時間：2023-06-26 10:16:23
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發表網為您精選了8篇供應鏈風險防控，愿這些內容能夠啟迪您的思維，激發您的創作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
一供應鏈管理
供應鏈概念最早出現在1982年,管理大師Oliver&Webber(1982)對商業戰略中流行趨勢的變化做出回應,對商業活動的重新定義和合并,特別是物流和以制造業為基礎的運營管理的整合,從而為客戶提供更好的服務,為股東創造更多的財富。具體來講,供應鏈管理(SCM)是基于最終客戶需求,對圍繞提供某種共同產品或服務的相關企業信息資源,以基于互聯網技術的軟件產品為工具進行管理,實現整個渠道商業流程優化的一個平臺。此過程需要掌握信息資源并認為渠道是關鍵,而平臺則是指能使不同企業進行商業活動的共同軟件系統。其作為一種新的管理模式,從本質來看,供應鏈管理的核心在于,在滿足顧客需求的前提下,追求從原料采購、產品制造、分銷直至產品送達顧客手中各個環節綜合成本的最小化。
經濟全球化趨勢日益增強,顧客消費理念多樣易變,以及科學技術的飛速發展,使得市場表現為高度不確定、變化迅速和難以預測。為了適應瞬息萬變的市場環境,企業的生產經營方式也在不斷調整和發展,從最初的追求規模經濟到現在的供應鏈管理,更多地利用信息技術,更加注重企業間的合作而不是惡性競爭,把各企業集合成為一個有機聯系的整體,追求整體成本最低和快速響應顧客需求的總目標。
二供應鏈風險分析論文
伴隨供應鏈管理出現的是供應鏈風險,廣義來講,風險是企業暴露在不確定事件中的程度,具體到供應鏈管理中,供應鏈風險有不同的分類方法,如JohnsonME(2001)將供應鏈風險分為需求風險和供應風險,丁偉東(2003)將供應鏈風險分為自然風險和社會風險兩大類,而朱懷意(2006)將供應鏈風險分為供應風險、制造過程風險和需求風險等。還可以將供應鏈作為一個整體來研究,其本身還具有結構性風險,例如由于供應鏈變動帶來的風險和供應鏈松散性、動態性帶來的風險。
構建供應鏈的目的是為了滿足供應鏈中企業的共同利益需求,以提高供應鏈整體的競爭優勢,為此企業都進行了業務流程改造使得資源和信息共享,此時如果供應鏈發生變動,即某個企業違背契約或因其他原因退出供應鏈,那么整條供應鏈將無法正常運轉,其他企業的商業機密還面臨被泄露的風險。此外,一般供應鏈的結構比較松散,缺少統一的權威部門管理,風險協調機制也缺失,這會造成管理不能持續進行或前后不一致,從而降低供應鏈運行的效率。供應鏈本身的風險程度取決于鏈中企業結合的緊密程度、各企業文化、相互信任程度、對價值的認同、企業的信譽度結合方式、彼此的依賴程度等多種因素。
本文認為供應鏈風險主要分為內部風險、合作風險和系統風險。內部風險更多是由于供應鏈管理運作過程中制度缺失、內部控制不健全等產生。例如由于采購過程不科學導致無法及時滿足客戶的需求,由于需求預測不可靠造成存貨積壓,由于無法有效應對技術進步導致的生產率低于市場平均水平等而產生的風險;合作風險是供應鏈系統中的各關聯企業在運行過程中,由于相互獨立決策、企業文化差異、信息不對等、利益分配等與合作有關的不確定性所產生的風險。供應鏈管理研究的主體不再是單獨的一個企業,而是整條供應鏈,這勢必會產生不同企業之間的磨合問題,只有供應鏈上的企業意識到積極合作才能實現共贏,合作風險才能降低;系統風險是指由外部環境的不確定性對整個供應鏈系統產生的不利影響,主要是指宏觀環境對供應鏈管理的影響,此類風險一般是企業無法控制的,但是卻可以用預警系統進行適當地規避。
不管是哪種分類方法,供應鏈風險的性質一致。首先供應鏈風險具有客觀性和必然性,不以人的主觀意志為轉移。例如自然災害等不可抗力因素,以及經濟周期波動造成的系統風險;其次供應鏈風險具有傳遞性,不同于以企業為主體的管理,供應鏈管理關注整條供應鏈,從原材料的生產、產品的制造、產品的分銷到零售,鏈條上任何一個企業的風險都不再只影響其自身,而是會通過網鏈結構傳遞給鏈條上的其他企業,造成整個供應鏈的風險加大。再次供應鏈風險在一定程度上具有可控性,這主要是指內部風險和合作風險兩類,它可以通過合理的制度設計,有效的內控執行以及合作的加強來控制,從而降低不確定事件發生的概率,提高供應鏈的效率。供應鏈管理對企業的內部控制提出了更高的要求。
供應鏈合作風險是供應鏈管理所特有的,所以本文將研究重點聚焦于這類風險。具體來看,供應鏈的合作風險主要包括以下幾個方面:第一是企業文化不一致帶來的風險,每個企業都具有自己獨特的企業文化,這就導致企業的處事方法和原則有較大差異,而供應鏈管理使不同文化的企業處于同一流程中,有時候需要協調一致才能達到目標。此時文化沖突對供應鏈管理的沖擊是很大的,如果處理不好則有可能造成供應鏈效率低下,最終導致供應鏈的破裂;第二是彼此依賴過度帶來的風險,供應鏈形成后企業在上游有固定的供應商,在下游有固定的分銷商,這在大大降低交易成本的同時帶來另一個問題,即對供應鏈上的企業過分依賴從而使自己處于不利地位,這樣一旦某個環節出現問題,整個鏈條就會受到影響,甚至崩潰;第三是企業發展不平衡的風險,供應鏈上的企業在發展規模、發展潛力、管理水平等方面往往是存在很大差異的,這就導致整個鏈條有非常強勢的部分,也有非常薄弱的環節。根據木桶效應原理,供應鏈整體控制風險能力取決于最薄弱環節控制風險的能力,企業發展不平衡的風險增大了供應鏈整體風險;第四是業務流程優化的風險,業務流程重組和優化的過程必然影響到既有利益相關者的利益,所以勢必會遭到阻撓,一旦不能再一次成功地達到利益平衡,就會造成業務流程重組的失敗,從而影響整個供應鏈的運行;第五是供應鏈自身管理的風險,如前所述,供應鏈的結構具有松散性和動態性等特點,這就要求加強供應鏈自身的管理,這樣才能達到共同的目標,實現共贏。例如可以設置專門的機構來管理供應鏈本身并制定供應鏈的整體目標并監督每個企業執行。
三供應鏈風險控制措施
(一)建立企業戰略合作伙伴關系,而非一般性合作關系
企業既然要加入供應鏈管理,必然已經做好長期合作的準備,因為業務流程重組和優化不僅要花費大量的成本,而且其慣性很強,一旦決定了改變的成本很大。如果達不到長期合作的目的,那么企業就會得不償失。因此,與供應鏈中的其他成員企業建立緊密的合作伙伴關系,成為供應鏈成功運作、風險防范的一個非常重要的先決條件。而建立長期的戰略合作伙伴關系要求企業從以下幾個方面努力:一是供應鏈成員要加強信任,信任是合作的前提;二是加強成員間信息的交流與共享,減少信息不對稱從而降低不確定性,優化決策過程;三是建立正式的合作機制,以期在供應鏈成員間實現利益分享和風險分擔。
(二)建立供應鏈風險管理系統,全面應對供應鏈風險
風險管理系統包括風險識別、風險評估、風險處理以及反饋等環節。供應鏈風險識別是指供應鏈風險管理者,通過對大量的供應鏈信息、資料、數據現象等進行系統了解分析,認清供應鏈中存在的各種風險因素,進而確定供應鏈所面臨的風險及其性質。供應鏈風險既有明顯的風險,也有潛在的風險。供應鏈風險評估是對某一特定供應鏈風險的測量。一般從兩個方面考慮:一是供應鏈風險發生的概率,二是一旦供應鏈風險發生,造成損失的程度。供應鏈風險處理是供應鏈風險管理的核心,識別供應鏈風險、評估供應鏈風險,都是為了有效地處理供應鏈風險,減少供應鏈風險發生的概率和造成的損失。對于供應鏈風險處理的結果,風險管理者要進行評價,檢查處理方法的效果,以及需要待進一步改進和提高的地方,評價結果可以作為后續風險處理的借鑒。為了更好地控制處理風險,需要對風險因素的發展變化情況進行跟蹤,且對風險處理建立反饋機制,進而有效地對風險進行控制,減少風險發生的概率,減少風險發生的損失。
(三)關注供應鏈風險中的關鍵控制點,重點控制供應鏈風險
一是關注人的因素和人的可靠度。風險管理中人是極其重要的角色,風險管理中要堅持以人為本,通過改變業務流程,溝通、了解人員的風險認知與行為,提高人員的道德水平等改善人為因素對風險的影響。二是要優化選擇合作伙伴,并加強伙伴間的溝通和信任。企業要按照公平價值判斷流程選擇合作伙伴,以確保選擇最符合企業利益的供應商、獲得最公平的采購價值,同時應該給予所有供應商平等機會,確保公平、公開和誠信,并制定一定的機制做保證。三是合理分攤和控制風險成本,提高風險管理績效。風險成本的構成主要有承擔的損失、保險費、損失控制成本和風險管理行政費用幾項內容。在構建供應鏈風險分析系統之初就應該考慮成本因素,制定成本分攤機制,并堅持成本效益原則,提高風險管理績效。四是防止對伙伴企業的過度依賴。要整合供應鏈流程,提高供應鏈效率的同時應該保持供應鏈的彈性。一旦發現某個供應商出現問題,能夠及時調整供應鏈戰略。五是完善管理制度,真正落實風險管理機制。各企業應該建立風險管理機制,并切實按照管理機制的要求開展企業的各項活動,而且整個鏈條都應該采用統一的安全策略和風險防范政策。六是積極防范突發事件、意外事件。對于一些偶發但破壞性大的事件,可預先制訂應變措施,以減少甚至避免損失。七是通過簽署具有法律約束力的協議等方式,防范可能的風險,保護各企業自身利益。
參考文獻:
1.朱道立,龔國華,羅齊.物流和供應鏈管理[M].復旦大學出版社,2001
關鍵詞：供應鏈融資；風險防范
紡織一直以來是紹興經濟的支柱產業，紹興紡織產業鏈完整，產品齊全，涵蓋范圍廣，與周邊聯動產生集聚效應，形成了高融合度的區域產業集群。紹興紡織企業在長期經營中形成了互相擔保、鏈式融資的供應鏈融資模式，極大的緩解了中小企業融資難的困境，促進了整個產業集群的迅速發展壯大。但供應鏈融資業務作為整體性金融服務業務，具有很強的系統性風險，單一企業的違約可能傳導至整個供應鏈上其他企業，造成大范圍金融違約，甚至導致整個供應鏈癱瘓。以核心企業為授信主體的風險控制模式，可能由最初的降低融資風險轉變為爆發系統性融資風險的毒瘤。2012年之后，由于紡織產業整體受到成本上升、人民幣升值、全球化競爭、產品價格大幅下降的影響，出現了全行業的衰退、虧損、破產、連鎖反應的危機沖擊，供應鏈融資的風險加劇，擔保鏈條斷裂，本文在此背景下對紹興紡織行業的供應鏈融資風險進行分析研究。
一、紹興地區紡織行業發展形勢
紡織產業是紹興市的傳統優勢產業，在工業體系中占據重要地位。根據紹興地區2013年底的第三次全國經濟普查數據匯總，紹興的紡織制造企業共14293家，就業人數558873人，從業人員占第二產業就業總人數的42.81%，紡織工業總資產3616.78億元，占工業總資產比例的36.12%，批發零售注冊企業15580家，從業人員89536人，占批發零售就業人數的45.41%。紡織及服裝出口197.14億美元，增長4.3%，占出口總額比例的66.26%。近年來，由于產能過剩導致的價格下降、勞動力成本上升、全球化競爭加劇和人民幣升值的影響，表3中2014年紡織產業成品產能收縮，出口放緩。根據紹興統計局統計，2015年上半年，紡織、服裝服飾增加值增速（0.0%）比一季度回落3.1%、1.2%，紡織品及服裝出口下降6.3%。
二、紹興紡織行業融資狀況
2008年政府“四萬億”政策出臺，在一輪產能擴張后，2012年紡織行業出現了整體產能過剩，面臨勞動力成本上升，人民幣升值的困境。由于紡織行業自身的低技術門檻、低資金門檻、勞動密集型的特點，紡織市場不斷受到周邊區域以及全國范圍內不斷崛起的同類市場競爭，而在國際上，受到東南亞、印度、巴基斯坦等具備勞動力成本優勢國家成為了部分中低檔紡織品訂單的新興市場，導致大量的紡織企業虧損、資金鏈斷裂、破產。根據統計數據，2012年，浙江全省法院共受理企業破產案件143件，同比上升85.7%，破產企業資產總額為120多億元，負債總額為243億元；2013年浙江全省法院受理破產、審結案件再次大幅上升，2013年共受理企業破產案件346件，審結269件，同比分別上升145.07%和265.79%。破產企業債務總額達到1595億余元，比2012年的243億元增長了近6倍。以紡織企業和民營企業為經濟主體的紹興更是破產倒閉的重災區，其間大型、特大型、知名紡織企業屢見不鮮。大量的銀行和民間債務難以收回。在市場環境、企業經營困難投資需求不足等多重外部因素影響下，企業經營風險增大，銀行貸款的優質客戶源減少，銀行資產開始大規模收縮，并不敢輕易放貸。但金融困局仍未有效化解。2015年6月末，全市不良貸款率比年初提高0.34%，金融風險防控仍“在路上”。上半年，全市41家銀行單位利潤8.8億元，下降78.9%，降幅創自2012年下半年銀行業利潤走下坡路以來的歷史新低。
三、金融困局與紡織企業的融資風險分析
1.單以盈利為經營導向忽略市場風險
以華聯三鑫為例，該企業創立于2003年3月，充分利用資本市場撬動財務杠桿實現資源壟斷。經過兩年發展，2005年實現PTA產量39.2萬噸，銷售收入29.6億元，利潤2億元。到2008年華聯三鑫已經成為亞洲第一、全球前三的PTA生產企業，PTA年產能200萬噸以上，銷售收入150億元以上。一夜之間，公司于2008年9月因經營不善，資金鏈條斷裂，被迫重組。公司快速的增長嚴重依賴政策、依賴資源和政府扶持，過度追求盈利和規模增長，組織和管理脆弱，如沙灘上的城堡，潮水過后，了無痕跡。
2.重大項目決策隨意缺乏科學論證和過程約束
浙江民營企業所有權、決策權和執行權多集中于實際控制人，而該實際控制人，大多數是家族或單一自然人，無論重大經營還是一般管理決定，實際控制人的決策高度自由，具有絕對的權威性，缺乏企業內部和外部的有效約束。浙江縱橫集團主營是化纖，2003年度縱橫集團先后在河北邯鄲建設了年產250萬噸的中寬帶軋鋼項目，出資65%和湖北巴東電力公司共同建設11億元的沿渡河流梯級電站，成立房地產公司開發紹興袍江“財富中心”項目；并且擁有三峽銀行、紹興市商業銀行等數家城市商業銀行的股份。這些項目與主營業務不相關，且無協同效應但投資總額超過150億元，企業投資決策缺乏科學論證和理性研討。
3.無業績基礎的高杠桿融資擴張
作為產能規模5年內達到亞洲第一的紹興華聯三鑫石化，資產負債表上顯示總資產100多億，但公司除投產當年略有盈利外，一直處于虧損狀態，資產負債率畸高，企業運營全靠貸款維持周轉。江龍集團從零開始到新加坡上市僅用了3年時間，從零到23億元總資產只用了8年。顯然，這種高杠桿融資擴張與一般正常企業基于長期生存-發展的生命周期特征是矛盾的，若再加上長期虧損，無業績基礎的擴張，很難相信這樣的企業可以獲取大額的信貸和擔保。
4.主要產品市場的急劇變化與應對失當
自2012年以來，由于國內PTA投資過熱導致產能過剩，行業效益普遍下滑，尤其是去年國際油價持續下滑，PTA價格持續暴跌，造成全行業虧損，受此影響，紹興遠東石化企業試圖通過在期貨市場做多PTA，通過抬高市場價格，達到高價銷售庫存產品的目的，但在PTA快速下跌之后，在期貨市場和現貨市場造成雙重虧損，被迫在2015年3月18日宣布破產倒閉。
5.企業互相擔保導致連鎖反應
生產企業之間互相擔保在以民營企業和中小企業為經濟主體的江浙長期盛行，而紹興這方面更為突出。一般來說，一個企業在做大做強之后，各家企業通常會進行互相擔保來獲得更多資金，在經過多年的經營發展，已形成緊密的擔保網絡，在正常的經濟環境下，整體風險承受能力強，協同發展，一榮俱榮。但在2008年全球金融危機之下，這一擔保網絡也導致區域和行業企業一損俱損，一些大型企業的倒閉破產引發連鎖反應。如江龍集團，其規模在全國同行業內都屈指可數，破產時，牽涉擔保企業十幾家，涉及470家供貨商及貨款2億多元，涉案金額達20億余元，傳出停產消息的幾天，整個廠區被債權人堵得水泄不通。近年來，紹興一些紡織企業停產、關門，大都是因為資金鏈的問題，這既是鏈式融資的連鎖反應，也是大型企業破產倒閉后的余震。
四、紡織企業供應鏈融資的風險防范分析
1.商業銀行供應鏈融資的風險分析
供應鏈融資最大的特點是在供應鏈中找出一個大型的核心企業，以其為出發點，為整個供應鏈提供融資支持。商業銀行將整個產業供應鏈中的相關企業看著一個整體，銀行先對核心企業核定授信額度，在額度內，辦理對經銷商和供應商的融資，核心企業履行三分合作協議。因此，可以分析得知，供應鏈融資其立足點仍在于核心企業，供應鏈解決的是：以上下游供應商與經銷商及商業銀行向核心企業提供利益為對價，借用核心企業的信用，解決上下游供應商和經銷商的融資擔保和風險問題，銀行獲取核心企業和產業鏈的融資及金融產品服務收益，對于核心企業本身的融資風險并不是重點防范的對象。在這一融資模式中，核心企業占據了主動權和優勢談判地位，可以預期，核心企業有動力或主動或被動的，在形勢不利的情況下，將自身的財務負擔和風險轉移給上下游供應商和經銷商，在此情況下，融資風險如海上冰山，大部分都隱藏在整個產業供應鏈之中，直到最后一根稻草出現，整個資金鏈崩潰。因此供應鏈的風險，很可能比預估水平要大的多，且對核心企業財務狀況的估計是過于樂觀的，風險控制與防范是不充分的。
2.紹興紡織企業的供應鏈融資風險防范的建議
（1）在經濟新常態形勢下建立風險控制導向的經營理念
中國宏觀經濟自改革開放以來的長期繁榮和紹興紡織企業在2008年之前長期處于快速擴張發展時期，大多數做大做強的核心紡織企業和其決策者都是一路順風順水的擴張發展起來的成功者，投資———控制資源———增長———規模擴張，是以往的成功經營經驗。2008年金融危機之后，人民幣升值、出口退稅政策變化、勞動力成本上升、全球競爭加劇，實際上紹興紡織產業已經進入了衰退周期，當時倒閉的幾家大型紡織企業都是屬于采取了激進擴張策略，外延式規模擴張和高杠桿負債經營的企業。除了紡織行業本身所處的下行趨勢外，我國宏觀經濟在之后也進入了經濟增長速度放緩的經濟新常態，到目前為止，仍未看到復蘇的跡象，在這種形勢下，企業和商業銀行都應有風險控制的經營意識，企業發展的前提是生存。
（2）提升民營紡織企業管理水平和內控制度建設
紹興紡織特別是民營企業的成長與發展，有其歷史背景，老一代的經營與決策者的成功經驗在新常態下很可能成為轉型的障礙。尤其是權利高度集中的部分民營企業，企業決策和風險高度依賴于少數人甚或控制者個人的管理水平和經營理念，這與現代企業的組織機制和內控制度不相容的，在當下，紹興紡織企業要轉型、升級，必須要建立合理、規范企業內部管理制度，針對市場變化進行理性而科學的決策。
（3）供應鏈融資應結合行業動態加強核心企業的授信審核
供應鏈融資的本質是銀行給核心企業擔保額度，上、下游企業用信，常用工具有國內信用證、銀行承兌匯票、包貼商業承兌匯票、保押商業承兌匯票、供應鏈買方融資、進口信用證等。這些融資工具都是基于真實貿易背景，具有自償性質的短期流動資金貸款，對于上下游企業的融資風險控制都是充分的。但在對核心企業授信審查上面，應加強企業財務狀況的變化，在經濟新常態下，對于高負債率、多方擔保的企業，結合行業動態，加強流動資產、營收、利潤特別是現金的跟蹤，加強授信管理。
（4）大型紡織企業應創新、規范應用衍生金融工具防范市場風險
紹興擁有很多大型紡織化纖企業，以及紡織原料加工企業，印染企業等，這些企業體量大，采購和銷售金額高，但利潤相對單薄，抗風險能力差。近年來，紡織行業的不景氣，除了成本高之外，影響最大的還是人民幣匯率的變動和大宗商品價格大幅下跌及紡織行業競爭加劇，特別是一些加工企業，單薄的利潤難以承受原材料價格的大幅波動，又在外貿訂單上原訂單由于人民幣升值導致虧損，新訂單由于人民幣升值售價“偏高”流失。但對于紡織原料大宗商品價格的波動和匯率的變動，至少在生產周期內，企業是可以通過衍生金融工具加以防范的。舉例來說，浙江遠東石化公司完全可以通過在原油期貨上的多單和PTA期貨品種上空單，可以規避上游原料價格上漲的風險和PTA產品價格下跌的風險；又如服裝生產外貿企業，可以用少量的資金做多人民幣外匯期權，對沖人民幣升值的負面影響。因此，紹興紡織企業可以通過引進金融人才，業務外包給相關金融機構，通過少量的資金，利用衍生金融工具，對沖和規避紡織市場的價格風險和匯率風險，降低經營風險，避免業績大幅波動，在經濟下行的新常態下，勝者為王，在同行業中勝出。
作者:王彩 金湖江 單位:紹興職業技術學院
參考文獻：
[1]楊軼清.金融危機以來浙江民企倒閉的原因和對策.中國經濟時報，2014-09-03.
關鍵詞：供應鏈；供應鏈風險預警；防范控制
任何生產經營活動都存在客觀的風險因素。風險和利益同時存在，風險是利益的代價，利益是風險的報酬，兩者相輔相成。動態的市場競爭環境與變化的客戶需求使得供應鏈中不確定因素不斷增多，潛在的風險對供應鏈的正常穩定運營構成威脅。供應鏈運營過程中的動態特性增加了風險發生的可能性，風險管理與決策是供應鏈管理研究中極其重要的研究內容。這不僅要求在供應鏈中建立利益分配和風險共擔的機制，同時為了避免風險、減小風險對供應鏈構成的威脅與損失，還應建立合理的供應鏈風險防范控制機制，對供應鏈運營中可能出現的風險進行分析、決策并采取防范和應急處理措施，最大限度地減小風險造成的損失。
一、供應鏈風險的內涵及種類
供應鏈風險是指由于供應鏈內部和外部存在不確定性因素，從而影響和破壞供應鏈的安全運行，使供應鏈管理無法達到預期目標，造成供應鏈效率下降、成本增加，給整條供應鏈成員企業造成損失的可能性及危害。供應鏈上物資從供應源流經眾多節點企業，最終到達用戶手中，要經過運輸、儲存、裝卸、搬運、包裝、流通加工、配送、信息處理等過程，期間伴隨著商流、物流、資金流和信息流。雖然整個供應鏈是一個利益共同體，但供應鏈上的企業畢竟是一個個獨立的經營主體，有各自的經營戰略、目標市場、技術水平、管理制度及企業文化等，甚至存在一個企業同屬多個相互競爭的供應鏈的情形，這一切都增加了供應鏈管理中的復雜性和不確定性，從而導致風險的產生。因此，在分析供應鏈利益的同時，更要重視對供應鏈風險的認識。企業在供應鏈規劃、建設與管理過程中，既要最大化供應鏈可能給企業帶來的長遠持續利益，更要對供應鏈中潛伏的各種風險進行全面認真的分析，并建立起防范與控制機制。
供應鏈的風險因素分為兩大類：內生風險(In-digenous Risk)和外生風險(EXO enOLl$Risk)。內生風險是指供應鏈系統內部來源于企業之間或企業內部不確定性的風險，如各環節企業之間潛在的互動博弈與合作引發的道德風險、信息傳遞風險、文化差異風險、利潤分配風險、能力風險等。外生風險是指由外部環境的不確定性對整個供應鏈系統產生的不利影響，一般不能通過供應鏈節點企業的努力加以消除，而只能利用完善的預警系統規避風險，在風險發生后采取緊急措施。如經濟環境風險、法律法規風險、自然災害風險、戰爭風險等。
二、供應鏈合作中風險預警管理體系框架的構建
供應鏈風險預警是一種主動型的供應鏈風險管理。是指供應鏈主體有計劃、積極主動地對其生產經營和財務活動過程中存在的各種風險進行識別、測定和分析評價，適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經濟、合理、可行的方法進行處理，以保障經營活動安全正常開展，保證其經濟利益免受損失的管理過程。它的主要特點：一是強調積極預防，通過有計劃地對供應鏈存在的各種風險進行識別、測定和分析評價，為防范和控制各種可能出現的災難提供經濟、合理、可行的預案，從而將災難所帶來的損失降至最小：二是強調整體性，其立足點是整個供應鏈生產經營和財務活動過程中存在的各種風險。
(一)供應鏈風險預警管理體系的構建原則
1、系統(整體)性原則。供應鏈管理是通過信息流、物料流和資金流將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶聯系起來的一個整體的管理模式，因此，對供應鏈的考察不能局限于某一企業以及其內部職能部門或者職工個人，應全面、整體考察整個供應鏈，即要求風險預警系統從考察整個供應鏈角度出發對供應鏈上的節點企業特別是核心企業進行監測，及時發現可能面臨的風險，包括經營風險、市場營銷風險、管理風險和財務風險等，而且對各類風險的各個影響因素都予以充分考慮，做到監測指標不重復、不遺漏，使監測指標體系能全面真實地反映供應鏈的風險程度。
2、層次性原則。對供應鏈風險預警系統的研究應從宏觀、中觀和微觀三個層次人手，三個層次彼此聯系。宏觀風險一般是以信息決策流的運行表現出來，中觀風險主要是以資金流的運行表現出來，而微觀風險主要是以物流的具體運作表現出來。對供應鏈風險預警系統的研究也應從信息層、資金層和物流層三個層次不同角度進行研究，
3、動態性原則。動態性體現在空間和時間兩個方面。從空間上看，供應鏈與企業不同，它的組成要素具有一定獨立性，供應鏈上各節點之間的聯系不是通過行政手段強制聯接的，而是通過共同的經濟利益有機地聯系在一起的，它們之間的聯系具有一定的動態性。因此，供應鏈風險預警系統對供應鏈經營風險的監測有一定的柔性。
從時間上看，供應鏈風險預警系統對供應鏈經營風險的監測不僅具有預測未來的價值，而且要具有分析經營趨勢的作用。它要求預警監測必須把過去與未來連接在一起，把供應鏈經營活動視為一個動態的過程，在分析過去的基礎上，把握未來的發展趨勢，即風險預警監測應是一種動態的分析監測，而不是一種靜態的反映。動態分析監測還可以反映供應鏈對風險的識別和防范風險的能力，從監測時間跨度上看，監測的時間越長，越能反映供應鏈的經營管理水平。動態性還體現在這個風險預警系統必須根據市場經濟的發展、供應鏈風險的變化而不斷修正、補充監測的內容，確保風險預警系統的先進性，
4、靈敏性原則。由于供應鏈結構的特殊性，一種微小的風險都可能帶給供應鏈劇烈的連鎖反應甚至可能完全破壞一條供應鏈，使之解體。因此。供應鏈風險預警機制作為一種信息系統，所采用預警指標的靈敏度要高，即指標微小的變化能直接、客觀、及時、準確地映射出供應鏈運營狀況的變化。
5、及時性原則。從預警的性質來說預警是一種警報，即在供應鏈的運營狀況出現惡化或發生險情之前，能夠及時地亮出“黃牌”，給予警示。為此，預警機制必須具備及時性，能夠及時發現并警告供應鏈運營過程中潛在的問題。否則，等到風險已經轉變為損失后才拉響警報，而此時“木已成舟”，預警已經變得毫無意義。因此，從某種意義上說，及時性是預警機制的靈魂。
6、經濟性原則。經濟性原則是指因構建供應鏈風險預警機制而發生的成本不應超過因缺少預警機制而導致的損失。強調經濟性原則的主要目的在于企業構建預警機制只在重要環節和領域選擇關鍵因素加以控制，而不對各個環節和領域進行同樣周密的預警，
(二)供應鏈風險預警管理體系的內容
1、風險意識。在供應鏈的各種活動中，風險并未受到人們的充分認識，難以置信的結果可能令人手忙
腳亂。其實，其中有些后果是可以避免的，這就要求將各種可能出現的風險能被系統地管理起來，識別風險并能確定其影響范圍，也就是說供應鏈的員工特別是管理者必須提高對風險的主動意識，對待風險及其影響要做到有目的、有計劃、有預案、有措施。
2、風險識別。它是整個管理工作的基礎，不經過識別并用語言描述，風險是無法衡量、無法進行科學管理的。風險識別是指風險管理人員通過對大量來源可靠的信息資料進行系統了解和分析，確定經濟單位所面臨的風險及其性質，并把握其發展趨勢。
3、風險評估。是指對可能引起風險的因素進行定性分析、定量計算，以測量可能發生風險的概率，為風險處理提供依據。其目的和任務是評價供應鏈已識別風險的原因和結果，
4、風險處理。是指針對經過風險識別和風險衡量之后的風險問題采取行動或不采取行動，它是風險管理過程的一個關鍵性階段。風險處理的手段大體上可以分為兩類，即控制型和財務型。控制型風險處理手段是損失形成前防止和減輕風險損失的技術性措施。財務型風險處理手段是通過事先的財務計劃、籌措資金，以便對風險事故造成的經濟損失進行及時而充分的補償，與此同時，還要進行風險控制與反饋。
(三)供應鏈風險預警管理體系框架
如圖所示：
三、供應鏈風險的防范控制策略
供應鏈風險防范是在風險評估的基礎上，根據風險預警實施過程中提出的信號顯示，分別根據不同風險類別采取的解決和消化供應鏈風險的一系列辦法和措施的總稱。其目的是將可能出現的損失減至最小，確保供應鏈正常運行，消除或降低供應鏈風險損失。
第一，建立科學的進入考評標準。供應鏈中企業合作的關系屬于戰略性的合作關系，它應具有科學性、長期性和穩定性。因此，在考慮新成員的加入時，應根據一套全面科學的標準體系對其進行考評。這套標準體系涉及到對企業多方面的水平和能力的要求，如服務質量、交貨時效、創新能力、產品開發，另外，還涉及到合作的基礎與前提：優勢能否實現互補、文化是否兼容共存、組織是否協調有效等。科學有效的考評系統，有利于利用科學的方法進行合作伙伴選擇；選擇與自己業務密切相關且能力較強的企業作為合作伙伴，有助于規避風險，加強供應鏈的穩健性。
第二，訂立防御性合作關系條款。選擇了合適的合作伙伴后，在訂立相應的合同內容時，可適當考慮加入一些防御性條款。比如，供應鏈中成員企業可以達成共識，對于新進的成員，不論是有形資產還是無形資產，都要做出相應的責任承諾，如資金或設備的投入，或名譽、商譽的保證。如果放棄合作關系，該成員企業的人力、設備和商譽等資產將受到很大損失。通過這種防御性合作條款的訂立，一方面，可以使有意進入供應鏈的企業做好充分準備，達到既定的標準要求：另一方面，可以約束成員企業關心整條供應鏈的興衰成敗。另外，較高的退出成本也可以盡量消除企業通過欺騙而謀私利的可能性。
第三，加強信息交流與共享。信息共享就是供應鏈中各個企業共同擁有一些知識或行動。供應鏈上各企業業之間的信息共享，一方面，提高了供應鏈運作的協同性和運作效率；另一方面，有利于及時發現供應鏈上潛在的風險，為規避風險、及早采取補救措施贏得寶貴時間。供應鏈節點企業之間的共享信息至少應該包括：庫存信息、銷售量信息、訂單信息、計劃信息、物流信息等。
第四，完善供應鏈的激勵與約束機制。對供應鏈節點企業間出現的道德風險的防范。主要是通過盡可能消除信息的不對稱性，減少出現敗德行為的土壤，同時要積極采用一定的激勵手段和約束機制，使得合作伙伴的合作行為能得到比敗德行為更大的利益，或敗德行為被發現所受到的處罰遠遠大于敗德的期望收益，以此來消除人的道德風險。
[關鍵詞]金融供應鏈； 融資模式； 中小企業；
一、金融供應鏈概述
近年來，我國中小企業發展迅速，但仍受到融資難的困擾。中小企業取得銀行貸款的關鍵點是風險控制。金融供應鏈即是從這一角度出發而設計出的一種融資模式。
金融供應鏈是指由金融機構根據供應鏈的整體信用水平，對各個節點企業提供金融產品和服務。在一個金融供應鏈中，銀行首先評估的是供應鏈中核心企業的財務狀況、行業地位等，對供應鏈中其他企業成員的準入評估不再只關注其財務報表等靜態數據，而是更關注其與核心企業的歷史交易情況。這在一定程度上弱化了銀行對企業本身授信的限制，使更多企業獲得銀行的貸款支持。
金融供應鏈發展迅速，原因在于其對銀行及企業起到了雙贏的效果：一方面為中小企業提供新的融資渠道，緩和了中小企業貸款難的問題，也使供應鏈中核心企業的資金周轉速度加快，提高了資金管理效率。另一方面，拓展了銀行的客戶群體，銀行通過跟整個供應鏈打交道，掌握的信息比較完整及時，信貸風險也大大降低。
目前，金融供應鏈主要有三種融資模式，分別是應收賬款融資模式、保兌倉業務模式、融通倉融資模式。這三種融資模式都集中體現了金融供應鏈的核心理念及特點，為中小企業短期融資提供了便利。但它們在實際運用及操作過程中也存在一定差異，分別適用于不同條件下企業融資活動。處在供應鏈節點上的中小企業，可根據上下游企業之間的交易關系、所處的交易時期及自身特點等實際情況，選擇合適的融資方式并可綜合運用。
二、金融供應鏈在遼寧省應用的現狀
自2009年起，在遼寧省政府的支持下，各大銀行針對遼寧省行業特點，陸續推出了一系列金融供應鏈產品，為遼寧省中小企業的持續發展提供了融資便利。
中國建設銀行遼寧省分行近年推出的金融供應鏈系列產品，具體包括訂單融資、動產融資、應收賬款融資、國內信用證融資以及保兌倉融資等多種產品類型。中國銀行遼寧省分行重點針對遼寧省重大基礎設施、高新技術產業、先進制造業等領域提供金融支持，先后為大連機床集團、東北特殊鋼集團和中遠船務集團等企業設計了供應鏈融資方案，促進了全省重點行業整體產業鏈的健康發展。深證發展銀行作為金融供應鏈這一業務領域的領軍者，在遼寧省的多個企業也進行了實踐探索。其中比較典型的是針對以遼寧萬興達集團為核心企業的整條供應鏈上下游企業的資金注入。該方案以“原材料+產成品”方式進行債權抵押，不需傳統的土地、廠房、機器設備等作抵押，不僅解決了部分企業融資難、擔保難的困境，并且能提升核心企業及整個供應鏈的競爭力。
金融供應鏈作為一種提升企業供應鏈競爭能力的新型金融服務，突破了傳統金融服務的局限，從產業供應鏈全局的角度為中小企業融資提供解決方案，已成為各大銀行金融服務的新熱點。
三、金融供應鏈在遼寧省的應用前景及政策建議
金融供應鏈業務在遼寧省的應用已經取得了一定進展，但跟遼寧省內中小企業的數量相比，應用金融供應鏈進行融資的企業數量還是寥寥無幾，這項融資服務尚有很大的發展空間。
1.建立政府、銀行與物流企業信息共享反饋機制。銀行和中小企業信息不對稱是制約銀行給中小企業貸款的主要因素。金融供應鏈中，物流企業具有掌握質押物及客戶的第一手資料的優勢。可以利用物流企業的這一優勢，由政府出資搭建信息平臺，將中小企業的登記信息、納稅信息，物流企業以及銀行掌握的企業信息整合到一起，建立信息共享通道，使銀行及時了解上下游企業的狀況，最大程度消除銀行與企業之間的信息不對稱。銀行可通過此信息平臺，結合信用評估和風險控制方法，對中小企業進行全方位信用管理，降低銀行信貸風險。同時，政府的介入支持也會增強銀行大力開展金融供應鏈業務的信心。
2.加強銀行與信用評級公司的合作。盡管金融供應鏈能有效規避單個企業的風險，但仍不能消除其中的信貸風險。銀行要建立供應鏈風險防控機制，應時刻關注供應鏈的運作狀況，不僅要分析外部經濟發展趨勢，更要了解供應鏈內部的薄弱環節。僅憑銀行自身去全面評測風險會提高貸款成本，造成資源浪費。商業銀行可以嘗試與專業的信用評級公司合作。信用評級公司作為供應鏈金融體系中的第四方，可以憑自身其廣闊的企業信息資源和專業的評級技術，為金融機構提供更精準的風險信息。
3.大力加強風險防控。除了供應鏈上下游中小企業的風險外，供應鏈本身、核心企業以及第三方物流公司都有各自的風險。對于供應鏈中核心企業的選擇，應建立科學的市場準入標準，要求核心企業對上下游企業有嚴格的準入、退出機制，核心企業與上下游企業之間具有相對穩定的交易歷史并且存在利益共享，使整個供應鏈對核心企業的依存度較高，有利于銀行對供應鏈進行信用捆綁。為了防止供應鏈上單個融資企業的信貸風險對整個供應鏈產生影響，核心企業、第三方物流企業與銀行應該合作加強對融資企業的信用管理。核心企業應提供融資企業真實可靠的信用資料，物流企業應發揮其掌握融資企業質押物第一手資料的優勢，銀行應利用其信用評估和風險控制的方法，共同建立對融資企業的信用風險防范制度，對融資企業進行全方位的信用管理，形成互動的監管和控制機制。
參考文獻：
［關鍵詞］商業銀行;供應鏈金融;風險防范
1供應鏈金融的含義
供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿易為背景，以企業經營的貿易行為產生的確定的未來現金流為直接還款來源，并根據核心企業與相關貿對象的信用水平，為企業提供原材料采購、生產制造以及產品銷售環節過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規避、結算等金融產品與服務。
2商業銀行供應鏈金融的風險因素分析
2.1政策風險
一方面，供應鏈融資作為一種新的金融產品，其相關的政策、法律不盡完善。隨著供應鏈金融的不斷充實與發展，新的金融信貸產品不斷推陳出新，新的信貸產品所涉及的市場與相關領域不斷廣闊，因此這些新的信貸產品所涉及的領域其法律法規往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關商業銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關的司法程序維護自己權益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產浮動抵押的相關法律制度不夠完善，動產浮動抵押面臨主要抵押財產不特定性，容易產生擔保物債權的不穩定。另一方面，供應鏈金融中應收賬款質押登記管理不完善。相關的管理機構對應收賬款質押登記的內容撰寫缺乏規范性的要求，而這些將導致商業銀行在相應債權到期后無法順利實現自身權利。
2.2信用風險
信用風險也被稱作違約風險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務而導致損失的風險。信用風險是整個供應鏈金融中商業銀行所面臨的主要風險之一，也是商業銀行在業務流程中面臨的難題與制約供應鏈金融發展的瓶頸之一。傳統信貸業務是對單個企業作為主要考察對象，而供應鏈金融是通過核心企業作為傳導，實現供應鏈中上下游企業、倉儲物流公司、第三方監管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應鏈金融主體的多元化也勢必造成風險源的多元化、復雜化，而這些風險突出的表現為資金引發的風險與質押貨物引發的風險。在資金引發的風險方面，一旦核心企業資金鏈條無法正常運轉，這樣風險會迅速波及當前供應鏈條上的各個主體，給商業銀行造成巨大損失，或者融資企業由于自身財務等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業銀行遭受損失。在質押物引發風險的方面，由于在供應鏈金融業務流程中，商業銀行對質押物的管理較傳統信貸業務有所創新，在整個監管過程中，商業銀行只過于依賴第三方監管公司，如果監管公司對質押物處置不當就會導致商業銀行遭受風險甚至重大損失。
2.3市場風險
所謂金融市場風險是指由于金融市場環境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風險，主要分為價格風險、匯率風險、利率風險。首先，價格風險是市場上商品價格變動所帶來的風險。在供應鏈金融中，企業商品流通產生的現金流是融資企業歸還商業銀行的第一還款來源，所以平穩的市場價格是融資企業可持續發展的重要保證之一，一旦質押物因為市場價格下跌則會導致企業蒙受損失，進而影響商業銀行收回信貸資金及利息產生風險。其次，匯率風險是由于匯率波動繼而導致商業銀行的長期市值和凈收益下降的風險，供應鏈中，如果相關的供應鏈主體涉及國際結算，匯率則會對融資企業及商業銀行造成一定的風險。最后，利率風險是指金融市場利率發生變化對商業銀行造成的損失。當前商業銀行供應鏈金融融資產品在定價方式上仍然采取傳統的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當前利率進行調整，而商業銀行不能根據當前市場利率及時調整其戰略計劃，那么銀行只能承擔此期間因利率調整而帶來的風險。
2.4操作風險
根據供應鏈金融的特點來看，其面臨的操作風險主要因素有信貸流程不完善、內部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導致的風險，由于供應鏈融資過程較一般信貸業務流程主體眾多且流程復雜，且由于供應鏈金融發展起步較晚，配套的業務規范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經辦人員無據可依，進而造成操作失誤引發操作風險;其次，內部因素導致的風險。內部因素主要是指供應鏈金融業務的相關業務人員在業務調查、授信審批以及貸后監管過程中，由于其經驗、技能不足或者人為主觀原因產生瀆職、欺詐等行為而導致的風險;第三，外部因素引發的風險。外部因素主要是自然災害、戰爭等不可抗拒的因素。這些風險一旦涉及供應鏈融資中的相關主體或者是質押物，都會引發資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風險。
3商業銀行供應鏈金融風險防控措施
3.1建立嚴格的準入條件
首先，商業銀行在開展供應鏈金融業務的伊始要對核心企業進行全方位的審查，挑選效益好、行業前景好且規模大，具有較強影響力的企業作為核心企業，同時對供應鏈金融內的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業對其上下游的交易企業設置獎罰措施，這樣有利于商業銀行利用核心企業的行業地位約束融資企業，降低商業銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業給予上下游企業的排他性優惠措施，有利于商業銀行實施信用捆綁技術，降低商業銀行承受的信用風險。
3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制
構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內可能發生的風險進行預測與防范，發現風險發生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制。科學的風險分析機制能夠發揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發現供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現的損失降到最小。
3.3加強供應鏈金融現金流風險管理
供應鏈金融必須基于真實的貿易背景并以貿易項下利潤的實現與結算的控制去引導現金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的專款專用體現了現金流的有效管理，也是保障融資企業還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業銀行對現金的流量管理具體地體現為授信額度與規模。因此，商業銀行要重點考察現金流量與授信企業的經營規模與支持性資產的匹配狀況，以及供應鏈網絡內各主體的經營能力;其次，流向管理。商業銀行要在供應鏈金融的具體環節通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現對現金流向的控制;最后，循環周期管理。這種管理方式要在綜合行業結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環時間，從而保證授信企業在供應鏈內完成資金流與物流的循環。
參考文獻:
［1］楊晏忠.論商業銀行供應鏈金融的風險防范［J］．金融論壇，2007(10)．
［2］李毅學，馮耕中，屠惠遠.供應鏈金融創新中下側風險規避銀行的貸款額度分析［J］．系統科學與數學，2009(4)．
［關鍵詞］商業銀行;供應鏈金融;風險防范
1供應鏈金融的含義
供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿易為背景，以企業經營的貿易行為產生的確定的未來現金流為直接還款來源，并根據核心企業與相關貿對象的信用水平，為企業提供原材料采購、生產制造以及產品銷售環節過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規避、結算等金融產品與服務。
2商業銀行供應鏈金融的風險因素分析
2.1政策風險
一方面，供應鏈融資作為一種新的金融產品，其相關的政策、法律不盡完善。隨著供應鏈金融的不斷充實與發展，新的金融信貸產品不斷推陳出新，新的信貸產品所涉及的市場與相關領域不斷廣闊，因此這些新的信貸產品所涉及的領域其法律法規往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關商業銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關的司法程序維護自己權益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產浮動抵押的相關法律制度不夠完善，動產浮動抵押面臨主要抵押財產不特定性，容易產生擔保物債權的不穩定。另一方面，供應鏈金融中應收賬款質押登記管理不完善。相關的管理機構對應收賬款質押登記的內容撰寫缺乏規范性的要求，而這些將導致商業銀行在相應債權到期后無法順利實現自身權利。
2.2信用風險
信用風險也被稱作違約風險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務而導致損失的風險。信用風險是整個供應鏈金融中商業銀行所面臨的主要風險之一，也是商業銀行在業務流程中面臨的難題與制約供應鏈金融發展的瓶頸之一。傳統信貸業務是對單個企業作為主要考察對象，而供應鏈金融是通過核心企業作為傳導，實現供應鏈中上下游企業、倉儲物流公司、第三方監管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應鏈金融主體的多元化也勢必造成風險源的多元化、復雜化，而這些風險突出的表現為資金引發的風險與質押貨物引發的風險。在資金引發的風險方面，一旦核心企業資金鏈條無法正常運轉，這樣風險會迅速波及當前供應鏈條上的各個主體，給商業銀行造成巨大損失，或者融資企業由于自身財務等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業銀行遭受損失。在質押物引發風險的方面，由于在供應鏈金融業務流程中，商業銀行對質押物的管理較傳統信貸業務有所創新，在整個監管過程中，商業銀行只過于依賴第三方監管公司，如果監管公司對質押物處置不當就會導致商業銀行遭受風險甚至重大損失。
2.3市場風險
所謂金融市場風險是指由于金融市場環境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風險，主要分為價格風險、匯率風險、利率風險。首先，價格風險是市場上商品價格變動所帶來的風險。在供應鏈金融中，企業商品流通產生的現金流是融資企業歸還商業銀行的第一還款來源，所以平穩的市場價格是融資企業可持續發展的重要保證之一，一旦質押物因為市場價格下跌則會導致企業蒙受損失，進而影響商業銀行收回信貸資金及利息產生風險。其次，匯率風險是由于匯率波動繼而導致商業銀行的長期市值和凈收益下降的風險，供應鏈中，如果相關的供應鏈主體涉及國際結算，匯率則會對融資企業及商業銀行造成一定的風險。最后，利率風險是指金融市場利率發生變化對商業銀行造成的損失。當前商業銀行供應鏈金融融資產品在定價方式上仍然采取傳統的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當前利率進行調整，而商業銀行不能根據當前市場利率及時調整其戰略計劃，那么銀行只能承擔此期間因利率調整而帶來的風險。
2.4操作風險
根據供應鏈金融的特點來看，其面臨的操作風險主要因素有信貸流程不完善、內部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導致的風險，由于供應鏈融資過程較一般信貸業務流程主體眾多且流程復雜，且由于供應鏈金融發展起步較晚，配套的業務規范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經辦人員無據可依，進而造成操作失誤引發操作風險;其次，內部因素導致的風險。內部因素主要是指供應鏈金融業務的相關業務人員在業務調查、授信審批以及貸后監管過程中，由于其經驗、技能不足或者人為主觀原因產生瀆職、欺詐等行為而導致的風險;第三，外部因素引發的風險。外部因素主要是自然災害、戰爭等不可抗拒的因素。這些風險一旦涉及供應鏈融資中的相關主體或者是質押物，都會引發資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風險。
3商業銀行供應鏈金融風險防控措施
3.1建立嚴格的準入條件
首先，商業銀行在開展供應鏈金融業務的伊始要對核心企業進行全方位的審查，挑選效益好、行業前景好且規模大，具有較強影響力的企業作為核心企業，同時對供應鏈金融內的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業對其上下游的交易企業設置獎罰措施，這樣有利于商業銀行利用核心企業的行業地位約束融資企業，降低商業銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業給予上下游企業的排他性優惠措施，有利于商業銀行實施信用捆綁技術，降低商業銀行承受的信用風險。
3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制
構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內可能發生的風險進行預測與防范，發現風險發生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制。科學的風險分析機制能夠發揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發現供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現的損失降到最小。
3.3加強供應鏈金融現金流風險管理
供應鏈金融必須基于真實的貿易背景并以貿易項下利潤的實現與結算的控制去引導現金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的專款專用體現了現金流的有效管理，也是保障融資企業還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業銀行對現金的流量管理具體地體現為授信額度與規模。因此，商業銀行要重點考察現金流量與授信企業的經營規模與支持性資產的匹配狀況，以及供應鏈網絡內各主體的經營能力;其次，流向管理。商業銀行要在供應鏈金融的具體環節通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現對現金流向的控制;最后，循環周期管理。這種管理方式要在綜合行業結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環時間，從而保證授信企業在供應鏈內完成資金流與物流的循環。
作者:薛靜 單位:中國建設銀行公司
參考文獻:
［1］楊晏忠.論商業銀行供應鏈金融的風險防范［J］．金融論壇，2007(10)．
供應鏈金融業務結合產業鏈結構特征、貨物交易實情，由核心企業作為金融支持者，對中小型企業展開專項授信，對風險予以了有效轉移。伴隨著供應鏈金融業務范圍逐步擴大，如何開展融資期間金融風險識別及信用風險度量成為了熱點關注的問題。由此可見，研究供應鏈金融風險識別及其信用風險度量有著十分重要的現實意義。
1．供應鏈金融風險的表現
伴隨著近些年金融事業的發展，供應鏈金融在我國獲取了極大的進步。結合當前我國商業銀行供應鏈金融發展實情，供應鏈金融風險主要表現為:I．融通倉模式風險，融通倉指的是將存貨用以質押物開展融資，因此質押物的產權應當充分明確。倘若企業抵押一些存在爭議或不可行使產權的存貨開展融資，銀行便會遭遇風險。II．保兌倉模式風險，保兌倉指的是將想要購買的貨物用以質押物開展融資，所以銀行應當權衡貿易的真實性，并考慮融資企業資質、貨物質押可操作性等相關因素;企業貨物承諾回購可一定程度縮減銀行風險，故應當衡量企業回購能力。III．應收賬款模式風險，銀行要核實應收賬款真實有效性、轉讓實情等相關狀況，倘若交易并非真實存在，應收賬款為虛構，如此銀行便無法自借款人次獲取清償;要及時對企業貸后管理予以更進，并貸款資金用途展開跟蹤。
2．供應鏈金融風險的識別
在供應鏈金融中，銀行信用度量對象為全面供應鏈金融運行情況，這里面所有參與者相互存在密切聯系，無論是哪個參與者面臨信用風險，均會對整條供應鏈構成影響。即便供應鏈金融制定體系對過去信貸期間中小企業信用風險發揮了一定弱化作用，然而各式各樣的參與者則提升了風險來源的繁雜性。結合供應鏈金融運行模式，可將供應鏈金融風險來源劃分成:供應鏈運營風險、中小企業信用風險、核心企業風險、第三方物理企業風險等。
3．供應鏈金融信用風險管理
就供應鏈金融信用風險管理而言，相較于傳統流動資金貸款事宜，其對風險控制技術方法有著嚴格的要求。受供應鏈中每一位參與者出現的信用風險會使整條供應鏈波動影響，因此不管是對哪一個參與者均要采取對應的管理方法。I．融資企業質押物產權認可管理，在供應鏈金融中，融資企業往往會采取不同質押物開展融資活動，在選取合理的動產質押物過程中，銀行應結合質押物類型特征，制定針對的認可準則。II．供應鏈核心企業選取管理，在對全面信用風險予以評定過程中，核心企業信用通常屬于供應鏈金融風險管理重點考慮內容。在信用風險管理中，一方面要權衡核心企業受道德因素制約引發信用危機的可能，一方面要權衡受自身經營發展轉變影響所造成的信用危機。III．第三方物流企業準入管理，供應鏈金融運行有效性受第三方物流企業選取很大程度影響，因此信用風險管理應當權衡物流企業資質、對中小企業予以擔保的能力等相關問題。
4．供應鏈融資信用風險度量
4．1會計統計分析法。
第一步應當找出相應的重點會計變量，再將權重賦予各個變量，基于此制定方程從而算出企業信用概率。會計統計分析法中較為廣泛使用的方法是多元判別分析法，且主要應用的事Zeta模型。但該Zeta模型有著一些不夠完善的地方，其強調定量分析，疏忽了部分難以被量化的關鍵因素，好比融資企業管理者素質、融資企業品牌信譽、價值等。
4．2期權理論方法。
期權理論方法多為上市企業所使用。就上市企業而言，銀行將上市企業股票價值視為企業總資產的看漲期權，企業資產轉變狀況可通過股票價格轉變呈現。并以此從另一個角度呈現這家企業的社會形象、經營發展狀況，屬于一種相對簡便、系統的評價方法。但是，這一方法同樣存在無法顧全的地方，上市企業股票價格面臨一系列因素制約，并非能夠完完全全地反映企業總體資產真實情況。
4．3財務比率分析法。
財務比率分析法屬于一類傳統的信用度量方法，基于對企業財務報表展開分析，選擇可制約、影響企業財務水平、償債水平的關鍵因素展開判定，優點在于簡便、易于操作，迄今依然是一些國際商業銀行開展信用概率分析常用的方法。但是，很大一部分中小型企業往往是因為自身經營不善，財務比率難以滿足商業銀行信貸要求而產生融資棘手問題。這一方法難以對現階段問題予以解決，其強調的是融資方的過往財務狀況，而無法評估企業日后發展轉變，作為一種靜態分析手段，極易忽略一些已恢復信用的融資機會等。
4．4Logistic回歸模型。
Logistic回歸模型屬于一類非線性回歸分析十分典型的方法，可通過借助部分財務比例來對企業失信概率進行評估，在結合相關定性分析數據對信用風險攜帶者予以風險確認、融資決策。這一方法對于變量相互線性關系作要求，能夠經函數變換實現企業一定時間段內信用概率的參考變量的轉化，應用較為普遍，只不過這一模型要求采集大量的數據樣本方可計算出相對準確的概率模型。
5．結束語
供應鏈金融業務結合產業鏈結構特征、貨物交易實情,由核心企業作為金融支撐者,對于中小型企業開展專項授信,對于風險予以了有效轉移。伴同著供應鏈金融業務規模逐漸擴展,如何展開融資期間金融風險辨認及信譽風險度量成了熱門關注的問題。因而可知,鉆研供應鏈金融風險辨認及其信譽風險度量有著10分首要的現實意義。
一.供應鏈金融風險的表現
伴同著近些年金融事業的發展,供應鏈金融在我國獲取了極大的進步。結合當前我國商業銀行供應鏈金融發展實情,供應鏈金融風險主要表現為:I.融通倉模式風險,融通倉指的是將存貨用以質押物展開融資,因而質押物的產權應該充沛明確。倘若企業典質1些存在爭議或者不可行使產權的存貨展開融資,銀行便會遭受風險。II.保兌倉模式風險,保兌倉指的是將想要購買的貨物用以質押物展開融資,所以銀行應該掂量貿易的真實性,并斟酌融資企業資質、貨物資押可操作性等相干因素;企業貨物許諾回購可必定程度縮減銀行風險,故應該衡量企業回購能力。III.應收賬款模式風險,銀行要核實應收賬款真實有效性、轉讓實情等相干狀態,倘若交易并不是真實存在,應收賬款為虛構,如斯銀行便沒法自借款人次獲取了債;要及時對于企業貸后管理予以更進,并貸款資金用處開展跟蹤。
二.供應鏈金融風險的辨認
在供應鏈金融中,銀行信譽度量對于象為全面供應鏈金融運行情況,這里面所有介入者互相存在親密聯絡,不管是哪一個介入者面臨信譽風險,均會對于整條供應鏈形成影響。即使供應鏈金融制訂體系對于過去信貸期間中小企業信譽風險施展了必定弱化作用,但是各式各樣的介入者則晉升了風險來源的復雜性。結合供應鏈金融運行模式,可將供應鏈金融風險來源劃分成:供應鏈運營風險、中小企業信譽風險、核心企業風險、第3方物理企業風險等。
三.供應鏈金融信譽風險管理
就供應鏈金融信譽風險管理而言,相較于傳統活動資金貸款事宜,其對于風險節制技術法子有著嚴格的請求。受供應鏈中每一1位介入者呈現的信譽風險會使整條供應鏈波動影響,因而無論是對于哪個介入者均要采用對于應的管理法子。I.融資企業質押物產權認可管理,在供應鏈金融中,融資企業常常會采用不同質押物展開融資流動,在選取公道的動產質押物進程中,銀行應結合質押物類型特征,制訂針對于的認可準則。II.供應鏈核心企業選取管理,在對于全面信譽風險予以評定進程中,核心企業信譽通常屬于供應鏈金融風險管理重點斟酌內容。在信譽風險管理中,1方面要掂量核心企業受道德因素制約引起信譽危機的可能,1方面要掂量受本身經營發輾轉變影響所釀成的信譽危機。III.第3方物流企業準入管理,供應鏈金融運行有效性受第3方物流企業選取很大程度影響,因而信譽風險管理應該掂量物流企業資質、對于中小企業予以擔保的能力等相干問題。
四.供應鏈融資信譽風險度量
四.一會計統計分析法。
第1步應該找出相應的重點會計變量,再將權重賦與各個變量,基于此制訂方程從而算出企業信譽幾率。會計統計分析法中較為廣泛使用的法子是多元辨別分析法,且主要利用的事Zeta模型。但該Zeta模型有著1些不夠完美之處,其強調定量分析,忽略了部份難以被量化的癥結因素,好比融資企業管理者素質、融資企業品牌信用、價值等。
四.二期權理論法子。
期權理論法子多為上市企業所使用。就上市企業而言,銀即將上市企業股票價值視為企業總資產的看漲期權,企業資產轉變狀態可通過股票價格轉變出現。并以此從另外一個角度出現這家企業的社會形象、經營發展狀態,屬于1種相對于簡便、系統的評價法子。然而,這1法子一樣存在沒法保全之處,上市企業股票價格面臨1系列因素制約,并不是能夠完完整全地反應企業整體資產真實情況。
四.三財務比率分析法。
財務比率分析法屬于1類傳統的信譽度量法子,基于對于企業財務報表開展分析,選擇可制約、影響企業財務水平、償債水平的癥結因素開展斷定,優點在于簡便、易于操作,迄今仍然是1些國際商業銀行展開信譽幾率分析經常使用的法子。然而,很大1部份中小型企業常常是由于本身經營不善,財務比率難以知足商業銀行信貸請求而發生融資辣手問題。這1法子難以對于現階段問題予以解決,其強調的是融資方的過往財務狀態,而沒法評估企業往后發輾轉變,作為1種靜態分析手腕,極易疏忽1些已經恢覆信用的融資機會等。
四.四Logistic回歸模型。
Logistic回歸模型屬于1類非線性回歸分析10分典型的法子,可通過借助部份財務比例來對于企業失信幾率進行評估,在結合相干定性分析數據對于信譽風險攜帶者予以風險確認、融資決策。這1法子對于于變量互相線性瓜葛作請求,能夠經函數變換實現企業必定時間段內信譽幾率的參考變量的轉化,利用較為普遍,只無非這1模型請求采集大量的數據樣本方可計算出相對于準確的幾率模型。
