時(shí)間：2023-06-18 09:57:01
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關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)貿(mào)易；人民幣；國(guó)際化
所謂跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，是指進(jìn)出口企業(yè)以人民幣報(bào)關(guān)、并以人民幣進(jìn)行結(jié)算的進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算。在我國(guó)，有條件的企業(yè)在自愿基礎(chǔ)上經(jīng)過國(guó)家的批準(zhǔn)后，可以人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算。
二、人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算各個(gè)發(fā)展階段
（一） 起始期
其實(shí)，人民幣的跨境貿(mào)易結(jié)算可以追溯到上世紀(jì)。到21世紀(jì)初，中國(guó)人民銀行分別同尼泊爾、蒙古、俄羅斯等鄰國(guó)的央行簽署了雙邊貨幣結(jié)算合作協(xié)議，允許在兩國(guó)邊貿(mào)結(jié)算時(shí)使用人民幣和對(duì)方本幣，從而進(jìn)一步加快了人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的步伐。
2008年9月，國(guó)務(wù)院文件指出要選擇有條件的企業(yè)開展人民幣結(jié)算國(guó)際貿(mào)易的試點(diǎn)。2009 年4 月，國(guó)務(wù)院第56 次常務(wù)會(huì)議決定在上海和珠海、東莞、廣州、深圳開展試點(diǎn)工作，把港澳地區(qū)及東盟國(guó)家列為境外地域范圍。
初始期的特點(diǎn)是，國(guó)家和企業(yè)已經(jīng)在嘗試，并去得了一定進(jìn)展，但是人民幣國(guó)際接受度不高，導(dǎo)致發(fā)展很慢，且總量很少。
（二） 擴(kuò)大期
2010 年3 月，中國(guó)與俄羅斯共同簽署了《中白雙邊本幣結(jié)算協(xié)議》。這是人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)實(shí)施后的又一進(jìn)步，同時(shí)也是我國(guó)與非接壤國(guó)家簽訂的首個(gè)一般貿(mào)易本幣結(jié)算協(xié)議。2010年6月，我國(guó)央行出臺(tái)了人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算擴(kuò)大試點(diǎn)方案， 由此試點(diǎn)地區(qū)增加到20個(gè)省市；取消了進(jìn)口試點(diǎn)企業(yè)名單制管理； 境外地域范圍也擴(kuò)大到全球各國(guó)和地區(qū)。至此，跨境貿(mào)易人民幣的結(jié)算量才真正開始井噴樣攀升。
2010年7月，我國(guó)已初步建成人民幣流出、境外離岸流通、使用、回流的循環(huán)路徑。截至2010 年12 月，共有67359 家企業(yè)參與了人民幣結(jié)算試點(diǎn)，結(jié)算量約5100 億人民幣。
擴(kuò)大期的成果來自于我國(guó)政府和中央銀行的不懈努力和有利的政策支持，這個(gè)時(shí)期的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算額大增，實(shí)現(xiàn)了量的增長(zhǎng)，為質(zhì)的改變做足了準(zhǔn)備。
（三） 進(jìn)入資本領(lǐng)域
進(jìn)入2011年，在人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算數(shù)額大量增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，中國(guó)人民銀行開始將人民幣的跨境流通從僅限于經(jīng)常項(xiàng)目推廣到了資本項(xiàng)目。我國(guó)央行于2011年1月的《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》中規(guī)定，獲準(zhǔn)開展境外直接投資的境內(nèi)企業(yè)均可以以人民幣進(jìn)行境外直接投資。
三、人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算發(fā)展現(xiàn)狀
根據(jù)我國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：2009年四季度為35.8億元；2010年四個(gè)季度分別為183.5億元、486.6億元、1264.8億元、3413.2億元；2011年一季度為3603.2億元；二季度為5972.5億元；第三季度為5834.1億元。從上面數(shù)據(jù)看出， 2010年和2011年兩年的迅速增長(zhǎng)，大大增加了人民幣結(jié)算所占份額。
當(dāng)然在人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算迅猛發(fā)展之余，我們也應(yīng)看到這一新生事物背后所隱含的問題。
首先，法律制度支撐和監(jiān)管力度不夠，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算畢竟還處于起步階段，隨著我國(guó)放開金融市場(chǎng)監(jiān)管，改革匯率制度、放松人民幣匯率管制， 金融風(fēng)險(xiǎn)加大，而相關(guān)的法律制度和監(jiān)管卻沒有跟上。
其次，我國(guó)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算金額占國(guó)家貿(mào)易金額比例仍然較少，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易中跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的比重僅為4.8%和0.5%，跟主要發(fā)達(dá)國(guó)家（見表1）相比仍有較大差距。
四、人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算發(fā)展的政策建議
（一） 逐步穩(wěn)健開放金融市場(chǎng)，與有人民幣需求的國(guó)家簽訂貨幣互換協(xié)議，逐步加大貨幣互換范圍和金額，確保人民幣有序流出國(guó)門，從而解決境外人民幣供給問題。
（二） 建立兩個(gè)世界金融中心，充分利用香港現(xiàn)有的國(guó)際金融中心地位和世界經(jīng)濟(jì)影響力，取消香港人民幣債券規(guī)模限制，同時(shí)加快把上海建設(shè)成為又一有影響里的國(guó)際金融中心。
（三） 完善支付清算體系，增強(qiáng)我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施核心競(jìng)爭(zhēng)力，我國(guó)支付清算體系在服務(wù)范圍、效率、完善度等方面都有待加強(qiáng)，需采取措施增強(qiáng)子系統(tǒng)之間的連接度和融合度，提高金融業(yè)管理水平，拓寬服務(wù)范圍。
（四） 提高我國(guó)綜合國(guó)力，縱觀美元、歐元、日本三大國(guó)際結(jié)算貨幣得知，擴(kuò)大人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算必須繼續(xù)提高國(guó)家綜合國(guó)力，這是人民幣跨境結(jié)算的戰(zhàn)略基石。（作者單位：四川大學(xué)）
參考文獻(xiàn)：
[1] 江飄.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算助推人民幣國(guó)際化[J].時(shí)代金融，2011（10）
關(guān)鍵詞：跨境貿(mào)易；人民幣結(jié)算；SWOT；應(yīng)對(duì)措施
中圖分類號(hào)：F832.6 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）010-0-01
一、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的產(chǎn)生背景與定義
1.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的產(chǎn)生背景
2008年全球金融危機(jī)發(fā)生后，以美元為首的國(guó)際貨幣匯率發(fā)生了大幅度變化，單一的國(guó)際貨幣政策無法滿足全球化的需要，國(guó)際貨幣多元化成為了眾多國(guó)家關(guān)注的焦點(diǎn)。2008年之前，我國(guó)人民幣跨境結(jié)算目前尚處于起步發(fā)展階段，仍然保持著以美元、歐元等國(guó)際貨幣作為主要結(jié)算手段，導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)承擔(dān)著由于匯率變動(dòng)引起的巨大風(fēng)險(xiǎn)。如果人民幣能像美元、歐元一樣發(fā)展成為國(guó)際結(jié)算貨幣，這將有效地降低企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，同時(shí)簡(jiǎn)化外匯兌換手續(xù)和外匯監(jiān)管程序。但是現(xiàn)階段我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展尚不完善，人民幣所占有的國(guó)際地位尚不夠重要，限制了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展[1]。
2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)際金融體系的問題越來越嚴(yán)重，促使國(guó)際貨幣體系劇烈震蕩，加快了國(guó)際金融體系改革的步伐。因此，我國(guó)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議于2009年4月8日正式?jīng)Q定，在上海和廣州、深圳、珠海、東莞等城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。
2.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的定義
本文參考相關(guān)文獻(xiàn)，將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算進(jìn)行重新梳理與概括，對(duì)其定義與基本職能進(jìn)行了探討。將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算定義為：在遵守法律法規(guī)與市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的基礎(chǔ)上，企業(yè)可實(shí)施以人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易的結(jié)算，商業(yè)銀行也可以為企業(yè)提供必要的結(jié)算服務(wù)，如進(jìn)出口信用證、托收、匯款等[2]。
二、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展歷程與影響因素
1.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展歷程
2009年4月，國(guó)務(wù)院決定在上海和廣州、深圳、珠海、東莞等城市作為試點(diǎn)率先展開跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。
2009年7月，我國(guó)《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，第一筆跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在中國(guó)銀行順利完成，表明我國(guó)的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算正式進(jìn)入實(shí)質(zhì)發(fā)展階段[3]。
2011年8月，我國(guó)《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)的通知》，將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在全國(guó)范圍內(nèi)擴(kuò)展，并順利發(fā)展。
2011年8月-至今，我國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算有條不紊的推進(jìn)，并持續(xù)增加多樣化結(jié)算業(yè)務(wù)。
2.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的影響因素
（1）匯率。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增強(qiáng)，我國(guó)外匯儲(chǔ)備也得到了迅速增長(zhǎng)，為保持人民幣穩(wěn)定的匯率提供了堅(jiān)實(shí)的保障。因此，人民幣匯率穩(wěn)定與否將決定著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展程度。
（2）物價(jià)水平。物價(jià)水平可由物價(jià)指數(shù)衡量，指的是商品或者服務(wù)的價(jià)格發(fā)生變動(dòng)時(shí)其價(jià)格指數(shù)的變動(dòng)情況。因此，物價(jià)指數(shù)穩(wěn)定與否對(duì)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展有著重要影響[4]。
三、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的SWOT分析
本文綜合分析目前我國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展現(xiàn)狀與存在的問題，利用SWOT分析法探討了其在發(fā)展過程中存在的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)以及挑戰(zhàn)，如表1所示。
四、保障措施
從宏觀層面與微觀層面提出了保障跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算穩(wěn)定發(fā)展的措施，如下所示。
1.宏觀層面措施
（1）全面提升綜合國(guó)力與經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高人民生活水平。
（2）逐步開放金融市場(chǎng)，進(jìn)一步加強(qiáng)人民幣匯率機(jī)制，保持穩(wěn)定匯率。
（3）加快建設(shè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)制，構(gòu)建境內(nèi)外信息資源平臺(tái)。
2.微觀策略
（1）提高商業(yè)銀行在跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
（2）開拓結(jié)算業(yè)務(wù)新產(chǎn)品，提高收益水平。
（3）加強(qiáng)專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)。
五、結(jié)語
本文闡述了我國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程和背景，探討了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)以及挑戰(zhàn)，從宏觀層面與微觀層面提出了保障跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算穩(wěn)定發(fā)展的措施。
參考文獻(xiàn)：
[1]付偉.人民幣跨境結(jié)算的影響因素研究[D].哈爾濱商業(yè)大學(xué)，2013.
[2]何微微.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的SWOT分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，2009，06：128-129.
[3]華沁園.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的現(xiàn)狀及政策建議[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào)，2014，05：17-19.
本文觀察跨境人民幣結(jié)算對(duì)跨境貿(mào)易面臨的各種問題，探討應(yīng)對(duì)策略。擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對(duì)推進(jìn)人民幣國(guó)際化、提升我國(guó)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力等方面具有重要意義。近年雖然有長(zhǎng)足發(fā)展，但在規(guī)模上、結(jié)構(gòu)上仍存在不少問題，主要原因有境外企業(yè)人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算意不強(qiáng)，境外人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后，以及中資銀行的國(guó)際化程度不高等因素。為推動(dòng)擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，以實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的目標(biāo)，必須增加用于貿(mào)易結(jié)算的人民幣供應(yīng)量，提高貿(mào)易對(duì)手對(duì)人民幣的接受程度，完善國(guó)內(nèi)清算體系，加強(qiáng)監(jiān)管調(diào)控與統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，構(gòu)建有效的海外人民幣債權(quán)運(yùn)作渠道。同時(shí)必須加快推進(jìn)中資銀行國(guó)際化的步伐。
【關(guān)鍵詞】
跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算；人民幣國(guó)際化；問題；對(duì)策
隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程的深入，《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》作為人民幣國(guó)際化進(jìn)程中一個(gè)“里程碑”式的政策，將跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)與人民幣國(guó)際化緊密聯(lián)系起來，跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)面臨著諸多發(fā)展機(jī)遇，同事也存在著一些問題，如何把握機(jī)遇，正式問題，促進(jìn)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，是當(dāng)前需要研究的一項(xiàng)重要課題。
1 跨境貿(mào)易實(shí)施人民幣結(jié)算的背景、現(xiàn)狀
首先，在2008年國(guó)際金融危機(jī)的背景下，國(guó)際結(jié)算貨幣匯率波動(dòng)較大，我國(guó)及亞洲其他國(guó)家、地區(qū)的企業(yè)在貿(mào)易結(jié)算時(shí)面臨匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。加之我國(guó)和東盟國(guó)家、港澳地區(qū)的貿(mào)易、投資關(guān)系發(fā)展迅猛，以人民幣作為結(jié)算貨幣的需求越來越高。
其次，人民幣匯率的相對(duì)穩(wěn)定性。自從2005年匯率改革后，人民幣對(duì)美元匯率相對(duì)平穩(wěn)，展望未來，人民幣也將基本處于這樣一個(gè)穩(wěn)中有升的狀態(tài)。這將有利于人民幣國(guó)際結(jié)算的推行。
隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的日益開放，加上對(duì)改革當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的思考，人民幣國(guó)際化的呼聲隨之日益高漲。
綜合上述因素，我國(guó)在2009年4月開展了若干城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。近年跨境人民幣結(jié)算規(guī)模逐漸擴(kuò)大，2012年全年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)累計(jì)為2.94萬億元，是2009年試點(diǎn)初期36億元人民幣的近817倍。
但仍面臨很多問題：中國(guó)人民銀行最新數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量為2.05萬億元人民幣，與2012年全年3.87萬億美元的外貿(mào)總額相比仍然較小。同時(shí)，6月單月結(jié)算量為3，587億元，較前一月下降1.5%。上半年貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算量為1.36萬億元，6月經(jīng)計(jì)算后為2，091億元，環(huán)比減8.5%。
據(jù)全球支付系統(tǒng)Swift數(shù)據(jù)，80%左右的人民幣跨境交易與香港有關(guān)，只有8%是“真正的離岸”交易。人民幣交易結(jié)算量大漲的一個(gè)關(guān)鍵原因是，中國(guó)大陸公司在港分支機(jī)構(gòu)要利用人民幣交易在兩個(gè)市場(chǎng)間套利。
2 影響跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算存在的因素
2.1 人民幣的流通性問題
中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁穩(wěn)定的增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)使得人民幣幣值穩(wěn)定，人民幣的跨境流通規(guī)模和范圍不斷擴(kuò)大。但是，從整個(gè)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易上來看，人民幣的國(guó)際流通性仍存在很大的局限性。離岸市場(chǎng)的人民幣可以從居民境外的消費(fèi)中獲得，可以從跨境貿(mào)易中獲得，也可以從金融交易中獲得，但受制于人民幣嚴(yán)格管制，目前這幾條渠道還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足境外對(duì)人民幣的需求。離岸人民幣的來源不足直接導(dǎo)致跨境人民幣業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模受到很大限制，活躍度也還不夠高。
2.2 對(duì)人民幣的接受程度不高
境外交易對(duì)手對(duì)人民幣的接受程度有限是人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的最大障礙之一。國(guó)內(nèi)貿(mào)易商絕大多數(shù)愿意使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，但是我們?cè)谫Q(mào)易談判中的競(jìng)爭(zhēng)力不足，國(guó)內(nèi)企業(yè)與境外對(duì)手相比普遍處于相對(duì)弱勢(shì)地位，在國(guó)際貿(mào)易中中國(guó)主要作為商品出口國(guó)，在國(guó)際貿(mào)易談判中占優(yōu)勢(shì)地位的自然是境外進(jìn)口商。因此，境外交易對(duì)手不愿人民幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣，成為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的主要障礙。
2.3 國(guó)內(nèi)外清算渠道問題
清算根據(jù)《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，人民幣跨境清算的渠道有兩條：一是通過香港、澳門地區(qū)人民幣業(yè)務(wù)清算行進(jìn)行人民幣資金跨境結(jié)算和清算；二是通過境內(nèi)商業(yè)銀行境外商業(yè)銀行進(jìn)行人民幣資金跨境結(jié)算和清算。事實(shí)上，這兩種安排目前承擔(dān)了人民幣支付清算、在離岸市場(chǎng)上提供人民幣流動(dòng)性和回流機(jī)制等幾大功能。目前，國(guó)內(nèi)可供實(shí)現(xiàn)人民幣跨境流通的物理渠道主要有三個(gè)：一是攜帶人民幣現(xiàn)鈔跨境流通；二是依托人民銀行支付系統(tǒng)經(jīng)由廣州、深圳城市處理中心進(jìn)行清算；三是依托銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行跨境結(jié)算。
當(dāng)人民幣作為可自由兌換貨幣時(shí)，對(duì)于銀行的國(guó)際清算渠道有一定的要求，一旦參與人民幣國(guó)際結(jié)算的銀行范圍擴(kuò)大時(shí)，將會(huì)出現(xiàn)賬戶能否按規(guī)定的制度設(shè)計(jì)意愿發(fā)展的問題，也面臨著銀行國(guó)際結(jié)算渠道風(fēng)險(xiǎn)控制等問題。
2.4 外匯管理方面的問題
人民幣成為結(jié)算貨幣后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系將更加緊密，國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的波動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響加大了。首先，我國(guó)實(shí)行的是本外幣分開管理的監(jiān)管體系，外匯管理制度也是基于各項(xiàng)外匯收支以及結(jié)售匯活動(dòng)展開的。其次，以前以外匯跨境收支活動(dòng)為依據(jù)統(tǒng)計(jì)各項(xiàng)交易。結(jié)算幣種的變化將會(huì)對(duì)國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)內(nèi)容、流程及國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)報(bào)表的編制等有一定影響。因此如何界定資金來源是否來自境外，與進(jìn)出口核銷相關(guān)的出口退稅依據(jù)等成為重要問題。
2.5 中資銀行業(yè)國(guó)際化程度低，人民幣結(jié)算的境外推動(dòng)力不足
中國(guó)改革開放三十幾年，金融業(yè)從無到有，基本建立了一個(gè)以人民幣結(jié)算為主要方式的金融市場(chǎng)。由于中國(guó)的金融市場(chǎng)在建設(shè)初期缺乏資金，因此其在運(yùn)行時(shí)注重的是引進(jìn)外資，包括引進(jìn)國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)，國(guó)內(nèi)金融體制也依靠海外金融機(jī)構(gòu)的協(xié)助下建立。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際化程度還不高，國(guó)內(nèi)銀行的國(guó)際化程度比以前好很多，在海外的兼并以及國(guó)際市場(chǎng)的深度參與上做得尚可，但跟大的跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)比依然不足。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)海外的分部，金融覆蓋范圍不足，從而導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于海外人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的支持不足。
3 完善跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的幾點(diǎn)對(duì)策
3.1 增加用于貿(mào)易結(jié)算的人民幣供應(yīng)量
要解決人民幣的流通性不足問題，就必須增加貿(mào)易結(jié)算的人民幣供應(yīng)量。必須擴(kuò)大人民幣互換協(xié)議的規(guī)模，由近及遠(yuǎn)的推進(jìn)與其他國(guó)家的貨幣互換。
在貨幣互換的方式之外，還可以通過一些其他辦法來增加人民幣在貿(mào)易結(jié)算中的供應(yīng)量。如允許境外銀行為我國(guó)企業(yè)提供人民幣貿(mào)易融資；允許境外合格機(jī)構(gòu)在我國(guó)發(fā)行人民幣債券；逐步放松人民幣與港元的兌換限制，等等。
3.2 提高貿(mào)易對(duì)手對(duì)人民幣的接受程度
要提高境外交易對(duì)手對(duì)人民幣的接受程度，就需提高人民幣的可兌換程度，這就要求有一個(gè)成熟的金融市場(chǎng)體系為之提供完善的服務(wù)。只有建立了成熟的金融市場(chǎng)才能提供更多以人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品，穩(wěn)定推進(jìn)人民幣的國(guó)際化。與此同時(shí)，擴(kuò)大人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算范圍，活躍跨境貿(mào)易，利用貨幣互換提供的流動(dòng)性來吸引跨境貿(mào)易對(duì)手選擇人民幣結(jié)算。對(duì)大宗原材料進(jìn)易以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算給予優(yōu)惠政策。簡(jiǎn)化相關(guān)手續(xù)，加大宣傳力度，鼓勵(lì)企業(yè)使用人民幣對(duì)外直接投資。
3.3 完善國(guó)內(nèi)清算體系
第一，調(diào)整我國(guó)商業(yè)現(xiàn)行的國(guó)際結(jié)算系統(tǒng)，不斷完善商業(yè)銀行本幣結(jié)算行方式。第二，盡早建成人民幣清算和交易中心。
3.4 加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)
（1）統(tǒng)一產(chǎn)品業(yè)務(wù)口徑和會(huì)計(jì)核算方法，要求各銀行分支機(jī)構(gòu)定期、分類報(bào)告主要跨境人民幣結(jié)算產(chǎn)品的交易信息，在完善統(tǒng)計(jì)體系基礎(chǔ)上形成有效的主體監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)制度。（2）加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)銀行在境內(nèi)外系統(tǒng)內(nèi)有償調(diào)撥資金的管理，強(qiáng)化境外人民幣的流動(dòng)監(jiān)測(cè)機(jī)制。根據(jù)銀行信貸擴(kuò)張速度及社會(huì)融資總量，合理引導(dǎo)境外人民幣回流的節(jié)奏和規(guī)模。
與此同時(shí)，要研究如何與此相適應(yīng)，進(jìn)一步開放國(guó)內(nèi)金融資本市場(chǎng)，加強(qiáng)對(duì)進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的各類主體的監(jiān)管，而非當(dāng)前單純地對(duì)外匯資金的監(jiān)管。隨著國(guó)內(nèi)金融體系逐漸完備，人民幣結(jié)算必然有一個(gè)好的前景。
3.5 積極推進(jìn)海外銀行開展人民幣資產(chǎn)業(yè)務(wù)
拓展海外人民幣市場(chǎng)，參股境外的金融機(jī)構(gòu)是可選的重要方式，通過投資海外銀行，提高海外銀行的人民幣資產(chǎn)總額。另外，需要快速提升金融服務(wù)業(yè)的國(guó)際化程度。加快金融服務(wù)業(yè)的對(duì)外開放，允許開設(shè)更多的外資銀行子公司、外資背景的各類金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，通過加強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融服務(wù)業(yè)市場(chǎng)的有序競(jìng)爭(zhēng)提高市場(chǎng)效率和服務(wù)質(zhì)量。
3.6 調(diào)整跨境資金監(jiān)管方式。
目前我國(guó)對(duì)跨境資金的監(jiān)管主要是流量管理，存量管理的職能還不充分。如貿(mào)易項(xiàng)下的預(yù)收貨款、延期付款，資本項(xiàng)下的外債、投資收益等，這實(shí)質(zhì)上是中國(guó)對(duì)境外的廣義上的負(fù)債，因?yàn)槔碚撋线@部分資金可隨時(shí)變現(xiàn)出境，是一種潛在的風(fēng)險(xiǎn)。建議在外匯監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變的過程中，實(shí)現(xiàn)跨境資金流量和存量雙重管理，提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力。
建立以主體監(jiān)管為基礎(chǔ)的分類監(jiān)管體系，將管理目標(biāo)前移，把監(jiān)管重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到對(duì)交易主體的異常資金跨境行為監(jiān)管上來。根據(jù)交易主體的遵紀(jì)守法情況、經(jīng)營(yíng)管理狀況以及監(jiān)管記錄等，將其劃分為正常、關(guān)注、風(fēng)險(xiǎn)等類別，分類監(jiān)管。優(yōu)化整合現(xiàn)有監(jiān)管業(yè)務(wù)系統(tǒng)，監(jiān)測(cè)分析異常跨境資金流動(dòng)趨勢(shì)和可疑外匯交易行為線索，由此進(jìn)一步提升跨境資本流動(dòng)監(jiān)管效率，增強(qiáng)監(jiān)管效果。
【參考文獻(xiàn)】
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據(jù)富滇銀行國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張金斌介紹，目前，富滇銀行基本上能提供較為全面的人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)，包括邊貿(mào)、一般貿(mào)易和投資項(xiàng)下的人民幣結(jié)算，業(yè)務(wù)量已占全行國(guó)際業(yè)務(wù)量的一半。作為云南省唯一開辦跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的地方性金融機(jī)構(gòu)，富滇銀行與周邊多個(gè)國(guó)家建立了跨境人民幣清算渠道、跨境人民幣投融資渠道。2012年，富滇銀行跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)算量達(dá)19.2億元人民幣。以瑞麗支行為例，邊貿(mào)跨境人民幣結(jié)算量已經(jīng)占到當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)份額的20%以上，為富滇銀行的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)做出了亮點(diǎn)和品牌。
張金斌表示，自2012年以來，富滇銀行在不斷完善周邊國(guó)家小幣種清算結(jié)算和交易上下功夫，在拓展客戶基礎(chǔ)和業(yè)務(wù)基數(shù)上下功夫：針對(duì)政策未明確規(guī)定的企業(yè)的合理業(yè)務(wù)需求，多次與監(jiān)管機(jī)構(gòu)和企業(yè)進(jìn)行有效地溝通和協(xié)調(diào)，為企業(yè)爭(zhēng)取業(yè)務(wù)辦理所必需的監(jiān)管明確意見和相應(yīng)支持；同時(shí)，爭(zhēng)取獲得了《老撾鋼鐵有限公司開立基普NRA賬戶辦理資金結(jié)匯業(yè)務(wù)的批復(fù)》，努力推動(dòng)境內(nèi)母公司的貿(mào)易、非貿(mào)易應(yīng)收應(yīng)付賬款及時(shí)清算與結(jié)算；另外，該行在監(jiān)管機(jī)構(gòu)政策的指引下，把握好當(dāng)前國(guó)外市場(chǎng)融資成本低的有力時(shí)機(jī)，通過把國(guó)外同業(yè)市場(chǎng)低利率資金“引進(jìn)來”，幫助國(guó)內(nèi)客戶滿足“走出去”需求，為云南省內(nèi)企業(yè)在老撾和緬甸承建工程（老撾公路建設(shè)、中緬石油管道建設(shè)）提供了及時(shí)的融資支持，通過拉動(dòng)境外金融機(jī)構(gòu)資金為該行支持云南省“橋頭堡”發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施工作提供了實(shí)質(zhì)性支持。富滇銀行突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式的約束，以差異化的盈利模式增強(qiáng)該行的競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大了相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展空間。
2012年，富滇銀行在以GMS國(guó)家（GMS國(guó)家指大湄公河次區(qū)域的6個(gè)國(guó)家和地區(qū)，主要包括柬埔寨、越南、老撾、緬甸、泰國(guó)和我國(guó)云南省）銀行境內(nèi)人民幣賬戶行的角色，進(jìn)一步為區(qū)域內(nèi)銀行提供人民幣清算業(yè)務(wù)，積累作為境外金融同業(yè)人民幣賬戶行的操作經(jīng)驗(yàn)，使該行積累了一定的同業(yè)資金，并聯(lián)動(dòng)帶來同業(yè)資金交易等業(yè)務(wù)，增加中間業(yè)務(wù)收入。
張金斌說，在人民幣區(qū)域化、國(guó)際化的進(jìn)程中，富滇銀行同樣面臨諸多的困難，其中一項(xiàng)很重要的就是要在現(xiàn)有關(guān)于外匯管理、對(duì)外貿(mào)易和投資、海關(guān)、稅收等政策框架約束下推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，使得人民幣能夠順利、方便地“走出去”和“流回來”，能夠被國(guó)內(nèi)外的企業(yè)和個(gè)人接受和使用。近年來，對(duì)于人民幣出口退稅、人民幣境外投資、境外人民幣回流等，政府已經(jīng)開始改革優(yōu)化現(xiàn)有政策并逐步突破，但很多細(xì)節(jié)仍然有待完善，需解決一些政策不明朗的問題，使得企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)能夠較容易地進(jìn)行實(shí)際操作，并根據(jù)云南建設(shè)“橋頭堡”的實(shí)際需要爭(zhēng)取更多的金融政策。
針對(duì)跨境人民結(jié)算業(yè)務(wù)，富滇銀行的目標(biāo)為：
逐步實(shí)現(xiàn)“走出去”戰(zhàn)略，加快合資子行的建設(shè)步伐。圍繞“立足云南，輻射西南，面向全國(guó)，走向泛亞”的區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，富滇銀行參與“金融支持橋頭堡”工作的總體目標(biāo)可以概括為：構(gòu)造地緣金融網(wǎng)絡(luò)、搭建跨境金融平臺(tái)、提供整體金融支持、促進(jìn)區(qū)域金融繁榮。富滇銀行將把老撾的營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)作為布局東盟、東南亞和南亞的“馬前卒”。在老撾設(shè)立合資機(jī)構(gòu)成功后，將盡快把這一模式復(fù)制推廣，加快在緬甸、柬埔寨等東南亞、南亞國(guó)家的分支機(jī)構(gòu)拓展步伐，把打造富滇“泛亞子銀行板塊”作為境外機(jī)構(gòu)發(fā)展的主模式，使境外機(jī)構(gòu)與境內(nèi)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)支撐、相互呼應(yīng)，以期為企業(yè)走出去提供更加完善的金融支持。
打造區(qū)域金融服務(wù)商的角色。富滇銀行將積極發(fā)揮地方法人金融機(jī)構(gòu)的能動(dòng)性，努力打造成為具有影響力的區(qū)域金融服務(wù)供應(yīng)商，為昆明區(qū)域金融中心建設(shè)作貢獻(xiàn)。同時(shí)，促進(jìn)金融資源聚集，積極參與推進(jìn)云南跨境人民幣服務(wù)中心的構(gòu)建。富滇銀行將逐步深化與老撾、泰國(guó)、緬甸、柬埔寨、越南等國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步推動(dòng)周邊國(guó)家小幣種掛牌、雙邊本幣結(jié)算、跨境資金合作，積極支持云南逐漸形成場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)結(jié)合的綜合性多國(guó)貨幣市場(chǎng)的建設(shè)。通過有計(jì)劃、有步驟地在境外設(shè)立控股子行、開展在毗鄰國(guó)家貨幣匯率掛牌、泛亞區(qū)域內(nèi)人民幣跨境資金融通、跨境人民幣結(jié)算、毗鄰國(guó)家貨幣兌換等業(yè)務(wù)，突出特色，使富滇銀行努力成為橋頭堡金融戰(zhàn)略的“境外參加行”，凸顯其作為周邊國(guó)家跨境人民幣金融服務(wù)的特色供應(yīng)商角色，不斷豐富昆明之人民幣跨境結(jié)算區(qū)域金融中心的內(nèi)涵。
支持瑞麗重點(diǎn)開發(fā)開放試驗(yàn)區(qū)建設(shè)。富滇銀行瑞麗分行已經(jīng)成為當(dāng)?shù)刂饕目缇橙嗣駧沤Y(jié)算行，為云南企業(yè)“走出去”提供了重要的金融支持。今年來，富滇銀行已經(jīng)將原瑞麗支行升格為瑞麗分行。隨著瑞麗重點(diǎn)開發(fā)開放試驗(yàn)區(qū)和中緬自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)的深入，將在信貸規(guī)模、人員配置方面給予重點(diǎn)支持，加快推進(jìn)在芒市和姐告等設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，配合瑞麗分行提升服務(wù)瑞麗重點(diǎn)開發(fā)開放試驗(yàn)區(qū)的能力和水平，充分發(fā)揮以瑞麗分行為代表的口岸分支機(jī)構(gòu)的金融保障功能。
鏈接
廣西省
作為中國(guó)對(duì)東盟開放合作的前沿和窗口，廣西跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量持續(xù)位居中國(guó)西部地區(qū)首位。截至2012年12月末，廣西跨境人民幣結(jié)算量累計(jì)達(dá)1151.8億元人民幣。
據(jù)人行南寧中心支行介紹，2012年人民幣匯率彈性明顯增強(qiáng)，企業(yè)普遍反映，當(dāng)人民幣用于國(guó)際結(jié)算后，可消除企業(yè)所承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)省匯兌成本，資金到賬周期縮短1～2天。金融機(jī)構(gòu)借助跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)推出多種產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新，有效增強(qiáng)了與海外金融同業(yè)的互動(dòng)合作，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)步伐向前邁進(jìn)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年，廣西跨境人民幣結(jié)算金額671.58億元，同比增長(zhǎng)85%。廣西參與跨境人民幣結(jié)算的市場(chǎng)主體穩(wěn)步增長(zhǎng)，已采用人民幣開展跨境結(jié)算的市場(chǎng)主體達(dá)1481個(gè)，同比增長(zhǎng)60%。廣西已有15家銀行的115家分支行辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，覆蓋東盟等57個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
廣西于2010年6月正式成為中國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)地區(qū)。目前，東盟已連續(xù)13年成為廣西第一大貿(mào)易伙伴，廣西與東盟的貿(mào)易規(guī)模躋身全國(guó)十強(qiáng)，位居中國(guó)中西部地區(qū)首位。
黑龍江省
黑龍江省自2010年實(shí)施跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)以來，已有13家銀行和400多家企業(yè)開辦了跨境人民幣業(yè)務(wù)，與32個(gè)國(guó)家發(fā)生了跨境人民幣實(shí)際收付業(yè)務(wù)，試點(diǎn)兩年累計(jì)辦理跨境人民幣結(jié)算金額達(dá)313.2億元。
黑龍江省是全國(guó)對(duì)俄貿(mào)易“橋頭堡”，2011年對(duì)俄進(jìn)出口實(shí)現(xiàn)189.9億美元，占全國(guó)對(duì)俄進(jìn)出口總額的23.96%。為深化對(duì)俄經(jīng)貿(mào)合作，黑龍江省自2010年6月開始實(shí)施跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)，試點(diǎn)兩年來全省開展跨境人民幣業(yè)務(wù)的企業(yè)由2010年試點(diǎn)初期的96家增加到400多家，按人民幣結(jié)算比外幣結(jié)算節(jié)省2%～3%的成本計(jì)算，使用人民幣結(jié)算共為企業(yè)節(jié)省資金超過7億元。
目前，黑龍江省盧布現(xiàn)鈔兌換、中俄直接匯價(jià)形成及做市商掛牌交易、對(duì)俄金融產(chǎn)品定價(jià)等方面已經(jīng)取得了全面突破并積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。截至2011年末，黑龍江省共有12家銀行與俄羅斯24家銀行建立了行關(guān)系，辦理對(duì)俄人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)5.45億元，同比增長(zhǎng)155%。
內(nèi)蒙古
2012年內(nèi)蒙古共完成跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)197.44億元，比上年同期增長(zhǎng)43.47%。對(duì)此人行呼和浩特中心支行跨境人民幣業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，內(nèi)蒙古作為跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)試點(diǎn)地區(qū)以來，這樣一個(gè)快速增長(zhǎng)的比率是經(jīng)濟(jì)自發(fā)的需求，是境外多國(guó)要求持有更多人民幣的結(jié)果。
中國(guó)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)始于2009年，內(nèi)蒙古作為第二批試點(diǎn)地區(qū)之一，2010年6月被列入跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)地區(qū)。僅兩年時(shí)間，全區(qū)已有557家企業(yè)，14家金融機(jī)構(gòu)參與跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，與44個(gè)國(guó)家與地區(qū)存在業(yè)務(wù)聯(lián)系。
據(jù)悉，2010年12月末，自治區(qū)共辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)33.45億元。2011年全區(qū)辦理的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量是2010年的4.03倍，2012年內(nèi)蒙古共完成跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)197.44億元，比上年同期增長(zhǎng)43.47%。其中跨境人民幣收入79.15億元，同比增長(zhǎng)38.21%；支出業(yè)務(wù)118.29億元，同比增長(zhǎng)47.21%。自試點(diǎn)以來，全區(qū)已有557家企業(yè)、14家金融機(jī)構(gòu)參與跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，與區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)生跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的國(guó)家和地區(qū)達(dá)44個(gè)。
新疆
自2010年開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)以來，新疆以周邊國(guó)家為突破口，業(yè)務(wù)規(guī)模和服務(wù)區(qū)域不斷擴(kuò)大。截至2012年8月末，新疆已與哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、烏茲別克斯坦、蒙古、巴基斯坦、格魯吉亞等34個(gè)國(guó)家和地區(qū)開展了跨境人民幣業(yè)務(wù)，結(jié)算量超過318億元，有力促進(jìn)了區(qū)域貿(mào)易投資便利化。
新疆與中亞五國(guó)及俄羅斯、蒙古等開展了貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易和收益與經(jīng)常轉(zhuǎn)移項(xiàng)下的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，截至2012年8月末，累計(jì)辦理金額達(dá)267.42億元，推動(dòng)了新疆與周邊國(guó)家在資源、能源開發(fā)方面的戰(zhàn)略合作和經(jīng)貿(mào)往來。
2010年，新疆成為國(guó)內(nèi)首個(gè)開展跨境直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)的省區(qū)。據(jù)人民銀行烏魯木齊中心支行統(tǒng)計(jì)，目前，新疆發(fā)生人民幣跨境對(duì)外直接投資3595萬元，人民幣外商直接投資44.41億元，對(duì)支持中國(guó)企業(yè)走出去、促進(jìn)新疆資源開發(fā)和民生工程建設(shè)都發(fā)揮了積極作用。新疆還向周邊國(guó)家商業(yè)銀行發(fā)放人民幣貸款3361萬元，支持國(guó)外采購商從國(guó)內(nèi)進(jìn)口商品。此外，新疆各類跨境人民幣貿(mào)易融資業(yè)務(wù)辦理超過13億元，有效緩解了區(qū)內(nèi)企業(yè)資金不足的壓力。
新疆和境外金融機(jī)構(gòu)銀行清算、結(jié)算渠道不斷拓寬延伸。截至2012年8月末，俄羅斯、塔吉克斯坦等9個(gè)國(guó)家的33家境外銀行在新疆境內(nèi)6家商業(yè)銀行開立了35個(gè)人民幣同業(yè)往來賬戶，新加坡、香港等10個(gè)國(guó)家和地區(qū)的企業(yè)在新疆轄區(qū)6家商業(yè)銀行開立了25個(gè)非居民機(jī)構(gòu)人民幣賬戶。
總把關(guān)：蘇麗霞
欄目主持：黎 風(fēng)
關(guān)鍵詞：負(fù)面清單 跨境結(jié)算 人民幣
上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)在外商投資領(lǐng)域，探索實(shí)行負(fù)面清單的管理模式，并被黨的十三中全會(huì)文件所肯定。這一新的模式在短期內(nèi)成為國(guó)內(nèi)研究者的熱點(diǎn)課題。于是，人民幣結(jié)算呼之欲出。為了克服跨境貿(mào)易存在的一些新情況、新問題，政府相關(guān)職能部門與時(shí)俱進(jìn)，采取了新對(duì)策、新措施。《關(guān)于出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)重點(diǎn)監(jiān)管名單的函》于2012年6月正式公布，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算管理制度從“正面清單”向“負(fù)面清單”轉(zhuǎn)變的新號(hào)角正式吹響。根據(jù)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算管理制度的現(xiàn)狀，緊密聯(lián)系該制度向“負(fù)面清單”模式切換的新趨勢(shì)，具體探討了加速推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣“負(fù)面清單”結(jié)算管理模式值得注意的若干問題及對(duì)應(yīng)措施。
一、人民幣成為跨境貿(mào)易結(jié)算貨幣的意義
美元，和歐元一直是國(guó)際貿(mào)易的結(jié)算貨幣。近年來，由于國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷深入發(fā)展和深刻變化，人民幣國(guó)際化的現(xiàn)實(shí)需求日益強(qiáng)勁，推進(jìn)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算具有極其重要的意義。
（一）減少匯率波動(dòng)帶來的損失
隨著美元，歐元等主要結(jié)算貨幣的匯率震蕩劇烈，導(dǎo)致我國(guó)多數(shù)外貿(mào)企業(yè)原本微薄的利潤(rùn)在匯率的波動(dòng)中消失于無形。此外，進(jìn)出口企業(yè)若欲采取規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的措施，如對(duì)外匯采取套期保值的辦法，則又會(huì)增加相關(guān)的人力物力成本。而人民幣的匯率表現(xiàn)則處在較為穩(wěn)定的范圍。因此，使用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算，有助于交易國(guó)雙方企業(yè)消減匯率風(fēng)險(xiǎn)，降低財(cái)務(wù)及匯兌成本，盡量擴(kuò)大收益。
（二）區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的需求增長(zhǎng)
我國(guó)與鄰國(guó)，（如俄羅斯、朝鮮、越南、老撾、尼泊爾和哈薩克斯坦等）使用人民幣結(jié)算貿(mào)易已經(jīng)長(zhǎng)達(dá)二十年之久。新世紀(jì)以來，我國(guó)與周邊地區(qū)的貿(mào)易更加活躍。同時(shí)，區(qū)域相關(guān)國(guó)家在自然稟賦、技術(shù)水平、出口市場(chǎng)等方面有較強(qiáng)的互補(bǔ)性。此外，由于周邊國(guó)家或地區(qū)大多數(shù)經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后，外匯短缺，在對(duì)外貿(mào)易中也需要用人民幣來進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算。
（三）美元“去杠桿化”和“去風(fēng)險(xiǎn)化”的間接效應(yīng)
一方面，美國(guó)的這一貨幣政策造成流動(dòng)性趨緊，導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)缺乏有效的交易支付工具；另一方面，從2008年尾開始，我國(guó)已與多個(gè)國(guó)家或地區(qū)簽署了貨幣互換協(xié)議，人民幣在境外漸漸富裕了起來。受此氣候影響，境內(nèi)外很多貿(mào)易企業(yè)對(duì)人民幣的需求日益旺盛，采用人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算的雙向意愿也愈加強(qiáng)烈。
（四）中國(guó)跨境經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)大的自然結(jié)果
改革開放以來，我國(guó)進(jìn)出口規(guī)模強(qiáng)勁增長(zhǎng)，對(duì)外貿(mào)易繼續(xù)擴(kuò)大，人民幣匯率穩(wěn)步升值，在全球貿(mào)易中所扮演的角色愈顯突出，GDP總量業(yè)已躍居世界第二，穩(wěn)步成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體。目前人民幣在國(guó)際交易中的作用較弱，而我國(guó)經(jīng)濟(jì)地位已有大幅提升，兩者地位是極不相稱的。為此，人民幣須盡快占據(jù)對(duì)外貿(mào)易結(jié)算貨幣的優(yōu)先位置。
二、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算管理模式現(xiàn)狀分析
新世紀(jì)以來，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算事業(yè)取得了令人鼓舞的成績(jī)，但是其發(fā)展過程中依然出現(xiàn)了一些深層次問題，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。
（一）人民幣結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)仍存
跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)主要是人民幣匯率波動(dòng)所引起的。如果人民幣升值，出口商將傾向于用人民幣來實(shí)現(xiàn)結(jié)算，而進(jìn)口商卻要大聲說“不”。反之亦然。利益矛盾仍然尖銳。因此，只有獲得長(zhǎng)久穩(wěn)定可期的人民幣匯率，才可能同時(shí)提高進(jìn)、出口商的積極性，使得兩方均愿持有或支付。然而，近年來人民幣的匯率仍舊波動(dòng)頻繁。自2012年開始，人民幣再次升值，匯率（對(duì)美元）突破6.30大關(guān)。這種頻繁的波動(dòng)，貿(mào)易商家猶豫持有、使用人民幣，從而阻礙了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的后續(xù)推進(jìn)。
（二）離岸人民幣儲(chǔ)備不足
境外非居民主要通過以下三種方式獲取人民幣：其一，金融貿(mào)易；其二，國(guó)際貿(mào)易；其三，境外消費(fèi)。目前境外人民幣的存量仍然呈現(xiàn)相對(duì)有限的狀況，這就必然導(dǎo)致境外人民幣的獲取渠道不暢。此外，一些國(guó)家或地區(qū)采取政策限制措施，不允許直接使用人民幣進(jìn)行商品交換活動(dòng)。
（三）配套金融服務(wù)滯后
跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對(duì)配套的金融服務(wù)提出了極高的要求。作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)金融市場(chǎng)開放程度不高，金融產(chǎn)品品種單一，金融機(jī)構(gòu)對(duì)外服務(wù)能力明顯不足。我國(guó)金融服務(wù)水平尚無法與國(guó)際直接實(shí)現(xiàn)無縫對(duì)接。這主要表現(xiàn)在：跨境結(jié)算匯款手續(xù)繁瑣，資金運(yùn)用不透明，結(jié)匯核銷程序冗繁，手續(xù)費(fèi)用偏多，信用評(píng)價(jià)缺失等。
（四）正面清單向負(fù)面清單的轉(zhuǎn)變之路才剛剛開始
2012年6月《關(guān)于出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)重點(diǎn)監(jiān)管名單的函》正式實(shí)施，才真正意味著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算管理制度從“正面清單”轉(zhuǎn)變?yōu)椤柏?fù)面清單”模式，但后續(xù)的諸多結(jié)構(gòu)性匹配相對(duì)滯后，新思路帶來的結(jié)構(gòu)性陣痛將在未來一個(gè)時(shí)期忽隱忽現(xiàn)。
三、“負(fù)面清單”模式下人民幣用于結(jié)算跨境貿(mào)易的探討
（一）“負(fù)面清單”模式的特點(diǎn)
負(fù)面清單一般是指國(guó)家（或開放型地區(qū)）明列其其禁止或限制企業(yè)投資的產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目的目錄清單。清單恪守著投資領(lǐng)域“非禁即入”的基本原則。這也就意味著“法無禁止即可為”。較之以往外商投資管理體制，負(fù)面清單管理模式明顯更勝一籌，具備以下明顯優(yōu)勢(shì)。
1、促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)一體化
當(dāng)前大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家基本上采用“負(fù)面清單”方式。負(fù)面清單秉持著實(shí)行國(guó)民待遇的基本主張。如上海自貿(mào)區(qū)，采用了負(fù)面清單管理模式，愈加符合國(guó)際通行規(guī)則，如此一來，國(guó)家間的經(jīng)貿(mào)往來頻率迅速加快了。負(fù)面清單模式的嘗試，持續(xù)增強(qiáng)了我國(guó)改革開放的力度，必然有利于持續(xù)釋放改革的紅利。
2、推動(dòng)國(guó)內(nèi)政治體制改革
負(fù)面清單在一定程度上優(yōu)化了政府與市場(chǎng)兩者之間的關(guān)系，促進(jìn)了政府職能的良性轉(zhuǎn)換，提高了行政效能。我國(guó)在外商投資管理制度方面，雖然進(jìn)行了一些改革嘗試，但是邁開如小腳女人的步子，整體上仍顯滯后，且主要體現(xiàn)為政府權(quán)限過多。特別是審批制度，進(jìn)行事前管理，逐項(xiàng)審批，費(fèi)力費(fèi)時(shí)，動(dòng)輒需要幾個(gè)月時(shí)間。負(fù)面清單的一大好處即是：明確界定政府與市場(chǎng)的權(quán)責(zé)，便于達(dá)到各司其職的目的。
3、有利于深化改革及開放
改革開放至今，能改的、可改的，都改了。剩下的都是一些“硬骨頭”，很難啃得動(dòng)了，幾口下去，不見“牙痕”。總理說：觸動(dòng)利益比觸動(dòng)靈魂還難。地方部門需要一改過去向中央要政策要優(yōu)惠的模式，而緊緊依靠制度創(chuàng)新。負(fù)面清單管理模式在我國(guó)的試用，又何嘗不是一種制度創(chuàng)新呢？毫無疑義地，這種創(chuàng)新也將促進(jìn)我國(guó)的改革開放向著縱深方向發(fā)展。
（二）“負(fù)面清單”模式用于人民幣結(jié)算跨境貿(mào)易的探索
2011年以來，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算已經(jīng)由境內(nèi)地域范圍逐步擴(kuò)大至全國(guó)各地區(qū)，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)正式結(jié)束試點(diǎn)期，進(jìn)入全面開展的新里程。2012年6月，國(guó)家正式公布了《關(guān)于出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)重點(diǎn)監(jiān)管名單的函》，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算管理制度開始從“正面清單”向“負(fù)面清單”轉(zhuǎn)變。為了最大程度發(fā)揮制度創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，需要進(jìn)一步探索完善跨境貿(mào)易人民幣“負(fù)面清單”模式。
1、降低人民幣結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)
目前，境外資本對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)和制造業(yè)的投入勢(shì)頭有所減弱，主要興趣開始轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)。為了適應(yīng)這種趨勢(shì)，金融服務(wù)應(yīng)該在這些領(lǐng)域得到優(yōu)先體現(xiàn)。同時(shí)需要豐富產(chǎn)業(yè)類型。此外，考慮到人民幣結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)主要是由匯率波動(dòng)所決定的，豐富而強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和良性發(fā)展的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)，穩(wěn)定了人民幣匯率，同時(shí)推動(dòng)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算負(fù)面清單的發(fā)展。
2、加速跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算負(fù)面清單模式的配套法律建設(shè)步伐
重點(diǎn)監(jiān)管名單管理制度作為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的重要制度支點(diǎn)，自此實(shí)現(xiàn)了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算從正面清單轉(zhuǎn)變?yōu)樨?fù)面清單的根本性變化。但是要充分發(fā)揮負(fù)面清單的優(yōu)勢(shì)，需要盡快協(xié)調(diào)和完善法律制度。加快修訂“外資三法”。理順人民幣結(jié)算負(fù)面清單、國(guó)內(nèi)投資相關(guān)法律、國(guó)際雙邊投資協(xié)定之間的關(guān)系。對(duì)涉及跨境貿(mào)易政策進(jìn)行全面梳理，最終按照國(guó)民待遇原則，整合、完善、統(tǒng)一不同市場(chǎng)主體在利潤(rùn)轉(zhuǎn)移、企業(yè)經(jīng)營(yíng)、技術(shù)應(yīng)用、對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)等方面的差異性政策規(guī)定，形成政策合力，最大可能地減小人民幣結(jié)算法律程序。
3、增加跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算負(fù)面清單模式的透明度
在推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算負(fù)面清單模式試驗(yàn)之初，負(fù)面清單應(yīng)列明國(guó)家與地方層面的法律、政策對(duì)投資準(zhǔn)入中涉及貨幣結(jié)算的所有限制，使這些 “不符措施”條例化，而不一味追求清單之精簡(jiǎn)。在此基礎(chǔ)上，再努力實(shí)現(xiàn)非金融領(lǐng)域的相應(yīng)開放，并引入第三方評(píng)估，增強(qiáng)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算負(fù)面清單制訂的時(shí)效性和科學(xué)性。
4、著重?cái)M定并落實(shí)負(fù)面清單模式的國(guó)民待遇標(biāo)準(zhǔn)
負(fù)面清單模式的基本原則即國(guó)民待遇原則，當(dāng)前我國(guó)多種所有制企業(yè)并存，從而使得投資者地位存在一定的高低差異。首先，國(guó)企和民企的政策待遇明顯在不同等級(jí)，存優(yōu)劣之分。在金融、電信、電力、航天、航空、鐵路、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域，民營(yíng)資本的準(zhǔn)入尚有諸多形式不一的“隱形”障礙。其次，區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策也存在較大的差異性。地方政府為吸引投資，常常通過減免稅費(fèi)、降低地價(jià)等措施，給予不同類別企業(yè)不同的優(yōu)惠條件。因此，國(guó)家迫切需要統(tǒng)一國(guó)民待遇的標(biāo)準(zhǔn)，真正做到凡是未列入負(fù)面清單的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算準(zhǔn)許條件均相同。
5、完善跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算負(fù)面清單模式的監(jiān)管制度
當(dāng)前改革開放進(jìn)入攻堅(jiān)階段，而負(fù)面清單是推進(jìn)改革開放的重要突破口，但同時(shí)也加大了管理者的責(zé)任。因此，特別是要加快跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算安全審查機(jī)制和事中事后監(jiān)管機(jī)制建設(shè)，切實(shí)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管控體系，提高政府和社會(huì)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。
6、推廣負(fù)面清單在跨境貿(mào)易領(lǐng)域的應(yīng)用范圍
其他方面負(fù)面清單的全面普及，必然會(huì)增加宏觀政策的協(xié)調(diào)性，減小人民幣結(jié)算負(fù)面清單的執(zhí)行難度，使這一全新使用的模式能夠更加有效地服務(wù)于國(guó)家跨境貿(mào)易。
四、結(jié)束語
“負(fù)面清單”已經(jīng)成為我國(guó)對(duì)外貿(mào)易中采取的新方法。文中深入總結(jié)和探討“負(fù)面清單”模式在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)中的應(yīng)用方法、存在問題及相應(yīng)改革措施，以期有利于人民幣國(guó)際化，有利于金融領(lǐng)域的深化改革，為中華民族偉大復(fù)興的中國(guó)夢(mèng)再添“金黃”絢麗的色澤。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算；國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣；貿(mào)易
中圖分類號(hào)：F832.6 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）025-000-02
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，人民幣在國(guó)際上的地位不斷提高，尤其是2008年的國(guó)際金融危機(jī)充分暴露了以美元為主導(dǎo)地位的國(guó)際貨幣金融體系的不穩(wěn)定性、不對(duì)稱性和不公平性等本質(zhì)缺陷后，人民幣在國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中扮演的角色越來越重要，人民幣國(guó)際化也被提上金融改革的議事日程。而作為人民幣國(guó)際化進(jìn)程中的重要一環(huán)，人民幣跨境業(yè)務(wù)近年來的得到了極大的發(fā)展。自2009年我國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)啟動(dòng)以來，先后有174個(gè)國(guó)家與我國(guó)發(fā)生跨境人民幣收付，大幅躍升到2015年的7.32億。經(jīng)常項(xiàng)下貿(mào)易結(jié)算政策日趨完善、結(jié)算量保持快速增長(zhǎng)。本文主要通過分析跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的影響因素，來研究如何更好地促進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，對(duì)促進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算良好有序的發(fā)展具有一定的現(xiàn)實(shí)意義和參考價(jià)值。
一、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算影響因素的理論分析
1.金融性因素
金融性因素主要從貨幣本身的特性、金融市場(chǎng)是否成熟兩個(gè)角度出發(fā)。通過第一張國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究概述的分析可以得出：一般來說國(guó)際貨幣具有比較穩(wěn)定的匯率和較低通貨膨脹率；同時(shí)貨幣的使用具有網(wǎng)絡(luò)外部性和慣性效應(yīng)，使用規(guī)模越大，成本越低，人們?cè)絻A向于一直使用該貨幣作為國(guó)際貨幣。目前來講，依然是以美元、歐元為主的國(guó)際貨幣體系，從這個(gè)角度來看，人民幣跨境業(yè)務(wù)作為后來者存在劣勢(shì)。金融市場(chǎng)的完善程度特比別是離岸人民幣市場(chǎng)決定了使用人民幣充當(dāng)國(guó)際貨幣是否便利、有沒有暢通的人民幣回流通道和投資渠道。金融市場(chǎng)越發(fā)達(dá)，人民幣跨境業(yè)務(wù)的吸引力越大。
2.貿(mào)易性因素
貿(mào)易性因素主要包括貿(mào)易規(guī)模、貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)等。西方學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)一國(guó)的對(duì)外貿(mào)易規(guī)模、市場(chǎng)份額余越大，該國(guó)貨幣越有可能充當(dāng)國(guó)際貨幣。在貿(mào)易商品方面，差異性越大、替代性越低的商品出口國(guó)家掌握更大的結(jié)算貨幣選擇權(quán)。我國(guó)近年來進(jìn)出口貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大，這對(duì)于推廣跨境人民幣業(yè)務(wù)是一個(gè)優(yōu)勢(shì)。但同時(shí)，我國(guó)出口商品中低附加值的初級(jí)產(chǎn)品占很大一部分，在與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行貿(mào)易時(shí)，在結(jié)算貨幣選擇方面處于劣勢(shì)。
3.經(jīng)濟(jì)性因素
一國(guó)貨幣如果想要發(fā)揮國(guó)際貨幣的職能，必須要有強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)實(shí)力作為支撐。西方學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間的貿(mào)易多是采用發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣進(jìn)行結(jié)算。近年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量迅猛增加，成為僅次于美國(guó)的第二大經(jīng)濟(jì)體，這對(duì)于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展有著巨大的推動(dòng)作用。
二、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算影響因素實(shí)證分析
1.變量的選取與模型設(shè)定
這里分析的是影響跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的因素，選取跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算額作為被解釋變量。根據(jù)第一部分理論分析的研究，同時(shí)考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性以及建模的可行性，這里主要從以下幾個(gè)方面選取解釋變量：
國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力指標(biāo)選取國(guó)民生產(chǎn)總值（GDP）進(jìn)行衡量。幣值穩(wěn)定性的因素從匯率和通貨膨脹率這兩個(gè)角度選取。選取人民幣實(shí)際有效匯率（REER）作為匯率的衡量指標(biāo)。實(shí)際有效匯率是剔除通貨膨脹影響后，一國(guó)貨幣與所有貿(mào)易伙伴國(guó)貨幣雙邊名義利率的加權(quán)平均數(shù)，滿足以上兩點(diǎn)要求。通貨膨脹率這里用消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）衡量。
貿(mào)易因素主要從貿(mào)易規(guī)模和貿(mào)易結(jié)構(gòu)兩方面選取變量。我國(guó)的貿(mào)易規(guī)模用進(jìn)出口貿(mào)易額來度量。這里選取附加值較高、產(chǎn)品異質(zhì)性較大的高新技術(shù)產(chǎn)品的出口額在我國(guó)總出口額的比例作為衡量貿(mào)易結(jié)構(gòu)的指標(biāo)。
離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度對(duì)跨境人民幣業(yè)務(wù)有著重要影響，考慮到香港是規(guī)模最大的離岸人民幣市場(chǎng)，且統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)比較完整，選取香港人民幣存款余額作為衡量離岸人民幣市場(chǎng)規(guī)模的指標(biāo)。
基于上面的分析，設(shè)定回歸模型如下：
其中CBRE為人民幣跨境結(jié)算額，GDP為國(guó)民生產(chǎn)總值，HTEX為高新技術(shù)產(chǎn)品出口額與總出口額的比值，INEX為進(jìn)出口總額，REER為人民幣實(shí)際有效匯率，CPI為居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，HKR為香港人民幣存款余額。為了消除異方差的影響同時(shí)考慮到經(jīng)濟(jì)意義，這里對(duì)兩邊的變量進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理。本文使用Eviews7進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。
2.數(shù)據(jù)來源
本文的數(shù)據(jù)選取2009年7月至2014年12月的月度數(shù)據(jù)。由于中國(guó)人民銀行沒有公布2009年7月至2011年12月的跨境人民幣結(jié)算額月度數(shù)據(jù)，這一時(shí)間段的數(shù)據(jù)采用香港金管局公布的香港跨境人民幣結(jié)算額代替。因?yàn)樵谠诳缇橙嗣駧艠I(yè)務(wù)開展的初期，80%以上的業(yè)務(wù)都是通過香港完成的，所以這一替代具有合理性。國(guó)民生產(chǎn)總值（GDP）、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)來自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。貿(mào)易相關(guān)數(shù)據(jù)來自海關(guān)總署。人民幣實(shí)際有效匯率（REER）數(shù)據(jù)來自于國(guó)際清算銀行（BIS）。香港人民幣存款余額（HKR）數(shù)據(jù)來自香港金管局。
3.模型的檢驗(yàn)
因?yàn)閷?shí)踐中的經(jīng)濟(jì)和金融數(shù)據(jù)大多是非平穩(wěn)的時(shí)間序列，如果直接用非平穩(wěn)時(shí)間序列進(jìn)行回歸分析可能造成“偽回歸”，因此需要對(duì)變量進(jìn)行性平穩(wěn)性檢驗(yàn)。對(duì)序列進(jìn)行一階差分后，7個(gè)變量在5%的顯著性水平下均拒絕原假設(shè)，接受不存在單位根的結(jié)論，序列式平穩(wěn)的。因此7個(gè)序列式是一階單整的，可以進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。
Engle和Granger（1987）提出了協(xié)整理論與方法，為非平穩(wěn)序列建模提供了一種新的途徑。一些非平穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)變量的線性組合有可能是平穩(wěn)的，這些平穩(wěn)的線性組合可以用來解釋變量之間的長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。用OLS方法對(duì)回歸方程（1）進(jìn)行估計(jì)，結(jié)果如下：
檢驗(yàn)結(jié)果顯示殘差序列不存在單位根，為平穩(wěn)序列，變量之間存在協(xié)整關(guān)系。由此說明被解釋變量跨境人民幣結(jié)算額與解釋變量國(guó)民生產(chǎn)總值、高新技術(shù)產(chǎn)品出口額與總出口額的比值、進(jìn)出口總額、人民幣實(shí)際有效匯率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、香港人民幣存款余額之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，模型的設(shè)定是合理的。
4.誤差修正模型
協(xié)整關(guān)系說明的是變量之間長(zhǎng)期的均衡關(guān)系，而短期內(nèi)的關(guān)系則可以通過建立誤差修正模型（ECM）來檢驗(yàn)。最常用的誤差修正模型估計(jì)方法是Engle和Granger（1981）提出的兩步法。第一步是對(duì)模型進(jìn)行OLS估計(jì)，得到殘差序列項(xiàng)，并檢驗(yàn)其是否平穩(wěn)，如平穩(wěn)進(jìn)行第二步，將殘差序列作為解釋變量引入模型，再進(jìn)行OLS估計(jì)。
第一步在協(xié)整回歸式已經(jīng)完成，這里進(jìn)行第二步，令=即將式（2）的殘差序列作為誤差修正項(xiàng)建立誤差修正模型。
OLS回歸結(jié)果如下，
lnCBRE=-0.096622-0.299843+11.63169lnGDP+0.97839lnHTEX+1.273763lnINEX+2.859272lnREER-17.89851lnCPI+3.53377lnHKR （3）
在誤差修正模型中，短期內(nèi)被解釋變量的變動(dòng)由兩部分決定，一是較穩(wěn)定的長(zhǎng)期趨勢(shì)，二是短期波動(dòng)。誤差修正項(xiàng) 的系數(shù)大小反映對(duì)偏離長(zhǎng)期均衡的調(diào)整力度，上一期偏離越大，本期修正量越大，從系數(shù)估計(jì)值（-0.299843）來看，當(dāng)短期波動(dòng)偏離長(zhǎng)期均衡時(shí)，系統(tǒng)將以（-0.299843）的調(diào)整力度將非均衡狀態(tài)拉回到均衡狀態(tài)。
5.實(shí)證結(jié)果分析
長(zhǎng)期中，變量間存在協(xié)整關(guān)系，由回歸結(jié)果可得國(guó)民生產(chǎn)總值的提高、高新技術(shù)產(chǎn)品出口占比擴(kuò)大、進(jìn)出口總額的增長(zhǎng)以及人民幣升值對(duì)跨境人民幣結(jié)算具有促進(jìn)作用；而居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的提高則對(duì)跨境人民幣結(jié)算額的增長(zhǎng)有抑制作用；變量香港人民幣存款余額的系數(shù)為正，說明了離岸人民幣市場(chǎng)的發(fā)展能夠促進(jìn)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展。
從短期情況來看，跨境人民幣結(jié)算額不僅取決于國(guó)民生產(chǎn)總值等解釋變量的變動(dòng)，還受到上期跨境人民幣結(jié)算額對(duì)長(zhǎng)期均衡水平的偏離的影響，誤差修正項(xiàng)的系數(shù)-0.299843體現(xiàn)了對(duì)偏離的修正。
三、政策建議
1.加快人民幣離岸市場(chǎng)的建設(shè)
由實(shí)證分析結(jié)果可以看出，人民幣離岸市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)于跨境人民幣業(yè)務(wù)具有積極促進(jìn)作用。目前為止人民幣最大的離岸市場(chǎng)在香港，在擴(kuò)大香港人民幣離岸市場(chǎng)規(guī)模的同時(shí)應(yīng)該在更多的國(guó)家和地區(qū)逐步建立離岸人民幣市場(chǎng)。當(dāng)前當(dāng)局對(duì)人民幣離岸產(chǎn)品的管制還比較嚴(yán)格，但隨著我國(guó)金融改革的深化，相關(guān)制度可以適當(dāng)放寬，更好的構(gòu)建人民人民幣回流機(jī)制，推動(dòng)跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。
2.推進(jìn)人民幣匯率和利率制度改革
人民幣幣值的穩(wěn)定性是影響跨境人民幣業(yè)務(wù)的重要因素。從匯率角度來看，在資本項(xiàng)目開放程度有限的現(xiàn)狀下，應(yīng)穩(wěn)步推進(jìn)人民幣價(jià)格形成機(jī)制改革，正確引導(dǎo)跨境資金流動(dòng)，減少國(guó)際熱錢對(duì)人民幣匯率的影響。從利率角度來看，雖然我國(guó)利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)初見成效，但是存貸款利率限制依然較大，這不利于人民幣跨境流動(dòng)，因此深化利率市場(chǎng)化改革對(duì)促進(jìn)人民幣國(guó)際化依然有重要意義。
3.升級(jí)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易結(jié)構(gòu)
通過理論研究和實(shí)證分析的結(jié)果可以看出，我國(guó)產(chǎn)品只有具有差異性才能貿(mào)易中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，使得外貿(mào)企業(yè)在跨境結(jié)貿(mào)易算貨幣選擇權(quán)上占據(jù)主導(dǎo)地位。目前我國(guó)出口產(chǎn)品中，初級(jí)產(chǎn)品仍占有很大一部分比例，這就要求我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)要樹立差異化戰(zhàn)略，加大技術(shù)投入，提高我國(guó)企業(yè)在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而改變我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易結(jié)構(gòu)，促進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展和人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。
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作者簡(jiǎn)介：第一作者：井 瀟（1992-），性別：女，民族：漢，職稱：研究生，研究方向：國(guó)際金融。
關(guān)鍵詞：跨境人民幣業(yè)務(wù)；現(xiàn)狀；建議
JEL分類號(hào)：E58；F3 中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1428（2012）08-0026-04
我國(guó)于2009年初啟動(dòng)了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。經(jīng)過三年多的努力，跨境人民幣業(yè)務(wù)已經(jīng)從最初的貿(mào)易結(jié)算擴(kuò)大至資本項(xiàng)下結(jié)算，相關(guān)政策體系不斷完善，業(yè)務(wù)量迅速增加，取得了明顯進(jìn)展。本文著眼于人民幣國(guó)際化的總體方向，結(jié)合跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，分析其發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力機(jī)制，提出進(jìn)一步促進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的粗淺建議。
一、跨境人民幣業(yè)務(wù)相關(guān)政策的推出及實(shí)施情況
（一）跨境人民幣業(yè)務(wù)政策體系的逐步建立
2008年12月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，批準(zhǔn)廣東和長(zhǎng)三角地區(qū)與港澳地區(qū)、廣西和云南與東盟地區(qū)的貨物貿(mào)易開展人民幣結(jié)算試點(diǎn)，這標(biāo)志著人民幣區(qū)域化開始了“破冰之旅”。在之后的三年時(shí)間里，通過不斷完善政策體系，跨境人民幣業(yè)務(wù)的地域范圍和業(yè)務(wù)范圍均實(shí)現(xiàn)了全面擴(kuò)展。
1、從業(yè)務(wù)開展的地域范圍看，由最初五個(gè)試點(diǎn)城市逐步擴(kuò)展至全國(guó)。2009年7月，中國(guó)人民銀行等六部委聯(lián)合了《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，決定在上海、深圳、廣州、珠海、東莞五個(gè)城市推出跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。2010年6月，中國(guó)人民銀行等六部委《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》，境內(nèi)試點(diǎn)地區(qū)由5個(gè)城市擴(kuò)大到20個(gè)省市，境外地域由港澳、東盟地區(qū)擴(kuò)展到所有國(guó)家和地區(qū)。2011年8月，中國(guó)人民銀行《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)的通知》，將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)試點(diǎn)區(qū)域推廣到全國(guó)。
2、從跨境人民幣使用的業(yè)務(wù)范圍看，從最初的貨物貿(mào)易逐步推廣到了服務(wù)貿(mào)易和其他經(jīng)常項(xiàng)目，并開始從經(jīng)常項(xiàng)目向資本項(xiàng)目擴(kuò)展。2009年7月，中國(guó)人民銀行頒布《實(shí)施細(xì)則》，針對(duì)貨物貿(mào)易中跨境人民幣結(jié)算的操作模式和結(jié)算流程作了具體規(guī)定。2010年6月，在中國(guó)人民銀行等六部委《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》中，跨境人民幣結(jié)算的業(yè)務(wù)范圍增加了服務(wù)貿(mào)易和其他經(jīng)常項(xiàng)目。同年8月，中國(guó)人民銀行《關(guān)于境外人民幣清算行等三類機(jī)構(gòu)運(yùn)用人民幣投資銀行間債券市場(chǎng)試點(diǎn)有關(guān)事宜的通知》，允許境外央行、清算行、參加行三類機(jī)構(gòu)使用人民幣資金投資境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)。2011年1月中國(guó)人民銀行制定了《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，便利境內(nèi)機(jī)構(gòu)以人民幣開展境外直接投資，規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)辦理境外直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。同年10月的《外商直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)管理辦法》明確了境外地區(qū)的企業(yè)和經(jīng)濟(jì)組織可使用人民幣來華開展直接投資。中國(guó)人民銀行《關(guān)于境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外項(xiàng)目人民幣貸款的指導(dǎo)意見》，落實(shí)了境外項(xiàng)目人民幣貸款的相關(guān)操作。至此，跨境人民幣業(yè)務(wù)范圍由經(jīng)常項(xiàng)目擴(kuò)展至部分資本項(xiàng)目。
目前，跨境人民幣業(yè)務(wù)的政策體系已初步建立。在經(jīng)常項(xiàng)目下跨境人民幣結(jié)算方面，人民幣資金結(jié)算、清算流程，以及出口退（免）稅和進(jìn)出口報(bào)關(guān)政策等已經(jīng)明確。在資本項(xiàng)目下跨境人民幣結(jié)算方面，境內(nèi)企業(yè)可以使用人民幣開展境外直接投資，銀行和境內(nèi)機(jī)構(gòu)可向境外項(xiàng)目和企業(yè)發(fā)放人民幣貸款，境外企業(yè)和經(jīng)濟(jì)組織可使用人民幣來華開展直接投資，境外央行、清算行、參加行等機(jī)構(gòu)可使用人民幣資金投資境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)。
（二）跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀和未來趨勢(shì)
自2009年開展試點(diǎn)工作以來，在各參與方的積極努力下。跨境人民幣業(yè)務(wù)不斷取得突破性進(jìn)展。目前，與境內(nèi)發(fā)生跨境人民幣實(shí)際收付業(yè)務(wù)的境外國(guó)家和地區(qū)已達(dá)181個(gè)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。在試點(diǎn)之初的2009年，全國(guó)辦理跨境人民幣結(jié)算108億元，而伴隨著有關(guān)政策的推進(jìn)實(shí)施，跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在2010年開始呈現(xiàn)出幾何級(jí)數(shù)的快速增長(zhǎng)，當(dāng)年達(dá)到5063億元，同比增長(zhǎng)了近46倍。至2011年末，銀行累計(jì)辦理經(jīng)常項(xiàng)目下人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)金額2，08萬億元。與此同時(shí)，資本項(xiàng)下人民幣結(jié)算量也穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2010年末。各試點(diǎn)地區(qū)共辦理人民幣跨境資本交易逾700億元。2011年，銀行累計(jì)辦理人民幣對(duì)外直接投資結(jié)算金額201.5億元，外商直接投資結(jié)算金額907.2億元。
數(shù)據(jù)來源：中國(guó)人民銀行《2011年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》，其中2012年一季度數(shù)據(jù)來自于中國(guó)人民銀行公開數(shù)據(jù)。
綜合各方面因素，跨境人民幣業(yè)務(wù)未來仍將保持快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。從政策面來看。政府關(guān)于人民幣跨境使用相關(guān)政策措施將不斷出臺(tái)，上海國(guó)際金融中心建設(shè)的國(guó)家戰(zhàn)略將不斷推進(jìn)，這些都有利于促進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。從經(jīng)濟(jì)基本面來看，中國(guó)持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有利于在更大的范圍內(nèi)推進(jìn)人民幣的跨境使用。
二、跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力機(jī)制
（一）各主要參與方在推動(dòng)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展中廣泛受益
跨境人民幣業(yè)務(wù)的主要參與者包括政府部門、境內(nèi)外的企業(yè)和銀行，他們?cè)趨⑴c跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展過程中互利共贏，形成了促進(jìn)該業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力。
1、對(duì)于政府部門而言。推動(dòng)跨境人民幣業(yè)務(wù)的動(dòng)力主要來自于兩個(gè)方面。一是實(shí)施國(guó)家戰(zhàn)略的需要。跨境人民幣業(yè)務(wù)是人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略的切入點(diǎn)，跨境人民幣業(yè)務(wù)的推進(jìn)和實(shí)施直接影響人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略的進(jìn)程。二是解決我國(guó)向貿(mào)易強(qiáng)國(guó)發(fā)展與貨幣非國(guó)際化的矛盾的需要。我國(guó)作為一個(gè)國(guó)際貿(mào)易大國(guó)，只使用外幣結(jié)算使企業(yè)承擔(dān)了較大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。只有更多地在跨境交易中使用人民幣，才能更好地保障我國(guó)企業(yè)在對(duì)外經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中的利益。
2、對(duì)于境內(nèi)企業(yè)而言，跨境人民幣業(yè)務(wù)首先有利于規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約匯兌成本，增強(qiáng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)估算，以人民幣結(jié)算的交易成本比以外幣結(jié)算的交易成本平均低2至3個(gè)百分點(diǎn)。其次，與使用外幣結(jié)算相比，使用人民幣結(jié)算無需進(jìn)出口貿(mào)易核銷，人民幣結(jié)算出口退稅等手續(xù)也更加便利，在實(shí)際操作中為企業(yè)提供了諸多政策性便利。第三，使用人民幣結(jié)算不占用企業(yè)外債指標(biāo)，為企業(yè)提供了更多的商業(yè)機(jī)會(huì)。
3、對(duì)于境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)而言，借助跨境人民幣業(yè)務(wù)可以將自身的本幣經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大到國(guó)際市場(chǎng)，有利于推動(dòng)其國(guó)際化發(fā)展。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在提供外幣產(chǎn)品和服務(wù)上與大型跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)相比缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。伴隨人民幣跨境使用，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)可以充分發(fā)揮人民幣負(fù)債業(yè)務(wù)體量大、人民幣資金清算便利等優(yōu)勢(shì)，為境外主體和我國(guó)“走出去”企業(yè)提供更多人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品，從而提高金融服務(wù)和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平。
4、從境外企業(yè)的角度來看，他們接受人民幣結(jié)算的動(dòng)機(jī)主要是能獲得持有期的貨幣升值收益，因而形成了升值預(yù)期背景下人民幣跨境使用快速發(fā)展的局面。但隨著2011年底以來人民幣“單邊升值”趨勢(shì)的改變，明顯影響了境外機(jī)構(gòu)持有人民幣的信心。
5、從境外銀行的角度來看，參與跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)，一是能夠滿足其客戶追求人民幣收益的需求，為客戶提供更豐富的服務(wù)：二是能夠?qū)⑵鋰?guó)際化經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)擴(kuò)展到人民幣市場(chǎng)，有利于擴(kuò)大其在中國(guó)境內(nèi)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。
綜上所述，跨境人民幣結(jié)算各方參與者之間的利益是互相促進(jìn)的。在政府的力推下，跨境人民幣結(jié)算各項(xiàng)政策的出臺(tái)為境內(nèi)企業(yè)提供了顯著的貿(mào)易投資便利，順應(yīng)了融入全球市場(chǎng)的發(fā)展需求，也給境內(nèi)銀行帶來了新興業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，受到境內(nèi)企業(yè)和銀行的普遍歡迎和積極參與。境外企業(yè)和銀行也由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景向好、人民幣持續(xù)升值而產(chǎn)生了持有人民幣的強(qiáng)烈需求。因此，各方存在的共贏空間，成為過去一段時(shí)間內(nèi)推動(dòng)跨境人民幣業(yè)務(wù)快速發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。
（二）當(dāng)前跨境人民幣業(yè)務(wù)持續(xù)、健康發(fā)展需要解決的主要問題
1、要深入研究不斷強(qiáng)化“非單邊升值”條件下境外機(jī)構(gòu)的人民幣持有動(dòng)機(jī)問題。去年年底以前，人民幣基本呈“單邊升值”的態(tài)勢(shì)，但是，此后由于海外掀起的一輪看空中國(guó)以及人民幣的浪潮，引發(fā)了人民幣貶值預(yù)期，影響了離岸市場(chǎng)主體持有人民幣的信心。因此，我們應(yīng)當(dāng)探索和擴(kuò)大人民幣資金回流機(jī)制，拓寬境外人民幣投資渠道，為境外參與者通過人民幣分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成果提供有效途徑，進(jìn)而增強(qiáng)境外參與者對(duì)人民幣的信心，改變?nèi)嗣駧趴缇呈褂脤?duì)升值預(yù)期的依賴。
2、要深入研究重點(diǎn)謀求我國(guó)政府和金融機(jī)構(gòu)對(duì)于境外人民幣的定價(jià)權(quán)問題。人民幣的定價(jià)權(quán)是我們掌控人民幣國(guó)際化進(jìn)程的核心環(huán)節(jié)。在境外主要參與者的推動(dòng)下，香港形成了人民幣離岸市場(chǎng)，逐步成為境外人民幣留存、定價(jià)、交易和結(jié)算的中心。并開始對(duì)在岸市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響。由于香港的自由港地位，人民幣定價(jià)是多方機(jī)構(gòu)博弈的結(jié)果，中資機(jī)構(gòu)難以掌握絕對(duì)的定價(jià)權(quán)。隨著人民幣跨境使用規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，掌控定價(jià)權(quán)日顯緊迫。
3、要深入研究進(jìn)一步協(xié)調(diào)推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)與人民幣國(guó)際化問題。從過去兩年的數(shù)據(jù)看，廣東、深圳借助香港離岸市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)且企業(yè)對(duì)人民幣接受度高的優(yōu)勢(shì)，北京借助央企集聚的優(yōu)勢(shì)，跨境人民幣業(yè)務(wù)量均領(lǐng)先于上海。上海地區(qū)外資金融機(jī)構(gòu)較多。跨境人民幣業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展的特點(diǎn)，例如上海銀行業(yè)為外資同業(yè)的清算服務(wù)就在行模式的建設(shè)中發(fā)揮了重要作用，雖然未納入跨境人民幣結(jié)算量的統(tǒng)計(jì)范疇，但這些清算服務(wù)為今后中資機(jī)構(gòu)主導(dǎo)人民幣的交易、定價(jià)和清算打下了良好的基礎(chǔ)。隨著人民幣跨境使用政策的進(jìn)一步完善，國(guó)家需要上海為人民幣跨境使用提供更有力的支撐。特別是當(dāng)前人民幣在香港離岸市場(chǎng)的大量留存以及境內(nèi)外市場(chǎng)價(jià)格的差異，引發(fā)活躍的套利交易，不利于上海作為人民幣在岸中心發(fā)揮定價(jià)作用及影響力。有悖于推動(dòng)人民幣國(guó)際化的決策初衷。因此，需要統(tǒng)籌實(shí)施上海國(guó)際金融中心建設(shè)和人民幣國(guó)際化兩項(xiàng)國(guó)家戰(zhàn)略。
三、進(jìn)一步推進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的有關(guān)建議
（一）政府部門應(yīng)加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，進(jìn)一步發(fā)揮對(duì)市場(chǎng)的引導(dǎo)和推動(dòng)作用
1、央行作為跨境人民幣業(yè)務(wù)的主管部門，是政策的主要設(shè)計(jì)者和實(shí)施者，在統(tǒng)籌各方利益、選擇政策推進(jìn)方向等方面發(fā)揮著重要作用。當(dāng)前，在人民幣升值預(yù)期弱化的背景下，要強(qiáng)化境外機(jī)構(gòu)持有人民幣的信心，必須進(jìn)一步拓寬人民幣資金回流渠道，增強(qiáng)人民幣的流動(dòng)性。因此，建議央行協(xié)調(diào)相關(guān)部門加強(qiáng)人民幣回流機(jī)制建設(shè)。首先，除了做好貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易出口渠道的人民幣回流外，還要充分發(fā)展包括股票、債券和衍生品的人民幣產(chǎn)品市場(chǎng)，提升上海金融市場(chǎng)的國(guó)際化水平，強(qiáng)化人民幣在岸市場(chǎng)功能，使人民幣成為境外資產(chǎn)的儲(chǔ)備和投資工具。其次，積極穩(wěn)妥地?cái)U(kuò)大人民幣QFII試點(diǎn)范圍，允許更多的境外主體將合法獲得的人民幣資金通過QFII渠道進(jìn)入境內(nèi)資本市場(chǎng)，擴(kuò)大境外人民幣使用范圍。第三，適時(shí)啟動(dòng)國(guó)際板股票市場(chǎng)建設(shè)，引進(jìn)與中國(guó)經(jīng)貿(mào)關(guān)系緊密的境外企業(yè)，在中國(guó)發(fā)行以人民幣計(jì)價(jià)的股票。鼓勵(lì)境外人民幣回流投資國(guó)際板股票市場(chǎng)。
2、建議海關(guān)總署、稅務(wù)總局及商務(wù)部等職能部門完善政策，簡(jiǎn)化流程，鼓勵(lì)和引導(dǎo)企業(yè)走出去。一是建議商務(wù)部通過行業(yè)協(xié)會(huì)，就WTO框架下的貿(mào)易規(guī)則，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的輔導(dǎo)和政策咨詢，幫助企業(yè)科學(xué)合理地運(yùn)用規(guī)則保障自身合法權(quán)益。二是進(jìn)一步細(xì)化和實(shí)施具體操作辦法，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)手續(xù)和辦理流程。建議海關(guān)加強(qiáng)全國(guó)聯(lián)網(wǎng)協(xié)作，在保證貿(mào)易真實(shí)性的前提下，簡(jiǎn)化手續(xù)，提高報(bào)關(guān)工作效率。建議稅務(wù)部門根據(jù)報(bào)關(guān)單和有關(guān)結(jié)算證件及時(shí)辦理出口退稅手續(xù)。
（二）全力推進(jìn)以金融市場(chǎng)為核心的上海國(guó)際金融中心建設(shè)，為人民幣跨境使用提供創(chuàng)新、交易、定價(jià)和清算平臺(tái)
1、積極推動(dòng)本地金融市場(chǎng)國(guó)際化，為境外持有者提供人民幣投資“資產(chǎn)池”。人民幣產(chǎn)品市場(chǎng)建設(shè)既是上海國(guó)際金融中心建設(shè)的重要內(nèi)容，也是人民幣國(guó)際化的重要步驟。要配合拓寬境外人民幣資金回流渠道，以債權(quán)型金融產(chǎn)品市場(chǎng)為重點(diǎn)，進(jìn)一步拓寬和擴(kuò)大境外投資者和發(fā)行主體參與上海金融市場(chǎng)的渠道和規(guī)模，允許境外企業(yè)和機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券，積極有序推進(jìn)金融市場(chǎng)對(duì)外開放，逐步擴(kuò)大人民幣產(chǎn)品在國(guó)際金融市場(chǎng)的份額，爭(zhēng)取早日使上海成為具有全球影響力的人民幣金融產(chǎn)品定價(jià)中心，充分發(fā)揮上海金融市場(chǎng)在服務(wù)我國(guó)金融對(duì)外開放和人民幣跨境使用中的重要作用。
2、切實(shí)增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)跨境人民幣產(chǎn)品的創(chuàng)新能力。支持在滬金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新服務(wù)模式，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。拓展服務(wù)區(qū)域。積極創(chuàng)新跨境人民幣貿(mào)易融資產(chǎn)品，大力開展對(duì)境外直接投資、對(duì)外承包工程等各類境外投資和合作項(xiàng)目的人民幣貸款業(yè)務(wù)，滿足企業(yè)“走出去”過程中對(duì)本幣貸款的需求。推動(dòng)跨境人民幣結(jié)算的境外參加銀行進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)，研究境內(nèi)銀行開辦面向境外人民幣持有主體的代客理財(cái)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，進(jìn)一步暢通境外人民幣資金的回流渠道。
3、大力加強(qiáng)上海金融市場(chǎng)的制度和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。以上海清算所為核心，進(jìn)一步完善支付清算系統(tǒng)，健全登記、托管、交易和清算制度。根據(jù)人民幣跨境使用進(jìn)程和市場(chǎng)需求，支持在滬金融市場(chǎng)將交易系統(tǒng)的報(bào)價(jià)、成交、結(jié)算、清算以及交易信息等功能延伸到境外，發(fā)展支持多幣種產(chǎn)品交易和清算能力。支持各商業(yè)銀行在上海設(shè)立全行資金清算機(jī)構(gòu)，吸引更多的境外參加行開立人民幣同業(yè)往來賬戶。
（三）商業(yè)銀行要積極實(shí)施國(guó)際化戰(zhàn)略，拓展跨境人民幣業(yè)務(wù)
1、有計(jì)劃、有步驟地在境外重點(diǎn)區(qū)域增設(shè)分支機(jī)構(gòu)。要以跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算為契機(jī)，有計(jì)劃地在境外重點(diǎn)區(qū)域如東南亞國(guó)家和其他周邊國(guó)家以及重要國(guó)際金融中心城市增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，以便直接為境外企業(yè)提供人民幣清算服務(wù)，下一步也可在當(dāng)?shù)乇O(jiān)管政策允許范圍內(nèi)開展人民幣存款、兌換、匯款、貿(mào)易融資等業(yè)務(wù)。這不僅有利于中資銀行擴(kuò)大跨境人民幣業(yè)務(wù)范圍，長(zhǎng)遠(yuǎn)看還有利于其實(shí)施國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。
2、有重點(diǎn)地在人民幣流通程度較高的區(qū)域培育客戶群。目前境外人民幣流通程度較高、結(jié)算需求較大的區(qū)域包括港澳地區(qū)、東南亞國(guó)家以及俄羅斯、韓國(guó)等周邊國(guó)家。跨境人民幣業(yè)務(wù)為這些國(guó)家和地區(qū)的人民幣結(jié)算提供了安全、便捷的渠道。商業(yè)銀行可以將這些區(qū)域作為重點(diǎn)目標(biāo)市場(chǎng)。發(fā)揮跨境人民幣業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，在人民幣結(jié)算需求較強(qiáng)的企業(yè)中培育自身的跨境企業(yè)客戶群。
3、積極穩(wěn)妥地創(chuàng)新跨境人民幣產(chǎn)品，豐富服務(wù)內(nèi)容。積極創(chuàng)新資本項(xiàng)下的跨境人民幣產(chǎn)品，通過豐富相關(guān)金融產(chǎn)品的種類、做好境內(nèi)企業(yè)赴海外融資及海外發(fā)債回流內(nèi)地的配套服務(wù)。創(chuàng)新離岸人民幣產(chǎn)品，為企業(yè)在全球范圍內(nèi)使用人民幣提供保值增值服務(wù)。
4、有針對(duì)性地?cái)U(kuò)大人民幣海外清算網(wǎng)絡(luò)。“清算行”和“行”兩種試點(diǎn)模式中。前者只限于有人民幣清算行的香港和澳門地區(qū)，在國(guó)際市場(chǎng)上推行人民幣結(jié)算還主要依賴“行”模式。因此，商業(yè)銀行要加強(qiáng)與境外金融機(jī)構(gòu)的合作，進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣海外清算網(wǎng)絡(luò)，不斷拓寬跨境人民幣業(yè)務(wù)的開辦渠道。
[關(guān)鍵詞]跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn) 人民幣國(guó)際化 江西試點(diǎn)
一、引言
從2009年7月開始，中國(guó)啟動(dòng)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，主要是為了應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)和整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)衰退的危機(jī)，減少匯率風(fēng)險(xiǎn)和人民幣升值對(duì)中國(guó)出口的影響，并推動(dòng)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。然而，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算在發(fā)展中遇到了較多的挫折與阻礙，業(yè)務(wù)試點(diǎn)之初結(jié)算規(guī)模較小，與預(yù)期結(jié)算量有較大差距；近期業(yè)務(wù)量有了較大的增長(zhǎng)，并擴(kuò)大了規(guī)模，經(jīng)歷了由冷到暖的發(fā)展過程。本文將通過借鑒其他省份調(diào)研經(jīng)驗(yàn)以及結(jié)合江西省自身的特點(diǎn)來對(duì)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算江西試點(diǎn)現(xiàn)狀、障礙與前景進(jìn)行分析。首先要結(jié)合已有的研究成果和相關(guān)理論分析介紹跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的基本概念以及全國(guó)范圍內(nèi)的試點(diǎn)情況，其次具體分析江西省跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的試點(diǎn)情況以及所面臨的障礙與挑戰(zhàn)。最后通過調(diào)研分析給出合理的建議。本文還研究了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算進(jìn)程中存在的問題，除了政策協(xié)調(diào)不一致問題外，還存在人民幣在境外無法自由兌換、境外缺少足夠的人民幣來源、外匯市場(chǎng)發(fā)展滯后以及人民幣缺乏投資途徑等金融環(huán)境方面的問題。并針對(duì)這些問題提出了相關(guān)政策建議，如加強(qiáng)政策的協(xié)調(diào)，加快國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和人民幣離岸市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展，使境外人民幣資金獲得一個(gè)正常的投資渠道和回流渠道，穩(wěn)步推進(jìn)資本賬戶開放是推動(dòng)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算進(jìn)程的可行措施。
隨著全球金融危機(jī)的持續(xù)蔓延，世界各國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)都受到了沖擊，表現(xiàn)出了疲軟或是震蕩衰退，作為主要的國(guó)際結(jié)算貨幣的美元、歐元匯率大幅度波動(dòng)，使得世界各國(guó)的貿(mào)易結(jié)算面臨著較大的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。為了降低匯率風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)決定開展跨境貿(mào)易的人民幣結(jié)算試點(diǎn)。2009年4月8日，國(guó)務(wù)院決定在上海市和廣東省廣州、深圳、珠海、東莞4城市先行開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作，境外地域范圍暫定為港澳地區(qū)和東盟國(guó)家。同時(shí)也邁出了人民幣走向國(guó)際化的關(guān)鍵一步。2009年7月2日，由中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局、銀監(jiān)會(huì)共同制定的《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》正式對(duì)外公布。2009年7月6日，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算在全國(guó)5座試點(diǎn)城市正式啟動(dòng)，人民幣國(guó)際化的歷史帷幕被拉開。
二、文獻(xiàn)綜述
所謂跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是指經(jīng)國(guó)家允許指定的、有條件的企業(yè)在自愿的基礎(chǔ)上以人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易和投資的結(jié)算方式，商業(yè)銀行在人民銀行規(guī)定的政策范圍內(nèi)，可直接為企業(yè)提供跨境貿(mào)易人民幣相關(guān)結(jié)算服務(wù)。跨境人民幣計(jì)算有利于企業(yè)節(jié)約匯兌成本和套期保值費(fèi)用，優(yōu)化匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化。
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)地位的提高，人民幣在國(guó)際經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中的地位也隨之變得越來越重要。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算不僅有利于降低我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的匯率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使得人民幣國(guó)際化邁出了重要的一步。一般的貨幣國(guó)際化主要包括三個(gè)步驟：從貿(mào)易結(jié)算開始，到金融交易中作為計(jì)價(jià)貨幣，最后成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。日本東京大學(xué)教授伊藤隆敏（2011）在其研究中指出，在未來中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，除了經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)貨幣國(guó)際化是很重要的以外，中國(guó)還需要進(jìn)行金融自由化的改革，即人民幣國(guó)際化是非常重要的一環(huán)，而其中跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是人民幣國(guó)際化至關(guān)重要的一步。羅伯特-麥考利（2011）認(rèn)為，當(dāng)前的人民幣國(guó)際化是在資本項(xiàng)目管制背景下推進(jìn)的，這就也意味著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算將受到資本項(xiàng)目管制的制約。
由于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)業(yè)務(wù)在2009年7月才開始推出，踐行時(shí)間很短，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)此的研究還不多。從筆者收集到的國(guó)內(nèi)研究文獻(xiàn)來看，大致可歸納為以下方面：
（1）關(guān)于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的現(xiàn)狀分析。如張承惠（2011）在其研究中闡述了我國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的基本現(xiàn)狀，并對(duì)首批試點(diǎn)城市的人民幣結(jié)算基本現(xiàn)狀做了一定的說明。
（2）關(guān)于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)推出的意義研究。對(duì)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的意義，陳紅泉（2011）提出了自己的看法，其認(rèn)為：擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算有利于夯實(shí)人民幣國(guó)際化這一長(zhǎng)期戰(zhàn)略的基礎(chǔ)，也是我國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)地位不斷上升的內(nèi)在要求；同時(shí)有助于鞏固香港國(guó)際金融的中心地位。
（3）關(guān)于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)過程中所面臨的挑戰(zhàn)。如梁京華（2011）認(rèn)為，隨著試點(diǎn)工作的深入開展，管理效率不高、業(yè)務(wù)推廣難度大和信息管理系統(tǒng)不夠完善等問題已成為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)管理與推廣的主要障礙。郭田勇、湯雯（2011）也在其研究中指出，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算仍有五大方面的難題急需完善，包括資本賬戶管制嚴(yán)格，人民幣并沒有實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目下的可自由兌換；對(duì)外匯的監(jiān)管和政策也有待改進(jìn)；境外企業(yè)對(duì)人民幣的接受程度不高；國(guó)內(nèi)外清算結(jié)算渠道尚未通暢；貨幣政策和金融監(jiān)管也面臨著很大的挑戰(zhàn)。
隨著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)展深化，學(xué)者的研究也在不斷完善中。
鑒于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)時(shí)間不是很長(zhǎng)，可借鑒的有關(guān)研究文獻(xiàn)較少，但跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算問題因不同的城市所面臨的實(shí)際問題也有所區(qū)別，所以本課題組將重點(diǎn)研究江西試點(diǎn)的現(xiàn)狀及其面臨的障礙與挑戰(zhàn)，在此過程中將借鑒其他城市的調(diào)研經(jīng)驗(yàn)以及分析方法，并與其他城市所面臨的障礙進(jìn)行對(duì)比。同時(shí)國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的研究基本上是集中分析試點(diǎn)城市的進(jìn)出口人民幣結(jié)算數(shù)額、行業(yè)的分配比例，以及給進(jìn)出口企業(yè)帶來的額外效應(yīng)等。本課題將以此類數(shù)據(jù)為分析主體，同時(shí)鑒于江西省有別于其他的城市，有其地理位置的獨(dú)特性，行業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)分布的獨(dú)特性，課題研究將結(jié)合江西省特點(diǎn)，有針對(duì)性地對(duì)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算在江西省的試點(diǎn)情況展開分析，并由此得出有益經(jīng)驗(yàn)。
三、江西省跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的現(xiàn)狀及其特征
自跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)范圍正式啟動(dòng)試點(diǎn)以來，經(jīng)歷了由冷趨暖的過程，最后試點(diǎn)范圍不斷的擴(kuò)大，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量快速增長(zhǎng)，商業(yè)銀行累計(jì)辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)486.6億元，而這個(gè)數(shù)字還在不斷增長(zhǎng)中，企業(yè)和銀行參與結(jié)算的積極性增加，結(jié)算的規(guī)模也在不斷的增加。從貿(mào)易類型來看，進(jìn)口業(yè)務(wù)占的比重最大，其次是出口業(yè)務(wù)和服務(wù)貿(mào)易。從結(jié)算量的地區(qū)分布來看，具有較大的差異性，明顯呈現(xiàn)出不均衡的分布，其中像廣東省的結(jié)算量占的比重較大，而從結(jié)算的境外領(lǐng)域分布來看，主要集中在香港和新加坡。
江西省政府高度重視省內(nèi)跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展，省政府及相關(guān)部門積極部署、快速啟動(dòng)，為了更好推動(dòng)全省跨境人民幣業(yè)務(wù)順利開展，在前期準(zhǔn)備工作中，國(guó)家外匯管理局江西省分局積極地向總局申請(qǐng)?jiān)O(shè)立縣級(jí)外匯管理支局，尤其是加快“鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)”規(guī)劃區(qū)域的貴溪、遂川、廣豐、萬年、德興、婺源等六家外匯縣支局申請(qǐng)?jiān)O(shè)立進(jìn)度。同時(shí)，我省外匯管理部門還積極推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)和保稅區(qū)的建設(shè)。
2011年9月8日，江西省跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作正式啟動(dòng)。江西省企業(yè)可以直接使用人民幣進(jìn)行進(jìn)出口貨物貿(mào)易、跨境服務(wù)貿(mào)易和其他項(xiàng)目貿(mào)易，辦理人民幣境外直接投資、境外貸款和經(jīng)過中國(guó)人民銀行同意的其他跨境投融資的人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2011年末，江西省開展跨境人民幣業(yè)務(wù)的共有11個(gè)設(shè)區(qū)市，已開展業(yè)務(wù)的銀行共有九家，參與的企業(yè)約60余家，境外地域范圍也不再局限于港、澳、臺(tái)，而且從這些地區(qū)擴(kuò)展到了新加坡、印尼等東南亞國(guó)家以及芬蘭、意大利等這些歐洲的國(guó)家，業(yè)務(wù)品種包括了經(jīng)常項(xiàng)目下的貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易，資本項(xiàng)目下的外商直接投資、境外項(xiàng)目貸款、境外股東借款、人民幣債券融資等。截至2011末，僅三個(gè)月時(shí)間，全省銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)辦理跨境人民幣結(jié)算金額31.2億元，其中跨境貨物貿(mào)易項(xiàng)下的人民幣結(jié)算金額為16.4億元，跨境服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下的人民幣結(jié)算金融為0.2億元，跨境資本項(xiàng)下的人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)14.6億元。此期間，銀行機(jī)構(gòu)龔向省內(nèi)外向型企業(yè)“走出去”項(xiàng)目發(fā)放境外人民幣項(xiàng)目貸款1億元。
四、江西省跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算面臨的障礙和挑戰(zhàn)
江西省不僅面臨著自己省內(nèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的問題，也面領(lǐng)著整體金融環(huán)境的制度制約，使其無法迅速發(fā)展。
在我國(guó)，對(duì)于資本和金融項(xiàng)目下的交易，人民幣還未完全實(shí)現(xiàn)可自由兌換，由此引發(fā)了一系列的問題，也是對(duì)于人民幣國(guó)際化的迫切需求。首先，境外人民幣的供給嚴(yán)重短缺，制約了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展，就連較為活躍的境外人民幣結(jié)算中心，人民幣也存在供給不足的現(xiàn)象，人民幣的存款余額遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于貿(mào)易結(jié)算所需要的人民幣數(shù)額。其次，境外企業(yè)對(duì)人民幣的接受程度不高，跟希望并習(xí)慣于用美元進(jìn)行計(jì)價(jià)和結(jié)算。第三，人民幣資本賬戶尚未開放，自由兌換相對(duì)落后，也制約了人民幣跨境結(jié)算的范圍和規(guī)模。最后，國(guó)內(nèi)外的進(jìn)出口商在交易時(shí)使用人民幣計(jì)價(jià)，更關(guān)注于在使用人民幣計(jì)價(jià)以后是否獲得了更多的優(yōu)惠政策。江西作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后的省份，如何解決在人民幣跨境結(jié)算過程中面臨的問題和挑戰(zhàn)是擺在江西人民面前的巨大考驗(yàn)和問題。因此我們必須牢牢抓住人民幣國(guó)際化這個(gè)大趨勢(shì)不動(dòng)搖，努力提升自身實(shí)力，在制度允許的范圍內(nèi)，努力解決人民幣跨境結(jié)算的制度和人為，為我省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展增添新的活力和新的動(dòng)力。
五、促進(jìn)江西省跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展的政策建議及對(duì)對(duì)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的展望
通過借鑒其他省份的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展并結(jié)合江西省自身的產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)特點(diǎn)，有以下政策建議。首先要提升自身對(duì)外貿(mào)易的競(jìng)爭(zhēng)地位，充分利用人民幣結(jié)算的優(yōu)勢(shì)，提高我省出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力、拓展傳統(tǒng)出口產(chǎn)品的發(fā)展空間，加大自主創(chuàng)新，向出口的產(chǎn)品注入江西特色，促進(jìn)外貿(mào)出口地域的多元化，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。其次，有關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)重視企業(yè)對(duì)于跨境貿(mào)易結(jié)算的需求，在辦理此類業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)減少手續(xù)的繁瑣程序，以增加企業(yè)對(duì)于人民幣直接兌換的興趣，使得交易更加便利，讓企業(yè)能切身的感受到跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的好處。最后，江西省作為中部欠發(fā)達(dá)的省市，應(yīng)加強(qiáng)與周邊較發(fā)達(dá)的省市的合作，加強(qiáng)，發(fā)展并鞏固進(jìn)出口貿(mào)易。
跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的業(yè)務(wù)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的意義，雖然在啟動(dòng)初期出現(xiàn)了很多的問題和困難， 但也為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了機(jī)遇。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起，中國(guó)目前已是世界第三大經(jīng)濟(jì)體，而擁有大宗商品、資源的定價(jià)權(quán)，是人民幣逐步“走出去”的重要的目的。人民幣國(guó)際化政治實(shí)行 “三步走”，目前人民幣在周邊地區(qū)以“硬通貨”的形式出現(xiàn)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了準(zhǔn)周邊化，進(jìn)而大宗為正式區(qū)域化及準(zhǔn)國(guó)際化，最終人民幣講真正實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。開展人民幣跨境結(jié)算，意味著人民幣區(qū)域化的正式啟動(dòng)，給我們帶來了新的機(jī)遇。
參考文獻(xiàn)：
[1]朱瑩瑩，趙亞奇：從跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)看人民幣國(guó)際化問題[J]，經(jīng)濟(jì)論壇，2009（21）
