時間：2023-07-07 09:20:01
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發表網為您精選了8篇電力化市場交易，愿這些內容能夠啟迪您的思維，激發您的創作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
一、話題引入：從單一對話到場景共融
1.試課時的單一問答，把對話帶入“尷尬”
試課時的“話題引入”環節，筆者這樣設計：老師心中也有許多委屈、傷心、遺憾的事情，大家想聽聽嗎？同學們能給老師一些安慰和鼓勵嗎？由于這是成人世界里的事，離學生生活較遠，學生參與交流時，就像是在“回答問題”，場面比較尷尬。
2.展示中的場景對話，把交際引向“熱聊”
展示課中，筆者將此環節改為：同學們，每個人心中都有很多委屈、傷心的事情，如果能敞開心扉，向別人訴說，并能得到別人的鼓勵，我們的心情就不會那么沮喪了。今天，老師想請四位嘉賓，來到臺前與大家聊一聊成長中遇到的傷心事（臺上備好五把椅子），臺下同學可以給嘉賓一些鼓勵。舞臺場景經過了布置，課堂便有了現場感。臺上嘉賓在老師的調控之下，表達出了真情實感。有個孩子提到父母離異的事，傷心地哭了。小嘉賓與“觀眾”見此情景，積極地為她送上了溫情的安慰和鼓勵。
多維互動的現實場景，取代了一對一的師生對話，讓交流有了現場感，形成了一定的對話場域，把點式交流的尷尬轉變成了場域交際的熱聊，話題引入環節得以華麗轉身。
二、情景鼓勵：從單組展示到多維交織
1.試課中的單組表演，把情景變成了“復現”
本節課，教材提供了三個話題情境。試課的時候，筆者組織學生在小組內“表演”這三個情境，然后請三組分別進行展示。教后反思，這樣的組織策略，只能讓參與“展示”的三組同學得到鍛煉，其他的學生只是“看客”，交際的密度、廣度不夠。同時，情景的表演，只是單純地“復現”書中提供的三個話題，沒能聯系學生的生活實際，顯得單薄而拘斂。
2.展示中的多維交織，把情景延展為“創演”
展示課中，筆者在這個環節融入了比賽、評價、話題延伸等教學元素，臺上的表演與臺下的互動參與彌補了試課中的不足。“情景匯報”中，同樣請三組同學分別表演三個情景，但引入了競賽模式，看看哪組同學演得最好。在每組“展示”完畢后，同學之間要互相進行評價。再選出“冠軍”組，讓冠軍組的同學現場鼓勵亞軍、季軍組的同學。在每組展示、評價完畢后，還要適當地拓展話題范圍。如，剛才這組表演的是學習上遇到困難，需要別人鼓勵的時候的情景，你在學習上曾遇到過哪些困難？如此一來，就把一個問題引申為一類問題，學生參與度大幅提升，形成了多維、網狀的交際場面。
表演競賽、多維評價與話題拓展的介入，使試課中的單組表演提升為多維交織的現場“創演”，學生的交際能力得到了真正的提升。
三、表達提升：從同伴應對到團隊合作
1.試課中的小組交流，小范圍的同伴應對
試課中，筆者在表達提升環節僅僅安排了小組內的交際活動。由組長安排組員輪流說出自己遇到過的不開心的事，其他組員認真聽，表面上學生都能參與到課堂討論中，但小組的范圍過小，學生之間比較熟悉，很難有新鮮的話題，學生現場的應對能力、綜合的交際素養都得不到提升。
2.展示中的團隊合作，大范圍的現場互動
展示課中，筆者增加了組內選拔、現場組團、隨機應對等內容，形成了更具吸引力、感染力的交際場域，效果非常好。在小組交流活動后，要求各組分別推選一位小組“最佳鼓勵”，然后現場“組團”，冠名曰“信心加油站”，集體到臺上和觀眾互動，給予大家現場鼓勵。在此過程中，教師要做好支持者、調控者，形成多維互動、網狀交流的場面。
之前，Yann L'Huillier曾在交易場所綠松石交易平臺擔任首席信息官。任職期間，他從零開始建立了該公司的交易平臺，后來該平臺后來被倫敦證券交易收購。而Yann L'Huillier也繼續留在那里工作。
利順金融集團的上一任全球首席信息官是做業務出身的，后來利順金融集團面臨著要更換核心交易平臺的需求，因此該公司需要一位技術專家來擔任首席信息官，他就是Yann L'Huillier。
廣推電子化交易
在加入綠松石交易平臺公司之前，Yann L'Huillier曾在多倫多證券交易所等證券交易機構擔任高級IT職位。他于2001年更換了多倫多證券交易所的全部交易系統，并且還在2005年，將波士頓證券交易的核心系統更換。
由于Yann L'Huillier具備證券交易所引進電子證券交易系統的多年經驗，他成為利順金融集團準備在場外交易領域引進電子交易時的首要人選。在證券交易行業，交易頻繁的交易商需要高速自動化的交易。
場外交易是銀行之間做的交易。交易商間經紀人公司所做主要是服務經紀人之間做的交易。比如說，一家銀行做一筆為一個大企業客戶收購公司或者政府的債券的交易；再比如，一家銀行通過一個場外交易，為一個企業客戶實現換匯。這些交易都是匿名的，并不通過交易所進行。
綠松石交易平臺使用現成的技術，包括供應商Cinnober提供的核心交易平臺、用于市場監視的Progress軟件和Detica技術的組合。它使用Neonet的軟件提供市場數據，并利用清算所EuroCCP進行清算服務。這個基礎設施位于金融服務IT服務提供商BT Radianz運營的兩個數據中心，包括運行Red Hat Linux操作系統的惠普刀片式服務器。
利順金融集團是五家大型交易商間經紀人公司之一，最大的是ICAP（毅聯匯業）。Yann L'Huillier稱，證券和場外交易的最大區別是場外交易不適合非常頻繁的交易。股票交易必須向投資銀行提供盡可能最快的交易速度（差之毫秒，就會產生很大的差別），而速度對于場外交易的交易商間經紀商并不重要。
交易商間經紀商像銀行的匹配引擎一樣工作。這些經紀商的人數約占全公司員工的三分之二。據了解，該公司員工約為2500名。他們讓銀行中的交易商相互匹配，像軟件讓證券市場中的買家與賣家匹配一樣。這個區別是，股票市場中一個自動匹配引擎只在幾毫秒內就可以完成這個事情，而在場外交易市場，經紀商需要使用計算機發現潛在的交易，并給他們的交易客戶打電話進行溝通。
Yann L'Huillier說：“現在，場外交易市場正在發生變化，各種電子化需求涌現，市場電子化是必然趨勢。”但是，他并不認為場外交易市場將完全實現電子化。“我們正在努力推進并實現電子化，因為我們需要準備好電子化這項技術。只有如此，我們才能夠實現理想中的平衡。”
Yann L'Huillier面臨的第一個挑戰中的是建立一個核心軟件平臺，以便在需要的時候增加新的系統。一款名為“Nebula”的基于Java的系統于2011年5月完成的。
Yann L'Huillier介紹，這個系統擁有證券交易所的交易系統中的全部組件。Nebula和其他系統每天可以處理500萬至700萬個訂單。
Yann L'Huillier說：“在這個市場中，我們沒有交易頻繁的交易商。相比速度，穩定性更重要。”據了解，利順金融集團的正常運行時間同其他股票交易所一樣高效。
從Nebula平臺推出以來，在其上面建立的系統包括一個能夠處理利率交換的系統和另一個處理貨幣的系統。
平衡IT資源
利順金融集團需要Yann L'Huillier擔任全球首席信息官，還意味著他必須保證企業重要的交易平臺與IT部門之間的資源的平衡。IT部門負責保持在27個地方的2500名員工高效率地運營業務。
利順金融集團有大約200名IT人員，90%新的IT開發工作與電子交易有關。Yann L'Huillier說：“我的大多數時間都用在與電子交易有關的工作上。”這個工作主要是監管在紐約和倫敦的兩個IT團隊做的開發工作。
Yann L'Huillier今年在公司IT部門的工作重點是降低成本。這樣，更多的預算就可以投入到電子交易中。去年，該公司的IT團隊大約削減了10%。
Yann L'Huillier稱，經過與供應商艱苦地談判，企業決定削減IT部門等方面的成本。“我們許多與我們有合作關系的供應商說，看，世界正在變化。我們仍然需要做生意，你們必須與我們合作。我們要花較少的錢得到同樣的服務。”
關鍵詞：電廠 干煤棚 網架 滑移腳手架 平臺 高空散裝法
一、工程概況
本干煤棚長162m，寬96m，有46個C30鋼筋混凝土獨立柱基礎及短柱組成，擋煤墻為370厚磚砌墻，室內地面為碎石墊層C20砼地面200厚硬化地面；網架結構安全等級二級，設計使用年限50年，結構型式為半封閉三心圓雙層柱面網殼，基本結構單元為螺栓球節點，網格形式為正放四角錐桿件體系；網架平面尺寸102m×165m，結構高度32.664m，覆蓋面積15812m2。
二、結構簡圖
干煤棚網殼平面布置圖
三、本工程施工關鍵技術
1.整體滑移腳手架平臺安裝精度要求。本工程的主要采用整體滑移腳手架平臺做為網架分片安裝的受力支撐點和空間安裝位置固定參照物，而整體滑移腳手架的整體穩定性和滑移精確度又是決定網架結構安裝是否順利的關鍵因素，因此整體滑移腳手架的搭設必須嚴格按照施工規范和經過承載力和穩定性驗算的搭設方案來進行作業，同時腳手架在滑移過程中要保持空間位置的相對穩定，不能出現局部或整體因為受力不均或震動引起的變形，否則會引起網架無法正確安裝，嚴重的還可能導致腳手架坍塌事故。
2.滑移腳手架導軌的選擇和搭設要求。滑移腳手架導軌的選擇既要考慮到安全可靠性，又要經濟合理便于采購，既要能夠承受腳手架和網架安裝的垂直荷載不出現整體沉降或不均勻沉降，也要能夠承受腳手架滑移時的水平荷載，不能出現平行或垂直于滑移方向的位移，各條平行的軌道之間保持固定的間距。同時導軌材料做為周轉性材料，其經濟性影響到整個施工方案的經濟性，因此在導軌的材料選擇上，既要便于采購運輸，還要價格合理，便于周轉。
3.滑移腳手架整體滑移牽引力均勻程度的控制。對于腳手架滑移過程中的速度、穩定性的控制，是決定腳手架滑移動作是否安全可靠的決定性因素。為保證腳手架在滑移過程中不出現因各點牽引力大小不一或作用時間不統一而引起的腳手架變形或異常移位甚至脫軌現象，對于牽引力的控制至關重要，而牽引力的大小，作用點和作用時間，將是牽引力控制的關鍵工作。因此從牽引力的來源選擇、牽引力作用點的布置到牽引力的同步控制將是需要解決的核心問題。
四、施工準備
1.現場施工布置。由于本工程網架施工時，網架內地面還未施工，原土為中強風化白云巖碎石地面，進場施工前需要對場地進行整平處理，而由于電廠干煤棚地面一般為煤矸石干鋪、碎石干鋪或混凝土地面，因此地面平整度和承載力均達到要求，因此建議對干煤棚地面進行施工后再安裝上部網架結構。
2.滑移腳手架及軌道準備。腳手架和軌道做為滑移腳手架平臺高空散裝法的關鍵部件，因此從材料的選擇上要重點關注，我們采用了電廠常用的型號Φ48×3.5mm腳手架鋼管和型號20a以上工字鋼，選材上符合《建筑施工扣件式鋼管腳手架安全技術規范》（JGJ130-2001、J84-2001）和《鋼結構工程施工質量驗收規范》（GB50205-2001）的要求。
3.網架構件準備
將網架結構構件運至施工現場后，檢驗出廠合格證及有關資料，按構件明細表核對進場構件的數量，把桿件及球運至指定位置編號并堆放整齊，便于由地面吊至腳手架操作平臺的順利進行。
五、主要施工方法
1.安裝前對基礎軸線、標高等進行驗收檢查，并進行基礎檢測和辦理交接驗收，做到符合設計要求和有關標準規定。
2.把桿件及球由地面吊至腳手架操作平臺，分散堆放。
3.網架主體結構開始安裝：1）為確保網架安裝時誤差的積累，網架的總體安裝順序從1軸―16軸逐步推行，由1軸―3軸、3軸―5軸、5軸―7軸、7軸―9軸、9軸―11軸。2）軸―13軸、13軸―16軸的方向進行安裝。3）先吊裝A、B軸線承臺支座上面四個下弦球和上弦球，使它們連接成一個網格，自然受力形成一個整體。
六、注意問題
1.鋼網架在安裝時前，安排好支點和支點的標高，臨時支點既要使網架受力均勻，桿件受力一致，還應注意臨時支點的基礎穩定性，一定要防止支點下沉。
2.鋼網架安裝完畢后，對成品網架保護，勿在網架上方集中堆放物件。
3.網架安裝必須把高強度螺栓擰緊到位，還應注意檢查網架的撓度，確保網架的撓度在允許偏差范圍內。
七、技術經濟分析
總的來說本工程的施工技術方面成本和安全措施方面投入是較低的。首先從施工材料及機械設備上來分析，本工程所用的腳手架、鋼軌和小型機工具都是電廠施工中簡單易得和通用的；而從施工進度上來講，整個網架結構施工總周期為120天，其中滑移腳手架搭設30天，網架結構安裝75天，腳手架拆除退場15天，總施工周期僅4個月左右，為電建企業節約了可觀的管理成本；而從技術的安全可靠性上來分析，本工程中采用的均是常規施工技術，不存在較高難度施工技術和安全隱患，給電建企業降低了安全投入。
八、結語
據了解干煤棚鋼網架工程采用滑移式腳手架平臺高空散裝法進行施工的，還有溫州電廠干煤棚網架、貴溪電廠干煤棚網架、淮南洛河發電廠干煤棚網架、華能淮陰電廠二期工程干煤棚網架工程、長興發電廠二期干煤棚網架工程等一大批工程實踐工程，結合該工藝在本工程中的成功運用，可見滑移腳手架平臺高空散裝法安裝工藝在電廠干煤棚網架工程中的施工是安全可靠、經濟合理和值得推廣應用的。
參考文獻：
[1]吳欣之:現代建筑鋼結構安裝技術。中國電力出版社，2009
二十世紀八十年代，以英國為首的西方國家為提高資源利用效率，降低電力生產成本，提高服務水平，開始對電力工業進行市場化改革，打破了傳統電力工業一體化管理模式，實行廠網分開，輸配分離，競價上網，電力工業開始從壟斷經營走向市場競爭。嚴格管制、高度壟斷、垂直管理等電力工業所具有的傳統屬性隨著市場競爭機制的引入而逐步減弱。新的市場交易機制的形成和運做提高了電力工業的效率，同時也給各個市場主體帶來前所未有的市場風險，特別是價格波動的風險。2000年夏季美國加州電力危機的出現以及最近世界最大的電力和能源服務商安然能源公司的破產使人們對電力市場運營的復雜性有了一個新的認識。在滿足全社會利益最優的條件下如何穩定現貨市場，使電力市場的參與者能有效地防范和回避市場風險，已成為電力市場穩定發展的重要保證。
遠期合約（Forward Contracts）、期貨合約（Future Contracts）和期權（Option）等金融衍生產品的引入，不僅使市場參與者所面臨的價格風險大大減少，而且有助于提高電能供應的安全性和可靠性。建立一個包含電力遠期、電力期貨和電力期權交易的電力金融市場，以穩定電價和規避風險，是電力市場發展的必然趨勢。
我國競爭性電力市場的實踐探索始于1998年。1998年底，國務院決定開展“廠網分開”和“競價上網”試點，要求在上海、浙江、山東和遼寧、吉林、黑龍江6省市進行“廠網分開、競價上網”的電力市場試點工作。其中，浙江電力市場包括實時交易、日前交易和長期交易，其余5個試點電力市場包括日前交易和長期交易。2002年《電力體制改革方案》出臺后，電力市場化改革取得了實質性進展，五個獨立發電集團、國家電網公司和南方電網公司相繼成立。但2004年至今，東北區域電力市場曾經進入試運行，經歷了暫停，重啟的過程，目前已暫停運營，進入總結階段；華東區域電力市場曾經進入試運行階段，目前暫停運營：南方區域電力市場進入模擬運行階段。盡管目前市場處于暫停狀態，但電力交易仍然存在，特別是各級電力交易中心（包括國網和南網電力交易中心）成立后，電力交易相對活躍。
國內外研究現狀
Kaye R J等最早分析了電力市場中以現貨電價為基礎的電力遠期合約。
Green R等對英國電力合約市場的情況進行了研究。
Deng S J介紹了各類電力衍生產品及其在電力市場風險管理中的應用。
馬歆，蔣傳文等（2002）對遠期合約、期貨合約、期權合約等金融衍生工具在電力市場中的應用作了研究。認為電力金融合約市場的建立有助于電力現貨市場穩定有序的發展，同時對電力金融合約市場中的風險控制問題進行了討論。
王思寧（2005）對金融衍生工具風險體系中的市場風險進行了概述。
曹毅剛，沈如剛（2005）介紹了電力衍生產品的概念、原理和在國外的發展以及定價理論研究現狀，對電力期貨及期權合約進行了討論，并對我國開展電力衍生產品交易提出了若干建議。
李道強，韓放（2008）指出日前市場、雙邊交易和電力金融產品等非實時電力交易是為適應電力商品的特殊性而提出的金融交易模式。
何川等（2008）介紹了北歐電力市場差價合約的設計方案、運行機制、市場功能等方面，并分析市場主體應用差價合約的套期保值策略。
劉美琪，王瑞慶（2009）指出了電力金融產品市場應包括股票、債券等長期資本市場和期貨、期權等短期金融衍生產品市場，分析了電力遠期、電力期貨、電力期權等金融衍生工具的特點、作用及其不足，指出了我國電力資本市場中存在的問題，提出了相應的改革建議，對我國電力工業的市場化改革具有一定的參考價值。
黃仁輝（2010）建立電力金融市場的集合競價交易模型、連續競價交易模型、做市商交易模型和信息對市場價格的影響分析模型，通過交易模型和信息影響非必須模型展現電力金融市場的運行機理。并根據電力金融市場特點以及電力金融合約價格與電力現貨價格之間的關系特性，提出點面結合的電力金融市場風險預警模型與方法，為電力金融市場風險預控提供一種思路。
吳忠群（2011）運用不確定性下的最優決策原理，證明了電力的不可存儲性對電力期貨交易的影響，論述了其形成機制，分析了其運行結果。在常規的金融期貨交易規則下，電力期貨市場對現貨市場的價格發現功能將因投機者退出而喪失。
林欽梁（2011）證明了北歐電力市場運行的有效性，探討了電力行業參與者如何套期保值，并對電力現貨市場的價格進行預測。
孫紅（2013）通過對幾種主要的電力金融交易形式的探討，總結了電力金融市場建設中需要注意的問題。
電力金融市場概要
電力金融市場架構。電力金融市場包含了交易主體、交易對象以及交易規則等三個方面內容，如圖1所示。
交易主體為投資者、電力經紀人、電力自營機構和做市商等。電力兼營機構是指自己參與電力金融交易，而不能其他市場參與者進行交易的機構。
交易對象。目前常見的電力衍生品合約主要有電力期貨合約、電力期權合約、電力差價合約、電力遠期合約等。
交易機制。主要包括了電力衍生品交易的結算機制、信息披露機制、風險控制機制、價格形成機制和價格穩定機制。
黃仁輝對電力金融市場微觀結構進行了闡述，將電力金融市場微觀結構分為五個關鍵組成部分：技術（technology）：各種支持電力金融市場交易的軟硬件，包括各種硬件設備、信息系統和人才。規則（regulation）：與電力金融市場交易相關的各種交易規則，保證市場秩序和穩定。信息（information）：電力金融市場信息主要包含政策信息、供求信息、交易信息、市場參與者信用信息。市場參與者（participants）：電力金融市場的市場參與者由投資者、電力經紀人、電力自營機構、做市商、市場組織者/運營者、市場監管機構等組成，普通電力用戶、個人投資者也有機會參與市場，但他們必須通過電力經紀人參與市場交易。金融工具（in-struments）：各種電力衍生品合約，如金融性電力遠期合約、電力期貨合約、電力期權合約、電力差價合約、金融輸電權合約等等。
北歐電力金融市場。北歐電力交易市場建于1993年1月，是目前世界上第一個開展多國間電力交易的市場。電力市場的主體是挪威、瑞典、丹麥、芬蘭四國在電力交易方面同時與俄羅斯、波蘭、德國等有跨區域的能源交易。
北歐電力市場有四個組成部分：一是場外OTC市場：二是場外雙邊市場：三是場內交易市場，其中包括日前現貨市場、日間平衡市場和電力金融市場：四是由各國TSO負責運營的北歐電力實時市場。電力金融衍生品交易存在于場內金融市場、場外OTC市場和雙邊市場，場內金融市場有期貨合約、期權合約和差價合約交易，OTC市場有標準化的遠期合約交易，雙邊市場則進行個性化的合約交易。
北歐電力金融市場。美國有多個獨立的電力市場，由不同的運營商負責運營，其中最成熟的是PJM電力市場、紐約州電力市場和新英格蘭電力市場，其市場模式大致相同，并以PJM電力市場的規模最大。在美國，從事電力金融產品交易和結算的交易所主要是紐約商業交易所（New York Mercantile Exchange，NYM-EX）和洲際交易所（Intercontinental Exchange，ICE）。
國際電力衍生品交易所。世界上先行進行電力市場化改革的國家在改革進程中相繼引入了金融衍生品交易。最早引入電力期貨交易的是美國的紐約商業交易所（NYMEX），1996年其針對加利弗尼亞——俄勒岡邊界電力市場（COB）和保羅福德地區電力市場（PV）設計了兩個電力期貨合約并進行交易，2000年又針對PJM電力市場設計了PJM電力期貨合約并進行交易：同年開展電力期貨交易的還有芝加哥期貨交易所（CBOT），針對Common Wealth Edison和田納西峽谷地區推出兩種電力期貨合約：紐約ISO、PJM和新英格蘭又推出過虛擬投標作為風險管理工具；金融輸電權（FTR）這樣的期權產品也得到了廣泛應用。北歐電力市場（Nord Pool）是世界上第一家跨國的電力金融市場，1993年挪威最先建立了電力遠期合約市場，第一個期貨合約于1996年引入Nord Pool，繼而又陸續引入期權和差價合約。北歐電力金融市場運營歷史最長，市場機制相對完善，衍生工具品種較為齊全，市場的流通性很好，被認為是成功電力金融市場的典范。之后的數年時間里，荷蘭、英國、德國、法國、波蘭、澳大利亞、新西蘭等國家也根據需要開展了電力金融衍生品交易。英國電力市場以場外遠期合約的雙邊交易為主，2000年開始引入期貨交易，但均為物理交割，相對于金融結算而言期貨流通性差，2002年倫敦國際石油交易所曾因電力期貨交易呆滯而取消了該期貨，后隨著電力交易體系的改進，2004年再次引入了金融結算方式的期貨。澳大利亞電力市場以多形式的金融合約交易為主，逐步發展了雙邊套期合約、區域間的套期保值合約、權益保護合約等，后來又引入了季期貨交易，采用現金結算。
先期從事電力金融衍生品交易的國家如下表所示：
電力金融衍生品
遠期合約。遠期合約是遠期交易的法律協議，交易雙方在合約中規定在某一確定的時間以約定價格購買或出售一定數量的某種資產。該種資產稱為基礎資產，該約定價格稱為交割價格，該確定時間稱為交割日。遠期合約是最簡單的一種金融衍生產品，是一種場外交易產品（Over the Counter）。遠期合約中同意以約定價格購買基礎資產的一方稱為多頭，同意以同樣價格出售基礎資產的一方稱為空頭。在合約到期時，雙方必須進行交割，即空方付給多方合約規定數量的基礎資產，多方付給空方按約定價格計算出來的現金。當然，還有其他的交割方式，如雙方可就交割價格與到期時市場價格相比，進行凈額交割。
電力遠期合約交易的合約內容，除規定交易雙方的權利和義務外，一般還包括供電時間、供電量、價格和違約時的懲罰量等主要參數，合約中也應說明將總交易電量分攤到實際供電小時的原則和方法，以便于操作。遠期合約簽訂的方式主要有雙邊協商、競價拍賣和指令性計劃3種。雙邊協商方式是由買賣雙方通過雙邊協商談判而直接達成年、月或星期的遠期合約。競價拍賣方式要求電力市場參與者在規定時間提出未來一段時間內買賣的電量及其價格，由電力市場運營者按照總購電成本最小及系統無阻塞為原則，來確定遠期合約的買賣方及遠期合約交易的電量和價格。電力市場環境下的指令性計劃方式則由主管部門按計劃實施，通常應用在有特殊要求的電力需求或者緊急調度情況下。
電力期貨合約。期貨合約是指交易雙方簽訂的在確定的將來時間按確定的價格購買或出售某項資產的協議。電力期貨明確規定了電力期貨的交割時間、交割地點以及交割速率。此外，物理交割期貨必須在期貨到期前數日停止交易，使系統調度有足夠的時間制定包括期貨交割的調度計劃。
根據電力期貨交割期的長短，可分為日期貨、周期貨、月期貨、季期貨和年期貨。根據期貨的交割方式可分為金融結算期貨和物理交割期貨。物理交割是指按照期貨規定的交易時間和交易速率進行電力的物理交割，該交割方式由于涉及電力系統調度，需要在期貨到期前數日停止交易，并將交割計劃通知調度，以保證按時交割。金融結算方式則不需交割電力，而是以現貨價格為參考進行現金結算，該方式下電力期貨可交易到到期前最后一個交易日。根據期貨交割的時段可分為峰荷期貨和基荷期貨。峰荷期貨是指期貨規定的交割時間為負荷較高時段的期貨，而基荷期貨則是指交割時段為全天的期貨。
曹毅剛，沈如剛論述了主要交易所電力期貨合約的概況。如表2所示。
各國電力期貨的應用情況如表3所示。
以下列舉了具有代表性的美國紐約商業交易所（NYMEX）針對PJM電力市場電力期貨合約，共有42種PJM電力期貨產品，為月期貨。
電力期權。電力期權是指在未來一定時期可以買賣電力商品的權利，是買方向賣方支付一定數量的權利金后，擁有在未來一段時間內或未來某一特定時期內以特定價格向賣方購買或出售電力商品的權利。電力期權合約不一定要交割，可以放棄，買方有選擇執行與否的權利。
根據電力期權標的物的流向，可分為看漲期權和看跌期權。看漲期權的持有者有權在某一確定的時間以某一確定的價格購買電力相關標的物，看跌期權的持有者則有權在某一確定的時間以某一確定的價格出售電力相關標的物。
根據期權執行期的特點，可分為歐式期權和美式期權。歐式期權只能在期權的到期日執行，而美式期權的執行期相對靈活，可在期權有效期內的任何時間執行期權。此外，比標準歐式或美式期權的盈虧狀況更復雜的衍生期權可稱為新型期權，如亞式期權和障礙期權等。
根據電力期權的標的物，可分為基于電力期貨或電力遠期合同的期權即電力期貨期權，以及基于電力現貨的期權即電力現貨期權。電力期貨期權的交易對象為電力期貨、電力遠期合同等可存儲的電力有價證券，而電力現貨期權的交易對象為不可存儲的電力。
電力期權合約具有更大的靈活性，它存在四交易方式：買進看跌期權、賣出看漲期權、買進看漲期權、賣出看跌期儀，提供給那些剛做完賣出或買入交易在發現電力現貨市場價格變動不利于自己時做反向交易來彌補損失的一方。
以下列舉了美國紐約商業交易所（NYMEX）針對PJM電力市場的電力期權合約，共有3種PJM電力期權產品。
差價合同。差價合約，實質上是一種以現貨市場的分區電價和系統電價之間的差價作為參考電價的遠期合約。由于遠期合約和期貨合約的參考價格都是系統電價，但在現貨市場中發電商和購電商都以各自區域的電價進行買賣，不同區域之間有可能會因線路阻塞導致電價差別較大，可能會給交易者帶來巨大的金融風險。北歐電交所于2000年11月17日引入了差價合約。
差價合約的成交價格反映了人們對這種差價的預期值，其可能是正值，也可能是負值，還可能是零。當市場預測現貨市場中某個區域的分區電價可能高于系統電價時，差價合約的成交價格為正。反之，成交價格為負。預期相等時，成交價格為零。
8月下旬，德國首都柏林已有一絲秋意。如同西歐其他擁有悠久歷史的城市一樣，柏林呈現出平和潔凈的景象。而作為德國第一大城市，這里擁有最密集的人口以及建筑，隨處可見的電動汽車以及充電樁、西部城郊田野里的風力發電機以及造型奇特的大型綠頂的圓柱沼氣發酵槽。這些無不在提醒著來訪的游客這是一座擁有眾多新能源類型的“綠色”城市，而正因此，在這里孕育了眾多的能源公司。
從市中心的波茨坦廣場出發，驅車十五分鐘，由《能源》雜志組織的德國電力市場考察團一行人就來到了眾多能源從業者紛涌而至的歐洲能源科技園。之前，這里則是提供柏林城市熱和電的煤氣廠。
煤氣廠 1860年建成，一直使用到1995年，2008年城市煤氣公司由于其能源功能喪失其賣給了一個地產商。而這位地產大亨找到了德國能源署前署長科勒先生，希望將這座舊時代的能源基站改造成新能源時代的柏林標志。
在經過一番改造之后，這里吸引了上百家能源公司的入駐，從像施耐德那樣的大公司到一些新能源技術研發的初創公司，大約2000名從事能源相關的人員在這里工作。而對于入駐的能源公司，科勒提出了一個要求――公司從事工作必須涉及能源轉型。
對于德國而言，能源轉型已經是實施了20多年的一項能源政策。當1990年能源轉型政策落地之時，可再生能源發電量在德國發電總量中所占的比例幾乎可以忽略不計。而到了2015年，可再生能源電力在總電量中的比例則上升到32.5%。2020年，這一比例將達到35%。
伴隨著德國能源轉型的成功，一些新的能源技術以及服務類型開始衍生出來。更為重要的是，一個與如此清潔的能源系統相匹配的成熟能源市場開始建立起來。
多元化的市場主體
在科技園里，《能源》雜志記者看到了未來能源圖景，隨處可見的電動汽車和光伏板，一個完整的智能微網系統以及儲能系統還有一套靈活的監測系統。更為驚人的是，這里已經實現了100%新能源發電。
據科勒先生介紹，在園區里建設1MW電池組，對于風電、光伏波動一次調頻。由于購買新的電池很貴，經濟上不劃算。園區和奔馳合作，將電動汽車上已經使用3-5年電池拆卸下來使用，據預測這種老化電池還可以再使用8-10年。隨處可見的電動汽車，通過用電低峰充電、高峰放電，也發揮了調頻作用。并且這里安裝了60多種充電樁，成為了德國電動汽車示范中心。
對于這個未來能源場景的實現，園區里很多公司都參與其中，施耐德設計整個能源監測和管理系統。而在施耐德設計的能源組合中，對不同發電類型、天氣、供需等情況進行模擬。除了像施耐德這樣的國際化大公司，圍繞著能源服務，園區里還有很多“小而美”的初創公司。
在這里，我們拜訪了GETEC公司。這是一家擁有20年歷史的家族企業，也是一家新型能源服務公司。在德國企業中，它還比較年輕。GETEC成立之初，主要從事的是合同能源管理業務。彼時德國電力市場還沒有開放，GETEC主要通過自己小的機組給企業提供熱和電。后來伴隨著電力市場的逐步開放，它逐漸進入了售電市場，而現在已經沒有任何發電資產，只是通過電力市場進行購電交易，并給客戶提供能源管理的服務，同時投資、管理一些商業中心的配電網。
隨著可再生能源消納問題在德國的日益突出，GETEC也找到了新的業務板塊――儲能電池。它投資建設了世界第一大儲能電池功率，占地1000平米，也是用奔馳電動汽車退役下來的電池組裝而成。GETEC商業部門負責人Moritz Matthies稱，這是電池第二生命周期。“這組電池站給生產精密設備的工業用戶使用，他們對電的使用情況敏感，希望提高電力使用質量。回收成本5年之內，電池可以使用10年。我們也是第一個不要補貼的儲能項目。”
在德國，像GETEC這樣新生的能源服務公司還有很多。靈活、快速適應市場的商業模式，成為了他們生存的密匙。獨立售電商們成為德國售電側商業模式創新的引領者，他們一方面尋找具有相同特點的用戶群體為他們量身訂做售電套餐，另一方面和許多不同行業的公司合作，將售電業務和智能家居、合同能源管理、節能服務等進行結合，試圖在單純的售電業務之外尋找到更多延伸空間。
而在這樣一個龐大的市場中，那些傳統的巨頭們令人難易忽略。1998年，德國通過《電力市場開放規定》，吹響了電力市場化的改革號角。通過電力市場化改革，強化行業內競爭，消除壟斷，拆分垂直一體化的企業，實行電網接入開放。在此之前，德國電力市場也是高度一體化的壟斷市場。四大電力而對于意昂（E.ON）、巴登-符騰堡州能源公司（EnBW）、萊茵能源公司（RWE）、大瀑布公司（Vattenfall）四大德國傳統電力商擁有了德國超過80%的電力裝機，并且業務幾乎涉及電力的全產業鏈。
伴隨著電力改革的進程，高度壟斷的四大能源巨頭逐步被拆分。然而，從 1998年至今，歷經近20年的改革，作為傳統的電力巨頭們，意昂、巴登-符騰堡州能源公司、萊茵能源公司、大瀑布公司至今仍然主導德國能源市場。
在當今的德國，發電行業和中國一樣非常集中，上述四大能源集團擁有了56%的裝機容量以及發電量占到德國總發電量的大約59%。在配電環節，產權比較分散，是一個充分競爭的市場。此外，最值得關注的就是售電環節。雖然經歷了拆分，四大能源公司也是德國最大的零售商，2012年占到終端用戶售電45%。而正是由于各種類型的售電公司出現，讓用戶擁有更為充分的選擇權，選擇并更換電力供應商。
市場主體的多元化，以及能夠提供差異化服務并且能夠降低客戶用電成本的售電主體才會吸引更多的客戶。
獨立的交易平臺
在柏林，考察團拜訪了大瀑布公司。這家100%瑞典國有公司，涉及了熱電生產、銷售以及配電各個環節。一名工作人員向我們介紹。近些年來，公司發生了兩個比較重要的轉變：一是發電業務板塊向低碳轉移，逐漸出售褐煤電站。二是從售電向能源服務轉型。“到2012年，德國建立比較健全的電力市場規則。從2011到2012年間，Vattenfall將煤炭、電力、天然氣等交易都進入市場。并且以小時、日、十天為單位的市場需求確定一次能源的消費。”
在漢堡，Vattenfall建立總的交易中心，在電力市場以每十五分鐘出售，并且根據價格信息，調整發電站的出力。Vattenfall的交易無疑證明了一個成熟的能源市場，特別是電力市場，離不開一個成熟的中介平臺。
在歐洲，由于歷史和區域分布的原因，大致可以劃分為8個區域電力市場。這8個區域電力市場分別是：伊比利亞電力市場（Iberian market）、意大利電力市場（Italian market）、東南歐電力市場（SE Europe market）、西歐電力市場（W Europe market）、東歐電力市場（E Europe market）、英國和愛爾蘭電力市場（GB/IRL market）、波羅的海電力市場（Baltic market）、北歐電力市場（Nordic market）。其中運作時間最長歷史最悠久的當屬北歐四國的北歐電力市場Nordpool。
2000年 6 月，德國成立了一家電力交易所――萊比錫電力交易所。而后，在法蘭克福第 2 個電力交易市場歐洲電力交易所開始營業。2005年兩個電力交易所合并，組成歐洲電力交易所，總部設在萊比錫，歐洲能源交易市場EEX已經成為中西歐影響最廣泛的電力交易市場。
據資料顯示，歐洲能源交易所的最大股東為歐洲期貨與期權交易所股份公司，占股達56.14%，其次為4家德國能源供應公司，占股11.97%，歐洲能源交易所所在的薩克森州占股11.90%，德國以外的國際能源貿易公司占股11.27%，其他銀行、能源供應商/公共事業單位等各占股3%～4%，工業行業的股東占股0.75%。
歐洲能源交易所為會員制，業務類型包括為會員現貨和期貨交易產品，為會員的交易提供清算服務，以及為會員提供擔保和風險承擔的服務。
2015年，通過EEX電力交易平臺交易的電量達到3000TWH，其中現貨交易電量大約為524TWH，期貨交易電量為2537TWH。除了德國，EEX平臺的客戶還來自于盧森堡、法國、英國、荷蘭、比利時等歐洲國家甚至澳大利亞以及美國的一些客戶也通過EEX進行交易。
電力交易主要兩種形式就是場外交易（OTC）和電力交易所交易。OTC交易是一種雙邊交易，交易雙方將直接進行交易。在電力交易所交易時，售電和購電方完全是匿名進行的，也就是交易雙方互不相識。
在電力交易所內，電力產品成為了標準化的商品，通過電力交易所交易時，市場參與者將訂單直接放到交易所系統里，系統會將所有訂單集合在一起。交易者可以將自己的買賣訂單放到交易所，當買賣訂單相互滿足時，即簽訂交易合同。
每一個簽訂的合同，合同雙方都必須履行一定的職責：買方需要消耗合約規定的電量并支付電費，而賣方需要完成電力的供應。由于交易是完全匿名的，所以所有交易必須通過交易所來清算。
與此同時，通過電力交易所交易的電價都是對外公布的，但是參與交易的交易者仍然是匿名的。通過匿名交易，市場參與者不需要考慮現有的客戶關系，交易策略也不必對外公開。在歐洲能源交易集團（EEX）可以進行電力期貨以及現貨交易，其中現貨市場交易由其子公司（EPEX Spot）負責。
據EEX電力部門經理Norbert Anhalt介紹，在EEX交易平臺中，現貨商品是以每15分鐘、每小時為單位，而期貨市場以天、周、月甚至年為單位。而他們所服務的客戶中一半為電力企業，一半為財物型的企業。在交易所內部，事業部門負責交易的日常運行，而此外交易監督部門也異常重要，是對該交易所內的交易進行監督。交易所類似股票交易所的功能同時，其盈利模式是在成功的交易中收取傭金。
此外，交易所作為交易雙方的中間合作商，將承擔客戶的虧空風險，換句話說當簽訂合同的一方無法履行合同時，交易所將替代對方，負責履行這個合同。這也是交易所交易對比場外交易的一大優勢，因為交易所將承擔客戶無法支付的風險。
Norbert Anhalt認為負責這項工作的EEX的子公司European Commodity Clearing AG（ECC AG）非常重要。
[關鍵詞] 電力市場日本電力交易所日前現貨市場單一價格競價
引言
2005年4月，日本的電力市場改革進入了一個新的階段。日本的電力零售競爭對象擴大到容量50kw、電壓等級6kv的用戶，用電量達占到了總用電量的63％，與此同時，日本電力交易所（JEPX）和電力系統利用協議會(ESCJ)正式開始運營，具備資格的會員用戶可以在交易所進行電力的買賣，本文即對日本的電力交易所成立的經緯、運營的狀況及存在的問題進行評述。
一、日本電力改革概要
日本的現代的電力體系始于1951年，到1995年電力自由化改革前全國按區域分為東京、關西、中部、九州、四國、北陸、北海道等九大私營垂直一體化的電力公司（未含沖繩），按區域壟斷該地方的電力供應，此外，還有國有控股的電源開發公司（EPDC）,以及核電開發公司(JAPS)，此外還有34家省市經營的發電公司、20家聯合投資性電廠和其他發電設施。
隨著1995年、1999年、2003年三次電氣事業法的修改，在電力市場化方面已經實現了如下的成績。
發電領域
開放電源建設市場，引入IPP制度；
對九大電力公司內部新增的電源建設（火電廠）進行公開招標；
放開電力躉售價格的管制。
輸配電方面
開放電網，對九大電力公司擁有的輸配電網絡進行會計分離，并建立專門的中立的輸送電監督機構；
取消原來的不同網之間電能傳輸的過網費，實施新的郵票法計算電能輸配費用。
允許九大電力公司外的電力企業投資建設自己的輸送電網，但要經過審批。
零售領域
創設特定規模電氣事業制度（特定規模電氣事業是指獨立發電商抑或沒有發電設備而從其他企業購買剩余電能，利用電力公司的送配電網直接向指定規模的消費者售電的制度）。
分階段開放零售市場的競爭,從2005年4月開始已經開放了電壓等級6kv以上,容量50kw以上的用戶,占日本總用電量的63％;而且預定2007年開放全部的零售市場。
正是在這樣的背景下成立的電力交易所有其重要的意義，而且在設計和運營上有其獨特的特點。
二、電力交易所
1.組織結構及職能
日本電力交易所2003年11月成立，2005年4月正式開始運營。JEPX為采用會員制的事業法人，到2006年6月現在包括電力公司、特定規模電力公司（PPS）、企業自備電廠在內共有29個會員。為保證其公正性，JEPX設置為非營利性質的事業法人，其組成的會員不論出資額多少每成員擁有同樣的投票權。
JEPX的最高權力機構為社員（出資人）大會，執行機關為JEPX理事會，下設三個常設委員會、兩個特別委員會及負責日常行政的事務局，此外還有負責監督交易所運營的監事會。
常設委員會包括:
市場交易監督委員會:須由中立立場5人組成，監督所內交易情況，保證電力交易公平進行,以及防止價格操縱。
交易糾紛處理委員會:由5人組成（中立者須過半數），制定解決交易會員之間的糾紛的相關條款，調停交易糾紛。
運營委員會:由21名成員組成，交易所的運營、交易所章程的改訂及制度的執行及修改等相關問題的研討和對應。
特別委員會包括:
市場交易檢證特別委員會：須由中立者5人組成，在交易所運營初期，為保證市場的流動性對一般電氣事業者（指九大電力公司）在交易所投入量進行檢查。
課題處理特別委員會:由16人組成，研究處理交易所運營初期產生的各種課題。
組織結構見圖1：
2.交易規則
(1)交易方法及對象。JEPX的交易方法是通過互聯網在計算機系統上進行的電子交易，交易的對象是現貨的電能。所以交易的參加者為發電廠和向用戶進行零售的批發商或者受這些廠商委托的人。
(2)市場及商品。JEPX的市場目前分為日前現貨市場，遠期合約市場，自由合約市場三種。
①日前現貨市場。日前現貨市場為對第二天要交割的電量以每30分鐘為一個單位進行交易。每天可劃分為48個時間帶，也就是有48種商品進行交易。
規定的交易方法為單一價格競價的方式（single-price auction），單一價格競價方式是將每個賣家的競標曲線匯總，合成總的賣家競標曲線，同樣的將每個買家的招標曲線合成總的買家競標曲線，兩個曲線的交點決定了中標的價格和數量。此交點左側的競標（意味著比中標價格低的賣方和比中標價格高的買方）全部成交，交點的右側則都沒有成交。日前現貨市場的優點是能夠及時響應每天電力需求的波動，維持供需平衡。
②遠期合約市場。遠期合約市場為此后一年內的以月為單位的電能為交易對象的市場。
一個月單位的電能商品還分為“月內全時型”和“月內日間型”兩種，月內全時型是指某月一個月期間的不分日期時段的電量交易類型;月內日間型是指某月內除周六、日外8:00～22:00的電量交易類型。此兩種類型商品在一年的交易期間內形成24種電能交易品種。
交易方式為雙方議價的方式。賣方報價和買方報價按時間先后順序,賣方以報價低的優先,買方以報價高的優先進行撮合。例如,賣方和買方的報價情況如(表1a)所示,此時有新的買方加入(報價30MW 15.03日元/kwh）（表1b），結果以14.89日元/kwh價格成交20MW,交易后,買方剩下10MW沒有成交。(表1c）
遠期合約市場的優點是事先約定數個月后的交易價格和交易量，可以抑制價格劇烈波動，規避價格風險。
③自由合約市場。自由合約市場是指JEPX的交易成員通過互聯網可以在JEPX提供的電子公示板上自由的和獲取買賣信息，買賣雙方將交割日期、電量、價格等信息在電子公示板上，相應地看到這類信息并感興趣的交易者可以直接同信息方聯系。JEPX不對買賣方的談判進行干涉，只對公告牌上的信息進行管理。
自由合約市場就好比一個自由市場，實質上是對未來不確定類型的交易提供一個嘗試的市場，如果在公告牌市場上經常頻繁的出現某種類型的交易，在以后可以專門開設一個此種的交易市場。
(3)參加方法。JEPX的交易采用會員制，上場交易必須具有交易會員的資格，只要意愿進行電力現貨的交易，而且資本金在1000萬日元以上，經過申請都可以成為會員。除交易會員外還有不進行交易只收集相關信息的信息會員制度。
三、開所后運營的狀況
1.日前市場的交易量
JEPX成立后，交易量大大超出了當初的預計水平，到2006年2月為止日前市場的總交易量達到了877百萬千瓦小時，而遠期定型市場的交易量雖不如日前現貨市場，也達到了150百萬千瓦小時，約為日前現貨市場交易量的2成。
2.交易價格
日前市場的價格走勢圖如圖4所示，
因為日本分為南北兩個不同頻率的輸電網（東日本為50Hz西日本為60Hz），所以當兩個網間交換出現阻塞時價格會產生差異。
從此價格的走勢上可以明顯看出隨季節的變化電力量需求不同價格的起伏，7、8月用電高峰電價上揚，而4、5、10、11月用電淡季則電價下降，而從12月到1月價格的加速上漲則和同時期的石油價格的飛漲有密切關系。其走勢形狀與石油價格的走勢吻合。可以看出JEPX的價格指標能真實的反映市場的供需狀況，能夠反映企業的發電成本變動。
3.遠期合約市場的交易量和價格
4.對JEPX的評價
對每一個電力市場的改革，交易所的設立無疑是畫龍點睛的關鍵，其交易品種的設計、交易的活躍與否、交易量的的大小都事關市場改革的成否。JEPX一年多的運營無疑是成功的，以其中立的立場提供公平交易的平臺，降低交易成本，對市場交易進行監督，促進了市場的競爭;其形成的價格指標能正確的反應供需狀況，反應成本變動，對電能的消費及電源的投資給予正確的信號。但還存在一些問題。
（1）賣電方投入量不足。從市場活躍性的觀點看投入量的多少對活躍市場交易至關重要，目前的賣電競標量雖大大超出了當初的預計但和龐大的總用電量相比仍是微不足道，可以預計隨著市場競爭的進行和廣泛的宣傳這個問題會不斷改善。
（2）交易品種仍顯單一。商品的品種少自然會限制需求，應設計更多的商品品種以滿足更多的市場需求，從而擴大交易量。現在交易所已經著手引入周間型的電力商品。
（3）輸電線阻塞引起的市場分斷問題。東日本電網頻率為50Hz，用電需求量大;西日本電網頻率為60Hz，用電量少一些，兩電網通過兩個變頻站聯系。如果沒有阻塞時，JEPX為全國統一的價格，但事實上阻塞的情況發生的很多，尤其是往用電量大的東日本，此時會形成東、西兩個價格，如圖2所示。這個問題阻礙著電力交易的發展，須采取切實的措施。
五、結語
與歐美的電力改革不同，日本的電力市場化改革有其獨特的風格，既維持了一貫的九大電力公司的垂直一體化的供電體制，避免了激進的改革，同時又放開發電市場，逐步的開放零售市場，對九大電力公司的電網進行嚴密的監督，保證市場競爭的有序進行。日本電力交易所就是在這樣的背景下建立的。隨著我國的電力改革的推進，勢必要建立起我國的電力交易所，在制度設計上，在交易模式上，在商品品種上都可以吸收他國的經驗，保證我國的電力改革穩健、深入、卓有成效地推進，促進國民經濟的進一步發展。
參考文獻:
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現貨市場中的投資者也無法通過正常的渠道參與進行投資，所以在現貨市場上資源的配置是無效率的。通過金融市場的改革后，投資者和公司內部的零散資金可以進行投資，而中小供電公司也可以進行融資，進而使市場資金趨向于高效配置，也擴大了投資者的投資種類和范圍。同時衍生物合約又可以使投資者進行有效的風險控制。（3)擴大交易主體。傳統的現貨市場只有國家電網公司可以進入，而金融市場化后，豐富了交易主體，有利于電力市場從壟斷到競爭。2009年改革后，我國目前形成東北，華北，華中，華東，西北和南方6大供電區域，形成從原來的小范圍的省內供電到跨省，跨區域供電。這種跨區域供電模式依賴于各種衍生物的金融合約，其中包括用以長期對資源稀缺區域提供支持和補充的長期期權期貨合約，用以短期補充資源需求的日前期權期貨合約，通過這種合約的模式使資源達到合理配置。
二、對我國電力金融市場實現路徑的分析
（一）交易主體傳統電力現貨交易的參與者只有國家電網公司，區域電網公司，發電企業等，普通的供電公司或者普通投資者根本無法進入市場交易。而傳統模式下造成的壟斷價格并不是基于眾多的有效信息形成，而是由政府或者部分議價形成，這種模式造成的不完善的機制隨著我國電力改革而有所改進。新型的電力金融市場交易主體種類豐富，既包括傳統模式下的國家電網等部門，又包括小型供電公司，投資者，做市商，電力經紀人，電力兼營機構。這種金融市場模式打破了傳統電力工業一體化模式，使電力市場開始從壟斷市場走向競爭市場。嚴格管制、高度壟斷、垂直管理等電力工業所具有的傳統屬性隨著市場競爭機制的引入而逐步減弱。
（二）交易對象從傳統實物交割到金融合約交割是一個飛躍的過程。金融市場下交易的對象是電力衍生物合約，該合約分為三種類型，即電力期貨合約，電力期權合約和電力遠期合約。正如期貨本身的特點一樣，交易雙方基于最有價值，最全面的信息分析得到的結果可以很好的預測未來的合約價格和趨勢，所以，電力期貨合約有現貨市場不具有的發現價格的功能。并且這種期貨合約中，并不要求實物交割，而是在到期日之前平倉，這種交割手段大大減少了交易的風險，在鎖定了風險范圍的同時，可以經過套期保值使電力期貨的風險價格在短時間內保持在同一水平。作為標準化的合約，交易所交易的特點使交易更加變得安全可靠，從而在此之上再次降低交易風險，這種內在的特點可以吸引廣大投資者進行投資，豐富金融產品，穩定物價。由電力特殊的內在特點決定的其不適宜儲存，所以電力不同于普通商品，這也就要求了電力銷售的高度流動性。而金融市場吸收了眾多參與者后，提高了產品的流動性，有利于電力市場高效公平的競爭。而電力期權合約則是在期貨合約的基礎上免除投資者的義務，投資者可以根據市場的價格和信息決定是否行使權力，通過期權費來相對減少風險。在電力這樣一個價格不穩定且高度壟斷的行業，這一創新無疑削弱了價格的波動，減輕了來自市場的各個方面的風險。結合電力金融合約北歐和美國等公司成功的案例，這種發展趨勢推進中國電力市場改革的進程。
（三）交易機制電力金融市場交易機制主要包括了電力衍生品交易的結算機制、信息披露機制、風險控制機制、價格形成機制和價格穩定機制。衍生品交易結算諸如期貨合約到期前平倉，而不是實物交割。這種結算方式方便了投資者，投資者不必實物持有不易儲存的電力。而期權合約可以根據電力的市場價格決定是否執行期權。正是基于各種衍生品的特性，全面的信息，風險的控制，從而發現電力的真正價格，利用有效的價格預測未來的價格信息。一系列的新型交易機制使電力市場在原有的現貨交易不穩定的狀態下轉為穩定，公平的競爭。
三、結束語
關鍵詞：電力 交易 結算 機制
中圖分類號：F407 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2015）10（c）-0194-02
1 電力市場交易方式的類型及各自特點
電力市場存在多種交易方式，按照交易實現形式，電力交易可分為現貨交易、遠期合約交易和期貨交易；按照交易成交時間，電力交易可分為超短期、短期、中期、長期交易，對應成交時間分別為小時、日、月、年。電力市場現貨交易一般是指提前1天甚至1 h的電力或電量交易，在交易時間上更接近實際市場運行時間。購電方可根據更準確的負荷預測提出電力需求，發電方則根據電力需求提出恰當的競標策略。電力現貨交易有許多名稱，如日前市場交易、短期提前市場交易、預調度計劃交易等。其主要特點是短時或實時報價、實時交易，市場價格波動頻繁且幅度較大。電力市場遠期合約交易是通過簽訂遠期合約，并交付執行來完成。合約內容中應說明將總交易電量分攤到實際供電小時和負荷曲線的原則和方法，以便于操作。遠期合約簽訂的方式主要有以下2種。
1.1 雙邊協商
雙邊協商方式是由買賣雙方通過雙邊協商談判而直接達成年、月或星期的遠期合約。
1.2 競價拍賣
競價拍賣方式要求電力市場參與者在規定時間提出未來一段時間內買賣的電量及其價格，由電力市場運營者按照總購電成本最小及系統無阻塞為原則來確定遠期合約的買賣方及遠期合約交易的電量及價格。現貨市場、短期平衡市場一般采用競價上網的交易方式，而合同市場一般采用雙邊交易方式。
2 邊際電價競價結算機制的基本原理及存在問題
2.1 邊際電價機制原理
設發電成本曲線的數學模型為：
式中，為總的發電成本；為發電量。
邊際成本為發電成本的斜率，即：
邊際成本是隨發電量單調遞增的曲線，如圖1所示。
市場經濟中，只有當物品的價格等于其邊際成本時，該經濟才能從它的土地、勞動和資本等稀缺資源的利用中獲得最大數量的產量和滿足。只有當每個企業使得自己的邊際成本等于其他企業的邊際成本，正如每個邊際成本都等于共同的價格的情況，該行業才能以最低總成本來實現它的總產量。只有當價格等于所有企業的邊際成本時，社會才處于它的生產可能性邊界之上。這一規律不僅適用于完全競爭市場，同樣也適用于非完全競爭市場，它是資源有效配置的標準。
以統一市場清除價（MCP）結算的電力市場中，無論發電公司報價高低，一旦被選中則一律按統一的MCP結算。MCP通常取為被選中調度的發電公司中的最高報價。在世界上已實施的一些電力市場中，各發電商按照報價隨發電容量遞增的規則進行競價，結算價格為統一市場清除價，即SMP。這種競價規則及結算方式符合經濟學中按邊際成本定價的原理。
2.2 邊際電價機制的一些問題
發電商實現市場力主要通過2條途徑：競價時，利用容量優勢報高價；限制上網電量造成能量短缺來抬高價格。在邊際價格體系中，發電商利用市場力主要采取的手段是：當占市場份額大時，會提高報價或減少供給，以提高邊際價格。考慮一種簡單的情況來分析發電商在邊際價格體系下利用市場力的問題。假設某發電商在某時段帶基荷與峰荷，對應邊際成本分別為C1和C2，按邊際價格體系競價得到的統一清除價為P1，C1
3 PAB結算機制及其與SMP機制的比較
電力市場中還存在除邊際電價機制之外的另一種主要的競價及結算機制，即按報價結算（PAB），是指市場交易機構對被選中調度的發電公司按其實際報價進行結算。在PAB機制中，發電商的結算電價由自己的報價決定，故利潤也由其自身決定，所以在報價時除了要考慮能否成交外，還需要考慮自己的目標利潤，總體上各發電商的報價必然要高于邊際價格體系中的報價。盡管競價個體的報價較高，但由于SMP機制中各個體結算電價取決于最高報價，導致在SMP結算方式下平均電價將上升。有文獻在理論上證明了在相同的市場策略的前提下，按照機組實際報價結算方式下的總購電費用較小。PAB的價格信號不如SMP機制清晰，但相對而言市場價格的波動幅度較小。電力市場上價格較小波動對于積極穩妥地推進電力工業的市場化進程是至關重要的。
4 電力市場模式的合理設計
電力市場的競價模式和規則設計須保證電力市場運行的有序性、競爭的充分性及電價和電力供給的穩定可靠，應適當增加遠期合約和期貨交易的市場份額。電力市場的設計應當針對具體情況靈活處理結算機制問題。已有電力市場采用非邊際成本定價方法，如英國電力市場管理者在2001年3月開始進行新的電力市場改革，平衡市場以PAB結算方式取代SMP結算方式，盡量避免市場投機行為。當前，電力供應情況漸趨緊張，今夏部分省市缺電嚴重，已開始拉閘限電，電力正處于賣方市場。在這種市場環境下，進行競價模式及規則設計尤應謹慎靈活，對不同的電力交易類型可采取不同的競價和結算方式。
5 結語
當前我國正積極推進電力工業的解除管制，這是一個復雜的系統工程。市場機制的設計必須保證電價的相對穩定和供電可靠，以促進電力市場的健康有序運行。這對于電力交易類型的安排和競價結算體系的設計都提出了較高的要求。2種結算方式各有優劣，在理論上和實踐中尚有許多爭論，應當根據電力市場的具體情況與特點靈活選擇，精心設計價格機制。
參考文獻
