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【關鍵詞】供應鏈金融；信用風險
一、供應鏈金融信用風險產生原因及其研究意義
由于供應鏈金融既能有為我國中小企業提供新的融資渠道，又能有效地擴展銀行的業務，所以近幾年發展迅猛。然而，供應鏈金融模式的信用風險問題卻日益突出。由于中小企業的貸款相對于其資產規模相對較高，而它們又是依托供應鏈上的核心企業來進行經營，品牌效益不高、企業的管理層水平參差不齊等等外在或內在原因，導致其違約成本低。而且一旦遇到了問題，它們甚至可以關掉原公司，另立新公司來掩蓋以前的問題，從而使得違約率較高。因此，研究供應鏈金融上中小企業的信用風險具有強烈的現實意義。本文就從內部和外部兩方面來論述對其的防范措施。
二、供應鏈金融的內部信用風險防范
供應鏈金融的內部防范主要是指：在商業銀行的角度下，其通過完善自身的信用風險評級系統來提高其防范風險的能力。
首先，完善考核交易真實性的制度。銀行應對交易雙方提供的交易內容、交易目的和交易時間進行核查，并著重研究中小企業融資的申請材料以及雙方的購銷合同、運輸單據、提貨單據等，通過確保其待審核材料的真實性來控制交易過程中可能產生的道德風險。
其次，完善現有的信用評價體系。銀行應針對供應鏈金融的風險防范問題出臺一套完整且行之有效的評價方法、評價指標和評價流程，而以前銀行對中小企業的融資信用評估主要是審核其財務報表、固定資產以及擔保形式，是一種基于數字財務控制的評價模式，對于供應鏈金融的中小企業信用風險并不適用，因此，在供應鏈金融模式下，銀行在了解供應鏈金融的實際情況的基礎上，把過去對傳統融資的一系列靜態，單一，被動的授信模式轉變為動態，多渠道，主動的授信模式。
再次，妥善監管和控制中小企業的融資資金。這是整個內部信用風險防范過程中最重要的一步，在供應鏈金融的模式下，由于中小企業融資擔保是核心企業的信用擔保，因此，很可能會使中小企業在拿到資金后不按照合同約定的范疇來使用融資資金，從而產生逆向選擇問題，將供應鏈金融融資的資金用于投資一些高風險高收益的資本產品，大大增加了中小企業的違約風險，也會使銀行產生不必要的損失，因此，銀行必須嚴格監管中小企業融資的用途和去向，而且督促其將資金按照合同來進行使用，并定期核審中小企業的購銷合同的真實性，確保資金按照合同的要求執行。
最后，著重提高銀行內部風險評級系統人員的專業素質。由于供應鏈金融涉及了復雜的信用風險評價模型，多變途運作模式，專業化的供應鏈金融背景，這就要求銀行的信用風險評價人員具備相當好的專業素養和足夠多的信用風險評價知識，但是目前，我國銀行信用風險評價體系的高素質人員儲備嚴重不足，銀行應該重視對現有員工的技能培訓以及對國外高素質人才的引進，從而加速信用風險評價體系的建立和健全。
三、供應鏈金融的外部信用風險防范
因為供應鏈金融上的核心企業是中小企業能獲得銀行融資的信用擔保屏障，而物流企業又是銀行監督中小企業能否履行合約的重要渠道，能夠為貸款企業提供配送、監管、倉促等一系列服務，并且將服務的信息反饋給銀行，降低中小企業違約的風險，所以核心企業和物流企業在整個風險防控過程當中占有相當重要的地位。但由于中小企業業務開展以及財政的不透明性，商業銀行在監管中小企業的同時還需要加強對供應鏈上其他主題的交流力度來降低信用風險。
第一，謹慎選擇合作的核心企業。因為在供應鏈模式下，銀行是以核心企業的信用進行擔保，來對中小企業進行貸款的，所以核心企業的選擇就顯得尤為重要。如果核心企業是一個行業的壟斷企業，則這個供應鏈上的中小企業就要依靠市場進行交易，相關對象的隨機性比較大，供應鏈的穩定度就會降低，因此壟斷企業一般不太適合作為供應鏈金融模式中核心企業，所以銀行應該對供應鏈金融當中的核心企業進行嚴格的準入機制，選擇穩定、信用度高且與銀行合作程度比較高的核心企業展開業務。
第二，加強對物流信息以及物流程序的監控。在中小企業信用度較低的供應鏈金融當中，銀行應該設法和物流公司進行信息共享，加強對物流信息和物流程序的監管，并加強操作和監控的保密性，防止因為內部管理不善導致的信息泄露而發生信用風險。
第三，努力增強對抵押物的風險防范措施。規范抵押物的選取標準已經是商業銀行降低供應鏈金融信用風險必備措施之一，價格透明、變現簡便、質量合格、品質標準是銀行選取抵押物的重要準則，并實時監控抵押物的價格變化和品質變化，以免造成不必要的損失。
第四，完善供應鏈金融的信息共享機制。針對中小企業提供信息共享平臺，審核商業銀行、物流公司、信用風險以及核心企業的業務往來，降低信用風險發生的概率。
第五，針對供應鏈金融模式建立一個完善的數據庫。商業銀行可以通過建立一個可以量化的數據庫，來分析中小企業的信用風險，可以使人員分析的感性因素降低很多，從而增加理性分析風險的可靠性。
第六，健全和完善相關的法律機制。國家應根據供應鏈金融上每個不同主體之間義務和責任的不同，建立相關的法律法規規范各自的行為，并監督調控各個主體在供應鏈金融當中的運行。同時，商業銀行在發展供應鏈金融融資規模過程當中，應該呼吁政府盡可能地完善相關法律法規，以規避對方因法律漏洞而導致的信用風險。
參考文獻：
【關鍵詞】商業銀行 供應鏈融資 風險
21世紀是我國經濟的高速發展期，但2008年金融危機的擴散和蔓延，我國的企業也受到了嚴重的沖擊，出現了經營困難、貸款融資難的局面，一方面銀行自身為了擴大業務范圍降低業務風險，另一方面大型核心企業為在供應鏈中占據優勢地位和解決供應鏈中中小企業融資難問題，供應鏈融資越來越受到重視。
供應鏈融資模式發展最早是由銀行主體發展而來，目前中國銀行、中國工商銀行等都發展有各自獨特的供應鏈融資模式。供應鏈融資作為業界和銀行越來越重視的一種融資方式，在其不斷成熟發展的過程中，也因供應鏈融資產品特有的特征而存在一定的風險，如何更好認識進而有效防范這些風險成為銀行在進行供應鏈融資業務特別需要注重的問題。
一、供應鏈融資風險來源
供應鏈融資產品作為一種新興的融資方式，具有整個供應鏈為一個整體，采用結構化融資方案和以日常生產經營為基礎這三大特征。商業銀行供應鏈融資模式打破原來以單個企業為對象的融資模式，而是從核心企業入手考慮整個產業鏈的物流、信息流、資金流的運營情況，根據產業鏈各個環節使用資金的不同特點，企業的不同狀況，將票據、衍生產品、貸款融資、現金管理、托管、結算等多種產品嵌入到產業鏈的各個節點，形成產品的集群效應，以核心企業的日常生產經營活動為基礎，重點關注貿易背景的真實性、交易的連續性等。
供應鏈融資給商業銀行的風險在宏觀層面上看是多方面的，如自然環境風險、政策風險、市場風險、信用風險、法律風險、企業文化差異風險、行為風險等等。這些都是會給供應鏈融資帶來風險的重要因素，而在本篇文章中主要闡述因與供應鏈融資業務模式的特殊性，而給銀行帶來的風險。
1.專業操作能力低帶來風險。供應鏈融資自成體系，融資產品多樣而復雜，專業化程度非常的高，需要具備非常專業和綜合素質的業務員才能有效勝任。需要對融資的企業的行業特征、產業鏈模式、風險表現等要有總體的把握，而在目前商業銀行中普遍存在以傳統的業務模式操作供應鏈融資過程中風險的問題，專業操作能力低帶給供應鏈融資根本上的風險。
2.交易合同的真實性帶來風險。商業銀行在供應鏈融資模式中，更加關注的是企業現金流的狀況，而不是以往的抵押優先，更加關注的不是對單個借款主題的規模、還款能力等各個方面的情況的評估，而是對正比交易與核心企業整個鏈條進行評估。在這其中，各個上下游企業與核心企業之間交易合同的真實性就成為評估供應鏈融資風險的關鍵所在，如雙匯集團的“瘦肉精”事件，正是以雙匯為核心的企業的上游企業養殖場等企業與核心企業交易時存在欺騙、隱瞞事實，導致“瘦肉精”事件的發生讓“雙匯發展”股價跌停，一天就蒸發掉市值12.68億元，產業鏈條中的一個環節疏忽，帶來整個以核心企業為核心的產業鏈條群的危機，自然而然波及商業銀行的融資業務與風險。
3.核心企業的風險傳遞。供應鏈融資主要是銀行依賴核心企業的信用，向整個供應鏈提供融資的金融解決方案。而核心企業一般都是較大型的企業，其上下游企業大部分是中小企業，實際上是將核心企業的融資能力轉化為上下游中小企業企業的融資能力，提升上下游中小企業的信用級別。在這個過程中，核心企業與其上下游中小企業是信用的捆綁關系。在融資工具向上下游延伸過程中，一旦核心企業信用出現風險，這種風險也必然會隨著交易鏈條擴散到系統 中的上下游中小企業，進而影響供應鏈金融的整體安全性。
二、供應鏈融資風險控制
針對以上商業銀行在進行供應鏈融資業務中風險來源的分析，有的放矢，有效的控制其中的風險，可以從以下幾個方面著手：
1.建立信息化電子平臺。供應鏈融資業務要求商業銀行業務員具有較高的專業素質，對于商業銀行來說，加強從事供應鏈業務專業人才的專業素質培養，培育一支技術、營銷和管理的專業隊伍是必不可少的。另一方面建立信息化電子平臺也是推進供應鏈融資業務發展和防范因業務水平欠缺帶來風險的關鍵。銀行可以借助信息化電子平臺為企業提供買賣雙方資信評估、現金流預測、單據管理、代開發票、爭議溝通、對賬服務等，在辦理融資業務的同時，將其管理模式、商務鏈活動、相關金融服務緊密聯系在一起，形成高效資金運行鏈，彌補由于人員專業化不足帶來的風險。
2.謹慎選擇核心企業。可以說在所有的行業中都存在供應鏈，都需要供應鏈企業之間的相互協作，但是并不是所有的行業都適合開展供應鏈融資行業。從選擇行業的角度來看，適合選擇供應鏈較長，生產產品較高端的產品的行業，如鋼鐵行業。在選擇到恰當的行業的同時，嚴格甄別此行業中的核心企業是在確保交易合同準確性的關鍵點。核心企業的慎重選舉，及是很大程度上對上下游企業的保證及交易真實性、可靠性的保證。
3.設計與供應鏈融資需求相適應的授信管理模式和業務流程。正是由于供應鏈是基于核心企業信用的捆綁業務，核心企業的風險傳遞是供應鏈融資的一大潛在風險。一方面商業銀行主動與第三方企業進行合作，使整個供應鏈的交易過程被第三方有效監控、確保交易合同的真實性。另一方面供應鏈金融各產品的組合和捆綁銷售也是現行供應鏈融資中有規避風險的有效工具。最后，商業還可以通過業務外包分散風險。如建立物流監管方合作和評估體系，通過合格第三方的倉儲、運輸和現場監管的專業操作，實施物流監控。
供應鏈融資作為一項新的、正在發展中的融資模式為商業銀行業務提供了競爭優勢，但隨之而來是供應鏈融資的特殊性所帶來的風險。全面認識并建立一套系統的防范供應鏈融資風險的體系，才能將供應鏈融資的風險降到最低程度，才能為商業銀行創造最大的收益。
參考文獻
[1]劉士寧. 供應鏈金融的發展現狀和風險防范.中國物流與采購，2007.07.
【關鍵詞】供應鏈金融；核心企業；無追索買斷；成本-風險-收益配比
一、供應鏈金融中各方的角色定位
（一）核心企業
作為供應鏈的組織者、管理者和終極受惠者，核心企業是最具有供應鏈大局觀的成員，并存在為供應鏈整體利益的優化做出主動安排和調整的強激勵。由于供應鏈和渠道鏈其他成員的績效直接影響到核心企業本身的績效，核心企業愿意其他成員融資的便利性和成本節約做出安排，包括直接信用的提供，或以信用介入的方式，對成員向金融機構申請融資提供支持。
（二）銀行
隨著金融脫媒和利率市場化進程的不斷加快，中小企業業務正在成為銀行提升貸款收益水平、加強客戶粘性，加快推進轉型發展的重要領域。。供應鏈金融的客戶群是多元化的，既包括核心大企業及其戰略伙伴，也包括供應鏈中小企業成員，相關金融服務幾乎涵蓋了銀行所有產品，收益增長點也覆蓋了資產業務、負債業務和中間業務。同時，供應鏈金融提供的多邊談判體制和內在約束機制，有效降低了客戶開發、維護成本，提升了客戶粘性，降低了客戶流失率。
（三）供應鏈成員企業
由于核心企業在供應鏈中常常具有壓倒性的談判地位，一旦核心企業選定了供應鏈金融的服務主辦銀行，鏈條中的其他成員企業將被動接受并樂于接受這種安排，依托核心企業與銀行協商更加優惠的融資條款，通過參與核心企業與主辦銀行排他性的結算體系，更加緊密地建立與核心企業的業務協作關系。
二、供應鏈金融主要業務模式及主要風險
以生產型企業單階段生產周期的資金需求來看，銀行融資的切入點可以分為三個階段，即：采購階段的預付賬款融資、生產階段的存貨融資，以及銷售階段的應收賬款融資。
（一）應收賬款融資
應收賬款是無追索的買斷方式被廣泛采用，企業的資產負債表中可以直接借記貨幣資金，貸記應收賬款，可以理解為在給予一定折讓的前提下，提前回收應收賬款。需要注意的是，企業依據會計準則和自身理解確認的應收賬款，可能基于銀行對于應收賬款確認充分條件而產生不同，導致提供融資的時間差異。
（二）存貨融資
存貨融資是供應鏈金融業務開展最為活躍的領域。對于鋼鐵、有色等大宗物資的融資大都采用靜態模式，即要求質押貨物特定化。隨著業務的迅速發展，汽車、煤炭、鋼鐵、油品等成為存貨融資新興的主流擔保貨品。同時，操作模式進一步放松，動態的核定庫存方式逐漸占據主流。隨著《物權法》對浮動抵押方式的認可，生產線上的半成品、在途物資也逐漸被接受。
（三）預付款融資
預付款融資模式作為存貨融資的延伸，也正在被接受，銀行、客戶及其上游企業的三方協議是最常用的模式。該模式被引入國際貿易中，即所謂的“信用證項下未來貨權質押授信”業務。銀行還開發出了訂單融資、采購融資模式，即在企業收到訂單后，預計將通過采購、生產和銷售的過程在未來的2-6個月內發生銷售回款的前提下，銀行就可以提前給予融資。
傳統的信貸業務主要考核企業資質、業績、財務特征和擔保方式等，從單一主體經營、財務、市場等角度對企業綜合實力、還款能力進行的信用評價。在供應鏈背景下，鏈上企業的風險不僅受自身風險因素的影響，同時還受供應鏈因素的影響。一方面，供應鏈上核心企業較高的信用水平和增級效用以及真實貿易項下產生的自償性還款現金來源降低了上下游交易方的信用風險；另一方面，供應鏈上各環節主體之間環環相扣，相互傳遞的風險因素又使各企業所面臨的環境更加的復雜多變，不僅包括主體自身的信用風險，還涉及到企業所處供應鏈的整體運營風險、交易對手風險、貿易背景真實性風險、交易資產風險、操作環節風險以及來自于物流監管合作方的風險等。
三、供應鏈金融業務風險防范策略
（一）加強核心企業和供應鏈成員企業的準入管理
結合供應鏈總體運營狀況對授信企業的主體準入和交易質量進行整體性的評審。一是加強授信前盡職調查工作。立足供應鏈金融業務特征，注重對授信主體和交易信息的并重調查，加強對主體承貸能力、經營情況、財務狀況及還款能力調查。二是加強核心企業的篩選。核心企業要具有一定的行業地位和相當的經營實力，能夠承擔起對成員企業信用加保的作用。三是堅持成員企業信用審查要求。重點選擇與與核心企業業務關系穩健，各類財務和經營指標良好的成員企業。
（二）嚴格執行各項操作規程，切實防范操作風險
對供應鏈金融審核、簽約、核保、放寬的各個流程加強有效控制，制訂專門的業務操作指引、建立有效的內控管理制度、健全相應的操作風險管理機制。貸前調查人員應按照模板要求的框架進行信息搜集，降低調查人員自身能力對調查結果的負面影響；與授信主體及其上下游企業之間合同協議簽訂，印章核實，票據、文書等的傳遞以及應收類業務項下通知程序的履行等事項，要明確操作職責、操作要點和規范要求；在出賬和貸后管理環節，要明確資金支付、質物監控、貨款回籠等事項的操作流程、關注風險點和操作步驟要求。
（三）加強對質押品選擇和動態監控管理
一是注重對抵質押資產的選擇。應選擇價值相對穩定、易處置變現、易保存的產品，對質權人提供相關的交易合同、付款憑證、增值稅發票等憑證進行嚴格審查，有效核實質物權屬。選擇交易對手實力強、資信高，合作關系穩定、履約記錄好、交易內容和債權債務關系清晰的應收款，應確保應收賬款所依附的基礎合同真實有效。二是要審慎選擇物流監管方，充分發揮物流監管方“監管者”、“中間者”和“信息中樞”的作用，通過對質押物的監管來實現物流和資金流的無縫對接。
參考文獻：
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關鍵詞：商業銀行;供應鏈金融;風險防范
1供應鏈金融的含義
供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿易為背景，以企業經營的貿易行為產生的確定的未來現金流為直接還款來源，并根據核心企業與相關貿對象的信用水平，為企業提供原材料采購、生產制造以及產品銷售環節過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規避、結算等金融產品與服務。
2商業銀行供應鏈金融的風險因素分析
2.1政策風險
一方面，供應鏈融資作為一種新的金融產品，其相關的政策、法律不盡完善。隨著供應鏈金融的不斷充實與發展，新的金融信貸產品不斷推陳出新，新的信貸產品所涉及的市場與相關領域不斷廣闊，因此這些新的信貸產品所涉及的領域其法律法規往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關商業銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關的司法程序維護自己權益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產浮動抵押的相關法律制度不夠完善，動產浮動抵押面臨主要抵押財產不特定性，容易產生擔保物債權的不穩定。另一方面，供應鏈金融中應收賬款質押登記管理不完善。相關的管理機構對應收賬款質押登記的內容撰寫缺乏規范性的要求，而這些將導致商業銀行在相應債權到期后無法順利實現自身權利。
2.2信用風險
信用風險也被稱作違約風險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務而導致損失的風險。信用風險是整個供應鏈金融中商業銀行所面臨的主要風險之一，也是商業銀行在業務流程中面臨的難題與制約供應鏈金融發展的瓶頸之一。傳統信貸業務是對單個企業作為主要考察對象，而供應鏈金融是通過核心企業作為傳導，實現供應鏈中上下游企業、倉儲物流公司、第三方監管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應鏈金融主體的多元化也勢必造成風險源的多元化、復雜化，而這些風險突出的表現為資金引發的風險與質押貨物引發的風險。在資金引發的風險方面，一旦核心企業資金鏈條無法正常運轉，這樣風險會迅速波及當前供應鏈條上的各個主體，給商業銀行造成巨大損失，或者融資企業由于自身財務等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業銀行遭受損失。在質押物引發風險的方面，由于在供應鏈金融業務流程中，商業銀行對質押物的管理較傳統信貸業務有所創新，在整個監管過程中，商業銀行只過于依賴第三方監管公司，如果監管公司對質押物處置不當就會導致商業銀行遭受風險甚至重大損失。
2.3市場風險
所謂金融市場風險是指由于金融市場環境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風險，主要分為價格風險、匯率風險、利率風險。首先，價格風險是市場上商品價格變動所帶來的風險。在供應鏈金融中，企業商品流通產生的現金流是融資企業歸還商業銀行的第一還款來源，所以平穩的市場價格是融資企業可持續發展的重要保證之一，一旦質押物因為市場價格下跌則會導致企業蒙受損失，進而影響商業銀行收回信貸資金及利息產生風險。其次，匯率風險是由于匯率波動繼而導致商業銀行的長期市值和凈收益下降的風險，供應鏈中，如果相關的供應鏈主體涉及國際結算，匯率則會對融資企業及商業銀行造成一定的風險。最后，利率風險是指金融市場利率發生變化對商業銀行造成的損失。當前商業銀行供應鏈金融融資產品在定價方式上仍然采取傳統的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當前利率進行調整，而商業銀行不能根據當前市場利率及時調整其戰略計劃，那么銀行只能承擔此期間因利率調整而帶來的風險。
2.4操作風險
根據供應鏈金融的特點來看，其面臨的操作風險主要因素有信貸流程不完善、內部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導致的風險，由于供應鏈融資過程較一般信貸業務流程主體眾多且流程復雜，且由于供應鏈金融發展起步較晚，配套的業務規范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經辦人員無據可依，進而造成操作失誤引發操作風險;其次，內部因素導致的風險。內部因素主要是指供應鏈金融業務的相關業務人員在業務調查、授信審批以及貸后監管過程中，由于其經驗、技能不足或者人為主觀原因產生瀆職、欺詐等行為而導致的風險;第三，外部因素引發的風險。外部因素主要是自然災害、戰爭等不可抗拒的因素。這些風險一旦涉及供應鏈融資中的相關主體或者是質押物，都會引發資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風險。
3商業銀行供應鏈金融風險防控措施
3.1建立嚴格的準入條件
首先，商業銀行在開展供應鏈金融業務的伊始要對核心企業進行全方位的審查，挑選效益好、行業前景好且規模大，具有較強影響力的企業作為核心企業，同時對供應鏈金融內的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業對其上下游的交易企業設置獎罰措施，這樣有利于商業銀行利用核心企業的行業地位約束融資企業，降低商業銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業給予上下游企業的排他性優惠措施，有利于商業銀行實施信用捆綁技術，降低商業銀行承受的信用風險。
3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制
構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內可能發生的風險進行預測與防范，發現風險發生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制。科學的風險分析機制能夠發揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發現供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現的損失降到最小。
3.3加強供應鏈金融現金流風險管理
供應鏈金融必須基于真實的貿易背景并以貿易項下利潤的實現與結算的控制去引導現金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的專款專用體現了現金流的有效管理，也是保障融資企業還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業銀行對現金的流量管理具體地體現為授信額度與規模。因此，商業銀行要重點考察現金流量與授信企業的經營規模與支持性資產的匹配狀況，以及供應鏈網絡內各主體的經營能力;其次，流向管理。商業銀行要在供應鏈金融的具體環節通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現對現金流向的控制;最后，循環周期管理。這種管理方式要在綜合行業結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環時間，從而保證授信企業在供應鏈內完成資金流與物流的循環。
作者:薛靜 單位:中國建設銀行公司
參考文獻:
［1］楊晏忠.論商業銀行供應鏈金融的風險防范［J］．金融論壇，2007(10)．
一、供應鏈金融風險的類型
1.市場風險
市場風險是指因為市場出現意外或者特殊情況，造成企業不能很據預先的方案實現產品的銷售，資金回收出現問題，而無法如期還款給商業銀行，造成了一定的風險。市場風險出現的主要原因可以分為兩種不同的情況，首先是同期的市場上出現了較為新型的替代產品，使得企業的銷售方案無法按照計劃實施，或者資金回收出現問題，資金鏈條出現斷檔的情況。
2.信用風險
中小企業在進行貸款的過程各種，需要一定的信用，而信用缺失則是國內商業銀行貸款活動無法實現的主要因素之一，其也是供應鏈金融風險的主要來源。出現該問題的原因主要是中小企業的管理力度不足、管理效果不佳，技術水平不足，資產較為有限，忽視了信用管理等，其也逐步成為了現代商業銀行中針對中小信貸業務發展困難的主要因素。
3.政策風險
市場經濟的發展過程中，國家會與之俱進的制定相關的法律法規，或者修正、完善原有的規范，實施各種經濟政策，其法規及政策的變動也會對供應鏈的各種活動產生巨大的影響，包括資金的籌集、投資方向或者其他方面的經營活動等，提高了供應鏈經營環節中的風險隱患，如國家宏觀調控中需要進行產業結構調整， 即會制定促進產業結構調整的政策或者行政措施，為企業的投資起到指導作用，或者約束其各項產業行為，限制其某些活動，保障市場的穩定性及經濟發展方向的正確性，而供應鏈企業原本的投資方向可能會受到政策的限制及管理，或造成一定的損失，因此也會出現較多的風險。
4.信息交流環節風險
供應鏈是企業自發的聯盟，包括數量不等、類型不同的企業，各個企業在經營及管理上均有自己的獨特的模式。經濟不斷發展，供應鏈的規模也在不斷擴張，機構逐漸的復雜化，其需要進行大量的信息交流與溝通，在該過程中會由于各種因素導致信息溝通的不及時、不暢通，或者信息的傳遞出現誤差，造成操作人員的理解錯等，直接影響到商業銀行對于企業情況的評估，使得風險增加。
二、風險防范措施
1.審核準入條件
產業鏈中的相關企業的融資行為需要核心企業為進行擔保，而核心企業在經營出現的風險同樣會影響到供應鏈上其他企業，關系到供應鏈業務整體的穩定性及安全性，因此需要對其進行準入條件的審核。銀行需要制定核心企業的準入條件，具體分為以下幾點：①對核心企業的經營情況及綜合實力進行評估，包括主要經營范圍、股權結構、收益情況、稅收政策等，根據過去的采購成本或者營銷效益設定一定的比例限額，授予其一定的供應鏈信用額度；②評估核心企業對銀行的協助情況，核心企業適口能夠憑借其管理客戶關系的能力，幫助銀行提升供應鏈金融的違約成本；③核心企業管理各個類型客戶的狀態 核心企業管理各個類型客戶關系的內容是十分豐富，包括其對于供應商及經銷商準入及退出管理、排他性有利政策的分析、激勵機制及約束規范等。
2.完善操作規范
商業銀行在進行貸款之前需要先進行全面的調查。由于該業務在信息方面的要求相較一般企業授信流程更多、更加復雜，銀行應先構建專門的專業組、審查模板及相關的指引，調查人員可以根據模板的結構，收集相關信息，避免調查人員的主觀因素對信息的真實性有效性造成一定的影響。開展授信業務的過程中，需要在和授信主體或者上下游企業之間簽訂合同協議的過程及規范更加細化，抓好各項細節工作，包括神惡化印章、各類票據、文書的傳達等，明確職責，操作規則及相應規范。在進行出賬及貸后管理的過程中，需要對明確各項操作的要點、要求流程，包括資金支付、質物動態監督、貨款回收等，操作人員的行為受到一定的約束，使之能夠更加規范，縮小了自由裁量權的范圍，減少風險。
3.做好信息化建設
狠抓信息化建設工作，能夠保障各種信息交流活動的無偏差，使得供應鏈金融中各項經營管理活動更加有效的協調，包括物流管理、資金流管理等，音粗需要提高信息管理硬件的資金及人才投入。下撥專門的款項構建相應的信息設備，包括性能良好的電腦，ERP系統平臺，引進EDI 等信息處理技術，構建物資與資金數據共享平臺，并組織人員進行相關的專業培訓，有效的組織其供應鏈的上下游企業，強化各個企業間的信息交流，使之聯系更加緊密，避免信息傳遞中出現的風險隱患。
4.抵質押物權的選擇
抵質押資產是銀行授信的物質保障，變現能力直接關系到授信的安全性。銀行需要聯合專業的資產評估機構、物流企業等，準確的評估抵質押的各類資產，并根據各類資產的特點進行合理的選擇。在選擇的過程中需要對存貨有一定的要求，包括數量足夠、質量合格、容易保存、易于流動、貨權明確等。針對應收賬款的選擇，需要注意作為應收賬款依托的基礎合同的真實性、時效性等。預付款則需要上游企業貨源較為充足，具有足夠的違約賠償能力，并考察出現違約后企業對于回購意志及實際的購買能力。
關鍵詞：供應鏈金融：動因：模式：風險防范
中圖分類號：F831 文獻標識碼：A 文章編號：1007-4392(2010)03-0020-04
一、引言
二十世紀九十年代以來。供應鏈理論日漸流行。供應鏈是指企業從原材料和零部件采購、運輸、加工制造、分銷直至把產品運到最終消費者手中的連續過程。這一過程被看作是一個環環相扣的鏈條，而被形象地稱為供應鏈。這個鏈條集成了產品設計和開發、原材料和零部件采購、運輸、倉儲、加工制造和分銷等生產經營活動的全過程，集中了原材料生產供應商、半成品或零部件加工商、運輸商、最終產品生產商和分銷商等各類經濟活動主體。供應鏈理論將企業的經營看作是一個價值增值的過程，主張上下游企業之間的合作，將競爭戰略理論實用化。供應鏈金融從資金流角度上將供應鏈節點上的參與主體聯系在一起，搭建了新型的戰略合作關系。研究金融與供應鏈企業協同發展之道，既是解決中小企業困境、實現“供應鏈”共贏的要求，也是金融企業進行業務創新、提升競爭力的有效途徑。在此背景下，供應鏈金融作為一項商業銀行的業務創新日益受到市場的關注。
二、供應鏈金融的出現動因
中小企業作為一種特殊的企業群體，對經濟增長貢獻具有巨大的作用，但由于其自身規模的限制，融資難已成為中小企業發展普遍存在的一大困境，中小企業在信貸市場處于不利地位，其根源在于中小企業信用的先天性缺陷和先天性規模小，缺乏同大企業相比的信貸融資所必須的信息優勢，金融機構的結構調整并不能提升中小企業整體的信用水平，并不能從根本上克服中小企業在信貸市場上的不利地位。著名經濟學家克里斯多夫指出，市場上只有供應鏈而沒有企業，真正的競爭不是企業與企業之間的競爭，而是供應鏈與供應鏈之間的競爭，供應鏈上的核心企業與眾多中小企業都愿意通過合作和協同運營，來實現供應鏈系統的成本的最小化和價值增值的最大化。因此。中小企業信用缺陷的途徑不能單純從其內部治理結構人手，還應從供應鏈上中小企業與大企業的分工合作體系上，從大企業在信貸市場的信息優勢來彌補中小企業信用缺位，提升中小企業的信用水平和信貸能力。基于解決這種企業與銀行之間的矛盾的客觀要求，供應鏈金融應運而生。
由此可見，要解決這些企業融資難問題不能僅僅停留在單個主體上找原因，應從整條供應鏈出發來尋找中小企業融資的新途徑。1999年深圳發展銀行個別分行在當地開展業務時進行了供應鏈金融的探索與嘗試。在2003年，深圳發展銀行在業內率先提出了“1+N”的融資模式，“1+N”中的1是指供應鏈中的核心企業，一般都是大型高端企業，構成銀行信貸風險管理的“安全港”：N是指核心企業上下游的供應鏈成員企業，即利用供應鏈產業集群的伴生網絡關系，將核心企業的信用引入對其上下游的授信服務之中，并開展面向供應鏈成員企業的批發性營銷。2005年，深圳發展銀行又提出“供應鏈金融”這個品牌產品，所謂“供應鏈金融”是指在對供應鏈內部的交易結構進行分析的基礎上，運用自償性貿易融資的信貸模式，并引入核心企業、物流監管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節點提供封閉的授信支持及其他結算、理財等綜合金融服務。通俗地說，就是銀行通過借助與中小企業有合作關系的供應鏈中核心企業的信用或者以兩者之間的業務合同為擔保，同時，依靠第三方物流企業等的參與來共同分擔貸款風險，幫助銀行控制中小企業的貸款去向，保證貸款資金的安全，有效地控制銀行的貸款風險。從而在解決中小企業融資問題的同時，通過這樣的金融支持，銀行加強了其與企業的合作關系，擁有了相應穩定的企業客戶，經營風險隨之降低，經營效益獲得提高。
因此，可以說，供應鏈金融是在物流金融基礎上的創新，它在物流金融基礎上將融資從商品銷售階段延伸到采購和生產階段。供應鏈融資模式在一定的程度上有助于緩解與核心企業打交道的中小企業融資難問題。這種融資模式可以讓核心企業進一步降低成本、提高效益，增強市場競爭力；可以解決上下游中小企業的資金周轉問題，提高其談判地位：可以讓第三方物流企業爭取到客戶資源、拓展服務范圍，最終提升物流企業的服務質量和效率，同時，還能讓商業銀行擴大中間業務收入來源、穩定結算性存款。可見它讓多方參與者都獲得利益最大化。并形成了信譽鏈。
三、供應鏈金融運作模式
結合中小企業運營管理周期的特點，商業銀行供應鏈金融相應有動產質押融資模式、應收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種。
(一)動產質押融資模式
動產質押是商業銀行以借款人的自有貨物作為質押物，向借款人發放授信貸款的業務。該模式主要是以動產質押貸款的方式，將中小企業的存貨、倉單、商品合格證等動產質押給銀行而取得貸款。動產質押模式將“死”物資或權利憑證向“活”的資產轉換，加速動產的流動，緩解了中小企業的現金流短缺的壓力，解決中小企業流動資金的不足，提高中小企業的運營能力。
(二)應收賬款融資模式
應收賬款融資模式，是指以中小企業對供應鏈上核心大企業的應收賬款單據憑證作為質押擔保物，向商業銀行申請期限不超過應收賬款賬齡的短期貸款，由銀行為處于供應鏈上游的中小企業提供融資的方式。簡單的說，就是以未到期的應收賬款向金融機構辦理融資的行為。在該模式中，作為債務企業的核心大企業，由于具有較好的資信實力，并且與銀行之間存在長期穩定的信貸關系，因而在為中小企業融資的過程中起著反擔保的作用，一旦中小企業無法償還貸款。其也要承擔相應的償還責任。
(三)保兌倉融資模式
保兌倉融資模式，也稱為“廠商銀”業務，是基于上下游和商品提貨權的一種供應鏈金融業務，該業務主要是通過生產商、經銷商、倉庫和銀行的四方簽署合作協議而開展的特定業務模式，銀行承兌匯票是該模式下的主要產品和金融工具。這種業務模式，實現了融資企業的杠桿采購和供應商的批量銷售，為處于供應鏈結點上的中小企業提供融資便利，有效解決了其全額購貨的資金困境，使銀行貸款的風險大為降低。
融資模式有區別于傳統融資方式是供應鏈金融的顯著特點。供應鏈金融對中小企業融資準入評價。不是孤立地對單個企業的財務狀況和信用風險的進行評估，重點是在于它對整個供應鏈的重要性、地位的研究，以及與核心企業既往的交易記錄。供應鏈金融也區別于傳統的固定資產抵押貸款，它充分利用供應鏈生產過程中產生的動產或權利作為擔保，
即主要是基于商品交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產的融資，并將核心企業的良好信用能力延伸到供應鏈上下游中小企業：此外其還強調授信還款來源的自償性，即把銷售收入直接用于償還授信；供應鏈金融融資模式不僅引入了核心企業的信用，進行信用捆綁，而且也引入了物流企業的合作，承擔監管貨物的責任。其具體與傳統融資方式的區別見下表所示。
四、供應鏈金融存在的風險及其防范
目前，供應鏈金融盡管在很大程度上減少了中小企業受信中的道德風險。但是，由于供應鏈融資中的中小企業自身抗市場風險能力較弱，且供應鏈金融參與者眾多，而且可能涉及不同的產業、技術領域，其運作存在的一些潛在風險不容忽視。
一是供應鏈自身風險。包括兩個方面：一方面是由于參與者眾多而內生的混亂和不確定因素，供應鏈由于參與者眾多，受到諸多內外因素的影響，混亂和不確定成為市場的主要特征，需求波動加劇，產品與技術的生命周期明顯縮短，引入競爭性產品使生命周期更加難以預測，受到銷售促進、季節性刺激和再訂貨數量等因素的影響，供應鏈易產生大量的混亂。另一方面是供應鏈風險的自發擴散。由于供應鏈金融的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散，如果供應鏈上某一成員出現了融資方面的問題，其影響會迅速地蔓延到整條供應鏈，而核心企業作為供應鏈的最大受益者一定會受到最大的影響，
二是運營風險。由于供應鏈融資要提供多樣化服務，而且客戶的需要也不盡相同。因此，銀行需要根據不同客戶的具體信息來量身定做金融服務。同時企業各部門考慮重點不同，也會給銀行的工作帶來各種阻礙，特別是在供應鏈融資和服務過程中，企業銷售部門希望能增加銷量，決策部門則要求保證現金流周轉速度，資金管理部門則希望能保證安全性。這就要求銀行要能提供更加靈活的產品和服務，在擴大供應鏈金融運營范圍，提供各種服務過程中自然放大了各種風險隱患。
三是企業信用風險。針對銀行信用風險及企業的誠信往往存在兩個方面的問題：中小企業在采購、生產、銷售數據等方面，可能對銀行采取虛假或不實信息的行為，使銀行無法獲得真實數據，難以有效采取相應的管理措施，無法降低資金的使用風險：供應鏈金融的主辦或開戶銀行可能無法獨立完成對供應鏈所有企業相關數據的調查和分析，也就難以利用自身的專業優勢對企業的行業發展前景作出全面、準確的判斷，從而不能準確了解供應鏈的整體情況，這將使其無法根據供應鏈成員的決策和經營，調整相應的信用貸款或服務方案。
因此，在大力發展供應鏈金融業務時，應注意做好以下風險防范工作：
一是加強供應鏈金融的風險管理。供應鏈金融主辦銀行要時刻關注供應鏈運作情況，掌握供應鏈企業的內部薄弱點，觀測外部環境的發展趨勢。同時要建立一整套預警評價指標體系，當其中一項以上的指標偏離正常水平并超過臨界值時必須發出預警信號，減少意外并維持連貫性的資金周轉，增加資金運作彈性，確保目標供應鏈良好有效的循環。同時，銀行根據自身管理需要，建立信用模型和數據庫，對供應鏈的各方之間的相互關系設置信用值，進行評級、授信、物流資質考評和關聯客戶相互監管等管理方法，變過去的靜態評估為動態評估。
二是選擇基礎條件較好的企業鏈群。對供應鏈成員企業要不斷優選，重點在鋼鐵、汽車、石化、電力、電信等產業鏈比較完備、行業秩序良好、與銀行合作程度較高的若干行業進行優選。要通過調閱財務報表、查看過去的交易記錄和電話調查等多種手段，幫助核心企業制度性地評估供應鏈成員企業。要引導核心企業在選擇成員企業的過程中，將信用度的評價作為一項重要標準，對各加盟企業進行嚴格篩選，對潛在的不良成員要及時予以淘汰，保證企業供應鏈及供應鏈金融的和諧發展。
三是以核心企業為中心提供優質服務。在產品和服務方案設計中要從核心企業人手，借助核心企業向外輻射，貫穿整個供應鏈上下游企業，如對上游的原料供貨商重點開拓應收賬款質押融資、保理等產品，對下游的經銷商著重提供動產和倉單質押等產品，編織供應鏈融資網絡。體現“橫到邊、豎到底”的縱深服務。要結合產品創新提供個性化服務，從客戶需求出發。積極研發服務新品，提供管理、營銷、現金管理、重組企業供應鏈、供應鏈融資等一系列的創新服務，最大程度地滿足客戶個性化需求。
四是建立供應鏈建設保障機制。要對物流、信息流和資金流進行封閉運行。供應鏈金融要選擇一個強大有實力的物流公司并與之合作，物流公司可為供應鏈提供信息、倉儲和物流等服務，幫助銀行監控物流和企業動產，達到銀行控制貨權的目的。企業的應收款指定賬戶開在銀行，付款企業配合銀行將采購款匯入指定賬戶。銀行在給整個供應鏈融資和服務的過程中也會掌握整個供應鏈企業的經營信息，減少企業與銀行之間的信息不對稱。此外，可以通過訂立各項契約維系平等利益主體之間合作關系，為供應鏈運營提供強制性的實施規則。同時將企業間原有的關聯交易外化為契約交易，盡量避免摩擦，提高供應鏈的運營效率。
供應鏈金融服務是銀行專門針對產業供應鏈設計的，它一方面優化銀行業務結構、改善銀行盈利模式、提升銀行競爭力，另一方面順暢企業資金流、增強供應鏈整理競爭力。
與國外商業銀行發展差距
盡管供應鏈金融是商業銀行發展的熱門話題，但是該業務在西方商業銀行已經發展了三十多年，國內商業銀行對供應鏈金融的客戶丁文、營銷策略和風險管理缺乏足夠的經驗，呈現粗放式管理方式，與發達國家商業銀行存在很大差距。西方供應鏈金融業務已經趨向成熟，借鑒西方發展經驗，有利于我國商業銀行供應鏈金融業務加速發展。
一、授信主體
西方銀行將核心企業作為授信主體，對下游中小企業建立一對一的關系。而國內商業銀行供應鏈融資業務則集中下游中小企業中。在國內業務中，銀行關注整個供應鏈風險，如果下游中小企業不符合授信標準，便依托于信譽較好的大企業，也可以進行融資。供應鏈融資的授信是基于整個供應鏈和核心企業管理和實力，這就意味著一旦供應鏈上某個成員出現問題，風險會隨著融資工具向上下游擴散。核心企業作為供應鏈的最大受益者會收到最大的影響。因此，供應鏈金融對自身資金管理和綜合管理具有很大的考驗。
二、信用體系與信息管理
中國目前并沒有一個完整的信用體系，供應鏈成員之間和銀行之間沒有可靠的信用保證。國內很多企業沒有建立完善的信用和資金刮泥體系，商業銀行也沒有建立有效的中小企業信用評價體系和準入標準，也就無法了解供應鏈整體情況，增加了銀行授信風險。銀行在于大客戶交易中往往處于被動地位，銀行所接受的信用評價信息往往來自于授信企業，缺乏真實性，很難客觀準確對企業的信用進行分析和判斷。
三、同業競爭
由于國內各商業銀行市場定位、渠道建設、產品設計和客戶偏好方面基本相同。銀行間只能采用低價戰，造成授信風險增加。通常變現為多頭授信，即多家銀行向統一客戶授信，導致授信擴張。除此之外還會引發授信過度，銀行用非承諾性貸款授信爭奪優質客戶，造成授信過度。
四、流動資產評估體系
商業銀行開展供應鏈金融業務，需要與物流公司合作，將流動資產作為抵押物，但是流動資產評估體系尚未建立，各種評估方法和標準不一致，造成融資風險升高。而國內動產擔保法律不健全；監管部門對供應鏈金融風險特征、信貸技術以及核心價值的了解有限；缺乏供應鏈金融相關規范、引導和監督導致供應鏈金融操作和風險存在很大的不確定性。
五、信息技術和電子商務發展
供應鏈金融具有較高的操作成本，而運用信息技術可以有效地降低應用程度和操作成本。運用電子商務手段有助于增強貿易背景可視度、降低交易成本，但國內商業銀行并沒有意識到供應鏈金融與電子商業平臺有有機結合的益處，帶來貿易環節和融資環節的額外割裂成本。
商業銀行供應鏈金融發展趨勢
一、加強供應鏈金融品牌宣傳力度
深圳發展銀行作為國內最早系統開展供應鏈金融業務的商業銀行，在實踐和理論領域一直遙遙領先于其他銀行。而工商銀行、中信銀行、華夏銀行交通銀行等都在探尋獨特的供應鏈金融發展道路，競爭尤為激烈，建立自己獨有的品牌口碑是搶占供應鏈金融市場的關鍵之處。
二、優化供應鏈金融操作平臺
商業銀行的業務組織架構總前臺負責拓展業務，通過分析宏觀市場環境和內部資源的情況制定業務發展策略，后臺職能是業務交易、渠道管理、戰略管理等職能。從實踐上看，在國內銀行當前的技術手段層次和管理結構背景下，在地區或城市分行層次設置供應鏈金融集中操作后臺，是供應鏈金融業務操作環節可以選擇的解決方案之一。分行層次的集約化操作，可以避免支行重復勞動，取得操作規模經濟。同時，分行的統一操作后臺，有利于對新的操作政策及時、準確執行，避免政策傳導的時滯和疏漏。
三、設計適當的業務流程
商業銀行應當建立健全的業務流程，采用第三方監控可以確保合同的真實性，有效地規避操作風險，同時還可以利用外包服務，將風險評估環節移交給第三方操作，提高風險控制有效性。很多商業銀行一經采用委托第三方物流監管的方式，提高物流監管有效性，保證貨物總價高于銀行授信所要求的最低價值，降低風險。還有一些商業銀行與相關機構合作，如電子商務平臺、政府扶持小企業擔保部門，建立風險補償金，一旦自己不能按期收回，可先用風險補償金墊付，同時進行追償。
四、加強從業人員培訓
供應鏈金融具有知識面廣、技術性強、操作復雜等特點，要求從業人員不僅要具備全面的業務知識，還需要了解供應鏈業務行業相關知識。因此銀行應不斷提高供應鏈金融業務人員綜合素質，運用更多思想素質好，業務技能搞得優秀員工，為企業提供更加優質的服務。同時銀行還應建立法律知識強、業務也只是廣的專業風險控制團隊，設立動產和質押物監管部門，并制定應急方案，將供應鏈金融業務風險降低到最低。
商業銀行供應鏈金融風險防控
一、審慎選擇合作企業
我國正處于供應鏈金融發展起步階段，在國際供應鏈管理中處于主導和核心地位的企業并不多。鑒于供應鏈金融對于我國商業銀行來說還屬于新興業務，應采用穩步推進的原則，選擇生產經營穩定、與商業銀行合作程度較高的產業鏈群，除此之外，商業銀行還應選擇具備一定規模，在行業中具有較高商業信譽和影響力的核心企業，通過查閱財務報表、查看以往交易記錄等手段幫助核心企業制度性地評估供應鏈成員企業，保證供應鏈及供應鏈金融的有效發展。
二、優化服務方案
商業銀行在對實施供應鏈金融業務時應利用流程再造提高服務效率。尤其應針對中小企業業務流程設計改造。中小企業融資去求額度小，頻率高，需求速度快與商業銀行傳統信貸審批制度不相符，因此需要適度放寬審批權限，簡化程序提高審批質量和效率。加強準入管理。從產品辦理條件、資金使用條件及客戶信用等級等方面加強準入管理，嚴格準入條件落實。加強產品搭配，設計搭配降低供應鏈融資風險。避免重復融資，在為核心企業上游供貨商或下游分銷商發放單筆供應鏈融資產品過程中，應與牽頭行及時聯系，避免不同分行對同意交易重復融資。
三、加強信息溝通及風險預警
各分行應定期進行信息溝通，規范風險預警流程。重點加強對物流、自己留和單據流通的跟蹤監控、加強對供應鏈上的各家企業的監測分析，建立加速反應機制。定期對供應鏈上各企業的生產經營、產品銷售情況、財務狀況進行分析，監控授信額度的使用情況，一旦出現不利于融資安全的情況，應及時要求企業追加保證金、補充擔保或暫停辦理新業務等措施控制風險。
四、建立法律檢查和應急反應機制
銀行和客戶應明確各方的權利和義務，由于供應鏈融資業務涉及多方主體，質押物在各主體之間的流動，很可能產生所有權糾紛，加上業務開展時間短，目前并沒有可靠地法律條例約束業務操作，也沒有行業穩健依據，在業務開展過程中，各方主體應盡可能完善相關法律合同文本，將法律風險降到最低。
關鍵詞:社會信用;供應鏈;違約風險;防范
在供應鏈環境下,供應鏈企業依然具有相對獨立的經濟利益,它們之間形成的戰略合作伙伴關系,實際上是在供應鏈的各節點企業間形成的一定時期內信息共享、共擔風險、共同獲利的一種協議關系。完整、高效的履約是交易成本降低、供應鏈優勢發揮的前提和保證。它有利于減少環境的不確定性,在使交易的空間范圍、頻率擴大的同時確保交易對象相對穩定,并形成共同的價值觀和文化,從而有利于克服機會主義。交易成本的降低又促進了供應鏈網絡的形成與完善,既克服了大企業等級森嚴的層級組織形式的弊端,又避免了完全通過市場交易的信息搜索成本和履行契約的高額執行成本。
但供應鏈和節點企業的目標沖突、協議設計不當或內容不完善、信息溝通不暢、利益分配不均和機會主義等原因都可以導致違約行為的產生。供應鏈企業違約的危害是極大的,直接的結果是各供應鏈成員的努力投入不高,供應鏈成員企業的士氣不高,每個成員企業都抱有“搭便車”的心理――只要其他企業努力了,自身的收益也會增加。最終將導致供應鏈合作伙伴之間產生合作危機,甚至合作中斷。因此,對契約的履行就成了供應鏈的
“生存保障”,解決了違約風險問題,不僅使成員企業受益,也使整個供應鏈的社會福利得到提高。即信用問題成為制約其正常運作的主要障礙。
一、基于社會信用制度的供應鏈違約風險防范
供應鏈中的供應、采購、承運、產品質量檢驗、資金結算等業務活動既是合作各方履約的過程也是彼此兌現各自信用的過程,因此供應鏈組織中任何契約的執行都需要社會信用制度保駕護航。同時,健全的社會信用制度將影響、改變企業的信用行為選擇,使其確立正確的行為導向,即基于供應鏈合作伙伴的長期戰略目標來調整自身的行為以實現合作競爭的多贏局面和持續的帕累托改進,而不是爾虞我詐的零和博弈。
社會信用制度主要通過激勵懲罰機制影響企業的信用行為選擇。對于目前我國大部分企業都存在信用危機的情形下,利用更廣泛的、具有社會影響力的社會信用制度更顯得迫切。下面分別從微觀層面和宏觀層面對此進行分析。
(一)從微觀層面,基于市場載體的社會信用制度作用分析
現代市場經濟本質是信用經濟,企業信用對企業很重要。企業通過一貫的履約表現,使得社會對其信用形成了共識,就對企業建立起了信任。如果企業擁有很高的信用它將在很多方面獲得“額外收益”;否則,將給企業帶來嚴重的損失。社會信用體系從以下方面影響供應鏈企業的信用行為選擇:
1、生產經營方面。社會信用環境通過對企業的生產經營活動施加影響,促進企業履行承諾,提高自身的信用。如果企業信用缺失,將使信用作為支付手段的功能被削弱,降低資金的使用效率,制約對各類生產要素的有效配置,導致企業經營成本增加,企業經營績效下降。比如,對供應鏈企業商業往來而言,企業的付款記錄不好,供貨商將要求提高現金結算的比例,從而增加企業的資金需求,增大企業大的經營成本。
2、交易成本方面。經濟學家威廉姆形象地把交易成本比喻為經濟世界中的“摩擦力”。與之相比,根據決策理論,企業通過一貫的履約表現,獲得社會對它的信用共識,社會進而能夠增進供應鏈企業間的信任關系,而信用恰如交易活動的“劑”,其在經濟行為中的運用與發揮,可使交易行為更具確定性和周期性,使交易過程順暢,減少風險防范費用,從而,減少交易活動的“摩擦力”,即降低交易成本(康芒斯,1997)。在現代經濟中,交易成本是企業經濟成本中的重要組成部分,只要盡可能降低經濟活動中的交易成本,就能提高企業的經濟效益。從這個意義上講,信用是企業的無形資產。
(二)從宏觀層面,基于監督機構的社會信用制度作用分析
通過市場載體,社會信用制度可以影響供應鏈企業的信用行為選擇。但由于市場的自身局限性,會產生市場失靈,因此還需通過“監管方”來充分發揮社會信用制度對企業信用行為的影響作用。
在存在監管的情況下,如政府機構通過制定法律、法規對交易中的違約行為進行嚴厲的懲罰,推動提高信用信息的質量和傳播速度,增加違約行為的成本,發揮“第三方”的監督、約束作用。在這種情況下,市場交易人將視監管力度的大小而相應的改變其行為選擇模式。在市場博弈中,“監管方”的存在將改變企業行為的約束規則,它們的收益預期也會隨之改變,從而會使追求效用最大化的個體行為選擇發生變化,進而影響它們的信用行為選擇。
在強有力的社會信用制度的“監督”下,交易雙方自我道德約束行為形成的一系列規則就會成為交易雙方相互博弈中的“可置信威脅”,對交易者的機會主義行為形成有效約束。一方面,如果企業在相關監督部門看來信用記錄不好,企業將被當作重點監控對象,從而增加企業的經營成本;如果企業的不良信用記錄進一步被主管部門公開披露,企業的經營環境將大大惡化。另一方面,在多次重復博弈交易過程中,企業可以通過誠實履約來表達自己的誠意,樹立自己的聲譽,減少道德風險,降低交易成本,從而以較低的邊際成本獲得較高的邊際收益。這樣,監督機構的監督不僅增加了企業的違約成本,而且提高了守信的收益。通過上述對企業違約行為的“成本-收益”分析可知,這將促使企業自覺履行契約,拒絕欺詐的信用模式,進而提高供應鏈運作的效率。由此,社會信用制度對企業的信用行為產生了強大的約束作用。
二、強化我國社會信用制度的思考
(一)我國信用制度發展及現狀
雖然我國自古以來就有大量的關于“信用”的古訓和格言,并且很早就出現了合同,但實際上,正如眾多學者所指出:我國是個低信任度的國家,信任結構沒有超越血緣宗法關系,沒有把基本的認同和信任擴展到陌生人。
當前,我國處于經濟轉軌時期,法制不健全、政策具有多變性、社會道德秩序失衡和嚴重的信息不對稱等,加劇了信用缺失的狀況。在商品交易領域,假冒偽劣屢禁不絕,合同履約率低,我國社會普遍存在的信用危機大大增加了社會成本。據專家分析:我國市場交易中由于信用缺失,使得無效成本占國內生產總值的比重至少為10-20%,已成為我國當前經濟發展的一個重要障礙。
(二)我國現有信用制度中存在的突出問題
目前在我國,市場參與者不守規則和無信經營導致社會信用缺失,市場經濟秩序處于混亂狀況;與現代市場經濟相適應的規范的社會信用體系還沒有建立;市場本身對信用的需求十分迫切和強烈,但信用制度的自發供給卻常常低于社會需求的最優水平;致使社會信用制度沒有充分其對信用行為的激勵懲罰功能。
1、信用缺失問題嚴重。人們信用意識淡薄,失信行為普遍存在,主要表現在:企業間信用關系扭曲,相互之間存在大量的、長期不能緩解的債務拖欠。目前,我國每年訂立的經濟合同大約有40億份左右,但合同的履約率僅為60%左右(吳晶妹,2001)。
2、信用制度自發供給低于社會需求的最優水平。信用制度的供給者和需求者不可能像一般產品那樣發生分離,即它的供給方和需求方是不可分離的,表現出顯著的自己需求自己供給的特征。在制度的供給中會碰到外部效果和“搭便車”問題,影響了社會信用的自動供給機制。當信用制度供給不足時,就會出現普遍失信現象,阻滯經濟發展,這時社會就會呼吁信用制度的出臺。
(三)改進社會信用制度的對策
1、健全信用法律制度,規范市場行為。社會信用水平與法律的完善程度是高度相關的,因此人們常將國家信用管理體系運轉良好和市場信用交易健康增長的國家稱為“征信國家”。要形成一個良好的市場信用體系,其關鍵是要建立一套使守信者得益、失信者付出代價的制約機制,保證契約雙方的權利不受侵害。因為信用關系的確立,是建立在信用主體合法、交易內容合法、交易程序合法的基礎上,并使信用關系符合法律的規范性、統一性、穩定性和強制性等特點。借鑒發達國家的成功經驗,構建我國企業信用體系必須立法先行,盡快形成較為完整的信用法律體系。
2、加強市場經濟信用文化的建設,培育社會誠信意識。企業信用水平的提高,固然需要必要的制度安排和法律法規作保障,但是信用的基礎在很大程度上體現為社會主體之間的誠信理念,企業信用關系需靠信用道德規范來維持。誠實守信是信用道德的基本準則。這就需要建立信用道德評價和約束機制,使企業自覺形成一種“守合同、重信用”的社會風氣,造成“誠實守信”、“履約踐諾”的良好氛圍,打造一個良好的信用意識環境。政府要營造公平、公正、公開的市場競爭環境,努力打造信用優勢環境。運用各種輿論工具和宣傳教育方式,有針對性地在全國范圍內開展大規模的、持久的宣傳教育活動,大力弘揚信用文化、健全社會信用教育體系,普及信用知識,強化信用意識,讓全社會都認識到守信的重要性及失信的危害性。應讓所有企業認識到將信用作為一種資源對企業長遠發展的戰略意義。通過樹立良好的商業道德和信用意識,使全民的思想觀念轉變到市場經濟要求的信用準則上來,非常珍惜已有信用,并努力創造新的信用。
3、整合社會資源,建立一個開放的全國性信用信息平臺,增強市場透明度。在市場經濟發達的國家,企業、個人信用屬于公共信息資源,市場交易者可以順利獲取所需資料,為交易決策提供必要參考,以減少交易風險。因此,我國應建立全面、完整的征信信息數據庫資源,使它成為一個高效的信息傳遞機制。這不僅是資信評估機構生存和發展的關鍵,也是發揮社會監督作用,打擊和抵制失信行為,推動信用制度建立的重要保障。從目前信用狀況看,我國應采取政府行為保證信用建設和管理所需的高新技術、資金供給,建立起完整的國家信用制度,以國家的強制性保證其執行。
4、完善企業信用行為獎懲機制。激勵與懲罰制度是企業信用管理體系的重要組成部分,而目前我國企業信用獎懲機制十分薄弱,以主使守信者未得到有效的保護,失信者未得到嚴厲的制裁。因此,建立和健全我國企業信用獎懲機制,就成為當務之急。激勵制度就是對信用良好的企業在銀行授信和商務活動中給予優先和優惠。失信懲罰制度則不僅限一般的行政處罰,更應體現對企業信譽評定的影響、道德的譴責和生存發展的制約等方面。其具體思路是:建立合理的懲罰尺度,以對不同程度的失信行為施以相應的處罰;建立快速收集有關失信行為的信息或舉報機制;根據失信行為的嚴重程度,將企業的不良信用按照時間長短不同記錄于各相關數據庫;建立被懲罰人申訴制度。特別要制定、推行“失信成本”高于“守信成本”的懲治制度,只有增大失信的法律成本和交易成本,讓失信者從失信中不僅無利可圖,而且血本無歸,才是真正解決問題的關鍵。同時要增加市場透明度,讓失信者暴露在陽光之下,可以強化信息披露制,建立信用公示制度,來制止企業造假售假等違規經營行為。
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