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緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇理財金融知識，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
【關(guān)鍵詞】高中生 金融理財 方法
一、引言
隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，金融在現(xiàn)代社會發(fā)展中具有重要的地位。我們高中生作為社會主義的接班人該如何學(xué)習(xí)投資理財，要從哪入手，需要注意什么呢？然而我國的金融教育非常少，大部分高中生都缺乏基本的金融概念和理財意識，因此造成了許多高中生沒有形成正確的消費觀和價值觀，這些狀況對高中生之后的發(fā)展形成了一系列的阻礙，所以，高中生要學(xué)會基本的金融知識，學(xué)會理財十分重要。
二、高中生要學(xué)會理財?shù)脑?/p>
（一）節(jié)約用錢，讓自己不再處于“沒錢花”的尷尬處境
社會經(jīng)濟的發(fā)展給我們學(xué)習(xí)提供了很好的條件，父母也讓我們處于優(yōu)越的生活條件之下。現(xiàn)在不少的高中生每個月都手握著數(shù)額不菲的生活費，然后卻總喊著“錢不夠花”。究其原因，還是因為我們?nèi)鄙倮碡斢^念。學(xué)會理財可以讓我們學(xué)會如何分配自己的零花錢，不會讓我們總是處于“沒錢花”的狀態(tài)。要想學(xué)會節(jié)約用錢，做好預(yù)算是關(guān)鍵，父母每個月給我們的零花錢我們可以通過記賬的方式看下自己花了多少錢，哪些是必要的，哪些是意料之外的開支，哪些開支可以避免。然后第二個月的時候就可以做本月的開支預(yù)算了，并且嚴格按照預(yù)算來花錢，之后就會發(fā)現(xiàn)，不僅生活費夠用，還會有一些結(jié)余，可以存起來，然后就再也不會處于尷尬的“沒錢花”狀態(tài)。因此學(xué)會理財可以讓我們學(xué)會節(jié)約用錢，不會再讓自己亂花錢[1]。
（二）養(yǎng)成理財習(xí)慣，合理支配金錢
作為一名高中生，父母給我們的錢除了當(dāng)作生活費之外，我們還可以會用來學(xué)習(xí)，比如用來買學(xué)習(xí)教材之類的學(xué)習(xí)工具。當(dāng)然也會用來買吃穿之類的，還有用來娛樂。但是因為高中生的思維還不太健全，許多時候消費行為都是不理智的，花起錢來大手大腳，沒有節(jié)制。我們學(xué)習(xí)了金融理財知識之后可以讓我們樹立正確的消費觀念，會合理去支配金錢。說到合理支配金錢首先我們可以用賬本去記錄我們的消費情況，從而了解自己的消費情況。其次，明確價值觀，作為一名高中生，對金融理財方面的知識大都是沒有經(jīng)驗的，金融是一門復(fù)雜的課程，養(yǎng)成理財習(xí)慣，管理好自身的財富，合理的支配金錢，逐漸形成一種健康的生活消費方式。只有了解自身的每一時期的收入與花銷，并清楚地記錄好，這樣才能讓我們養(yǎng)成良好的消費習(xí)慣，并且合理的支配每份支出。
三、高中生學(xué)習(xí)金融理財知識的方法及途徑
（一）合理運用互聯(lián)網(wǎng)、書籍或視頻學(xué)習(xí)理財知識
在當(dāng)今這個信息發(fā)展的數(shù)字時代，想要學(xué)習(xí)金融理財知識是輕而易舉之事，并不局限于書本。而我們高中生的學(xué)習(xí)壓力比較繁重，可能無心再去學(xué)習(xí)與金融理財方面的知識，除非是特別感興趣的同學(xué)。但是據(jù)觀察，有百分之九十以上的高中生日常學(xué)習(xí)和生活都離不開手機和網(wǎng)絡(luò)，這就為高中生學(xué)習(xí)金融理財知識提供了必要充分的條件。手機電腦不僅僅是娛樂聊天的工具，更是學(xué)習(xí)的最佳途徑，高中生在用手機電腦看電視電影的時候應(yīng)多關(guān)注一些財經(jīng)類的新聞、講座等。也可利用微信推送的或者官方提供的有關(guān)金融財經(jīng)類的公眾號，時刻了解到金融界的最新資訊，另外平日里在刷微博或朋友圈，可以隨時且輕松地了解國家甚至全球的最新金融政策，掌握到一些有趣的財經(jīng)類短視頻或文章。但是在瀏覽網(wǎng)頁的時候，高中生往往會不自覺的瀏覽一些與其無關(guān)的信息，這時就需要書籍的強有力助攻。雖然財經(jīng)金融類的相關(guān)書籍專業(yè)性很強，牽涉許多專業(yè)性術(shù)語，往往晦澀難懂，讓人易生煩躁厭倦的情緒。但是作為一名高中生，無須了解和涉入專業(yè)性太強的財經(jīng)知識，也容易讓高中生失去學(xué)習(xí)財經(jīng)知識的熱情。但是可以適當(dāng)?shù)亻喿x一些雜志周刊，例如《經(jīng)濟觀擦報》等。先學(xué)習(xí)一些基礎(chǔ)的，再由淺入深，一步一個腳印，才能更好的掌握理財知識[2]。
（二）生活中自覺養(yǎng)成理財?shù)牧?xí)慣
要想將理財知識深入人心，就必須在生活中也養(yǎng)成理財?shù)暮昧?xí)慣。作為高中生，雖然個人資產(chǎn)并不是很多，大多都是依賴于父母給的生活費或零花錢。但是現(xiàn)在學(xué)會理財，重視理財，對于日后步入社會，走向工作崗位是具有極大幫助的。在日常生活中的消費中，我們可以利用各種形式理財，例如實時記錄財務(wù)情況，可以分周計算，也可按月記錄，做一個賬單表，把一些消費情況詳細記錄下來，或者整合成樹狀圖、餅圖、折線圖等，以便更直觀地觀察和分析近期的消費情況，幫助節(jié)省不必要的開支，切記記錄的消費數(shù)據(jù)一定要準確詳細，不然后期工作全都會紊亂。對于我們高中生而言，除了自覺遵守理財習(xí)慣，在做出消費舉動之前，應(yīng)先確定自己是否應(yīng)該值得為此商品付出資金，買回來是否真的用的上，意義何在，統(tǒng)籌兼顧，不可沖動行事。另外，在買一件東西的同時應(yīng)該考慮到自身實際的經(jīng)濟情況，如果自己的經(jīng)濟狀況與現(xiàn)實相違背，應(yīng)該考慮放棄，養(yǎng)成賒賬欠賬的習(xí)慣就很麻煩了，并且我們應(yīng)對自己平時的支出與支入情況清晰明了，對資金的流向了然于心，知道自己花在哪兒，又賺了多少。最后，我們應(yīng)建立一個正確的價值觀，對我們的資金做一個合理的規(guī)劃和預(yù)算，未雨I繆，必要時可做一些投資[3]。
（三）向他人學(xué)習(xí)如何理財
理財雖然看似簡單，但實則蘊含著很多學(xué)問，不可小覷。而生活處處皆學(xué)問，現(xiàn)實生活更能教會我們更多更印象深刻的道理。例如借鑒他人的理財方法和經(jīng)驗，會讓我們更深刻理解和學(xué)習(xí)理財知識。學(xué)校可以邀請各大銀行、理財專家到學(xué)校坐訪，進行理財知識的宣講，分享一些理財經(jīng)驗和方法，或者舉辦一些關(guān)于金融財政方面的知識競賽、答辯活動，這樣更能借他人之言，打造和制定適合自己的一套理財方案，從而完善和提高自身的理財能力，建立健康的理財之路。
四、結(jié)束語
綜上所述，學(xué)會金融理財可以讓我們妥善處理自己的存款。高中生是國家未來經(jīng)濟的建設(shè)者和接班人，對我國的經(jīng)濟發(fā)展有著舉足輕重的作用，因此作為一名高中生，我們要時刻明白自己肩膀上的重要使命，認真學(xué)好金融理財知識，為社會的經(jīng)濟發(fā)展奉獻出自己的一份力量。金融理財并不是一門簡單的知識，它需要不斷的學(xué)習(xí)。我們在學(xué)習(xí)金融理財知識的過程中肯定會碰到許許多多不同的困難，但是我們并不會因此就放棄，在學(xué)習(xí)的時候會去借鑒相關(guān)的書籍，結(jié)合自身的實際情況，向身邊的經(jīng)驗豐富的同學(xué)，或者師長，父母請教，從而增強我們的金融理財知識。
參考文獻
[1]鄧楚依.高中生學(xué)習(xí)金融理財知識的途徑探討[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2016（17）.
陳文
私人銀行家俱樂部山東地區(qū)負責(zé)人
從2007年開始，我組建了青島首個理財師俱樂部。從最初的理財師（AFP/CFP）到現(xiàn)在的私人銀行家（CPB），我的成長是伴隨著國內(nèi)理財市場的發(fā)展而同步進行的。我們一起面對國內(nèi)日新月異的理財市場，在深度的交流中提升業(yè)務(wù)技能，在實踐中為客戶提供最佳的服務(wù)方案。
彭少鵬
粵東道策啟行金融理財師俱樂部理事長
在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，金融產(chǎn)品銷售成了夕陽崗位，定位于純銷售的理財人員難有前途。一個馬云就可以把理財產(chǎn)品的收益率推高，把所有渠道銷售一網(wǎng)打盡，我們必須從服務(wù)方式做出改變，從家族財富管理入手，達到更高的層次。
屈立楷
臺灣理財促進會理事長，商允企管顧問上海有限公司高級培訓(xùn)師
CFP是獨立理財顧問，每位顧問都有自己的見解，對于CFP的整合，這是一個必須突破的難點。成立一家公司，一時的熱情沒法讓組織持久。公司要有長期明確的商業(yè)模式，并對市場的接受狀況進行詳細的檢驗；成立一個服務(wù)性非營利性組織，則要有明確的宗旨、服務(wù)對象及運作模式。
苗原
青島五月的風(fēng)理財師俱樂部負責(zé)人
雖然現(xiàn)在不做理財業(yè)務(wù)，但是正是因為做了對公，才能中立地擔(dān)負起理財師的職責(zé)。有很多機會和客戶公司高管接觸，總能善意、中立地打動客戶，幫到客戶，也算是盡了理財師的職責(zé)。最大的感悟在于用心對待每一個客戶，能中立地從客戶角度考慮問題才是獲得客戶信任的終極方法。
羅劍
重慶銀行貴陽分行零售銀行部主管
我們需要冷靜地運用各種手段和方法甄別收到的信息。不應(yīng)對媒體的報道結(jié)論不加辨別地采信。也應(yīng)把這個觀點傳導(dǎo)給客戶，用基本的邏輯，證實和判斷一則消息。如果理財師總是人云亦云，專業(yè)性將無所體現(xiàn)。君子愛財，取之有道。我們應(yīng)該引導(dǎo)客戶按照“道”的要求去賺錢，理財首先應(yīng)該理心。
陳彬偉
粵東道策啟行金融理財師俱樂部監(jiān)事長
金融行業(yè)有2條路可以走，一條是管理路線，另一條是專業(yè)路線。理財師更主要的是專業(yè)路線，只有不斷提升自身專業(yè)水平、跟上形勢，才不會被淘汰。從2007年之前的公募時代，到2008年以后的信托時代，再到2013年的大資管時代，隨著國家政策的完善和宏觀環(huán)境的變化，財富管理會成為大眾的普遍需求。
陳文彬
廣發(fā)銀行理財經(jīng)理
我在銀行從事過柜員、個人客戶經(jīng)理、個貸客戶經(jīng)理、公司客戶經(jīng)理、理財客戶經(jīng)理等崗位，這讓我能更全面地為客戶解決問題。我深知，提供服務(wù)或推薦產(chǎn)品都要以客戶為中心，而不是為了業(yè)績盲目營銷。我的目標是真正站在中立的角度，不為業(yè)績而做違職業(yè)道德的事。
傅超
湖北武漢超姐理財沙龍創(chuàng)始人
在銀行工作21年，一度感覺很迷茫。在參加過多次商務(wù)沙龍活動后，每次都有新的感觸。我希望通過沙龍平臺普及金融理財知識，和更多的同業(yè)一起倡導(dǎo)誠信，共同維護金融行業(yè)的良性循環(huán)，拒絕為了任務(wù)而營銷不合適的產(chǎn)品。理財市場前景廣闊，目前市場雖不成熟，但互聯(lián)網(wǎng)將是理財市場的契機。
劉志明
濟南洛華保險有限公司創(chuàng)始人
CFP的核心價值是中立，理財師要始終保持利他之心，追隨獨立精神，秉持專業(yè)理念。如今，財富管理市場正成燎原之勢，產(chǎn)品漸次豐富，供應(yīng)主體亦不斷增多。獨立理財顧問模式可能成為一種創(chuàng)新型的財富管理經(jīng)營模式。獨立理財顧問應(yīng)當(dāng)成為我們努力追求的目標，這一過程同樣值得我們珍惜。
任飛
福務(wù)網(wǎng)金融財經(jīng)事業(yè)部副總經(jīng)理
我先后在保險公司、第三方理財公司和互聯(lián)網(wǎng)公司（金融）從業(yè)。為客戶做理財服務(wù)、資產(chǎn)配置時，理財師首先要克制貪婪和恐懼這兩類心理。不管客戶是哪個類別，要保持平常心，不卑不亢為他們提供專業(yè)服務(wù)。不管我們從事什么具體工作，努力工作、快樂生活才是我們健康積極的態(tài)度。
劉孝臣
關(guān)鍵詞：高中生；金融理財知識；學(xué)習(xí)途徑
中圖分類號：G424 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）025-000-01
一、以互聯(lián)網(wǎng)、紙質(zhì)書籍為媒介，學(xué)習(xí)理財相關(guān)知識
高中生雖然日常學(xué)習(xí)任務(wù)繁重，但也不乏使用手機資訊來愉悅身心。互聯(lián)網(wǎng)的普及使得我們可運用手機來了解天下大事周邊新聞。但很多人使用手機無非就是聊天、用各種app知曉娛樂八卦新聞、購物，很少有人能合理的利用互聯(lián)網(wǎng)來關(guān)注理財知識、學(xué)習(xí)理財技能。 我認為我們應(yīng)該恰當(dāng)?shù)倪x擇性使用網(wǎng)絡(luò)，這樣技能放松身心緩解學(xué)習(xí)上的壓力又能獲得有益的知識拓展才識。如用瀏覽器瀏覽新聞可以適當(dāng)看一些理財方面的新聞，刷微博可以關(guān)注理財教育類，手機電腦上觀看電影電視劇的同時不乏看一些財經(jīng)專題類的節(jié)目如《財經(jīng)天下》或名家講座等，通過這些了解理財相關(guān)知識，了解各種不同的理財產(chǎn)品，了解國家相關(guān)政策，通過這些來更好的開啟金融理財知識的學(xué)習(xí)之路。
理財知識是內(nèi)容是方方面面及其龐大的，它不僅包括財富管理，也涉及財富投資。財富投資意味著高風(fēng)險高收益，作為高中生的我們不適于參與其中，但學(xué)習(xí)理財知識，掌握一些理財?shù)幕A(chǔ)內(nèi)容，則是必要的。畢竟我們不能知其然而不知其所以難，只知道要學(xué)習(xí)理財卻不知道理財是什么。我認為高中生應(yīng)該選擇一些淺顯易懂的理財書籍，涉獵其他高深的相關(guān)專業(yè)知識，不僅會讓學(xué)生失去學(xué)習(xí)的熱情而且太晦澀難懂也很難從中學(xué)習(xí)到理財。紙質(zhì)類的書籍，我們可以閱讀一些基礎(chǔ)性的報刊雜志，如《21世紀經(jīng)濟報道》、《經(jīng)濟觀察報》、等。我們也可以從市面上評論上佳的基礎(chǔ)理財知識書籍來了解學(xué)習(xí)。圖書館是學(xué)生學(xué)習(xí)的一大寶地，在學(xué)習(xí)基礎(chǔ)知識有余，我們也可以到圖書館借閱一些專業(yè)投資教科書，但這些需要有一定的基礎(chǔ)知識鋪墊，才能更好的進行更上一層次的學(xué)習(xí)。學(xué)習(xí)是無止境的，我們在了解理財知識中，應(yīng)該一步一步由低到高的階梯式的學(xué)習(xí)，以便更好的掌握這一理財知識。
二、消費過程中合理支配金錢
作為高中生的我們資金的使用一是學(xué)習(xí)，如買教材、輔助類練習(xí)書籍、學(xué)習(xí)工具等。二是吃穿，吃飯和買一些生活用品是不可避免的的花費。三是娛樂，這一方面的花費往往數(shù)額是及其驚人的，一場旅行、一次ktv、一頓聚餐等；但高中生思慮不夠健全，消費習(xí)慣往往是不理智、不節(jié)制的。對于過節(jié)日、生日留下來的紅包、父母平時給的零花錢，在一些基本的花銷后還留有余地的時候，我認為應(yīng)該將其存入自己的儲蓄卡中，學(xué)習(xí)一些相關(guān)的儲蓄知識，更好的學(xué)習(xí)理財知識，這樣也有利于我們更好的樹立正確的消費觀念，不應(yīng)大手大腳的使用金錢。當(dāng)有了一定的儲蓄理財知識后，也可以用賬戶里面的資金規(guī)劃，一些用于購買資金或低風(fēng)險的理財產(chǎn)品，一些用于一般儲蓄。如此，我們不能漸漸學(xué)會合理使用、儲存自己的資金，也能將所學(xué)理論知識用于實踐，在實踐中提升自我的理財能力。
三、養(yǎng)成理財習(xí)慣
作為高中生，我們應(yīng)熟知理財方面要養(yǎng)成的六種習(xí)慣：
第一，記錄財務(wù)情況。能夠?qū)崟r記錄清楚的，必然能整合成圖表分析，了解自身消費狀況。準確的、持久的記錄對于理財而言至關(guān)重要。在正式開始學(xué)習(xí)理財之前，必然要有詳細的記錄與分析，才能達到效果。
第二，明確價值觀和經(jīng)濟目標。“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”。這個理念同時適用于經(jīng)濟，只有了解自身的重要需求，才能統(tǒng)籌兼顧。如果沒有詳細的價值觀認識與經(jīng)濟目標分析，沒有方向感便沒有預(yù)算的合理性與理財計劃持續(xù)性可言；只有足夠的指導(dǎo)目標和約束價值，才能有益于理財計劃的實踐。
第三，確定凈資產(chǎn)。確定凈資產(chǎn)的前提與基礎(chǔ)是記錄與實際情況――這便是大多數(shù)理財者計算財富的方式之一。若想了解自己離目標值的遠近，只有確定自身擁有的凈資產(chǎn)。這也是對未來計劃的訂立基礎(chǔ)。
第四，了解收入及花銷。很對人對收入與支出的概念不夠明確、清晰，到清算的時候糊里糊涂。了解自己每一部分、時期的收入與花銷，并清楚地記錄，適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，才有利于我們理財實踐的大局
第五，制定預(yù)算，并參照實施。資產(chǎn)不僅僅是指收入，還有支出后的凈資產(chǎn)。預(yù)算雖然是紙上工作，但是落到實處就有實用價值。通過預(yù)算分析，我們可以在日常花費的每一筆項目發(fā)現(xiàn)自己資金的流向與應(yīng)用價值，從而得出消費習(xí)慣與生活習(xí)慣的結(jié)論，并加以改進與規(guī)劃。
第六，削減開銷。若是我們在保證學(xué)習(xí)生活花銷的情況下，把每個月多出來的資金當(dāng)作儲蓄，結(jié)果是怎么樣呢？14歲時開始規(guī)劃理財與投資，至少拿到10%的年利潤，十年之后就有了20，000元人民！。這筆錢可以當(dāng)作大學(xué)畢業(yè)后找工作空白期的準備費用。而且我們開始的投資時間越長，復(fù)利的作用就愈明顯。儲蓄和投資帶來的利潤隨著時間的累積，必然顯而易見。
四、學(xué)習(xí)、借鑒他人的理財知識
作為一名高中生，對于理財知識方面大體都是無經(jīng)驗的。學(xué)習(xí)金融理財是一項復(fù)雜的課程，自己盲目的學(xué)習(xí)，不如讓名家指路更受裨益。現(xiàn)在，為了讓更多的學(xué)生普及到理財教育，很多銀行、理財專家都會到各大學(xué)校進行理財知識的宣傳、教育講座、活動。我們應(yīng)該積極的參與其中，依據(jù)自身的情況，學(xué)習(xí)一些理財知識，通過借鑒他人的理財知識經(jīng)驗，制定適合自身的理財計劃、理財產(chǎn)品，更好的優(yōu)化自身的理財能力。高中生理財要切忌求財，我們是為了獲取理財知識，掌握一定的技能，通過接觸理財教育，以便積累理財?shù)呢S碩智慧，管理好財富，建立一種健康的生活消費方式。
五、結(jié)語
高中生通過互聯(lián)網(wǎng)信息的一定了解，關(guān)注理財知識、通過紙質(zhì)書籍學(xué)習(xí)理財知識，并加以詢問和實踐，我們在學(xué)習(xí)之余定能掌握基本的理財資訊。合理的支配、使用金錢，養(yǎng)成良好的消費習(xí)慣與理財習(xí)慣，不恥下問，與有經(jīng)驗的理財者交流，相信我們高中學(xué)生定能發(fā)揮自身優(yōu)勢、不斷學(xué)習(xí)，掌握理財?shù)南嚓P(guān)知識與技巧。
參考文獻：
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欠佳的生態(tài)環(huán)境：理財市場配套法制設(shè)施不完善。目前中國理財市場制度不配套，阻礙著理財業(yè)的發(fā)展。中國當(dāng)前的理財業(yè)務(wù)基本上都是以信托制度為法律基礎(chǔ)的，而信托關(guān)系涉及的內(nèi)容之多、范圍之廣沒有一個行業(yè)可以與之相比，然而已經(jīng)存在的相關(guān)法律法規(guī)沒有對信托相關(guān)配套設(shè)施作出相應(yīng)的規(guī)定，給理財業(yè)務(wù)的開展帶來困難。主要存在信托財產(chǎn)登記過戶問題以及稅收制度問題。
理財市場的法制覆蓋面太窄。當(dāng)前中國理財市場上的有些領(lǐng)域法律并沒有涉及，比如公司型基金和私募基金都沒有明確的法律地位，在法律上沒有得到規(guī)范。
首先是公司型基金法律地位沒有明確規(guī)定。公司型基金是指依公司法或公司法理成立，通過發(fā)行基金股份募集資金而組建的投資基金。在組織形式上與股份有限公司類似，基金持有人是基金公司的股東。公司型基金與契約型基金在成立的法律依據(jù)、資產(chǎn)運用依據(jù)、基金憑證法律關(guān)系、融資渠道、經(jīng)營機制和運作方式等方面都存在諸多不同。但中國目前的《證券投資基金法》只規(guī)范公募契約型基金，而對于實際中存在的公司型基金未予規(guī)定，使得在實踐中公司型基金無所適從。
其次是私募基金法律地位沒有明確規(guī)定。私募基金指不是面向所有的投資者，而是通過非公開方式面向少數(shù)機構(gòu)投資者和富有的個人投資者募集資金而設(shè)立的基金，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的，一般以投資意向書(非公開的招股說明書)等形式募集基金。由于私募基金容易發(fā)生不規(guī)范行為，所以，一些國家的法律法規(guī)明確限定私募基金證券的最高認購人數(shù)，超過最高認購人數(shù)就必須采用公募發(fā)行。中國私募基金的發(fā)展已經(jīng)有了一定的規(guī)模，但是也存在很多問題，其中最主要的就是合法性問題，其法律地位還沒完全明確確立。另外，中國“證券”概念的范圍太窄，也導(dǎo)致一些業(yè)務(wù)無法可依等。
理財產(chǎn)品法律關(guān)系不明確。金融產(chǎn)品推出時不明確法律關(guān)系和風(fēng)險責(zé)任，將會引起法律糾紛。由于不同金融產(chǎn)品風(fēng)險承擔(dān)的主體不同，因此在產(chǎn)品推出時一定要明確產(chǎn)品的法律關(guān)系和風(fēng)險責(zé)任。中國金融機構(gòu)的理財產(chǎn)品雖然都具有信托性質(zhì)，但是在實踐中除了信托公司的理財產(chǎn)品以外，其他金融機構(gòu)的理財產(chǎn)品并沒有得到相關(guān)法律法規(guī)對其信托性質(zhì)的明文確定，導(dǎo)致一些金融機構(gòu)出了問題后，產(chǎn)生大量的糾紛，許多金融合約無法確認其性質(zhì)，從而無法確定損失的最終承擔(dān)者，導(dǎo)致了許多上訪及訴訟，影響了經(jīng)濟和社會的穩(wěn)定。因此，監(jiān)管機構(gòu)的主要職責(zé)是按法律關(guān)系明確某類產(chǎn)品的風(fēng)險責(zé)任，制定業(yè)務(wù)規(guī)范，對金融創(chuàng)新的監(jiān)管應(yīng)是按法律關(guān)系實施分類監(jiān)管。
在此基礎(chǔ)上的產(chǎn)品創(chuàng)新是金融機構(gòu)法人根據(jù)市場需求自主決定的事情，只要符合業(yè)務(wù)規(guī)范，揭示了產(chǎn)品風(fēng)險，監(jiān)管機構(gòu)就可以不必一一審批或?qū)徍恕＿@樣才有利于在防范金融風(fēng)險的同時促進金融創(chuàng)新。當(dāng)前，除信托公司明確受《信托法》約束、直接受銀監(jiān)會非銀部監(jiān)管之外，其他各機構(gòu)均刻意回避或模糊其屬于信托范疇的實質(zhì)，進而導(dǎo)致法律依據(jù)模糊不清、監(jiān)管標準參差不齊、監(jiān)管主體政出多門、市場競爭混亂無序的格局。首先是對于理財產(chǎn)品是理財業(yè)務(wù)還是負債業(yè)務(wù)的區(qū)分。其次是對于契約型基金的法律關(guān)系沒有明確規(guī)定。
分立與交叉：中國金融理財產(chǎn)品市場監(jiān)管
中國理財市場缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管。在金融實踐中，各類金融機構(gòu)的委托理財產(chǎn)品具有很強的替代性，由于信托業(yè)．務(wù)、委托業(yè)務(wù)以及種類逐漸繁多的資產(chǎn)委托理財業(yè)務(wù)實際難以區(qū)別。監(jiān)管標準的不統(tǒng)一，造成各類金融機構(gòu)競爭條件事實上的不平等。這種狀況更深層次的原因是監(jiān)管的分散，不統(tǒng)一。目前商業(yè)銀行、信托投資公司的理財業(yè)務(wù)均由銀監(jiān)會監(jiān)管，證券公司和基金管理公司的業(yè)務(wù)由證監(jiān)會監(jiān)管，保險公司的理財業(yè)務(wù)由保監(jiān)會監(jiān)管，各出各的法規(guī)。諸如此類的問題，在資金門檻、收益率、業(yè)務(wù)限制等多個方面比比皆是。
理財業(yè)務(wù)的混業(yè)性質(zhì)與金融機構(gòu)分業(yè)監(jiān)管存在矛盾。目前各種金融產(chǎn)品的創(chuàng)新異常活躍，各種理財產(chǎn)品在滿足了客戶的投資需求的同時，也在以不同的方式打通不同金融市場之間的隔離。在這種趨勢下，即使監(jiān)管機構(gòu)基于慣例確認各自的監(jiān)管權(quán)力范圍，奮勇而出的跨市場理財產(chǎn)品又會迅速模糊這種邊界。由金融機構(gòu)理財業(yè)務(wù)引發(fā)的監(jiān)管標準沖突，實際涉及中國現(xiàn)行的以機構(gòu)分業(yè)為基礎(chǔ)的金融監(jiān)管體制。現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制是建立在不同金融機構(gòu)分業(yè)經(jīng)營基礎(chǔ)上的，前提是不同金融機構(gòu)的功能完全可分，并且不存在交叉重疊。但就理財業(yè)務(wù)而言，這一前提實際已被打破，這就對現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營協(xié)調(diào)體制構(gòu)成了直接挑戰(zhàn)。中國目前分業(yè)監(jiān)管與理財產(chǎn)品混業(yè)性質(zhì)的矛盾，源于沒有按照金融市場中理財業(yè)務(wù)活動的內(nèi)在要求來設(shè)置恰當(dāng)?shù)墓芾砟Ｊ健?/p>
自律機制的缺失。一是缺乏有效的行業(yè)自律。中國當(dāng)前整個理財行業(yè)的行業(yè)自律體系和組織建設(shè)滯后，沒有自己的行業(yè)協(xié)會，不能起到輔助監(jiān)管的作用。這些年來，由于缺乏行業(yè)自律，中國的理財市場出現(xiàn)了一些不良行為，不僅給投資者帶來了損失，而且理財機構(gòu)為爭奪市場還出現(xiàn)了價格欺詐等不正當(dāng)競爭行為，給理財行業(yè)造成信用危機，阻礙了行業(yè)的健康發(fā)展。
二是理財機構(gòu)缺乏嚴格的內(nèi)部控制制度。理財行業(yè)是一個以信用為基礎(chǔ)的行業(yè)，理財機構(gòu)代人理財，管理著眾多理財資產(chǎn)，因而面對的風(fēng)險比其他金融機構(gòu)和業(yè)務(wù)要更加多樣和復(fù)雜，其規(guī)范運作和健康發(fā)展問題至關(guān)重要。內(nèi)部控制作為理財機構(gòu)一種自我調(diào)節(jié)、自我制約的內(nèi)在機制，可以起到防范和化解風(fēng)險、保護資產(chǎn)的安全和完整、保證經(jīng)營活動合法合規(guī)和企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略有效實施等重要作用，是否有科學(xué)完善的內(nèi)部控制是衡量理財機構(gòu)經(jīng)營管理水平的重要標志。然而，中國金融機構(gòu)的理財業(yè)務(wù)不少還缺乏完善的事前、事中、事后風(fēng)險控制制度。
人之間風(fēng)險承擔(dān)的問題。中國理財產(chǎn)品一般不得承諾固定收益，監(jiān)管部門應(yīng)該從制度上和實踐中都杜絕“預(yù)期收益”轉(zhuǎn)變?yōu)槌兄Z收益的現(xiàn)象。
二是資產(chǎn)獨立性的問題。目前中國金融機構(gòu)的理財業(yè)務(wù)中，集合信托產(chǎn)品、集合理財計劃和基金產(chǎn)品的資產(chǎn)獨立性都得到了很好的保障，而銀行理財產(chǎn)品和保險理財產(chǎn)品卻在制度上沒有得到保障，資產(chǎn)獨立性的問題已經(jīng)成為了
中國理財市場發(fā)展的一個重要問題。
三是管理費用的確定問題。當(dāng)前中國金融機構(gòu)的理財業(yè)務(wù)，在管理費用的確定上沒有統(tǒng)一的規(guī)定。
四是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和理財咨詢業(yè)務(wù)沒有明確區(qū)分的問題。根據(jù)從事業(yè)務(wù)的不同，理財業(yè)務(wù)可以分為理財咨詢業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。理財咨詢服務(wù)與資產(chǎn)管理服務(wù)在概念上沒有明確劃分，會導(dǎo)致咨詢服務(wù)與產(chǎn)品營銷的混淆。
五是機構(gòu)之間產(chǎn)品同質(zhì)化趨勢明顯，理財創(chuàng)新能力不足的問題。理財產(chǎn)品應(yīng)該是一種個性化鮮明的產(chǎn)品，而當(dāng)前中國金融機構(gòu)過于注重產(chǎn)品的營銷，忽視了產(chǎn)品本身的創(chuàng)新，產(chǎn)品同質(zhì)化趨勢明顯。
經(jīng)營中存在的個性問題。目前銀行理財產(chǎn)品市場存在的問題主要有：產(chǎn)品定位不明確；盈利模式欠缺穩(wěn)定性；風(fēng)險揭示和披露不夠充分。基金市場目前的發(fā)展反映出的一個突出問題是低風(fēng)險產(chǎn)品偏少，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與潛在需求錯位。券商理財產(chǎn)品市場現(xiàn)在存在的問題主要有產(chǎn)品的門檻過高，推廣手段有限，市場影響力不夠；產(chǎn)品的管理費偏低，產(chǎn)品進出不收取費用；風(fēng)險較大等。保險理財產(chǎn)品市場目前存在的問題主要是部分營銷人員存在誤導(dǎo)現(xiàn)象：產(chǎn)品設(shè)計本末倒置，重投資輕保障等。
中國理財市場外部環(huán)境的限制
中國證券市場還處于起步階段。主要表現(xiàn)在：
第一，缺乏做空機制。美國、日本、香港等比較成熟的證券市場都建立了做空機制，然而中國還沒有建立起做空機制，只能在行情上漲時賺錢，很大程度上限制了理財業(yè)務(wù)的投資運作。
第二，中國證券市場目前只有現(xiàn)貨交易，而缺乏金融期貨。從發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，股指期貨市場是證券市場的重要組成部分，缺乏股指期貨市場的證券市場是不完善的市場，不引進現(xiàn)代金融工具，中國證券市場將難于與國際市場接軌。
除此之外，還存在一系列的問題，比如說只有主板，沒有二板；只有場內(nèi)交易，沒有場外交易；企業(yè)股票融資市場為主，債券市場規(guī)模較小；國有企業(yè)融資途徑多，民營企業(yè)融資途徑少等。中國證券市場起步時間比較短，在制度、股市文化上存在一些缺陷，跟發(fā)達國家的成熟資本市場比起來，機制建設(shè)不完善，不能充分發(fā)揮避險、資源配置等功能，投資渠道有限，不能滿足各個層次投資者的需求，這些都影響著中國理財市場的發(fā)展。
理財市場從業(yè)人員素質(zhì)有待提高。專業(yè)的理財培訓(xùn)有待加強。從整體上看，目前理財市場的這些人才儲備還較欠缺。目前中國理財從業(yè)人員的素質(zhì)不高，制約著理財市場的發(fā)展，雖然經(jīng)過近年來的發(fā)展，但與其他金融業(yè)務(wù)相比，仍然差距較大，數(shù)量不足，理財專家的專業(yè)素質(zhì)尚有欠缺，集合資產(chǎn)的管理和處置能力受到制約。目前理財機構(gòu)普遍感到人才問題突出，人才大量置換，人才整合力度太大。沒有人才，怎么去進行專家理財?怎么去提高整體管理水平?應(yīng)該說，人才匱乏已成為制約理財業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。所以，提高理財行業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)勢在必行。
關(guān)鍵詞：財政壓力；金融抑制；經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)型；全要素生產(chǎn)率
一、引言
經(jīng)歷了改革開放后三十多年經(jīng)濟的持續(xù)高速增長，中國經(jīng)濟取得了舉世矚目的成就，目前經(jīng)濟總量已躍居世界第二。但長期依靠資本、勞動等要素投人的粗放型增長方式所積累的弊端日益顯現(xiàn)，極大地制約了經(jīng)濟穩(wěn)定持續(xù)增長。經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變是經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要支撐。2015年5月27日主席在浙江召開的華東七省市黨委主要負責(zé)同志座談會上首次闡述了“十三五”規(guī)劃總體框架。提出了保持經(jīng)濟增長、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推動創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、改革體制機制、推動協(xié)調(diào)發(fā)展、加強生態(tài)文明建設(shè)、保障和改善民生、推進扶貧開發(fā)的“十大目標”。轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式是指由依靠增加物質(zhì)資源消耗的經(jīng)濟增長方式向依靠科技進步、勞動者素質(zhì)提高和管理創(chuàng)新的經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變，即經(jīng)濟增長方式由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變。
從發(fā)達國家的發(fā)展歷史來看，經(jīng)濟增長方式基本上都經(jīng)歷了從粗放型向集約型轉(zhuǎn)變的相似路徑。各國政府在轉(zhuǎn)型過程中都相應(yīng)地采取了一系列措施，包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、稅收優(yōu)惠、財政補貼、金融改革等，而金融在其中的作用更是得到了廣泛的認可，并逐漸成為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的焦點所在。然而，由于與發(fā)達國家體制存在根本不同，中國經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)型注定要有所區(qū)別。總體看來，政府收入主要來源于財政體系和金融體系，而中國的財政分權(quán)體制使得地方政府為了實現(xiàn)自身業(yè)績而形成區(qū)域間競爭。競爭優(yōu)勢主要通過金融體系對經(jīng)濟的貢獻程度來體現(xiàn)。而政府迫于財政壓力，往往會采取金融抑制的政策，因為金融抑制可以為政府提供隱性的財政收人，通過抑制本地區(qū)弱勢行業(yè)的發(fā)展，政府可以將金融資源更多地分配給具有傳統(tǒng)發(fā)展優(yōu)勢的行業(yè)，以實現(xiàn)完成經(jīng)濟業(yè)績的目的，從而對經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)型產(chǎn)生不容忽視的影響。金融自由化的過程就是金融抑制不斷降低、金融扭曲不斷減少的過程，而分析其背后的財政原因，并將財政壓力和金融抑制相結(jié)合來考察，對中國經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)型具有重要的現(xiàn)實意義。
二、文獻綜述
金融發(fā)展對中國經(jīng)濟增長的促進作用已被大量研究所證實，發(fā)展中國家普遍存在著金融抑制現(xiàn)象，McKinnon指出，具體的金融抑制措施表現(xiàn)為政府對金融活動進行過多的強制干A，人為控制金融資產(chǎn)價格，控制利率和匯率等。McKinnon隨后又提出，發(fā)展中國家政府大多通過制定和實施壓抑金融發(fā)展的政策來實現(xiàn)自身的政治目標，這些政策會給金融深化及金融發(fā)展形成阻礙，從而不利于經(jīng)濟的持續(xù)增長。中國也有同樣的發(fā)展經(jīng)歷，俞靜文的研究發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)歷了三十多年的經(jīng)濟高速增長之后。金融抑制仍活躍于經(jīng)濟發(fā)展中，這直接限制了中國非公有制經(jīng)濟的發(fā)展。對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了負面影響。張Z和沈坤榮指出，這種負面影響尤其給經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型造成了巨大的阻礙。
為什么在了解金融抑制帶來的不利影響之后，政府仍要采取金融抑制政策呢？國外學(xué)術(shù)界主要有以下兩種觀點：一是Honohan和stigutz的公共利益觀點。由于市場失靈會對金融的穩(wěn)定帶來威脅。適當(dāng)?shù)慕鹑谝种瓶梢员阌趯ω泿胚M行管理，合理配置信貸資源，使經(jīng)濟免受來自外部的沖擊。從而實現(xiàn)收入及財富的合理分配。二是Battilossi的財政觀點。政府可以通過金融抑制建立自己的金融特權(quán)，以此減輕預(yù)算壓力，為規(guī)避市場約束創(chuàng)造條件。這樣的結(jié)果是，金融市場用以反映經(jīng)濟基本面情況及為財政收支狀況發(fā)送信號的能力將由于金融抑制而遭受損害，經(jīng)濟發(fā)展及收入分配狀況將因此而產(chǎn)生嚴重扭曲。
針對中國的現(xiàn)狀，國內(nèi)學(xué)術(shù)界主要有以下四種觀點：一是國有企業(yè)補貼觀點。劉瑞明指出，政府采取金融抑制措施主要因為中國的國有企業(yè)數(shù)量眾多，隨著20世紀80年代以來的國有企業(yè)改革的推進，中國政府對國有企業(yè)的支持方式從直接補貼改變?yōu)橐揽裤y行信貸。通過對金融進行干預(yù)。使得國有企業(yè)比其他所有制企業(yè)更易從銀行獲得融資。由于官方利率一般低于市場均衡利率，因而這種金融抑制使國有企業(yè)變相獲得大量的政府補貼。二是政府收益觀點。該理論認為，政府可以通過金融抑制獲得大量隱性收益。李廣眾研究發(fā)現(xiàn)，中國政府通過金融抑制所獲得的隱性收益大約占GDP的0.71%，占各項稅收總和的6%。三是發(fā)展戰(zhàn)略觀點。陳斌開和林毅夫指出，中國政府所推行的優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)戰(zhàn)略是金融抑制產(chǎn)生的歷史原因。金融抑制政策的實施有效地壓低了資金使用成本，使優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)所需的大量資金得以保障。四是財政分權(quán)體制觀點。張軍洲提出，中國實行的分權(quán)讓利財政管理體制是從1980年開始的。改革的目的是為了加強地方政府的權(quán)力及責(zé)任，提高地方政府追求區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的意識。由于金融抑制可以帶來隱性的財政收入。因而政府迫于政績及財政壓力往往會采取金融抑制的政策。可見，財政分權(quán)體制說是從中國體制的宏觀背景下加以論述的。與發(fā)達國家及新興市場國家的財政體制背景存在著本質(zhì)不同。袁潔和王業(yè)斌研究發(fā)現(xiàn)，在財政分權(quán)體制的刺激之下，中國地方政府肩負著實現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展、維護社會穩(wěn)定、公平分配收入和公共物品提供等重大職責(zé)。當(dāng)?shù)胤秸斦瞬环蟪鰰r，就會極力尋找替代品以彌補缺口，而干預(yù)金融資源就是其重要選擇之一。周立指出，在政府干預(yù)金融市場化改革后，由于財政分權(quán)體制及地方政府業(yè)績考核壓力的共同影響。金融發(fā)展路徑逐漸扭曲為地方政府逐步進入而中央政府逐步退出的過程。Greenwood和Jovanovic認為，地方政府迫于政績及財政壓力，會通過采取金融抑制的政策獲取收入，獲取的收人越高則金融抑制對金融自由化的負面影響就越大。張Z和沈坤則認為，地區(qū)間競爭在地方政府主導(dǎo)下愈加激烈，地方政府面對巨大的財政壓力，會以大量投入低價格要素的粗放型經(jīng)濟增長方式發(fā)展地方經(jīng)濟，以實現(xiàn)短期增長的考核目標。雖然在一定程度上提高了省際全要素生產(chǎn)率，但集約型的經(jīng)濟增長方式由于投入要素價格含量高而不被采用，從而促使落后地區(qū)以更加粗放型的方式加速增長。
盡管上述文獻對政府體制、金融體制及經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變進行了論證并得出了相關(guān)結(jié)論，但這些研究并沒有專門探討財政分權(quán)體制下財政壓力是否通過金融抑制影響本國的經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)型，特別是沒有用實證方法分析金融抑制背后的財政成因。以及二者對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)增長方式產(chǎn)生的影響。本文從財政壓力和金融抑制相結(jié)合的角度研究中國經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)型問題，試圖對中國粗放型經(jīng)濟增長方式向集約型經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)型難做出解釋，并在此基礎(chǔ)上提出政策建議。
（四）經(jīng)驗分析
本文通過LLC和ADF-Fisher對各變量進行單位根檢驗。以確保數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性及回歸結(jié)果的有效性，結(jié)果如表2所示。從表2中可以看出，經(jīng)濟增長的集約化水平（gq）、國有銀行壟斷程度與財政壓力交叉項（monopoly×press）、銀行資本利用率與財政壓力交叉項（capitalxpress）、貿(mào)易開放程度（trade）、人口撫養(yǎng)比（age）及資本增長率（gk）指標通過檢驗得出的P值均在1%的顯著性水平上顯著；其他指標也均在5%的顯著性水平上顯著。
本文分別使用固定效應(yīng)模型和隨機效應(yīng)模型對式（6）-式（10）進行面板數(shù)據(jù)回歸，根據(jù)Hausman檢驗的結(jié)果，筆者認為更適合使用固定效應(yīng)模型對擬回歸方程進行檢驗，回歸結(jié)果如表3所示。根據(jù)表3的回歸結(jié)果，對各變量存在的關(guān)系進行分析，結(jié)果如下：
（1）地方財政壓力對金融抑制各變量存在顯著為正的影響。說明地方財政壓力越大，地區(qū)金融受到的抑制程度也就越高。從控制變量來看。人均GDP對金融抑制各變量具有顯著為負的影響，說明地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平越高，地方政府的融資渠道越多，因而金融受到抑制的程度越低：人口撫養(yǎng)比對金融抑制各變量具有顯著為負的影響，說明隨著人口老齡化壓力的加劇，政府對金融市場的管制會逐漸減少；經(jīng)濟開放程度對經(jīng)濟抑制的影響并不很顯著，這與現(xiàn)實狀況也較為相符，經(jīng)濟的開發(fā)程度越高，要素流動相對自由，同時促進了本地區(qū)企業(yè)間的競爭，提高了資源配置效率，為金融的發(fā)展與創(chuàng)新創(chuàng)造了有利條件，從而對金融抑制不會產(chǎn)生較為顯著的影響。
（2）地方財政壓力和金融抑制各變量對勞動力增長率存在正向影響。地方政府由于財政壓力通過對有限的金融資源進行干預(yù)，重點利用金融資源支持地方關(guān)鍵行業(yè)的l展，以期維持業(yè)績水平及保持就業(yè)率穩(wěn)定，這就會對勞動力增長率有正向的影響；地方財政壓力和金融抑制各變量對資本增長率有顯著的正向影響。說明金融抑制通過改變儲蓄率、貸款利率等方式造成金融扭曲，使資產(chǎn)重新配置于不同的資本中，可以在一定程度上提高固定資產(chǎn)投資占比及資本積累速度；而對全要素生產(chǎn)率的影響是負向的，說明雖然提高固定資產(chǎn)投資占比及資本積累速度，卻阻礙了省際全要素生產(chǎn)率的提高，這會固化地方政府依靠資本積累速度帶來的粗放型經(jīng)濟增長方式，從而抑制了經(jīng)濟增長方式由粗放型向集約型的轉(zhuǎn)變，也將對經(jīng)濟增長的可持續(xù)性產(chǎn)生極為不利的影響。
從控制變量的影響來看，地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟開放程度和人口撫養(yǎng)比對上述三個被解釋變量均有正向促進作用，說明隨著地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平的提高、經(jīng)濟開放程度的擴大及人口老齡化壓力的加劇，政府對金融及要素市場的干預(yù)與管制逐漸減少，在一定程度可以促進經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變，此研究結(jié)果與中國現(xiàn)實情況一致，隨著近年來中國經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，政府對金融及要素市場逐漸放寬管制。經(jīng)濟增長方式由粗放型向集約型的轉(zhuǎn)變速度也在逐漸加快。
（3）從地方財政壓力和金融抑制各變量對經(jīng)濟增長的集約化水平來看，它們之間是存在負向關(guān)系的。說明地方政府在財政壓力下。會通過金融抑制提高資本積累速度，使得粗放型經(jīng)濟增長方式得以持續(xù)發(fā)展，經(jīng)濟很難向依靠全要素生產(chǎn)率提高的集約型增長方式轉(zhuǎn)變，從地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平、貿(mào)易開放程度和人口撫養(yǎng)比三個控制變量的影響來看，對被解釋變量是有正向促進作用的，說明隨著地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平的提高、經(jīng)濟開放程度的擴大及人口老齡化壓力的加劇，政府逐漸降低了對金融及要素市場的干預(yù)與管制，金融抑制程度得到了緩解，在一定程度上促進了經(jīng)濟增長方式由粗放型向集約型的轉(zhuǎn)變，這同中國現(xiàn)實情況也較為一致。
Abstract： A group of McKinsey consultants coined the phrase "The War for Talent" in the late 1990s makes the term-talent management firstly enter into the academic circle. Talent management principles are applied to a particular knowledge-intensive environment. With the weakness of traditional research approach， the KM model provides a new theoretical nourish for talent management such as the technological gatekeeper， central connectors， boundary spanner， as well as knowledge brokers. The KM and TM are integrated through providing talent management with a new approach， with the emphasis on identifying knowledge talent， knowledge creation， knowledge sharing and positioning， developing knowledge competencies， and knowledge retention. It indicates the role of the knowledge-based talent in the knowledge flow network， promotes the knowledge-intensive organizations to take full advantage of the resources， and optimizes the innovative ability.
關(guān)鍵詞： 人才管理；KM模式；技術(shù)守門人；新進路
Key words： talent management；KM；gatekeeper；the new approach
中圖分類號：C962 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）20-0011-04
0 引言
20世紀90年代末，麥肯錫咨詢公司（McKinsey consultants）杜撰了“人才爭奪戰(zhàn)”，自此，人才管理（talent management，簡稱TM）成為重要的管理活動。[1]人才管理關(guān)注于發(fā)展戰(zhàn)略，確定人才缺口；繼任計劃；招聘、選拔、教育、激勵以及人才挽留。特別在知識經(jīng)濟的大環(huán)境下，應(yīng)當(dāng)最大限度地發(fā)揮員工的知識、技能以及能力，并將其視為用人單位特有的競爭優(yōu)勢。鑒于此，用人單位往往將能力與無形資產(chǎn)視為具有競爭力的資源。從戰(zhàn)略意義上講，知識是最為重要的組織資產(chǎn)，所以用人單位只有不斷吸收新的知識，并在系統(tǒng)內(nèi)傳授知識，才能研發(fā)技術(shù)前沿的新產(chǎn)品。據(jù)此，知識管理（Knowledge Management，簡稱KM）被視為人才管理領(lǐng)域重要的組成部分。不過，國內(nèi)有關(guān)KM的系統(tǒng)介紹鳳毛麟角，這不能不說是一大缺憾。
站在國際的研究高度，雖然很多文獻考察了TM和KM，但卻不夠系統(tǒng)。由于絕大多數(shù)知識是默會的，且嵌入到個人的經(jīng)驗和行為中，加之知識保留等因素，所以造成了知識分享的局限性，并為人才管理帶來巨大挑戰(zhàn)。鑒于此，KM的介入和融合也許是解決此問題的突破口。可喜的是，研究人力資源管理的國外學(xué)者已經(jīng)思考了TM和KM之間融合。不過，KM的介入對TM有怎樣的意義？在知識密集型組織機構(gòu)中，如何確定知識型人才？在知識流動網(wǎng)絡(luò)中形成了怎樣新理論？TM和KM的融合對人才管理研究有怎樣的貢獻？這些無疑是人才管理領(lǐng)域?qū)W者迫切關(guān)注的問題，本研究以此為出發(fā)點另辟蹊徑，嘗試探究KM模式介入在人才管理上的方法論意義。
1 人才管理之傳統(tǒng)進路及其局限
20世紀90年代末的 “人才爭奪戰(zhàn)”使得“人才管理”首次進入到了學(xué)界的視野。近年來人才管理已成為管理學(xué)術(shù)語，在組織資源中舉足輕重，從波士頓咨詢集團報告的評價便可窺見端倪，“在歐洲范圍內(nèi)，人才管理是人力資源管理職能五大嚴峻的挑戰(zhàn)之一。”[2]
此外，人才管理在確保人才資源最大化利用上發(fā)揮巨大的優(yōu)勢，盡管用人單位人力資源帶來了可持續(xù)的競爭優(yōu)勢，但是根據(jù)人力資源理論，其占有資源不足以產(chǎn)生競爭優(yōu)勢，使得用人單位必須要適當(dāng)?shù)乩觅Y源實現(xiàn)競爭優(yōu)勢。
2009年愛爾蘭國立大學(xué)著名學(xué)者Collings等認為，人才管理的傳統(tǒng)進路確定了人才管理的三大階段：“①確認關(guān)鍵職位的活動和過程，影響企業(yè)的競爭優(yōu)勢。②發(fā)展資質(zhì)高和潛力高的人才庫。③發(fā)展不同的人力資源結(jié)構(gòu)，使職位與能力相符，確保組織機構(gòu)發(fā)展的可持續(xù)性。” [3]
遺憾的是，雖然人才管理的三大階段強調(diào)了人力資源的管理實踐，但由此造成人才管理概念與知識之間的界限不清，如將人力資源管理等同人才管理，或僅僅關(guān)注人才資源的實踐操作上，如招聘、領(lǐng)導(dǎo)力發(fā)展、續(xù)任計劃等。此外，人才管理的傳統(tǒng)進路要么強調(diào)人才庫的發(fā)展，關(guān)注項目需求和員工需求，協(xié)調(diào)員工職位的進展；要么關(guān)注人才的管理，確認能夠影響企業(yè)的競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵職位，使得研究相對比較分散，很難集中，缺乏統(tǒng)一的理論架構(gòu)，也許KM的介入和融合是走出傳統(tǒng)進路困境的一條出路。
2 人才管理之新進路之理論源流
2.1 在TM架構(gòu)中KM介入的理論基元：“技術(shù)守門人” 在20世紀70年代和80年代，大量研究驗證了前沿的科技知識對研發(fā)團隊的重要意義，如麻省理工學(xué)院Thomas Allen在1977年出版的《技術(shù)流動管理（Managing the Flow of Technology）》中發(fā)現(xiàn)，前沿的科技需要通過“兩步戰(zhàn)略”融入研發(fā)團隊中，并不是所有的研發(fā)專家能夠直接獲悉外部知識。相反，只有少部分人能廣泛接觸系統(tǒng)外部，成為其他同事獲取知識的來源，被稱之為“技術(shù)守門人（technological gatekeepers）”。[4]
技術(shù)守門人的職責(zé)仿佛一扇大門，使外部技術(shù)知識“匯入”研發(fā)團隊，其具體涉及兩個步驟：一是，技術(shù)守門人能夠從外部獲取技術(shù)知識；二是，將知識傳授給同事。守門人并非僅僅傳播系統(tǒng)外部知識，還要將從雜志以及其他渠道汲取的知識翻譯成研發(fā)人員所能解讀的術(shù)語，這主要由于研發(fā)團隊與外部系統(tǒng)的語言、編碼方案之間的差異所致。守門人通過知識流動網(wǎng)絡(luò)在創(chuàng)新過程中發(fā)揮舉足輕重的作用，他們不僅將企業(yè)的觸角延伸到系統(tǒng)外部，還利用對企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)的知識網(wǎng)絡(luò)的熟悉度，內(nèi)化新興技術(shù)，因此技術(shù)守門人理論在知識密集型環(huán)境下作用銳不可當(dāng)。
2.2 KM范式之三大解釋因子：中樞連接者、跨越邊界者及知識中介者 KM架構(gòu)下除了守門人理論外，還出現(xiàn)了一些新解釋因子，即中樞連接者（Central connectors）、跨越邊界者（Boundary spanner）及知識中介者（Knowledge brokers）。
一是，中樞連接者，即將同事聯(lián)系起來的職員。這類職員與同事關(guān)系緊密，為同事提供最有價值信息的渠道，如為客戶提供背景信息或提供新技術(shù)思想，并應(yīng)用于既定項目中。[5]
二是，跨越邊界者（Boundary spanner），即鼓勵與系統(tǒng)外的人員加強聯(lián)系，開拓團隊視野，往往與創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)研究有關(guān)，因為他們更容易接觸系統(tǒng)外部資源及信息。 [6]
三是，知識中介者（Knowledge brokers），即以間接的關(guān)系為特征，跟一些單位內(nèi)部共同體之間的聯(lián)系不密切。[7]從戰(zhàn)略上，他們推動知識在不同層級的共同體之間流動。實際上，如果沒有這些知識中介者，那么整個關(guān)系網(wǎng)絡(luò)便不復(fù)存在。知識中介者與跨越邊界者作用相似，只是要在各自的社會網(wǎng)絡(luò)中運作。
可以說，中樞連接者、跨越邊界者以及知識中介者是獨特的個體，是工作環(huán)境中知識流動的關(guān)鍵。只是個體是否能夠同時成為中樞連接者和跨越邊界者卻并不詳，而守門人概念則不同，因為守門人職責(zé)只能由個體履行。除此之外，守門人理論在知識密集型環(huán)境下作用更為顯著。
3 人才管理之新進路：KM與TM的融匯
為了彌合傳統(tǒng)進路不足，人才管理需要KM模式的介入。雖然組織機構(gòu)關(guān)注的焦點不同，如工作效率、知識共享、團隊合作、員工培訓(xùn)等，但對于知識密集型機構(gòu)來說，要維系組織高績效，必須要慮及知識型人才的默會知識、保留知識、發(fā)揮員工技術(shù)專長等。2008年Vance和 Vaiman提出了“睿智的人才管理（smart talent management）”模式，從而將KM和TM交融起來，彌合早先進路的不足。[8]可以說，兩者結(jié)合能夠有效的進行人力資源管理，體現(xiàn)了知識資本和獲取、存儲、轉(zhuǎn)移和應(yīng)用知識的能力，有利于實現(xiàn)用人單位的發(fā)展目標。
3.1 甄別知識型人才：強化考核管理機制 從戰(zhàn)略意義上講，用人單位需對人才流動加強管理。職工在崗位上需各盡其能，用人單位鼓勵不同員工之間的對話，以此填補知識缺漏。由于人才是一種默言的資源，所以需要慮及其中帶來的潛在績效，而非現(xiàn)實的績效。這樣看來，人才決策有賴于KM的方法。對此，Lengnick-Hall等學(xué)者的回應(yīng)是，“用人單位需要甄別能發(fā)現(xiàn)問題的人才，且將該問題植入知識數(shù)據(jù)庫中，借助信息加以解決。”[9]此外，從人格化戰(zhàn)略看，需要關(guān)注員工的批判能力和分析能力，借助社會網(wǎng)絡(luò)分享知識。
為了確保最適合人才的有效調(diào)配，用人單位應(yīng)特別關(guān)注能帶來競爭優(yōu)勢的人才，通過招聘方式吸納人才，盡可能發(fā)揮人才優(yōu)勢。鑒于此，首先，要強化人才或績效管理考核機制，這是因為績效管理有助于確定高績效的知識型人才，并提供員工職務(wù)及其預(yù)期績效標準的反饋。第二，強化人才招聘，只是招聘過程需復(fù)雜化，即從受傳統(tǒng)溝通渠道限制的耗時過程演變?yōu)槭芫W(wǎng)絡(luò)技術(shù)影響的新過程。可以說，在線篩選和分析工具，如簡歷分析程序和在線就業(yè)前評估等，對篩選企業(yè)所需的人才有所裨益。
3.2 知識創(chuàng)造的理論源流：組織知識創(chuàng)造動態(tài)理論及其應(yīng)用 日本學(xué)者野中郁次郎提出了組織知識創(chuàng)造動態(tài)理論，即知識的創(chuàng)造需借助于明言知識和默會知識之間的持續(xù)對話。從創(chuàng)造力上，員工之間存在著差異，這需要將員工積累的默會知識擴散和嵌入到工作中。[10]不過，對于用人單位來說，如何強化知識的創(chuàng)造呢？
對此，學(xué)者Pei， N.S.的回應(yīng)是，“用人單位需要為知識型人才提供知識創(chuàng)造的平臺。加強知識創(chuàng)造的戰(zhàn)略主要涉及領(lǐng)導(dǎo)行為實踐，如為創(chuàng)新提供支持；培養(yǎng)組織的學(xué)習(xí)文化。[11]”不過，對用人單位來說，如何最大限度地發(fā)揮有創(chuàng)意的知識型人才工作積極性？
為了回答上述問題，筆者試圖從知識創(chuàng)造者及知識活動家角度進行分析。首先，培養(yǎng)知識創(chuàng)造者需要慮及多維因素。許多理論試圖解釋組織機構(gòu)如何進行創(chuàng)新，且這些理論往往強調(diào)用人單位勞動力，但只有少部分的勞動力被視為真正的創(chuàng)造性人才。作為知識創(chuàng)造者，應(yīng)是無拘束的、個性化的。所以，對于知識創(chuàng)造者來說，他們應(yīng)該偏好所實現(xiàn)的資源：一是，時間資源。知識創(chuàng)造者需要進行深入思考和產(chǎn)生想法。二是，空間資源。無論他們通過與內(nèi)部和外部專家之間互動驗證他們的想法或是撰寫工作文件，他們需要有編著自身默會知識的空間。第二，培養(yǎng)知識活動家。知識活動家并不是主要的知識創(chuàng)造者，但其技能有助于激發(fā)其他員工創(chuàng)造力的發(fā)揮，比如蘋果公司CEO史蒂夫·喬布斯并沒有提出iPod，iPhone或iPad的想法，只是激勵他人進行創(chuàng)新。因此，用人單位需從知識創(chuàng)造者以及知識活動家角度極力發(fā)揮創(chuàng)意型知識人才的積極能動性，以此強化知識的創(chuàng)造力。
3.3 知識分享與定位：ONA分析模型及應(yīng)用 有關(guān)KM文獻證實了知識共享的社會網(wǎng)絡(luò)和個性化策略的重要性。不過，少數(shù)的個體在社會網(wǎng)絡(luò)中發(fā)揮舉足輕重的作用，并能夠不同程度地影響到知識流動的協(xié)調(diào)，但卻沒有得到應(yīng)有的關(guān)注。[12]但問題是，不能夠僅僅找到這類人才，更要明白如何面對這類人才。從TM角度看，其往往指涉“人才定位（talent positioning）”，即在合適的時間、合適的場所遇到合適的人才。[13]在開放式創(chuàng)新的時代，了解這些人才尤為重要，如此才能更好地把握內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)，開拓新知識領(lǐng)域。
對此，克洛斯（Rob Cross）及同事研究了組織機構(gòu)中重要人才的網(wǎng)絡(luò)活動，揭示了有強大關(guān)系網(wǎng)的個體（經(jīng)紀和外設(shè)專家等）更能夠確保工作任務(wù)的有效執(zhí)行。他們提出了一種組織網(wǎng)絡(luò)分析（ONA）模型，研究了人類關(guān)系和社會結(jié)構(gòu)相結(jié)合的社會科學(xué)方法，揭示出人與對象之間的親和力，吸引和排斥。[14]可以說，ONA認為社會關(guān)系是通過視覺和數(shù)學(xué)加以說明的節(jié)點和紐帶；很多組織機構(gòu)傾向利用ONA來定位人才。
從ONA分析模型的應(yīng)用及其意義看，ONA為員工提供流動契機。員工可以橫向地調(diào)轉(zhuǎn)到其他組織單位，以此減少合作障礙，如外派人員從海外母公司帶來彌足珍貴的專業(yè)知識。此外，從網(wǎng)絡(luò)關(guān)系指導(dǎo)意義看，一旦確定了資質(zhì)高的知識型人才，那么用人單位會指派一名導(dǎo)師，協(xié)調(diào)與其他重要知識型人才之間的關(guān)系。如此以來，拓寬了用人單位的人際網(wǎng)絡(luò)，學(xué)習(xí)到他人的技術(shù)專長。
3.4 發(fā)展知識能力：啟動培訓(xùn)與繼任計劃 團隊績效與員工的能力有關(guān)，這些能力包括基礎(chǔ)知識、技能和機構(gòu)所需的員工能力。通常來說，與KM相關(guān)的能力涉及與協(xié)作相關(guān)的專業(yè)知識、管理、戰(zhàn)略規(guī)劃、信息技能和關(guān)系管理。[15]
不過，在能力發(fā)展上，用人單位所面臨的重要挑戰(zhàn)的是，個人目標和機構(gòu)束縛之間存在著張力。從能力發(fā)展的現(xiàn)有方法看，能力和工作績效相分離，從而導(dǎo)致評估結(jié)果不清，無法與工作情境聯(lián)系起來。此外，通過學(xué)習(xí)確定和彌合能力差距需要很長的時間。鑒于此，如何消解個人目標與機構(gòu)束縛之間的張力呢？
解決困境的出路在于：加強能力培訓(xùn)以及強調(diào)繼任計劃。一是，基于能力，加強培訓(xùn)。在員工自身能力基礎(chǔ)上，培訓(xùn)方案要不斷適應(yīng)不同層級的競爭要求。高質(zhì)量的培訓(xùn)計劃有助于評估員工的技能；明確所需的能力；發(fā)展技能、知識和態(tài)度以及提高工作績效。該培訓(xùn)的有效施行需要結(jié)合員工的積極參與，并且在培訓(xùn)講習(xí)過程中，強調(diào)問題解決方法和操作方法。二是，繼任計劃涉及運籌組織機構(gòu)的后續(xù)高層團隊，所以根據(jù)員工的不同技能，發(fā)展內(nèi)部招聘的人才庫，確保組織機構(gòu)在未來具備可利用的技能人才。從KM的角度看，繼任計劃需要關(guān)注用人單位如何保留重要的知識型人才以及如何確保后續(xù)人才承擔(dān)起各自的責(zé)任。
3.5 知識的保留：完善表彰與知識轉(zhuǎn)移機制 無論通過競爭對手挖墻角、裁員、還是退休，對用人單位來說，員工離職風(fēng)險是巨大的。Parise等學(xué)者指出，“這種關(guān)系資本在知識密集的環(huán)境中至關(guān)重要。特別是，高端技術(shù)離職員工的知識是難以模仿和學(xué)習(xí)的，所以他們的離職對用人單位來說損失巨大。”[16]員工離職大體表現(xiàn)在兩個層面：一是，雇主和雇員之間心理契約的變化是不言自明的，如新一代員工通常表現(xiàn)出較低的忠誠度和工作變更頻繁；二是，員工經(jīng)常利用工作能力的優(yōu)勢跳槽。為了防止知識流失，一方面需加強獎勵和表彰機制。對重要的知識型人才，如缺乏獎懲機制往往會帶來離職、缺勤、辦公秩序混亂、參與但不作為以及生產(chǎn)力低下等不利局面，所以行之有效的方案是，將物質(zhì)和非物質(zhì)激勵納入到組織規(guī)章中來，提高用人單位的知識累積以及發(fā)揮人才的能動性。另一方面強調(diào)知識轉(zhuǎn)移的指導(dǎo)。這種指導(dǎo)有助于將默會知識從一個經(jīng)驗豐富的員工轉(zhuǎn)移到新手，并借助老員工的社會關(guān)系網(wǎng)增加新手的社會資本。在此基礎(chǔ)上，雇主和雇員之間的心理契約的達成大大提升了員工的工作態(tài)度和忠誠度，所以這些機制有助于確保知識通過轉(zhuǎn)移得以保留，并將重要知識型人才因離職所帶來的損失降到最低。
4 結(jié)語
近年來，KM喚起了學(xué)界廣泛的關(guān)注，特別體現(xiàn)在人才策略管理領(lǐng)域上。從戰(zhàn)略意義上，知識是企業(yè)最重要的資源，因為其代表了難以模仿的無形的資產(chǎn)、運行程序以及創(chuàng)造過程。知識資產(chǎn)成為用人單位的競爭優(yōu)勢，使知識的戰(zhàn)略價值體現(xiàn)在個人的認知、行動以及集體的經(jīng)驗和專長。這種戰(zhàn)略價值表明，對于提升組織績效和競爭力來說，有效地管理知識型人才勢在必行。因此，需要深入探討TM如何解決來自KM的挑戰(zhàn)問題。不過，必須要注意的是，將TM整合至知識密集型工作環(huán)境存在著一定的缺陷和不足。一些員工沒有得到賞識會覺得自己在組織機構(gòu)的作用不大，由此產(chǎn)生負面情緒不利于組織機構(gòu)的發(fā)展，所以在人才管理過程中需要將KM與TM結(jié)合，以此甄別重要的知識工作者，協(xié)調(diào)管理知識型人才，提升知識分享的可能。從未來的研究看，可以擴展守門人理論及其相關(guān)理論，把握知識雙向流動規(guī)律，著眼于從實證角度探索在較大組織機構(gòu)中TM活動和KM實踐之間的關(guān)系。
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【關(guān)鍵詞】理財工具 規(guī)劃 收入 支出
從初中時起，我心中便一直有理財觀念，可能跟我家有干會計這一行的傳統(tǒng)有關(guān)。爸爸數(shù)學(xué)學(xué)得好，我也不錯，對數(shù)字挺敏感的，對小時候的記憶就是用樹枝在地上算賬。
一、中學(xué)理財
初高中理財我主要是控制一個方向（知識和能力有限），就是經(jīng)濟支出。主要是消費的結(jié)構(gòu)性和合理性。比如，我不會買一些質(zhì)量次的消費品，因為經(jīng)過計算買質(zhì)量好一點的會在長期節(jié)省自己的開支。還有，對于一些無所謂的東西不買。另外，不買那種附加價值品，比如本來一種食物，分開賣，一種帶肉的和一種不帶肉的，后者比前者貴好幾塊，倒不如直接買肉菜而不是摻著的。另一方面就是擴大自己的經(jīng)濟收入了，作為學(xué)生我只是一個消費者而非生產(chǎn)者和創(chuàng)造者，消費來源來自父母。我的做法是適當(dāng)增加收入，我會占學(xué)校“便宜”，因為本身我家經(jīng)濟條件不好，我就會申請貧困生等一些資助項目減免一些學(xué)費，再加上學(xué)校每年會給成績好的學(xué)生一些資金獎勵，還有一些競賽獎金，我就不愁了。
二、大學(xué)理財
大學(xué)在學(xué)金融之前，沒有理財意識，還是保持原來的理財狀態(tài)。大學(xué)生的理財要從規(guī)劃開始，所以我的大學(xué)理財也就開始了。
（一）理財規(guī)劃第一步：清楚自己的資金來源情況
我家有一個傳統(tǒng)，上大學(xué)后第一步就是要國家貸款，原因是我家大學(xué)生多，家里經(jīng)費不足，要貸款靠自己畢了業(yè)還，生活費是盡量靠自己兼職和學(xué)校獎學(xué)金掙取。
我大一意外地沒貸上款，現(xiàn)在有5000塊錢隱負債，大二貸了5000。目前收入有：每學(xué)期的人民獎學(xué)金（一般得二等也就是500元）；每月學(xué)校餐補60元；助學(xué)金2000元左右；國家勵志獎學(xué)金5000元；數(shù)學(xué)競賽200（不是穩(wěn)定和長期的收入，一次性）；在學(xué)期里，每月勤工助學(xué)小于等于200元（靈活，看工作時間）；偶爾校友基金獎學(xué)金（比較少不確定，100元左右）；平時偶爾優(yōu)秀個人或團體獎也是100元左右；學(xué)期剛開始，做兼職收入（勉強夠一個月伙食費）。高考過后的暑期自己掙了一些錢，預(yù)期以后從父母處每月獲取300元，沒有精確的收入數(shù)字。目前銀行卡里存有2000元。
（二）理財規(guī)劃第二步：明白自己資金去向
大學(xué)生的生活費開銷是一個靈活的可以變動的數(shù)字，包括一個人的不同時期和不同的人之間，低可以至300元高可以上萬元。吃飯方面是一個比較好掌控也是比較穩(wěn)定且不可少的支出，我就盡量綜合營養(yǎng)和價錢，秉持著盡量在食堂少去外面的原則，每月大致500元。其他的衣物和生活必需品消費不是每月都要支出，攤銷到每月就是200元。意外支出，像聚會請客，修理東西，家鄉(xiāng)朋友過來游玩等攤到每月大概50元。所以平均一月費用750。
（三）理財規(guī)劃第三步：明確理財目標
理財是一個漫長和需要堅持的過程，制定目標才能合理制約自己的行為，使自己的理財具有持續(xù)性和有效性。
我有明確的理財目標：我要走出農(nóng)村學(xué)習(xí)知識，走出貧困，走向大城市，證明自己在社會上存在的價值，擁有給自己的家人幸福的能力，擁有富余資金以回報社會、幫助弱者的能力。這一切要以資金充足為前提（雖然錢不是萬能的也不是最重要的，但經(jīng)濟基礎(chǔ)決定上層建筑是經(jīng)濟和金融學(xué)界的共識，所以沒必要跟它過不去，要善意合理地利用錢）。
（四）理財規(guī)劃第四步：理財工具和理財方法
（1）低風(fēng)險理財法。儲蓄法，我考慮自身情況，沒有太多的閑余資金，想通過這種方法監(jiān)督約束自己有規(guī)律地贊錢，有一定積累后開始考慮其他的投資方式。而且理財有一條常識“在個人的資金建立階段，對安全的考慮要重于對利息水平的考慮，存放的資金應(yīng)當(dāng)能隨時支取。”
合理儲蓄是個人理財?shù)母睦碡數(shù)慕嵌葋碚f，理財是為了實現(xiàn)人生的重大目標而服務(wù)的，而每月的儲蓄其實就是投資的來源。因此，合理的儲蓄應(yīng)該先根據(jù)理財目標，通過精確的計算，得出為達成目標所需的每月準確的金額；然后是量入為出，在明確的理財目標的指引下，每月都按此金額進行儲蓄。關(guān)于儲蓄有兩個公式：“收人一儲蓄=支出”與“收人一支出=儲蓄”。從數(shù)學(xué)角度這兩個公式一樣，但從理財?shù)慕嵌瓤矗瑑烧哂刑烊乐畡e。如果是后一個等式，那么儲蓄就變成可有可無了，有就存，沒有就不存，并不是必須項，這也就是很多人存不下錢、理財規(guī)劃做得不好的原因所在。
投保法，近些年，保險市場的發(fā)展還算可以，前景誘人。保險險種豐富，能適合不同群體，滿足不同需求，分擔(dān)風(fēng)險，其不但能預(yù)防風(fēng)險也能像在銀行一樣賺取利息。
對于我來說，大學(xué)畢業(yè)工作后，公司應(yīng)該有職工養(yǎng)老險什么的，養(yǎng)老險就不用了，剛開始年收入低先給自己買一些保障型的保險比如重疾病和醫(yī)療險，給父母買養(yǎng)老保險。這些險種繳費期限短，一次繳費少，而且定期體檢保障了自己和家人的健康。
債券法，分為國債和企業(yè)債。國債風(fēng)險低，我打算在事業(yè)起步時購買一些國債，而且有些國債可以質(zhì)押貸款，在急需資金時有的緩沖。
企業(yè)債收益高風(fēng)險也高，暫時不考慮，事業(yè)穩(wěn)定后會買一些。
（2）風(fēng)險理財法。炒股法，股票市場中品種有兩類，一類是套利型的專業(yè)品種，一類是低風(fēng)險的盲點品種。
大四快結(jié)束時，自己手里應(yīng)該也有幾千塊錢了，可以買一些低風(fēng)險的盲點品種，在股票市場跟跟高手的風(fēng)，混一下學(xué)一些經(jīng)驗，可能還能套一些錢。
炒匯法，個人外匯買賣，是指依照銀行掛牌的價格，不需要用人民幣套算，直接將一種外幣兌換成另一種外幣。參與個人外匯買賣主要可以獲得兩個方面的投資收益。
第一，保值增值：可以避開匯率風(fēng)險，使手中的外幣保值增值。
第二，增高利息：將低利率外幣換成高利率外幣，同時需要考慮升值趨勢。
炒股有一定經(jīng)驗后，而且也有一些資金后，可以考慮適當(dāng)炒匯，但不作為主要的理財投資方法。
基金法，基金是中國近幾年新出現(xiàn)的一種理財方式，只有在熟悉基金背景的情況下才能買。股票型基金是贏得股票市場上漲趨勢時的收益，要有判斷股票市場走勢的能力。貨幣型基金是贏得穩(wěn)定的高于銀行利息收益的收益，與股票型基金套做。
（3）增值理財法。增值理財法主要包括房產(chǎn)投資法，文物收藏法。第一種主要是房產(chǎn)投資（注意國家的階段政策導(dǎo)向與樓盤增值潛力）和房產(chǎn)出租（注意地段的出租率與租金水平及能否把民居轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)用房）。第二主要是一些古玩字畫收藏和一些有紀念意義的低價品收藏，在價格高時賣出能獲得不少收益。
【關(guān)鍵詞】股份制商業(yè)銀行 理財產(chǎn)品競爭力 對策分析
一、銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行主體多元化
柳州市場上開展銀行理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行現(xiàn)有三大類，共12家，其中國有及國有控股的大型商業(yè)銀行5家，股份制商業(yè)銀行6家以及中國郵政儲蓄銀行。
日常經(jīng)營活動中大量的存貸業(yè)務(wù)客戶是國有大型商業(yè)銀行和中國郵政儲蓄銀行理財產(chǎn)品的自然客戶或潛在客戶，國有大型商業(yè)銀行和中國郵政儲蓄銀行以其長期經(jīng)營、品牌效應(yīng)、市場規(guī)模等方面的優(yōu)勢，正在大量將自己的這部分存貸客戶轉(zhuǎn)化為理財產(chǎn)品客戶，因而發(fā)行了相應(yīng)規(guī)模的理財產(chǎn)品來滿足客戶在理財市場方面的需求。
二、柳州金融市場股份制商業(yè)銀行理財產(chǎn)品競爭力分析
與傳統(tǒng)的有形商品市場競爭相同，作為無形商品的銀行理財產(chǎn)品，其在市場競爭力評價指標中同樣重視對市場的占有率和盈利能力。不同的是銀行理財產(chǎn)品自身所含有的風(fēng)險，和以貨幣作為經(jīng)營對象的特點，需要商業(yè)銀行在市場競爭中長久地生存和穩(wěn)定發(fā)展的綜合性能力，以獲得市場當(dāng)中客戶的信任。
本文從內(nèi)部競爭力和外部競爭力兩大方面8個指標建立評價體系。內(nèi)部競爭力是銀行理財產(chǎn)品自身的產(chǎn)品特點和結(jié)構(gòu)決定的固有實力，具體表現(xiàn)為銀行理財產(chǎn)品的實際理財能力。外部競爭力主要指的是商業(yè)銀行對于銀行理財產(chǎn)品的營銷能力。
銀行理財產(chǎn)品內(nèi)部競爭力評價。依據(jù)行業(yè)慣例，銀行理財產(chǎn)品內(nèi)部競爭力主要體現(xiàn)在市場發(fā)行能力、收益能力、風(fēng)險控制能力和信息披露規(guī)范性四個方面。本文也將從這四個方面對銀行理財產(chǎn)品內(nèi)部競爭力進行分析評價。
（一）市場發(fā)行能力
銀行為了實現(xiàn)滿足投資者個性化投資需求的目的，其所設(shè)計發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品就應(yīng)該考慮該產(chǎn)品覆蓋各類投資者的范圍。因此，考察銀行理財產(chǎn)品的市場發(fā)行能力，應(yīng)該從產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量、產(chǎn)品類型的多樣性、投資幣種的豐富度及理財期限的多樣性四個方面進行。.
據(jù)和訊網(wǎng)公布的銀行理財產(chǎn)品發(fā)售信息，2011年1月至6月柳州市場上6家股份制商業(yè)銀行在柳州范圍內(nèi)共發(fā)售銀行理財產(chǎn)品達1742支。從圖1中可以看出，以浦發(fā)銀行、光大銀行、招商銀行為代表的股份制商業(yè)銀行在激烈的市場競爭中，分別以20.84%、22.39%、29.16%，共同占據(jù)了該市場的半壁江山，發(fā)行規(guī)模相當(dāng)可觀。
目前，浦發(fā)銀行在柳州市場上擁有匯理財穩(wěn)利計劃、債券盈添利計劃等品牌，光大銀行擁有T計劃、理財套餐計劃等品牌，招商銀行擁有節(jié)節(jié)高升-安心回報系列、焦點聯(lián)動系列等品牌，每期都有較大的發(fā)行量。
在投資幣種方面，人民幣和美元是主要的理財幣種，部分股份制商業(yè)銀行也會適當(dāng)?shù)剡x擇如澳大利亞元、歐元為代表的非傳統(tǒng)貨幣進行投資，增加銀行理財產(chǎn)品的豐富程度。
在投資期限上，1個月內(nèi)的超短期理財產(chǎn)品以及1個月至3個月的短期理財產(chǎn)品是目前市場上的主導(dǎo)。部分股份制商業(yè)銀行為保證理財產(chǎn)品豐富程度，會保留少量1年及其以上期限的理財產(chǎn)品。
在投資標的方面，低風(fēng)險、收益穩(wěn)定的國債、企業(yè)債、銀行間債券市場、銀行承兌匯票等債券、票據(jù)、信貸業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行的必備投資對象。
從柳州市場上的六家股份制商業(yè)銀行理財指標分布上來看，招商銀行、浦發(fā)銀行和光大銀行表現(xiàn)出在市場發(fā)行能力方面較強的市場競爭力。
（二）產(chǎn)品收益能力
部分客戶容易把商業(yè)銀行理財產(chǎn)品說明書上的預(yù)期收益率當(dāng)作實際利率，其實這兩者之間是存在很大差別的，預(yù)期收益率是理財產(chǎn)品的理想收益率，是商業(yè)銀行根據(jù)概率統(tǒng)計設(shè)計出來的，因為市場存在著不可預(yù)知的系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，理財產(chǎn)品的到期收益率和預(yù)期收益率之間將會發(fā)生偏差。預(yù)期收益率僅僅是發(fā)行時，商業(yè)銀行對客戶做出的預(yù)期承諾。而實際理財收益，則按照理財產(chǎn)品到期時的到期收益率決定。預(yù)期收益率不一定等于到期收益率。
（1）預(yù)期收益率是銀行理財產(chǎn)品收益能力的表現(xiàn)，消費者可以從預(yù)期收益率中可以預(yù)知理財產(chǎn)品的未來收益，以此來判斷自身的理財收益。
（2）E/I值（到期收益率/同期限理論存款利率）是市場上評價銀行理財產(chǎn)品收益能力的重要指標。根據(jù)和訊網(wǎng)提供的6家股份制商業(yè)銀行到期收益率數(shù)據(jù)計算，收益能力排名前三的是興業(yè)銀行、光大銀行和招商銀行，2011年上半年6個月平均E/I值分別為1.18、1.15和1.08。到期產(chǎn)品收益波動較小，在一定程度上提升了這三家商業(yè)銀行的理財收益能力。
因而在產(chǎn)品收益能力方面，興業(yè)銀行、光大銀行和招商銀行表現(xiàn)出較強的市場競爭力，可以為客戶帶來相當(dāng)不錯的收益回報。
（三）風(fēng)險控制能力
（1）招商銀行對其理財產(chǎn)品實行風(fēng)險評級制度，在產(chǎn)品設(shè)計階段給予產(chǎn)品不同的風(fēng)險評級，為其銷售中客戶對于理財產(chǎn)品的選擇提供風(fēng)險控制依據(jù)。
（2）興業(yè)銀行對其理財產(chǎn)品的風(fēng)險評級，分為基本無風(fēng)險級別、低風(fēng)險級別、較低風(fēng)險級別、中等風(fēng)險級別、較高風(fēng)險級別。
（3）浦發(fā)銀行、光大銀行在其理財產(chǎn)品說明書當(dāng)中，對風(fēng)險使用“較高、較低、低”等進行分級，區(qū)分度不高，不能對產(chǎn)品起到較好的風(fēng)險控制作用。
（4）華夏銀行、中信銀行僅針對理財產(chǎn)品進行常規(guī)的風(fēng)險提示，對于理財產(chǎn)品自身的風(fēng)險控制以及相關(guān)評級無詳細資料描述，風(fēng)險控制能力未知，會影響投資客戶對于理財產(chǎn)品風(fēng)險的認識，增加了客戶購買產(chǎn)品的風(fēng)險性，削弱產(chǎn)品競爭力。
對銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制評估，除了產(chǎn)品說明書對于產(chǎn)品的風(fēng)險評級外，還應(yīng)看到股份制商業(yè)銀行實際市場風(fēng)險，即“零負收益”理財產(chǎn)品的表現(xiàn)情況。
（四）信息披露規(guī)范性
筆者仔細研究了柳州市場6家股份制商業(yè)銀行的銀行網(wǎng)站，對銀行理財產(chǎn)品信息披露情況進行整理，從銀行客戶對于銀行理財產(chǎn)品的數(shù)據(jù)需求出發(fā)，對產(chǎn)品信息獲取的便捷性，產(chǎn)品信息更新的及時性，及產(chǎn)品說明書的完整性三個方面，對各家銀行進行考察。
（1）光大的銀行網(wǎng)站，“陽光理財”項目出現(xiàn)在首頁靠前位置。項目設(shè)置上不僅有相應(yīng)的信息披露欄目，同時設(shè)置了關(guān)鍵字檢索、查詢、理財工具等特色欄目。對于理財產(chǎn)品的運行、到期情況也都有相應(yīng)的板塊披露，及時更新。唯一的缺憾就是理財產(chǎn)品介紹過于簡單，沒有完整的可以提供下載或者在線閱讀的產(chǎn)品說明書。對于投資者，只有到銀行柜臺才可以看到產(chǎn)品的全貌。
（2）招行在銀行理財產(chǎn)品的信息披露上，通過主頁的金葵花理財可以快捷的進入理財產(chǎn)品相關(guān)界面。在理財產(chǎn)品檢索上，設(shè)置了專門的篩選界面，從銷售狀態(tài)、產(chǎn)品系列、理財期限、風(fēng)險等級等幾個可以進行檢索的項目。并且在查詢中，提供了完整的PDF版產(chǎn)品說明書以及相關(guān)的風(fēng)險管理、產(chǎn)品收益計算等信息，可供投資者方便的了解該產(chǎn)品各方面的具體情況。
（3）浦發(fā)銀行網(wǎng)站在個人網(wǎng)銀界面設(shè)置了“輕松理財”理財產(chǎn)品項目，投資者可以輕松地進入，進行理財產(chǎn)品信息查詢。雖然沒有設(shè)置檢索查詢系統(tǒng)，但浦發(fā)銀行產(chǎn)品系列及具體產(chǎn)品相關(guān)特征信息查詢便捷，一目了然，并且附有信息披露項目。產(chǎn)品名稱點擊后，顯示出簡化版理財產(chǎn)品說明書，客戶可以清楚地了解該產(chǎn)品的詳細信息。不足之處是信息披露項目下顯示信息過于簡單，客戶不能對產(chǎn)品的運營情況有清晰的了解。
（4）興業(yè)銀行、中信銀行、華夏銀行理財產(chǎn)品，雖然最終都能查詢到理財產(chǎn)品說明書以及信息披露項目，但這三家銀行理財產(chǎn)品板塊均未設(shè)置檢索項目，查詢相對比較繁瑣。同樣表現(xiàn)出運營情況描述過于簡單和信息更新不及時的問題。
“發(fā)行頻率加快、發(fā)行期限趨短、預(yù)期收益率走高”已經(jīng)成為2011年以來銀行理財產(chǎn)品的關(guān)鍵詞。面對金融危機的陰魂不散，國內(nèi)通貨膨脹嚴重，股票市場、房地產(chǎn)市場持續(xù)萎靡不振，銀行理財產(chǎn)品以其投資期限短、投資回報高的特點吸引各方投資者關(guān)注和熱捧。這一切都在說明銀行理財產(chǎn)品市場的競爭之激烈。
銀行理財產(chǎn)品市場競爭的加劇，從一個方面反應(yīng)了消費者對于理財?shù)男枨笤诓粩嗵嵘ｋS著人民生活水平的提高，如何更好地打理手中的資金，是人們最為關(guān)心的話題。經(jīng)過這幾年宣傳，現(xiàn)在理財觀念已經(jīng)深入人心，百姓不再局限于存款這一單一的方式。越來越多的百姓通過購買銀行的理財產(chǎn)品來實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。
