時間：2023-06-29 09:32:09
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發表網為您精選了8篇資金流動產生價值，愿這些內容能夠啟迪您的思維，激發您的創作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
“大資金”管理的前提
資金流比利潤更重要
從持續經營來講，利潤良好卻無資金流的企業很容易陷入支付危機；但資金流良好而利潤不理想的企業卻無生存之虞。例如很多企業的破產倒閉，不一定是因為沒有利潤，大多是因為資金鏈的“斷裂”――沒有資金支付到期債務而不得不宣布破產保護等。從價值創造來講，資金流反映企業的盈利質量，決定企業的市場價值。過多的關注會計利潤而忽視資金流，往往會導致管理者做出毀損企業價值的行為。比如關注會計利潤的企業多犧牲當期的研發投入、資本投入，而使企業增長潛力不足。國外實證研究表明，企業股票的市場分析與企業資金流的相關性也越來越強，公司的市場價值與折現現金流量有很大關系。當然并不是說利潤不重要，大部分投資者對利潤的增長還是有一定要求和預期的，在此只是說資金更重要。
現金流量凈額比凈利潤更“真實”
經營活動產生的現金流量凈額比凈利潤更能真實體現企業的經營狀況。相對而言，由于主觀和會計政策的模糊性，企業可以比較容易地通過調整會計政策、變更會計估計或者操作關聯交易等進行利潤調節，但作為直接標志真金白銀流向的現金流量，牽涉不同的獨立的經營利益體，很難被人為虛構或調整。根據權責發生制確定的利潤指標在反映企業的收益方面確實容易導致一定的“水份”，而現金流量指標恰恰彌補了權責發生制在這方面的不足。關注現金流量指標，甩干利潤指標的“水分”，剔除企業可能發生呆壞賬等因素，投資者、債權人可以更充分、全面地認識企業的財務狀況。
規避資金風險需要進一步加強資金監管
目前仍舊有不少企業存在庫存現金余額過大、備用金長期掛賬、白條抵庫、超限額現金支付等現象，個別單位還存在私設小金庫、大額資金支付未有審批及發放明細、公款私存或體外循環等嚴重違規違紀行為。這一方面是因為個別人的蓄意違規違紀，另一方面是因為監管力度較弱或失效所致。監管力度較弱或失效的原因又可分為人為因素和客觀因素。人為因素是有個人利益在里面而蓄意指使或伙同違規，致使監管失效；客觀因素是無強有力的監控手段，致使監管乏力。因此為規避資金風險、確保資金安全，一定要做到“有資金流動的地方就有就能監管”。必須要注意的是，“就有監管”是指制度機制上的保證，“就能監管”是指方法手段上的保證。
“肥水（資金）不留外人田”是收益最大化的重要途徑
一是生產環節、業務板塊的“肥水不留外人田”。任何一個經濟體從事任何業務、事項的目的都是為了盈利（賺錢）。例如在建筑施工領域的“包工隊”就是要賺錢,可若是建筑施工企業內部的“工程隊”或者是同一系統、集團內的其他二三級公司，即便賺了一部分利潤，也還是包括在“系統內”的，仍舊是企業整體利潤的組成部分，進而是實現整體收益最大化。做到“內部優先、盡可能少的致使資金流出”，才能有效提升企業整體創效收益率，獲取企業價值最大化。
二是提高企業內部資金集中度和使用效率，最大程度的減少外部借貸款，進而減少利息支出，等同于直接創效、獲取收益。
實施“大資金”管理的措施設想
掌控資金全局，依托兩個平臺
資金在流動時才有威力、才有效益，怎樣讓其更好的“流”并產生最大的效益？重點應放在資金流的管控方式上。
首先要掌控資金全局，就是要財務部發揮其全局性管理的職責，突出資金預算管理，強化資金控制，統一對外融資政策，合理控制信貸規模，抓好風險管理。
其次是依托“兩個平臺”――依托財務公司加強資金的集約經營，財務公司要盡量用足所賦予的金融職能，發揮資金營運的中樞和紐帶作用，管好用活資金，既要確保企業內部資金安全，又要讓有限資金產生更大效益；依托結算中心加強資金的集中管理，結算中心要發揮其資金監控的職責，協助財務部進行資金的回籠和資金的調度，盤活存量資金，挖掘內部融資的潛力，嚴防內部資金“體外循環”。
企業總部對財務公司和結算中心實行一體化管理，充分發揮財務公司和結算中心的各自運作平臺，整合系統內的資金資源，對資金存量進行統一高效的資金運作，使資金管理、營運部門實現優勢互補，從而起到減少結算環節、暢通流轉渠道、調節貨幣流通、加快資金周轉的作用，進而降低資金成本、減少財務費用、提高使用效益。
建立資金管理實時信息系統和資金流風險防控體系
企業管理的實質是決策和執行，其中執行的本質是對各個細節的充分落實，而決策的本質是對信息的占有、利用和判斷。如何實現公司管理層的科學決策，就需要在企業總部賬戶統一運作的基礎上，建立資金管理實時信息系統，通過整合企業與各商業銀行的聯網資源，及時采集企業系統各單位在商業銀行的各種數據，實時反映企業現金流量的運行情況，使資金流能夠像電流一樣得到實時、全面和真實的反映，使企業能夠對各單位在不同時間時點的資金存量、資金流向和資金流入流出量進行實時監控，為企業資金管理提供適時、有效、多角度的信息，從而為企業領導資金決策提供快捷、準確、全面的運行信息，做到“凡是有資金流動的地方就有就能監管”。
資金風險每時每刻都存在于企業的經營活動中，如何規避，控制資金風險都是企業始終面臨的問題。一是建立資金管理專設機構，落實風險控制責任；二是完善資金管理制度建設，注重制度落實；三是嚴格控制資金流向審批，確保資金運轉安全。
調整法人結構，加強內部調控，提高投資協同
一是通過組織架構調整、資金政策支持，輔助相關新興產業壯大成長，盡快使其具有市場獨立性，具備行業競爭力。對于新興產業、創效板塊，在一定時期內，可以盡量為其提供獨立法人、獨立市場主體、獨立發展的條件，去贏得更多客戶，占領、開拓更大市場。要使相關新興產業、創效板塊盡快盡早的完全市場化運作、具備行業競爭力，一方面可以給系統內提供更優質的產品和服務，另一方面可以爭取更多的系統外客戶，提高整體創效能力。
二是加強調控，注重誠信，優化系統、集團內市場環境，為系統內各法人單位提供公平公正的交易平臺，同時采用考評加分等手段，建立利益分享機制，使之樂于采購接受系統內有關單位的產品或服務，同樣亦使系統內的產品或服務樂于銷售提供給系統內的其他單位。但要避免產生逾期欠款或形成保護“落后”和“低效率”的溫床。
三是投資協同，整體運營，獲取收益最大化。此處所說的投資既包括外部投資又包括內部投資，重在“整體運營”。例如在大型建筑施工企業中，項目的投資開發，應充分發揮“投資-設計-開發（土地、礦產等資源）-施工”一體化優勢，在提供一站式服務的同時，促進產業協同發展，考慮綜合收益，并處理好內部收益的反哺、分配等關系――以BT、BOT方式獲取的低價土地。在內部收益的處理上，要考慮對BT、BOT項目本身的反哺，以及與設計、施工方的利益分配等，在保證整體收益最大化的基礎上，內部收益分配也應市場化、合理化。投資運營項目應優先選擇內部設計、采購、施工、監理、開發等單位，增加企業整體收益，對內部單位無法承擔的部分可對外公開招標，相應的房地產開發等亦應如此。
根據、利用資金的逐利性，自然調控
1.1融資問題
融資問題的出現在很大程度上受到煤炭企業融資結構以及融資能力的影響，而其中更為更要的就是企業自身融資能力的大小。對于煤炭企業來說，其內、外部的資金是否能夠在指定的時間得到籌集可以說是煤炭企業在并購過程中非常關鍵的一項因素。其中，內源融資是一種由煤炭企業日常經營活動而產生的利潤類型，對于企業的正常生存、發展具有關鍵的意義。而外源融資則是企業之外的經濟資源，比如債券的發行、股票的發行以及銀行借貸等等。另外，企業所具有的融資結構也會對企業融資具有的風險大小產生影響，如果企業以債務方式進行融資、且企業并購之后的負債利息大于企業利潤率，就會使企業存在違約的風險，而如果以股權方式進行融資，則也會使企業原股東因為失掉控制權而對其利益產生了損害。
1.2定價風險
所謂定價風險，就是并購過程的收購方對被收購企業的獲利能力以及現今資產價值進行適當的估計，并在估計之后由于發展其超出了企業自身的承受能力而使企業在后續的活動中不能夠獲得足夠的回報彌補其收購價格。對于這種定價風險來說，其同企業價值的評估風險以及企業的財務報表風險存在較大的聯系，由于企業并購價格是根據企業自身財務報告等決定的，而如果被并購企業在定價時對于影響價格方面的信息不完全披露或者不披露，都會使最終并購的價格受到很大的影響，并因此使并購之后的企業存在較大的安全風險。另外，對于這種評估工作來說，其本身也具有較大的局限性，且會受到外界因素的很大影響，而這種因素的存在，就會對并購方產生不同程度的安全風險。
1.3支付風險
在并購價格確定之后，企業則需要開展支付工作。對于一般的企業來說，其所具有的支付方式主要有換股并購、現金支付以及混合支付這幾種方式，而這種企業所采取的并購方式也同其可能面對的債務以及融資風險存在較大的聯系。首先：現金支付方式將產生資金流動性以及支付風險。一方面，這種現金方式的應用是一種具有即時現金特點的負擔，會對企業產生較大的現金壓力；另一方面，從被并購一方看來，這種無法推遲資本利得的確認和轉移實現的資本收益，也會使其無法享受稅收優惠，所以也不是很希望使用這種現金的方式支付并購款項。另外，如果企業選擇了股權支付的方式，也會對企業原有股東的利益不同程度的產生一定的損害。
2煤炭行業并購財務風險的防范措施
2.1融資問題防范措施
對于企業所存在的融資風險，我們需要從以下幾個方面進行防范：首先，需要選擇正確合理的融資手段。對于煤炭行業來說，其本身就是一種高投入同高風險并存的行業，在并購過程中所需要的資金數額非常大，僅僅依靠企業內部的資金往往存在較大的困難。對此，就需要企業在開展并購工作時能夠從多個角度籌集資金，在結合自身實際情況的基礎上對并購工作的籌資數量以及籌資結構等進行合理的安排，確保資本成本的最小化以及結構的合理化。其次，需要制定正確、合理的融資策略。煤炭行業自身是一種資本密集類型的行業，而正是這種屬性的存在使其在開展并購過程中需要大量的現金。面對此種情況，就需要企業在并購工作開展之前就需要制定一套科學、合理的融資計劃，并在利用杠桿融資的同時需要對杠桿這種方式進行融資所能夠獲得的收益以及這種方式可能造成的債務風險進行充分的考慮。另外，從宏觀方面來說，也需要對資金一旦沒有在規定期限中籌集到位的情況以及應對方式進行全面的考慮，確保資金數量同期限間能夠具有良好的協調性；最后，企業也可以借鑒杠桿并購的方式進行融資。在發達國家中，杠桿并購的方式較為流行，并獲得了一定的效果。但是對于我國來說，所具有的融資環境以及行業特點同發達國家相比畢竟存在一定的差異，對此，就需要我們能夠對這種杠桿方式進行針對性的運用，對于所采取的主要融資方式依然為債務融資，而由單一債務融資方式所引起的風險則可以通過杠桿方式的運用對其進行解決。
2.2定價問題防范措施
對于企業所存在的定價問題，我們可以從以下三個方面入手：首先，需要對企業所具有的核心業務與能力進行查找，并保障在核心能力的基礎上進行延伸。對于目前來說，我國煤炭行業并購的方式基本是一種橫向的類型，即大型企業去并購其他中小型企業，在這種并購方式中，大型企業將能夠較為順利的對人才、技術等進行投入，并以此降低了并購工作所存在的經營以及財務風險；其次，應當對目標企業所具有的經營、財務以及安全等情況進行全面的分析。對于并購企業來說，其通常都是在戰略發展的角度開展并購工作。而在這個過程中，就需要企業能夠對目標企業所具有的潛力進行全面的評估，看其是否對企業自身的未來發展具有價值。同時，也需要通過先進并購定價模型的應用對目標企業的價值進行全面的分析，并以此幫助我們對最終的并購價格進行更為合理的制定。
2.3支付問題防范措施
對于支付問題，我們需要從以下幾個方面入手：首先，要對企業自身的情況進行慎重的考慮，避免因為資金處理方式的不合理而使企業在支付并購資金之后出現資金流動的不足甚至資金鏈斷裂的情況；其次，資金的支付時間也需要我們能夠引起重視。這就需要企業能嚴密監控資產的負債表與現金的流量表，對債務期限與對應現金流進行認真的分析，確保資金時間與資金數量的對等；最后，在支付方式方面，應當將現金支出盡可能的減少，并以此降低資金流可能存在的風險。當前，煤炭行業并購在大部分情況下是根據宏觀經濟的調控政策需要而展開的，這樣的大背景下，并購方的企業可借助政府機構采取多樣化的方式對并購資金進行支付，將現金支付的概率降低，以減少資金流動產生的風險。
3結束語
1.1定價風險
所謂定價風險，就是并購過程的收購方對被收購企業的獲利能力以及現今資產價值進行適當的估計，并在估計之后由于發展其超出了企業自身的承受能力而使企業在后續的活動中不能夠獲得足夠的回報彌補其收購價格。對于這種定價風險來說，其同企業價值的評估風險以及企業的財務報表風險存在較大的聯系，由于企業并購價格是根據企業自身財務報告等決定的，而如果被并購企業在定價時對于影響價格方面的信息不完全披露或者不披露，都會使最終并購的價格受到很大的影響，并因此使并購之后的企業存在較大的安全風險。另外，對于這種評估工作來說，其本身也具有較大的局限性，且會受到外界因素的很大影響，而這種因素的存在，就會對并購方產生不同程度的安全風險。
1.2支付風險
在并購價格確定之后，企業則需要開展支付工作。對于一般的企業來說，其所具有的支付方式主要有換股并購、現金支付以及混合支付這幾種方式，而這種企業所采取的并購方式也同其可能面對的債務以及融資風險存在較大的聯系。首先：現金支付方式將產生資金流動性以及支付風險。一方面，這種現金方式的應用是一種具有即時現金特點的負擔，會對企業產生較大的現金壓力；另一方面，從被并購一方看來，這種無法推遲資本利得的確認和轉移實現的資本收益，也會使其無法享受稅收優惠，所以也不是很希望使用這種現金的方式支付并購款項。另外，如果企業選擇了股權支付的方式，也會對企業原有股東的利益不同程度的產生一定的損害。
2煤炭行業并購財務風險的防范措施
2.1融資問題防范措施
對于企業所存在的融資風險，我們需要從以下幾個方面進行防范：首先，需要選擇正確合理的融資手段。對于煤炭行業來說，其本身就是一種高投入同高風險并存的行業，在并購過程中所需要的資金數額非常大，僅僅依靠企業內部的資金往往存在較大的困難。對此，就需要企業在開展并購工作時能夠從多個角度籌集資金，在結合自身實際情況的基礎上對并購工作的籌資數量以及籌資結構等進行合理的安排，確保資本成本的最小化以及結構的合理化。其次，需要制定正確、合理的融資策略。煤炭行業自身是一種資本密集類型的行業，而正是這種屬性的存在使其在開展并購過程中需要大量的現金。面對此種情況，就需要企業在并購工作開展之前就需要制定一套科學、合理的融資計劃，并在利用杠桿融資的同時需要對杠桿這種方式進行融資所能夠獲得的收益以及這種方式可能造成的債務風險進行充分的考慮。另外，從宏觀方面來說，也需要對資金一旦沒有在規定期限中籌集到位的情況以及應對方式進行全面的考慮，確保資金數量同期限間能夠具有良好的協調性；最后，企業也可以借鑒杠桿并購的方式進行融資。在發達國家中，杠桿并購的方式較為流行，并獲得了一定的效果。但是對于我國來說，所具有的融資環境以及行業特點同發達國家相比畢竟存在一定的差異，對此，就需要我們能夠對這種杠桿方式進行針對性的運用，對于所采取的主要融資方式依然為債務融資，而由單一債務融資方式所引起的風險則可以通過杠桿方式的運用對其進行解決。
2.2定價問題防范措施
對于企業所存在的定價問題，我們可以從以下三個方面入手：首先，需要對企業所具有的核心業務與能力進行查找，并保障在核心能力的基礎上進行延伸。對于目前來說，我國煤炭行業并購的方式基本是一種橫向的類型，即大型企業去并購其他中小型企業，在這種并購方式中，大型企業將能夠較為順利的對人才、技術等進行投入，并以此降低了并購工作所存在的經營以及財務風險；其次，應當對目標企業所具有的經營、財務以及安全等情況進行全面的分析。對于并購企業來說，其通常都是在戰略發展的角度開展并購工作。而在這個過程中，就需要企業能夠對目標企業所具有的潛力進行全面的評估，看其是否對企業自身的未來發展具有價值。同時，也需要通過先進并購定價模型的應用對目標企業的價值進行全面的分析，并以此幫助我們對最終的并購價格進行更為合理的制定。
2.3支付問題防范措施
對于支付問題，我們需要從以下幾個方面入手：首先，要對企業自身的情況進行慎重的考慮，避免因為資金處理方式的不合理而使企業在支付并購資金之后出現資金流動的不足甚至資金鏈斷裂的情況；其次，資金的支付時間也需要我們能夠引起重視。這就需要企業能嚴密監控資產的負債表與現金的流量表，對債務期限與對應現金流進行認真的分析，確保資金時間與資金數量的對等；最后，在支付方式方面，應當將現金支出盡可能的減少，并以此降低資金流可能存在的風險。當前，煤炭行業并購在大部分情況下是根據宏觀經濟的調控政策需要而展開的，這樣的大背景下，并購方的企業可借助政府機構采取多樣化的方式對并購資金進行支付，將現金支付的概率降低，以減少資金流動產生的風險。
3結束語
【關鍵詞】 財務風險；資金流；內部控制；體系
一、風險導向下資金流內部控制的內涵
（一）資金流的概念界定
資金流（fund flow）有別于資金的概念。從營銷的角度來看，資金流是企業與供應商、零售商、消費者之間隨著商品、實物及所有權轉移過程中發生的資金往來的流程。舉例來說，企業從供應商那里購買原材料，需要支付貨款給供應商，從而形成資金流出；從物流的角度，資金流是指企業在銷售完商品后，客戶確認商品購買后將資金支付給企業或者企業形成應收賬款的過程；從信息流的角度來看，建立在信息技術基礎上的網絡交易資金流包含了交易環節以及支付結算環節兩大部分，資金流的狀態轉換意味著商品所有權或者使用權交易過程的發生。
本文認為資金流應從供應鏈與價值鏈的角度來進行定位，一方面市場經濟的不斷發展以及信息技術的應用和功能的不斷完善，使企業的各個構成要素都處于不斷的能量交換之中，資金流成為連接企業內部各個構成要素以及實現企業對外進行交易等各項活動的關鍵因素；另一方面資金流事實上是企業在經營過程中，在一系列的生產交易活動中所產生的資金的動態表現，企業的很多活動都會以價值的形式出現，例如企業工資的發放、企業對外銷售產品，這些都可以看作是企業資金的流動。因此從這兩方面來看，資金流包含了豐富的內容，不但包括了一般意義上的貨幣資金、銀行存款、現金等，還包含了企業經營、交易過程中所產生的靜態形式的資產（如應收賬款、預支付款）以及動態形式的資產（大多由正在進行交易的項目活動產生）等。結合以上論述，本文認為資金流是企業供應鏈中的劑，是企業進行價值分解和價值創造的重要支撐和表現形式。
（二）資金流內部控制的內涵拓展
資金流內部控制不但包括了靜態形式資金的控制，還包括了動態形式資金的控制，資金流內部控制是一個動態結合的概念。資金流運動的最終目標是產生更高的價值，但是這一切要以資金流的平穩運行為基礎，即以不產生風險或盡量不產生風險為基礎。資金流在運行過程中，會產生諸如籌措風險、投放風險、配置風險、流動性風險等，而這些大多是由于財務結算、財務信息共享以及資金管理無法在一個完全暢通的平臺下運行而產生錯誤的財務決策造成的，因此企業通過一系列制度安排和程序設計建立一種風險防范機制，從而形成了關于資金流內部控制的內容。
隨著內部控制理論的發展，風險導向的內部控制理論成為目前內部控制理論研究的重點。從風險的角度來看，資金流內部控制不但要提升資金在運動中更快地進行形式的轉化，從而保證資金的流動性和彈性，并且必須以財務風險有效規避為前提。資金流內部控制的一個重要目標就是要保證資金流的通暢性、安全性、平穩性以及增值性，如果這些目標不能實現就會帶來財務風險，使企業陷入財務困境。因此從這個角度來看，資金流內部控制不但是關于資金方面的控制，更是一個防范企業財務風險發生的免疫系統。結合風險管理理論，資金流內部控制可以定義為：以保證企業資金流的通暢性、安全性、平穩性為基礎，實現企業財務風險規避的子控制系統。
二、資金流內部控制與財務風險控制的關系分析
（一）財務風險是資金流運動的結果
財務風險的發生與資金流運動的平穩性具有內在的聯系，財務風險包含了資金籌措風險、投資風險、經營性財務風險以及流動性財務風險。財務風險的發生是資金流運動過程中一個典型表現。企業在面臨內外部復雜環境時，常常由于信息無法共享、交流不暢而產生不合理的財務決策，從而導致財務風險的出現，因此從這個角度來看財務風險的發生大多是由于資金流沒有合理科學的財務決策作為保障，導致資金流不能夠合理流動，從而發生資金風險，進一步導致財務風險的發生。
（二）資金流內部控制是財務風險控制的重要影響因素
從狹義的角度來看，財務風險則是與資金有關的企業內外部交易活動中資金的使用、配置與管理產生的，其典型的特點是資金的流動性不足，陷入財務困境或財務危機當中。資金流內部控制一系列制度安排以及內容的建立和完善，使有關資金籌措、投資以及經營性財務信息實現共享，構建了交流通暢，決策科學的信息平臺，極大地提高了資金配置的效率，應保證企業資金流的平穩運動，降低財務風險的發生。
（三）資金流內部控制可以提升財務風險的控制效果
首先，加強資金流內部控制有助于防范資金籌措風險。籌措風險又稱為舉債風險，是財務風險比較常見的一種形式。籌資風險主要表現為在借債或者融資過程中由于資金使用和配置不當，導致企業無法償還到期的債務。加強資金流內部控制可以通過嚴格控制資金的使用、分配與配置，從而提高資金的使用效率和質量，使企業保持一個合理的資本結構，防范籌措風險。
其次，加強資金流內部控制可以防范投資風險。投資風險指企業投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。企業對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。無論是直接投資還是證券投資，企業投資風險的控制對于企業未來的經營與發展都具有重要影響。加強資金流內部控制可以減少由于盲目投資而帶來的資金損失與風險。通過全面的資金預算與管理，加強對投資項目資金使用情況的監督和考核，可以降低投資風險，增強投資收益。
再次，加強資金流內部控制可以降低企業經營性財務風險的發生。經營性風險是企業在生產經營過程中，在供、產、銷等幾個環節由于一些不確定性因素的影響而導致的企業資金流運動的不平穩或者滯后所帶來的風險。在這幾個環節如果處理不當會導致一些損失或者價值變動。經營風險又稱為營業性風險，主要包括采購風險、生產風險、存貨以及應收賬款變現風險等。資金流內部控制的一個主要目標就是要提高資金流運動的效率和質量，減少由于資金流動環節而帶來的風險。例如原材料采購時，信用條件與付款方式的變動容易導致實際付款與平均付款的偏離，如果不進行資金流方面的控制，就可能由于提前或延后付款而帶來一定的資金損失。應收賬款變現同樣如此，如何降低應收賬款的管理成本，加強賒銷政策的執行與實施，都涉及到資金流內部控制的內容，這些可降低企業經營性財務風險的發生概率。
最后，加強資金流內部控制可以降低企業流動性財務風險。流動性財務風險是導致企業出現流動性不足，從而陷入財務困境的重要影響因素。流動性不足往往是由于存貨、應收賬款或者現金流管理不當造成的。因此流動性財務風險一般是指企業資金不能正常進行轉移來履行企業債務或付現的責任。流動性財務風險包括變現力風險和償付能力風險兩個方面。資金流內部控制就是要嚴格規定資金流在運行中的各個形態，保持合理的資本形式，從而減少由于企業資金不正常、不合理的流動而帶來的變現力風險與償付風險。在流動性財務風險控制過程中，應收賬款與現金流量的管理是重點關注的對象。
三、資金流內部控制體系的構建
（一）資金流內部控制是財務風險控制的子系統
資金流內部控制的目標應從實現資金的保值與增值中實現進一步的拓展。資金流內部控制無論是資金的保值還是增值，其實都是為了穩定企業的財務狀況，規避財務風險的發生。現代市場經濟條件下，企業之間的競爭日趨激烈，資金流內部控制對于企業整體的可持續性發展具有重要的作用，因此應將資金流內部控制視為企業財務風險的子系統，通過一系列制度安排和科學設計來完成財務風險控制的目標。資金流運動貫穿于企業的各個方面，任何環節出了問題，都會導致財務風險的發生，從而影響企業的經營和發展。
（二）優化資金流管理與控制的模式
資金流管理與控制是資金流內部控制的重要內容，資金流內部控制的內容與資金流管理模式息息相關，資金流管理的模式從某種程度上決定了資金流內部控制的內容。雖然關于資金流內部控制的內容有些是固有的制度安排，但是資金流內部控制的內容必須與資金流管理的模式相匹配，尤其是隨著企業規模的不斷發展、信息技術的發展，以網絡技術為平臺進行資金流管理與控制模式的優化，成為一種趨勢。為了取得規模經濟效益，目前很多企業都在嘗試進行資金管理模式的創新。資金管理與控制模式的優化，將是資金流內部控制的重要內容，通過改變過去資金流管理的不當形式，本身就意味著資金流內部控制的改進和創新。
（三）建立全面預算管理機制
全面預算管理主要是通過價值分解的形式來進行的，其中財務預算是全面預算管理的重要內容，而資金的特性決定了財務預算的內容和方向。資金存在的形態分為有形和無形兩種狀態。貨幣資產與變現性很強的非貨幣資產都是資金的表現形式。資金的流動性比較強，可以自由地進行聚合與分割。資金在配置的范圍與形式、重組的狀態以及轉移上都很少受到空間和時間的限制，這些都為全面預算管理提供了客觀的支持。全面預算管理對于防范資金使用風險具有重要的作用，通過建立資金的全面預算管理，可以做到每個部門、每個環節、每一個崗位資金使用的控制；通過編制科學合理的資金使用計劃，做到強化資金管理的事前預測、事中控制和監督、事后分析與考核。通過推行全面預算管理，不但可以提高企業集團的資金整體使用水平，更可以有效預防財務風險的發生。
（四）優化信息資金流平臺，建立資金流管理決策支持系統
網絡信息技術使關于資金流的信息處理融入到了網絡信息平臺之中，使資金流內部控制制度的執行效率和監督控制常態化與動態化，并且將資金流內部控制嵌入到了企業每個部門和單位，拓展到了企業的每個角落。資金流管理決策支持系統平臺的內容主要包括：一是資金使用情況監控：及時反映整個企業的資金動態情況，實現資金使用與配置監控功能；二是資金存量分析：對全部結算資金余額的變化規律進行分析，對資金的使用提供有效根據；三是資金流量分析：對結算資金流量的內部與外部比率進行分析，對資金的使用和企業績效評價提供有效依據；四是資金流向分析：對結算資金流量的流入與流出分類，按結算單位、按付款單位、按預算項目類型進行分析，為企業集團的上下級關系分析提供可靠依據；五是預算執行情況分析：將實際結算資金量與預算指標進行對比分析，為預算管理提供分析數據。通過建立資金流管理的信息平臺以及決策支持系統，不但可以減少由于資金管理制度實施帶來的風險，更可以加強財務風險預警功能，從而優化資金管理功能，更好地規避財務風險。
結束語
資金流內部控制是財務風險控制的重要組成部分，是財務風險控制的子系統。隨著企業內外部環境的不斷變化，財務風險作為企業在日常經營過程中需要面對的主要風險，必須給予應有的重視。通過資金流內部控制，可以保證企業資金流的通暢性、安全性以及增值性，從而可以有效減少財務風險的發生。總體來看，資金流內部控制作為一個財務風險控制的子系統，將在企業財務風險規避方面發揮重要的作用。因此以風險為導向建立適合企業自身情況的資金流內部控制體系是擺在我們面前的重要課題。
【參考文獻】
［1］ 李玉環.內部控制中的信息與溝通［J］.會計之友，2008（12，上）.
一、物流金融的含義
物流金融是物流在運營的過程中，不斷開發并應用各種金融產品，通過金融市場和金融機構，進行的一項使物流能夠增值的融資和結算的服務。作為一項新興的業務，它涉及范圍較廣，主體是銀行、第三方物流企業和融資企業。
廣義的物流金融指在供應鏈過程中開發和應用金融產品， 解決物流領域內的各種貨幣資金問題。狹義的物流金融指為物流領域提供融資、結算及保險服務的金融業務。前兩類業務主要是由銀行提供， 后一類業務則由保險公司提供。
這種新型業務屬于金融衍生工具的一種，它摒棄了傳統的抵押貸款或質押融資，不再是傳統貸款方式中銀行和申請貸款的企業之間的債權關系，而是在其發展過程中，隨著物流業的不斷擴展，越來越倚重它的管理和服務，因此形成了現有的銀行、物流企業和貸款企業三者間密不可分的合作關系。
二、物流金融的主要形式
（一）墊付貸款業務
即貨物運輸過程中，貨權的主要責任人是銀行，銀行根據當時的市場情況按貨物價值的一定比例提供融資，當貸款企業向銀行償還貸款后，銀行向第三方物流企業發出指示，將貨權歸還給貸款企業。
（二）倉單質押業務
通融倉為金融機構提供可靠的質物監管，并幫助質押貸款的雙方提供質物價值評估、拍賣等問題。在實際操作過程中，貨主一次或多次向銀行還貸，銀行根據還貸情況提供提貨單給貨主，通融倉根據銀行的指令交貨給貨主。
（三）保兌倉單業務
制造商、經銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署合作協議，經銷商根據與制造商簽定的合同向銀行交納一定比率保證金，申請開立銀行承兌匯票，專項用于向制造商支付貨款，第三方物流供應商提供承兌擔保，經銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保。銀行給制造商開出承兌匯票后，制造商交貨給保兌倉，即轉為倉單質押。
三、物流金融的特征
隨著我國一系列宏觀調控措施的實施，企業的融資環境也發生了很大的變化，隨之影響的是相關產業中產、供、銷環節的資金流動情況，造成了企業的資金困難。如何在新形勢下解決企業的融資問題，推動企業的快速發展已成為熱點問題。
（一）服務性
物流金融服務在國際上都極具前景。在世界最大的船運公司馬士基和世界最大的快遞物流公司UPS中，第一位的利潤來源均為物流金融服務。由于提供多方的金融，得以吸引更多的客戶，從而為公司在物流金融活動中創造出可觀的利潤。此外，物流金融的服務性還充分發揮了銀行的服務性職能，它以融資企業擁有的動產作為擔保，向貸方企業出質，質物交由物流公司進行保管，以獲得貸款，這一系列過程可由銀行幫助完成。
（二）增值性
隨著經濟全球化的發展，物流在市場中的價值遞增。物流從初始的常規物流傳遞階段，向具有高附加值的現代物流服務的階段發展，物流和金融的結合會給雙方帶來雙贏。
（三）市場性
市場作為提供資金流動和資源配置的場所，依靠價格信號，引領資源在不同部門間流動。金融市場屬要素類市場專門提供資本。企業在這個市場上實現借貸資金的集中和分配，完成金融資源的配置過程。物流企業通過金融市場對金融資產的交易，最終實現社會實物資源的配置。
（四）時代導向性
由于服務費的高漲，產品的制造成本不足總成本的十分之一時，物流的成本已經占據了總成本的30%～50%。隨著互聯網的普及，人們逐漸以網上購物取代商場購物。面對這一變革，企業可通過物流實現信息化和遠程化服務。
（五）效率性
全球經濟一體化的產生消除了國家的經濟邊界，跨國公司等能在全球范圍內配置資源，從而省略了很多環節，最終實現效率的提高，資源的優勢得到了更好的發揮。產品的出廠需經過裝卸、搬運、運輸、儲存等步驟，直到消費者手中物流所產生的的費用占據總價格的一半以上，而其占用的時間占據整個生產過程的90%。同時，經銷商在商品運輸和庫存占壓過程中的資金也無法迅速收回，大大影響了企業生產銷售的運轉效率。
（六）廣泛性
物流金融的廣泛性具體體現在：第一，服務區域的廣泛性，既可以在金融服務所設機構地區，也可以超出該地區開展業務；第二，所涉及的物流品種具有廣泛性；第三，物流金融服務客戶對象具有廣泛性，既可以是制造業，也可以是流通業，既可以是國有企業，也可以是民營企業和股份制企業。
四、物流金融的作用
物流金融是物流企業在物流業務過程中利用貸款、承兌匯票等多種信用工具為生產商及其下游經銷商、上游供應商和最終客戶提供融資、結算、資金匯劃、信息查詢等的金融產品和服務，使資金流在整個供應鏈中快速有效運轉。
（一）物流金融能夠有效降低金融風險，并且成為拓寬金融服務領域的重要渠道
在實際融資活動中，作為金融機構的銀行為了控制風險，需要了解質押物的規格、型號、質量等信息，還要察看權力憑證原件，辨別真偽，這些工作已超出金融機構的業務范圍。由于第三方物流企業在融資活動中處于特殊的地位，相對于金融機構，它更加能夠充分地了解融資企業各方面的信息，掌握庫存的變動情況，為金融機構的質押貸款業務提供庫存商品充分的信息和可靠的物資監管，降低由于信息的不對稱所帶來的風險，促使金融機構擴大貸款規模，使銀行增加對中小企業發放頻度高、數額小的貸款這種情況的可能性，協助金融機構處置部分不良資產，提供質押物價值的評估服務。物流金融業務為金融產品提供了銷售的平臺，如倉單質押、融通倉、保兌倉等業務。
（二）物流金融的發展還為銀行完善現代結算支付工具，提高中間業務收入創造機會
（三）物流金融有助于中小企業的融資，并降低資金需求方的融資成本
金融機構常常因難以充分掌握并監控融資企業的質押貨物的具體情況，為規避風險，而放棄對其放款；融資企業則由于信用體系不健全，是產生信用風險的主要因素，因此融資存在很大的困難；而物流金融中的物流企業參與之后，在其中就起到了中介的作用，為融資企業解決融資難問題。
（四）物流金融作為第三方物流開展的增值服務，成為其新的利潤增長點
關鍵詞：財務戰略；內容；環境因素；規劃；制定與實施
中圖分類號：F230 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）010-00-01
引言
近年以來，由于經營環境的巨大變化，實行有效的戰略管理已成為現代企業繁榮發展的首要問題。戰略管理思想作為一種新的管理平臺，已經逐步滲透到營銷、生產和人力資源管理等各個職能領域。然而，由于目前的財務管理理論并沒有把企業戰略作為一項關鍵性的或決定性的因素給予正式的和明確的考慮，結果導致目前的財務管理理論和方法不能完全適應戰略管理時代的要求。
一、財務戰略的內容
財務戰略，是指為謀求企業資金均衡有效的流動和實現企業整體戰略，為增強企業財務競爭優勢，在分析企業內外環境因素對資金流動影響的基礎上，對企業資金流動進行全局性、長期性與創造性的謀劃，并確保其執行的過程。其內容包括籌資財務戰略、投資財務戰略、營運資本管理財務戰略和股利分配財務戰略四個方面，其中營運資本財務戰略多體現為日常的財務管理活動，其戰略性偏弱，而籌資、投資和股利分配則以其活動少、資金量大等特點擁有較強的戰略性，是財務戰略的重點內容，現代企業財務管理的核心內容主要包括籌資、投資及收益分配。
二、內外部環境對財務戰略內容的影響
（一）外部環境分析
財務戰略外部環境可以劃分為兩類：一類是對財務戰略的制定和執行有直接或重大影響的關鍵環境因素，主要指各種經濟環境因素；一類是對財務戰略的制定和實施產生間接或微弱影響的次要環境因素，如政治法律環境、科技環境和社會文化環境等。
（二）內部環境分析
從外部環境分析可以得出特定產業的平均盈利能力，但企業能否盈利還取決于其自身因素。財務戰略的內部環境分析主要是為了評估企業的資源和戰略價值，發現優勢和劣勢并分析其成因，以確定競爭優勢，充分挖掘潛力。波特的價值鏈理論將企業內的價值活動分為基本活動（primary） 和支持活動（support） 兩大類，從而指出了企業價值活動對利潤的影響和貢獻，這種方法對認識企業的內部環境有著重要作用。
三、財務戰略必須適應內外環境的變化
企業總體財務戰略思想必須著眼于企業未來長期穩定的發展，具有防范未來風險的意識。財務戰略選擇必須考慮經濟周期波動情況、企業發展階段和企業經濟增長方式，并及時進行調整，以保持其旺盛的生命力。這就要求財務戰略的選擇必須與經濟周期相適應、與企業發展階段相適應、與企業經濟增長方式相適應，并且從以下兩個方面進行調整。
一是調整企業財務投資戰略，加大基礎項目的投資力度。企業經濟真正的長期增長要求提高資源配置能力和效率，而資源配置能力和效率的提高取決于基礎項目的發展。雖然基礎項目在短期內難以帶來較大的財務利益，但它為長期經濟的發展提供了重要的基礎。所以，企業在財務投資的規模和方向上，要實現基礎項目相對于經濟增長的超前發展。
二是加大財務制度創新力度。通過建立與現代企業制度相適應的現代企業財務制度，既可以對追求短期數量增長的沖動形成約束，又可以強化集約經營與技術創新的行為取向；通過明晰產權，從企業內部抑制掠奪性經營的沖動。
四、財務戰略規劃
企業的每一步發展都離不開利潤、現金流的支持，業務的拓展與市場的推廣也必須依托財務戰略與財務統籌，從而企業必須制定一整套完整的財務戰略規劃。與財務活動內容相對應的財務戰略規劃應該包括投資財務規劃、融資財務規劃、企業研究與開發財務規劃、股利政策財務規劃等內容。這些規劃內容既可以對企業日常財務活動產生指導意義，又可以支持企業的產品戰略、產業戰略和市場戰略等。戰略規劃是對戰略的細化與落實，因此應該是一套完整的戰略規劃，包含從規劃目標、項目及背景分析、資金需求分析、資金投放安排、執行團隊安排等操作安排。
五、財務戰略的制定與實施
財務戰略的制訂與實施就是依據企業整體戰略的要求，按照一定的程序，通過對財務環境及財務能力的分析，編制財務戰略方案，并組織實施與控制。
（一）財務戰略的制訂程序
制定財務戰略首先要對財務戰略環境進行分析，即要收集各環境的信息及其變化過程與規律，分析預測環境的未來狀況及其對資金流動所產生的重大影響，如影響的性質、程度、時間等；其次要分析企業自身的財務能力，并結合企業整體戰略的要求，編制、設計具體財務戰略方案；最后通過對各戰略方案的評價，選出滿意的方案。
（二）財務戰略的實施與控制
財務戰略的實施與控制也就是努力遵照前面所述的各戰略原則，以此為指導思想，評價各分期目標實現情況，進行有效地控制。制訂與實施前，除了考慮財務戰略要求，還得關注組織情況，即建立健全有效的戰略實施的組織體系，動員全體職工參加，這是確保戰略目標得以實現的組織保證；同時明確不同戰略階段的控制標準，將一些戰略原則予以具體化。在進行具體的戰略控制時，要遵循以下原則：優先原則。對財務戰略中重大問題優先安排，重點解決；自控原則。戰略實施的控制要以責任單位與人員自我控制為主，這有利于發揮其主動性與創造性；靈活性原則。盡量采用經濟有效的方法迅速解決實施中出現的問題；適時適度原則。要善于分析問題，及時反饋信息，及時發現并解決問題。實施過程中努力確保各項工作同步進行，進度差別不大，從而利于內部協調。
此外，財務戰略實施完畢后，應對其實施進行評價，這是回頭分析企業的預測、決策能力的很好途徑，同時也為以后發展積累管理經驗，吸取教訓，為下一步財務戰略管理奠定基礎。
關鍵詞:旅游人口 社會文化 預防措施
旅游人口在構建和諧旅游目的地中的社會文化作用
旅游人口是指購買旅游產品并具有流動性質的消費人口,是旅游業發展的三大要素之一(另兩個要素為吸引物和媒介)。旅游人口是旅游系統中的重要組成部分,其特點與發展趨勢對旅游業的發展具有舉足輕重的作用。中國旅游人口就是指購買中國旅游產品的消費人口,或者說是以中國為旅游目的地的旅游者,按照其來源地可分為國際旅游人口和國內旅游人口。研究旅游人口是為了揭示旅游人口內在運行機制,為旅游企業發展和旅游行業的發展提供市場決策依據。一般而言,旅游人口對目的地社會文化的重要作用表現在以下幾方面:
有利于發展旅游物流、資金流和信息流。以往旅游人口的流動總是比較單一,認為其僅僅是一種人員流動,其實,旅游人口流還涵蓋旅游物流、旅游資金流和旅游信息流,是一個復雜的系統。旅游物流是指由于旅游活動的開展,在旅游客源地和目的地之間產生的物質流動。旅客出游,要隨身攜帶物品;返回時,一般會買回大量紀念品和土特產品,這些都是旅游物流。我國近幾年國際旅游創匯中,大約有20%來源于旅游產品銷售,在旅游產品發達地區,該值則可增加一倍。因此,加強旅游物流的開發研究十分必要。旅游資金流是指伴隨著旅游活動產生的資金流動,它除了包括旅游者的消費支出外,還包括旅游活動中的招商引資、吸引外資進入。旅游信息流是指與旅游活動有關的并伴隨旅游活動而產生的信息傳遞及交流。現在人類已進入信息時代,新信息技術的應用必將使旅游業發生更深刻的變化。從區域經濟發展的角度而言,伴隨著旅游活動產生的信息流具有更深遠的意義,它是旅游目的地與客源地之間開展合作的向導。
有助于提高民族素質并培養愛國主義情感。旅游目的地的居民無論是聽到外國游客對其國家和民族的稱贊,還是在國內旅游中目睹祖國的壯麗河山、歷史古跡和國家建設新貌,都會啟迪、激發和增加民族自豪感,增強對祖國的熱愛。我國歷史悠久,古今文明享譽中外,社會主義建設蒸蒸日上,國際地位不斷提高,對這些國情的發展變化,人們除了可以通過新聞媒體和出版物得到了解之外,如果能通過旅游目睹和親身體驗,就更能開闊眼界,增長知識和才干,陶冶情操,增強愛國主義精神。
有利于促進民族文化的保護和發展。民族文化是一個國家和民族的寶貴資源,隨著旅游活動的開展,為適應游客的需要,一些幾乎被人們遺忘的傳統風俗和文化活動得到了恢復利用、延續和發展;傳統的民間藝術得到重視和開發;瀕臨毀滅的歷史文物得到修復和維護;一些不復存在的古跡得到復制。
促進旅游目的地社會文化的現代化。首先,旅游人口能促進目的地社會文化在物質層面上的現代化。為了適應旅游業發展的需要,吸引游客前來游覽觀光,接待地會不斷改進自己的物質條件,新的文化設施會有所增加,文化環境不斷優化。其次,旅游能促進目的地科學技術水平的提高。旅游發展過程中,不斷對目的地科學技術提出新的要求,要求與旅游有關的交通運輸工具、通訊工具以及旅游服務設施和設備等更加快速、便利、舒適和安全。再次,在旅游活動的影響下,目的地的社會行為方式、價值觀念會發生演變,這種演變在總體上會更趨向開放,更趨向國際化和現代化。
有利于推動科學技術的交流與發展。旅游人口對目的地科學技術的推動作用主要表現在兩個方面:在游客中不乏各行業的專家、學者,他們在出訪目的地時,往往要求參觀目的地有關單位和設施,并同相關單位的人員進行交流,這樣一來旅游目的地也可從中增加對有關科技領域的了解,還能獲得重要信息、技術和管理經驗;為適應游客需求,目的地的旅游發展也常常對科學技術提出新的要求,要求相關領域的先進技術應用于旅游設施和設備的改造和建設之中。例如飯店電腦預訂和管理系統自動化、磁懸浮列車等。
旅游人口可能引發的社會文化問題及其原因
(一)旅游人口將可能引發社會文化問題
不良游客的“示范效應”。在旅游過程中,游客會不自覺地將其思想意識、價值觀念、生活習俗與生活方式帶到旅游接待地,對當地居民,特別是旅游從業人員會產生長期的潛移默化的影響。游客某些不良的價值觀和生活方式會對當地人產生“示范效應”,會影響旅游目的地社會治安,危及當地社會穩定。
干擾居民生活,誘發主客矛盾。大量游客的到來,若處理不好,有可能誘發旅游接待地居民同游客之間的矛盾。主要表現在:在旅游目的地接待客量有限的情況下,大量游客的涌入,會造成交通堵塞、景區擁擠、公用設施緊張,干擾當地居民的正常生活,引起居民對游客的不滿和抱怨;在目的地物資供應能力有限的情況下,各種物資優先供應外來游客,使當地居民的供應數量減少或質量降低,給當地居民帶來不便,招致居民的不滿;某些游客的傲慢自大和對當地居民的不尊重會激發當地居民的怨恨和憤怒,從而引發主客之間的關系緊張。
接待地固有文化被不正當地商品化、庸俗化。隨著旅游的發展,為迎合游客的需要,傳統文化常常被商品化,隨時被搬上“舞臺”,向游客演示,并對其在程序、形式和內容上進行壓縮刪改,使其失去了民族傳統的價值和意義。一些代表地方特色的東西被任意改頭換面或大肆仿造,似乎其存在的基礎不再是當地的社會生活,而是旅游者的需求;受旅游活動的影響,接待地的宗教文化也極易失去其本來的神圣性和象征意義。所有這一切,不是使旅游者全面有效地接觸和發現接待地活生生的文化,而是接受了一種經過“包裝”的“偽文化”,而且接待地固有的文化也會因此而逐漸失去特色。
接待地歷史文化遺產遭受不同程度的人為破壞。游客對接待地歷史文化遺產的損害,一類是由于游客們不檢點的行為造成的,另一類則是旅游發展的必然結果。現實中有很多這樣的現象:一些旅游者每到一處,常常為了滿足某些幼稚的私欲而有意無意地毀壞他們不辭辛苦,甚至千里迢迢地特地去觀賞的“寶物”,例如我國甘肅境內的陽關古堡屢遭踐踏。我國萬里長城、北京故宮等著名人文旅游景點也有類似問題存在。除了來自旅游者直接或間接的破壞之外,接待地的歷史文化遺產還有可能因開發和保護不當,造成“建設性破壞”。因規劃不當、管理不力或者片面追求短期經濟效益,一些古都、古城的歷史風貌被削弱,一些古建筑被毀壞或被改造得面目全非。
對醫院的債務償還能力、資產質量及資產運營效率等作出分析，這需要醫院對財務報表中所涉及流動比率、速動比率、藥品周轉率、應收醫療款周轉率、資產負債率等加以分析，具體要做到：
流動比率計算公式為：流動比率=流動資產合計/流動負債合計×100%，其中流動資產合計數與流動負債合計數的比值成為醫院償還短期債務能力大小的最好表現，此兩項科目應主要考慮藥品和應收醫療款的周轉速度，在流動資產中，“藥品”是對藥品賬面金額的反映，其價格隨著市場供求的變化該發生變動，則流動比率也會發生相應的變化，在以流動比率進行醫院經營狀況分析時，應通過與其他醫院或者整個醫療行業的平均水平加以比較分析，并且此項指標的標準比率被認為是200%。
速動比率計算公式為：速動比率=（流動資產合計-藥品-庫存物資-在加工材料）/流動負債合計×100%，該指標更好地體現出醫院償還短期債務能力的高低。由于流動資產中所包含的藥品、甲供材料、庫存物資等因素的變現速度較慢，則相應的資金流動周期相對增長，這使得醫院通常會將流動資產中那些變現能力相對弱些的資產加以扣除，以更加謹慎地堆醫院短期償債能力進行反映。速動比率的高低，不與資金利用效率成正比，有時該指標過高，反而表示出資金利用效率較低。
此外，藥品周轉率、應收醫療款周轉率、資產負債率的計算公式分別為：藥品周轉率=藥品銷售成本/［（期初藥品+期末藥品）/2］，應收醫療款周轉率=（藥品收入+醫療收入）/［（期初應收醫療款凈值+期末應收醫療款凈值）/2］，資產負債率=（負債總額/資產總額）×100%。其中，藥品周轉率衡量著藥品周轉速度，體現出醫院對藥品的管理水平；應收醫療款周轉率與資金周轉率成正比，只有在應收醫療款周轉率很高的情況下，醫院資金才能較為正常的周轉并具有較高的償債能力；資產負債率則是對醫院資產、債務及凈資產關系比率的反映，該項指標越大，醫院所面對的財務風險便越大，進而影響到醫院的效益和正常運轉。
二、醫院資產的盈利能力、盈利構成的分析
醫院在分析資產盈利能力和盈利構成過程中，應從醫藥收入凈利率、醫療收入成本率及藥品收入成本率和資產凈利率等因素入手，具體在于：
上述三大指標的計算公式分別為：醫藥收入凈利率=收支結余/（醫療收入+藥品收入）×100%，醫療（藥品）收入成本率=醫療（藥品）支出/醫療（藥品）收入×100%，資產凈利率=收支結余/［（期初資產總額+期末資產總額）/2］×100%。其中醫藥收入凈利率是對醫院經營過程中每一元醫藥收入所帶來凈收益多少的最佳反映，在控制醫療及藥品成本的基礎上，醫院收入才會穩步增加，從而保持醫藥收入凈利率的不變或者提升，若要對醫療及藥品之于醫院收支結余的貢獻進行單項考核，則還可以把醫藥收入凈利率拆分為醫療收入凈利率與藥品收入凈利率此兩分項指標；醫療收入成本率及藥品收入成本率是對醫院醫療支出及藥品支出之于醫療收支結余以及藥品收支結余所產生影響的相應考核，在考核過程中，醫院應充分考慮收支結余的絕對數量及質量；資產凈利率通過比較醫院在某一時期內的收支結余和總資產，對醫院資產綜合利用效果加以表征，該指標與資產利用率成正比，并較好地表現出醫院增收節支的效果，并且在計算過程中，醫院須對資產負債表中各項資產的減值準備進行充分考量。
三、醫院經營活動、投資活動及籌資活動現金流量的分析
現金在現代經濟活動中日益表現出越來越重要的影響和意義。在分析現金收支結構的前提下，醫院方可對收支結余的含金量和醫院償債能力作出更好地預測，這就要求醫院財務工作者應從現金收支狀況出發，更加注重現金流量表的編制和分析。具體來講，醫院應對收支結余含金量、現金比率、現金結構、收入現金等因素進行分析，其相應的計算公式分別為：營運指數=日常業務產生的現金凈流量/（醫藥收支差額+非付現費用），現金比率=現金余額/流動負債×100%，經營活動現金收入（投資活動現金收入、籌資活動現金收入）/全部現金收入×100%，收入現金比=醫療、藥品收入取得的現金/醫療、藥品收入總額×100%。
編制現金流量表時，列報經營活動現金流量的方法有兩種，一是直接法，一是間接法。
采用直接法編報的現金流量表，便于分析醫院經營活動產生的現金流量的來源和用途，預測醫院現金流量的未來前景；采用間接法編報現金流量表，便于將凈利潤與經營活動產生的現金流量凈額進行比較，了解凈利潤與經營活動產生的現金流量差異的原因，從現金流量的角度分析凈利潤的質量。所以，我國醫院會計準則規定醫院應當采用直接法編報現金流量表，同時要求在附注中提供以凈利潤為基礎調節到經營活動現金流量的信息。
根據現金的流入、流出結構進行現金流量結構分析，進一步揭示經營活動、投資活動、籌資活動的現金在全部現金中的比重及現金的流向是否正常。而通過現金流量表，則可清楚地了解到其投資活動的現金投入與收益狀況，得出其產出效果。當醫院一定時期內現金流入大于流出時，結果是資金閑置，利用率低下，也就無法創造大的價值，可將多余的沉淀現金及時償還借款或進行資金運作；而當現金流入小于現金流出時將會導致建設項目、醫院經營無法正常運轉，醫院就應積極開源節流，籌措資金，保持現金合理的流量、流向。
參考文獻：
