時間：2023-07-09 08:25:33
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
城市商業(yè)銀行是
二、城市商業(yè)銀行現(xiàn)狀存在的問題
1.市場細(xì)分不夠,沒有形成較為鮮明的市場定位。一些商業(yè)銀行市場定位還只是流于形式,沒有形成自己穩(wěn)定的客戶群體,對潛在的客戶也缺少研究.致使目前許多業(yè)務(wù)還處于粗放經(jīng)營階段。
2.業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶盲目性, 金融 產(chǎn)品存在趨同現(xiàn)象。由于對市場缺乏 科學(xué) 的預(yù)測、詳細(xì)的成本與效益分析,業(yè)務(wù)創(chuàng)新具有盲目市場跟進(jìn)色彩,新產(chǎn)品有的不能很好滿足客戶需求,有的由于無規(guī)模不能帶來效益,造成業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品缺乏生命力。
3.經(jīng)營管理理念落后,特色服務(wù)不突出。雖然目前各家市場商業(yè)銀行廣泛強(qiáng)調(diào)提高服務(wù)質(zhì)量。但是服務(wù)的概念比較陜隘,有的只限于改進(jìn)窗口服務(wù)、廳堂服務(wù)等,經(jīng)營理念還比較落后,以客戶為中心的思想不能貫徹到產(chǎn)品、管理、服務(wù)、人員等各個方面。
4.信息技術(shù)落后,制約了產(chǎn)品開發(fā)和對客戶的服務(wù)水平。先進(jìn)的信息技術(shù)是商業(yè)銀行有效實施經(jīng)營管理策略的保障絕大多數(shù)城市商業(yè)銀行由于資金實力不強(qiáng)、技術(shù)基礎(chǔ)薄弱等原因,對科技投入不夠,信息技術(shù)相對于其他商業(yè)銀行來講顯得落后。
5.銀行之間合作不夠,合作的深度和廣度還需要加強(qiáng)。目前城市商業(yè)銀行每年舉行的一次 論壇 ,主要目的還是溝通和交流,對彼此間的業(yè)務(wù)合作探索不夠,主要業(yè)務(wù)合作還只限于異地結(jié)算等方面,其他一些業(yè)務(wù)領(lǐng)域基本上還沒有涉及。
三、城市商業(yè)銀行的 發(fā)展 策略
1.加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制改革。城市商業(yè)銀行應(yīng)吸收中外銀行的先進(jìn)管理經(jīng)驗來強(qiáng)化自身的內(nèi)部管理。完善的法人治理結(jié)構(gòu),有助于形成對經(jīng)營者的產(chǎn)權(quán)約束,有助于城市商業(yè)銀行建立以“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”為特征的 現(xiàn)代 企業(yè) 制度,有助于城市商業(yè)銀行真正成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展與自我約束的市場主體。同時,城市商業(yè)銀行應(yīng)積極地引進(jìn)人才,加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度。
縱觀國內(nèi)外關(guān)于銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的研究，大致存在以下問題：一是以往的研究主要集中于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系上，較少有單獨對銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)行研究；二是以往的研究主要體現(xiàn)在金融業(yè)或銀行業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)，但很少有對經(jīng)濟(jì)增長如何作用于銀行業(yè)的發(fā)展上進(jìn)行研究的，然而金融與社會經(jīng)濟(jì)之間相輔相成，相互促進(jìn)又彼此制約，并且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展其獨立性也越來越強(qiáng)，因此研究經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融的影響仍然有其重要意義。第三，在對經(jīng)濟(jì)增長與銀行業(yè)發(fā)展進(jìn)行研究時，很少考慮到地區(qū)之間的相互影響關(guān)系，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，各省區(qū)之間的聯(lián)系日益緊密，傳統(tǒng)的研究方法往往僅從時間維度出發(fā)而忽略了空間上的關(guān)聯(lián)性，存在理論上的嚴(yán)重不足且更與社會發(fā)展現(xiàn)實不符； 而將地理空間因素考慮到傳統(tǒng)的時間序列中， 綜合使用時空數(shù)據(jù)所蘊(yùn)涵的空間地理位置和時間相關(guān)信息， 進(jìn)而解釋地區(qū)銀行業(yè)增長在時空演變中的規(guī)律和機(jī)制是一種更先進(jìn)的研究思路和框架。
本文在綜合考慮以上問題的基礎(chǔ)上對我國銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行了實證研究，首先利用空間相關(guān)性對我國銀行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行了空間自相關(guān)和二元空間相關(guān)性檢驗，其次利用空間杜賓模型從空間交互作用的角度分析了經(jīng)濟(jì)增長的三要素對銀行業(yè)發(fā)展的影響。
2數(shù)據(jù)來源及指標(biāo)選取
本文數(shù)據(jù)主要來源于中國統(tǒng)計年鑒和中國金融統(tǒng)計年鑒，時間區(qū)間為2003-2012年，地區(qū)區(qū)間為31個省市。實證研究中數(shù)據(jù)變量主要有：金融發(fā)展指標(biāo)，以歷年各地區(qū)存貸款余額除以人口數(shù)表示，間記FIR；經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)包括如下三個，消費(fèi)指標(biāo)，以最終消費(fèi)支出表示，簡記CON；投資指標(biāo)，以資本形成總額表示，簡記INV；進(jìn)出口發(fā)展指標(biāo)，以貨物和服務(wù)進(jìn)出口總額表示，簡記EXP。另外為使數(shù)據(jù)反映真實的財富變動關(guān)系，對數(shù)據(jù)進(jìn)行了價格指數(shù)調(diào)整。在對數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析時，均對數(shù)據(jù)進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化處理。在空間權(quán)重矩陣的選擇方面，為了體現(xiàn)各省之間的空間距離并保證海南省存在相鄰單位，空間權(quán)重矩陣以各省之間中心距離為基準(zhǔn)進(jìn)行構(gòu)建。
3金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的空間相關(guān)性研究
1空間相關(guān)性空間自相關(guān)分析。對我國銀行業(yè)發(fā)展的整體空間相關(guān)狀況進(jìn)行分析，利用GeoDa軟件對我國銀行業(yè)發(fā)展指標(biāo)進(jìn)行全局空間自相關(guān)分析，計算出2003至2012年銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的Moran’I指數(shù)，結(jié)果見表1。結(jié)果顯示，近十年來我國省域銀行發(fā)展?fàn)顩r指數(shù)均為正，這表明我國銀行的發(fā)展并不完全呈隨機(jī)狀態(tài)，而是具有明顯的空間依賴現(xiàn)象，展現(xiàn)出強(qiáng)烈的空間集聚性。從Moran’I指數(shù)的變動趨勢上可以看出，我國銀行業(yè)發(fā)展的空間集聚性在整體穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上存在輕微的趨勢變動，從2003年到2009年銀行業(yè)空間集聚性略微增強(qiáng)，2009年之后略微減小，此處結(jié)論可以在一定程度上反映出2008年金融危機(jī)的沖擊使得我國銀行業(yè)發(fā)展受到了影響，并且銀行業(yè)較發(fā)達(dá)的地區(qū)受到的沖擊相對較大，對銀行業(yè)的發(fā)展起到了微弱的阻礙作用，進(jìn)而導(dǎo)致我國銀行業(yè)空間發(fā)展趨勢存在輕微變動。
2銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長二元空間相關(guān)性研究。選定銀行業(yè)發(fā)展指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)性分析計算出二元Moran’I指數(shù)，結(jié)果見表1。由表中看出，近十年來我國銀行業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的二元空間相關(guān)指數(shù)均為正，結(jié)果顯示出我國銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展在空間上呈正相關(guān)的趨勢，銀行業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在二元空間集聚性，即銀行業(yè)發(fā)展較快的地區(qū)其鄰近的省市經(jīng)濟(jì)通常比較發(fā)達(dá)，周圍地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會對本地區(qū)的銀行業(yè)有促進(jìn)作用。
4經(jīng)濟(jì)增長對銀行業(yè)的影響
前文闡述了我國銀行業(yè)發(fā)展及其與經(jīng)濟(jì)增長的空間結(jié)構(gòu)關(guān)系，結(jié)論證實我國銀行業(yè)發(fā)展存在顯著的空間自相關(guān)且與經(jīng)濟(jì)增長具有二元空間相關(guān)關(guān)系，傳統(tǒng)的計量經(jīng)濟(jì)模型未能考慮空間交互效應(yīng)，從而導(dǎo)致模型的設(shè)定與估計存在誤差，因此從理論上講可以考慮通過構(gòu)建空間面板數(shù)據(jù)模型來反映經(jīng)濟(jì)增長結(jié)構(gòu)對銀行業(yè)影響進(jìn)行研究。
根據(jù)Elhorst的空間計量經(jīng)濟(jì)理論框架，空間面板模型的估計和檢驗主要是解決兩個問題，應(yīng)包含哪種固定效應(yīng)及選擇怎樣的空間面板結(jié)構(gòu)。為選擇最適合的模型需要對面板數(shù)據(jù)進(jìn)行四重檢驗，根據(jù)檢驗結(jié)論，最終選擇時間和空間雙固定效應(yīng)的空間杜賓模型，并且具有隨機(jī)效應(yīng)，模型形式如下，
模型是基于Elhorst在2010編寫Matlab程序（可參考其網(wǎng)站）進(jìn)行估計的，估計結(jié)果見表2。從表中看出銀行業(yè)發(fā)展的空間滯后項對其自身的影響系數(shù)為0.2830，且在1%水平上通過了檢驗，這說明我國銀行業(yè)發(fā)展存在顯著的空間溢出效應(yīng)，銀行業(yè)的發(fā)展不僅受到本地區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響，還受到鄰近地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展的影響。
從消費(fèi)、投資和進(jìn)出口這三個變量系數(shù)檢驗概率水平上看出，我國經(jīng)濟(jì)增長對銀行業(yè)的發(fā)展的引致效應(yīng)非常顯著。消費(fèi)對本地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展具有正向影響，而相鄰省域單元消費(fèi)的增長對本地銀行業(yè)的發(fā)展具有負(fù)的溢出影響；投資對本地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展具有負(fù)向影響，相鄰省域單元投資的增長對本地銀行業(yè)的發(fā)展的溢出影響為正。這表明我國各省之間銀行業(yè)在協(xié)同發(fā)展的基礎(chǔ)上競爭性仍然較強(qiáng)，存在某種程度的此消彼長關(guān)系，另外從消費(fèi)對銀行業(yè)促進(jìn)作用上看，我國的消費(fèi)需求未達(dá)到現(xiàn)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的飽和點，仍然存在較大的進(jìn)步空間。凈出口對本地區(qū)經(jīng)濟(jì)具有正向影響，但相鄰地區(qū)進(jìn)出口的增長對銀行業(yè)發(fā)展的溢出影響并不顯著。
對空間杜賓模型進(jìn)行分解能夠得到各影響變量的直接效應(yīng)和溢出效應(yīng)，通過對其分析能夠更直觀的了解我國經(jīng)濟(jì)增長對銀行業(yè)發(fā)展的空間影響及其貢獻(xiàn)度，見表3。從表中看出，消費(fèi)對我國銀行業(yè)發(fā)展存在顯著為正的直接效應(yīng)，空間溢出效應(yīng)為負(fù)但要小于直接效應(yīng)，也就是說我國消費(fèi)的增長對銀行業(yè)的正向促進(jìn)作用要強(qiáng)于通過空間交互作用帶來的阻礙影響，其結(jié)果是消費(fèi)對銀行業(yè)發(fā)展總影響效應(yīng)顯著為正。投資對我國銀行業(yè)發(fā)展的直接效應(yīng)為負(fù)，空間溢出效應(yīng)為正，兩者相抵后使總影響效應(yīng)未通過顯著性檢驗，表示投資并未對我國銀行業(yè)整體的發(fā)展帶來影響。進(jìn)出口水平對我國銀行業(yè)發(fā)展的直接效應(yīng)為正，空間溢出效應(yīng)也為正卻不顯著，其對銀行業(yè)發(fā)展的總影響效應(yīng)顯著為正。從總效應(yīng)的大小上看，在帶動經(jīng)濟(jì)增長的三駕馬車中，消費(fèi)對我國銀行業(yè)發(fā)展帶來的影響最大，進(jìn)出口水平影響次之，投資的增長對銀行業(yè)發(fā)展的影響并不顯著。
對比空間杜賓模型估計系數(shù)與直接效應(yīng)可看出，兩者系數(shù)估計值方向及顯著性水平均相似，但兩者之間仍存在不同，其原因是存在反饋效應(yīng)，反饋效應(yīng)是某一解釋變量通過影響鄰近區(qū)域的解釋變量再反過來影響本地區(qū)的解釋變量形成的，是空間滯后變量和空間被解釋變量的交互作用形成的綜合效應(yīng)。我國經(jīng)濟(jì)增長對銀行業(yè)發(fā)展的反饋效應(yīng)是指本地的經(jīng)濟(jì)增長對鄰近地區(qū)的銀行發(fā)展影響后，鄰近地區(qū)銀行業(yè)又反過來對本地的銀行法發(fā)展帶來的空間溢出效應(yīng)。對比表6和表7，消費(fèi)的直接效應(yīng)0.9125比空間杜賓模型中的消費(fèi)的系數(shù)0.9560估計小0.0435，具體而言就是，本地區(qū)消費(fèi)的增長作用于鄰近地區(qū)的銀行業(yè)后，鄰近地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展又反過來對本地區(qū)的銀行業(yè)帶來的影響為-0.0435，為負(fù)反饋效應(yīng)，其占直接效應(yīng)的比例為-4.77%。另外可得出，投資對銀行業(yè)發(fā)展的反饋效應(yīng)為0.0095，占其對銀行業(yè)發(fā)展的直接效應(yīng)的比例為-4.15%，進(jìn)出口水平對銀行業(yè)發(fā)展的反饋效應(yīng)為0.0105，占直接效應(yīng)的4.37%。可以看出這些反饋效應(yīng)都很小，這與經(jīng)濟(jì)發(fā)展在地區(qū)之間的傳導(dǎo)影響效應(yīng)逐漸衰減是密切相關(guān)的，這也在一定程度上說明了模型構(gòu)建的正確性。
結(jié)語
關(guān)鍵詞：農(nóng)村銀行；農(nóng)村經(jīng)濟(jì)；實證分析
中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）08-0026-02
一、文獻(xiàn)回顧
關(guān) 于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，國內(nèi)外眾多學(xué)者進(jìn)行了很多研究。Goldsmith（1969）[1]對35個國家和地區(qū)長達(dá)百余年的數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析，得出了金融體系規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長緊密相關(guān)，經(jīng)濟(jì)快速增長時期金融也以高水平發(fā)展的結(jié)論。King和Levine（1993）[2]從功能的角度分析了金融在經(jīng)濟(jì)增長中的作用，認(rèn)為金融中介的規(guī)模和功能的發(fā)展促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)中的資本形成。Bernanke和Blinder（1992）[3]認(rèn)為，金融中介機(jī)構(gòu)的貸款具有特殊地位，銀行信貸的變動能調(diào)節(jié)需求和支出水平進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)增長。談儒勇（1999）[4]使用1993―1998年有關(guān)中國金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長的季度數(shù)據(jù)，證明我國金融中介體發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長之間有很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系。程華（2004）[5]運(yùn)用1993―2001年微觀金融數(shù)據(jù)進(jìn)行實證研究，發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了重要的融資支持，推動了整體經(jīng)濟(jì)增長。林毅夫、姜燁（2006）[6]認(rèn)為，只有相匹配的金融結(jié)構(gòu)、銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，才能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。本文采用縣域數(shù)據(jù)研究農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，為相關(guān)金融政策的制定提供更為可信的證據(jù)。
二、實證分析
（一）變量的選取
1.被解釋變量。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長（Y），參照有關(guān)文獻(xiàn)的研究方法，用縣（市）人均GDP代表農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長。
2.解釋變量。本文用農(nóng)村金融發(fā)展水平（FIR）和農(nóng)村銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人員從業(yè)率（FEM）衡量農(nóng)村銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展?fàn)顩r。其中，農(nóng)村金融發(fā)展水平（FIR）用縣（市）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額總量與該縣GDP的比值來表示。農(nóng)村銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人員從業(yè)率（FEM）用縣（市）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員數(shù)與總?cè)丝谥葋肀硎尽?/p>
3.控制變量。本文控制變量的選取參考了以往文獻(xiàn)中關(guān)于影響經(jīng)濟(jì)增長的因素，主要有：（1）城鎮(zhèn)化水平（UR）。本文使用城鎮(zhèn)人口與總?cè)丝谥葋肀硎荆邤?shù)值對應(yīng)高城鎮(zhèn)化水平。（2）政府財政支出（GEB）。（3）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IS）。用縣（市）第二、三產(chǎn)業(yè)總值占GDP總值的比重來表示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。（4）教育發(fā)展水平（EDU）。本文用中學(xué)生在校學(xué)生數(shù)占總?cè)丝诘谋戎貋砗饬拷逃l(fā)展水平。（5）鄉(xiāng)村人員從業(yè)率（EMP）。由于鄉(xiāng)村人員占縣（市）人口比重較大，本文預(yù)計鄉(xiāng)村人員從業(yè)情況對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長有顯著影響。（6）投資水平（INV）。各變量描述性統(tǒng)計見表1。
（二）模型設(shè)定
河北省地處我國中部，自改革開放以來，其農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)均發(fā)展良好，農(nóng)村金融發(fā)展的相關(guān)指標(biāo)和數(shù)據(jù)在我國各省中具有代表性。參考林毅夫和孫希芳（2008）的回歸模型，結(jié)合我國農(nóng)村實際情況和數(shù)據(jù)的可得性，本文設(shè)立如下回歸模型：
Yit=α1FIRit+α2FEMit+βXit+λit+νit
其中，Yit表示i縣（市）在t年的經(jīng)濟(jì)增長，我們用人均GDP來衡量；FIRit表示農(nóng)村金融發(fā)展水平；FEMit表示農(nóng)村銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人員從業(yè)率；Xit表示可能影響農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的其他控制變量，包括城鎮(zhèn)化水平（UR）、政府財政支出（GEB）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IS），教育發(fā)展水平（EDU）、鄉(xiāng)村人員從業(yè)率（EMP）、固定資產(chǎn)投資水平（INV）等；λit表示隨機(jī)效應(yīng)，εit為誤差項。
（三）實證結(jié)果分析
本文使用STATA12.0軟件，以農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長為被解釋變量，采用隨機(jī)效應(yīng)模型，逐步帶入變量進(jìn)行回歸，得到如表3所示的模型（1）到模型（7）。根據(jù)表3中各控制變量的系數(shù)和統(tǒng)計顯著性發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村金融發(fā)展水平（FIR）與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系呈現(xiàn)出一定的正效應(yīng)，但并不顯著，說明銀行業(yè)金融規(guī)模的擴(kuò)大并未有效帶動農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長。這與我國農(nóng)村金融發(fā)展中存在著功能失衡、效率低下的現(xiàn)象有關(guān)。
【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 績效評價指標(biāo)體系
銀行的股東、中小投資者、銀行的經(jīng)理層、銀行的監(jiān)管者和銀行債權(quán)人（主要是存款者）等相關(guān)利益主體為消除信息不對稱障礙，實現(xiàn)各自的目標(biāo)都要對銀行績效加以考核評定，從而形成不同角度和不同稱謂的評價方法體系。其中，銀行股東和經(jīng)理層采用內(nèi)部經(jīng)營管理業(yè)績考評方法、監(jiān)管者采用銀行信用與績效評價、中小投資者和存款者借助社會信用評級機(jī)構(gòu)的方法來了解銀行業(yè)績、風(fēng)險與發(fā)展?fàn)顩r。這些評價主體和采用的評價方法都將反映銀行績效的內(nèi)容：財務(wù)效益、資產(chǎn)安全、資產(chǎn)流動和發(fā)展能力等作為評價的對象。
一、內(nèi)部業(yè)績考評系統(tǒng)
西方商業(yè)銀行對經(jīng)營業(yè)績的內(nèi)部考評采取多種方式，包括考評產(chǎn)品、客戶關(guān)系和分行的業(yè)績等，已經(jīng)突破了傳統(tǒng)的“數(shù)據(jù)”考評模式。西方銀行業(yè)績考評指標(biāo)設(shè)計繼承了以“財務(wù)數(shù)據(jù)”為核心的傳統(tǒng)，在指標(biāo)設(shè)計時遵循4M原則，即有意義（Meaningful）、可測性（Measurable）、可控性（Manageable）和可操作性（Material）。西方銀行的業(yè)績考評主要針對三方面內(nèi)容設(shè)計指標(biāo)：以銀行運(yùn)營和財務(wù)狀況為基礎(chǔ)的內(nèi)部指標(biāo)；從市場和行業(yè)角度提供與行業(yè)發(fā)展趨勢、規(guī)范和市場等相關(guān)的外部指標(biāo)；從客戶角度出發(fā)來評價銀行的指標(biāo)。這種以財務(wù)為核心的西方商業(yè)銀行考評指標(biāo)體系如表1所示。
二、監(jiān)管者對銀行績效的外部評價體系
從銀行監(jiān)管者角度進(jìn)行的評價，主要出于金融穩(wěn)定和安全的考慮，所以評價的核心不是財務(wù)效益，而是風(fēng)險評級。美國聯(lián)邦儲備委員會對銀行進(jìn)行現(xiàn)場檢查分析評價采用“CAMELS”評級法，考核評價銀行的資本狀況（Capital Adequacy）、資產(chǎn)質(zhì)量（Asset Quality）、管理水平（Management）、收益狀況（Earnings）、流動性（Liquidity）和對市場風(fēng)險的敏感性（Sensitivity）。美國CAMELS評級指標(biāo)體系中定量指標(biāo)見表2。CAMELS評級是為監(jiān)管者的金融穩(wěn)定和風(fēng)險控制目標(biāo)設(shè)計的，所以指標(biāo)體系的設(shè)計強(qiáng)調(diào)資本充足性和資產(chǎn)安全性，而對收益性和流動性的考核次之。詳盡的CAMELS評級指標(biāo)體系適用于對非國有商業(yè)銀行的外部評價。
三、民間評級機(jī)構(gòu)對銀行績效的外部評價體系
民間評級機(jī)構(gòu)對銀行的評價主要是資信評級（RATING），目的是為社會投資者購買銀行股票、債券等融資工具做決策，以及為進(jìn)行存款機(jī)構(gòu)選擇提供參考依據(jù)。資信評級以銀行風(fēng)險評價為核心，評價結(jié)果能夠直觀明確反映出投資銀行股票、債券等金融工具可能承受損失的大小程度。
銀行與保險公司作為我國金融行業(yè)發(fā)展中的重要組成機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營與發(fā)展?fàn)顩r不僅對我國金融行業(yè)發(fā)展有著重要的影響，而且在其金融功能的作用發(fā)揮中也具有十分重要的作用。結(jié)合我國金融行業(yè)發(fā)展以及銀行、保險企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，由于金融行業(yè)發(fā)展中對銀行與保險之間的交叉業(yè)務(wù)監(jiān)管不夠完善，再加上其通道業(yè)務(wù)的興起和發(fā)展，導(dǎo)致銀行通過保險公司進(jìn)行相應(yīng)的通道載體設(shè)置，并以此開展間接投資來創(chuàng)新其經(jīng)營業(yè)務(wù)同時，也造成了我國銀行與保險企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中在資金監(jiān)管與投資分布等業(yè)務(wù)方面的同質(zhì)化問題出現(xiàn)且呈現(xiàn)不斷加劇變化與發(fā)展趨勢，對整個金融行業(yè)發(fā)展形成了較大的不利影響。因此，針對我國銀行與保險的經(jīng)營同質(zhì)化水平進(jìn)行研究，以為控制對策制定提供相應(yīng)的支持，具有十分積極的作用和意義。
一、我國銀行與保險經(jīng)營同質(zhì)化現(xiàn)狀及影響分析
結(jié)合我國銀行與保險業(yè)經(jīng)營發(fā)展中所存在的同質(zhì)化問題，其中，不同行業(yè)之間及其各自的內(nèi)部結(jié)構(gòu)體系中，如果在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及投資組合等經(jīng)營發(fā)展上存在較大的同質(zhì)化與相似性問題，就會造成其共同暴露的程度不斷加深，從而導(dǎo)致我國金融行業(yè)發(fā)展中所存在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險不斷增加。有研究顯示，銀行機(jī)構(gòu)之間的投資組合具有一定的相似性，并且其相似性越高，即表明其在經(jīng)營同質(zhì)化方面的水平表現(xiàn)也越明顯，從而造成銀行對沖擊下的共同暴露風(fēng)險越大，在金融行業(yè)發(fā)展中受系統(tǒng)性金融風(fēng)險的擾動影響也就越明顯。同樣，銀行業(yè)發(fā)展中，如果不同的銀行機(jī)構(gòu)之間在產(chǎn)品組合與區(qū)域選擇等方面存在較高的同質(zhì)化程度，就會導(dǎo)致銀行之間的內(nèi)在緊密度加強(qiáng)，從而引起金融行業(yè)發(fā)展中所存在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險爆發(fā)，對整個金融行業(yè)的發(fā)展形成較大的影響。由于我國的金融市場形成與發(fā)展和國外一些發(fā)達(dá)國家及地區(qū)相比較晚，因此，導(dǎo)致國內(nèi)金融市場完善與管理中就存在著較多的制度缺失以及過度投機(jī)等不良行為，對整個金融市場良好秩序的形成及正常波動產(chǎn)生較大的不利影響，使其出現(xiàn)非正常波動情況，并且在這種非正常波動達(dá)到一定程度時就會產(chǎn)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險，從而形成溢出效應(yīng)，對我國國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展和提升形成制約。另一方面，結(jié)合當(dāng)前我國金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，由于作為金融市場重要組成主體的銀行與保險業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中所存在的相似性和同質(zhì)化問題日益突出，并且一旦其經(jīng)營發(fā)展中存在一定的相似性與同質(zhì)化問題后，在其中一個行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)危機(jī)與風(fēng)險的情況下，就會通過共同暴露等渠道、方式向其他行業(yè)傳遞，使其他行業(yè)發(fā)展面臨相應(yīng)的外部風(fēng)險，進(jìn)而形成區(qū)域性和系統(tǒng)性的風(fēng)險危機(jī)，對整個金融市場的發(fā)展秩序產(chǎn)生影響。因此，針對我國銀行與保險業(yè)的經(jīng)營同質(zhì)化水平進(jìn)行研究，以結(jié)合其經(jīng)營同質(zhì)化程度，采取合理、有效的措施加強(qiáng)調(diào)控，具有十分突出的必要性和重要意義。
二、經(jīng)營同質(zhì)化水平的測度方法
結(jié)合當(dāng)前對經(jīng)營同質(zhì)化水平測度方法的研究現(xiàn)狀，其主要包括歐式距離模型分析法與關(guān)聯(lián)度模型分析、廣義杰卡德模型分析、余弦相似度模型分析等多種不同方法。其中，歐式距離模型分析在經(jīng)營同質(zhì)化水平測度分析中，所測度獲取的數(shù)值越大即表示其經(jīng)營同質(zhì)化水平也越高，有研究利用該分析方法中模型計算對銀行銀團(tuán)貸款組合的重疊實現(xiàn)了較好的測度分析；廣義杰卡德模型分析中通過其計算模型進(jìn)行計算獲取的杰卡德距離越大，即表示其同質(zhì)化水平也越高，該方法在金融領(lǐng)域的相似度測定中具有較為顯著的作用和效果，其中，就有研究利用該模型實現(xiàn)了我國上市銀行經(jīng)營同質(zhì)化水平的測度和分析。
三、對我國銀行與保險經(jīng)營同質(zhì)化水平的測度研究
結(jié)合上述對我國銀行與保險業(yè)經(jīng)營同質(zhì)化的影響以及其經(jīng)營同質(zhì)化水平測度方法的分析，本文對我國銀行與保險業(yè)經(jīng)營同質(zhì)化水平的研究中，采用上述的歐式距離模型分析法，以國內(nèi)20多家上市銀行與6家上市的保險公司在2010至2019年期間對外公開的年報數(shù)據(jù)與資料為例，通過對其數(shù)據(jù)資料內(nèi)容進(jìn)行整理和分析，以銀行業(yè)的投資區(qū)域、貸款行業(yè)以及類型、投資持有目的等數(shù)據(jù)資料內(nèi)容為主，同時對保險業(yè)公布數(shù)據(jù)中的營業(yè)收入類型與投資獨享、資產(chǎn)類型分布等數(shù)據(jù)內(nèi)容為主，并以二者之間的投資持有目的、資產(chǎn)類型分布數(shù)據(jù)作為經(jīng)營同質(zhì)化水平測度項目，展開相應(yīng)的研究和分析。根據(jù)上述研究分析方法，通過研究分析開展，首先，對投資持有目的視角下的我國銀行與保險經(jīng)營同質(zhì)化水平測度分析顯示，通過將有關(guān)數(shù)據(jù)代入模型進(jìn)行計算分析后可獲取相關(guān)數(shù)據(jù)。根據(jù)數(shù)據(jù)結(jié)果可以看出，我國銀行與保險在投資持有目的視角下的經(jīng)營同質(zhì)化水平處于0.59至0.75之間，該水平處于相對適中的程度，并且其結(jié)果變化曲線中顯示其水平變化的幅度相對較大。此外，根據(jù)數(shù)據(jù)中的分析結(jié)果，從宏觀層面對其經(jīng)營同質(zhì)化水平測度進(jìn)行分析，可看出我國銀行與保險業(yè)在投資持有目視角下的經(jīng)營同質(zhì)化水平整體呈現(xiàn)上升變化趨勢，由0.57逐漸上升變化至0.72，這也說明在國內(nèi)銀行與保險行業(yè)的持續(xù)發(fā)展推進(jìn)下，其在業(yè)務(wù)模式和投資結(jié)構(gòu)上逐漸傾向于趨同發(fā)展與變化特征，但從微觀層面分析可看出，二者之間的經(jīng)營同質(zhì)化水平測度指標(biāo)在上升變化中存在著一定的不規(guī)則波動變化情況，其早期的經(jīng)營同質(zhì)化水平指數(shù)均比較低，但在2012年前后出現(xiàn)了急劇上升后逐漸穩(wěn)定的變化特征，其中，二者之間的經(jīng)營同質(zhì)化水平上升與我國保險行業(yè)的資金管理通道業(yè)務(wù)存在一定的關(guān)系，但隨著保監(jiān)會有關(guān)保險資管通道業(yè)務(wù)規(guī)范管理規(guī)定的制定和下發(fā)，對二者之間的經(jīng)營同質(zhì)化形成了一定的抑制。此外，根據(jù)上述研究方法對資產(chǎn)類型視角下的我國銀行與保險經(jīng)營同質(zhì)化水平測度分析顯示，對二者在資產(chǎn)類型視角下的經(jīng)營同質(zhì)化水平測度分析，是以我國銀行與保險的資產(chǎn)構(gòu)成中的前五類為主進(jìn)行分析，其主要包括現(xiàn)金與存放中央銀行款項、存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)的款項(保險為銀行存款)、買入返售金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資等，根據(jù)研究分析結(jié)果可看出其在資產(chǎn)類型視角下的經(jīng)營同質(zhì)化水平指數(shù)處于0.58至0.65范圍內(nèi)，且其水平變化幅度范圍較大，整體呈現(xiàn)上升變化的趨勢。
摘 要 本文從介紹企業(yè)價值理論和估值方法入手，運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析法以及中國工商銀行基本面和財務(wù)分析，綜合運(yùn)用相對估值法對中國工商銀行總體投資價值進(jìn)行評估，通過綜合比較，得出工商銀行投資價值的結(jié)論。
關(guān)鍵詞 中國工商銀行 投資價值 相對估值法
一、企業(yè)價值理論與估值方法概述
（一）企業(yè)價值理論。國外理論基本出發(fā)點都是評估企業(yè)的預(yù)期現(xiàn)金流和折現(xiàn)率、經(jīng)營業(yè)績和市場能力。主要有約翰?希克斯的價值資本理論主張主觀價值理論；莫迪利安尼和米勒的MM理論闡述企業(yè)價值和資本價值的關(guān)系，認(rèn)為企業(yè)的價值由其全部的盈利能力決定而與資本結(jié)構(gòu)無關(guān)。國內(nèi)理論通常認(rèn)為企業(yè)價值與盈利能力，財務(wù)風(fēng)險、持續(xù)發(fā)展能力相關(guān)。
（二）企業(yè)價值估計方法。企業(yè)估值目的就是分析企業(yè)的公平市場價值進(jìn)而進(jìn)行合理的投資分析和經(jīng)營管理。企業(yè)價值分析法一般有兩個：一是相對價值估計法；二是絕對價值估計法。相對價值法指的是市盈率法、市凈率法等比較簡單通用的方法，利用類似企業(yè)的市場價來確定目標(biāo)企業(yè)價值。絕對估值法需要估計企業(yè)的自由現(xiàn)金流量和資本成本。
由價值理論可知，企業(yè)的內(nèi)在價值主要是由其自身盈利能力決定，同時受財務(wù)風(fēng)險、發(fā)展?jié)摿Φ挠绊憽Ｓ晒乐捣椒芍徽撌窍鄬r值法還是絕對價值法，都用到宏觀和行業(yè)分析以及企業(yè)自身分析。因此，對于中國工商銀行的價值分析，本文主要從宏觀環(huán)境分析、行業(yè)分析以及工行基本面分析入手，采用相對估值法對其價值進(jìn)行分析。
二、宏觀環(huán)境以及銀行行業(yè)分析
（一）宏觀環(huán)境分析
1.中國經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展?fàn)顩r
宏觀經(jīng)濟(jì)走向決定了企業(yè)發(fā)展的長期走勢，GDP是一國經(jīng)濟(jì)成就的根本反映，長期來看上市公司的價值變化應(yīng)與GDP變化一直。持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長為上市公司發(fā)展提供基礎(chǔ)。1998年開始，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長，至2007年到達(dá)頂峰，受2008年美國次貸危機(jī)的影響GDP增長率下滑，伴隨著積極的財政政策和貨幣政策，2009年以后經(jīng)濟(jì)增長保持穩(wěn)定，增長速度仍顯著高于世界其他國家，發(fā)展勢頭強(qiáng)勁。這就為我國銀行業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。
2.通貨膨脹程度
通貨膨脹程度通常表現(xiàn)為商品和勞務(wù)的貨幣價格持續(xù)普遍上漲的程度。通常，居民消費(fèi)價格指數(shù)(CPI)被認(rèn)為是衡量通貨膨脹水平的最重要指標(biāo)之一。適當(dāng)?shù)耐浛梢源碳す蓛r的上漲，有利于經(jīng)濟(jì)繁榮和企業(yè)發(fā)展。自1995年以來，我國CPI指數(shù)持續(xù)穩(wěn)定上升，通貨膨脹溫和穩(wěn)定，這使得投資者的信心和預(yù)期有一定的提升，對證券市場會有一個好的預(yù)期。從而有利于銀行業(yè)的發(fā)展。
3.財政政策和貨幣政策
財政、貨幣政策可以影響本國的投資市場，良好的財政、貨幣政策有利于促進(jìn)GDP增長和金融市場的健康發(fā)展。我國的財政貨幣政策也在不斷完善，特別是在2008年全球金融危機(jī)，財政政策方面，中央實施積極財政政策推出4萬億投資計劃，擴(kuò)大內(nèi)需刺激國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。貨幣政策方面，全年5次降息，8次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率。充分調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定市場，及時阻止全球金融危機(jī)在中國的蔓延為以后快速發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
（二）銀行行業(yè)分析
銀行是經(jīng)營金融資產(chǎn)和負(fù)債追求利潤最大化的特殊的企業(yè)，對于經(jīng)濟(jì)有著極為重要的影響。由于經(jīng)營產(chǎn)品的特殊性，呈現(xiàn)特有的特征。
1.銀行業(yè)的生命周期
每個行業(yè)都要經(jīng)歷一個由成長到衰退的過程，主要包括幼稚期、成長期、成熟期、衰退期四個發(fā)展階段。不同行業(yè)的四個發(fā)展階段長短不同，對銀行業(yè)而言，成長期和成熟期相對較長，西方發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入成長期后期和成熟期。而我國市場開放程度較低，制度相對不完善，業(yè)務(wù)相對局限，處于成長初期。隨著我國加入WTO，不斷推進(jìn)利率市場進(jìn)程，銀行業(yè)技術(shù)不斷提高，成長能力較強(qiáng)，市場容量和潛力巨大。處于成長期的行業(yè)投資回報率較高，該時期也被稱為投資機(jī)會時期。
2.銀行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)
行業(yè)競爭格局源于行業(yè)內(nèi)部競爭結(jié)構(gòu)，一般由同業(yè)競爭者、供求雙方、替代產(chǎn)品、潛在入侵者共同決定。銀行業(yè)是以提供金融服務(wù)為最終產(chǎn)品的特殊行業(yè)，行業(yè)集中度較高，雖有來著外資、中小銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的競爭，但工農(nóng)中建和股份制商業(yè)銀行仍處于較高壟斷地位。國家政策使得銀行業(yè)存在較高的進(jìn)入壁壘，替代產(chǎn)品競爭力不強(qiáng)。根據(jù)2010年各商業(yè)銀行資產(chǎn)財務(wù)數(shù)據(jù)，工農(nóng)中建、交通、浦發(fā)、深發(fā)、華夏、民生和廣發(fā)總資產(chǎn)占整個銀行業(yè)總資產(chǎn)的一半以上，其中工商銀行更為突出，占銀行業(yè)資產(chǎn)的11%。可見，銀行業(yè)的壟斷程度較高，價值較為穩(wěn)定。
3.市場供求與發(fā)展前景
隨著我國金融市場的不斷開放，銀行業(yè)也趨于國際化，各大商業(yè)銀行紛紛拓展海外業(yè)務(wù)，銀行集傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)、支付、匯兌，金融服務(wù)于一身提高競爭力。截止2005年，網(wǎng)上銀行客戶已超過3000萬，截止2009年底我國有千余家境外行，境外分行遍布全球67個國家和地區(qū)。不論在國內(nèi)還是國際上，我國銀行發(fā)揮著越來越重要的作用。
三、中國工商銀行投資價值分析
（一）中國工商銀行基本面分析
中國工商銀行是我國資產(chǎn)規(guī)模最大的國有獨資銀行，2005年完成股份制改革，2006年10月在上海香港同時掛牌。2009年中國工商銀行名列全球1000家大銀行的第8位，連續(xù)五次入圍美國《財富》全球500強(qiáng)，2011年全球500強(qiáng)企業(yè)排名87。工商銀行擁有最大的客戶群，業(yè)務(wù)量大，品種豐富，基本覆蓋資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的所有金融產(chǎn)品。
資產(chǎn)負(fù)債方面， 2010年底，工行總資產(chǎn)為10.81萬億，比上年增長12.33%，股東權(quán)益比上年增加25.38%。2011年底，總資產(chǎn)為15.47萬，比上年同期增長了43%，股東權(quán)益比上年增加36.66%。可見工行資產(chǎn)業(yè)務(wù)明顯增加，企業(yè)價值明顯增加。盈利能力方面，截止2011年，凈利潤為2084.45億元，比2010年增加了25.55%；營業(yè)收入為4752.14億元，比上年增長了26.08%；利潤總額和凈利潤同比達(dá)到兩位數(shù)增長水平，這主要得益于市場拓展、產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險管理、信貸投放力度的加大。現(xiàn)金流量方面，工行一直保持較高的現(xiàn)金流量，保證其穩(wěn)定的經(jīng)營，對于金融市場穩(wěn)定也起到舉足輕重的作用。
（二）相對價值估計
相對價值估計法包含市盈率分析法和市凈率分析法，其中最常用的方法就是市盈率方法。市盈率法是指以行業(yè)平均市盈率來估計企業(yè)價值，假設(shè)平均市盈率所反映的企業(yè)績效是合理而正確的，用此估價同行業(yè)的某企業(yè)股票價值。本文采用2012年4月11日12家主要商業(yè)銀行的股價和市盈率統(tǒng)計，行業(yè)平均股價為7.054，平均市盈率為6.77，而工行的股價為4.29，市盈率為7.2，工行的股價明顯低于平均水平，市盈率略高于平均水平。根據(jù)市盈率定價模型，按照上市銀行的平均市盈率計算，工商銀行股票的理論價值應(yīng)為： ，即6.77 0.6=4.06。按照2012年4月11日上證A股平均市盈率為14.13倍計算，工商銀行股票的理論價值應(yīng)為：14.13 0.6=8.48。
工行銀行的市盈率略高于上市銀行的平均水平，但明顯低于上市銀行平均水平，由于工商銀行的流通市值較大，目前處于國內(nèi)商業(yè)銀行的龍頭地位，加之銀行行業(yè)的營利率比較穩(wěn)定，工商銀行的市盈率應(yīng)略低于市場平均水平，而高于銀行的平均水平。本文認(rèn)為，工商銀行的股票理論價值應(yīng)在4.06-8.48元之間且接近于上限。可見，截止2012年4月11日，工行的股價仍處于低位水平，尚有很大的發(fā)展空間。
綜上所述，不論是從宏觀經(jīng)濟(jì)背景還是從行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，都有利于工商銀行繼續(xù)發(fā)展，此外，從其當(dāng)前股價反映的價值情況來看，工行仍有很大的投資價值。
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關(guān)鍵詞: 世界銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)組織并購綜合經(jīng)營
中圖分類號: F830.49 文獻(xiàn)標(biāo)識碼: A文章編號: 1006-1770(2009)011-014-05
一、引言
銀行是世界金融市場上最重要的活動主體,在經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化浪潮不斷加快的背景下,銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的變化和組織績效的改善對國際資本流動與資金效益具有直接影響,對世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要的促進(jìn)作用。因此世界各國都把增強(qiáng)自身金融業(yè)實力放在十分重要的位置,而關(guān)鍵就在于增強(qiáng)銀行業(yè)的競爭力。
產(chǎn)業(yè)組織理論以哈佛大學(xué)梅森和貝恩提出的結(jié)構(gòu)-行為-績效(SCP)的范式為主要分析框架,認(rèn)為結(jié)構(gòu)決定行為,進(jìn)而影響績效(SCP)。以后該范式不斷得到擴(kuò)展和修正,突破了以前靜態(tài)及單向的缺陷,認(rèn)為結(jié)構(gòu)、行為與績效三者之間是一個動態(tài)反饋關(guān)系,相互影響,它們同時還受到其它經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境等因素的影響。國外Pilloff研究了美國銀行業(yè)的兼并認(rèn)為,正是銀行業(yè)的并購活動改變了銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu),其中影響因素是多方面的,包括信息技術(shù)迅速發(fā)展,但主要還是放松管制。
國內(nèi)于良春和鞠源(1998)最早對中國銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織進(jìn)行研究,得出中國銀行業(yè)具有寡頭壟斷特征,且存在著高度集中和國有壟斷低效率問題。林毅夫等(2004)對世界各國的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了分析,指出了影響發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家銀行業(yè)結(jié)構(gòu)變化的5個因素,認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和政府采取的發(fā)展戰(zhàn)略著重影響著銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)。
本文從產(chǎn)業(yè)組織理論的角度出發(fā),使用規(guī)模經(jīng)濟(jì)、集中度等概念討論銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu),運(yùn)用企業(yè)的壟斷程度、企業(yè)并購和企業(yè)集團(tuán)化等概念分析銀行業(yè)的行為,從資源配置效率、技術(shù)績效、經(jīng)濟(jì)效益等方面研究銀行業(yè)的績效。通過對英國《銀行家》(The Banker)雜志1998年-2008年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,給出銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)、行為與績效,并聯(lián)系銀行業(yè)發(fā)展演變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境說明世界銀行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。對認(rèn)清當(dāng)前世界銀行業(yè)的格局和發(fā)展趨勢以及如何提升中國銀行業(yè)的綜合實力和競爭力具有一定的現(xiàn)實意義。
二、世界銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)組織分析
(一)世界銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)
世界銀行業(yè)的總資產(chǎn)和一級資本持續(xù)擴(kuò)大,呈現(xiàn)出規(guī)模大型化趨勢。總資產(chǎn)反映了銀行的實力和規(guī)模,一級資本則反映了銀行的穩(wěn)健性和風(fēng)險應(yīng)對能力。亞洲金融危機(jī)1997年暴發(fā)至1998年底結(jié)束,此后為了加強(qiáng)銀行抗風(fēng)險的能力,各國逐漸重視并執(zhí)行《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的8%的資本充足率的要求。對照《銀行家》對1000家大銀行總資產(chǎn)和一級資本的變化可以看出世界銀行業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營實力和發(fā)展水平。見表1
從總一級資本額來看,總額從1998年的14881億美元增加到2009年的42760億美元,一級資本總額增長2.87倍,年均增長率為26.1%,高于同期的世界經(jīng)濟(jì)年均增長率。同樣,看總資本額變化,1000家大銀行的總資產(chǎn)顯示出持續(xù)增長的趨勢。由從1998年的332114億美元上升到2009年的963950億美元,總資產(chǎn)額增長2.90倍,大于總一級資本額的增長幅度。
可見,自20世紀(jì)90年代末以來,世界銀行業(yè)獲得了長足的發(fā)展,總體實力不斷得到加強(qiáng),規(guī)模不斷擴(kuò)大。但是,從全球1000家大銀行的資產(chǎn)總額與一級資本總額增長趨勢圖(見圖1)觀察,世界銀行業(yè)發(fā)展并不平穩(wěn),上升趨勢中還呈現(xiàn)了波動,說明經(jīng)歷了一個曲折的過程。1000家大銀行的總資產(chǎn)逐年遞增,但是總一級資本的表現(xiàn)不盡相同,有些年份增長緩慢甚至出現(xiàn)了負(fù)增長。如2001年、2003年的數(shù)據(jù)出現(xiàn)了明顯的下降。與之對照的是2004年和2007年則顯示了較快的增長,是世界銀行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張較大的年份。世界銀行業(yè)的快速發(fā)展反映了經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化程度不斷提高的趨勢,同時也是世界金融市場不斷擴(kuò)大和銀行效率不斷提高的結(jié)果。
(二)世界銀行業(yè)的集中度分析
1.市場集中度分析
市場集中度指銀行業(yè)市場中幾個最大銀行所占的業(yè)務(wù)份額,一般而言,集中度越高,大銀行的支配力越強(qiáng),競爭程度就越低。本文選取世界前25家大銀行的有關(guān)指標(biāo)占整個行業(yè)的份額分析。從全球前25名最大銀行的區(qū)域統(tǒng)計數(shù)(見表2)看,近10年內(nèi)基本上被美國、日本和歐盟的大銀行所控制。美國的上榜數(shù)量十分穩(wěn)定,日本的上榜數(shù)量逐漸下降到3家,降幅和下降趨勢明顯,而歐盟的銀行數(shù)量雖然個別年份有下降,但總體上呈上升趨勢。
從前25家大銀行的排名位置看,歐美銀行占有絕對的領(lǐng)先地位。這不僅由于銀行自身的經(jīng)營能力強(qiáng),而且和區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)政策有關(guān)。比如,隨著美國放松對銀行的管制以及銀行之間的并購,出現(xiàn)了較多的超大銀行,在前25家中的排名中處于強(qiáng)勢地位。另外,歐盟成員國的擴(kuò)大以及歐元的誕生加快了歐洲經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程,給歐元區(qū)內(nèi)的歐洲銀行帶來了發(fā)展的機(jī)遇。
2.資產(chǎn)集中化趨勢
全球前25名最大銀行主要集中在美國、日本和歐盟三大區(qū)域,不僅體現(xiàn)在世界銀行業(yè)的空間布局和市場集中度上,而且體現(xiàn)在全球金融資產(chǎn)越來越集中到少數(shù)規(guī)模龐大的銀行手中,反映了全球銀行正在走向壟斷競爭的新格局。以每年排名前25強(qiáng)的銀行的資產(chǎn)、資本以及稅前利潤占1000家大銀行的比重(見表3)可以看出近10年資產(chǎn)明顯趨于集中且速度驚人。
從2009年的情況看,前25名的最大銀行的一級資本額為16920億美元、總資產(chǎn)為432538億美元,分別占1000家大銀行比重的39.57%、44.87%,說明它們的資產(chǎn)集中度非常高,市場壟斷力相當(dāng)大。但是利潤方面共虧損323億美元,對比2008年的統(tǒng)計利潤3016.23億美元,可見受金融危機(jī)的影響巨大。前25強(qiáng)的資產(chǎn)從1998年的94055億美元到2009年的432538億美元,增長了4.59倍,年均增長41.8%,增長幅度較大;從絕對數(shù)來看,每年向全球最大銀行集中的資本增加數(shù)千億甚至數(shù)萬億美元,資本資產(chǎn)上升的趨勢明顯,如圖2所示。
銀行業(yè)資本集中的原因是多方面的,一方面是自由競爭經(jīng)濟(jì)規(guī)律的作用,競爭是促進(jìn)集中的強(qiáng)有力杠桿,集中發(fā)展到一定程度就必然走向高度集中和壟斷(楊艷琳,2006);另一方面也有人為的做大做強(qiáng)的因素,其中90年代以來全球金融業(yè)的并購是一個重要的方面,有力的支持了銀行業(yè)的快速集中。
(三)銀行業(yè)間的并購行為
隨著金融全球化進(jìn)程的加快,面對金融服務(wù)領(lǐng)域激烈的競爭,90年代末以來,銀行業(yè)紛紛通過并購擴(kuò)大規(guī)模和提升競爭力。表4和表5以90年代以來美國和日本的主要大銀行為例,說明世界銀行業(yè)的并購情況。
歐盟的銀行同樣進(jìn)行了大量的并購,以英國匯豐銀行為例,1991年成立了匯豐集團(tuán)控股公司。90年代以來,匯豐雙管齊下,在新興市場和發(fā)達(dá)市場都進(jìn)行了一系列新的擴(kuò)張行動。1992年收購英國米蘭銀行,使其成為當(dāng)時世界第一大銀行集團(tuán)。1999年6月收購了馬耳他最大的商業(yè)銀行──地中海中部銀行,同年底收購了薩法拉控股公司。從2002年初到2003年末的近兩年時間,匯豐進(jìn)行了多達(dá)27項收購。
對照并購的歷程和上文對世界銀行業(yè)規(guī)模集中度的分析,可以看出,銀行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張與反復(fù)的并購不無關(guān)系。并購整合了區(qū)域市場,達(dá)到了規(guī)模和效益的統(tǒng)一,打破了20世紀(jì)90年代初期以前由日本銀行獨領(lǐng)的局面,形成了美日歐三足鼎立之勢。
總之,金融全球化的發(fā)展促使全球銀行加速并購,并購成為大銀行變得更大和更強(qiáng)的捷徑,上榜大銀行之間的激烈角逐往往是通過銀行之間的并購行為實現(xiàn)的,僅從前25名大銀行位置的變化即可看清楚。反過來,并購又推動了金融全球化,通過并購全球金融機(jī)構(gòu)數(shù)量減少,單個機(jī)構(gòu)的規(guī)模相對擴(kuò)大,從而使得銀行競爭更加激烈。通過并購銀行業(yè)的集中度上升,銀行的風(fēng)險防御力和競爭力增強(qiáng);通過并購金融產(chǎn)業(yè)不斷優(yōu)化升級,走向多元化綜合經(jīng)營,發(fā)展成大型跨國集團(tuán)。
(四)世界銀行業(yè)盈利水平與績效分析
對全球1000家大銀行利潤變化的分析,可以看出世界銀行業(yè)發(fā)展充滿了挑戰(zhàn),呈現(xiàn)出起伏變化的特征。1000家大銀行稅前總利潤從1999年的1744億美元到2008年的7808億美元,總體上增長4.48倍,其變化幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了一級資本和總資產(chǎn)的變化幅度,盈利水平持續(xù)提高,見表6。但是在1999年、2002年、2008年以及2009年出現(xiàn)了負(fù)增長,反映了世界經(jīng)濟(jì)和金融波動對銀行業(yè)的影響;同時也比較充分地反映了世界銀行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r,表明其總體績效處于不斷改善之中。如圖3所示。
資產(chǎn)收益率(ROA),是稅前利潤和資產(chǎn)的比率。資產(chǎn)收益率越高,表明銀行資產(chǎn)的獲利能力越強(qiáng),其經(jīng)營效率越高。資本收益率(ROE),即稅前利潤和一級資本的比率。資本收益率越高,說明企業(yè)自有投資的經(jīng)濟(jì)效益越好,風(fēng)險越少。資產(chǎn)收益率和資本收益率均反映了銀行的獲利水平和效率。通過這兩項指標(biāo)的變化情況均可看出世界銀行業(yè)在2002年獲利水平突降,2008年和2009年受金融危機(jī)的影響下降態(tài)勢也異常猛烈,如圖4所示。
總之,無論是從資產(chǎn)規(guī)模、資本金還是贏利來看,與十年前相比,銀行的規(guī)模都有了較大的擴(kuò)張。反映了銀行的擴(kuò)張是全球經(jīng)濟(jì)總量以及世界貿(mào)易的迅猛發(fā)展對金融服務(wù)提高的必然要求,另外,金融自由化和各國金融監(jiān)管當(dāng)局對金融業(yè)管制的放松也推動了這一擴(kuò)張進(jìn)程。
三、世界銀行業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和轉(zhuǎn)型
(一)世界銀行業(yè)發(fā)展演變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境
銀行作為配置資源的中介功能決定了與世界經(jīng)濟(jì)具有十分密切的聯(lián)系,其面臨的金融環(huán)境的變化會影響銀行經(jīng)營的綜合表現(xiàn)。理論上看,一是隨著經(jīng)濟(jì)一體化的不斷深入,各國經(jīng)濟(jì)聯(lián)動性加強(qiáng),世界銀行業(yè)的經(jīng)營越來越受到經(jīng)濟(jì)總體走勢的影響。二是銀行業(yè)本身競爭加劇,導(dǎo)致整個行業(yè)利潤水平的下降,利差水平不斷降低,三是由于金融創(chuàng)新導(dǎo)致銀行業(yè)面臨非銀行金融機(jī)構(gòu)的競爭,主要受金融脫媒的影響,銀行的資金來源和資金運(yùn)用都面臨強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)。
另外,全球1000家大銀行各項指標(biāo)值的變化充分地顯示了其與世界經(jīng)濟(jì)的密切聯(lián)系。比如1999年日本受90年代泡沫經(jīng)濟(jì)破滅和亞洲金融危機(jī)的影響,銀行業(yè)虧損嚴(yán)重,整體上影響了世界銀行業(yè)的表現(xiàn)。期間雖然美歐銀行業(yè)有不錯的表現(xiàn),但是1000家銀行的稅前利潤的增長率仍為-14.9%。再如2000年,由于世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,尤其是美國經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展,這一比率又急升至77.58%。
回顧歷史,銀行業(yè)加速增長是經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展和微觀經(jīng)營改善的結(jié)果。2001年以來,全球利率處于歷史較低水平,助長了流動性過剩,全球廣義貨幣供應(yīng)量(M2)占GDP的比重大幅提高。作為經(jīng)營貨幣的行業(yè),銀行業(yè)務(wù)規(guī)模必然加速增長(王家強(qiáng),2008)。2003~2007年是世界經(jīng)濟(jì)自上世紀(jì)70年代以來增長最快的時期,企業(yè)與個人的信貸融資需求旺盛,全球財富積累規(guī)模空前提高,成為銀行業(yè)迅速發(fā)展的前提。從2003到2007年底的4年間,全球銀行的利潤實現(xiàn)了前所未有的擴(kuò)張,盈利能力逐年增強(qiáng)。然而,2007年美國次貸危機(jī)的爆發(fā),以及隨之而來的信貸緊縮又一次使世界銀行業(yè)陷入了困境。
(二)多元化綜合經(jīng)營制度的轉(zhuǎn)變
在金融全球化、信息化趨勢不斷加快的條件下,世界大銀行在外部實行并購的同時內(nèi)部不斷紛紛突破傳統(tǒng)的經(jīng)營方式,不斷調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略,多元化綜合經(jīng)營成為世界大銀行增強(qiáng)其競爭力的重要市場行為。
在高科技的應(yīng)用、金融創(chuàng)新的帶動下,出現(xiàn)了多元化經(jīng)營和多樣化業(yè)務(wù)品種以及創(chuàng)新性“金融超級市場”,這既是世界商業(yè)銀行多年來不斷發(fā)展的結(jié)果,也是21世紀(jì)商業(yè)銀行經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變的方向。比如,美國1999年通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》,走上了金融綜合經(jīng)營的道路,銀行的可經(jīng)營范圍擴(kuò)大,規(guī)模和盈利能力的上升速度得到了大幅度提高。日本在1992年泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后頒布了《金融制度改革法案》,結(jié)束了二戰(zhàn)以來的主辦銀行制度,正式進(jìn)入了金融綜合經(jīng)營體制。英國從20世紀(jì)70年代末到90年代陸續(xù)頒布了《1979年銀行法》、《金融服務(wù)法》(1986)、《1987年銀行法》和《英格蘭銀行法》(1998)。這些法令允許金融機(jī)構(gòu)提供各種綜合性金融服務(wù),確立了金融綜合經(jīng)營的制度,極大的推動了金融服務(wù)的自由化。在金融綜合經(jīng)營過程中,金融企業(yè)為了壯大自身實力或者快速地進(jìn)入其他金融領(lǐng)域,進(jìn)行了大規(guī)模的并購,同時由綜合經(jīng)營引起的金融創(chuàng)新不斷增多。
(三)銀行業(yè)新技術(shù)的運(yùn)用
1999年美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》通過以來,金融綜合經(jīng)營成為整個世界金融業(yè)未來發(fā)展的主流趨勢。金融自由化、金融創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用以及電子商務(wù)帶來的沖擊,為全球銀行的發(fā)展注入了新的活力,促進(jìn)了世界銀行業(yè)整體盈利能力的增強(qiáng)。
就銀行業(yè)自身而言,逐漸向全能化銀行、金融超市加速發(fā)展,盈利水平被作為衡量綜合實力最重要的指標(biāo)。電子網(wǎng)絡(luò)和信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用,新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新不斷涌現(xiàn),對全球銀行盈利水平的大幅度增長起了重要作用。網(wǎng)上銀行不僅增加了現(xiàn)代銀行的業(yè)務(wù)渠道,而且具有極大的便利性,能夠提供更為個性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。網(wǎng)上銀行可以更方便地實施市場分割的策略,它具有的成本優(yōu)勢和在市場上迅速擴(kuò)張的能力給傳統(tǒng)銀行業(yè)的改造帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
金融自由化和金融創(chuàng)新又進(jìn)一步推動了金融制度的創(chuàng)新。伴隨著金融自由化和金融產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)的不斷創(chuàng)新,金融業(yè)不同部門之間的業(yè)務(wù)不斷交叉、融合,金融市場的運(yùn)行機(jī)制不斷發(fā)生變化,金融企業(yè)為了分散風(fēng)險、追求范圍經(jīng)濟(jì)而不斷地對企業(yè)組織形式進(jìn)行變革,如金融控股公司就是金融組織制度創(chuàng)新的產(chǎn)物。
四、結(jié)語:世界銀行業(yè)的發(fā)展趨勢
受金融危機(jī)的影響,世界經(jīng)濟(jì)和國際金融市場都在調(diào)整中艱難前行。以至于國際銀行業(yè)近年來的一些發(fā)展方向也受到前所未有的質(zhì)疑。如旨在分散金融風(fēng)險的金融創(chuàng)新竟然起到了放大風(fēng)險的負(fù)面作用,綜合化經(jīng)營大大增加了銀行風(fēng)險暴露的廣度和深度等(趙幼力等,2008)。然而縱觀世界銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和行為,在金融全球化的背景下,未來銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢不會改變:
第一、金融自由化進(jìn)程對銀行經(jīng)營的影響很大,雖然金觸控股公司遭遇全面風(fēng)險,但綜合化經(jīng)營趨勢不會改變,銀行業(yè)未來將繼續(xù)走跨國集團(tuán)化、規(guī)模集中化的道路。金融分工界限逐漸淡化,但區(qū)域與國別的差異將會繼續(xù)存在,金融市場的競爭將更為激烈。金融危機(jī)過后,世界銀行業(yè)可能再度掀起并購熱潮,這不僅會增強(qiáng)銀行的實力,更為銀行業(yè)實現(xiàn)多元化經(jīng)營提供現(xiàn)實可能。
第二、世界銀行業(yè)的格局調(diào)整與結(jié)構(gòu)變化,將為未來國際金融發(fā)展注入新的活力,新興工業(yè)化國家和亞洲的銀行業(yè)將會崛起。次貸風(fēng)波使得國際大銀行深刻地認(rèn)識到新興市場的重要性,未來將會繼續(xù)大力開拓海外市場,分享亞太等新興市場的增長紅利,歐美市場早已成熟的零售業(yè)務(wù)和非信貸業(yè)務(wù)在新興市場還具有廣闊的發(fā)展空間,這將會給國際大銀行帶來新的發(fā)展機(jī)會,促進(jìn)盈利增長。
第三、高新技術(shù)的應(yīng)用范圍擴(kuò)大,仍會是銀行業(yè)發(fā)展的推動力,網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展將使虛擬銀行的發(fā)展加快,手機(jī)銀行、電話銀行等行將成為世界銀行業(yè)新的發(fā)展熱點,銀行服務(wù)科技化的程度和現(xiàn)代化管理水平都會進(jìn)一步提高。
第四、針對次貸風(fēng)波中金融創(chuàng)新帶來的短期金融抑制負(fù)效應(yīng),銀行業(yè)未來將更加穩(wěn)健合理的利用金融創(chuàng)新,以便更好地分散并降低風(fēng)險、增加市場流動性、豐富市場投資品種以及增加投資人獲利渠道。銀行資本金的重要性日益凸現(xiàn),資本實力已成為國際銀行業(yè)衡量穩(wěn)健性及對抗風(fēng)險能力的主要指標(biāo)。當(dāng)前,補(bǔ)充日益下降的資本充足水平,加強(qiáng)世界銀行業(yè)的風(fēng)險管理和監(jiān)管更為重要。現(xiàn)有的分散監(jiān)管架構(gòu)不適應(yīng)于各類金融市場之間緊密聯(lián)系的發(fā)展趨勢,監(jiān)管重疊和缺位的問題時有發(fā)生。所以要在支持金融深化和金融創(chuàng)新的過程中,有效地防范各類風(fēng)險,提升監(jiān)管效率,改革現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系與架構(gòu)。
注:
1.本文感謝蕭灼基教授和胡堅教授的指導(dǎo),作為“2009年全國博士生學(xué)術(shù)會議(金融論壇)”參會論文的一部分,得到了參會專家與學(xué)者的有益評論和寶貴的修改意見,在此表示感謝,當(dāng)然文責(zé)自負(fù)。
2.《銀行家》從1989年開始按一級資本(Tier One Capital,也叫核心資本)對世界1000家大銀行排名,這1000家大銀行的實力基本上代表了世界銀行業(yè)的總體發(fā)展水平。
除非特殊說明,文中數(shù)據(jù)亦來自1998-2008年第7期的《銀行家》雜志或者計算得出。
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“融資難，猶如上青天！”對于中國眾多中小企業(yè)來說，這一發(fā)展痼疾長期難以解決。改革開放近30年了，在大多數(shù)時間里，對于幾大國有銀行在內(nèi)的中資銀行所提供的金融服務(wù)，眾多的中小企業(yè)只有望洋興嘆。
2006年年底，中國金融服務(wù)領(lǐng)域開放，外資銀行大舉入侵，它們在給銀行業(yè)帶來沖擊的同時，也對中國銀行業(yè)給予了積極的促進(jìn)作用――中小企業(yè)融資服務(wù)從興起到潮起潮漲僅用了2年不到――在中小企業(yè)融資市場上，中外資銀行你追我趕，各大銀行不甘示弱，不斷推陳出新。
銀行業(yè)迎來了新的“中國機(jī)會”，同時，中外雙方在中小企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域的競爭也進(jìn)入新的階段。
銀行業(yè)的“中國機(jī)會”
自2006年年底銀行業(yè)全面對外開放后，中外資銀行的角逐日益激烈。然而，各家銀行無論中外都使盡渾身解數(shù)積極推出新的金融產(chǎn)品，開始搶灘中國的中小企業(yè)融資市場――“融資難”似乎將成為過去，這一令中小企業(yè)頭疼的大問題也一躍成為銀行業(yè)的“香餑餑”！
“中國中小企業(yè)的群體力量決定了銀行業(yè)的發(fā)展走向，未來中國銀行業(yè)發(fā)展重點將集中在中小企業(yè)融資。”業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，銀行業(yè)迎來了獨特的“中國機(jī)會”！
據(jù)了解，中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占全國國民生產(chǎn)總值的60%左右，市場競爭力在進(jìn)一步提升。事實上，在創(chuàng)造巨大的貿(mào)易順差背后有著相當(dāng)部分的中小企業(yè)在努力貢獻(xiàn)著，如遍布沿海城市、江浙一帶的加工貿(mào)易型企業(yè)，這類企業(yè)在中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展中已成為國民經(jīng)濟(jì)的重要推力。甚至有人說，“未來中國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展很大程度上取決于中國中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。”顯然，正是中小企業(yè)群體的高速發(fā)展給銀行業(yè)帶來了中國機(jī)會。
正因如此，面對千載難逢的“中國機(jī)會”，在中國金融開放的第一個月，大量外資便一齊涌入。截至2006年12月底，在中國注冊的外資獨資和合資法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)共14家，下設(shè)19家分支行及附屬機(jī)構(gòu)。據(jù)2007年年底的《2007年亞洲銀行競爭力排名報告》顯示，中小企業(yè)融資已成中國銀行業(yè)未來幾年發(fā)展的重點。2007年以來，銀行業(yè)的核心話題正在發(fā)生新的變化，面對大企業(yè)信貸衰退的不確定性，中小企業(yè)、零售銀行業(yè)務(wù)成為新方向，大企業(yè)信貸衰退之后的另一個補(bǔ)充是中小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)。據(jù)悉，“努力提升中間業(yè)務(wù)”、“增強(qiáng)抵御市場風(fēng)險能力”已成為銀行業(yè)的共識。
外資銀行：虎視眈眈，謀求未來
“融資貸款，外資比中資銀行更過硬！”一家玩具生產(chǎn)企業(yè)老板這樣感慨道。在他看來，一些外資銀行辦事效率、產(chǎn)品范圍都較中資銀行來得實在。
實際上，因為有著獨特的背景及實力支持，外資銀行巨頭對中國金融市場很敏感，在銀行業(yè)開放之前便已在中小企業(yè)融資市場大力實踐，而實踐所積累出的經(jīng)驗又幫助它們吸引了更多的中小企業(yè)客戶。
有專家分析，服務(wù)中小企業(yè)融資并非外資銀行的最終目的，抓住“中小企業(yè)長期受到冷落”的切入點，即宣傳效應(yīng)與打開局面才是其長遠(yuǎn)所圖。盡管如此，外資銀行還是掀起了一股“服務(wù)中小企業(yè)融資”的。
具體而言，在這種金融服務(wù)的初級階段，獲得中小企業(yè)的青睞有助于外資銀行在中國的長遠(yuǎn)發(fā)展。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，外資銀行經(jīng)營的業(yè)務(wù)品種超過100種，111家外資銀行機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。
從占有率來看，外資銀行在中國的勢力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于內(nèi)資銀行。截至2006年年底，在華外資銀行本外幣資產(chǎn)總額達(dá)到1051億美元，占中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的1.9%。
“現(xiàn)在，第一批9家外資銀行獲批改制為本地法人銀行，要想全面開展中小企業(yè)業(yè)務(wù)，外資銀行還有很長的路要走。”中國財經(jīng)大學(xué)教授陳君平認(rèn)為，外資銀行的市場占有率尚遠(yuǎn)低于內(nèi)資銀行，但不管如何，外資銀行如今已奠定了良好的融資基礎(chǔ)。
事實上，2000年以來，外資銀行巨頭對中小企業(yè)的融資市場不斷進(jìn)行布局，融資產(chǎn)品也在不斷推陳出新。早在2004年，花旗銀行就發(fā)起了“中小企業(yè)（SME）方案”，籌建商業(yè)銀行部，這是外資銀行在中國較早針對中小企業(yè)設(shè)立的專門服務(wù)部門。如今，花旗商業(yè)銀行部業(yè)務(wù)覆蓋中國中小企業(yè)最為集中的長三角、珠三角地區(qū)；渣打銀行很早便設(shè)有專門為中國中小企業(yè)服務(wù)的團(tuán)隊，不但設(shè)有產(chǎn)品研發(fā)部門，而且針對中國中小企業(yè)的特定需求與狀況設(shè)計產(chǎn)品，因此被譽(yù)為“領(lǐng)跑者”。
中資銀行：固守陣地，全面開花
對中小企業(yè)的冷落禮遇造就了外資銀行的急速切入，而卷入美國次級債以及國有大企業(yè)債務(wù)的長期糾紛使得中資銀行開始重視中小企業(yè)融資這塊陣地，各大銀行針對中小企業(yè)融資的新產(chǎn)品全面開花。
長期以來，國有大企業(yè)客戶一直是中資銀行的座上賓，80%的中小企業(yè)卻難以獲得金融支持，而就在2007年年初外資挺進(jìn)銀行業(yè)之時，一場中資銀行業(yè)務(wù)變革忽然來臨。
仿佛是在一夜之間，中小企業(yè)融資市場成了銀行業(yè)摩拳擦掌的陣地：包括工行、建行在內(nèi)的幾大國有銀行巨頭齊齊推出針對性金融產(chǎn)品及政策，而各城市商業(yè)銀行也不甘落后，加大對中小企業(yè)的放貸力度。
2007年年初，交通銀行上海分行透露，面向中小企業(yè)最新推出了“臨時性貸款額度”，在小企業(yè)主貸款等品種上將重拳出擊。“企業(yè)可以在現(xiàn)有抵押物授信額度之外，同時申請獲得相當(dāng)于抵押物評估價值10%～15%的額度。緩解資金困境。”這對于眾多中小企業(yè)來說不啻是福音，而這也拉響了中資銀行搶占中小企業(yè)融資高地的警報！
緊接著，光大銀行也對企業(yè)融資業(yè)務(wù)大刀闊斧，取消了原先禁止向經(jīng)營有季節(jié)性的企業(yè)授信的規(guī)定，開始重拳出擊小企業(yè)主貸款等新領(lǐng)域。農(nóng)村商業(yè)銀行、北京銀行、深圳發(fā)展銀行……全國各地的商業(yè)銀行紛紛推出中小企業(yè)融資新品，無論是力度還是范圍都堪稱史無前例。
以北京農(nóng)村商業(yè)銀行為例，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2007年該行新增中小企業(yè)貸款102億元，占北京市19家中資銀行新增中小企業(yè)貸款總額的30.2%。全年累計發(fā)放中小企業(yè)貸款496億元，較上年度增長20.1%，其中發(fā)放小企業(yè)貸款282億元，較上年度增長39.6%；截至2007年年末,該行中小企業(yè)貸款余額567.9億元，較上年末增長21.9%,高于全市19家中資銀行平均水平10.9個百分點。
