多發展機會。財務狀況包括財務支付能力、財務結構狀態、財務運營能力等。
二、中小企業跨國經營風險預警指標體系的構建
中小企業跨國經營風險評價方法有很多，本文主要運用模糊層次分析法對中小企業跨國經營風險進行綜合評價。
通過對以上風險因素的分析，本文構建了中小企業跨國經營風險預警的指標體系。并將中小企業跨國經營風險預警指標體系分為三個層次。第一個層次是目標層A；第二個層次是準則層B，由八個準則層構成，即：政治環境B1、文化環境B2、人力資源情況B3、市場經營環境B4、企業觀念與營銷活動B5、企業外匯情況B6、企業內部管理水平B7、財務狀況B8；第三個層次是措施層C，措施層則由各準則層之下的33個相關指標構成，如表1所示。這些指標構成了一個完整的中小企業跨國經營風險預警指標體系，并采用模糊層次分析法進行綜合評價，從而可以對跨國經營企業的風險及時預警。
設U={u1，u2，…，uq}為q個因素或評價指標，V={v1，v2，…，vp}為p個評價等級。設第i個指標ui對評語vj的隸屬度為rij，這樣可得到對指標ui的評語集：Ri=(ri1，ri2，…，rip)，其中，i=1，2，…，q，∑rij=1
設各因素在綜合指標U的權重為Wi，則得到權重模糊向量：W=(w1，w2，…，wi)，
其中，∑wi=1，則得到對綜合指標U的綜合評判：B=W?R，由最大隸屬度原則，可得到對指標U的綜合評判，從而根據評判結果對中小跨國經營企業的風險情況進行預警。若綜合評判結果為較差和差，說明企業跨國經營中已經存在著風險，需要通過三級預警機制，及時作出反應，制定風險防范的戰略、措施及對策，以便盡快消除風險；若綜合評判結果為很好或較好，說明企業跨國經營狀態良好，當前狀況有利于企業的發展，但要及時關注經營過程中各個因素的變化趨勢，根據變化趨勢對經營策略作出調整；若綜合評判結果為一般，這時也應引起企業高層領導的重視，關注其變化趨勢，一旦存在不利于企業發展的因素，應立即進行風險預警，并采取有效措施，做到有效地防范、化解和規避風險，避免由此給企業帶來的不必要的損失。(見下表)
三、中小企業跨國經營風險的管理
為了防范和規避中小企業跨國經營的風險，實施有效地管理，企業必須建立一套相應的三級防范機制。(見下圖)通過環環相扣，層層把關的三個層面來強化企業的風險管理。一級風險防范層面是由風險評價中心來負責日常的風險防范與管理工作。風險評價中心由信息部、診斷部、預警部三個部門組成，而且這三個部門的人員互相溝通，相互制約。風險評價中心是企業評價風險、預警風險，化風險為優勢的重要職能部門。二級風險防范是由企業的風險管理委員會負責，專門負責監督企業風險評價中心的風險管理工作，對風險評價中心的工作進行指導。三級風險防范是由中小企業高層領導組成，根據風險管理委員會提供的有關企業風險的信息，制定風險防范的戰略、措施及對策，對風險管理委員會的工作進行指導。
四、實例分析
2007年底對我國北方某中小跨國經營企業風險情況進行了分析，按照上述指標體系聘請行業內的十名專家對企業所處的內、外環境情況進行了測評，運用基于層次分析的模糊綜合評價方法，對其跨國經營的風險情況進行了如下的分析(企業背景資料略)。
1.確定因素集。由下表可知該指標體系將全部因素集分為三層如下：
A={B1、B2、B3、B4、B5、B6、B7、B8}
B1={C11、C12}；B2={C21、C22}；B3={C31、C32、C33}
B4={C41、C42、C43、C44、C45、C46、C47、C48}；B5={C51、C52、C53、C54、B55}
B6={C61、C62、C63}；B7={C71、C72、C73、C74、B75、C76、C77}；
B8={C81、C82、C83}；
2.確定評價集。在該企業跨國經營風險預警系統評語中，選取如下的備擇集：
V={很好，較好，一般，較差，很差}
3.確定評價因素的模型權向量。通過行業專家評判得到評判矩陣，利用層次分析法確定權重，計算過程略。通過由上而下逐層進行計算，最終得出最低層元素重要性的總的相對權重以及整個遞階層次模型的總的一致性比率。
總的權重系數W=(0.00950.02850.00640.0317 0.00390.00980.02420.01470.0147 0.01470.1489 0.08260.0370.0370.0370.01090.01860.0293 0.05478 0.10060.06220.01770.02210.00420.00420.0042 0.0406 0.0222 0.0104 0.01040.06220.0177 0.0221)1×33
總的一致性比率：CR=0.0169
各判斷矩陣的一致性比率以及總的一致性比率均小于0.1，說明各級判斷的一致性較好，通過一致性檢驗。
4.對應于備擇集，由10名行業評價專家針對33項評價指標分別隸屬于各等級的程度進行評價，最后得到相應的評價矩陣R。
5.計算出綜合評價結果。通過計算模糊合成并歸一化得：B=WοR=(b1，b2，b3，b4，b5)=(很好，較好，一般，較差，很差)=(0.750.180.060.010)
根據以上計算得出的結果為“很好”的隸屬度為b1=0.75，屬于“較好”的隸屬度為b2=0.18，屬于“很差”的隸屬度為0。本例中b1=0.75>0.5，由最大隸屬度原則，綜合評判結果為“很好”，說明企業當前跨國經營狀態良好，有利于企業的發展，但還要及時關注企業經營過程中各個因素的變化趨勢，根據變化趨勢對企業經營策略作出調整。
總之，加強風險的預警與管理對中小企業安全經營、穩定發展、核心競爭力的提高以及可持續發展等都起到了重要的作用。企業只有建立起有效的風險防范機制，實施有效的風險管理，才能在變幻莫測的市場環境中做出正確的決策，化解各種不利因素的影響，保證企業經營目標的實現。
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【關健詞】施工企業；經營風險；主要表現；管理措施
引言
2007年以后，由美國次貸危機引發的金融危機在世界各國迅速蔓延，世界經濟發展驟然放緩，現有經濟體系和金融體系面臨嚴重質疑。在這種宏觀環境下，如何才能更快、更準地識別關鍵風險，進而規避或消減風險所帶來的影響，使企業繼續生存發展，成為各國企業愈加關注的問題。正是因為符合了企業的這種需要，風險管理才成為近來企業關注、各界聚焦的熱點。
建筑施工企業由于業務分布地域廣、技術難度高、涉及到的合約和法律問題較多，并且單件產品規模大、周期長而復雜。由此可見，建筑施工企業的生產經營是一項充滿著各種風險的事業。施工企業的生產經營管理者對風險管理負有重要的責任，應該堅持風險管理的理念，并在各自的職責范圍內進行風險管理。風險管理涉及到企業經營運作的方方面面，加強企業的生產經營，控制管理經營風險對于施工企業就具有十分重要的意義。
1 施工企業經營風險的主要表現
近年來，隨著建筑市場的逐步開放，施工企業之間的競爭愈演愈烈，企業面臨的經營風險、財務風險也隨之上升。如何提高企業的綜合競爭能力，使企業在激烈的市場寬爭中立于不敗之地，成為企業首要關注的問題。眾所周知，施工企業的工程任務遍布大江南北，企業具介點多面廣，集中度弱、周期性長、投資多、規模大、產品流動性與多樣性等特點，加之市場的不斷發展，行業的激烈競爭，都給施工企業的生存與發展帶來了巨大的壓力。具體到風險管理活動，體現為合同簽訂風險、熱資風險，工程分包風瞼、安全風險、稅務風險管理等等。主要表現在以下幾個方面。
1.1 施工企業的前期風險
1.1.1 合同簽訂風險
隨著建筑市場的逐步開放，施工企業之間的競爭愈演愈烈，市場上僧多粥少，投標競爭激烈。某些企業為了中標，不考慮自身財務實力，竟相壓低標價。對合同的內容與形式是否合法、當事人意思表述是否真實、合同主體是否合格等問題考慮不周，只是列入《建筑法》，《招標投標法》中的某些原則性的規定。簽訂的合同顯失公平，存在一定的缺陷，責權利劃分不均衡。施工承包商在十分苛刻的情況下，被動地承受著工期、質量等多方面的壓力，還要面臨巨大的經營風險：如過低價中標導致項目虧損風險，不良業主惡意走漏低價標底，而承包人盲目跟進所帶來的虧損風險，報價過高而失去市場的風險等等。
1.1.2 項目經理風險
項目經理是受托全面負責工程項目實施的管理者，其各方面的綜合能力對工程項目的實施產生著十分重要的影響。項目經理任用的好壞，決定著工程項目的效率、安全、質量以及成本的高低。如果企業缺乏優秀的、有能力、有專業素養的項目經理，必定會給項目帶來虧損的風險。
1.1.3 其他風險
投標前對工地的了解情況不足，在施工過程中可能就會存在障礙；或者圖紙供應、設計變更不及時等等，都會加重施工企業的負擔，影響施工企業利益。由于不可抗力因素所帶來的風險，也會造成施工企業的后期損失。
1.2 施工企業施工過程風險
1.2.1 工程分包風險
最近幾年，違法分包工程的現象時有發生，部分企業受到了經濟懲罰，降低了資質等級等等。這就給企業的效益與聲譽都帶來了不好的影響，嚴重阻礙著企業的生產與發展。比如，沒有取得施工企業資質等級，沒有資質的借用有資質的企業名義進行施工的，這些給施工企業帶果了較大的風險，也難以對總包合同安全、質量以及工期進行保障。
1.2.2 合同管理風險
工程項目合同金額大，持續時間長，在履行合同的過程之中，還會不可避免地出現很多干擾事件，變更簽證頻繁。所以，在履行合同的過程之中，負責合同的項目經理部通常只重視確保工期與質量，強調工作實物量，卻忽視合同條款的學習與研究、證據意識差、不重視資料管理工作。企業不存在專業的資料管理人員，通常不能用證據證明自己是按照合同規定而行事的。
1.2.3 項目施工管理風險
在施工過程中，因為工程規模大，管理上難免由于顧此失彼而產生風險。比方說技術風險，施工企業的技術風險是貫徹在企業經營運作的全過程中的。如果出現技術方案錯誤等現象，必然加大技術成本，給企業帶來損失。投資單位對建設工期的要求通常很緊迫，再加上可能出現的意外，造成施工企業工期壓力大.存在一定的違約風險。
1.2.4 材料價格變動風險
材料價格時常變動，也會給施工企業造成較大的經營風險。據統計資料顯示，材料費用通常要占到工程造價的70%左右。就是說，材料價格的變動嚴重影響著施工企業的利潤。但是，材料價格并不是施工企業本身可以控制的。尤其是像鋼筋、水泥等主要材料，其價格的變動情況有時會遠遠超出預料。若合同簽訂過程中充分沒有考慮材料價格變動的風險，很有可能會給施工企業帶來致命的危害。
1.2.5 施工安全和質量風險
安全和質量問題是施工企業永恒不變的主題，這類事故一旦發生，不但會給企業帶來十分嚴重的經濟損失，也會對傷者與其家人造成災難與不幸。施工企業輕則罰款，重則降級甚至吊銷資質，嚴重影響著企業的生產與發展。而此產生的信譽損失也是不可估量的。
1.3 施工企業后期風險
拖欠工程款問題是建筑業的老大難問題。此問題如何得到有效解決，對施工企業至關重要。根據建筑行業目前的情況，有的單位在進行招投標的過程中，提出了一些對自己有利但對施工單位不利的要求。再加上建筑市場長期供大于求的不平衡狀態，競爭十分激烈。建筑企業存心拖延工程結算日期的現象也有發生，導致施工單位錯過了最佳催收工程欠款的日期，不少建筑單位余賬未清，新的拖欠款又會出現。
2 施工企業風險管理措施
2.1 前期的風險管理
2.1.1 完善項目承接前期的決策、論證、調查體系
建筑施工企業必須提高風險防范意識，完善項目承接前期的決策、論證、調查體系，保障合理承接工程任務。企業取得招標文件以后，要進行深入的分析與研究，正確理解招標文件，全面考慮風險成本，評估合同所存在的風險性。避免合同中出現不公平條款，讓合同的隱患消失在前期的評審階段。
2.1.2 設立投標風險評估機制
要設立投標風險評估機制，確定是否投標或者投標的標價。要對企業的實力進行綜合考慮，確定企業自身的風險承受能力。在投標的實際過程當中，主要考慮的評估要素包括企業財務狀況、機城設備能力、索賠能力、償債能力、施工管理水平、勞動生產率等，并且把市場價格波動因素一并列入合同條款當中。
2.1.3 必須審慎選用項目經理，以降低更換成本
在工程項目當中，項目經理擔任著全權負責的管理者角色。其承擔著企業的種種受托，應該擁有專業的管理水平和良好的職業操守。要建立相應的規章制度，做到有章可循，對高級管理層要有行之有效的獎懲制度，還要落實到實際行動。真正做到好要獎、錯要罰，不能讓規章制度成為一紙空文。要對項目經理職責范圍內的重大決策行為進行監督。此外，還要設立離任審計制度。
2.2 施工過程中的風險管理
2.2.1 合理運用分包第略
施工企業在實際項目實施的過程中，應該通過合理的專業分包，尋求信譽好、實力強的合作伙伴。利用好、管理好這些專業分包企業，充分發揮出自己的優勢，合理規避風險。要對分包商承包的工程實行嚴格的管理，促進其認真、積極地履行分包合同。
2.2.2 完善合同管理，實行專人專責管理
施工企業應該設立專職管理合同的機構與部門，完善合同管理崗位，實行專人專責管埋。有關合同文本最好套用國家工商局與建設部舉薦的施工合同示范文本。
2.2.3 加強對合同條款的學習與研究
項目經理人要提高證據意識，完善合同管理的相關制度，健全管理體系，重視對項目合同的管理。同時，要重視人事管理工作，將項目成員納入到人事管理系統中。職能部門要對項目進行定期或者不定期的視察工作，做好過程控制。
2.2.4 努力加強項目管理，積極增強全體員工的責任感
要向市場以及工程工期進度、安全、質量要效益，實施管理目標責任制。保障工程質量、工期等各項指標真正落實到人，與企業激勵機制和效益進行掛鉤，充分調動項目成員的積極性。強化對工程節點結算與竣工決算的管理，盡可能地減少資金大幅度的流量波動。
2.2.5 加強合同管理
施工企業接收工程項目以后，應該和材料供給商及時簽訂供給合同，以避免因為材料的漲價造成施工企業的損失。施工企業還可以經由銀行或者有實力的大企業進行擔保，或者向保險人支付一定數額的保險費，當風險發生時，可向保險人索取一定賠償，從而將未知的風險部分轉移給第三方。
2.2.6 嚴格執行規章制度，減少制度風險
施工企業必須嚴格執行相關規章制度，以減少制度風險。好的制度是所有活動的前提和保障，如果企業不制訂，不執行有關制度，管理上出現漏洞，必然會使企業面臨危機。項目部應該嚴格執行有關制度，以保障企業各項日常經營活動的順利進行。
此外，施工企業可以和當地稅務局進行協商，以稅法為依據，與其進行交涉和溝通，從而實現合理籌劃稅務，減輕項目的稅負。
2.3 施工企業后期風險管理
首先，施工企業應該完善工程結算管理相關工作，做好結算前的各項準備，如變更簽證、實物量核對、索賠、結算書的編制與送審等，避免因為自身原因造成結算工作的延誤。
其次，設立項目清算小組以及類似的部門，實現專人負責項目清算事務，催討債權，還要保留有關證據，避免失去索賠的法律時效從而給企業帶來損失。
3 結語
建筑企業的風險防范需要在生產經營的各個風險控制環節上下工夫，而且要在戰略上重視，還要具體問題具體分析。筆者結合自己的工作實踐，列出建筑企業最需要關注的經營風險，并提出有效的控制與管理辦法。
實踐啟示我們，新建企業經營風險分析，可以擺脫理論束縛，根據實際情況，設計簡單、實用的指標體系。具體來說，就是通過以下兩項指標的分析，來測定和規避新建企業的經營風險：
以保本點分析為起點，最終落腳到資金凈流量分析。
一、保本點分析
保本點就是企業經營達到不盈不虧狀態的銷售額或銷售量。它是量本利分析中的一個主要方面（量本利分析，就是對企業成本、業務量、利潤之間的依存關系和變化規律進行分析的一種方法）。用以對新建企業經營風險進行基礎分析，是行之有效的。新建企業的經營風險，主要體現在能否盡快盈利。通過保本點分析可以盡快找出企業的盈虧平衡點。新建企業的產品銷售只有達到并超過保本點才能贏利，這是新建企業生存的基本條件。
新建企業在分析和規避經營風險時，應首先進行保本點分析，在經營過程中注意相關數據的收集，摸清各項固定成本和各種產品的變動成本情況，確定邊際貢獻率，找出保本點。如果產品銷售已經遠遠超出保本點，就可直接進行下一步的資金凈流量分析；如達不到保本點或安全邊際量過低，就應認真分析以下三個原因：
1.市場原因
分析市場因素，主要是以提高銷售額為目標，找出影響產品銷售量的原因。分析時應重點關注：市場容量、市場對產品的接受程度、與之相應的產品定位及營銷方式、產品銷售和原料采購價格的變動趨勢等幾個方面。
比如，企業生產保健品，我們就應該分析：產品的需求者是誰（決定了消費人群，也就是市場大小）？產品的功效是什么（決定了產品的接受程度、市場定位）？他們的購買力如何（影響銷售價格的確定）？
只有將以上原因分析清楚，才能有的放矢地采取措施擴大銷售量，以減少虧損區間或擴大盈利區間。
2.產品原因
通過產品分析，可以為開拓市場鋪路，幫助企業恰當地選擇市場營銷策略。分析時主要應關注產品的成熟度，即新產品、成熟產品或落后產品。
（1）新產品。銷售價格高、市場接受程度低、市場份額相對較小。但市場競爭者少，通過努力可迅速擴大銷售。因此新產品前期可能暫時達不到保本點，但市場發展趨勢良好。控制關鍵點是擴大知名度，搶占市場份額，擴大銷售量以盡快達到保本點。
（2）成熟產品。銷售價格平穩、市場認知程度高、市場廣闊。雖然競爭激烈，但較易達到保本點。只要不落入惡性價格競爭，產品盈利應無問題，不過盈利區間提升的難度很大。控制關鍵點是提高產品質量和售后服務質量，發掘具有特色的產品賣點（海爾就是通過不斷技術創新和完善售后服務牢牢地占據了市場），以此擴大銷售量，提高盈利區間。
（3）落后產品。銷售價格低，市場空間不穩定，而且由于市場介入門檻低，易造成市場競爭魚龍混雜。同時由于購買人群大多為低收入群體，因此消費者比較挑剔，易造成產品質量成本與銷售價格的不均衡，因此能維持保本點就很不錯了。針對這種產品，應以開拓新的市場為主要努力方向（例如七十年代末，日本向中國大量出口淘汰電子產品和生產流水線，就是很好的例子）。
以上兩個方面都是針對企業外部，以提高銷售額為目標，第三個方面是針對企業內部，也就是我們常說的向管理要效益。
3.企業管理原因
向管理要效益，主要就是以降低各類成本費用、擴大邊際收益率為目標，主要涉及：
（1）生產組織管理水平。決定了原材物料消耗量、人工單位耗用量（關系到單位變動成本）和產量（關系到單位固定成本）。也就是說生產組織管理水平直接決定了產品單位制造成本的高低。產量大且穩定、浪費少，單位制造成本就低，相應地可直接降低產品保本點，增加盈利空間（著名的邯鋼經驗就是采取這項措施）。
（2）銷售（營銷政策）管理水平。決定了單位銷售費用的高低。該項分析與產品分析結合起來，合理制定營銷政策、售后服務政策，可以降低單位銷售費用，直接降低產品保本點，增加盈利空間。
（3）企業綜合管理水平。決定了固定成本的高低。人員精干、管理高效，不僅可以節省管理費用，相對降低保本點，增加盈利空間，而且是企業提高生產組織管理水平和銷售（營銷政策）管理水平的重要保證。
通過以上分析，新建企業應當可以找出無法達到保本點的癥結所在，對癥下藥解決產品能否賺錢的問題。但是產品賺錢≠企業有錢（資金）。企業經營產生風險的關鍵因素，應是資金運用的恰當性。這就是下面要強調的，關于經營風險的第二個指標體系：資金凈流量。
二、資金凈流量
從基本概念來講，資金凈流量=資金收入-資金支出。資金凈流量必須為正數。這是企業避免出現經營風險最根本的標志，資金鏈斷裂十分危險，它直接關系到企業的生死存亡。
為什么產品賺錢≠企業有錢呢？產品賺錢反映在企業的損益表中，收入-成本費用=利潤，這僅是企業經營中的一個重要方面，但不全面，可以說是個虛數；企業有錢反映在現金流量表中，是企業經營所有方面的全面反映，是個實實在在的數。舉例來說：
（例一）某企業銷售收入100萬元，各種成本費用80萬元，反映在損益表中企業盈利20萬元。表面看企業產品達到了保本點，經營狀況良好。但是如果銷售收入中有50%沒有收回，掛在應收賬款中，則反映在現金流量表中的企業資金為：（100×50%）-80=-30萬元。從實際情況中可以看出，該企業資金運轉困難。如果在資金方面沒有其他補救措施，該企業可能由于無法進行再生產而導致業務萎縮，直至破產。
又如：（例二）該企業銷售收入雖已全部收回，但該企業當年以現款結算方式，購進了50萬元的設備，則該企業資金為：100-80-50=-30萬元，資金運轉依然困難。
該企業經營風險產生的原因，是忽視了資金的合理運用，造成資金凈流量嚴重不足。由此可以看出，新建企業的產品銷售能夠達到保本點，僅是解決了規避經營風險的基本問題，而保證資金凈流量的充足，才是企業規避經營風險的必要條件。
資金凈流量是由經營活動產生的資金凈流量、投資活動產生的資金凈流量、籌資活動產生的資金凈流量三個部分組成。在分析新建企業經營風險時，最值得關注的是經營活動產生的資金凈流量。這是企業生存問題的重中之重。與保本點分析結合在一起權衡，就能基本規避企業經營風險。
資金凈流量與保本點的結合分析與決策，是一個十分復雜的問題。它涉及到企業營銷政策如何確定、是否擴大生產、新產品研發決策、固定資產購置決策、投資決策、籌資決策等等，幾乎包含企業經營管理的所有方面。新建企業要結合實際情況慎重分析、合理決策。實際經營活動中，最根本的是把握住“量入為出”這個基本原則。
如在固定資產購置決策時，仍以上述例二為例，企業購買設備時采取了分期付款方式，每年支付20萬元，則企業資金為：100-80-20=0萬元，這樣該企業就不至于入不敷出了。
又如“應收應付款比例”，要求是在不影響企業基本信譽的前提下，應收款項余額應≤應付款項余額，該比例控制在80%左右最好。控制應收應付款比例，其實也是負債經營的一種方式。
上述例一中，企業雖然有50萬元收入沒有收回，但同時有60萬元的原材料款沒有支付，則企業資金為：（100-50）-（80-60）=30萬元，這樣企業的日子就好過的多。
談到負債經營，可以再關注一下籌資活動資金凈流量。許多企業在經營過程中，資金一旦不足，往往首先想到的就是銀行貸款，其實這是一個誤區。如果企業產品本身就沒有達到保本點，或者雖然產品盈利但盲目擴大再生產，造成經營資金大量沉積在固定資產中；或者不顧產品盈利狀況盲目對外投資，造成投資活動資金凈流量產生大額負數，這時即便貸到款也不能解決根本問題，只會繼續加重企業經營風險。這樣的企業，融資鏈條一旦斷裂只有死亡，連挽救的機會都沒有。
關鍵詞：企業；負債經營；風險控制
一、企業負債經營中的風險
（一）經營風險和財務風險
企業的經營投資需要大量資金的投入，所以很多企業在投資時都會向銀行等金融機構借款，來保證項經營活動順利運行。而負債經營時，如果不能保證投資報酬超過企業資金成本的話，企業財務就會出現收不抵支現象，導致企業無法償還貸款。使得企業財務風險大大增加，不利于企業的持續發展最終導致企業破產。
（二）償債風險和再籌資風險
企業在投資的時候會進行大量的借款，會產生高額的資金利息，而如果負債規模太大導致支付的利息過高，限期短等，企業很難在短時間內償還債務，會為企業帶來很高的償債風險，如果企業不能在限期內償還債務就必然會再籌資。而再籌資風險指企業無法按期償還債務時需要投入更高的成本才能繼續籌資的風險，如果企業不能合理的使用所借入的資金，使得企業的經濟收益過低時，企業就很難償還債務，然而企業就會面臨很高的再籌資風險，最終會使得企業無法平穩運營，導致企業失去市場份額和信用，以至于無法再籌資，最終導致破產。
（三）財務杠桿風險
財務杠桿效應是企業提高權益資本收益率的一個很好的手段，但是財務杠桿效應也有其不利之處。財務杠桿效應會在企業經營混亂使得利潤在息稅前不斷降低時產生反作用，導致企業的權益資本收益率不斷降低，如果是在企業經營非常不好的時候，甚至有可能降低到負數，而事實上，企業還必須要支付貸款利息，這給企業的經營帶來很大的問題。
（四）股票市價下跌的風險
如果企業不斷的擴大舉債規模，一旦企業遇到經營問時，就無法償還債務和利息，導致企業信用降低，投資人就不愿意繼續投資，從而導致股票下跌，每股收益降低，股東權益無法保障。
二、企業負債經營風險控制的措施
（一）加強風險防范意識，建立完善的風險預警體系
風險在企業的經營過程中是不可避免的，當不可避免時就必須做好萬全的準備出降低風險，所以企業必須建立完善的風險預警體系，為企業預測和防范風險，同時，企業必須加強風險的意識，加強風險防范，避免一些不必要的風險的發生，企業也需要不斷的調整自身的戰略發展目標，使其能夠適應市場的發展，避免一些經營風險和財務風險。
該風險預警體系包括：
1.借款前的充分調研（借款項目獲得的投資報酬是否足以償還借款本息，來確定借款額度和籌資方式，并預測比較借款項目的資金成本和資金報酬率，計算方法有凈現值法和內部收益率法兩種方法，只有當資金報酬率大于資金成本才能做出借款決定。
2.關注企業現金流情況
如企業存貨急增、銷量嚴重下滑、大量應收賬款無法收回等流動資金占用問題，這些都會影響企業日常的經營活動，如果企業無充足的現金流量，則企業不可避免要負債籌集款項支付因流動資產占用的資金，如果不防范流動資金匱乏給企業帶來的風險，則企業無法保證贏利及償債任務的履行。
3.經營產品結構調整
發生經營風險的大多數企業基本都是因為產品適銷對路的問題，如果不調整經營的產品結構，開拓新產品，擴大產品銷路，增加收入，增加利潤，則企業無法保證償債任務的履行。
4.制定合理的負債比率。
根據企業自身經營特點、充分考慮內外部環境因素、行業因素以及企業風險承受能力、借款項目市場前景等特定情況，擬定一個合理的負債比率，以防止盲目負債帶給企業不必要的經營風險。
（二）不斷優化企業的資本結構
企業必須合理優化資本結構，最關鍵的資本結構即：企業資本結構的合理化能夠減少使用資金的成本，發揮自身的最大價值，保障企業股東的利益，不斷的降低財務風險。
1.建立目標資本結構，使籌資決策的資本結構與目標資本結構大致趨于一致。
2.強化資本結構意識，建立以資本保值增值率、資產負債率和流動比率為主要考核指標的體系。
（三）科學、合理的使用財務杠桿效應
企業應該學會合理的運用財務杠桿效應，科學的調整企業在發展初期、成長期和成熟期的負債規模，保證企業的發展不會受到負債規模的影響，幫助企業更好的控制負債風險，實現企業的預算收益，為企業帶來更好的發展。
由于借款利息通常是固定不變的，當息稅前利潤增大時，每元利潤所負擔的固定利息會相應降低，從而分配給股東的稅后利潤會相應增加。所以企業應適度負債經營，但是過度負債會使企業承擔高額的利息，增加償債壓力，加大企業破產倒閉的風險。
