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【關鍵詞】應收賬款評估方式 應收賬款風險損失評估 企業會計
應收賬款是企業會計報表的重要組成部分，風險損失的確認不僅與資產負債表有關，還涉及損益表，其重要性不言而喻。因此對應收賬款評估方式的分析，以及對應收賬款風險損失的預計、分析和規避對做好企業的財會工作具有十分重要的意義。
一、應收賬款值的評估方式及其問題
對應收賬款的評估，《資產評估學》（全國注冊資產評估師考試輔導教材2003），給出的評估計算公式為：
應收賬款評估值=應收賬款賬面價值-已確定壞賬損失-預計壞賬損失
其中“確定預計壞賬損失”，即對應收賬款回收的可能性進行判斷。一般可以根據企業與債務人的業務往來和債務人的信用情況將應收賬款分為幾類，并按分類情況估計應收賬款回收的可能性。關于“預計壞賬損失”的定量分析提出兩種方法。一是“壞賬估計法”，即按壞賬的比例，判斷不可回收的壞賬損失的數額。壞賬比例的確定，可以根據被評估企業前若干年（一般為三至五年）的實際壞賬損失額與其應收賬款發生額的比例確定。但在接下來的壞賬比例計算公式和舉例中，卻未按此定義的方法，而是以實際處理壞賬損失額與應收賬款的期末余額的比例確定。二是“賬齡分析法”，即按應收賬款拖欠時間的長短，分析判斷可收回的金額和壞賬，將應收賬款按賬齡長短分成幾組，按組估計壞賬損失的可能性，并進而計算壞賬損失的金額。
以上論述中，作者試圖按照會計制度中關于計提壞賬準備的規定，作為應收賬款的評估方法。但這種做法存在以下幾方面的問題：
第一，與有關流動資產評估是以單項資產為對象進行評估的原則相違背。從上述壞賬損失確定的思路與方法看，應收賬款的評估不是按單項資產進行的。可按照計算公式提示的做法如果“應收賬款賬面價值”、“已確定壞賬損失”、“預計壞賬損失”是針對某一特定債務人，則評估是對單項資產或者單個債務人進行的。對于“應收賬款賬面價值”和“已確定壞賬損失”按單個債務人來確定自然不難。但對于“預計壞賬損失”， 無論是以“壞賬估計法”還是“賬齡分析法”進行估算， “已確定壞賬損失”和“預計壞賬損失”到底是對科目而言還是對債務人而言并沒有做出明確的表述，而實際上是將“損失”定義在整個科目情況下進行考慮的。在量的確定上，義“壞賬估計法”或“賬齡分析法”進行，是以企業應收賬款科目中的壞賬及應收賬款發生額之間的關系確定的，是整個應收賬款科目下的預計壞賬損失準備水平，它無法考慮具體債務人的信用水平，亦非單個債務人的真實壞賬，因此它不具有實際的意義。
第二，通過對科目歷史資料的統計進行壞賬估計，有時不能說明任何問題。應收賬款作為流動資產項目，具有流動性強的特點。企業的經營行為可能使評估基準日應收賬款科目所反映的債務人構成與歷史資料統計期間的債務人構成存在本質上的不同，按過去科目壞賬水平由過去的債務人行為結果判斷現有的債務人行為是沒有充分根據的。不同企業或同一企業在不同時期對壞賬的處理政策的差異，也使壞賬估計的依據以前年度“實際處理壞賬損失額”在很大程度上受到人為的影響，在債務人資信情況相同的情況下，可能產生不同的“實際處理壞賬損失額”。因此過多地受到人為因素影響的統計數據是不可用的。
第三，按照“應收賬款評估值=應收賬款賬面價值-已確定壞賬損失-預計壞賬損失”公式的計算結果，不是評估基準日時點上的評估結果。根據會計制度對于應收賬款的記賬原則，企業資產負債表上應收賬款的賬面值反映的是在合同義務已履行前提下企業所取得的債權。從應收賬款科目的性質看，它顯然不是在評估基準日時企業可以實際支配的資產。應收賬款只可能在評估基準日后的某一時點收回，則從價值估計的角度，計算得出的是在將來某時點上的價值。如果應收賬款數額巨大或債務人欠款時間過長會導致大量資金被占用，使企業無形中承擔大量的機會成本損失，且該機會成本損失在應收賬款評估值上應當有所反應，否則會導致評估值反映不實。但在上述的計算公式中應收賬款評估值時間價值和機會成本損失都沒有反應出來。
二、應收賬款風險損失評估及其問題
要想對應收賬款的風險損失進行合理的評估，就必須對應收賬款的評估程序有一個清晰的了解。在會計制度和實際中應收賬款的評估程序是首先根據審定的賬面余額作為評估的基準數，再根據可回收性的判斷，預計風險損失，其差額即為應收賬款的評估值。這個過程實質是對風險損失的判斷。應收賬款評估的對象是“風險損失”應收賬款賬面余額反映的是已經發生的經濟業務和已經成立的債權價值，無論是否事前約定償還期，賬面記錄的都是需債務方償還的全額債務。從這一角度看，資產評估無需對應收賬款額（賬面記錄）進行估計。但作為未來的現金價值，有兩個直接原因影響應收賬款在評估基準日的價值，一是應收賬款的回收額具有不確定性，二是資金的時間價值使得未來回收的價值小于應收賬款賬面價值。因此產生了回收不確定性的“風險損失”和未來回收價值現值的判斷。因此，應收賬款評估應該是“風險損失的預計”和“未來回收價值現值”的確定。盡管實踐中只對應收賬款的“風險損失”進行評估，而未對未來回收價值進行現值的計算，但也足以說明，應收賬款評估的是風險損失而不是賬面價值的重新評估。
除了應收賬款計算程序方面可能存在風險損失外，欠款方未來的還款能力也可能給企業的應收賬款帶來風險和損失。對被估企業應收賬款進行專業判斷，預計應收賬款風險損失，可得出應收賬款評估值的整個過程，除了債權的本身是否有爭議與被估企業有關外，風險損失的大小與欠款方未來的還款能力和資信等級密切相關。在債權本身沒有爭議的情況下，如果欠款方經營狀況良好、現金流量充足、償還能力十分強和信用等級較高，那么發生應收賬款的風險損失的概率就比較小，在這種情況下可以考慮增加欠款方更高高額度的欠款和較長時間的賒銷，反之發生應收賬款有損失的可能行就比較大，這時就有必要對所有欠款方的企業財務進行更為密切地監控，以確保是企業的應收賬款風險損失降到最低。
有時預計的應收賬款風險損失不一定實際發生，這可能造成企業一部分財會的不確定性以及為此付出的人財物等方面的成本。對于有充分理由和證據表明無回收風險的、有確切證據表明無法回收的和符合有關財務制度應予核銷的應收賬款，評估是相對容易的。但是對很可能不能收回的，需要進行相應的評估預測，對該風險損失的預測實際上是對未來的判斷，因為風險損失并未在評估基準日實際發生，未來也不一定發生，這具有風險性。但作為財會專員也不能忽視對應收賬款風險損失的評估。這一點與紅綠燈理論有相似之處，不能因為闖紅燈不一定發生交通事故而去闖紅燈，這是心存僥幸，同時會增加出現交通事故的風險。因此在應收賬款風險損失評估方面，不能因為應收賬款的風險損失不一定發生而置之不理，從而增加企業的財會風險。
從以上兩個角度的分析以及可能出現的問題，不難得出針對以上兩個方面的問題我們可以從以下兩個角度提出相應的措施。
三、針對應收賬款評估問題，企業應采取的措施
針對應收賬款的評估方面存在的問題，企業應該采取綜合措施，但主要是在應收賬款的評估方式和風險損失的評估方面。
（一）在應收賬款評估方式方面企業按照評估原則對應收賬款進行評估時必須堅持以下幾點
首先對每一債務人及每一筆款項進行分析，判斷其未來可收回數額的大小，通過對被評估企業與債權人經濟往來活動中的資信情況的調查了解和每一項債權資產的經濟內容、發生時間的長短及未清理的原因等情況，分析確定每一筆款項回收的可能、回收時將要發生的費用等據以判斷其未來可收回數額的大小。
其次判斷各項應收賬款可收回的時間長短，選取適當的折現率將應收賬款折現至評估基準日。對應收賬款收回時間的判斷，一般有兩種情況：一是正常的往來款項，可以根據企業評估基準日前對客戶實施近期收款政策中規定的收款日期，或反映近期客戶付款情況的應收賬款周轉期進行判斷；二是對于逾期時間過長、債務人的經營情況惡化、資信能力下降等情況下的不正常的往來款項，應分項根據外調結果進行判斷。根據應收賬款收回時間的判斷選取適當的折現率可以將應收賬款未來可收回金額折現得出評估基準日應收賬款的評估值。
再次要提高財會人員的素質。為進行有效的資本理財，企業需要提供良好的平臺以培養和造就具有高素質的理財隊伍。為此企業必須采取有效措施提高財務人員把應收賬款水平控制在合理范圍的能力，將一部分財會人員從日常的會計核算中分離出來，通過專門的培訓，使其成為精業務、熟會計、會管理應收賬款的專家。這樣應收賬款的評估就避免了賴賬不還、賬面值不變的情況，可以使企業的資產狀況得到更為科學的評價。
（二）為了降低應收賬款風險損失，在應收賬款風險損失評估方面應該采取以下措施
首先應科學預計應收賬款風險損失。在資產評估的實際操作中，多數企業或財會人員依據評估明細表中的賬齡記錄或依據經驗得出可能的壞賬結論，表面上是最具操作性的辦法。實際上賬齡并不能真正反映賬項的發生時間，對已不發生賒銷業務的情況，如果不詳細了解欠款方的資金、信用和經營狀況，根據上述任何一種操作方法而得到的賬齡或賬項發生的時間都可能是錯誤的。
其次要增強“可疑債權”的識別能力，運用重要性原則分析重點欠款戶。對應收賬款逐筆分析其回收的風險是最準確的方法，但往往操作性很差，而且會掛一漏萬，沒有重點，同時也會增加財會人員的工作負擔和企業的運營成本。因此十分有必要加強可疑債權的識別，對可疑債權的識別很多企業往往是先分析被估企業購銷業務客戶分布、市場銷售部署等，再分析欠款戶與被估企業的業務往來歷史，從而得出可疑債權。
再次要系統分析欠款方未來的還款能力。風險損失的大小很大程度上取決于欠款方未來的還款能力，風險損失的專業判斷應立足于欠款方的償還能力和資信情況。因此在操作中，應將欠款方的生產經營狀況、則務狀況、償債能力、資信狀況等作為研究對象，進行綜合的評估。當然不是對所有欠款方都采取相同的辦法，具體操作中可以對大額的、可疑的欠款方進行此方面的分析。
最后在應收賬款風險損失評估中，要對應收賬款的風險損失進行合理地分類統計，這樣可以大大減少財會人員的工作量和企業的運營成本，同時還可以從總體提高應收賬款評估結論的準確性和可靠性。多數情況下，從欠款方的狀況和款項回收的可能性看是有規律可循的，在典型分析的基礎上，再對其進行科學的分類評價。這一點可以借鑒管理上的ABC分類控制法，根據欠款額度和賬齡將企業的欠款方分成ABC三個等級，A類欠款方是大的重點的欠款戶，要派專人負責，同時也要對其資信狀況進行密切的動態監督；B類欠款方應該占企業應收欠款的大部分，對這類欠款戶我們應做好日常的應收賬款工作即可；C類欠款戶欠款額度小但賬齡長，企業一方面要催促其趕快還款，另一方面要減少或取消其未來的欠款額度，以降低企業的應收賬款風險損失。從總體上反映回收的風險，應該是最符合資產評估實踐的途徑。另一方面從評估的角度對資產進行分類統計，可以整體把握資產評估結論的準確性和可靠性，這是應收賬款評估高水準的體現。
四、小結
綜上所述，企業要想使自己的財務狀況保持良好，除了要爭取增加自身的應付賬款額度外，更重要的是要把應收賬款控制在合理的水平。在應收賬款評估方面，縱向上企業應對欠款方進行動態的監督和評估，以使企業的應收賬款得到動態的控制，橫向上應對不同的欠款方要進行不同的分類和把握；在風險損失的評估方面，企業要把握應收賬款的實質，增強對可疑債權的預計和識別能力，對已經發生的可疑債權要采取果斷措施，爭取使企業的實際壞賬和風險損失降到最低。只有這樣企業才能在把應收賬款控制在合理的水平，并在一定程度上降低企業的運營成本。
參考文獻：
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一、工程監理企業應收賬款產生的原因
工程監理企業一般所涉及的應收賬款通常是建筑工程的應收賬款，由于建筑工程特有的投資大、周期長、建設單位管理難度大等屬性，使得出現應收賬款是較為正常的事情。但是如果應收賬款過多，監理企業無法收取應得資金，將對監理企業運營產生嚴重影響。現階段很多工程監理企業都會面臨應收賬款的問題，原因主要包括以下幾個方面：首先，由于在我國建國后實行了較長時間的計劃經濟，企業受到政府較大的束縛，使企業之間普遍存在賬款拖欠的現象，即使在市場經濟中，仍舊處于慣性的漫延；其次，企業領導風險意識不足，其常會在企業自身意志之外接受監理工作，由于沒有對建設單位進行詳細的了解，導致出現賬款的拖欠；再次，在工程監理行業當中，行業之間的競爭還缺乏一定的標準，數量龐大的監理企業為了能夠承接項目，往往會降低自己的要求和條件，導致出現大量應收賬款；最后，監理企業內部管理水平較低，使很多相關的管理制度成為了擺設，使得很多應收賬款即使逾期很長時間仍無法收回。
二、工程監理企業應收賬款的管理現狀
應收賬款管理不善對監理企業將會產生虛增企業經營成果，資金周轉困難，持有應收賬款的成本增加等不利影響。應收賬款增加的同時產生利潤，如果監理企業信用政策不嚴，便會導致應收賬款規模迅速擴大，形成會計利潤虛增。應收賬款持有?r間越長，收賬費用就越高，壞賬風險也就越大，嚴重影響資金的循環和周轉，導致企業不能償還到期債務，將使企業喪失信用，進而失去金融借貸機構的支持，應收賬款余額過大易產生壞賬，增加了企業財務風險，影響監理企業的持續經營，甚至會導致企業被產。隨著工程監理企業對應收賬款的重視，發現企業在管理過程中存在以下幾點弊端。
首先，缺乏事前分析與控制：由于市場競爭的日趨激烈和項目類型的多元化，使得監理企業為了能夠得到生存和發展，盲目拓展業務，甚至采取“賒賬”的手段，以希望占領更多的市場份額，而沒有進行事前分析和控制，最終造成應收賬款無法按時回收的問題。
其次，企業內部缺乏良好溝通：企業財務部門應當對每一筆應收賬款進行詳細記錄，對存在應收賬款的企業進行信用分析，并將分析結果反饋給銷售部門，為其在選擇合作對象時提出有效的參考數據。但在企業實際運營過程中，財務和銷售兩個部門之間的工作相對較為獨立，缺乏溝通，因此會出現應收賬款不斷增加的現象。
最后，沒有對客戶（建設單位）信用檔案進行詳細記載：很多企業在管理應收賬款時，只是簡單進行登記，沒有對其客戶信用檔案進行詳細記載，也沒能進行客戶以往的經營情況進行摸底調查，這種情況下無法梳理出客戶的盈利能力、償付能力、守約能力等深層信息，進而為判斷承接該客戶項目與否提供事前的分析，如此是不利于收回應收賬款的。
三、工程監理企業應收賬款在管理過程中所存在的問題
（一）缺乏風險意識
工程監理企業在應收賬款管理方面通常較為落后，這主要是因為企業對當下市場分析不到位所引起的，企業工作人員缺乏風險意識，以至于出現不同程度的應收賬款問題。由于市場競爭十分激烈，企業將更多精力放在擴展業務上，從而忽視對應收賬款的管理，且企業內部的相關管理制度不成熟，沒有設立專職管理部門，在應收賬款上的管理存在管理真空。
（二）管理責任劃分不明確、不科學
為了能夠改善應收賬款問題，很多監理企業將應收賬款管理的責任劃分給了銷售部門。通過這種方式，雖然能夠有效避免銷售部門出現只追求利益和規模而不考慮應收賬款的現象，但是如果企業銷售部門的銷售業績所帶來的成果遠遠超過應收賬款所帶來的風險時，這在一定程度上會使銷售部門出現逆向選擇，并不會對應收賬款進行有效管理，從而給企業運營和發展帶來更大的風險。而且基于管理角度，銷售部門主要的職責是開拓市場，缺乏應收賬款的管理制度和管理體系及清收能力。基于專業角度，對于應收賬款的管理具有很強的專業性，需要具有較強專業素質和能力的人對其進行管理，這是銷售部門工作人員無法達到的要求，也不能夠有效的完成管理任務。
（三）缺乏完善的內部控制機制
現階段很多企業的內部控制機制都不健全，這便給應收賬款的管理工作帶來了消極影響，同時造成企業財務工作也較為混亂，而且很多財會人員缺乏較高的素質和能力，使企業無法對應收賬款展開有效的管理。并且，應收賬款所存在的風險，難以引起企業內部審計的重視，從而可能給企業造成一定的經濟損失。另外，企業有時為了維護長久客戶，不會采取多種并行的催收措施，這在一定程度上增加了應收賬款的風險。
四、提高工程監理企業應收賬款管理水平的有效措施
（一）有效提高風險意識
企業管理者可以根據企業自身的實際情況制定有效的管理措施，倡導有效的信用管理模式，對其所處市場環境進行詳細的分析，了解相關法律等，提高工程監理企業所提供的服務質量，積極開發業務范圍。當企業業務范圍一旦擴大，業務量不斷良性上升，企業在市場競爭當中就會擁有較大的優勢，應收賬款也便會隨著優勢地位而有所下降，應將該風險置于可控制和承擔的范圍內，增加有效銷售、減少壞賬損失。
（二）設立信用管理機構
通過建立信用管理機構來開展應收賬款相關活動，在對客戶實施“賒賬”行為時，應先檢查用戶是否突破信用額度，掌握用戶已過信用期限的債務。同時對此次的“賒賬”行為進行全面的分析，并采取有效的措施和手段對其進行控制，如分析應收賬款周轉率和平均收賬期、考察壞帳損失率、合同約定、應收賬款預警、編制賬齡分析、建立賒銷審批制度、項目成本量化、周期性賒銷成本與應收賬款對比及擔保條件等。另外，通過該機構還能夠建立客戶信息管理系統，特別在投標或合同簽訂開展盡職調查，利用政府部門的企業信用信息平臺對客戶進行定性分析評定，通過實時更新客戶的相關信息，了解客戶近期發展情況以及償還能力。如收集客戶的注冊資本、股東和公司重大事項、年報、行政處罰、股權質押、信用及訴訟、環境違法與處罰、專利持有等情況。對客戶信用實行定量分析，根據量化指標評價業主信用來預防風險。通過能夠反映客戶償債能力及財務狀況的各項主要指標與正常的指標進行比較，如資產負債率、流動比率、速動比率、產權負債率等，以判斷該客戶是否具有良好的信用與償付能力，對防范應收賬款風險具有積極作用，有效規避應收賬款問題的產生，使企業權益免于受到侵害。
（三）完善企業內部控制機制
企業應完善在應收賬款管理方面的控制機制，形成一套應收賬款的事前、事中、事后控制程序，有效降低應收賬款風險。內部控制機制的完善應當嚴格管理應收賬款，做好日常管理與記錄工作，及時了解客戶還款進度，改善應收賬款核算辦法和管理制度，以財務管理內部牽制原則，加強管理與監控職能。落實催討責任，并作為業績總結考評依據。應當加強對銷售部門的管理，使銷售部門嚴格控制客戶的賒賬行為。企業在與客戶進行商業交易時，應當在所簽訂的合同當中設置應收賬款相關保護條款，從合同上促使客戶能夠及時回款，從而有效降低企業所承擔的風險。此外，注重應收賬款的法律訴訟時效，建立壞賬準備金制度，結合成本效益原則并以稅法規定的比例合理評估可能產生的壞帳損失和追討欠款成本。
（四）強化第三方擔保機制
近年來為保證工程建設項目順利進行，國家與各地方政府相繼出臺了參建單位與建設單位履約擔保機制。就現今的履約擔保形式而言，中小項目基本為擔保公司出具擔保函，普遍存在形式擔保、擔保額度低和違約后監理單位不會運用擔保維權的情況。故此，監理單位在發生應收賬款風險后，除積極的運用擔保外，還可以適當的在事先要求增加擔保額度、選擇有實力的大型銀行或保險公司為擔保企業，為應收賬款再加上一道保險鎖。
（五）嘗試引入成熟的、新的應收賬款管理方式
[關鍵詞]產品制造企業；應收賬款；啤酒公司
[中圖分類號]F275[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2014）31-0079-03
1我國產品制造企業應收賬款現狀分析
1.1應收賬款占營業收入比重過大
2013年滬深兩市共1735家公司2013年中報，合計應收賬款1142429億元，平均為658億元。在應收賬款數額排名前三十的企業中，山煤國際、中航飛機、京東方A、中南建設4家公司同比增長率高于50%，分別為84.17%、72.13%、5850%、50.19%。我國上市公司可流動的資金中應收賬款所占的比重大大超過了一些西方發達國家20%的比例。不斷增長的應收賬款讓許多企業的運轉出現了困難。
1.2應收賬款流動性較弱
許多產品制造企業都是因為應收賬款比例過大而破產的，這主要是由于應收賬款的拖欠時間越長，應收賬款可以收回的可能性就會越小，這些資金難以收回自然就會使公司的壞賬準備增多，進而導致產品制造企業的費用猛增，最終就會影響到公司的利潤。
1.3計提壞賬不充分
通行會計準則通常情況下要對3年及以上的應收賬款計提百分之百的壞賬準備，我國的產品制造企業，由于沒有準則的強制性要求，尤其是上市公司的壞賬計提往往低于這一標準，部分企業只是針對超過五年的應收款項才計提百分之百的壞賬準備，降低壞賬計提比例，可使企業的虧損有所下降或贏利的上升，從而達到通過壞賬計提比例的控制來進行盈余管理。
1.4粉飾財務數據跡象明顯
產品制造企業尤其是上市公司可以通過對應收賬款數量的控制，操縱企業利潤，達到美化財務報表或是虛增或減少企業的主營業務收入的目的。不但使企業大量的資金外流，而且使企業資金周轉困難，造成企業不良資產的積壓。
綜上所述，我國產品制造企業應收賬款具有涉及范圍廣、賬齡時限長、流動性弱以及存在人為操作的問題。
2案例概況與案例分析
2.1重慶啤酒概況
本文選取了重慶啤酒（股票代碼：600312，簡稱重啤，后文同）作為案例研究研究對象。重啤是全國大型啤酒生產企業之一，西南最大的啤酒生產企業，屬國家輕工總會確定重點扶持十大國有啤酒企業之一。另外重慶市政府確定的戰略方針，也大力支持、加速發展重慶輕工行業，現有生產能力為年產五大系列、十五個品種啤酒。重啤年啤酒生產能力突破280萬噸，是中國啤酒行業中僅有的四家上市公司之一。是典型的產品制造業上市公司，有充分的信息披露，可供研究。
2.2案例分析
（1）重慶啤酒應收賬款數據分析
通過在網上查閱上市公司重慶啤酒近五年的財務數據，文中獲取了重啤近五年的應收賬款數據。
由表1可以看出，重啤2008―2012年應收賬款數量總體呈逐年上漲趨勢，且在2011年同比上漲超過百分之五十。以2012年為例，中報顯示重啤的應收賬款為1.46億元，同比增長了112%，其中占總額31%的應收賬款均來自關聯公司，說明大量增加的應收賬款有很大一部分是來自關聯方，從而印證了關聯方交易可能帶來的應收賬款大量增加的問題。
應收賬款周轉天數表示在一個會計年度內，應收賬款從發生到收回周轉一次的平均天數（平均收款期），應收賬款周轉天數越短越好。應收賬款的周轉次數越多，則周轉天數越短；周轉次數越少，則周轉天數越長。
由表2可以看出，重啤應收賬款周轉天數2011年開始有較為明顯的增長，之后2012年依舊在緩慢增長，說明重慶啤酒集團在應收賬款周轉天數開始上升并沒有及時地對企業的應收賬款實施有效的管控。
同樣的本文對重慶啤酒應收賬款周轉率同上搜集的數據一樣進行分析，一般來說，應收賬款周轉率越高，表明公司收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，資產流動快，償債能力強。
由表3看出重啤應收賬款周轉率2009年為轉折點，開始逐年下降，2011年下降較為明顯，說明重慶啤酒應收賬款周轉不暢，從而使企業資金流動變慢，償債能力就會變得很弱，同時周轉率的下降很容易造成企業應收賬款的呆賬和壞賬，這對企業未來的經營與發展極為不利。
（2）重慶啤酒關聯方業務分析
據2012年公告顯示，上半年，重慶啤酒對母公司重慶輕紡控股（集團）的應收賬款為1331萬元，占其他應收款總額17%；對子公司重慶啤酒集團常州天目湖啤酒有限公司的應收賬款為836萬元、江蘇金山啤酒原料有限公司為1023萬元。值得注意的是在上半年，重慶啤酒營業收入為1496億元，同比僅增加了19%，重慶啤酒的應收賬款為1.46億元，卻同比增長了112%。由于啤酒在一定程度上算應季消費產品，存在季節消費周期。重啤為了減少庫存，擴大銷售，重慶啤酒的應收賬款比營業收入大幅度超出有一部分原因是由于旺季生產放量所產生的。且其中的31%均來自關聯公司，所以重啤的管理層認為大部分的應收賬款在年底是可收回的。
（3）重慶啤酒短期償債能力分析
以下通過對重慶啤酒短期償債能力和公司營運能力的數據搜集和分析，進一步分析說明重慶啤酒經營情況的變化。
由表4看出，重啤2008―2012年流動比率下滑，說明企業短期償債能力變弱。通過觀察這五年的資產負債表發現，雖然它的資產和負債都有提高，但這五年可流動負債的增加幅度要遠遠大于可流動資產。一般來說上市公司的速動比率大多保持在一時算比較優良。這個比率太高或者太低均不利于公司的發展。而表4中重慶啤酒連續五年的比率均小于一，恰恰說明企業的償債能力特別弱。
由表5看出，重啤從2008―2012年這五年的應收賬款周轉率明顯呈逐年下降的趨勢，且幅度逐漸變大，說明重慶啤酒的應收賬款流動性變弱，不利于企業正常的資金運作。重啤2008―2012年這五年的存貨周轉率較低，體現了重慶啤酒的存貨流動性較弱，庫存商品變現或變成應收賬款的能力較弱，存貨水平較高，對公司的生產經營有不良的影響。
3重慶啤酒應收賬款管理問題原因分析
3.1企業和外部應收賬款監管體系不健全
企業為了吸收投資，往往會夸大企業的經營成果，但這就會增加企業的風險成本。由于我國的應收賬款管理體制還不完善，對企業應收賬款的公布只要求金額和壞賬準備，不必披露大量的具體信息，導致了對于大批的上市公司出于融資的需求或是市場炒作的需要而存在虛增應收賬款的行為。這為上市公司進行利潤操作留有了比較大的空間。因此當企業應收賬款出現問題時，應當考慮它的應收賬款存在的真實性。
3.2未來市場競爭壓力的風險及惡性競爭
2013年啤酒企業并購和產業集中度將進一步提高，公司仍將面臨市場份額爭奪、原輔材料上漲、物流費用增長、人力資源成本增加、行業產能過剩導致的低價競爭等諸多不利因素，加之隨著國際經濟往來越來越頻繁，外來的啤酒企業對本國啤酒產業可能會產生沖擊，因此，未來的啤酒市場的激烈競爭格局仍將繼續延續。過大的競爭壓力就可能會導致企業之間產生不良競爭，這不但對企業自身的風險控制和長遠發展是一種威脅，間接的也會損害投資者的利益。
3.3我國的市場信用體系不夠完善
我們國家的市場信用體系沒有完善，是造成應收賬款管理問題出現的原因之一。如果沒有一種強制性的手段來監管，久而久之，一些舞弊欺詐行為自然而然就會出現，從而污染社會經濟環境。而要遏制這種不良風氣，就需要有一個較好市場經濟秩序的規范來保障。我國現在就是欠缺這種完善的社會主義市場監督體系，從而導致對一些企業的監管不到位，任由它們擾亂市場經濟秩序。
4產品制造企業應收賬款的管控方法及設想
4.1加強相關人員應收賬款管控績效考核
建立一套追債部門和相關人員的績效制度與應收賬款掛鉤的體系，加強企業的內控制度來改善企業的應收賬款結構。充分調動追債部門和相關人員的積極性，將部門的獎金以及相關人員的工資與企業應收賬款掛鉤，對于那些為公司挽回重大損失的部門人員，對照其追討回的款項，按照規定的比例給予獎賞。可以將應收賬款的數額大小程度以及拖欠時間的長短作為獎勵的重要依據。
4.2應收賬款的保理業務探討
借鑒一些國內外的相關案例，保理業務在國內的發展也逐步發展。充分利用我國一些金融機構或一些可以提供應收賬款管理以及保付業務的公司來強化本企業的財務管理制度，通過第三方的介入，更加專業有效地管理自己企業的應收賬款，降低企業因應收賬款帶來的壞賬風險。保理業務不僅可以降低企業的融資成本，從而加快企業資金的周轉能力，還可以增強企業的銷售能力，改善企業的財務報表。
4.3完善內部控制制度
通過內部控制制度對重慶啤酒自身會計核算和監督提出強制性的要求，要求重慶啤酒財務部門對應收賬款的賒銷客戶設立應收賬款明細賬，以及對應的壞賬準備明細賬，建立獨立的分析指標，并通過該項指標，明確直觀地觀察應收賬款管理中的金額、賬齡，以及增減變動情況，并且要及時地反饋給上市公司高層管理人員，以及各相關部門，從而使上市公司全面地預防不可預知的壞賬。
4.4應收賬款的證券化探討
[關鍵詞]應收賬款管理；現狀；成因；措施
中圖分類號：F27 文獻標識碼：A 文章編號：1006-0278（2013）03-036-02
一、當代企業應收賬款管理的現狀
國內一些企業日常對應收賬款的管理只限于數量方面，而對其賬齡、應收賬款成本、客戶信用等級等資料不予計算分析，使得賬齡超過3-4年的應收賬款大有所在。在其他國家看來應作為壞賬處理的應收賬款，而我國的一些企業卻一直是放在應收賬款0項目下而不是壞賬0項目下，因為這樣一來就不會影響企業領導的業績，于是壞賬越來越多，賬齡也越來越長，最終拖垮了企業。我國企業平均壞賬率5%-10%，賬款拖欠期平均約90日，而市場經濟發達的美國，平均壞賬率12.5%-15%，賬款拖欠期平均約7日，相差10多倍。與此同時，美國企業的賒銷比例高達90%以上，而我國只有20%，如此大的差距，在國際市場競爭中存在著不利的一面。因此，現代企業管理必須學會賒銷、用好賒銷，爭取在贏得客戶的同時又能將應收賬款控制在企業可接受的合理的范圍內，以迎接國內外市場的挑戰。在應收賬款管理的環節上缺乏系統性，只注重事后強行收款而沒有加強產品賒銷前的管理，即制定信用政策。隨著賣方市場向買方市場的轉移，企業為了在激烈的競爭環境下求生存、求發展，往往利用盲目的賒銷來擴大市場份額。一些產品品種落后、不適應市場需要的企業，為了減少存貨積壓，一般沒有條件顧及對方何時付款、是否具備按期償債能力，只要對方購買產品就行。產品出售以后，當企業資金緊張時就想盡辦法催收貨款。這就是說只注重了應收賬款對產品的促銷作用，沒有條件或沒有能力要求對方及時付款，事前的信用政策管理成為空白。而那些產品適銷對路的企業，由于財務管理觀念淡薄也很少制定信用政策，只是盲目地去追求擴大市場、擴大生產。一般而言應收賬款無專人進行管理，財務部門只是起著單純的記錄作用，將應收賬款的發生額按客戶登入明細賬，這種簡單的記賬式管理根本不能減少壞賬風險。
抵押賒銷是減少應收賬款損失風險的一種有利途徑，債務人用固定資產、存貨等作為應收賬款的抵押物，當債務人不能按期還款時債權人就可以出讓抵押物來保護自己的經濟利益。這種方式實質上是對賒購方的一種約束、對賒銷方的一種擔保，在西方國家經常被運用，而在我國還極少運用，特別在中小企業用得更少。
從應收賬款的管理策略來看，必須實現收入大于成本的效益性，這樣賒銷才是有利的。賒銷可以實現銷售收入的增長，但與之相關的成本也要相應增加，這就要求需完整地測算與之相關的付現成本和機會成本，特別是機會成本不能忽略。賒銷程度和賒銷方式必須符合邊際收入大于邊際成本的要求。對于逾期應收賬款的收回，也必須滿足收入大于成本的效益性，即所收回的賬款必須大于收款過程中發生的各種可能的成本。
二、當代企業應收賬款管理的成因
（一）銷售和收款的時間問題
商品成交的時間和收到貨款的時間經常不一致，導致了應收賬款的產生。就一般生產企業來說，發貨的時間和收到貨款的時間往往不同，因為貨款結算需要時間。一般而言，結算手段越落后，結算所需時間越長。銷售企業只能承認這種現實并承擔由此引起的資金墊支。
（二）銷售商的拖欠問題
由于市場發生變化，產品賣不出去或貨物銷不出去。銷售商為了達到轉嫁資金風險的目的，以“資金周轉困難”為由拖延付款或拒絕付款：更有一些企業缺乏誠信，有意賴賬，有錢不還：還有因為一些不可控因素，如天災人禍，使銷售商的經營出現問題，致使賬款不能收回或只能部分收回。
（三）企業產品競爭力不足問題
在我國目前條件下，不論是高科技產品還是一般工業品都是買方市場。一些企業由于在規模、技術、成本等方面不具備優勢，失去了與其他企業抗衡的能力，導致其市場占有份額很小，而其生產能力卻大于其生產份額，這樣就產生了供大于求的局面，造成產品積壓。為了解決產品積壓問題，企業在銷售過程中又不得不作出相應的讓步，增加了應收賬款的數量和占用時間。
（四）忽視對客戶信用的調查和管理問題
企業對往來客戶的資信狀況進行科學分析與評估是從源頭上遏制應收賬款增加和形成壞賬的重要途徑。但目前很多企業為了占領市場，往往缺少自我保護意識，缺乏防范應收賬款風險的三種基本程序（事前評估、事中監控、事后跟蹤），對客戶履行償債義務的可能性有多大，客戶的償債能力如何，缺乏必要的科學分析和評估，因此不能針對不同的客戶制定不同的信用政策。所有的這些都使企業的應收賬款平均收款期延長資金占用數額增加，壞賬損失率增大。
（五）企業管理銷售不嚴，合同管理不健全的問題
有些企業由于沒有建立貨權發出簽收制度。無法提供有力的貨權交割憑證依據，因而這部分應收賬款只能作為壞賬處理。合同之所以成為控制經營風險的手段之一，就在于它以文字的形式明確規定買賣雙方的權利義務關系，并受到法律的保護。正因為如此，對合同的管理就應該更加慎重、更加完備。然而事實并非都是如此，很多逾期應收賬款往往就是因為缺少完善有效的合同保障。更有甚者，現實業務當中，不少企業只依靠口頭協議來進行銷售活動。
三、當代企業應收賬款管理的措施
（一）制定合理的信用政策是降低應收賬款的根本保障
1.制定合適的信用標準。信用標準是企業決定授予客戶信用所要求的最低標準，也是企業對可接受風險提供的一個基本判斷標準。如果信用標準過嚴，雖然可以降低的壞賬損失，但不利于企業銷售。反之，如果信用標準過松雖然有利于企業銷售，但又會增加企業風險。因此，企業信用標準的確定直接影響到企業的收益與風險。在制定信用標準過程中，應進行綜合分析找出平衡點
2.采用適合的信用條件。信用條件是企業賒銷商品時，給予客戶延期付款的若干條件，包括信用期限及現金折扣等。適當延長信用期限可擴大銷售量，但信用期限過長，也會造成應收賬款占用的機會成本增加，同時加大壞賬損失的風險。為使客戶早日付款，在規定信用期限的同時，附加現金折扣條件。即客戶如能在規定的折扣期限內付款，就會享受相應的折扣優惠。
3.建立恰當的信用額度。信用額度是企業根據客戶償還能力最大賒銷限額。即對客戶承擔的最大風險額確定恰當的信用額度，能有效防止由于過度賒銷而使企業蒙受損失。在市場不斷變化的環境中，企業應對信用額度進行適當的調整，使其始終保持在所能承受的范圍之內，使風險和收益相配比，達到既將應收賬款風險控制在合理的水平上，又使其發揮積極作用。
（二）重視客戶資信調查及評價
企業在確定給賒銷單位的信用條件及信用額度前，必須對客戶單位進行調查并作出評價。應建立客戶資信檔案，客戶資信程度高低，通常取決于五個方面：即信用品質、償付能力、資本、抵押品、經濟狀況。根據這些方面設計一組有代表性，能說明客戶信用品質付款能力和財務狀況的定量指標和定性指標。
（三）采取有效的收賬措施
企業應制定積極有效的收賬政策。一般來講，應收賬款逾期拖欠時間越長，賬款催收的難度就越大，成為壞賬的可能性就越高；賬款的使用時間越短，收回的可能性就越大。因此，對不同拖欠時間的賬款及不同信用品質的客戶，企業應采取不同的收賬方法，制定出經濟可行的不同收賬政策及收賬方案。而收賬政策是否經濟可行，主要依據收賬成本與壞賬損失進行分析對比并予以量化，再結合企業自身情況制定合理的收賬政策，以最大限度減少壞賬損失。企業在應收賬款快到期時，首先應發函通知客戶，提示付款日期將到期，請客戶按時付款，如果客戶逾期沒付款，可以打電話詢問客戶。若客戶想方設法拖欠賬款，使賬款無法收回時，則有必要采取法律行動提請有關部門仲裁或提訟等來維護企業合法權益不受侵害。
（四）強化應收賬款的風險防范，提高企業風險管理水平
1.提高產品競爭力。從源頭控制，充分發揮企業自身優勢，不斷開發新產品，開辟新的市場，拉開與其它同類企業產品間的檔次，增強市場競爭能力，使自己的產品成為暢銷品，變被動為主動，使企業可以有目的地選擇訂單，也就是選擇客戶，以減少資金在應收賬款上的占用，從根本上減少賒銷行為，最大限度降低應收賬款帶來的困擾。
2.建立應收賬款的監控體系、預警機制。應收賬款的監控體系應包括賒銷的發生、收賬、逾期風險預警等各個環節。財務部門對應收賬款的分析管理，計提壞賬準備金，計入當期費用。信用部門和銷售部門進行應收賬款跟蹤管理服務，在工作中信用部門和銷售部門要互相配合，分清各自在跟蹤服務中的職責，達到相互監督相互促進，提高應收賬款回收率，促進企業銷售的目的。
3.應發揮內部審計的監督作用。不斷完善監控體系，改善內控制度；檢查內控制度的執行情況，檢查有無異常應收賬款現象，有無重大差錯、、內部舞弊、故意不收回賬款等情況，確保應收賬款的回收。
（五）加強對應收賬款管理的內部控制
1.建立應收賬款責任制，實行過錯追究制度。企業銷售負責人應對企業銷售負責，按照誰銷售、誰負責的原則，對企業銷售建立應收賬款責任制，落實內部催收款項的責任，將應收款項的回收與內部各業務部門的績效考核掛鉤。對于造成逾期應收賬款的業務部門和相關人員，企業應當在內部以恰當的方式予以警示，對于造成壞賬損失的業務部門和責任人員，企業應當按照內部管理制度扣減其獎勵工資。這一措施將清理應收賬款的壓力層層傳遞，促使盡快回收應收賬款。
2.采取靈活多樣的應收賬款回收辦法。應收賬款的分析工作是對應收賬款的風險程序進行分析，必要時采取一定的措施，以降低應收賬款的風險程度。在工作中，我們可以借用存貨管理中的ABc分類管理法對應收賬款進行分類分析。對逾期較短的客戶，不便過多的打擾，以電話或信函通知即可，以免失去這一客戶；對尚未到期的客戶，可措辭婉轉地寫信催收；對逾期較長的客戶，應頻繁地進行催收；對故意不還或上述方法無效的客戶則應提請有關部門仲裁或訴諸法律。
【關鍵詞】應收賬款；賒銷；壞賬損失
應收賬款的管理是現代財務管理的重要組成部分。管理好應收賬款，有利于加快企業資金周轉，提高資金使用效率，也有利于防范經營風險，維護投資者利益，促進經濟效益的提高。
一、形成應收賬款不良現象的原因
（一）企業外部原因
一是經濟體制轉軌中老體制慣性引起的。在計劃經濟時期國有企業應收賬款很少存在壞賬，一進入市場經濟體制，原來的功效體系發生了重大的變化，由于缺少應變能力等原因而遺留了大量應收賬款，相當部分形成死賬、呆賬。二是經濟法制建設相對滯后。負債不還現象蔓延，打官司即使勝訴也無法收回的事司空見慣。三是政府不合理干預行為和地方保護主義作怪。
（二）企業內部原因
1.企業賒銷機制不健全。在某些企業中，為調動銷售人員的積極性，往往只將工資報酬與銷售任務掛鉤，而忽略了產生壞賬的可能性，未將應收賬款納入考核體系。因此，銷售人員為了個人利益，只關心銷售任務的完成，采取賒銷、回扣等手段強銷商品，導致應收賬款大幅度上升。而對這部分應收賬款，企業并沒有采取有效措施，要求相關部門和經銷人員全權負責追款，應收賬款大量沉積下來，給企業經營背上了沉重的包袱。
2.應收賬款的會計處理不夠嚴密。在一定時期內，應收賬款會形成高額利潤。企業會計準則中規定，企業應根據權責發生制進行收入與成本費用核算，即企業是以應收應付來確定收入和費用的，企業在賒銷方式下，產生應收賬款，帶給企業收入，從而產生利潤，增強企業的獲利能力，然而，只要企業持有應收賬款，就有發生壞賬損失的可能。我們國家要求企業是按照應收賬款余額的百分比來提取壞賬準備的，壞賬準備率一般為3‰到5‰，但是根據調查，許多企業實際發生的壞賬損失率遠遠超過了該企業提取的壞賬準備率。當實際發生的壞賬損失超過提取的壞賬準備時，不僅賬上利潤虛增，而且還會發生極大虧損，違背了謹慎性原則，因此，企業應收賬款的大量存在，在一定程度上夸大了企業的經營成果。
3.管理不到位。管理無章，放任自流，有些企業對應收賬款的管理缺乏規章制度，或者有章不循，形同虛設。財務部門不及時與業務部門核對，銷售與核算脫節，問題不能及時暴露，一些企業應收賬款居高不下，賬齡老化，卻任其發展，無人問津。
4.企業缺乏風險意識。企業為片面擴大銷路，提升市場占有率，在實現對付款人資信作深入調查，對應收賬款風險進行評估的情況下，盲目地采用賒銷策略去爭奪市場，只重視賬面上的高利潤，忽略了大量被客戶拖欠占用的流動資金不能收回的問題。
二、加強應收賬款管理的建議
（一）實施應收賬款的追蹤分析，加強應收賬款的日常管理
企業要對賒購者今后的經營情況、償付能力進行追蹤分析，及時了解客戶現金的持有量與調劑程度能否滿足兌現的需要。應將這些掛賬金額大、掛賬時間長、經營狀況差的客戶的欠款作為考察的重點，以防患于未然。
（二）建立客戶資信管理機制，建立完善的應收賬款管理制度
客戶資信管理制度的建立可從以下五個方面進行：一是信用品質。信用品質是顧客的信譽，即履行義務的可能性。信用品質是決定是否給予客戶信任的首要因素，主要通過了解客戶以往的履約情況對客戶進行評價。二是付款能力。即客戶在信用期滿時的支付能力，取決于客戶資產特別是流動資產的數量、質量及其與流動負債的比率，其主要證明資料是客戶的各種財務報告。三是資本。資本是指客戶的財務實力和財務狀況，表明客戶可能償還債務的背景，是客戶償還賬款的保證。四是抵押品。即客戶拒付賬款或無力支付款項時能用作抵押的資產。能夠作為信用但保的抵押資產，必須具有較高的變現能力。五是經濟環境。指不利的經濟環境可能對客戶付款能力造成的影響。通過上述分析評估，如果顧客達不到信用標準，就不能享受企業的信用或只能享受較低的信用優惠。
除明確上述五種因素外，還要及時掌握客戶的各種信用資料，其資料可從以下幾個方面取得：一是財務報表，二是商業銀行，三是對企業的內部分析。
（三）建立應收賬款控制機制，加強應收賬款的風險管理
一是應收賬款賒銷額度控制。應收賬款賒銷額度是企業允許客戶的最大限額。企業應將每月末應收賬款余額控制在全年主營業務收入的2%以內，并結合應收賬款控制總量，根據客戶的資信等級分解到有關客戶，對信用等級高、業務量大、長期合作且有等值擔保物的客戶給予一定的賒銷額度，反之則不予賒銷。二是應收賬款職責控制。企業領導及財務、銷售、審計等部門對應收賬款都有管理職能。財務部門要定期統計各種應收賬款的賬齡及增減變動情況，并及時反饋給企業領導及銷售部門。銷售部門既要有當期銷售收入指標，又要完成當期收入相應比例的現金流入，且對所經手的賒欠承擔全部責任，以此作為業績考評的依據，從而進一步減少壞賬損失，保證資產的安全。三是應收賬款審批控制。在決定是否賒銷時，對應收賬款在賒銷額度以內的，結算部門應按照應收賬款日常管理辦法追收，力爭將賒銷額度逐步減少；對應收賬款超過賒銷額度的，必須嚴格按賒銷審批程序逐級審批，由企業負責人決定是否賒銷。四是應收賬款跟蹤控制。回收應收賬款責任應落實到個人，及時跟蹤客戶的經營動態，防止因客戶經營不善造成損失的現象發生。以客戶為單位，做好日常催收工作，及時對賬，對故意拖欠賬款的客戶提請法院處理。五是應收賬款壞賬控制。應收賬款不可避免地會出現壞賬損失，因此要建立壞賬準備金制度及壞賬損失審批制度。根據客戶的財務狀況，正確估計應收賬款的壞賬風險，選擇恰當的壞賬會計政策。從財務實踐看，選擇賬齡分析法計提壞賬準備較為穩妥可行。
（四）建立科學合理的催收機制，加強應收賬款的回收
由于應收賬款的回收必然產生收賬成本，而收賬政策是否合理，主要依據收賬成本與壞賬損失用邊際分析法進行權衡并予以量化，再結合經濟和自身情況來制訂合理的收賬政策，以最大限度減少壞賬損失。企業在應收賬款快要到期時，首先應發函通知，提示付款日期將到期，請客戶按時付款。如果客戶逾期沒有還款，可以打電話詢間客戶；如果應收賬款到期后未收回，可發催收函。如果客戶仍沒有反應，可請公司的律師給客戶發函。企業還可以派人上門催收。上門催收仍沒有效果，企業可以考慮以物抵債緩解債務方暫時的財務困難，從而避免更大損失。但是，當以上收賬方式均未能有效收回應收賬款時，企業對那些有償債能力卻故意賴賬、不履行償債義務的客戶，則應通過提請仲裁或向法院申請訴訟來維護企業的權益不受侵害。
【關鍵詞】應收賬款；賒銷；壞賬損失
應收賬款的管理是現代財務管理的重要組成部分。管理好應收賬款，有利于加快企業資金周轉，提高資金使用效率，也有利于防范經營風險，維護投資者利益，促進經濟效益的提高。
一、形成應收賬款不良現象的原因
（一）企業外部原因
一是經濟體制轉軌中老體制慣性引起的。在計劃經濟時期國有企業應收賬款很少存在壞賬，一進入市場經濟體制，原來的功效體系發生了重大的變化，由于缺少應變能力等原因而遺留了大量應收賬款，相當部分形成死賬、呆賬。二是經濟法制建設相對滯后。負債不還現象蔓延，打官司即使勝訴也無法收回的事司空見慣。三是政府不合理干預行為和地方保護主義作怪。
（二）企業內部原因
1.企業賒銷機制不健全。在某些企業中，為調動銷售人員的積極性，往往只將工資報酬與銷售任務掛鉤，而忽略了產生壞賬的可能性，未將應收賬款納入考核體系。因此，銷售人員為了個人利益，只關心銷售任務的完成，采取賒銷、回扣等手段強銷商品，導致應收賬款大幅度上升。而對這部分應收賬款，企業并沒有采取有效措施，要求相關部門和經銷人員全權負責追款，應收賬款大量沉積下來，給企業經營背上了沉重的包袱。
2.應收賬款的會計處理不夠嚴密。在一定時期內，應收賬款會形成高額利潤。企業會計準則中規定，企業應根據權責發生制進行收入與成本費用核算，即企業是以應收應付來確定收入和費用的，企業在賒銷方式下，產生應收賬款，帶給企業收入，從而產生利潤，增強企業的獲利能力，然而，只要企業持有應收賬款，就有發生壞賬損失的可能。我們國家要求企業是按照應收賬款余額的百分比來提取壞賬準備的，壞賬準備率一般為3‰到5‰，但是根據調查，許多企業實際發生的壞賬損失率遠遠超過了該企業提取的壞賬準備率。當實際發生的壞賬損失超過提取的壞賬準備時，不僅賬上利潤虛增，而且還會發生極大虧損，違背了謹慎性原則，因此，企業應收賬款的大量存在，在一定程度上夸大了企業的經營成果。
3.管理不到位。管理無章，放任自流，有些企業對應收賬款的管理缺乏規章制度，或者有章不循，形同虛設。財務部門不及時與業務部門核對，銷售與核算脫節，問題不能及時暴露，一些企業應收賬款居高不下，賬齡老化，卻任其發展，無人問津。
4.企業缺乏風險意識。企業為片面擴大銷路，提升市場占有率，在實現對付款人資信作深入調查，對應收賬款風險進行評估的情況下，盲目地采用賒銷策略去爭奪市場，只重視賬面上的高利潤，忽略了大量被客戶拖欠占用的流動資金不能收回的問題。二、加強應收賬款管理的建議
（一）實施應收賬款的追蹤分析，加強應收賬款的日常管理
企業要對賒購者今后的經營情況、償付能力進行追蹤分析，及時了解客戶現金的持有量與調劑程度能否滿足兌現的需要。應將這些掛賬金額大、掛賬時間長、經營狀況差的客戶的欠款作為考察的重點，以防患于未然。
（二）建立客戶資信管理機制，建立完善的應收賬款管理制度
客戶資信管理制度的建立可從以下五個方面進行：一是信用品質。信用品質是顧客的信譽，即履行義務的可能性。信用品質是決定是否給予客戶信任的首要因素，主要通過了解客戶以往的履約情況對客戶進行評價。二是付款能力。即客戶在信用期滿時的支付能力，取決于客戶資產特別是流動資產的數量、質量及其與流動負債的比率，其主要證明資料是客戶的各種財務報告。三是資本。資本是指客戶的財務實力和財務狀況，表明客戶可能償還債務的背景，是客戶償還賬款的保證。四是抵押品。即客戶拒付賬款或無力支付款項時能用作抵押的資產。能夠作為信用但保的抵押資產，必須具有較高的變現能力。五是經濟環境。指不利的經濟環境可能對客戶付款能力造成的影響。通過上述分析評估，如果顧客達不到信用標準，就不能享受企業的信用或只能享受較低的信用優惠。
除明確上述五種因素外，還要及時掌握客戶的各種信用資料，其資料可從以下幾個方面取得：一是財務報表，二是商業銀行，三是對企業的內部分析。
（三）建立應收賬款控制機制，加強應收賬款的風險管理
一是應收賬款賒銷額度控制。應收賬款賒銷額度是企業允許客戶的最大限額。企業應將每月末應收賬款余額控制在全年主營業務收入的2%以內，并結合應收賬款控制總量，根據客戶的資信等級分解到有關客戶，對信用等級高、業務量大、長期合作且有等值擔保物的客戶給予一定的賒銷額度，反之則不予賒銷。二是應收賬款職責控制。企業領導及財務、銷售、審計等部門對應收賬款都有管理職能。財務部門要定期統計各種應收賬款的賬齡及增減變動情況，并及時反饋給企業領導及銷售部門。銷售部門既要有當期銷售收入指標，又要完成當期收入相應比例的現金流入，且對所經手的賒欠承擔全部責任，以此作為業績考評的依據，從而進一步減少壞賬損失，保證資產的安全。三是應收賬款審批控制。在決定是否賒銷時，對應收賬款在賒銷額度以內的，結算部門應按照應收賬款日常管理辦法追收，力爭將賒銷額度逐步減少；對應收賬款超過賒銷額度的，必須嚴格按賒銷審批程序逐級審批，由企業負責人決定是否賒銷。四是應收賬款跟蹤控制。回收應收賬款責任應落實到個人，及時跟蹤客戶的經營動態，防止因客戶經營不善造成損失的現象發生。以客戶為單位，做好日常催收工作，及時對賬，對故意拖欠賬款的客戶提請法院處理。五是應收賬款壞賬控制。應收賬款不可避免地會出現壞賬損失，因此要建立壞賬準備金制度及壞賬損失審批制度。根據客戶的財務狀況，正確估計應收賬款的壞賬風險，選擇恰當的壞賬會計政策。從財務實踐看，選擇賬齡分析法計提壞賬準備較為穩妥可行。
（四）建立科學合理的催收機制，加強應收賬款的回收
由于應收賬款的回收必然產生收賬成本，而收賬政策是否合理，主要依據收賬成本與壞賬損失用邊際分析法進行權衡并予以量化，再結合經濟和自身情況來制訂合理的收賬政策，以最大限度減少壞賬損失。企業在應收賬款快要到期時，首先應發函通知，提示付款日期將到期，請客戶按時付款。如果客戶逾期沒有還款，可以打電話詢間客戶；如果應收賬款到期后未收回，可發催收函。如果客戶仍沒有反應，可請公司的律師給客戶發函。企業還可以派人上門催收。上門催收仍沒有效果，企業可以考慮以物抵債緩解債務方暫時的財務困難，從而避免更大損失。但是，當以上收賬方式均未能有效收回應收賬款時，企業對那些有償債能力卻故意賴賬、不履行償債義務的客戶，則應通過提請仲裁或向法院申請訴訟來維護企業的權益不受侵害。
【關鍵詞】制造業 應收賬款質量 變化趨勢 行業間差異
一、前言
應收賬款質量的好壞會影響企業銷售收入的實現、盈利的真實性以及營運資金的利用效率等，企業應隨時監控應收賬款質量，加強應收賬款管理。制造業是我國實體經濟的重要組成部分，且處于供應鏈的中游位置，交易模式通常是大批量采購，賒銷方式運用較多，因此應收賬款的規模不容小覷。2008年金融危機以來，全球經濟蕭條，國際市場競爭加劇，使得我國制造業面臨前所未有的挑戰。在如此不利的環境中，我國制造業應收賬款質量狀況更加值得關注。
二、應收賬款質量分析框架
應收賬款是企業的一項債權性資產，這項資產暫時掌握在客戶手中，因此存在一定的變現風險。企業之所以愿意持有應收賬款，有兩方面的原因：第一、應收賬款有助于企業提高競爭力，實現更多的銷售收入；第二、應收賬款有助于加快存貨周轉，提高企業資金周轉速度。基于以上分析，本文將主要從應收賬款的規模、盈利性、變現性和流動性四個方面來對其質量進行分析。
（1）應收賬款規模。應收賬款規模過大，一方面產生壞賬損失的可能性會增大；另一方面應收賬款占款過多可能導致企業資金周轉出現困難。因此，企業應當控制應收賬款的規模，使其保持在一個適當的水平。本文將采用應收賬款的期末余額來衡量其規模大小，該指標反映了資產負債表日，企業持有的應收賬款（未扣除壞賬準備）余額大小。指標值越大，應收賬款規模越大；反之，則越小。
（2）應收賬款盈利性。企業采用賒銷方式進行銷售時，以持有應收賬款為代價，使更多的存貨以更快的速度轉換為銷售收入，從而實現存貨的增值，這是應收賬款盈利性的體現。本文將采用單位應收賬款存貨增值量來衡量其盈利性，該指標反映了每持有一單位應收賬款，可以獲得的存貨增值量的大小。存貨增值量用營業收入減去營業成本來衡量，因此，單位應收賬款存貨增值量=（營業收入-營業成本）/平均應收賬款。指標值越大，說明每持有一單位應收賬款可獲得的存貨增值量越大，應收賬款盈利性越好；反之，則越差。
（3）應收賬款變現性。應收賬款在增加企業賬面銷售收入的同時，也存在一定的回收風險。對于企業來說，獲取的收入必須是實際能收回的、真實的收入，而不僅僅是賬面的收入。因此，除了考察盈利性，還應該考察應收賬款的變現性，即應收賬款轉換為現金的能力。資產負債表日，企業通常會根據應收帳款產生壞賬損失的可能性，估計并計提壞賬準備。應收賬款的變現性可以通過期末壞賬準備率來反映。該指標值越大，應收賬款變現性越差；反之，則越好。
（4）應收賬款流動性。應收賬款自身的流動速度會影響企業整體資金的周轉速度。因此，考察應收賬款質量，還應該關注其流動性，即應收賬款在一個固定時期內從形成到轉變為現金的次數（應收賬款周轉率）。應收賬款周轉率通常用營業收入除以平均應收賬款來計算。但是，這種計算方法并不是非常精確。如果采用的是賒銷方式，在確認收入時，應收賬款科目所確認的值應該等于主營業務收入加上應交的增值稅銷項稅額。因此，應收賬款周轉率=營業收入*（1+17%）/平均應收賬款，其中平均應收賬款=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2。
三、制造業上市公司應收賬款質量分析
樣本選擇和數據搜集。本文選擇我國A股上市公司中，按照證監會行業分類標準屬于C類制造業的公司作為樣本（以下簡稱制造業），搜集了2007年至2011年的相關數據進行研究，數據來源于國泰安數據庫。剔除了部分存在異常值和缺省值的樣本后，一共獲得4744個樣本，樣本行業分布如表1所示。主要采用描述性統計分析法對數據進行分析，分析軟件為EXCEL2003和PASW18.0。
制造業應收賬款質量分析結果。本文先對五年的總體數據求平均值，然后對每年的數據求平均值，并繪制變化趨勢圖，最后對五年的數據按行業求平均值，并繪制柱形圖進行行業間比較，以分別對制造業應收賬款質量的總體狀況、變化趨勢和行業間差異進行大致了解。分析結果如下：
2007年至2011年，我國制造業應收賬款平均規模達到4.3727億元，即平均每家企業期末持有的應收賬款余額超過4億，可見規模不容小覷。平均單位應收賬款存貨增值量為7.0657元，即每持有1元應收賬款平均可獲得7.0657元的存貨增值。平均應收賬款周轉率為40.0221，即每一個會計年度，應收賬款平均周轉40.0221次，大約9天周轉一次。平均壞賬準備率為13.29%，即平均每100元應收賬款中，可能有13.29元無法收回，成為企業的壞賬損失。
應收賬款規模。從圖1可以看出，2007年至2011年間，企業的應收賬款規模在逐年遞增，從2007年的2.9539億元攀升至2011年的5.4135億元。說明我國制造業應收賬款占款呈遞增趨勢，發生壞賬損失和資金周轉困難的可能性在增大。規模的增加可能由兩方面的原因導致：第一是銷售收入的增加帶動應收賬款增加；第二是應收賬款流動速度減慢導致應收賬款的積壓。具體是何種原因，下文將結合應收賬款周轉率進行分析。
由于每個行業在企業規模、銷售和運營模式等多個方面存在較大差異，因此不同行業的企業持有的應收賬款規模也有很大不同（圖2）。規模最大的是機械、設備、儀表制造業（C7），為7.8469億元，遠遠高于其他行業。因為該行業大部分企業是大型機械設備制造商，一方面企業規模和交易金額都遠大于其他行業；另一方面產品生產周期長導致營業周期遠長于其他行業，有的甚至超過一年，導致應收賬款回收期較長，存在一定的積壓。規模最小的是食品、飲料制造業（C0），為1.3982億元。食品和飲料屬于快速消費品，交易金額和產品利潤率相對于其他行業來說要低，因此，資金的周轉速度對于提高企業的盈利能力非常關鍵。企業要提高資金的周轉速度，必須加強應收賬款的管理，提高其周轉率，并且使應收賬款規模保持在一個較低的水平。
（一）應收賬款盈利性
如圖3所示，應收賬款盈利性在2008年有一個非常明顯的下降，從6.9781下降到5.4529，之后又一路攀升至2011年的7.8147。2008年是一個明顯的低谷時期，每持有1元應收賬款，才獲得5.4529元存貨增值，與平均水平7.0657元相比下降大約1.5元。說明2008年金融危機對制造業應收賬款的盈利性產生了很大的影響，使其盈利性大幅下降。2008年后，情況逐漸好轉，尤其是2010和2011年，盈利性均上升到平均水平以上，說明經濟環境的好轉使得制造業應收賬款盈利性也隨之改善。
應收賬款盈利性在不同行業間存在很大差異（圖4），除了食品、飲料制造業（C0）和石油、化學、塑膠、塑料制造業（C4）的盈利性高于平均水平7.0657外，其余行業全部在平均線以下。盈利性最高的是食品、飲料制造業，每持有1元應收賬款，可獲得40.47元存貨增值。可見該行業應收賬款的周轉情況良好，其規模保持在一個較低水平，使得企業以持有較少應收賬款的代價實現較高的存貨增值。這類企業可以在保持應收賬款周轉速度的前提下，適當放寬信用條件，增大賒銷比例，從而更好地利用應收賬款撬動存貨增值的增長。盈利性最低的是電子制造業，每持有1元應收賬款，僅能獲得1.32元的存貨增值。說明該行業的應收賬款不能實現一個良性的循環，存在一定的積壓，導致企業必須以持有較大規模的應收賬款為代價來實現存貨增值。這類企業應該適當收緊信用條件，加強應收賬款的催收工作，從而加快其周轉速度，降低應收賬款的規模。
（二）應收賬款變現性
從圖5可以看出，壞賬準備率在2008年有所上升，從2007年的14.21%增加到15.2%，上升了將近1個百分點。2008年以后，壞賬準備率持續下降至2011年的11.31%。由此可見，壞賬準備率在2008年形成了一個最高點，說明受金融危機的影響，制造業應收賬款的變現性在2008年處于最差的狀態，其后隨著經濟環境逐步好轉，其變現性也逐步改善，2010和2011年均下降到平均值以下。
如圖6所示，10個行業的應收賬款變現性大致可以分為三個等級（如下表2所示）。變現性最好的是其他制造業（C9），壞賬準備率為9.47%，即每100元應收賬款中，僅有9.47元可能成為壞賬損失。變現性最差的是食品、飲料制造業（C0），壞賬準備率為24.1%，即每100元應收賬款中，有24.1元可能成為壞賬損失。可見該行業的應收賬款雖然盈利性較好，能夠帶來較大的存貨增值，但是其變現性較差，實現的存貨增值中，有較大比例可能無法收回。這樣無疑會影響企業盈利的真實性，因此，企業應該加強應收賬款的催收工作，減少壞賬損失，從而提高企業真實的盈利能力。
（三）應收賬款流動性
2007年至2011年，制造業應收賬款流動性處于上下波動狀態，應收賬款周轉率在36次至50次之間上下波動，即應收賬款周轉天數在7.2天至10天之間波動。其中2008、2009和2011年應收賬款周轉率均低于平均水平，一個會計年度的周轉次數不到38次；2007和2010年均高于平均水平，一個會計年度的周轉次數高于45次。從應收賬款周轉率的波動可以看出，制造業應收賬款的流動性處于不穩定狀態，但是其規模卻是逐年遞增，可見應收賬款規模的增大不僅僅是受到其流動性的影響。尤其是2008年到2010年，應收賬款周轉率增大，流動性加快，應收賬款規模反而遞增，很有可能是銷售收入增加所導致的。
應收賬款周轉率在不同行業的間存在非常大的差異，食品、飲料制造業（C0）、石油、化學、塑膠、塑料制造業（C4）和金屬、非金屬制造業（C6）的應收賬款在一個會計年度內的周轉次數高于70次，食品、飲料制造業甚至高達107.31次。其他行業除了木材、家具制造業（C2）為22.52次以外，其余全部低于20次。最低的行業為電子制造業（C5），僅為6.29次，也就是說應收賬款周轉天數達到將近60天。應收賬款周轉率的巨大差異一方面可能是因為各個行業的銷售和運營模式的不同；另一方面也可能是因為該行業企業在應收賬款的管理方面存在一定問題，應收賬款催收工作不力，導致客戶長期拖欠和占用這部分資金，從而降低了本企業應收賬款的流動速度和資金的利用效率。
四、結論
本文采用描述性統計分析方法，從規模、盈利性、變現性和流動性四個方面出發，對2007年至2011年制造業應收賬款質量進行了初步分析。總體來說，我國制造業在經歷了2008年的金融危機以后，應收賬款的盈利性和變現性都在逐步好轉，應收賬款規模雖在逐年增加，但是一部分是由企業銷售收入增加所帶動，且其壞賬損失的可能性在逐步下降。應收賬款周轉率由于受到多方面因素影響，呈現上下波動的變化規律。不同行業間的應收賬款質量，除了個別行業（如食品、飲料制造業、石油、化學、塑膠、塑料制造業和金屬、非金屬制造業）在盈利性和流動性上存在較大差異外，其余行業和指標間的差異相對較小。
參考文獻：
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一、內蒙古上市公司應收賬款質量分析
（一）樣本選取 本文隨即選擇10家內蒙古上市公司作為樣本（見表1），根據其2010年年報以及相關財務資料和內部控制情況，通過比較分析的方法，對10家公司的應收賬款質量進行較為全面的研究。分析數據主要從公司年報的資產負債表中提取應收賬款、主營業務收入、流動資產、應收賬款周轉天數等數據。并依據報表附注中公司出具的應收賬款賬齡、壞賬準備計提比例以及關聯方應收賬款數額做出進一步分析。
（二）內蒙古上市公司應收賬款質量問題分析 具體為：
（1）應收賬款賬面數額較大。應收賬款作為上市公司流動資產的一個重要組成部分，其對上市公司資產的流動性、應付意外開支能力、償債能力等都有很重大的影響。綜合各公司年報中“合并資產負債表”的數據（見表1）進行統計分析。
從表1可以看出，這10家上市公司應收賬款占主營業務收入的比重都呈現普遍偏高的趨勢，其中7家公司超過了10%的比例，億利能源則達到了38%的比重。不僅如此，10家上市公司中應收賬款占流動資產比重超過10%的也有7家公司，內蒙華電的這一數額為高達33%的比例。而且其趨勢都居高不下，這種現狀較大程度上影響了資本的使用效率。由于所選擇的10家上市公司的應收賬款在流動資產和營業收入中比重都普遍偏高，所以可以看出當前我國部分上市公司的盈利質量不是很理想，如果以目前的狀況長期發展下去，未來我國大部分上市公司都將失去可持續發展的動力，其擴大經營業務的現金流也會受到嚴重影響。因而陷入到財務危機的狀況中。
（2）應收賬款賬齡年度較長。應收賬款作為上市公司的重要流動資產，其流動性是判斷質量好壞的重要標準。通過對年報中合并財務報表項目注釋的“應收賬款披露”數據進行比較，從表2中可以看出，沒有上市公司的應收賬款賬齡全部在1年以內，僅有3家上市公司較好的做到將90%以上的應收賬款控制在1年以內。大部分上市公司應收賬款的賬齡都偏長，3年以上的應收賬款相對較多。尤其是西水股份，其賬齡在1年以內的僅有36.14%，卻存在多達49.26%的5年以上的應收賬款，比例嚴重失衡。當然，上市公司賬齡較大的應收賬款基本都是客戶惡意拖欠或無能力償還而造成的，賬款收不回來成為壞賬的可能性相當的大，實際上從某種程度來說，這些準壞賬已經嚴重影響到上市公司的應收賬款流動性。應收賬款長期掛賬、壞賬不及時處理都會虛增上市公司的利潤。這也是目前上市公司領導者或經理人喜歡采用的，粉飾其業績的手法。賬齡的老化，最終影響到報表使用者，使其對公司的現金流量狀況難以做出正確合理、正確的判斷。
（3）壞賬準備計提較少。選取的10家上市公司中，伊利股份采用余額百分比法計提壞賬準備，壞賬準備計提比例由公司依據以往的資料和經驗自行確定。其余9家公司均采用賬齡分析法計提壞賬準備，綜合實際情況考慮，并根據各項應收賬款的實際損失率作為前提，這些應收賬款均為公司以前年度與其類似的，按照賬齡階段進行劃分的，在信用風險上具有相似特點的賬款，以此來對壞賬準備的計提比例進行確定。雖然我國在會計準則上并未對應收賬款計提比例給出強制性的規定，但根據國際會計準則的規定，三年以上的應收賬款一般需要計提100%的壞賬準備。通過表3我們可以看到，上市公司中僅有北方創業達到了這一計提比例，其余大部分公司僅對五年以上的應收賬款計提100%的壞賬準備，億利能源甚至對五年以上的壞賬準備計提比例僅達到50%，這也正是目前我國上市公司應收賬款賬齡不理想的根本原因。從目前發現的問題來看，如果未來上市公司的計提比例還是完全由公司自主決定，上市公司利用應收賬款對盈余管理進行操縱提供是非常容易的。
（4）應收賬款周轉率較低。一般而言，應收賬款周轉率越高越好。因為這代表公司賬目收回的速度快，收賬時間短，帶來的壞賬損失少，而資金的流動性越好。也就是說，公司應做到應收賬款周轉率高，應收賬款周轉的天數少。分析十家公司的年報，表3中數據顯示，各公司應收賬款周轉率普遍偏低，周轉天數較長，內蒙華電甚至出現負數情況，導致這種現象發生的原因可能是債務人欠賬時間過長，信用程度較低，這樣便加大了公司發生壞賬損失的風險。同時也可以看到，伊利股份的應收賬款周轉率為124.85%，遠遠高于其他公司，應收賬款周轉天數僅為2.88天，這一方面表明了公司回籠較快，另一方面也表明了公司的信用政策可能執行的較緊，付款方面的信用條件過于嚴苛，可能會限制公司擴大銷量。
（5）關聯方應收賬款比重較大。上市公司與其控股股東以及其他關聯方之間，往往存在著錯綜復雜的關系。他們彼此之間通過相互銷售商品、提供勞務、承擔債務等會形成比較負責的應收賬款，在這方面，國內和國外的學者現在越來越開始加以重視。關聯方之間的交易對于上市公司市場交易來說，是一種普遍狀態，其并不以公允價格為基礎，而是根據上市公司的經營戰略和長期規劃來具體確定轉移價格，而這種定價方法在大部分時候都是有失公允的。上市公司通過關聯方交易能夠掌控利潤的浮動空間，投資者也因此受到蒙蔽。
根據年報附注“關聯方關系及其交易”數據中，發現這10家公司普遍存在著關聯方應收賬款在總額所占比重較大的現象。表5中可以看到兩種情況，內蒙華電應收關聯方賬款數額即將達到應收賬款總額的一半，而西水股份則沒有應收關聯方款項。上市公司中這些欠款公司多是上市公司的母公司、子公司、同屬的兄弟公司、聯營公司等。上市公司關聯方應收賬款的大量存在，一方面使上市公司的現金大量的支出，使得上市公司的償債能力和持續經營能力降低，另一方面還可能處于特殊目的接受欠款單位以資抵債的劣質資產，導致上市公司不良資產比例不斷上升。
二、內蒙古上市公司應收賬款質量提高對策
（一）加強高賬齡應收賬款的回收力度 一般而言，上市公司收款政策是對于已經超過期限的賬款，采用的回收方法以及可能因收款造成的損失。賬款回收的方式主要包括信電函、面談、法律訴訟、債務重整等。公司需要根據應收賬款額度大小，超過歸還期限時間的長短，客戶信用的好壞，客戶與上市公司關系的好壞等來確定最終用到哪一種賬款回收方法。例如，對于超過賬款歸還期限時間較短的客戶，公司會過多催促，以免這部分客戶流失；對于超過賬款歸還期限時間稍長的客戶，公司則可以以委婉客氣的態度致電催促；對于超過賬款歸還期限時間較長的客戶，公司則采取屢次致電催促的方式；對于超過賬款歸還期限時間很長的客戶，因為壞賬的可能性很大，公司可通過法律程序進行嚴肅處理。總之，上市公司花費更多的精力，采取更有力的措施，收回賬款的可能性就越大，收回的資金也就越多，壞賬損失也就越小。因此，加強高賬齡應收賬款的回收力度，制定合理的收款措施有一定的必要性。
（二）適當提高壞賬準備的計提比例 按目前國際規定，一年以上的應收賬款就應當被視為壞賬，可以予以核銷。但是按照我國的規定，應收賬款只有3年以上不能收回的才能被上市公司認定為壞賬損失。這只能說明，目前我國上市公司壞賬準備計提遠遠不夠。不僅如此，上市公司現有的應收賬款中大部分都是高賬齡應收賬款，這會使上市公司的資產出現虛增的現象。究其原因，一方面在于某些國有上市公司為了提高公司效益，對高賬齡應收賬款不予處理。另一方面，為符合上市條件，某些公司利用應收賬款來實現針對利潤的調節，導致壞賬準備的計提嚴重縮水。我國也需要在未來實施國際準則，通過準則規定上市公司必須使1年以上的應收賬款作為壞賬處理，并對其進行核銷。從短期內來看，上市公司將1年以上的應收賬款記作一項費用，可能會影響到公司獲得利益的效率，也會影響到我國的稅收狀態。從長遠發展的角度，制定這樣的規定，能夠在整體上促進上市公司進行良好發展，提高其盈利的能力，使每家上市公司都有更好的未來，同時我國的稅收的收入也會增長。
（三）合理利用應收賬款 上市公司的應收賬款數額過大，會導致現金短缺。如果對資金有需要的時候，可以通過出售和抵押應收賬款，進行融通資金。即通過應收賬款進行資金的融通，使上市公司能夠及時獲取現金，解決生產經營所需。當然，上市公司通過應收賬款進行融資，應合理的選擇融資的時機。首先，公司存在一些能夠進行讓售的穩定的應收款；其次，儲蓄存款存在較低的利率，短期貸款存在較高的利率；再次，上市公司有較好的財務現狀，卻因為一些原因使得貸款較難獲取；最后，上市公司缺少足夠的資金進行經營發展，同時公司需要與拖欠賬款的客戶保持良好的合作關系。應收賬款屬于資產賒銷的產物，能夠促進公司的促銷，但應收賬款同時也占用了大量公司的資金，直接影響公司的資金的日常開支和周轉。應收賬款的融資活動，是通過抵押和銷售應收賬款的方法，對公司需要的資金進行融資。這樣的融資方式在國外銀行中已經應用起來，逐漸成為了上市公司融資的一種新途徑。
（四）規范關聯方交易方式 上市公司在與大股東進行關聯方交易時，能夠通過自身的優勢，對關聯方的正常交易進行影響，將質量較差的資產以非正常的價格，進行上市公司的出售或交換，換得上市公司質量較高的資產，或從上市公司的非正常價格購買產品或資產，還可能不為此付出貨款，增加上市公司賬戶產生的應收賬款，資金長期占用，直接且嚴重的影響上市公司的正常生產和經營，損害中小股東的合法權益。因此，上市公司與關聯方交易的原則要公平，應當及時披露關聯方交易的金額或適當比例，未結算項目金額或相應比例，定價政策和其他事項，否則該公司將承擔虛假信息披露不及時或相應的責任。
（五）采用合理恰當的信用政策 根據各種風險水平采用相適應的信用政策。上市公司目前一般采用根據客戶綜合信用評價的結果，確定風險水平的方法。對于不同的風險客戶，上市公司在執行信用政策時可以據此進行松緊程度的變化。對于風險較低的客戶，因為其信譽程度和財務狀況良好，也具備較好的經營發展前景，上市公司可以適當給予一定的信用政策。對于風險程度一般的客戶，上市公司需要對其加以密切關注，一旦出現異常則要提高警惕。對于高風險客戶，其經營狀況和財務狀況不佳，在付款時經常發生拖欠，應當盡量避免提供賒銷服務，以免應收賬款成為壞賬。