時(shí)間：2023-06-25 09:21:48
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【關(guān)鍵詞】衍生金融工具;實(shí)質(zhì)性測(cè)試;審計(jì)程序;模型
一、引言
英國巴林銀行的尼克李森因?yàn)檠苌鹑诠ぞ呓灰自斐?4億美元的損失,導(dǎo)致銀行倒閉;日本大和銀行案件、中國中航油事件也均與衍生金融工具交易有關(guān)。衍生金融工具有兩大功能,一是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),二是發(fā)現(xiàn)價(jià)格。衍生工具通過組合單個(gè)基礎(chǔ)金融工具,利用衍生工具的多頭或空頭,轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)目的;衍生工具依照所有交易者對(duì)未來市場(chǎng)的預(yù)期定價(jià),發(fā)現(xiàn)價(jià)格。衍生金融工具存在以下特點(diǎn):衍生工具構(gòu)造具有復(fù)雜性、衍生工具設(shè)計(jì)具有靈活性、衍生工具運(yùn)作具有杠桿性,其不確定性和復(fù)雜性增加了審計(jì)人員對(duì)衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn),所以衍生金融工具審計(jì)是審計(jì)人員必須重視的審計(jì)領(lǐng)域。本文通過對(duì)衍生金融工具審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的分析,指出審計(jì)測(cè)試的一般模式及關(guān)于衍生金融工具特殊的審計(jì)測(cè)試:模型審計(jì)測(cè)試。
二、文獻(xiàn)綜述
衍生金融工具審計(jì)的問題一直是人們關(guān)注的焦點(diǎn),但是這方面的文獻(xiàn)并不多,其中絕大部分文獻(xiàn)是關(guān)于衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及管理對(duì)策的,如:2002年,王蒙、常谷珍《衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策》指出衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策、審計(jì)測(cè)試的特殊要求;2008年,董博、李莉《金融衍生工具的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理》指出金融衍生工具的特點(diǎn)及在這些特點(diǎn)之下如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理;2008年,王琰《衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與路徑選擇》揭示出衍生金融工具存在的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及如何在其風(fēng)險(xiǎn)下的審計(jì)路徑選擇;而2007年,普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所主編的《衍生金融產(chǎn)品審計(jì)》指出衍生金融產(chǎn)品存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及內(nèi)部審計(jì)人員的行為和金融監(jiān)管。
三、什么是衍生金融工具
衍生金融工具是指同時(shí)具備下列特征,并形成一個(gè)單位的金融資產(chǎn)及其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。
一是其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似變量的變動(dòng)而變動(dòng);變量為非金融變量的,該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系;二是不要求初始凈投資,或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比,要求很少的初始凈投資;三是在未來某一日期結(jié)算。衍生金融工具包括金融遠(yuǎn)期合同、金融期貨合同、金融互換和期權(quán),以及具有金融遠(yuǎn)期合同、金融期貨合同、金融互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。
四、衍生金融工具的特點(diǎn)
金融創(chuàng)新衍生出大量各種新型的金融產(chǎn)品和服務(wù),衍生金融工具為風(fēng)險(xiǎn)管理和投機(jī)行為提供了支持,同時(shí)伴隨這些便利的是衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。衍生金融工具與審計(jì)相關(guān)的特點(diǎn)有:
(一)衍生工具構(gòu)造具有復(fù)雜性
1.金融衍生工具如對(duì)遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換的模型建立和資產(chǎn)定價(jià)涉及金融研究領(lǐng)域。2.采用多種交易方法與組合技術(shù),如:不同種期權(quán)的投資方式、股票指數(shù)期權(quán)、貨幣期權(quán)、期貨期權(quán)、股票與期權(quán)的組合等,使得衍生工具特性更為復(fù)雜。
(二)衍生工具設(shè)計(jì)具有靈活性
金融衍生工具在設(shè)計(jì)和創(chuàng)新上具有很強(qiáng)的靈活性,為金融市場(chǎng)注入了活力,通過對(duì)基礎(chǔ)工具和金融衍生工具的各種組合,創(chuàng)造出大量的特性各異的金融產(chǎn)品,如組合投資、程序化交易、復(fù)雜的衍生金融組合產(chǎn)品。
(三)衍生工具運(yùn)作具有杠桿性
金融衍生工具在運(yùn)作時(shí)多采用杠桿方式,即采用交納保證金的方式進(jìn)入市場(chǎng)交易。一般只需交付少量的保證金或權(quán)力金即可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具,實(shí)現(xiàn)以小博大。這種杠桿效應(yīng)在使收益可能成倍放大的同時(shí),投資者可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也成倍放大,微小的基礎(chǔ)金融價(jià)格也許就會(huì)帶來投資者巨大的收益或者損失,杠桿率可以達(dá)到100倍甚至更多。期貨、外匯交易的保證金和期權(quán)交易中的期權(quán)費(fèi)即是這一種情況。
五、衍生金融工具審計(jì)程序
現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)針對(duì)評(píng)估的財(cái)務(wù)報(bào)表層次重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)確定總體應(yīng)對(duì)措施,并針對(duì)評(píng)估的認(rèn)定層次中的重大錯(cuò)報(bào)設(shè)計(jì)和實(shí)施進(jìn)一步審計(jì)程序,以將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降至可接受的低水平。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)從下列方面了解可能對(duì)衍生活動(dòng)及其審計(jì)產(chǎn)生影響的因素:經(jīng)濟(jì)環(huán)境;行業(yè)狀況;被審計(jì)單位相關(guān)情況;主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);與衍生金融工具認(rèn)定相關(guān)的錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn);持續(xù)經(jīng)營(yíng);會(huì)計(jì)處理方法;會(huì)計(jì)信息系統(tǒng);內(nèi)部控制。
具體應(yīng)用在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的衍生金融工具審計(jì)程序時(shí),應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面展開:
(一)了解具體事項(xiàng),確定審計(jì)措施
1.了解企業(yè)控制環(huán)境與內(nèi)部控制,收集有關(guān)衍生金融工具的交易信息和資料,分析并得出衍生金融工具的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。2.針對(duì)認(rèn)定的重大錯(cuò)報(bào),設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)總體應(yīng)對(duì)措施與進(jìn)一步審計(jì)程序。
(二)實(shí)施控制程序
1.審核被審計(jì)單位執(zhí)行的政策和程序,審核有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)領(lǐng)域的現(xiàn)行內(nèi)部審計(jì)資料。2.制定被審計(jì)單位的主要業(yè)務(wù)流程圖,獲得業(yè)務(wù)流程的可視分析,識(shí)別控制缺陷。
(三)實(shí)施實(shí)質(zhì)性程序
注冊(cè)會(huì)計(jì)師在設(shè)計(jì)衍生金融工具的實(shí)質(zhì)性程序時(shí),應(yīng)當(dāng)考慮下列因素:會(huì)計(jì)處理的適當(dāng)性;服務(wù)機(jī)構(gòu)的參與程度;期中實(shí)施的審計(jì)程序;衍生交易是常規(guī)還是非常規(guī)交易;在財(cái)務(wù)報(bào)表其他領(lǐng)域?qū)嵤┑某绦颉?nbsp;
具體實(shí)施實(shí)質(zhì)性程序時(shí)從以下方面展開:在報(bào)表日向交易方核對(duì)在途交易。檢查各衍生金融工具的合同和交易單據(jù)。驗(yàn)算年末計(jì)價(jià)和損益余額調(diào)節(jié)的正確性。檢查衍生金融工具的稅收屬性,將之與整個(gè)應(yīng)實(shí)施的稅務(wù)方面的審計(jì)程序相聯(lián)系。
六、衍生金融工具模型審計(jì)
由于衍生金融工具審計(jì)具有特殊性,其涉及到衍生金融工具模型的建立、數(shù)據(jù)的輸入,和結(jié)果的輸出,其中伴隨著復(fù)雜的計(jì)量和數(shù)理模型,所以在衍生金融工具審計(jì)過程中,衍生金融工具模型審計(jì)成為審計(jì)工作的基礎(chǔ)。審計(jì)人員必須能獨(dú)立地監(jiān)督與衍生產(chǎn)品相關(guān)的定量技術(shù),其目的不僅在于最小化模型風(fēng)險(xiǎn)及該風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的損失,而且還在于滿足外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求并給高級(jí)管理層提供全面、完整的財(cái)務(wù)信息。就衍生產(chǎn)品的操作而言,管理信息的質(zhì)量最終取決于提供該信息的模型的健全性和有效性,以及所使用的定量技術(shù)。
(一)了解和分析模型
衍生金融工具涉及的模型和數(shù)理技術(shù)非常多,有的模型用于計(jì)算債券的久期和凸性,有些模型則用于計(jì)算利率期限結(jié)構(gòu);而布萊克——斯科爾斯歐式期權(quán)定價(jià)模型則是用一個(gè)隨機(jī)過程來描述構(gòu)成期權(quán)股票價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化,并根據(jù)模型的理論框架導(dǎo)出期權(quán)定價(jià)公式:無套利定價(jià);還有銀行波動(dòng)性模型、回歸模型或插補(bǔ)模型等,這些模型導(dǎo)出的結(jié)果常作為定價(jià)模型的輸入信息。
審計(jì)人員應(yīng)該具體從以下方面了解和分析模型:
1.模型的基本理論假設(shè)、金融工具的交易方式。2.所使用的模型的假設(shè)條件是否與實(shí)際經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象不符以及該模型的內(nèi)在的局限性。3.模型常被使用的領(lǐng)域(特別是使用該模型的產(chǎn)品和市場(chǎng)類型)。
(二)模型的控制測(cè)試
在實(shí)施模型控制測(cè)試前,審汁人員應(yīng)該已了解下列事項(xiàng):
1.模型是用來做什么,模型用于何種產(chǎn)品的建模。2.模型所賴以建立的理論基礎(chǔ)是什么,假設(shè)是什么。3.誰在使用模型,為什么要使用該模型,使用該模型的意圖是什么,涉及的風(fēng)險(xiǎn)有多大。
審計(jì)人員的關(guān)注焦點(diǎn)在于如何篩選和測(cè)試已由開發(fā)人員所開發(fā)的模型。基于此目的,模型錯(cuò)誤的可能發(fā)生原因,可歸納為以下三大類。一是模型不正確。亦即理論方法本身就是錯(cuò)的。二是模型正確但提供的解答不正確。即理論在運(yùn)用出了偏差,可能是由于所選擇的數(shù)值解決方法不當(dāng),或者是數(shù)據(jù)來源問題,而或者是數(shù)學(xué)計(jì)算中的四舍五入所致。三是編程錯(cuò)誤。由于程序輸入或者數(shù)據(jù)輸入時(shí)出現(xiàn)差錯(cuò)。
(三)模型的實(shí)質(zhì)性測(cè)試
完成模型的審計(jì)測(cè)試后,應(yīng)抽取使用該模型的不同業(yè)務(wù)線的實(shí)際交易樣本,對(duì)該樣本再作檢驗(yàn),進(jìn)行模型的實(shí)質(zhì)性測(cè)試。對(duì)選出來的交易樣本要進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估,同時(shí)還需驗(yàn)證其風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。這一做法可以強(qiáng)化模型的獨(dú)立測(cè)試。具體為:
1.經(jīng)交易雙方的一致確認(rèn),對(duì)交易的細(xì)節(jié)正確記錄。2.輸入?yún)?shù)的有效性、正確的估價(jià)。3.是否經(jīng)過外部的獨(dú)立驗(yàn)證。4.正確的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)和信用風(fēng)險(xiǎn)流程。
七、布萊克——斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型審計(jì)
隨著布萊克——斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型的面世,芝加哥期權(quán)交易所的交易商們將該模型以及它的一些變形程序化輸入計(jì)算機(jī)應(yīng)用于剛剛營(yíng)業(yè)的芝加哥期權(quán)交易所。衍生工具的擴(kuò)展使國際金融市場(chǎng)更富有效率,新的技術(shù)和新的金融工具的創(chuàng)造加強(qiáng)了市場(chǎng)與市場(chǎng)參與者的相互依賴,不僅限于一國之內(nèi)還涉及他國甚至多國,使得衍生金融交易全球化與復(fù)雜化,使得衍生金融市場(chǎng)更有活力。
(一)模型描述
c=sN(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)
其中
S:股票價(jià)格;X:期權(quán)執(zhí)行價(jià)格;r:無風(fēng)險(xiǎn)利率;T:未來時(shí)刻T;t:當(dāng)前時(shí)刻t;σ:股票波動(dòng)率
(二)模型假設(shè)
【摘要】次貸危機(jī)爆發(fā),衍生金融工具被指為罪魁禍?zhǔn)?盡管如此,衍生金融工具的發(fā)展依然成為國內(nèi)各大銀行和證券機(jī)構(gòu)的趨勢(shì)。由于衍生金融工具的復(fù)雜性、多樣性和不確定性增大了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn),增加了審計(jì)人員對(duì)衍生金融工具審計(jì)的難度。本文通過分析衍生金融工具的特點(diǎn),指出了衍生金融工具審計(jì)的一般程序和其中涉及到衍生金融工具模型的特殊的審計(jì)程序。
一、引言
英國巴林銀行的尼克李森因?yàn)檠苌鹑诠ぞ呓灰自斐?4億美元的損失,導(dǎo)致銀行倒閉;日本大和銀行案件、中國中航油事件也均與衍生金融工具交易有關(guān)。衍生金融工具有兩大功能,一是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),二是發(fā)現(xiàn)價(jià)格。衍生工具通過組合單個(gè)基礎(chǔ)金融工具,利用衍生工具的多頭或空頭,轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)目的;衍生工具依照所有交易者對(duì)未來市場(chǎng)的預(yù)期定價(jià),發(fā)現(xiàn)價(jià)格。衍生金融工具存在以下特點(diǎn):衍生工具構(gòu)造具有復(fù)雜性、衍生工具設(shè)計(jì)具有靈活性、衍生工具運(yùn)作具有杠桿性,其不確定性和復(fù)雜性增加了審計(jì)人員對(duì)衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn),所以衍生金融工具審計(jì)是審計(jì)人員必須重視的審計(jì)領(lǐng)域。本文通過對(duì)衍生金融工具審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的分析,指出審計(jì)測(cè)試的一般模式及關(guān)于衍生金融工具特殊的審計(jì)測(cè)試:模型審計(jì)測(cè)試。
二、文獻(xiàn)綜述
衍生金融工具審計(jì)的問題一直是人們關(guān)注的焦點(diǎn),但是這方面的文獻(xiàn)并不多,其中絕大部分文獻(xiàn)是關(guān)于衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及管理對(duì)策的,如:2002年,王蒙、常谷珍《衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策》指出衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策、審計(jì)測(cè)試的特殊要求;2008年,董博、李莉《金融衍生工具的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理》指出金融衍生工具的特點(diǎn)及在這些特點(diǎn)之下如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理;2008年,王琰《衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與路徑選擇》揭示出衍生金融工具存在的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及如何在其風(fēng)險(xiǎn)下的審計(jì)路徑選擇;而2007年,普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所主編的《衍生金融產(chǎn)品審計(jì)》指出衍生金融產(chǎn)品存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及內(nèi)部審計(jì)人員的行為和金融監(jiān)管。
三、什么是衍生金融工具
衍生金融工具是指同時(shí)具備下列特征,并形成一個(gè)單位的金融資產(chǎn)及其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。
一是其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似變量的變動(dòng)而變動(dòng);變量為非金融變量的,該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系;二是不要求初始凈投資,或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比,要求很少的初始凈投資;三是在未來某一日期結(jié)算。衍生金融工具包括金融遠(yuǎn)期合同、金融期貨合同、金融互換和期權(quán),以及具有金融遠(yuǎn)期合同、金融期貨合同、金融互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。
四、衍生金融工具的特點(diǎn)
金融創(chuàng)新衍生出大量各種新型的金融產(chǎn)品和服務(wù),衍生金融工具為風(fēng)險(xiǎn)管理和投機(jī)行為提供了支持,同時(shí)伴隨這些便利的是衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。衍生金融工具與審計(jì)相關(guān)的特點(diǎn)有:
(一)衍生工具構(gòu)造具有復(fù)雜性
1.金融衍生工具如對(duì)遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換的模型建立和資產(chǎn)定價(jià)涉及金融研究領(lǐng)域。2.采用多種交易方法與組合技術(shù),如:不同種期權(quán)的投資方式、股票指數(shù)期權(quán)、貨幣期權(quán)、期貨期權(quán)、股票與期權(quán)的組合等,使得衍生工具特性更為復(fù)雜。
(二)衍生工具設(shè)計(jì)具有靈活性
金融衍生工具在設(shè)計(jì)和創(chuàng)新上具有很強(qiáng)的靈活性,為金融市場(chǎng)注入了活力,通過對(duì)基礎(chǔ)工具和金融衍生工具的各種組合,創(chuàng)造出大量的特性各異的金融產(chǎn)品,如組合投資、程序化交易、復(fù)雜的衍生金融組合產(chǎn)品。
(三)衍生工具運(yùn)作具有杠桿性
金融衍生工具在運(yùn)作時(shí)多采用杠桿方式,即采用交納保證金的方式進(jìn)入市場(chǎng)交易。一般只需交付少量的保證金或權(quán)力金即可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具,實(shí)現(xiàn)以小博大。這種杠桿效應(yīng)在使收益可能成倍放大的同時(shí),投資者可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也成倍放大,微小的基礎(chǔ)金融價(jià)格也許就會(huì)帶來投資者巨大的收益或者損失,杠桿率可以達(dá)到100倍甚至更多。期貨、外匯交易的保證金和期權(quán)交易中的期權(quán)費(fèi)即是這一種情況。
五、衍生金融工具審計(jì)程序
現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)針對(duì)評(píng)估的財(cái)務(wù)報(bào)表層次重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)確定總體應(yīng)對(duì)措施,并針對(duì)評(píng)估的認(rèn)定層次中的重大錯(cuò)報(bào)設(shè)計(jì)和實(shí)施進(jìn)一步審計(jì)程序,以將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降至可接受的低水平。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)從下列方面了解可能對(duì)衍生活動(dòng)及其審計(jì)產(chǎn)生影響的因素:經(jīng)濟(jì)環(huán)境;行業(yè)狀況;被審計(jì)單位相關(guān)情況;主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);與衍生金融工具認(rèn)定相關(guān)的錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn);持續(xù)經(jīng)營(yíng);會(huì)計(jì)處理方法;會(huì)計(jì)信息系統(tǒng);內(nèi)部控制。
具體應(yīng)用在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的衍生金融工具審計(jì)程序時(shí),應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面展開:
(一)了解具體事項(xiàng),確定審計(jì)措施
1.了解企業(yè)控制環(huán)境與內(nèi)部控制,收集有關(guān)衍生金融工具的交易信息和資料,分析并得出衍生金融工具的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。2.針對(duì)認(rèn)定的重大錯(cuò)報(bào),設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)總體應(yīng)對(duì)措施與進(jìn)一步審計(jì)程序。
(二)實(shí)施控制程序
1.審核被審計(jì)單位執(zhí)行的政策和程序,審核有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)領(lǐng)域的現(xiàn)行內(nèi)部審計(jì)資料。2.制定被審計(jì)單位的主要業(yè)務(wù)流程圖,獲得業(yè)務(wù)流程的可視分析,識(shí)別控制缺陷。
(三)實(shí)施實(shí)質(zhì)性程序
注冊(cè)會(huì)計(jì)師在設(shè)計(jì)衍生金融工具的實(shí)質(zhì)性程序時(shí),應(yīng)當(dāng)考慮下列因素:會(huì)計(jì)處理的適當(dāng)性;服務(wù)機(jī)構(gòu)的參與程度;期中實(shí)施的審計(jì)程序;衍生交易是常規(guī)還是非常規(guī)交易;在財(cái)務(wù)報(bào)表其他領(lǐng)域?qū)嵤┑某绦颉?/p>
具體實(shí)施實(shí)質(zhì)性程序時(shí)從以下方面展開:在報(bào)表日向交易方核對(duì)在途交易。檢查各衍生金融工具的合同和交易單據(jù)。驗(yàn)算年末計(jì)價(jià)和損益余額調(diào)節(jié)的正確性。檢查衍生金融工具的稅收屬性,將之與整個(gè)應(yīng)實(shí)施的稅務(wù)方面的審計(jì)程序相聯(lián)系。
六、衍生金融工具模型審計(jì)
由于衍生金融工具審計(jì)具有特殊性,其涉及到衍生金融工具模型的建立、數(shù)據(jù)的輸入,和結(jié)果的輸出,其中伴隨著復(fù)雜的計(jì)量和數(shù)理模型,所以在衍生金融工具審計(jì)過程中,衍生金融工具模型審計(jì)成為審計(jì)工作的基礎(chǔ)。審計(jì)人員必須能獨(dú)立地監(jiān)督與衍生產(chǎn)品相關(guān)的定量技術(shù),其目的不僅在于最小化模型風(fēng)險(xiǎn)及該風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的損失,而且還在于滿足外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求并給高級(jí)管理層提供全面、完整的財(cái)務(wù)信息。就衍生產(chǎn)品的操作而言,管理信息的質(zhì)量最終取決于提供該信息的模型的健全性和有效性,以及所使用的定量技術(shù)。
(一)了解和分析模型
衍生金融工具涉及的模型和數(shù)理技術(shù)非常多,有的模型用于計(jì)算債券的久期和凸性,有些模型則用于計(jì)算利率期限結(jié)構(gòu);而布萊克——斯科爾斯歐式期權(quán)定價(jià)模型則是用一個(gè)隨機(jī)過程來描述構(gòu)成期權(quán)股票價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化,并根據(jù)模型的理論框架導(dǎo)出期權(quán)定價(jià)公式:無套利定價(jià);還有銀行波動(dòng)性模型、回歸模型或插補(bǔ)模型等,這些模型導(dǎo)出的結(jié)果常作為定價(jià)模型的輸入信息。
審計(jì)人員應(yīng)該具體從以下方面了解和分析模型:
1.模型的基本理論假設(shè)、金融工具的交易方式。2.所使用的模型的假設(shè)條件是否與實(shí)際經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象不符以及該模型的內(nèi)在的局限性。3.模型常被使用的領(lǐng)域(特別是使用該模型的產(chǎn)品和市場(chǎng)類型)。
(二)模型的控制測(cè)試
在實(shí)施模型控制測(cè)試前,審汁人員應(yīng)該已了解下列事項(xiàng):
1.模型是用來做什么,模型用于何種產(chǎn)品的建模。2.模型所賴以建立的理論基礎(chǔ)是什么,假設(shè)是什么。3.誰在使用模型,為什么要使用該模型,使用該模型的意圖是什么,涉及的風(fēng)險(xiǎn)有多大。
審計(jì)人員的關(guān)注焦點(diǎn)在于如何篩選和測(cè)試已由開發(fā)人員所開發(fā)的模型。基于此目的,模型錯(cuò)誤的可能發(fā)生原因,可歸納為以下三大類。一是模型不正確。亦即理論方法本身就是錯(cuò)的。二是模型正確但提供的解答不正確。即理論在運(yùn)用出了偏差,可能是由于所選擇的數(shù)值解決方法不當(dāng),或者是數(shù)據(jù)來源問題,而或者是數(shù)學(xué)計(jì)算中的四舍五入所致。三是編程錯(cuò)誤。由于程序輸入或者數(shù)據(jù)輸入時(shí)出現(xiàn)差錯(cuò)。
(三)模型的實(shí)質(zhì)性測(cè)試
完成模型的審計(jì)測(cè)試后,應(yīng)抽取使用該模型的不同業(yè)務(wù)線的實(shí)際交易樣本,對(duì)該樣本再作檢驗(yàn),進(jìn)行模型的實(shí)質(zhì)性測(cè)試。對(duì)選出來的交易樣本要進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估,同時(shí)還需驗(yàn)證其風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。這一做法可以強(qiáng)化模型的獨(dú)立測(cè)試。具體為:
1.經(jīng)交易雙方的一致確認(rèn),對(duì)交易的細(xì)節(jié)正確記錄。2.輸入?yún)?shù)的有效性、正確的估價(jià)。3.是否經(jīng)過外部的獨(dú)立驗(yàn)證。4.正確的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)和信用風(fēng)險(xiǎn)流程。
七、布萊克——斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型審計(jì)
隨著布萊克——斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型的面世,芝加哥期權(quán)交易所的交易商們將該模型以及它的一些變形程序化輸入計(jì)算機(jī)應(yīng)用于剛剛營(yíng)業(yè)的芝加哥期權(quán)交易所。衍生工具的擴(kuò)展使國際金融市場(chǎng)更富有效率,新的技術(shù)和新的金融工具的創(chuàng)造加強(qiáng)了市場(chǎng)與市場(chǎng)參與者的相互依賴,不僅限于一國之內(nèi)還涉及他國甚至多國,使得衍生金融交易全球化與復(fù)雜化,使得衍生金融市場(chǎng)更有活力。
(一)模型描述
c=sN(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)
其中
S:股票價(jià)格;X:期權(quán)執(zhí)行價(jià)格;r:無風(fēng)險(xiǎn)利率;T:未來時(shí)刻T;t:當(dāng)前時(shí)刻t;σ:股票波動(dòng)率
(二)模型假設(shè)
布萊克斯科爾斯模型基于以下假設(shè):
1.股票價(jià)格行為服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布模式;2.在期權(quán)有效期內(nèi),無風(fēng)險(xiǎn)利率和金融資產(chǎn)收益變量是恒定的;3.市場(chǎng)無摩擦,即不存在稅收和交易成本,所有證券完全可分割;4.金融資產(chǎn)在期權(quán)有效期內(nèi)無紅利及其它所得(該假設(shè)后被放棄);5.該期權(quán)是歐式期權(quán),即在期權(quán)到期前不可實(shí)施;6.不存在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì);7.證券交易是持續(xù)的;8.投資者能夠以無風(fēng)險(xiǎn)利率借貸。
(三)模型審計(jì)注意事項(xiàng)
期權(quán)定價(jià)模型審計(jì)不僅要實(shí)施衍生金融工具模型一般的審計(jì)程序,還必須特別注意期權(quán)定價(jià)模型中假定股票服從高斯過程。高斯過程中假定股價(jià)的概率分布偏度為零,峰度為3且為瘦尾的正態(tài)分布,而實(shí)證研究說明并非如此。研究發(fā)現(xiàn),金融過程的偏度不為零,且峰度大于3,并且是厚尾的。而在高斯過程的瘦尾假定下的期權(quán)定價(jià),就意味著忽略了諸如股價(jià)大跌等極端情形的概率分布,在實(shí)際操作中就會(huì)低估風(fēng)險(xiǎn),造成嚴(yán)重后果。實(shí)施審計(jì)程序時(shí)必須注意不同衍生金融工具標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的分布是否符合期權(quán)定價(jià)模型中所假設(shè)的高斯過程。
【參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn);互聯(lián)網(wǎng)金融;審計(jì);體系
互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入到快速發(fā)展的階段和時(shí)期，在帶來的機(jī)遇的同時(shí)也伴生了風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)是一種區(qū)別于傳統(tǒng)金融行業(yè)的審計(jì)方式，它以其門檻低、交易方式便捷、交易成本低的優(yōu)勢(shì)滿足了個(gè)人投資者、小微企業(yè)的需求，然而也存在金融互聯(lián)網(wǎng)審計(jì)平臺(tái)良莠不齊的現(xiàn)象和問題，給審計(jì)等監(jiān)管工作帶來了較大的風(fēng)險(xiǎn)。為此，要從風(fēng)險(xiǎn)的視角之下探索和分析互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)荼，引入現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的理念和思想，以審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型為基礎(chǔ)，從不同層面研究互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)的具體措施和路徑，從而更好地推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)的健康有序發(fā)展和完善。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)分析
互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的金融形態(tài)，是以云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)上支付平臺(tái)為依托的資金融通和支付方式，它表現(xiàn)出以下方面的特點(diǎn):
(一)低成本
互聯(lián)網(wǎng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)工具消除了交易成本和壟斷利潤(rùn)，就使金融中介失去了存在空間，也使資金供求雙方可以直接進(jìn)行信息采集、比對(duì)和交易，避免信息不對(duì)稱而給資金供求雙方帶來的風(fēng)險(xiǎn)，降低了交易成本。
(二)高效率
互聯(lián)網(wǎng)金融在一系列互聯(lián)網(wǎng)工具的支撐下具有較高的業(yè)務(wù)操作流程標(biāo)準(zhǔn)化水平，在風(fēng)險(xiǎn)分析和資信調(diào)查模型的平臺(tái)建構(gòu)之下，可以更好地實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)的挖掘和分析，高效地進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融行為。
(三)監(jiān)管存在缺失
互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的同時(shí)也面臨信用風(fēng)險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，由于當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)信用體系還不夠完善、監(jiān)管法律體系也不夠全面，這就使互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，如:P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中的非法集資和詐騙風(fēng)險(xiǎn);互聯(lián)網(wǎng)遭受黑客攻擊風(fēng)險(xiǎn)等，導(dǎo)致用戶的信息安全缺乏足夠的保障。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)存在的風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)存在的風(fēng)險(xiǎn)主要可以從重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)兩大類別來認(rèn)識(shí)和分析，其中:重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表在審計(jì)之前就存在重大錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)人員要以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資料為依據(jù)進(jìn)行全面的分析，整體把握和了解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、管理等風(fēng)險(xiǎn)，從而準(zhǔn)確無誤地進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和審計(jì)。而檢查風(fēng)險(xiǎn)主要是指對(duì)于某一認(rèn)定存在錯(cuò)報(bào)而審計(jì)人員并未發(fā)覺的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，這需要審計(jì)人員引入現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理念和意識(shí)，更好地識(shí)別和評(píng)價(jià)互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，并使之降低到最低水平。具體來說，互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為以下內(nèi)容:
(一)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)
這包括來自于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部和外部的風(fēng)險(xiǎn)，就內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)而言，主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身對(duì)于技術(shù)的要求極高，金融產(chǎn)品運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)也相對(duì)復(fù)雜，存在一定的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。就外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)而言，這是由競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境所決定的，一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展處于不穩(wěn)定的狀態(tài)之中，在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上的存續(xù)時(shí)間較短而引發(fā)一定的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)互聯(lián)網(wǎng)金融信息技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以網(wǎng)絡(luò)為依托和支撐，高度依賴現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)和信息化技術(shù)，這就導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的信息技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。具體包括有:一是信息安全風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)之中存在海量的信息數(shù)據(jù)，由于存在信息泄密或病毒入侵等問題，而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融存在信息安全方面的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)和客戶帶來了極大的安全威脅。二是操作風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的工作人員或客戶都或多或少地存在操作方面的風(fēng)險(xiǎn)，由于一些客戶受到不良網(wǎng)站上的虛假投資產(chǎn)品的誘惑，導(dǎo)致自身的信息和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到不利的影響。三是法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管還不夠完善，這就讓一些居心不良的經(jīng)營(yíng)者有機(jī)可趁，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行造假，導(dǎo)致企業(yè)遭遇重大錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。四是內(nèi)部控制的有效性。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身的內(nèi)部控制管理體系一旦存在缺失，也會(huì)使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的會(huì)計(jì)信息不夠完整和真實(shí)，給審計(jì)工作造成較大的困難。
(三)審計(jì)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行審計(jì)的過程中，審計(jì)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也是不可缺少的一個(gè)方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較為隱蔽、可控性較差，因而審計(jì)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也是關(guān)鍵，只有提升審計(jì)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，才能更好地完成審計(jì)目標(biāo)和任務(wù)。
(四)審計(jì)人員的自身素質(zhì)
審計(jì)人員的自身素質(zhì)也是互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)中不可忽視的方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)是綜合性的審計(jì)，相較于傳統(tǒng)的審計(jì)而言，審計(jì)范圍更為廣泛，審計(jì)的方法也要求更加先進(jìn)，這就對(duì)審計(jì)工作人員的素質(zhì)提出了更高的要求。然而事實(shí)卻是，部分審計(jì)人員缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)的相關(guān)知識(shí)，不夠了解互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)的相關(guān)審計(jì)準(zhǔn)則，由此也引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)中的檢查風(fēng)險(xiǎn)。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)防控和應(yīng)對(duì)措施分析
(一)明確互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)主體
要明確政府部門在互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)中的主導(dǎo)性地位和作用，使之成為互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)的支撐和主導(dǎo)，并充分利用政府金融審計(jì)的資源優(yōu)勢(shì)，客觀、合理而公正地評(píng)價(jià)和監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。同時(shí)，還要引入民間審計(jì)力量，要發(fā)揮民間審計(jì)專業(yè)性強(qiáng)、覆蓋面廣的特點(diǎn)，與政府審計(jì)相結(jié)合，更好地為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提供支撐，確保互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和安全。
(二)完善互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)法律體系
為了更好地提升互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)效果，還要規(guī)定一定的設(shè)立條件，解決互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)“無門檻”的現(xiàn)象和問題，可以借鑒和參考銀行業(yè)建立存款保險(xiǎn)的制度，建構(gòu)和完善互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)相關(guān)的法律法規(guī)，確保互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的資金安全，避免一些不法經(jīng)營(yíng)者鉆法律的空子、踩法律的邊緣。
(三)完善互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)方式
對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的審計(jì)要基于風(fēng)險(xiǎn)的視角之下不斷完善風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)方式，要量化互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，可以采用定量風(fēng)險(xiǎn)分析、趨勢(shì)分析、比率分析等方式，做好對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)構(gòu)、目標(biāo)、內(nèi)部控制等指標(biāo)的分析，重點(diǎn)關(guān)注和分析互聯(lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)的可疑業(yè)務(wù)，并對(duì)其加以風(fēng)險(xiǎn)量化分析，并針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、客戶資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)閥值，使互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)活動(dòng)能夠依據(jù)量化的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行操作，對(duì)于超出標(biāo)準(zhǔn)的互聯(lián)網(wǎng)金融行為和風(fēng)險(xiǎn)可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)并制止。
(四)調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)范圍
由于互聯(lián)網(wǎng)金融削弱了證券公司、協(xié)會(huì)等信息中介機(jī)構(gòu)的作用，使資金供求雙方能夠直接進(jìn)行交流和接觸，利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行溝通，成為了鏈接金融投資者和金融機(jī)構(gòu)的橋梁和紐帶，降低了互聯(lián)網(wǎng)金融交易不對(duì)稱的現(xiàn)象，為眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者所認(rèn)同和接受。對(duì)此，互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)機(jī)關(guān)要合理調(diào)整審計(jì)的范圍，不僅要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的會(huì)計(jì)處理、內(nèi)部控制等方面進(jìn)行審計(jì)，還要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)監(jiān)督進(jìn)行審計(jì)，要以網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)審計(jì)為前提和基礎(chǔ)，加強(qiáng)和擴(kuò)大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間的網(wǎng)絡(luò)聊天記錄、文件傳輸記錄等內(nèi)容的審計(jì)，并擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)的權(quán)限，要使審計(jì)工作者擁有對(duì)普通用戶的審計(jì)權(quán)限，還要能夠擁有對(duì)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)操作的審計(jì)權(quán)限、對(duì)外發(fā)文件的審計(jì)權(quán)限以及數(shù)據(jù)審計(jì)的權(quán)限，從而相對(duì)完整而全面地實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的審計(jì)。
(五)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部控制的審計(jì)
對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)部控制審計(jì)是極其關(guān)鍵的內(nèi)容，審計(jì)工作人員要采用多樣化的審計(jì)方法和手段，如:詢問法、觀察法、計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)法等，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部控制制度的有效測(cè)試。在采用多元化的審計(jì)方法測(cè)試互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)之時(shí)，要重點(diǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)部控制薄弱環(huán)節(jié)、內(nèi)部控制操作是否恰當(dāng)?shù)确矫孢M(jìn)行審計(jì)和測(cè)試，可以利用金融互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的內(nèi)部資源，獲取企業(yè)內(nèi)部的自我評(píng)價(jià)資料，較好地提升審計(jì)的效率。
四、結(jié)束語
互聯(lián)網(wǎng)金融是新興金融業(yè)態(tài)，具有準(zhǔn)入門檻低、交易成本低、操作便捷等特點(diǎn)，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的繁榮和發(fā)展，然而同時(shí)也給金融行業(yè)帶來了風(fēng)險(xiǎn)，為金融監(jiān)管和審計(jì)帶來了挑戰(zhàn)和壓力，為此，要全面樹立現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向和意識(shí)，開展內(nèi)容更為寬泛、形式更為多樣的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)，做好對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和綜合素質(zhì)，更好地推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)的健康有序發(fā)展。
參考文獻(xiàn):
關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)新常態(tài)；政府審計(jì)；金融風(fēng)險(xiǎn)；金融穩(wěn)定
中圖分類號(hào)：F239 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2015年7月16日
當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了“大調(diào)整”與“大過渡”時(shí)期。這種大時(shí)代背景與中國階段性因素的疊加決定了中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入增速階段性回落的“新常態(tài)”時(shí)期。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，勢(shì)必在新常態(tài)下有新的發(fā)展和創(chuàng)新。
一、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的金融風(fēng)險(xiǎn)與金融安全
（一）經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)
1、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型要求加快化解過剩產(chǎn)能帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)能過剩是阻礙我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量提高和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變的突出問題，也是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要策源地。化解過剩產(chǎn)能，必然會(huì)影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，不僅產(chǎn)能過剩行業(yè)所屬企業(yè)的銷售受阻會(huì)造成貸款違約，且這些企業(yè)被并購重組或關(guān)停淘汰后，貸款損失會(huì)更大。
2、經(jīng)濟(jì)減速影響中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。受經(jīng)濟(jì)減速和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化影響，一些中小企業(yè)特別是小微企業(yè)的銷售或出口受阻，業(yè)績(jī)大幅下滑，加之其融資難、融資貴導(dǎo)致流動(dòng)性不足，財(cái)務(wù)成本過高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力下降，現(xiàn)金流無法覆蓋貸款本息而出現(xiàn)貸款違約。這種情況在客戶結(jié)構(gòu)以中小企業(yè)占主導(dǎo)地位的城市商業(yè)銀行身上表現(xiàn)得尤為明顯。
3、房地產(chǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)。近年來，特別是2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來，整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)被房地產(chǎn)所綁架。商業(yè)銀行有20%以上的貸款投向了房地產(chǎn)，信托等“影子銀行”一類機(jī)構(gòu)的融資，也主要給了開發(fā)商。而房?jī)r(jià)回落導(dǎo)致住房抵押價(jià)值下降會(huì)使銀行遭受違約甚至“斷供”風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)會(huì)造成開發(fā)商銷售停滯，資金鏈斷裂形成貸款損失。
4、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過三年多的快速發(fā)展，已進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)集中暴露期。由于借貸客戶來自于網(wǎng)上，P2P平臺(tái)無法對(duì)客戶做較深入的貸前調(diào)查，因而與商業(yè)銀行、小貸公司的線下見面審批貸款相比，存在更大的風(fēng)險(xiǎn)，再加上經(jīng)濟(jì)下行引發(fā)小、微企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑，不良貸款攀升也就在所難免。
（二）經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的金融安全重要性。隨著我國金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放程度的加深，金融改革與金融創(chuàng)新進(jìn)程的加快，維護(hù)金融安全問題顯得越加重要和突出。金融安全直接關(guān)乎國家根本利益，其重要性是不言而喻的。金融安全問題日漸成為世界各國共同關(guān)心的話題，已上升為影響國家安全的重要戰(zhàn)略要素。早在1999年，美國在《新世紀(jì)國家安全戰(zhàn)略》報(bào)告中，就將銀行和金融系統(tǒng)的安全列入國家“生死攸關(guān)的重大利益”。在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，金融已然成為大國斗爭(zhēng)博弈的前沿領(lǐng)域。從十六屆三中全會(huì)的會(huì)議精神，到十的中心思想，從《關(guān)于金融支持服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的若干意見》到《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》，都強(qiáng)調(diào)要建立健全現(xiàn)代金融體系，維護(hù)金融運(yùn)行和金融市場(chǎng)的整體穩(wěn)健，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
二、政府審計(jì)功能發(fā)揮對(duì)金融業(yè)安全的影響
（一）政府審計(jì)的意義與作用。政府審計(jì)與其他監(jiān)管部門相比，具有獨(dú)立性、客觀性、權(quán)威性和宏觀性等特點(diǎn)特征。它既是民主法治的產(chǎn)物，也是推進(jìn)民主法治建設(shè)的工具。2008年7月14日舉行的聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)與社會(huì)理事會(huì)（UNESC）的圓桌會(huì)議上，最高審計(jì)機(jī)關(guān)國際組織（INTOSAI）Moser指出，國家審計(jì)是一個(gè)國家良好治理的關(guān)鍵要素，審計(jì)署李金華提出國家審計(jì)是國家治理的工具，在國家治理過程中發(fā)揮不可替代的作用。國家審計(jì)署劉家義在中國審計(jì)學(xué)會(huì)第三次理事會(huì)論壇上指出，國家審計(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展源于國家治理的需要，其本質(zhì)是國家治理這個(gè)大系統(tǒng)中的一個(gè)內(nèi)生的具有預(yù)防、揭示和抵御功能的“免疫系統(tǒng)”，是國家治理的重要組織部分。世界上實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國家，無論是資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，還是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，都無一例外的有國家對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀管理。政府審計(jì)作為宏觀經(jīng)濟(jì)管理的監(jiān)督和信息反饋環(huán)節(jié)發(fā)揮了日益顯著的作用，并且從國外市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)踐來看，政府始終沒有放棄對(duì)經(jīng)濟(jì)的控制和干預(yù)，而且這種控制和干預(yù)隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展還在不斷加強(qiáng)。世界各國審計(jì)機(jī)關(guān)在維護(hù)國家安全等方面發(fā)揮了重要作用。在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)期間，G20政府審計(jì)對(duì)危機(jī)治理產(chǎn)生了重要影響。政府審計(jì)的特殊經(jīng)濟(jì)控制機(jī)制，是加強(qiáng)金融監(jiān)管、維護(hù)金融安全的有力手段和工具。
（二）政府審計(jì)與金融安全
1、金融穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和社會(huì)穩(wěn)定的重要內(nèi)容和表現(xiàn)形式之一。一個(gè)穩(wěn)定的金融系統(tǒng)有利于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展。但是，由于不完全競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)、金融交易中的信息不對(duì)稱以及金融不穩(wěn)定的負(fù)外部性等原因，市場(chǎng)在提供金融穩(wěn)定這個(gè)準(zhǔn)公共物品的過程中往往存在失靈的情況，因此需要政府進(jìn)行干預(yù)和調(diào)控。
2、政府對(duì)金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)以及金融基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行干預(yù)和調(diào)控的主要方式就是金融監(jiān)管。包括法律法規(guī)所體現(xiàn)的金融監(jiān)管理念、原則和方法；金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能定位與職責(zé)劃分；各監(jiān)管部門對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與日常監(jiān)管以及金融危機(jī)發(fā)生后的及時(shí)正確應(yīng)對(duì)。
3、有效的金融監(jiān)管離不開金融審計(jì)，金融監(jiān)管與金融審計(jì)的一體化正成為一種發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)我國《憲法》、《審計(jì)法》、《銀監(jiān)法》的規(guī)定，我國的政府金融審計(jì)是處于金融機(jī)構(gòu)具體經(jīng)營(yíng)管理者之外的，具有較高獨(dú)立性和客觀性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其目的就是監(jiān)督金融活動(dòng)中的問題與風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家的金融安全。
三、政府審計(jì)在維護(hù)金融穩(wěn)定中的作用
隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革和發(fā)展，金融業(yè)在發(fā)展的同時(shí)也出現(xiàn)了新的金融風(fēng)險(xiǎn)，這些問題是現(xiàn)在金融業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)，解決方法稍有不適就有可能引發(fā)金融危機(jī)，給經(jīng)濟(jì)、政治、文化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面帶來嚴(yán)重的危害。而政府的金融審計(jì)因其自身強(qiáng)制性、客觀性、獨(dú)立性、全面性的特點(diǎn)，可以有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)。2014年10月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)審計(jì)工作的意見》，部署進(jìn)一步發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督作用，推動(dòng)國家重大決策部署和有關(guān)政策措施的貫徹落實(shí)，更好地服務(wù)改革發(fā)展，切實(shí)維護(hù)經(jīng)濟(jì)秩序和促進(jìn)廉政建設(shè)。這標(biāo)志著審計(jì)作為國家治理的基石和保障，對(duì)推動(dòng)完善國家治理，實(shí)現(xiàn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化具有重要作用，其關(guān)鍵角色的地位和作用將得到進(jìn)一步鞏固和提升。政府審計(jì)在維護(hù)金融穩(wěn)定中的作用主要體現(xiàn)在：
（一）政府審計(jì)強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的事前監(jiān)管。審計(jì)發(fā)揮作用的基礎(chǔ)是《憲法》，遵循的核心是《審計(jì)法》，他們能夠保證金融審計(jì)的可操作性和執(zhí)行性。金融業(yè)是指經(jīng)營(yíng)金融商品的特殊行業(yè)，它包括銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)和租賃業(yè)。金融業(yè)具有指標(biāo)性、壟斷性、高風(fēng)險(xiǎn)性、效益依賴性和高負(fù)債經(jīng)營(yíng)性的特點(diǎn)。傳統(tǒng)的金融業(yè)管理是分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)管理，但是隨著金融業(yè)逐步走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，由于監(jiān)管體系的不健全使得其對(duì)內(nèi)外監(jiān)管的需求愈加明顯。金融審計(jì)工作作為審計(jì)機(jī)關(guān)，具有獨(dú)立性，能夠客觀、公正地對(duì)金融業(yè)進(jìn)行事前的審計(jì)監(jiān)督。由此可知金融審計(jì)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范具有重要作用。
（二）政府審計(jì)利于提高金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量。目前我國金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)激勵(lì)機(jī)制扭曲的現(xiàn)象，一味地追求規(guī)模效益，沒能對(duì)客戶的貸款環(huán)境和資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審查，違約現(xiàn)象的增加，可能給銀行帶來大量不良資產(chǎn)，呆賬、壞賬在信用環(huán)境不完善的情況下增加，無疑嚴(yán)重影響了金融機(jī)構(gòu)防范和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。所以加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的審查，尤其是對(duì)我國商業(yè)銀行的金融審計(jì)，有利于保障金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量，更有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
（三）政府審計(jì)利于完善宏觀調(diào)控政策。由于金融審計(jì)工作可以直接涉及到金融業(yè)的各個(gè)不同環(huán)節(jié)，因此金融審計(jì)在防范金融風(fēng)險(xiǎn)中擔(dān)當(dāng)著很重要的角色，在國家的宏觀調(diào)控措施中，促使金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確執(zhí)行國家的宏觀調(diào)控措施，較為直觀地了解到在各個(gè)環(huán)節(jié)的信息和業(yè)務(wù)是否正確的傳遞著，以及傳遞效果如何，進(jìn)一步的向有關(guān)部門提供真實(shí)的信息，有利于政府的宏觀調(diào)控作用，進(jìn)一步降低金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，確保國家金融政策的貫徹實(shí)施。
（四）政府審計(jì)維護(hù)金融業(yè)的經(jīng)濟(jì)秩序。當(dāng)前全球面臨著經(jīng)濟(jì)、能源、糧食、氣候變化等多種危機(jī)的影響，各個(gè)國家紛紛將實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展作為突破口，努力打造經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)版。從我們國家來看，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還不夠健全，還存在有財(cái)經(jīng)領(lǐng)域中的經(jīng)濟(jì)秩序混亂和違法現(xiàn)象。比如，最近股市出現(xiàn)的部分機(jī)構(gòu)和個(gè)人借助信息系統(tǒng)為客戶開立虛擬證券賬戶，借用他人證券賬戶、出借本人證券賬戶等，客戶買賣證券，違反了《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》關(guān)于證券賬戶實(shí)名制、未經(jīng)許可從事證券業(yè)務(wù)的規(guī)定，損害了投資者合法權(quán)益，嚴(yán)重?cái)_亂了股票市場(chǎng)秩序。這種亂象輻射度廣，如不及時(shí)遏制，會(huì)嚴(yán)重影響金融業(yè)的發(fā)展。因此，審計(jì)工作應(yīng)經(jīng)常化、常態(tài)化的實(shí)施，發(fā)揮金融審計(jì)的免疫職能，這樣才能夠及時(shí)地發(fā)現(xiàn)問題，規(guī)避潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融秩序的安全和穩(wěn)定，促進(jìn)我國金融市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展。
綜上，政府的金融審計(jì)以及其與其他監(jiān)管部門之間構(gòu)成的監(jiān)督體系發(fā)揮作用，將有助于規(guī)范金融監(jiān)管部門的監(jiān)管行為，促使各層次監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行職責(zé)，促進(jìn)監(jiān)管資源的優(yōu)化配置和效能發(fā)揮，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。促進(jìn)金融體制和機(jī)制的完善，維護(hù)國家的金融安全，保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。
主要參考文獻(xiàn)：
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一、衍生金融工具的特點(diǎn)
所謂衍生金融工具，是以貨幣、債券、股票等基本金融工具為基礎(chǔ)而創(chuàng)新出來的金融工具，它以另一些金融工具的存在為前提，以這些金融工具為買賣對(duì)象，價(jià)格也由這些金融工具決定。具體而言，衍生金融工具包括遠(yuǎn)期、期貨、互換或期權(quán)合約，或具有相似特征的其他金融工具。衍生金融工具具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
1、高風(fēng)險(xiǎn)性。衍生金融工具本身是為規(guī)避金融價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，運(yùn)作得當(dāng)?shù)难苌鹑诠ぞ呖梢越档突A(chǔ)工具的風(fēng)險(xiǎn)。但衍生金融工具也存在風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在《衍生金融工具管理指南》中指出，衍生金融工具具有信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)。更重要的是，衍生金融工具具有以小博大的杠桿性，交易時(shí)只需交付少量保證金即可簽訂大額合約成互換不同的金融工具，一旦運(yùn)作不當(dāng)，便可能給企業(yè)帶來巨大損失。
2、衍生金融工具的時(shí)態(tài)性是未來的。衍生金融工具是交易雙方通過對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來某一時(shí)間按一定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。與傳統(tǒng)的即期交易相比，衍生金融工具交易均為將要在未來某個(gè)時(shí)間完成的交易，即其時(shí)間屬性是未來的。從合約的簽訂到履行，金融工具的價(jià)格將可能發(fā)生劇烈的變動(dòng)。
3、表外反映性。與傳統(tǒng)金融工具相比，有些衍生金融工具不符合傳統(tǒng)確認(rèn)和計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)，因此在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表中無法反映，只能作為表外項(xiàng)目列示，這就給審計(jì)帶來了一定的難度。
此外，衍生金融工具還具有高度技術(shù)性、復(fù)雜性等特點(diǎn)，這些決定了衍生金融工具審計(jì)與一般財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)相比具有一定的特殊性，同時(shí)也加大了審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。
二、衍生金融工具的審計(jì)目標(biāo)及程序
一般審計(jì)目標(biāo)適用于所有項(xiàng)目的審計(jì)，衍生金融工具審計(jì)也不例外，如衍生金融工具在特定期間的存在狀況，其歸屬權(quán)，增減變動(dòng)和收益記錄，計(jì)價(jià)依據(jù)，年末余額，披露情況等。
衍生金融工具審計(jì)的審計(jì)程序和財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中其他項(xiàng)目的審計(jì)程序基本一樣，只不過在執(zhí)行審計(jì)程序時(shí)所面對(duì)的有所不同。現(xiàn)就典型的衍生金融工具審計(jì)所主要考慮的問題作一探討。
（一）內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)。
在審計(jì)計(jì)劃階段，審計(jì)人員就要對(duì)企業(yè)的衍生金融工具的內(nèi)部控制作一初步評(píng)價(jià)。一個(gè)健全、有效的衍生金融工具內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)至少應(yīng)包括：（1）建立嚴(yán)格的衍生金融工具使用、授權(quán)和核準(zhǔn)制度。一般說來，企業(yè)使用衍生金融工具應(yīng)由高級(jí)管理部門、董事會(huì)或相關(guān)的專門委員會(huì)如審計(jì)委員會(huì)、財(cái)務(wù)委員會(huì)授權(quán)核準(zhǔn)，并進(jìn)行合法、合規(guī)性檢查。（2）衍生金融工具的授權(quán)、執(zhí)行和記錄必須嚴(yán)格分工。如由獨(dú)立于初始交易者的負(fù)責(zé)人授權(quán)批準(zhǔn)，由獨(dú)立于初始交易者的其他人員負(fù)責(zé)接收來自交易對(duì)方對(duì)交易的確認(rèn)憑證。（3）對(duì)交易伙伴的信譽(yù)進(jìn)行評(píng)估，并采取措施控制交易伙伴的信用風(fēng)險(xiǎn)。（4）建立健全的衍生金融工具保管制度和定期盤點(diǎn)核對(duì)制度。（5）由內(nèi)部審計(jì)人員對(duì)衍生金融工具進(jìn)行定期審計(jì)。（6）經(jīng)常以至視需要隨時(shí)核對(duì)保證金的收付及金額，并指派特定人員監(jiān)控保證金的收取。
審計(jì)計(jì)劃階段了解內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的程序主要有：詢問被審計(jì)單位與衍生金融工具交易有關(guān)的人員；查閱與衍生金融工具相關(guān)的內(nèi)部控制文件；觀察被審計(jì)單位衍生金融工具交易及內(nèi)部控制運(yùn)行情況；選擇若干具有代表性的衍生金融工具交易進(jìn)行穿行測(cè)試；了解被審計(jì)單位是否對(duì)衍生金融工具進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)，考慮是否利用內(nèi)部審計(jì)人員來協(xié)助工作。
（二）符合性測(cè)試。
審計(jì)人員在審計(jì)過程如果準(zhǔn)備信賴被審計(jì)單位的內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)，減少實(shí)質(zhì)性測(cè)試，就應(yīng)實(shí)施符合性測(cè)試。典型的符合性測(cè)試主要包括以下：檢查交易執(zhí)行情況與規(guī)定政策的一致性；檢查交易的單據(jù)和記錄是否完整，審計(jì)人員可抽取樣本函證交易對(duì)方，詳細(xì)核對(duì)交易細(xì)節(jié)，對(duì)交易情況進(jìn)行判斷；檢查所采用的計(jì)價(jià)模型；檢查企業(yè)通過抵押、擔(dān)保等減少信用風(fēng)險(xiǎn)的政策和措施；檢查用于核準(zhǔn)交易伙伴的程序，用于監(jiān)控交易伙伴信用等級(jí)的程序。
（三）實(shí)質(zhì)性測(cè)試。
由于衍生工具的復(fù)雜性和高度風(fēng)險(xiǎn)性，審計(jì)人員需進(jìn)行大量的實(shí)質(zhì)性測(cè)試，以確保審計(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
衍生金融工具審計(jì)應(yīng)進(jìn)行以下的實(shí)質(zhì)性測(cè)試：（1）檢查衍生金融工具明細(xì)帳余額與總帳余額是否相等。（2）盤點(diǎn)檢查衍生金融工具合同和交易單據(jù)。（3）驗(yàn)證衍生金融工具初始確認(rèn)。年末計(jì)價(jià)和損益確認(rèn)的正確性。衍生金融工具應(yīng)按公允價(jià)值計(jì)量。對(duì)于存在活躍市場(chǎng)、可獲取市場(chǎng)價(jià)值的衍生金融工具，應(yīng)審查其公允價(jià)值是否為交易數(shù)乘以市價(jià)；對(duì)于不存在活躍市場(chǎng)的衍生金融工具，則應(yīng)審查公允價(jià)值的估算是否合理、正確。并應(yīng)審查公允價(jià)值變動(dòng)所產(chǎn)生的利得或損失，是作為所有者權(quán)益記入資產(chǎn)負(fù)債表還是作為綜合收益。（4）在報(bào)表日向交易對(duì)方核對(duì)在途交易。（5）確定衍生金融工具是否已在報(bào)表上恰當(dāng)披露。企業(yè)除應(yīng)在報(bào)表中反映已確認(rèn)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，還應(yīng)在報(bào)表附注中披露衍生金融工具的范圍、性質(zhì)、交易目的、政策和。可能的風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。
（四）其他審計(jì)程序和審計(jì)考慮。
由于衍生金融工具內(nèi)在的不確定性、杠桿性及計(jì)量上的靈活性，在對(duì)其審計(jì)時(shí)還應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：
1、重視利用金融、等其他專家的意見。衍生金融工具涉及較深的金融、法律等專業(yè)知識(shí)，審計(jì)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)可能因此還有一定的差距，因此在進(jìn)行審計(jì)時(shí)可考慮聘請(qǐng)金融、法律等方面的專家協(xié)助項(xiàng)目的審計(jì)，僅審計(jì)人員在利用專家工作結(jié)果作為審計(jì)證據(jù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)評(píng)價(jià)其充分性和適當(dāng)性，以確定能否支持會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)認(rèn)定。
2、運(yùn)用概率與數(shù)理統(tǒng)計(jì)技術(shù)，使用大量的數(shù)學(xué)性和佐證據(jù)。衍生金融工具的未來價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，審計(jì)人員必須使用概率與數(shù)理統(tǒng)計(jì)知識(shí)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和定價(jià)模式進(jìn)行測(cè)定和驗(yàn)證，以大量的數(shù)學(xué)性和分析佐證據(jù)來支持自己的審計(jì)意見。
一、衍生金融工具的特點(diǎn)
所謂衍生金融工具，是以貨幣、債券、股票等基本金融工具為基礎(chǔ)而創(chuàng)新出來的金融工具，它以另一些金融工具的存在為前提，以這些金融工具為買賣對(duì)象，價(jià)格也由這些金融工具決定。具體而言，衍生金融工具包括遠(yuǎn)期、期貨、互換或期權(quán)合約，或具有相似特征的其他金融工具。衍生金融工具具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
1、高風(fēng)險(xiǎn)性。衍生金融工具本身是為規(guī)避金融價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，運(yùn)作得當(dāng)?shù)难苌鹑诠ぞ呖梢越档突A(chǔ)工具的風(fēng)險(xiǎn)。但衍生金融工具也存在風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在《衍生金融工具管理指南》中指出，衍生金融工具具有信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。更重要的是，衍生金融工具具有以小博大的杠桿性，交易時(shí)只需交付少量保證金即可簽訂大額合約成互換不同的金融工具，一旦運(yùn)作不當(dāng)，便可能給企業(yè)帶來巨大損失。
2、衍生金融工具的時(shí)態(tài)性是未來的。衍生金融工具是交易雙方通過對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來某一時(shí)間按一定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。與傳統(tǒng)的即期交易相比，衍生金融工具交易均為將要在未來某個(gè)時(shí)間完成的交易，即其時(shí)間屬性是未來的。從合約的簽訂到履行，金融工具的價(jià)格將可能發(fā)生劇烈的變動(dòng)。
3、表外反映性。與傳統(tǒng)金融工具相比，有些衍生金融工具不符合傳統(tǒng)會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)，因此在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表中無法反映，只能作為表外項(xiàng)目列示，這就給審計(jì)帶來了一定的難度。
此外，衍生金融工具還具有高度技術(shù)性、復(fù)雜性等特點(diǎn)，這些決定了衍生金融工具審計(jì)與一般財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)相比具有一定的特殊性，同時(shí)也加大了審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。
二、衍生金融工具的審計(jì)目標(biāo)及程序
一般審計(jì)目標(biāo)適用于所有項(xiàng)目的審計(jì)，衍生金融工具審計(jì)也不例外，如衍生金融工具在特定期間的存在狀況，其歸屬權(quán)，增減變動(dòng)和收益記錄，計(jì)價(jià)依據(jù)，年末余額，披露情況等。
衍生金融工具審計(jì)的審計(jì)程序和財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中其他項(xiàng)目的審計(jì)程序基本一樣，只不過在執(zhí)行審計(jì)程序時(shí)所面對(duì)的內(nèi)容有所不同。現(xiàn)就典型的衍生金融工具審計(jì)所主要考慮的問題作一探討。
（一）內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)。
在審計(jì)計(jì)劃階段，審計(jì)人員就要對(duì)企業(yè)的衍生金融工具的內(nèi)部控制作一初步評(píng)價(jià)。一個(gè)健全、有效的衍生金融工具內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)至少應(yīng)包括：（1）建立嚴(yán)格的衍生金融工具使用、授權(quán)和核準(zhǔn)制度。一般說來，企業(yè)使用衍生金融工具應(yīng)由高級(jí)管理部門、董事會(huì)或相關(guān)的專門委員會(huì)如審計(jì)委員會(huì)、財(cái)務(wù)委員會(huì)授權(quán)核準(zhǔn)，并進(jìn)行合法、合規(guī)性檢查。（2）衍生金融工具的授權(quán)、執(zhí)行和記錄必須嚴(yán)格分工。如由獨(dú)立于初始交易者的負(fù)責(zé)人授權(quán)批準(zhǔn)，由獨(dú)立于初始交易者的其他人員負(fù)責(zé)接收來自交易對(duì)方對(duì)交易的確認(rèn)憑證。（3）對(duì)交易伙伴的信譽(yù)進(jìn)行評(píng)估，并采取措施控制交易伙伴的信用風(fēng)險(xiǎn)。（4）建立健全的衍生金融工具保管制度和定期盤點(diǎn)核對(duì)制度。（5）由內(nèi)部審計(jì)人員對(duì)衍生金融工具進(jìn)行定期審計(jì)。（6）經(jīng)常以至視需要隨時(shí)核對(duì)保證金的收付及金額，并指派特定人員監(jiān)控保證金的收取。
審計(jì)計(jì)劃階段了解內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的程序主要有：詢問被審計(jì)單位與衍生金融工具交易有關(guān)的人員；查閱與衍生金融工具相關(guān)的內(nèi)部控制文件；觀察被審計(jì)單位衍生金融工具交易及內(nèi)部控制運(yùn)行情況；選擇若干具有代表性的衍生金融工具交易進(jìn)行穿行測(cè)試；了解被審計(jì)單位是否對(duì)衍生金融工具進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)，考慮是否利用內(nèi)部審計(jì)人員來協(xié)助工作。
（二）符合性測(cè)試。
審計(jì)人員在審計(jì)過程如果準(zhǔn)備信賴被審計(jì)單位的內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)，減少實(shí)質(zhì)性測(cè)試，就應(yīng)實(shí)施符合性測(cè)試。典型的符合性測(cè)試主要包括以下內(nèi)容：檢查交易執(zhí)行情況與規(guī)定政策的一致性；檢查交易的單據(jù)和記錄是否完整，審計(jì)人員可抽取樣本函證交易對(duì)方，詳細(xì)核對(duì)交易細(xì)節(jié)，對(duì)交易情況進(jìn)行判斷；檢查企業(yè)所采用的計(jì)價(jià)模型；檢查企業(yè)通過抵押、擔(dān)保等減少信用風(fēng)險(xiǎn)的政策和措施；檢查用于核準(zhǔn)交易伙伴的程序，用于監(jiān)控交易伙伴信用等級(jí)的程序。
（三）實(shí)質(zhì)性測(cè)試。
由于衍生金融工具的復(fù)雜性和高度風(fēng)險(xiǎn)性，審計(jì)人員需進(jìn)行大量的實(shí)質(zhì)性測(cè)試，以確保審計(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
衍生金融工具審計(jì)應(yīng)進(jìn)行以下的實(shí)質(zhì)性測(cè)試：（1）檢查衍生金融工具明細(xì)帳余額與總帳余額是否相等。（2）盤點(diǎn)檢查衍生金融工具合同和交易單據(jù)。（3）驗(yàn)證衍生金融工具初始確認(rèn)。年末計(jì)價(jià)和損益確認(rèn)的正確性。衍生金融工具應(yīng)按公允價(jià)值計(jì)量。對(duì)于存在活躍市場(chǎng)、可獲取市場(chǎng)價(jià)值的衍生金融工具，應(yīng)審查其公允價(jià)值是否為交易數(shù)乘以市價(jià)；對(duì)于不存在活躍市場(chǎng)的衍生金融工具，則應(yīng)審查公允價(jià)值的估算是否合理、正確。并應(yīng)審查公允價(jià)值變動(dòng)所產(chǎn)生的利得或損失，是作為所有者權(quán)益記入資產(chǎn)負(fù)債表還是作為綜合收益。（4）在報(bào)表日向交易對(duì)方核對(duì)在途交易。（5）確定衍生金融工具是否已在報(bào)表上恰當(dāng)披露。企業(yè)除應(yīng)在報(bào)表中反映已確認(rèn)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，還應(yīng)在報(bào)表附注中披露衍生金融工具的范圍、性質(zhì)、交易目的、會(huì)計(jì)政策和方法。可能的風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。
（四）其他審計(jì)程序和審計(jì)考慮。
由于衍生金融工具內(nèi)在的不確定性、杠桿性及計(jì)量上的靈活性，在對(duì)其審計(jì)時(shí)還應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：
1、重視利用金融、法律等其他專家的意見。衍生金融工具涉及較深的金融、法
律等專業(yè)知識(shí)，審計(jì)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)可能因此還有一定的差距，因此在進(jìn)行審計(jì)時(shí)可考慮聘請(qǐng)金融、法律等方面的專家協(xié)助項(xiàng)目的審計(jì)，僅審計(jì)人員在利用專家工作結(jié)果作為審計(jì)證據(jù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)評(píng)價(jià)其充分性和適當(dāng)性，以確定能否支持會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)認(rèn)定。
2、運(yùn)用概率與數(shù)理統(tǒng)計(jì)技術(shù)，使用大量的數(shù)學(xué)性和分析佐證據(jù)。衍生金融工具的未來價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，審計(jì)人員必須使用概率與數(shù)理統(tǒng)計(jì)知識(shí)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和定價(jià)模式進(jìn)行測(cè)定和驗(yàn)證，以大量的數(shù)學(xué)性和分析佐證據(jù)來支持自己的審計(jì)意見。
3、要求管理當(dāng)局提供關(guān)于衍生金融工具的聲明書。鑒于衍生金融工具的許多內(nèi)容同于表外項(xiàng)目，交易本身又具有高度風(fēng)險(xiǎn)性，一旦發(fā)生損失，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)往往產(chǎn)生嚴(yán)重的影響，因而審計(jì)人員面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高，極易受到審計(jì)失敗的指責(zé)。因此，審計(jì)人員應(yīng)要求企業(yè)管理當(dāng)局出具有關(guān)衍生金融工具的聲明書，以披露相關(guān)信息，明確自身的審計(jì)責(zé)任，減少審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。聲明書主要應(yīng)包括以下內(nèi)容：
一、金融集團(tuán)財(cái)務(wù)模式
金融集團(tuán)是指在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)或至少兩個(gè)不同的金融行業(yè)大規(guī)模提供服務(wù)的集團(tuán)。它有兩種類型：一類是純粹型金融集團(tuán)，另一類是經(jīng)營(yíng)型金融集團(tuán)。金融集團(tuán)與單個(gè)金融機(jī)構(gòu)相比，最獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)是資本金的重復(fù)計(jì)算和集團(tuán)成員之間的關(guān)聯(lián)交易，從易于監(jiān)管的角度考慮，純粹型金融集團(tuán)是今后我國金融集團(tuán)的發(fā)展方向，本文將從純粹型控股集團(tuán)的角度來分析其財(cái)務(wù)管理模式。
1、集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式，它是指金融集團(tuán)母公司對(duì)于公司的籌資、投資、利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)事項(xiàng)擁有絕對(duì)決策權(quán)，子公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也統(tǒng)一設(shè)置，母公司以直接管理的方式控制子公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
2、分權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式，它是指金融集團(tuán)母公司只保留對(duì)公司的重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)決策權(quán)或?qū)徟鷻?quán)，其它管理權(quán)限下放給子公司，母公司財(cái)務(wù)信息來源于公司財(cái)務(wù)合并報(bào)表，子公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可單獨(dú)設(shè)置和分離。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是子公司對(duì)市場(chǎng)行為反應(yīng)快速，容易捕捉盈利機(jī)會(huì)，但從理論的觀點(diǎn)來看，金融集團(tuán)大量的財(cái)務(wù)活動(dòng)是在委托過程中完成的。
3、側(cè)重集權(quán)、兼有分權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式，各有利弊，很多傳統(tǒng)集團(tuán)選擇的是分權(quán)型，金融集團(tuán)的特點(diǎn)是集團(tuán)控股、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，法人分業(yè)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)并表、各負(fù)盈虧，也就是通過控股不同業(yè)務(wù)具有獨(dú)立法人資格的子公司來實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的自由化，各子公司所從事的金融業(yè)務(wù)都是單一的，并由銀行、證券、保險(xiǎn)等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別進(jìn)行專業(yè)化監(jiān)管，金融集團(tuán)母子公司的特征決定了其財(cái)務(wù)集權(quán)的必然性。
二、金融財(cái)務(wù)管理的模式設(shè)計(jì)
金融集團(tuán)財(cái)務(wù)管理要體現(xiàn)集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的原則，母公司主要側(cè)重對(duì)方向性問題的集權(quán)，對(duì)子公司具體事務(wù)則可分權(quán)，強(qiáng)調(diào)結(jié)果控制，但不對(duì)整個(gè)過程進(jìn)行控制，只是有選擇地對(duì)重大問題進(jìn)行點(diǎn)控制，在這種模式設(shè)計(jì)中，集權(quán)、分權(quán)程度的把握是金融集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)難點(diǎn)，若運(yùn)籌得當(dāng)，母公司可在掌控整個(gè)集團(tuán)的重大風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，調(diào)動(dòng)子公司的積極性。
1、統(tǒng)一集團(tuán)決策風(fēng)險(xiǎn)偏好程度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度可以分為風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)中性、風(fēng)險(xiǎn)厭惡三類，金融集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)性質(zhì)決定了金融集團(tuán)不可能完全回避風(fēng)險(xiǎn)而是必須吸收風(fēng)險(xiǎn)，充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)解人從風(fēng)險(xiǎn)中尋求利潤(rùn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬管理，從風(fēng)險(xiǎn)中性角度出發(fā)，對(duì)整個(gè)集團(tuán)進(jìn)行重大經(jīng)營(yíng)決策。金融集團(tuán)這種對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的思想，應(yīng)滲透到日常對(duì)子公司管理方法中去，采取集權(quán)方式樹立起母公司、子公司對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好：風(fēng)險(xiǎn)中性原則。
2、實(shí)行對(duì)集團(tuán)預(yù)算的集權(quán)管理。預(yù)算管理應(yīng)該是金融集團(tuán)財(cái)務(wù)集中管理模式的中心環(huán)節(jié)，由于金融集團(tuán)的銀行、證券、保險(xiǎn)等子公司經(jīng)營(yíng)的雖然都是金融業(yè)務(wù)，但具體情況千差萬別，母公司的預(yù)算人員不可能對(duì)每一個(gè)子公司經(jīng)營(yíng)的行業(yè)都了如指掌，金融集團(tuán)財(cái)務(wù)全面預(yù)算管理最好由熟悉本行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的子公司編制，然后經(jīng)母公司全盤考慮審核修正后再下達(dá)子公司完成即可。預(yù)算是一種事先編制的靜態(tài)計(jì)劃，而實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程是動(dòng)態(tài)變化的，為了體現(xiàn)集權(quán)管理的有效實(shí)施，母公司要跟蹤子公司預(yù)算的執(zhí)行情況，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)糾正，而且差額偏離在一定程度之上的管理權(quán)必須由母公司掌控。
3、對(duì)資金管理進(jìn)行集權(quán)控制。金融集團(tuán)母公司的基本功能是通過對(duì)子公司的管理實(shí)現(xiàn)的，它可從以下三方面來進(jìn)行資金管理集權(quán)。（1）利潤(rùn)分配控制。母子公司以控股方式形成，利潤(rùn)分配自然要與股權(quán)相對(duì)應(yīng)，在利潤(rùn)分配方面，母公司一定要集權(quán)，建立口徑一致的利潤(rùn)分配制度，使母公司不但可獲得持續(xù)發(fā)展的能力，還能充分調(diào)動(dòng)子公司的積極性；（2）融資控制。在母公司對(duì)子公司融資的集權(quán)控制下，資金余缺統(tǒng)一由母公司進(jìn)行調(diào)度，子公司籌資必須先內(nèi)后外，在集團(tuán)內(nèi)部無法籌資的情況下，才能由母公司代其到金融市場(chǎng)上進(jìn)行融資，而且融資僅僅是市場(chǎng)交易內(nèi)部化，也就是資金的使用并不是無償，只是在利率上優(yōu)惠，母公司的融資控制大大擴(kuò)張了金融集團(tuán)整體的融資渠道與融資能力；（3）股權(quán)投資控制。對(duì)股權(quán)投資，母公司要絕對(duì)集權(quán)，投資哪一個(gè)行業(yè)到期收益率最高，母公司要把握準(zhǔn)方向。風(fēng)險(xiǎn)和收益應(yīng)該是成正比的，母公司應(yīng)從整個(gè)集團(tuán)的具體狀況來決定投資哪些行業(yè)，投資的比例為多大，同樣，既然有股權(quán)投入就有股權(quán)撤出，母公司也應(yīng)根據(jù)資金回報(bào)率的不理想而選擇縮減某一行業(yè)規(guī)模或退出某一行業(yè)。
4、對(duì)子公司審計(jì)的集權(quán)。審計(jì)是一種獨(dú)立客觀的監(jiān)督和評(píng)價(jià)活動(dòng)，母公司對(duì)子公司的審計(jì)必須集權(quán)，將對(duì)子公司主要風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)日常化，審計(jì)模式設(shè)計(jì)包括確定內(nèi)部審計(jì)范圍及內(nèi)容、配備和管理審計(jì)人員、對(duì)審計(jì)人員進(jìn)行后續(xù)培訓(xùn)等。審計(jì)人員應(yīng)深入調(diào)查子公司情況，對(duì)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及內(nèi)部控制的真實(shí)性、合法性和有效性進(jìn)行測(cè)試，并運(yùn)用座談、檢查、抽樣和分析性程序等審計(jì)方法，獲取充分、相關(guān)、可靠的審計(jì)證據(jù)，以支持審計(jì)結(jié)論和審計(jì)建議，促進(jìn)集團(tuán)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
當(dāng)前，我國對(duì)金融衍生工具的審計(jì)還未給予足夠重視。之前，有審計(jì)界人士認(rèn)為金融業(yè)的審計(jì)理論和實(shí)務(wù)足以涵蓋金融衍生工具的審計(jì)領(lǐng)域，無需建立金融衍生工具審計(jì)的特殊方法，直到我國“327”事件爆發(fā)，審計(jì)界才開始關(guān)注金融衍生工具的審計(jì)。因此，如何應(yīng)對(duì)金融衍生產(chǎn)品快速發(fā)展帶來的金融審計(jì)變化，如何對(duì)金融衍生工具進(jìn)行有效控制與監(jiān)督，是一個(gè)值得研究的課題。
一、金融衍生工具的性質(zhì)及特征
1、金融衍生工具的定義
金融衍生工具數(shù)量龐大，又正處于發(fā)展中，因此，對(duì)金融衍生工具的概念進(jìn)行準(zhǔn)確的界定并非易事。迄今為止，并沒有一個(gè)大家公認(rèn)的金融衍生工具的定義。比較有代表性的是：金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，它是由買賣雙方達(dá)成的一種金融契約或商業(yè)合同，其價(jià)值由基礎(chǔ)資產(chǎn)的未來價(jià)值衍生而來。
最初的金融衍生工具以某種實(shí)物商品為基礎(chǔ)資產(chǎn)。后來，除了以這些初級(jí)產(chǎn)品為基礎(chǔ)的衍生工具在繼續(xù)交易之外，幾乎所有的金融產(chǎn)品都被用作衍生品交易的基礎(chǔ)資產(chǎn)，而且一躍占據(jù)了衍生工具市場(chǎng)的主要份額。如今，金融衍生工具轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N風(fēng)險(xiǎn)管理工具，眾多銀行、公司管理人普遍使用金融衍生產(chǎn)品來調(diào)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)水平、進(jìn)行資本配置及調(diào)整投資組合。
2、不同金融衍生工具的特征及比較分析
衍生產(chǎn)品主要包括四大類：一是遠(yuǎn)期承諾，如遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換；二是或有債權(quán)，如期權(quán)；三是資產(chǎn)支持證券，如CMOs、CLOs、CBOs；四是混合證券，如可轉(zhuǎn)換證券、指數(shù)連動(dòng)債券。其中經(jīng)常應(yīng)用于金融領(lǐng)域的有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)和金融互換等，這些衍生工具各有特點(diǎn)。為了更好地對(duì)金融衍生工具進(jìn)行審計(jì)，有必要對(duì)其特征有進(jìn)一步的了解。表1歸納了各類金融衍生工具的特點(diǎn)及對(duì)比。
二、金融衍生工具審計(jì)的特殊性及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
1、衍生金融工具審計(jì)的特殊性
（1）從審計(jì)方法來看。由于衍生金融工具價(jià)值的波動(dòng)性、表外性和虛擬性，使得對(duì)其審計(jì)時(shí)要運(yùn)用一些比較特殊的程序和方法。一是符合性測(cè)試程序。衍生金融工具審計(jì)必須進(jìn)行符合性測(cè)試，如判斷衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的測(cè)定方法是否合理，評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的整體質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告披露的信息是否充分、公允等。二是分析性復(fù)核。衍生金融工具審計(jì)通過對(duì)金融與非金融數(shù)據(jù)的比較分析，可以深刻揭示對(duì)衍生金融工具信息確認(rèn)、計(jì)量和披露的合理性與公允性。三是利用好專家意見。衍生金融工具通常涉及較深的金融、法律等專業(yè)知識(shí)，在進(jìn)行衍生金融工具審計(jì)時(shí)，發(fā)現(xiàn)有疑慮的地方，都應(yīng)當(dāng)及時(shí)向?qū)＜易稍儭?/p>
（2）從審計(jì)報(bào)告來看。由于衍生金融工具的高風(fēng)險(xiǎn)性，在審計(jì)結(jié)束后、出具審計(jì)報(bào)告前必須做特殊的處理以降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)人員在審計(jì)報(bào)告中對(duì)單位衍生金融工具及風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)結(jié)論披露得越充分、合理，其所面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)就越小。
2、金融衍生工具審計(jì)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
金融衍生產(chǎn)品在買賣契約或交易合約簽訂之后便確定了買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)，而交易卻在將來某一時(shí)刻履行或完成。這種衍生品交易的時(shí)間差會(huì)涉及很多風(fēng)險(xiǎn)，需要引起金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)者的注意，同時(shí)這些風(fēng)險(xiǎn)也是審計(jì)的著眼點(diǎn)。一是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即由于對(duì)利率、匯率或證券價(jià)格波動(dòng)預(yù)期的失誤，導(dǎo)致價(jià)格反向變動(dòng)帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。二是信用風(fēng)險(xiǎn)，即在衍生品交易中，交易對(duì)手到期可能違約造成的風(fēng)險(xiǎn)。三是操作風(fēng)險(xiǎn)，指因流程缺陷、無效的技術(shù)、不完善的報(bào)告及業(yè)務(wù)中斷事件而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。四是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，指手頭有頭寸，但在市場(chǎng)上找不到對(duì)沖工具的風(fēng)險(xiǎn)。五是內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)，即內(nèi)部控制與信息系統(tǒng)設(shè)計(jì)的缺失、執(zhí)行的失效所帶來的經(jīng)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)。六是法律風(fēng)險(xiǎn)，即由于交易對(duì)手不賠償損失，轉(zhuǎn)而采取訴訟的可能性。
三、金融衍生工具審計(jì)面臨的問題及對(duì)策建議
1、衍生金融工具審計(jì)面臨的難題
（1）衍生工具審計(jì)的依據(jù)問題。由于金融衍生工具本身的多樣性和交易活動(dòng)的復(fù)雜性，對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和披露的難度非常大，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告理論在衍生金融工具方面均遇到了難題。此外，由于衍生金融工具審計(jì)沒有依據(jù)，使得整個(gè)實(shí)務(wù)工作難以規(guī)范發(fā)展，也增加了審計(jì)人員的工作難度和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
（2）審計(jì)人員的專業(yè)知識(shí)和素質(zhì)問題。衍生金融工具審計(jì)涉及到法律、金融等多方面專業(yè)知識(shí)，而且其發(fā)展也日新月異，審計(jì)人員很難把握，這嚴(yán)重影響了審計(jì)人員對(duì)金融衍生業(yè)務(wù)的審計(jì)。雖然審計(jì)人員可就其不清楚的問題向?qū)＜易稍儯菍徲?jì)人員并不能過度依賴于專家的意見，還要對(duì)專家意見的可信性作出判斷。此外，隨著衍生金融工具的迅速發(fā)展，相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)也在發(fā)展，這都要求審計(jì)人員必須更新自身知識(shí)，以適應(yīng)不斷變化的新形勢(shì)。
（3）審計(jì)程序的問題。由于金融衍生工具種類繁多，并且其創(chuàng)新具有一定的任意性，對(duì)場(chǎng)外的非標(biāo)準(zhǔn)化金融衍生工具合約，金融專家可以就時(shí)間、金額、杠桿比率、價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別等參數(shù)進(jìn)行設(shè)計(jì)，以滿足客戶充分保值避險(xiǎn)的需要。對(duì)在交易所（場(chǎng)內(nèi)）上市掛牌的標(biāo)準(zhǔn)期貨、期權(quán)等衍生工具合約，也能根據(jù)市場(chǎng)需求提供更加細(xì)分化的衍生工具品種。但這種工具創(chuàng)新的速度之快，給金融衍生工具的審計(jì)帶來了巨大的影響，增加了審計(jì)人員的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
2、對(duì)策建議
（1）宏觀方面。一是建立金融衍生工具的公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則。隨著金融衍生工具的發(fā)展，有關(guān)部門必須制定金融衍生工具會(huì)計(jì)處理和披露的準(zhǔn)則，逐步把金融衍生工具業(yè)務(wù)納入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)欄目進(jìn)行核算，或者另附一張專門報(bào)表，以利于企業(yè)全面系統(tǒng)地反映金融衍生工具交易的時(shí)間、交割期限、種類和保證金的收付等，以使信息使用者能夠全面把握金融衍生工具交易的動(dòng)態(tài)信息變化，從而作出更加準(zhǔn)確的判斷。
二是加強(qiáng)關(guān)于金融衍生工具的政策法規(guī)建設(shè)。金融衍生工具交易具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)特征，對(duì)其具體的管理制度也應(yīng)該規(guī)范和一致。但是我國的金融衍生工具市場(chǎng)從一開始就沒有做到規(guī)范發(fā)展，而且由于交易制度的問題，大量違規(guī)事件令我國的國債期貨市場(chǎng)在推出兩年多后不得不停業(yè)整頓。因此，國家應(yīng)該加緊金融衍生工具交易法規(guī)的建設(shè)，以保證金融衍生工具交易的有序進(jìn)行，防止違法行為的發(fā)生。
（2）內(nèi)部控制方面。一是改善審計(jì)人員的業(yè)務(wù)知識(shí)結(jié)構(gòu)以適應(yīng)各種需要。金融衍生工具業(yè)務(wù)的虛擬性、高杠桿性使得審計(jì)人員的一個(gè)小小疏忽就會(huì)對(duì)信息使用者造成重大的影響。因此，審計(jì)人員應(yīng)該結(jié)合從事的業(yè)務(wù)，不斷調(diào)整自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)，多了解被審計(jì)部門的金融衍生品業(yè)務(wù)，以提高審計(jì)質(zhì)量，減少審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，保證審計(jì)工作順利進(jìn)行。
二是強(qiáng)化對(duì)被審計(jì)單位內(nèi)部控制的調(diào)查。內(nèi)部控制環(huán)境對(duì)被審計(jì)單位非常重要，對(duì)于從事金融衍生工具業(yè)務(wù)的單位就更加重要。在涉及金融衍生工具業(yè)務(wù)的單位中，內(nèi)部控制稍有疏漏，就會(huì)給人以可乘之機(jī)，也可能會(huì)使單位在短時(shí)間內(nèi)遭受很大的損失，因此，一個(gè)完善的內(nèi)部控制環(huán)境至關(guān)重要。
三是加強(qiáng)對(duì)往來收入、費(fèi)用等科目的審計(jì)。審計(jì)人員應(yīng)對(duì)巨額投資收益加以關(guān)注，通過對(duì)巨額投資的審計(jì)，可得到被審計(jì)單位金融衍生工具的信息，如金融衍生工具交易損益的處理，輔助賬簿或其他登記簿的設(shè)置及記錄等，以便與金融衍生工具中的明細(xì)表進(jìn)行核對(duì)，查漏補(bǔ)缺。在對(duì)費(fèi)用科目的審計(jì)中，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)專業(yè)咨詢費(fèi)的分析。這種專業(yè)咨詢費(fèi)對(duì)金融衍生工具的最終用戶是費(fèi)用，對(duì)于交易商而言則是咨詢費(fèi)收入，除科目不同以外，其他方面對(duì)審計(jì)程序無實(shí)質(zhì)性影響。
四是注重審計(jì)建議的針對(duì)性。部分金融衍生產(chǎn)品產(chǎn)生的動(dòng)因是為了規(guī)避當(dāng)時(shí)的金融管制，利用合理的手段和方法達(dá)到金融投機(jī)的目的。這就需要審計(jì)人員根據(jù)審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的問題，歸納出帶有規(guī)律性的問題，并提出有針對(duì)性和可操作性的改進(jìn)建議，促進(jìn)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的健康發(fā)展。
