時間：2023-06-07 09:01:51
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【關(guān)鍵詞】 價值；財務(wù)報表分析；人力資源
一、引言
知識經(jīng)濟(jì)時代，財務(wù)信息和非財務(wù)信息相結(jié)合是準(zhǔn)確分析企業(yè)價值所必需的，通過對企業(yè)財務(wù)報表會計資料的分析，可以了解企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、識別企業(yè)的優(yōu)劣、預(yù)測企業(yè)的未來。但是財務(wù)報表自身的局限性限制了它反映非財務(wù)信息的能力，同時分析指標(biāo)體系中，也缺乏對評估企業(yè)價值必不可少的非財務(wù)指標(biāo)。因此在以價值創(chuàng)造為視角的前提下，運(yùn)用科學(xué)的方法對企業(yè)財務(wù)報表進(jìn)行分析，了解企業(yè)真實(shí)的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績，對企業(yè)未來前景進(jìn)行預(yù)期，評估企業(yè)價值，進(jìn)行相應(yīng)的決策是財務(wù)報表分析的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。
二、現(xiàn)代企業(yè)價值與財務(wù)分析理論的概述
（一）企業(yè)價值分析的常用方法
企業(yè)價值分析的常用方法主要有以下幾種:
1. 重置成本法。它是分析企業(yè)價值的假設(shè)前提，是企業(yè)的價值等于所有有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的成本之和減去負(fù)債。在使用成本法評估企業(yè)價值時，主要是通過調(diào)整企業(yè)財務(wù)報表的所有資產(chǎn)和負(fù)債，得到的是企業(yè)的市場價值。
2. 市場分析法。市場法分析企業(yè)價值的假設(shè)前提是成熟和有效的股票市場。在使用市場法評估企業(yè)價值時，主要是挑選一個或幾個與被評估企業(yè)相同或相似的參照物企業(yè)，分析、比較被評估企業(yè)和參照物企業(yè)的主要變數(shù)，在此基礎(chǔ)上，修正、調(diào)整參照物企業(yè)的市場價值，最后確定被評估企業(yè)的市場價值。
3. 現(xiàn)金流折現(xiàn)法。這是目前評估企業(yè)價值的主流方法。現(xiàn)金流量折現(xiàn)法分析企業(yè)價值的假設(shè)前提是企業(yè)價值，是企業(yè)產(chǎn)生未來收益的現(xiàn)值。在使用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法評估企業(yè)價值時，將企業(yè)未來的凈現(xiàn)金流量，根據(jù)一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)到現(xiàn)在，得到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)價值 。
（二）企業(yè)的財務(wù)報表分析
財務(wù)報表本身就是通過反映企業(yè)經(jīng)營活動過程和結(jié)果來表述企業(yè)價值的報表，基于企業(yè)價值的財務(wù)報表分析框架，就是圍繞企業(yè)核心能力為主體的可持續(xù)發(fā)展能力構(gòu)建的，具體分為對企業(yè)盈利能力和風(fēng)險水平，以及企業(yè)盈利能力和風(fēng)險水平的變化趨勢分析，并根據(jù)分析結(jié)果，對現(xiàn)有盈利能力和風(fēng)險水平進(jìn)行調(diào)整，最后結(jié)合分析結(jié)果估計企業(yè)價值。
首先，是長期競爭優(yōu)勢分析。如傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)管理能力和當(dāng)前及未來知識經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)人力資源、無形資產(chǎn)、研究開發(fā)等能力的分析。
其次，是盈利能力分析。企業(yè)盈利能力有收入盈利能力、資產(chǎn)盈利能力和凈資產(chǎn)盈利能力三大類指標(biāo)。收入盈利能力是盈利與收入之比，盈利和收入根據(jù)分析的具體目的不同而有不同的具體內(nèi)容，從而得到不同的收入盈利率。常見的收入盈利率有銷售利潤率、銷售凈利率等。
資產(chǎn)盈利能力是盈利與資產(chǎn)之比。盈利和資產(chǎn)可有多種表現(xiàn)形式，該類指標(biāo)中最常用的是揭示企業(yè)資產(chǎn)真實(shí)盈利能力的指標(biāo)。即：資產(chǎn)真實(shí)盈利率=（稅后利潤+稅后利息）/資產(chǎn)平均余額。該指標(biāo)有著廣泛的用途。例如，用它與社會無風(fēng)險期望收益率和同風(fēng)險期望收益率相比，可以判斷企業(yè)真實(shí)盈利能力的高低，評價企業(yè)經(jīng)營效率；用它與企業(yè)負(fù)債成本率相比，可以判斷企業(yè)舉債經(jīng)營是否有利可圖等。凈資產(chǎn)盈利比率=稅后利潤/凈資產(chǎn)。這個指標(biāo)揭示的是企業(yè)所有者的實(shí)際獲利能力，故是判斷企業(yè)價值的重要指標(biāo)。
最后是風(fēng)險水平分析。企業(yè)風(fēng)險可分為經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險兩大類。風(fēng)險水平分析首先要揭示這兩類風(fēng)險的大小，反映這些風(fēng)險大小的主要指標(biāo)有經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿、流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率等。
在揭示盈利能力和風(fēng)險水平之后，還應(yīng)對凈資產(chǎn)盈利率的構(gòu)成進(jìn)行分析。凈資產(chǎn)盈利率是由資產(chǎn)盈利率和因財務(wù)杠桿帶來的風(fēng)險盈利率兩部分構(gòu)成，即：凈資產(chǎn)盈利率=資產(chǎn)盈利率+(負(fù)債/資本)×(資產(chǎn)盈利率一負(fù)債成本率)。該分析在評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險方面有著十分重要的意義 。
三、價值視角下的企業(yè)財務(wù)報表分析體系的發(fā)展策略
（一）價值視角下企業(yè)財務(wù)評估體系的變化
傳統(tǒng)的也是現(xiàn)行的財務(wù)報表分析體系，是建立在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的，分析的主要資料來源于資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表提供的財務(wù)信息；財務(wù)分析指標(biāo)主要是關(guān)于償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和成長性；分析方法主要是比率分析法、結(jié)構(gòu)分析法、趨勢分析法和綜合分析法四類。
但是在知識經(jīng)濟(jì)時代，人力資源、無形資產(chǎn)等是企業(yè)價值創(chuàng)造的核心要素，現(xiàn)行的財務(wù)報表體系在人力資源的披露方面存在不足，需要從計量屬性、財務(wù)報表結(jié)構(gòu)、以及信息披露方面做出相應(yīng)的改進(jìn)。如美國1900年到1975年間，物質(zhì)資產(chǎn)收入份額已由約45%下降到20%，而勞動力收入份額已由約55%上升到80%左右，人力資源是最重要的資源。因此，經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了改變，非財務(wù)指標(biāo)評估、人力資源評估等已經(jīng)成為企業(yè)價值評估的必然趨勢，企業(yè)價值評估的框架也發(fā)生了改變。
（二）價值視角下的企業(yè)財務(wù)報表體系的發(fā)展策略
1. 關(guān)于財務(wù)報表中人力資源會計信息的改進(jìn)
在傳統(tǒng)會計報表的基礎(chǔ)上增加人力資源會計信息，能夠使投資者和債權(quán)人更準(zhǔn)確地分析“人、財、物”三大資源的投資比例和投資效果，能夠更真實(shí)地反映企業(yè)總資產(chǎn)中人力資源與財務(wù)資產(chǎn)的比例，更準(zhǔn)確地把握企業(yè)的價值。因此，本文認(rèn)為，人力資產(chǎn)是區(qū)別于現(xiàn)有會計體系中所有資產(chǎn)類型的新型資產(chǎn)，應(yīng)將人力資源在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)為一項單獨(dú)的資產(chǎn)“人力資產(chǎn)”。因此，當(dāng)分析企業(yè)財務(wù)報表上的人力資源時，應(yīng)該從以下幾個方面來研究：
（1）財務(wù)報表中人力資源的計量
人力資源的貨幣計量方法主要有三種：一是未來工資報酬折現(xiàn)法，用職工未來工資報酬的現(xiàn)值作為人力資源的補(bǔ)償價值。這種方法計算簡便，數(shù)據(jù)可靠性強(qiáng)，可用于群體價值的計量。二是商譽(yù)評價法。商譽(yù)評價法是將企業(yè)商譽(yù)評價的方法應(yīng)用于人力資源價值的評估，屬于產(chǎn)出法中根據(jù)勞動者以前所創(chuàng)造的部分價值來計量人力資源價值的方法。三是經(jīng)濟(jì)增加值法。經(jīng)濟(jì)增加值法是“將企業(yè)或企業(yè)中的某一群體在未來特定時期內(nèi)所實(shí)現(xiàn)的收益的預(yù)測值中按人力資源投資率計算出的屬于人力資源投資部分的現(xiàn)值作為該企業(yè)或企業(yè)中的某一群體的人力資源的剩余價值”。這里所說的人力資源投資包括在未來特定時期內(nèi)企業(yè)為了獲得人力資源以及提高企業(yè)人力資源素質(zhì)所發(fā)生的投資(取得成本和開發(fā)成本)，也包括企業(yè)在運(yùn)用人力資源使用權(quán)時所發(fā)生的費(fèi)用支出(使用成本等)。
（2）財務(wù)報表中人力資源的會計核算
根據(jù)人力資源會計核算的要求，需增加如下幾個賬戶：一是人力資產(chǎn)賬戶，會計主體應(yīng)根據(jù)自身的具體情況對本企業(yè)的人力資產(chǎn)科目設(shè)置明細(xì)賬。二是勞動者權(quán)益類賬戶“人力資本”，用來核算勞動者投入到會計主體中的人力資源資本。三是在費(fèi)用類賬戶中增加“人力費(fèi)用”賬戶，用來核算企業(yè)對人力資源投資成本中應(yīng)于當(dāng)期費(fèi)用化的部分。四是在傳統(tǒng)成本會計核算的基礎(chǔ)上增加“人力資源成本”賬戶及“人力投資”科目。“人力資源成本”賬戶的借方歸集人力資源受雇傭后其成本應(yīng)根據(jù)人力資源為會計主體服務(wù)的年限進(jìn)行攤銷的部分，包括會計主體取得、維護(hù)及開發(fā)人力資源的支出，貸方登記人力資源交給有關(guān)部門使用后，結(jié)轉(zhuǎn)到“人力投資”科目。本賬戶期末一般無余額，如新員工正在接受會計主體的培訓(xùn)，則有借方余額。“人力投資”賬戶的借方歸集由“人力資源成本”賬戶結(jié)轉(zhuǎn)來的本會計體支出的人力資源開發(fā)成本，貸方登記每期轉(zhuǎn)入損益類科目的金額。五是在利潤分配科目再增加“人力資源未分配利潤”和“人力資源分紅”二級科目，分別核算本年度實(shí)現(xiàn)的應(yīng)歸屬于人力資源的利潤及分配給人力資源的利潤。六是在負(fù)債類賬戶中增加“應(yīng)付人力資源分紅”科目，用來核算應(yīng)付未付給人力資源的利潤 。
2. 關(guān)于財務(wù)報表中非財務(wù)信息的改進(jìn)
關(guān)于財務(wù)報表中非財務(wù)信息的改進(jìn)，主要是通過增加非財務(wù)信息的披露來實(shí)現(xiàn)的。非財務(wù)信息涉及面廣，內(nèi)容繁雜，除了對財務(wù)報表的基本解釋性內(nèi)容外，主要包括三類：一是企業(yè)經(jīng)營總體規(guī)劃和戰(zhàn)略目標(biāo)以及主要競爭對手、有關(guān)股東、主要管理者的信息；二是企業(yè)經(jīng)營活動和資產(chǎn)的范圍與內(nèi)容；三是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對企業(yè)的影響。企業(yè)通過對其發(fā)展目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的經(jīng)營戰(zhàn)略做出說明，以便于信息用戶對這些戰(zhàn)略是否與企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)做出恰當(dāng)判斷和評價。
此外，在價值視角下，企業(yè)還需要加強(qiáng)一下經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)的披露。主要包括：一是經(jīng)營活動指標(biāo)。如銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)的數(shù)量和價格、市場占有率、客戶滿意度、退貨與積壓情況；二是成本指標(biāo)。如員工數(shù)量、平均工資、原材料消耗數(shù)量與價格 ；三是關(guān)鍵經(jīng)營業(yè)務(wù)指標(biāo)。如開發(fā)新產(chǎn)品或服務(wù)；四是關(guān)鍵資源數(shù)量與質(zhì)量指標(biāo)。如關(guān)鍵資產(chǎn)的平均使用期、人力資源的素質(zhì)與結(jié)構(gòu)；五是其它指標(biāo)，如投入產(chǎn)出率、生產(chǎn)工藝改進(jìn)與技術(shù)革新指標(biāo)、與供貨商的關(guān)系指標(biāo)。
當(dāng)然，非財務(wù)信息的披露也可能泄露企業(yè)秘密。披露的越少，越有利于企業(yè)保密，但對投資者而言卻起不到應(yīng)有的投資參考作用，披露的越多，對投資者而言，越有利于其進(jìn)行投資決策；而對企業(yè)而言，則可能會泄露其經(jīng)營信息、投資項目等有關(guān)企業(yè)秘密。因此，相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)對非財務(wù)信息披露的監(jiān)管力度，監(jiān)管部門應(yīng)規(guī)定相應(yīng)的反欺詐條款及必要的法律責(zé)任來保障企業(yè)非財務(wù)信息的披露。
四、結(jié)束語
財務(wù)報表本身就是以反映企業(yè)經(jīng)營過程和結(jié)果的形式來反映企業(yè)的價值，財務(wù)報表分析就是將高度濃縮了的財務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為直接評估企業(yè)價值的可用信息的過程。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，其它問題的不斷出現(xiàn)，財務(wù)報表的不斷完善，財務(wù)報表分析方法也在不斷地發(fā)展與完善。財務(wù)報表的使用者運(yùn)用財務(wù)報表對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行分析、對企業(yè)的價值進(jìn)行評估的方法體系也需要不斷的完善與發(fā)展，以便更能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。
【參考文獻(xiàn)】
[1] 朱錫慶，黃權(quán)國.企業(yè)價值評估方法綜述[J].財經(jīng)問題研究，2004.
[2] 楊小舟.管理視角下的企業(yè)財務(wù)報表分析框架[J].財會通訊，2006.
關(guān)鍵詞：企業(yè) 價值 財務(wù)報表 財務(wù)信息
中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3791（2013）02（a）-0194-02
現(xiàn)行的財務(wù)報表分析體系是建立在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的，分析的主要資料來源于資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表提供的財務(wù)信息；財務(wù)分析指標(biāo)主要是關(guān)于償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和成長性的；分析方法主要是比率分析法、結(jié)構(gòu)分析法、趨勢分析法和綜合分析法四類。
傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)條件下，資本、土地和勞動等自然稀缺資源是企業(yè)生產(chǎn)的首要要素，企業(yè)發(fā)展追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)、低成本和更高的勞動生產(chǎn)率，企業(yè)不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，將累計資本不斷投入到新廠房、新設(shè)備和土地等固定資產(chǎn)上。
現(xiàn)在的是知識經(jīng)濟(jì)時代，跟工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代相比，企業(yè)價值創(chuàng)造所依賴的內(nèi)部資源和外部環(huán)境發(fā)生了改變：知識經(jīng)濟(jì)是建立在知識和經(jīng)驗的生產(chǎn)、分配、使用和消費(fèi)基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，知識經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是以智力資源的占有、配置，以科學(xué)技術(shù)為主的知識的生產(chǎn)、分配和消費(fèi)為主要因素的經(jīng)濟(jì)。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家舒爾茨認(rèn)為規(guī)模經(jīng)濟(jì)和要素質(zhì)量提高是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的兩個方面，其中人力資本在知識經(jīng)濟(jì)時代的貢獻(xiàn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于物質(zhì)資本。如美國1900年到1975年間，物質(zhì)資產(chǎn)收入份額已由約45%下降到20%，而勞動力收入份額已由約55%上升到80%左右，人力資源是最重要的資源。
經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了改變，非財務(wù)指標(biāo)評估、人力資源評估等已經(jīng)成為企業(yè)價值評估的必然趨勢，企業(yè)價值評估的框架也發(fā)生了改變。
顯然，基于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)條件的財務(wù)報表分析體系已經(jīng)不能滿足全球化的知識經(jīng)濟(jì)時代的企業(yè)價值評估的需要，必須加以改進(jìn)。
1 傳統(tǒng)的財務(wù)報表的局限性
財務(wù)報表始終是企業(yè)價值評估的重要信息來源，財務(wù)報表為企業(yè)價值評估提供各種資產(chǎn)的價值數(shù)據(jù)、企業(yè)整體資產(chǎn)的收益能力資料、企業(yè)權(quán)益資本的未來現(xiàn)金流量能力等重要資料。可以說，財務(wù)會計數(shù)據(jù)越準(zhǔn)確，企業(yè)價值評估的結(jié)果越準(zhǔn)確。
經(jīng)過近百年的發(fā)展，財務(wù)報表體系日臻完善，形成以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表為主體，會計報表附注為補(bǔ)充，反映企業(yè)財務(wù)資源和財務(wù)狀況的企業(yè)財務(wù)三大報表體系。
傳統(tǒng)的財務(wù)報表是在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中形成的，以財物為中心，是建立在財務(wù)保值增值的基礎(chǔ)上的，適應(yīng)了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中對企業(yè)價值評價的需要。現(xiàn)在隨著知識經(jīng)濟(jì)的到來，企業(yè)發(fā)展的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和內(nèi)部資源發(fā)生了深刻的變化，所以傳統(tǒng)財務(wù)報表在滿足評估企業(yè)價值的需要方面，就存在一定的局限性了。
在知識經(jīng)濟(jì)下，隨著企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不確定性與日俱增，以貨幣為載體所反映的企業(yè)財務(wù)信息已越來越難以滿足決策者的要求，作為決策者不僅要求看到企業(yè)現(xiàn)實(shí)的盈利、營運(yùn)方面的資料，更希望能得到反映企業(yè)發(fā)展動力、創(chuàng)新能力及綜合競爭力方面的信息，使用者對信息相關(guān)性的偏好各不相同，因此，披露企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境、發(fā)展?jié)摿皩ξ磥眍A(yù)測的非貨幣性信息，就顯得越來越重要，而現(xiàn)行財務(wù)報表所采用的貨幣計量卻忽略了非財務(wù)信息對會計信息質(zhì)量的影響。
2 財務(wù)報表的改進(jìn)
在知識經(jīng)濟(jì)時代，人力資源、無形資產(chǎn)等是企業(yè)價值創(chuàng)造的核心要素，現(xiàn)行的財務(wù)報表體系在人力資源的披露方面存在不足，需要從計量屬性、財務(wù)報表結(jié)構(gòu)、以及信息披露方面做出相應(yīng)的改進(jìn)。
2.1 人力資源會計信息的披露
在傳統(tǒng)會計報表的基礎(chǔ)上增加入力資源會計信息，能夠使投資者和債權(quán)人更準(zhǔn)確地分析“人、財、物”三大資源的投資比例和投資效果，能夠更真實(shí)地反映企業(yè)總資產(chǎn)中人力資源與財務(wù)資產(chǎn)的比例，更準(zhǔn)確的把握企業(yè)的價值。
會計意義上的人力資源的內(nèi)涵是指具有高層次的管理才能和特殊技能對企業(yè)發(fā)展具有重大影響的人的知識和能力，以及以這些人為主，在合理的組織結(jié)構(gòu)中的人的集合所具有的組合的知識和能力（圖1）。
（1）人力資源的確認(rèn)。
會計的確認(rèn)，實(shí)際上是指會計要素的確認(rèn)，是將有關(guān)經(jīng)濟(jì)事項歸為何種生產(chǎn)要素的問題。人力資源的確認(rèn)是其會計計量的基礎(chǔ)。
目前理論界在有關(guān)人力資源應(yīng)確認(rèn)為什么樣的資產(chǎn)的問題存在有兩種不同的觀點(diǎn)，一是將人力資源確認(rèn)為“長期投資”，另一種觀點(diǎn)是將人力資源確認(rèn)為“無形資產(chǎn)”。
（2）人力資源的計量。
1）人力資源的貨幣計量。
人力資源的貨幣計量方法有多種：
①未來工資報酬折現(xiàn)法。
用職工未來工資報酬的現(xiàn)值作為人力資源的補(bǔ)償價值。這種方法計算簡便，數(shù)據(jù)可靠性性強(qiáng)，可用于群體價值的計量。
②商譽(yù)評價法。
商譽(yù)評價法是將企業(yè)商譽(yù)評價的方法應(yīng)用于人力資源價值的評估，屬于產(chǎn)出法中根據(jù)勞動者以前所創(chuàng)造的部分價值來計量人力資源價值的方法。
③經(jīng)濟(jì)增加值法。
經(jīng)濟(jì)價值法是“將企業(yè)或企業(yè)中的某一群體在未來特定時期內(nèi)所實(shí)現(xiàn)的收益的預(yù)測值中按人力資源投資率計算出的屬于人力資源投資部分的現(xiàn)值作為該企業(yè)或企業(yè)中的某一群體的人力資源的剩余價值”。這里所說的人力資源投資包括在未來特定時期內(nèi)企業(yè)為了獲得人力資源以及提高企業(yè)人力資源素質(zhì)所發(fā)生的投資（取得成本和開發(fā)成本），也包括企業(yè)在運(yùn)用人力資源使用權(quán)時所發(fā)生的費(fèi)用支出（使用成本等）。
除了以上提到的人力資源價值貨幣計量方法，還有很多其他的計量方法，各種方法各有優(yōu)缺點(diǎn)。人力資源價值會計的目的就是要通過對企業(yè)員工在未來特定時期的人力資源補(bǔ)償價值和人力資源剩余價值的計量來相對完整、準(zhǔn)確地反映人力資源價值的信息，計量方法的選擇應(yīng)該為這個目的服務(wù)。
2）人力資源的非貨幣計量。
人力資源價值的非貨幣性計量方法一般是利用人力資源技能信息庫存資料信息進(jìn)行人力資源價值技術(shù)指標(biāo)的統(tǒng)計分析和評價，再對人力資源價值的主觀自我評價進(jìn)行分析同時結(jié)合人力資源價值的客觀評價資料進(jìn)行比較分析，最后利用這些綜合信息得出人力資源的某一個體的價值或某一群體的價值的非貨幣性數(shù)據(jù)的綜合結(jié)論。根據(jù)上述對人力資源價值進(jìn)行非貨幣性計量的程序，可以將人力資源價值的非貨幣性計量方法分為人力資源價值技能信息庫法、人力資源價值技術(shù)指標(biāo)統(tǒng)計分析法、人力資源價值主觀期望效用評議法和人力資源價值客觀實(shí)際效用評議法等。
（3）人力資源會計對傳統(tǒng)財務(wù)報表的影響。
1）對傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表的影響。
由于人力資源會計的產(chǎn)生使傳統(tǒng)報表的資產(chǎn)類科目中增加了“人力資產(chǎn)”、“人力投資”和“人力資源成本”三個科目，這三個科目在資產(chǎn)負(fù)債表中可合并反映于“人力資產(chǎn)”項目中。由于“人力資產(chǎn)”是不同于固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的新型資產(chǎn)，故在“資產(chǎn)負(fù)債表”中應(yīng)單獨(dú)列示于這兩種資產(chǎn)中間，則會計主體的資產(chǎn)總額=流動資產(chǎn)+人力資產(chǎn)+長期投資+固定資產(chǎn)+無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。“人力資本”科目應(yīng)歸屬于傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表“所有者權(quán)益”項目，單獨(dú)反映為“人力資本”，則所有者權(quán)益總額=實(shí)收資本（股本）+資本公積+盈余公積+人力資本+未分配利潤。
2）對資產(chǎn)減值明細(xì)表的影響。
為了反映各項資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備的計提及其增減變動情況，《企業(yè)會計制度》要求企業(yè)編制“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表”。我們在對人力資源進(jìn)行會計核算的時候，對人力資源也計提了減值準(zhǔn)備，所以應(yīng)在本報表中列示。
3）對傳統(tǒng)利潤表的影響。
利潤表是反映會計主體一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表。利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計期間相關(guān)的費(fèi)用進(jìn)行配比，以計算出會計主體一定時期的凈利潤（或凈虧損）。人力資源會計的費(fèi)用類科目“人力費(fèi)用”，在傳統(tǒng)的損益表中人力費(fèi)用包含在管理費(fèi)用中，不單獨(dú)列示。為了加強(qiáng)對人力資源的管理，使會計主體的管理者更加明確的了解，本會計年度中主體對人力資源的投入，應(yīng)在包含有人力資源會計的利潤表中，在管理費(fèi)用下增加人力費(fèi)用作為對業(yè)務(wù)利潤的減項。
2.2 其他非財務(wù)信息的披露
（1）非財務(wù)信息的種類。
非財務(wù)信息涉及面廣，內(nèi)容繁雜，除了對財務(wù)報表的基本解釋性內(nèi)容外，大體可以將其分為以下幾類。
1）背景信息。主要包括三類：一是企業(yè)經(jīng)營總體規(guī)劃和戰(zhàn)略目標(biāo)以及主要競爭對手、有關(guān)股東、主要管理者的信息；二是企業(yè)經(jīng)營活動和資產(chǎn)的范圍與內(nèi)容；三是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對企業(yè)的影響。企業(yè)通過對其發(fā)展目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的經(jīng)營戰(zhàn)略做出說明，以便于信息用戶對這些戰(zhàn)略是否與企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)做出恰當(dāng)判斷和評價。
2）經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)。包括以下內(nèi)容。
①經(jīng)營活動指標(biāo)，如銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)的數(shù)量和價格、市場占有率、客戶滿意度、退貨與積壓情況；②成本指標(biāo)，如員工數(shù)量、平均工資、原材料消耗數(shù)量與價格；③關(guān)鍵經(jīng)營業(yè)務(wù)指標(biāo)，如開發(fā)新產(chǎn)品或服務(wù)；④關(guān)鍵資源數(shù)量與質(zhì)量指標(biāo)，如關(guān)鍵資產(chǎn)的平均使用期、人力資源的素質(zhì)與結(jié)構(gòu)；⑤其它指標(biāo)，如投入產(chǎn)出率、生產(chǎn)工藝改進(jìn)與技術(shù)革新指標(biāo)、與供貨商的關(guān)系指標(biāo)。
（2）非財務(wù)信息披露的難點(diǎn)。
非財務(wù)信息雖然有很重要的作用，但是在披露方面也存在一些問題。非財務(wù)信息涉及面廣，收集數(shù)據(jù)有一定的困難，如市場占有率、顧客滿意度等指標(biāo)很難準(zhǔn)確及時取得，有些信息即使取得，也違背成本效益原則，企業(yè)也不愿意提供這些信息。另外，非財務(wù)信息披露也可能泄露企業(yè)秘密。披露的越少，越有利于企業(yè)保密，但對投資者而言卻起不到應(yīng)有的投資參考作用；披露的越多，對投資者而言，越有利于其進(jìn)行投資決策，而對企業(yè)而言，則可能會泄露其經(jīng)營信息、投資項目等有關(guān)企業(yè)秘密。
（3）規(guī)范非財務(wù)信息的披露。
所以需要積極鼓勵并規(guī)范非財務(wù)信息的披露。證券監(jiān)管部門和會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)鼓勵企業(yè)自愿披露非財務(wù)信息，并制定有關(guān)非財務(wù)信息披露的規(guī)范，明確非財務(wù)信息的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，對某些信息應(yīng)運(yùn)用什么樣的方式，通過哪些指標(biāo)來評價說明提供相應(yīng)的指南，使企業(yè)在提供非財務(wù)信息時具有可操作性和可比性。同時非財務(wù)信息也應(yīng)進(jìn)行審查驗證，而且，審查驗證任務(wù)的承擔(dān)者也要具有足夠的獨(dú)立性，以便使提供的非財務(wù)信息具有鑒證作用，確保其客觀性和公允性，降低用戶的信息風(fēng)險。此外，應(yīng)加強(qiáng)對非財務(wù)信息披露的監(jiān)管力度，監(jiān)管部門應(yīng)規(guī)定相應(yīng)的反欺詐條款及必要的法律責(zé)任，對惡意利用非財務(wù)信息誤導(dǎo)投資者的企業(yè)應(yīng)當(dāng)加以處罰，給投資者造成損失的，還應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。
參考文獻(xiàn)
[關(guān)鍵詞]企業(yè) 財務(wù)報表 分析 數(shù)據(jù)
中圖分類號：F8 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-914X（2014）45-0171-01
一、引言
企業(yè)能力的構(gòu)成離不開企業(yè)財務(wù)的能力，它對企業(yè)發(fā)展影響重大，同時也是推動企業(yè)發(fā)展成敗的主要推動力，是維持企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)能否正常的前提，并且是企業(yè)競爭力形成是否有效的必要條件。因此，分析企業(yè)財務(wù)報表，研究其現(xiàn)狀及發(fā)展已經(jīng)成為每一個企業(yè)必須關(guān)注的問題，同時也是許多企業(yè)進(jìn)行財務(wù)決策的重要依據(jù)。知識經(jīng)濟(jì)時代，通過分析企業(yè)財務(wù)報表會計資料，對于企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績有了全面了解，也有利于識別企業(yè)的優(yōu)劣、預(yù)測企業(yè)的未來。
二、企業(yè)財務(wù)報表分析的主要內(nèi)容
企業(yè)財務(wù)管理人員會按照會計原則的相關(guān)要求，利用相關(guān)的會計處理程序與方法，把企業(yè)在某個時期的財務(wù)資料匯編成報表，可以有效體現(xiàn)出企業(yè)在該時期內(nèi)的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果，并可以及時反映出企業(yè)現(xiàn)金流量的管理及所有者權(quán)益的變動情況。企業(yè)財務(wù)報表分析的主要內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及現(xiàn)金流量表，其中通過資產(chǎn)負(fù)債表可以分析企業(yè)在特定時期內(nèi)的財務(wù)狀況，分析企業(yè)資產(chǎn)及負(fù)債的構(gòu)成與分布，評價企業(yè)的償債能力；從利潤表中可以對企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營效率進(jìn)行分析與評價，判斷企業(yè)的綜合競爭力及可持續(xù)發(fā)展的能力等。財務(wù)報表分析即是一門科學(xué)，更是一門藝術(shù)。基于同樣一份報表數(shù)據(jù)，不同的使用者，目的不同，分析經(jīng)驗不足，其洞悉財務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)涵和意義也會存在較大差距。因此，正確的利用報表分析數(shù)據(jù)，財務(wù)報表分析才能夠及時、真實(shí)、可靠地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展前景，從而有助于信息使用者調(diào)整心態(tài)、選擇機(jī)會，特別是領(lǐng)導(dǎo)者隨時掌握企業(yè)動態(tài)，應(yīng)付不斷變化的客觀情況，以便做出合理決策。
三、企業(yè)財務(wù)報表分析現(xiàn)狀
1、財務(wù)報表分析過程中指標(biāo)體系不完善
從現(xiàn)階段來看，仍有很多企業(yè)的財務(wù)報表在分析過程中比較側(cè)重于反映企業(yè)經(jīng)營狀況的信息指標(biāo)，而對于財務(wù)報表在披露信息過程中存在的一些不現(xiàn)實(shí)問題卻忽視了。因此，無法做到系統(tǒng)化、全面化的財務(wù)報表分析。換而言之，現(xiàn)有的指標(biāo)體系已經(jīng)無法將企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營狀況客觀、全面、真實(shí)地反映出來，指標(biāo)體系中未包含相應(yīng)的非財務(wù)類指標(biāo)，而這些指標(biāo)會對企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展產(chǎn)生較大影響，其中主要有：市場份額、服務(wù)、質(zhì)量、潛在盈利能力以及人力資源等。盡管企業(yè)在實(shí)際財務(wù)管理中，對于這些指標(biāo)在量化問題上還有一定的現(xiàn)實(shí)困難，但是由于其對企業(yè)的日常經(jīng)營與決策有著重要影響，如果忽略了這些指標(biāo)，則無法保證財務(wù)報表分析的客觀性與全面性，相應(yīng)地也就無法反映出企業(yè)的軟實(shí)力。
2、財務(wù)報表所反映的信息資源具有不完全性
企業(yè)財務(wù)報表沒有披露企業(yè)的全部信息。列入企業(yè)財務(wù)報表的僅是可以利用的，能以貨幣計量的經(jīng)濟(jì)來源。而在現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)有許多經(jīng)濟(jì)資源，或者因為客觀條件制約，或者因會計慣例制約，并未在報表中體現(xiàn)。比如某些企業(yè)賬外大量資產(chǎn)不能在報表中反映。所以，企業(yè)報表所反映的僅僅是企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的一小部分。
3、企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)提取、編制存在局限性
企業(yè)財務(wù)報表是由會計工作者按照會計相關(guān)制度的要求，對企業(yè)一定周期內(nèi)的經(jīng)營活動進(jìn)行記錄的結(jié)果。企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)會導(dǎo)致其擁有很多會計無法計量的隱形資產(chǎn)，也就是當(dāng)前會計無法確認(rèn)的資產(chǎn)。另外，在編制報表數(shù)據(jù)的過種中，會計人員合理、準(zhǔn)確、及時、全面的將某一會計期間的資產(chǎn)、負(fù)債、收入等事項記錄下來時，也會面臨著價值的分?jǐn)偂⒂嬏岬墓杀镜挠媰r等一系列問題。會計制度允許在記錄某一具有爭議性業(yè)務(wù)時，多種會計方法并存，這樣導(dǎo)致企業(yè)報表數(shù)據(jù)缺乏可比性，存在一定期間的收入、費(fèi)用、資產(chǎn)等數(shù)據(jù)虛增或虛減現(xiàn)象，給報表分析效果帶來了影響。
四、企業(yè)財務(wù)報表分析的發(fā)展對策
1、企業(yè)財務(wù)評估體系的變化
現(xiàn)行的財務(wù)報表分析體系是建立在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的，分析的主要資料來源于資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表提供的財務(wù)信息；財務(wù)分析指標(biāo)主要是關(guān)于償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和成長性；分析方法主要是比率分析法、結(jié)構(gòu)分析法、趨勢分析法和綜合分析法四類。但是，經(jīng)濟(jì)時代企業(yè)價值創(chuàng)造的核心要素是人力資源、無形資產(chǎn)等，因而現(xiàn)行的財務(wù)報表體系在人力資源的披露方面就暴露出明顯的不足，就要相應(yīng)的改進(jìn)計量屬性、財務(wù)報表結(jié)構(gòu)、以及信息披露等。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)財務(wù)評估體系也必然會隨之變化。
2、在企業(yè)財務(wù)報表中增設(shè)非財務(wù)指標(biāo)
（1）市場份額指標(biāo)
在確定市場份額時，企業(yè)可以用銷售額加訂貨額的結(jié)果，計算出企業(yè)產(chǎn)品占據(jù)市場銷售總額的比例。市場份額指標(biāo)從側(cè)面反映出企業(yè)對其產(chǎn)品市場的掌控能力，通過企業(yè)產(chǎn)品所占的市場份額可以對企業(yè)產(chǎn)品的競爭能力及市場地位等進(jìn)行更加客觀全面的分析，市場份額占有比例越大，證明企業(yè)在同行業(yè)中的競爭能力更強(qiáng)，市場營銷業(yè)績更好，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營效率也就更高。？
（2）產(chǎn)品及服務(wù)質(zhì)量指標(biāo)？
通過產(chǎn)品及服務(wù)質(zhì)量指標(biāo)，可以對企業(yè)的技術(shù)發(fā)展水平進(jìn)行客觀評價與衡量，而產(chǎn)品及服務(wù)質(zhì)量指標(biāo)可以通過其他參數(shù)來量化，如：產(chǎn)品的廢品率、次品率、顧客返修率與退貨率，還可以進(jìn)行顧客滿意度調(diào)查來體現(xiàn)出產(chǎn)品及服務(wù)質(zhì)量水平的高低。因此，要求企業(yè)要生產(chǎn)出與該行業(yè)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)相符的產(chǎn)品，并且服務(wù)產(chǎn)品要與顧客的使用要求相符。
（3）人力資源指標(biāo)
人力資源對企業(yè)尤為重要，尤其是對某些高新企業(yè)而言，人力資源的重要性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過有形資產(chǎn)，在一定程度上人力資源將決定著企業(yè)的發(fā)展。因此，要在財務(wù)報表中體現(xiàn)出人力資源指標(biāo)，包括員工培訓(xùn)與發(fā)展計劃、員工的滿意度、人員的流動狀況以及職位晉升狀況等。
3、加強(qiáng)運(yùn)用財務(wù)報表附注信息
財務(wù)報表附注是對財務(wù)報表本身無法或難以充分表達(dá)的內(nèi)容和項目所作的補(bǔ)充說明與詳細(xì)解釋。在分析企業(yè)財務(wù)時，應(yīng)充分利用財務(wù)報表及報表附注的信息，并聯(lián)系其他相關(guān)信息。只有進(jìn)行仔細(xì)深入地分析、研究，才能從根本上提高對企業(yè)整體情況的理解，從而更準(zhǔn)確地對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績做評價。
五、結(jié)束語
總之，企業(yè)財務(wù)報表的分析能反映企業(yè)的經(jīng)營情況和價值，是當(dāng)前財務(wù)能力分析的一個重要領(lǐng)域。隨著企業(yè)財務(wù)方面所涉及的問題越來越多，財務(wù)報表的使用者就要對其不斷完善，以保證企業(yè)財務(wù)能力維持在良好的狀態(tài)，促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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[2] 李明《論管理視角下的企業(yè)財務(wù)報表分析框架》[J]，《財會通訊》2013年10期。
