時(shí)間：2023-06-06 09:00:04
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛(ài)發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理控制
一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融及其風(fēng)險(xiǎn)
(一)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式概述
根據(jù)主導(dǎo)主體的不同可以將現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融分為以電商企業(yè)為主導(dǎo)、以傳統(tǒng)銀行為主導(dǎo)以及銀行與電商企業(yè)合作的三大模式。電商企業(yè)、商業(yè)銀行、物流企業(yè)、中小企業(yè)以及個(gè)人用戶都是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的參與者。B2B、B2C、C2C是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式主要的業(yè)務(wù)類型。其中B2B即企業(yè)對(duì)企業(yè)，指的是以互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)用戶提供的訂單融資金融業(yè)務(wù)；B2C即企業(yè)對(duì)個(gè)人，是專門針對(duì)個(gè)人用戶提供的應(yīng)收賬款等融資業(yè)務(wù)；C2C即個(gè)人對(duì)個(gè)人，在該業(yè)務(wù)模式中互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)只是作為個(gè)人間投融資的中介平臺(tái)。
(二)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析
從金融機(jī)構(gòu)的角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)的分析如下：首先是信用風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以借助電商平臺(tái)對(duì)客戶的交易付款等信息進(jìn)行收集和分析，降低信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，但是僅僅依靠電子訂單以及互聯(lián)網(wǎng)上的身份信息可靠性較低，進(jìn)而產(chǎn)生新的信用風(fēng)險(xiǎn)；此外操作風(fēng)險(xiǎn)也是常見(jiàn)的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)類型，互聯(lián)網(wǎng)和金融復(fù)合型人才的缺乏使得金融業(yè)務(wù)操作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)增加，由于融資請(qǐng)求較之傳統(tǒng)的金融模式難度降低，在一定程度上增加了資金回收的監(jiān)控復(fù)雜性；其次是安全風(fēng)險(xiǎn)，金融平臺(tái)的穩(wěn)定性、金融產(chǎn)品以及申請(qǐng)流程的科學(xué)性以及軟件問(wèn)題都是安全風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素；最后是環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融下貸款抵押物的類型更多樣化，投資者與貸款者的數(shù)量以及資金規(guī)模都比較大，當(dāng)?shù)盅何锏氖袌?chǎng)價(jià)值發(fā)生較大的波動(dòng)時(shí)加之相關(guān)法律法規(guī)的不完善，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率就會(huì)增大。
二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的管理控制
(一)完善互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)
金融平臺(tái)穩(wěn)定性會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實(shí)施產(chǎn)生直接的影響，為了避免由于硬件或者軟件問(wèn)題導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)必須要加快互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的建設(shè)和完善，提高金融平臺(tái)的硬件質(zhì)量和配套軟件適應(yīng)性。為了提高金融平臺(tái)的規(guī)范性，相關(guān)部門要對(duì)云平臺(tái)、物聯(lián)網(wǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)中心的建設(shè)進(jìn)行規(guī)劃，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的參與主體要遵循相關(guān)法律法規(guī)的要求，在國(guó)家規(guī)劃的范圍內(nèi)提高自身信息平臺(tái)建設(shè)質(zhì)量。
(二)加強(qiáng)線上和線下業(yè)務(wù)的對(duì)接
電商企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的核心，對(duì)貸款者征信評(píng)估的輸主要來(lái)自于線上交易平臺(tái)，相較于傳統(tǒng)的征信數(shù)據(jù)電子訂單造假的難度更低，為了確保數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，要加快線上線下業(yè)務(wù)的對(duì)接，將線下物流與線上信息流進(jìn)行對(duì)比，全部核實(shí)無(wú)誤后方可放款，避免虛假訂單信息騙取貸款的情況。電商服務(wù)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)以及交易監(jiān)控體系的完善是線上線下業(yè)務(wù)對(duì)接的接觸，從業(yè)人員的個(gè)人能力和綜合素質(zhì)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制中具有重要的影響，為了推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展，要加快培養(yǎng)精通互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)和金融知識(shí)的綜合性人才。
(三)加快建立互聯(lián)網(wǎng)金融激勵(lì)和信任機(jī)制
信息共享的程度對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融影響巨大，為了規(guī)避融資過(guò)程中的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，要加快信用評(píng)估機(jī)制的建立，使金融機(jī)構(gòu)可以獲取的全面準(zhǔn)確的貸款人信息，深化信息共享，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。在此過(guò)程中政府要扮演好自身的角色，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境加快相關(guān)法律法規(guī)的完善，并推動(dòng)建立起線上線下金融服務(wù)都適用的征信體系，通過(guò)企業(yè)和個(gè)人信用檔案的建立提高金融市場(chǎng)中信息公開(kāi)和共享的程度，避免互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式中業(yè)務(wù)雙方信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)及道德風(fēng)險(xiǎn)。
三、結(jié)束語(yǔ)
目前我國(guó)正處于社會(huì)改革深化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)和發(fā)展有利于中小企業(yè)融資問(wèn)題的解決，也為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供了新的發(fā)展模式，但是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融正處于起步階段，因而也面臨諸多的風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下要通過(guò)技術(shù)手段的創(chuàng)新、相關(guān)法規(guī)和征信體系的完善來(lái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的可持續(xù)發(fā)展。
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：16723198（2015）17006103
1概述
供應(yīng)鏈管理體系不斷完善，衍生的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)成為各大銀行和供應(yīng)鏈主體企業(yè)的重要業(yè)務(wù)板塊之一，伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、電子商務(wù)發(fā)展起來(lái)的“電子供應(yīng)鏈金融”開(kāi)拓了供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域新的藍(lán)海，供應(yīng)鏈金融迎來(lái)“線上革命”，在線供應(yīng)鏈金融如火如荼。在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)盡管提供了技術(shù)支持進(jìn)行管理的可視化操作，但是區(qū)別于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的周期短、主體多、環(huán)節(jié)復(fù)雜、可控性差等特點(diǎn)對(duì)在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與度量也就成為了金融機(jī)構(gòu)或者核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控的重難點(diǎn)。
某礦業(yè)集團(tuán)旗下的AMLS物流公司在傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，重組H電子商務(wù)有限公司，依托平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新性的構(gòu)建“平臺(tái)+基地”模式，為鋼鐵流通轉(zhuǎn)型升級(jí)開(kāi)創(chuàng)新路。然而該供應(yīng)鏈金融服務(wù)交易體系中卻存在不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)：一方面企業(yè)內(nèi)部控制和日常操作能力有限，組織結(jié)構(gòu)和專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)不完善，跨界經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足；另一方面沒(méi)有做好融資上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和動(dòng)態(tài)監(jiān)管，盲目追求擴(kuò)張和擔(dān)保融資，造成一系列的壞賬問(wèn)題出現(xiàn)。如何有效把控在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是H公司發(fā)展在線供應(yīng)鏈金融所需思考的重要問(wèn)題。
本文以H公司為例，基于模糊綜合評(píng)價(jià)法探究在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)良好對(duì)策，為H公司或其他在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)提供參考。
2在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
本文對(duì)H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為四個(gè)方面：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、日常操作風(fēng)險(xiǎn)控制、資金及賬戶監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。
（1）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)是指H公司對(duì)企業(yè)融資的控制能力，包括指H公司接收融資企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)申請(qǐng)后，H公司或AMLS對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的核心把握能力，具體表現(xiàn)在H公司企業(yè)組織結(jié)構(gòu)及管理團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)評(píng)估審核、融資企業(yè)授信、AMLS子公司財(cái)務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)；
（2）日常操作風(fēng)險(xiǎn)是指H公司進(jìn)行在線融資業(yè)務(wù)時(shí)需要注意的具體業(yè)務(wù)操作問(wèn)題，它主要表現(xiàn)在操作人員管理、監(jiān)管體系構(gòu)建、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等方面；
（3）外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要涉及行業(yè)環(huán)境和政策風(fēng)險(xiǎn)，H公司必須及時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化，及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)鋼材等大宗生產(chǎn)資料價(jià)格、需求等變化作出反應(yīng)，同時(shí)行業(yè)政策法規(guī)也是H公司在線融資業(yè)務(wù)需要考慮的問(wèn)題之一；
（4）資金及賬戶監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在H公司需全力保障現(xiàn)金流暢通，并及時(shí)督促貨物銷售回款至融資企業(yè)在平臺(tái)開(kāi)設(shè)的賬戶。
3在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)
3.1在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建
（1）指標(biāo)體系構(gòu)建。
按流程過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的不同，H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)大致而言可歸納為四個(gè)一級(jí)指標(biāo)和若干二級(jí)指標(biāo)，具體指標(biāo)體系構(gòu)建如表1所示。
表1H公司在線供應(yīng)鏈金融評(píng)價(jià)指標(biāo)體系
一級(jí)指標(biāo)二級(jí)指標(biāo)變量名
H公司在線供應(yīng)鏈金融評(píng)價(jià)指標(biāo)體系
外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)W1行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)W11
行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)W12
內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)W2組織結(jié)構(gòu)及管理隊(duì)伍風(fēng)險(xiǎn)W21
融資企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)W22
AMLS及子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)W23
業(yè)務(wù)評(píng)估審核風(fēng)險(xiǎn)W24
日常操作風(fēng)險(xiǎn)W3操作人員管理風(fēng)險(xiǎn)W31
融資企業(yè)信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)W32
監(jiān)管體系風(fēng)險(xiǎn)W33
交易結(jié)算及資金賬戶資金管理風(fēng)險(xiǎn)W41
監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)W4貨物銷售變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)W42
壞賬準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)W43
（2）指標(biāo)權(quán)重的確定。
本文?用層次分析法，邀請(qǐng)了12位專家學(xué)者依據(jù)標(biāo)度法的判斷規(guī)則對(duì)H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行判斷分析，通過(guò)專家評(píng)分，計(jì)算得到綜合判斷評(píng)價(jià)表如表2所示。
表2專家綜合判斷評(píng)價(jià)表
一級(jí)指標(biāo)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)日常操作風(fēng)險(xiǎn)交易結(jié)算及資金監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)10.1900.3430.414
內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)5.25013.8334.167
日常操作風(fēng)險(xiǎn)2.9170.26111.25
交易結(jié)算及資金監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)2.4170.240.81
利用和法計(jì)算其最大特征值λmax，及相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化特征向量ω（k）計(jì)算步驟如下：
①將判斷矩陣A的每一列正規(guī)化，可得到矩陣：
3.2在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型構(gòu)建
表3H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重系數(shù)表
一級(jí)指標(biāo)權(quán)重二級(jí)指標(biāo)權(quán)重
H公司在線供應(yīng)鏈金融評(píng)價(jià)指標(biāo)體系
外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)W10.079行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)0.455
行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)0.545
內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)W20.574組織結(jié)構(gòu)及管理隊(duì)伍風(fēng)險(xiǎn)0.257
融資企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)0.283
AMLS及子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)0.135
業(yè)務(wù)評(píng)估審核風(fēng)險(xiǎn)0.325
日常操作風(fēng)險(xiǎn)W30.189操作人員管理風(fēng)險(xiǎn)0.315
融資企業(yè)信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)0.273
監(jiān)管體系風(fēng)險(xiǎn)0.412
交易結(jié)算及資金0.158賬戶資金管理風(fēng)險(xiǎn)0.167
監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)W4貨物銷售變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)0.521
壞賬準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)0.312
（1）基于模糊綜合評(píng)價(jià)法的在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。
從建立的在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中可以看出，在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)中包含有大量的定性指標(biāo)，而某些定性指標(biāo)只能通過(guò)比較模糊的概念進(jìn)行評(píng)價(jià)，無(wú)法對(duì)其用精確的分?jǐn)?shù)進(jìn)行評(píng)分。因此基于這種現(xiàn)象，本文引入模糊綜合評(píng)判的方法來(lái)構(gòu)建供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行相對(duì)量化，來(lái)確定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)水平。
模糊綜合評(píng)價(jià)法具體步驟如下：
①確定因素集。
K=k1，k2…kn，K為被評(píng)判的模糊對(duì)象，而kii=1，2，…，n是影響對(duì)象
K的第i個(gè)因素。其中ki又有m個(gè)子集ki1，ki2，…，kin。
②確定評(píng)語(yǔ)集。
D=d1，d2，…，dm，D是評(píng)判級(jí)，djj=1，2，…，n是評(píng)語(yǔ)等級(jí)。
③確定評(píng)判矩陣。
使用評(píng)語(yǔ)集對(duì)各元素進(jìn)行評(píng)價(jià)，一個(gè)模糊評(píng)判向量：Ti=ti1，ti2，…，tin由單個(gè)因素構(gòu)成，所有單因素下的模糊評(píng)判向量便構(gòu)成了因素模糊評(píng)判矩陣：Tij=ti1，ti2，…，tim（i=1，2，3，…，n；j=1，2，3，…，m）。其中Tij表示對(duì)第i個(gè)因素做第j級(jí)評(píng)語(yǔ)的隸屬度，調(diào)查方式可采用專家評(píng)定法，讓專家通過(guò)打“√”的方式進(jìn)行選擇。
④確定各因素加權(quán)系數(shù)。
風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的構(gòu)建要充分考慮到各指標(biāo)之間權(quán)重的不同，本文在前述中己通過(guò)層次分析法確定了各指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)。
⑤計(jì)算綜合評(píng)價(jià)向量及綜合評(píng)價(jià)值。
Q=WT=q1，q2，…，qn
其中：qi=∑ni=1wttij
引進(jìn)參數(shù)集M=m1，m2，…，mn，其中mj表示第j級(jí)評(píng)級(jí)等級(jí)分?jǐn)?shù)區(qū)間的中值，以便更易于區(qū)分結(jié)果的優(yōu)劣程度。在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)等級(jí)綜合評(píng)級(jí)值為：
A=QM=∑qjmj
（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型在H公司融資業(yè)務(wù)中的應(yīng)用。
XL鋼鐵集團(tuán)是黑龍江最大的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)，年產(chǎn)鋼材700萬(wàn)噸，該鋼廠生產(chǎn)出來(lái)的鋼材在區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)占有率較大，進(jìn)出庫(kù)比較頻繁。2013年，全國(guó)鋼材產(chǎn)能過(guò)剩，鋼材價(jià)格一路下跌，導(dǎo)致產(chǎn)成品庫(kù)存積壓，資金鏈緊張，因此XL鋼鐵將其東北地區(qū)的所有倉(cāng)庫(kù)的管理權(quán)委托給AMLS倉(cāng)儲(chǔ)管理公司，并按照“信息化、可視化、定置化”的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)倉(cāng)庫(kù)的貨物進(jìn)行管理，并以此通過(guò)H公司在線融資平臺(tái)向華夏銀行申請(qǐng)?jiān)诰€動(dòng)態(tài)貨值融資。
本文將使用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)XL鋼鐵公司通過(guò)H公司電商平臺(tái)向華夏銀行申請(qǐng)動(dòng)態(tài)貨值融資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：
①確定評(píng)判矩陣T。本文結(jié)合銀行對(duì)企業(yè)的授信評(píng)判方法（參考銀行信用評(píng)價(jià)評(píng)語(yǔ)集），將評(píng)價(jià)等級(jí)分為七級(jí)，選取各區(qū)間的中值作為等級(jí)參數(shù)，所對(duì)應(yīng)的參數(shù)向量為M= （9.5， 8.5，7.5， 6.5， 5.5，4.5， 2） ，具體如表4所示。
表4評(píng)判等級(jí)及含義
級(jí)別分值含義
AAA9-10極好，風(fēng)險(xiǎn)很小
AA8-9很好，風(fēng)險(xiǎn)小
A7-8良好，風(fēng)險(xiǎn)較小
BBB6-7一般
BB5-6較差
B4-5差
F≤4極差
②構(gòu)造模糊評(píng)判矩陣。本文邀請(qǐng)了對(duì)電子商務(wù)平臺(tái)開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)有一定研究的五位老師針對(duì)XL鋼鐵公司的在線供應(yīng)鏈融資各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行了評(píng)價(jià)，結(jié)果如表5所示。
表5在線融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系各項(xiàng)指標(biāo)評(píng)價(jià)結(jié)果
根據(jù)上述評(píng)價(jià)結(jié)果，得出各評(píng)價(jià)指標(biāo)分屬各評(píng)價(jià)等級(jí)的隸屬度，并構(gòu)造模糊關(guān)系矩陣T：
T=0.40.600000.20.60.20000.60.400000.20.800000.20.40.40000.20.60.20000.40.600000.60.4000000.80.20000.80.2000000.60.40000.40.40.2000
③計(jì)算綜合評(píng)級(jí)向量及綜合評(píng)級(jí)值：
Q=WT=q1，q2，…，qn，其中：qi=∑ni=1wttij
經(jīng)過(guò)計(jì)算得Q=（0.292，0.573，0.135，0，0，0，0），最后通過(guò)公式A=QM=（0.292，0.573，0.135，0，0，0，0）（9.5，8.5，7.5，6.5，5.5，4.5，2）得其綜合評(píng)價(jià)最終值為
A=8.657。
根據(jù)評(píng)價(jià)等級(jí)A=8.657在AA級(jí)的區(qū)間內(nèi)，則得出XL鋼鐵企業(yè)申請(qǐng)?jiān)诰€動(dòng)態(tài)貨值融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果為AA級(jí)（風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)見(jiàn)表5），業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，根據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小為企業(yè)提供不同的差異化服務(wù)，在質(zhì)押率、服務(wù)費(fèi)率、融資期限及融資額度上制定不同的標(biāo)準(zhǔn)。
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)特征、貨物交易實(shí)情，由核心企業(yè)作為金融支持者，對(duì)中小型企業(yè)展開(kāi)專項(xiàng)授信，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)予以了有效轉(zhuǎn)移。伴隨著供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)范圍逐步擴(kuò)大，如何開(kāi)展融資期間金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及信用風(fēng)險(xiǎn)度量成為了熱點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。由此可見(jiàn)，研究供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及其信用風(fēng)險(xiǎn)度量有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
1．供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)
伴隨著近些年金融事業(yè)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融在我國(guó)獲取了極大的進(jìn)步。結(jié)合當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展實(shí)情，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為:I．融通倉(cāng)模式風(fēng)險(xiǎn)，融通倉(cāng)指的是將存貨用以質(zhì)押物開(kāi)展融資，因此質(zhì)押物的產(chǎn)權(quán)應(yīng)當(dāng)充分明確。倘若企業(yè)抵押一些存在爭(zhēng)議或不可行使產(chǎn)權(quán)的存貨開(kāi)展融資，銀行便會(huì)遭遇風(fēng)險(xiǎn)。II．保兌倉(cāng)模式風(fēng)險(xiǎn)，保兌倉(cāng)指的是將想要購(gòu)買的貨物用以質(zhì)押物開(kāi)展融資，所以銀行應(yīng)當(dāng)權(quán)衡貿(mào)易的真實(shí)性，并考慮融資企業(yè)資質(zhì)、貨物質(zhì)押可操作性等相關(guān)因素;企業(yè)貨物承諾回購(gòu)可一定程度縮減銀行風(fēng)險(xiǎn)，故應(yīng)當(dāng)衡量企業(yè)回購(gòu)能力。III．應(yīng)收賬款模式風(fēng)險(xiǎn)，銀行要核實(shí)應(yīng)收賬款真實(shí)有效性、轉(zhuǎn)讓實(shí)情等相關(guān)狀況，倘若交易并非真實(shí)存在，應(yīng)收賬款為虛構(gòu)，如此銀行便無(wú)法自借款人次獲取清償;要及時(shí)對(duì)企業(yè)貸后管理予以更進(jìn)，并貸款資金用途展開(kāi)跟蹤。
2．供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
在供應(yīng)鏈金融中，銀行信用度量對(duì)象為全面供應(yīng)鏈金融運(yùn)行情況，這里面所有參與者相互存在密切聯(lián)系，無(wú)論是哪個(gè)參與者面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，均會(huì)對(duì)整條供應(yīng)鏈構(gòu)成影響。即便供應(yīng)鏈金融制定體系對(duì)過(guò)去信貸期間中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了一定弱化作用，然而各式各樣的參與者則提升了風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的繁雜性。結(jié)合供應(yīng)鏈金融運(yùn)行模式，可將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源劃分成:供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、第三方物理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。
3．供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理
就供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理而言，相較于傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款事宜，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)方法有著嚴(yán)格的要求。受供應(yīng)鏈中每一位參與者出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使整條供應(yīng)鏈波動(dòng)影響，因此不管是對(duì)哪一個(gè)參與者均要采取對(duì)應(yīng)的管理方法。I．融資企業(yè)質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)認(rèn)可管理，在供應(yīng)鏈金融中，融資企業(yè)往往會(huì)采取不同質(zhì)押物開(kāi)展融資活動(dòng)，在選取合理的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物過(guò)程中，銀行應(yīng)結(jié)合質(zhì)押物類型特征，制定針對(duì)的認(rèn)可準(zhǔn)則。II．供應(yīng)鏈核心企業(yè)選取管理，在對(duì)全面信用風(fēng)險(xiǎn)予以評(píng)定過(guò)程中，核心企業(yè)信用通常屬于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)考慮內(nèi)容。在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中，一方面要權(quán)衡核心企業(yè)受道德因素制約引發(fā)信用危機(jī)的可能，一方面要權(quán)衡受自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展轉(zhuǎn)變影響所造成的信用危機(jī)。III．第三方物流企業(yè)準(zhǔn)入管理，供應(yīng)鏈金融運(yùn)行有效性受第三方物流企業(yè)選取很大程度影響，因此信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)權(quán)衡物流企業(yè)資質(zhì)、對(duì)中小企業(yè)予以擔(dān)保的能力等相關(guān)問(wèn)題。
4．供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)度量
4．1會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)分析法。
第一步應(yīng)當(dāng)找出相應(yīng)的重點(diǎn)會(huì)計(jì)變量，再將權(quán)重賦予各個(gè)變量，基于此制定方程從而算出企業(yè)信用概率。會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)分析法中較為廣泛使用的方法是多元判別分析法，且主要應(yīng)用的事Zeta模型。但該Zeta模型有著一些不夠完善的地方，其強(qiáng)調(diào)定量分析，疏忽了部分難以被量化的關(guān)鍵因素，好比融資企業(yè)管理者素質(zhì)、融資企業(yè)品牌信譽(yù)、價(jià)值等。
4．2期權(quán)理論方法。
期權(quán)理論方法多為上市企業(yè)所使用。就上市企業(yè)而言，銀行將上市企業(yè)股票價(jià)值視為企業(yè)總資產(chǎn)的看漲期權(quán)，企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變狀況可通過(guò)股票價(jià)格轉(zhuǎn)變呈現(xiàn)。并以此從另一個(gè)角度呈現(xiàn)這家企業(yè)的社會(huì)形象、經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r，屬于一種相對(duì)簡(jiǎn)便、系統(tǒng)的評(píng)價(jià)方法。但是，這一方法同樣存在無(wú)法顧全的地方，上市企業(yè)股票價(jià)格面臨一系列因素制約，并非能夠完完全全地反映企業(yè)總體資產(chǎn)真實(shí)情況。
4．3財(cái)務(wù)比率分析法。
財(cái)務(wù)比率分析法屬于一類傳統(tǒng)的信用度量方法，基于對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表展開(kāi)分析，選擇可制約、影響企業(yè)財(cái)務(wù)水平、償債水平的關(guān)鍵因素展開(kāi)判定，優(yōu)點(diǎn)在于簡(jiǎn)便、易于操作，迄今依然是一些國(guó)際商業(yè)銀行開(kāi)展信用概率分析常用的方法。但是，很大一部分中小型企業(yè)往往是因?yàn)樽陨斫?jīng)營(yíng)不善，財(cái)務(wù)比率難以滿足商業(yè)銀行信貸要求而產(chǎn)生融資棘手問(wèn)題。這一方法難以對(duì)現(xiàn)階段問(wèn)題予以解決，其強(qiáng)調(diào)的是融資方的過(guò)往財(cái)務(wù)狀況，而無(wú)法評(píng)估企業(yè)日后發(fā)展轉(zhuǎn)變，作為一種靜態(tài)分析手段，極易忽略一些已恢復(fù)信用的融資機(jī)會(huì)等。
4．4Logistic回歸模型。
Logistic回歸模型屬于一類非線性回歸分析十分典型的方法，可通過(guò)借助部分財(cái)務(wù)比例來(lái)對(duì)企業(yè)失信概率進(jìn)行評(píng)估，在結(jié)合相關(guān)定性分析數(shù)據(jù)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)攜帶者予以風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、融資決策。這一方法對(duì)于變量相互線性關(guān)系作要求，能夠經(jīng)函數(shù)變換實(shí)現(xiàn)企業(yè)一定時(shí)間段內(nèi)信用概率的參考變量的轉(zhuǎn)化，應(yīng)用較為普遍，只不過(guò)這一模型要求采集大量的數(shù)據(jù)樣本方可計(jì)算出相對(duì)準(zhǔn)確的概率模型。
5．結(jié)束語(yǔ)
【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 風(fēng)險(xiǎn) 防范措施
一、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式及其作用
供應(yīng)鏈金融是指人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開(kāi)展的資金與相關(guān)服務(wù)定價(jià)與市場(chǎng)交易活動(dòng)。是銀行從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度開(kāi)展綜合授信，并將針對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理，本質(zhì)上，供應(yīng)鏈融資是貿(mào)易融資的延伸和深化。同傳統(tǒng)貿(mào)易融資相同，銀行在供應(yīng)鏈融資服務(wù)體系上最重要的作用就是提供資金。但是，供應(yīng)鏈融資突破了買賣雙方由于貿(mào)易形成的貿(mào)易關(guān)系的局限，使融資活動(dòng)形成一條貫穿供貨商、核心企業(yè)、經(jīng)銷商、物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的資金高速公路，從而使供應(yīng)鏈上各成員之間的關(guān)系更加融洽，提高供應(yīng)鏈中資金的利用效率，供應(yīng)鏈金融的目的就是為供應(yīng)鏈各方提供一種多贏的高效融資解決方案。物流企業(yè)參與了供應(yīng)鏈交易的整個(gè)過(guò)程，掌握較多供應(yīng)鏈內(nèi)部各相關(guān)利益主體的信息。供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)閰⑴c主體帶來(lái)多贏的局面。首先，商業(yè)銀行可以拓展業(yè)務(wù)范圍，為銀行帶來(lái)更多的客戶集群;其次，供應(yīng)鏈中的上下游中小微企業(yè)可以借助核心企業(yè)的信用來(lái)獲取融資，緩解流動(dòng)資金壓力，繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)，節(jié)省了信息成本和交易成本;而核心企業(yè)只要提供信用擔(dān)保，不需要提供額外的成本，就可以吸引更多的中小微企業(yè)加入這條供應(yīng)鏈。
當(dāng)前商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的管理模式主要有一點(diǎn)對(duì)全國(guó)、屬地化辦理和集中處理模式。“一點(diǎn)”是指以某一核心主體為中心，“全國(guó)”是指位于核心主體核心企業(yè)供應(yīng)鏈上小游的中小企業(yè)。這種模式主要是核心企業(yè)提供其供應(yīng)鏈企業(yè)名單，并為這些企業(yè)提供信用支持，然后以核心企業(yè)為起點(diǎn)，將供應(yīng)鏈金融服務(wù)擴(kuò)展到核心企業(yè)上下游的眾多中小企業(yè)。屬地化辦理模式強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈企業(yè)營(yíng)銷的營(yíng)銷主體是是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的屬地行。其特點(diǎn)是總行統(tǒng)籌，屬地行辦理，核心企業(yè)所在地行配合營(yíng)銷。集中辦理模式是由屬地行發(fā)起，核心企業(yè)所在行配合，有統(tǒng)一的中心部門處理。這一模式的前提是必須建立統(tǒng)一的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)部門，如民生銀行的貿(mào)易金融部，統(tǒng)籌供應(yīng)鏈融資和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)和拓展。
二、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)
由于供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品中一種特殊的產(chǎn)品，因此供應(yīng)鏈金融同樣具有傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)特征，仍然具有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管方的管理風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)，從某種程度上來(lái)看，供應(yīng)鏈金融本身就是一種有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段，供應(yīng)鏈金融是以貿(mào)易的自償性和交易背景的真實(shí)性為基礎(chǔ)進(jìn)行授信的，能夠有效降低中小微企業(yè)的信用違約風(fēng)險(xiǎn)，但是仍然有其他風(fēng)險(xiǎn)因素可能造成借款企業(yè)違約，給提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)?yè)p失。由于中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平低，對(duì)于市場(chǎng)預(yù)測(cè)缺乏一定的分析，受外在環(huán)境影響較大，有時(shí)候會(huì)出現(xiàn)盲目生產(chǎn)、盲目投資的現(xiàn)象。一旦市場(chǎng)風(fēng)向發(fā)生轉(zhuǎn)變，那么中小微企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)的狀況，有些中小微企業(yè)主會(huì)選擇逃債，留給銀行的是空殼的公司。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生逾期未還貸款的情況時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)格就可能和當(dāng)初作為抵押、擔(dān)保時(shí)的價(jià)格不等，若是此時(shí)價(jià)格處于低谷期，就無(wú)法彌補(bǔ)銀行的損失了，這就是供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，可能引發(fā)動(dòng)產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值的縮水，無(wú)法足額償還或者不能償還債務(wù)，形成壞賬。而對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈融資的過(guò)程包括：產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信用調(diào)查、授信審批、出賬、貸后管理和貸款回收等，每一個(gè)操作環(huán)節(jié)上發(fā)生偏差，都有可能給銀行帶來(lái)?yè)p失。供應(yīng)鏈融資的核心部分就是有效控制授信支持型資產(chǎn)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。實(shí)質(zhì)上這一做法造成了信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，降低了信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，增大了操作風(fēng)險(xiǎn)的概率，所以供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈金融中的法律風(fēng)險(xiǎn)主要是供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)主要是資產(chǎn)支持型信貸業(yè)務(wù)，因此在供應(yīng)鏈金融的融資過(guò)程中，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的歸屬直接影響金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展這類業(yè)務(wù)的安全性，但我國(guó)國(guó)內(nèi)相關(guān)法律制度關(guān)于動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的方面內(nèi)容模糊，可操作性差，由此帶來(lái)了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的不確定性。而對(duì)于監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)物流業(yè)的蓬勃發(fā)展也只有近二十年，物流市場(chǎng)上以民營(yíng)企業(yè)居多，存在著公司規(guī)模小、操作不規(guī)范、監(jiān)管人員素質(zhì)低的問(wèn)題。監(jiān)管公司對(duì)抵質(zhì)押物的審核不嚴(yán)、管理不善等行為，易導(dǎo)致存貨價(jià)值低于融資金額，一旦發(fā)生貸款企業(yè)逾期不還的狀況，存貨價(jià)值難以彌補(bǔ)銀行的損失。因此，監(jiān)管公司的管理也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源之一。
三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施
對(duì)于供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，首先應(yīng)當(dāng)營(yíng)造適宜供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范的金融生態(tài)環(huán)境，改善供應(yīng)鏈金融的制度環(huán)境：完善關(guān)于動(dòng)產(chǎn)的保護(hù)法律，我國(guó)應(yīng)盡快修訂原有法律中不適宜實(shí)際操作的條款，根據(jù)供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)制定詳細(xì)具體的法律法規(guī);建立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)行業(yè)規(guī)范，建立供應(yīng)鏈金融的準(zhǔn)入系統(tǒng)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈和第三方物流企業(yè)建立行業(yè)規(guī)范，這樣使得商業(yè)銀行可以有效地杜絕一些商業(yè)銀行采用供應(yīng)鏈金融的概念;加快供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中電子信息技術(shù)應(yīng)用的建設(shè)，提升供應(yīng)鏈金融信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)的服務(wù)水平。其次應(yīng)當(dāng)優(yōu)化供應(yīng)鏈金融行為主體的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，核心企業(yè)加強(qiáng)供應(yīng)鏈的管理：。一方面，核心企業(yè)不應(yīng)該憑借自己在供應(yīng)鏈上的強(qiáng)勢(shì)地位，在交易價(jià)格、付款方式、銷售指標(biāo)等方面擠壓上下游的中小微企業(yè)，將中小微企業(yè)的流動(dòng)資金轉(zhuǎn)移到自己企業(yè)中來(lái)。并且核心企業(yè)還應(yīng)該積極發(fā)揮供應(yīng)鏈中核心地位的作用，可以給與供應(yīng)鏈成員一定的優(yōu)惠政策，如漲跌價(jià)補(bǔ)償、品牌支持、訂單保證等等，來(lái)增強(qiáng)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)一步降低供應(yīng)鏈融資的授信風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，核心企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格管理供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)，并建立供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的準(zhǔn)入和退出制度，為商業(yè)銀行篩選出良好的合作對(duì)象，并在貸款定期向商業(yè)銀行有關(guān)授信人的相關(guān)信息。最后應(yīng)當(dāng)選擇良好的合作監(jiān)管方式，應(yīng)建立物流合作監(jiān)管方的評(píng)估體系，嚴(yán)格篩選第三方物流企業(yè)，選擇那些經(jīng)營(yíng)管理能力強(qiáng)、合作意愿強(qiáng)、具有一定償付能力的合作監(jiān)管方，商業(yè)銀行可以將固定經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、商譽(yù)、責(zé)任意識(shí)、硬件設(shè)施等因素納入合作監(jiān)管方的評(píng)估體系，以降低供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險(xiǎn)分析；模糊綜合評(píng)價(jià)
1.引言
供應(yīng)鏈金融是指利用供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)擁有的資信能力，以核心企業(yè)或第三方物流企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈中的小微型企業(yè)提供金融支持，緩解商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈中的小微型企業(yè)之間因信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的雙方利益受損，解決小微型企業(yè)在融資時(shí)面臨的抵押、擔(dān)保資源不足等問(wèn)題，從而將資金有效注入到供應(yīng)鏈中處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套小微企業(yè)，解決小微企業(yè)融資難、成本高和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾葐?wèn)題。但由于供應(yīng)鏈金融涉及的參與主體較多、融資模式多樣、契約設(shè)計(jì)復(fù)雜，商業(yè)銀行在推廣供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，需對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析管理，從而增強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)適應(yīng)和拓展能力。
供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在對(duì)供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)提供金融支持的過(guò)程中，由于無(wú)法事先預(yù)測(cè)的各種不確定因素帶來(lái)的影響，從而導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品帶來(lái)的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差，甚至還有可能出現(xiàn)資產(chǎn)不能收回而遭受損失的可能性。為盡可能地減少不確定因素帶來(lái)的負(fù)面影響，對(duì)
2.模糊綜合評(píng)價(jià)法概述
模糊綜合評(píng)價(jià)法基于模糊數(shù)學(xué)，根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的隸屬度理論用模糊數(shù)學(xué)把定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評(píng)價(jià)對(duì)受到多種因素制約的對(duì)象或事物做出總體評(píng)價(jià)。它能系統(tǒng)地解決各種非確定性、模糊的、難以量化的問(wèn)題。模糊綜合評(píng)價(jià)通過(guò)構(gòu)造等級(jí)模糊子集量化反映被評(píng)事物的模糊指標(biāo)（即確定隸屬度），然后通過(guò)模糊變換對(duì)各指標(biāo)綜合分析。其一般步驟如下：
（6）歸一化處理
得出具有可比性的綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。
3.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)選擇
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多，為提高評(píng)估效用，需選取關(guān)鍵指標(biāo)，建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，用最簡(jiǎn)單的體系反映最真實(shí)的狀況。本文利用傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的框架，根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及的主體及相應(yīng)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)設(shè)計(jì)。
通過(guò)對(duì)現(xiàn)有研究成果的歸納整理，可將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成4種，分別是行業(yè)環(huán)境、供應(yīng)鏈運(yùn)作、融資項(xiàng)下資產(chǎn)、企業(yè)信用。
4.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的模糊綜合評(píng)價(jià)
4.1 確定評(píng)價(jià)對(duì)象的因素集
根據(jù)選擇的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)價(jià)指標(biāo)，設(shè)因素集U有4個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，分別是行業(yè)環(huán)境、供應(yīng)鏈運(yùn)作、融資項(xiàng)下資產(chǎn)、企業(yè)信用。U={u1，u2，u3，u4}={行業(yè)環(huán)境，供應(yīng)鏈運(yùn)作，融資項(xiàng)下資產(chǎn)，企業(yè)信用}。
4.2 確定權(quán)重集W
評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中每一指標(biāo)對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的影響程度不同，各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重系數(shù)的選取，也將成為影響評(píng)價(jià)結(jié)果的重要因素。指標(biāo)權(quán)重的確定可采用德?tīng)栰撤ā⒔y(tǒng)計(jì)分析法、專家會(huì)議法、層次分析法等。本文采用德?tīng)栰撤ǎ瑢⒌谝徊礁鲗＜覀€(gè)體判斷進(jìn)行整理、歸納、統(tǒng)計(jì)，所得結(jié)論作為第一輪意見(jiàn)，對(duì)每一權(quán)重求出中位數(shù)和上、下四分位數(shù)，反饋給各專家，再次征詢其意見(jiàn)，允許他們重新做出判斷，如此進(jìn)行幾輪，專家組成員的意見(jiàn)逐步趨于集中，直至最后獲得具有很高準(zhǔn)確率的集體判斷結(jié)果。
根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)影響因素，建立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及權(quán)重（見(jiàn)表1）。
4.3 設(shè)評(píng)價(jià)集R
在評(píng)價(jià)指標(biāo)間的重要性程度存在差別的情況下，模糊數(shù)學(xué)評(píng)價(jià)法非常實(shí)用。本文基于德?tīng)栰撤ǚǎ_定評(píng)價(jià)對(duì)象的因素集即確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)單一因素作出不同程度的評(píng)價(jià)。根據(jù)具體情況對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，可設(shè)評(píng)價(jià)集V，V={高、較高、中、較低、低}，分別給予5、4、3、2、1五個(gè)等級(jí)的分?jǐn)?shù)，即從“高”（得分5）到“低”（得1分），中間另有三個(gè)選項(xiàng)：“較高”（4分）、“中”（3分）、“較低”（2分）。
4.4 建立單因素評(píng)價(jià)矩陣（隸屬度矩陣）
對(duì)收集到的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)原始評(píng)價(jià)指標(biāo)實(shí)際值進(jìn)行無(wú)量綱化處理后，對(duì)因素集U中的單因素Uij作單因素評(píng)價(jià)。根據(jù)隸屬函數(shù)可以確定評(píng)價(jià)指標(biāo)值屬于高、較高、中、較低、低每個(gè)等級(jí)的比重，得到因素Uij的單因素評(píng)價(jià)結(jié)果，用Ri=（ri1，ri2，…，rin）來(lái)表示，它是評(píng)價(jià)集V上的一個(gè)模糊子集。分別對(duì)同一準(zhǔn)則層的m個(gè)因素進(jìn)行單因素評(píng)價(jià)可得到一個(gè)總的評(píng)價(jià)矩陣R。
根據(jù)最大隸屬度原則，B'中最大者即為某小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)后所屬的等級(jí)，即經(jīng)過(guò)模糊綜合評(píng)價(jià)，該小微企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資時(shí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)屬于中等，商業(yè)銀行可將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果作為是否對(duì)供應(yīng)鏈中該小微企業(yè)發(fā)放貸款的參考。
5.結(jié)論
商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，但通過(guò)模糊綜合評(píng)價(jià)法較易分析、確定貸款對(duì)象——處于供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，同時(shí)科學(xué)、客觀地將定性指標(biāo)分析轉(zhuǎn)化為定量分析，為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)拓展提供更加客觀、科學(xué)的決策參考。
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(一)行為風(fēng)險(xiǎn)
行為風(fēng)險(xiǎn)是指，供應(yīng)鏈金融在實(shí)際辦理過(guò)程中無(wú)意間的過(guò)失，給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。這種供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)際應(yīng)用中屬于很難避免的風(fēng)險(xiǎn)模式。在當(dāng)下國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)辦理中，供應(yīng)鏈金融的行為風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)務(wù)管理人員所面臨的核心管理問(wèn)題。
(二)文化差異風(fēng)險(xiǎn)
文化差異風(fēng)險(xiǎn)是指，在構(gòu)成供應(yīng)鏈金融的同時(shí)，不同企業(yè)由于其企業(yè)文化與企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念存在差異性，從而導(dǎo)致金融工作發(fā)生錯(cuò)亂。這種差異性往往會(huì)導(dǎo)致金融供應(yīng)鏈出現(xiàn)混亂，嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
(三)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指，由于市場(chǎng)在發(fā)生變化的時(shí)候，企業(yè)沒(méi)有隨之進(jìn)行銷售計(jì)劃的變動(dòng)，從而造成的商業(yè)銀行還貸風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融中，為我國(guó)大部分的企業(yè)帶來(lái)不可預(yù)測(cè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
(四)信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前國(guó)內(nèi)中小型企業(yè)中，普遍存在的一種供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。由于這些中小型企業(yè)處于發(fā)展初期，其自身管理不夠規(guī)范、技術(shù)力量薄弱，缺乏相應(yīng)的信用管理機(jī)制，從而造成了信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，為企業(yè)帶來(lái)了不必要的后果，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)自身的發(fā)展。
二、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題
(一)物流環(huán)境的錯(cuò)綜復(fù)雜
當(dāng)下，國(guó)內(nèi)的物流發(fā)展水品仍舊處于十分落后的階段，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了一定的阻礙。在我國(guó)物流市場(chǎng)長(zhǎng)期占有主導(dǎo)地位的往往都是生產(chǎn)性企業(yè)自營(yíng)物流和聯(lián)合物流，這種情況導(dǎo)致了規(guī)模較小、技術(shù)落后、缺乏物流管理標(biāo)準(zhǔn)的中小型企業(yè)很難獲得相應(yīng)的物權(quán)保障，在物流過(guò)程中無(wú)法對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行有效管理，使得銀行對(duì)于這類物品的流通也喪失了控制權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)管理無(wú)法正常運(yùn)作，直接導(dǎo)致了供應(yīng)鏈金融存在嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)信用環(huán)境混亂
就我國(guó)目前的金融貿(mào)易信用環(huán)境來(lái)說(shuō)，常規(guī)的貿(mào)易交往往往都是通過(guò)票據(jù)進(jìn)行結(jié)算，這種缺乏有效法律機(jī)制的信用模式，對(duì)于我國(guó)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展極其不利。今年來(lái)，人民銀行針對(duì)這一情況曾進(jìn)行過(guò)嚴(yán)厲的管理措施，但由于國(guó)內(nèi)缺少相關(guān)的管理規(guī)范，使得我國(guó)貿(mào)易與國(guó)外貿(mào)易在信用環(huán)境上存在極大差別。這一問(wèn)題成為當(dāng)下供應(yīng)鏈金融中的主要矛盾因素。
(三)企業(yè)資金管理不明確
由于國(guó)內(nèi)缺乏專業(yè)的集團(tuán)企業(yè)資金管理體系，使得國(guó)內(nèi)企業(yè)在進(jìn)行資金管理的過(guò)程中，往往存在缺乏專業(yè)管理人才、資金管理部門混亂缺乏實(shí)際作用、投資部門復(fù)雜化沒(méi)有統(tǒng)一的管理機(jī)制等情況，在企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，很多企業(yè)都無(wú)法清楚的區(qū)分資金管理部門和投資部門。這些問(wèn)題，都是由于當(dāng)下國(guó)內(nèi)企業(yè)資金管理缺乏相應(yīng)管理體系，以至于很多企業(yè)在資金的風(fēng)險(xiǎn)性管理上存在不明確、不重視的情況，直接危害到了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
三、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范措施
(一)商業(yè)銀行應(yīng)正確選擇合作對(duì)象
在供應(yīng)鏈金融的構(gòu)建過(guò)程中，商業(yè)銀行應(yīng)該正確選擇合作對(duì)象，首先，經(jīng)營(yíng)狀況與銀行合作度成為選擇合作對(duì)象的首要衡量條件，選擇生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定、銀行合作程度較高的企業(yè)，就能在很大程度上規(guī)避供應(yīng)鏈金融中存在的風(fēng)險(xiǎn)，這類企業(yè)包括鋼鐵、石化、電信、汽車等產(chǎn)業(yè)鏈。通過(guò)與這類企業(yè)進(jìn)行合作，在獲得合作經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)還可以幫助銀行有效擴(kuò)大服務(wù)范圍。同時(shí)，銀行也可以通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈成員企業(yè)的詳細(xì)資料進(jìn)行調(diào)查，從而實(shí)現(xiàn)在供應(yīng)鏈企業(yè)中的篩選，對(duì)于存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和不合規(guī)操作的企業(yè)要及時(shí)予以淘汰，以此，保證了企業(yè)供應(yīng)鏈金融的正常發(fā)展。
(二)加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理
商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求，是當(dāng)下供應(yīng)鏈金融中衡量企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要標(biāo)準(zhǔn)。全方面風(fēng)險(xiǎn)管理指的是，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作在可控制范圍內(nèi)與其他企業(yè)或者零售業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程，這一過(guò)程中需要依據(jù)各類業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定對(duì)企業(yè)間全部的資產(chǎn)組合進(jìn)行有效控制和管理，真正實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。
(三)將供應(yīng)鏈金融與商業(yè)銀行進(jìn)行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理
供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)管理能力、人力資源、資本和其他相關(guān)資源的范圍之內(nèi)，其管理需要處于供應(yīng)鏈金融的承受能力以內(nèi)，只有這樣才能穩(wěn)妥的管理供應(yīng)鏈已經(jīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)與收益做到維系平衡，使得風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后獲得收益最大化。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理必須與供應(yīng)鏈的目標(biāo)與原則相兼容，并且能著重評(píng)論兩個(gè)層面的問(wèn)題，一是由于供應(yīng)鏈金融中不同的產(chǎn)品其風(fēng)險(xiǎn)管理成本特征差別極大，在產(chǎn)品具體推出之前，預(yù)先對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本及收益進(jìn)行對(duì)比，有效預(yù)防供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。二是對(duì)供應(yīng)鏈金融與相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行邊際收益對(duì)比，通過(guò)數(shù)據(jù)比對(duì)來(lái)決定是否推行該業(yè)務(wù)，這一方式有效預(yù)防了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，做到了對(duì)企業(yè)及供應(yīng)鏈的有效管理。
(四)加強(qiáng)對(duì)客戶資信質(zhì)押貨物的管理
商業(yè)銀行與物流企業(yè)都應(yīng)該針對(duì)性的對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的操作規(guī)范和管理程序，通過(guò)這些措施有效杜絕因企業(yè)內(nèi)部漏洞而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。例如，商業(yè)銀行為提高對(duì)質(zhì)物的管理能力，需要不斷完善內(nèi)部操作管理規(guī)范，防止銀行操作中的風(fēng)險(xiǎn)狀況；物流企業(yè)為提高自身質(zhì)物管理能力，需要不斷提高倉(cāng)庫(kù)管理水平，同時(shí)實(shí)現(xiàn)倉(cāng)庫(kù)管理信息化，制定完善的辦理質(zhì)物入庫(kù)、發(fā)貨方案，在源頭上對(duì)物流運(yùn)作進(jìn)行管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。
四、結(jié)束語(yǔ)
[關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險(xiǎn)管理；因子分析法；飼料企業(yè)供應(yīng)鏈
飼料業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不可缺少的重要產(chǎn)業(yè)，銜接著種植業(yè)與畜牧水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)，是我國(guó)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵組成部分。確保飼料業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步健康發(fā)展，有利于豐富民眾的菜籃子，進(jìn)而提高人民生活水平。根據(jù)《2021年奧特奇全球飼料調(diào)查報(bào)告》評(píng)估，2020年我國(guó)飼料產(chǎn)量達(dá)到2.4億t，實(shí)現(xiàn)了5%的增長(zhǎng)，成為全球最大飼料生產(chǎn)國(guó)。盡管我國(guó)飼料業(yè)取得了不俗的成就，但隨著疫情沖擊、全球經(jīng)濟(jì)“停擺”以及行業(yè)特殊性等因素，我國(guó)飼料企業(yè)仍面臨著諸多嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，其中融資困難問(wèn)題在不少飼料企業(yè)中較為凸顯。供應(yīng)鏈金融作為現(xiàn)代物流與供應(yīng)鏈發(fā)展的重要?jiǎng)?chuàng)新，通過(guò)將銀行等金融機(jī)構(gòu)引入供應(yīng)鏈，對(duì)鏈條中資金的流動(dòng)、組織和調(diào)配進(jìn)行優(yōu)化，可以有效解決飼料企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，但風(fēng)險(xiǎn)是開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過(guò)程中不可回避的問(wèn)題。基于此，本文通過(guò)對(duì)飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式進(jìn)行分析，梳理出主要的風(fēng)險(xiǎn)因素，并采用因子分析法構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理分析模型，結(jié)合關(guān)鍵因子特性給出風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。
1飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀及其應(yīng)用意義
1.1飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀
當(dāng)前，在國(guó)家一系列利好政策的推動(dòng)下，供應(yīng)鏈金融得到了快速發(fā)展，其中存貨質(zhì)押融資是供應(yīng)鏈金融的核心業(yè)務(wù)模式之一，受到了學(xué)者持續(xù)關(guān)注，其理論體系日趨完善，業(yè)務(wù)實(shí)踐日漸成熟，但現(xiàn)有研究多把研究對(duì)象局限于“存貨”，鮮有聚焦于飼料企業(yè)中的“飼料”，來(lái)研究飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融相關(guān)問(wèn)題。飼料企業(yè)一般采用存貨質(zhì)押的方式實(shí)現(xiàn)融資[1]，將不動(dòng)產(chǎn)生產(chǎn)原料、飼料及生產(chǎn)設(shè)備等抵押給銀行等金融機(jī)構(gòu)，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)盤點(diǎn)和價(jià)值評(píng)估后核算貸款額度[2]。
1.2供應(yīng)鏈金融對(duì)于飼料企業(yè)的意義
飼料企業(yè)供應(yīng)鏈以銷售飼料產(chǎn)品為核心環(huán)節(jié)，連接飼料原材料的采購(gòu)、運(yùn)輸、流通加工、儲(chǔ)存、銷售等環(huán)節(jié)，使資金在各環(huán)節(jié)涉及的種植戶、飼料加工企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、分銷商、零售商和最終用戶間循環(huán)流動(dòng)。不同于傳統(tǒng)融資模式，供應(yīng)鏈金融在擔(dān)保手段、信用評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制和還款來(lái)源等方面都存在著明顯的區(qū)別，考慮的影響因素更加全面，有利于銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)較好的融資項(xiàng)目，也有助于具備資質(zhì)的飼料企業(yè)及時(shí)融到資金，擴(kuò)大產(chǎn)能和規(guī)模[3]。
2飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)因素挖掘
國(guó)內(nèi)外對(duì)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素盤點(diǎn)進(jìn)行了相關(guān)研究，Barsky，等[4]根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程控制理念建立起供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析概念模型，將風(fēng)險(xiǎn)分為融資過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和基本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)五大類。孫敏，等[5]認(rèn)為供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中存在著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、委托風(fēng)險(xiǎn)、糾紛風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)等。筆者通過(guò)分析飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程，并進(jìn)一步咨詢相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜乙庖?jiàn)，在反復(fù)斟酌與分析的基礎(chǔ)上，共提煉出10項(xiàng)主要風(fēng)險(xiǎn)因素（見(jiàn)表1）。市場(chǎng)供求變化風(fēng)險(xiǎn)（X1）指所在地區(qū)飼料市場(chǎng)供求關(guān)系的變化給供應(yīng)鏈金融帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)[6]。由于自然條件、季節(jié)變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素，飼料市場(chǎng)上的供給與需求也在不斷變化，而供求關(guān)系的變化勢(shì)必造成價(jià)格的波動(dòng)。政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)（X2），政策法規(guī)是指政府采用的行政或法律手段，國(guó)家在不同時(shí)期會(huì)根據(jù)宏觀環(huán)境的變化制定或修改相關(guān)的政策法規(guī)，而政策法規(guī)的制定或修訂很可能會(huì)影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)[7]。質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)（X3）包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)[8]，指因價(jià)格波動(dòng)、不易變現(xiàn)、流動(dòng)損耗等因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)（X4）包括工作人員業(yè)務(wù)水平不達(dá)標(biāo)、管理環(huán)境不合理、管理機(jī)制不完善和管理創(chuàng)新不充足等因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。客戶資信風(fēng)險(xiǎn)（X5）包括客戶的誠(chéng)信度以及貨物的合法性等[9]，同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)還與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等聯(lián)系密切。不可抗力風(fēng)險(xiǎn)（X6）指天災(zāi)、疾病、戰(zhàn)爭(zhēng)、罷工等不可預(yù)見(jiàn)、不能避免且難以克服的自然事件或客觀情況。技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)（X7）指因技術(shù)水平低下所造成的損失，業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，質(zhì)物的價(jià)值評(píng)估、價(jià)格檢測(cè)以及存儲(chǔ)條件等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)需要依賴技術(shù)支撐，若處理技術(shù)水平低就會(huì)造成一定的損失[10]。供應(yīng)鏈管理風(fēng)險(xiǎn)（X8）指供應(yīng)鏈在協(xié)作、控制、運(yùn)行等方面的管理所造成的不確定性。業(yè)務(wù)模式運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（X9）可以理解為企業(yè)因商業(yè)模式選用、質(zhì)押方式確定、質(zhì)押物處置等不當(dāng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)監(jiān)督監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)（X10）指因物流監(jiān)管企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的利益不一致，以及物流監(jiān)管人員的隱藏行為而給供應(yīng)鏈金融物流監(jiān)管業(yè)務(wù)帶來(lái)隱患[11]。
3基于因子分析的飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析
運(yùn)用因子分析法探究上述10項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素的重要性以及各因素間的相關(guān)性，并提取公共因子以對(duì)供應(yīng)鏈金融各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行降維處理，降低特征間相關(guān)性，為飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析模型的建立奠定基礎(chǔ)。
3.1因子分析
因子分析(FactorAnalysis)是一種利用降維思想，把具有錯(cuò)綜復(fù)雜關(guān)系的多個(gè)變量歸結(jié)為少數(shù)幾個(gè)綜合因子的多元統(tǒng)計(jì)分析方法，其目的在于用較少的相互獨(dú)立的因子變量代替原來(lái)多個(gè)變量的大部分信息，其數(shù)學(xué)模型如下：（1）式（1）中，x1,x2,…,xp為p個(gè)原有變量，是均值為0、標(biāo)準(zhǔn)差為1的標(biāo)準(zhǔn)化變量，F(xiàn)1,F2,…,Fm為m個(gè)因子變量（m<p），ε1,ε2,...,εp是僅對(duì)所屬變量產(chǎn)生影響的特殊因子，該模型的矩陣表示形式為：X=AF+aε（2）
3.2數(shù)據(jù)獲取
DELPHI法是一種適用性廣泛的咨詢決策技術(shù)，其核心在于通過(guò)匿名咨詢專家意見(jiàn)，將所得意見(jiàn)進(jìn)行匯總與整理，反饋給每位專家，專家進(jìn)行分析判斷后，再提出相應(yīng)的建議與意見(jiàn)，通過(guò)反復(fù)咨詢使意見(jiàn)趨于一致，進(jìn)而形成結(jié)論。該方法在保證了信息反饋溝通的同時(shí)，又避免了集體討論時(shí)可能出現(xiàn)的盲從與權(quán)威專家影響過(guò)大等缺陷，被廣泛應(yīng)用于各個(gè)領(lǐng)域[12]。筆者向54名熟悉該領(lǐng)域的專家學(xué)者進(jìn)行咨詢，包括物流企業(yè)負(fù)責(zé)人與物流部門主16人、金融機(jī)構(gòu)主管10人、3所高校物流與供應(yīng)鏈專業(yè)學(xué)者共19人以及飼料企業(yè)主管9人，最終回收有效樣本數(shù)據(jù)共計(jì)52份。
3.3數(shù)據(jù)處理與分析
對(duì)上述52份樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，使用SPSS23.0進(jìn)行Bartlett球型檢驗(yàn)和KMO適合度檢驗(yàn)，求得樣本數(shù)據(jù)的適切性量數(shù)為0.572（大于最低標(biāo)準(zhǔn)0.5），適合做因子分析。基于特征值原則，選取前3個(gè)特征值大于1的主成分為公共因子，其累計(jì)貢獻(xiàn)率超過(guò)了70%，為證明所選公共因子的合理性，可以結(jié)合碎石圖加以判斷。碎石圖是依照各因子的特征值大小進(jìn)行排序所形成的散點(diǎn)圖（如圖1所示），由圖1可以看出，前3項(xiàng)因子的特征值較明顯，曲線的斜率較大，因此它們對(duì)于整體的解釋程度比較顯著，從第4項(xiàng)因子開(kāi)始，曲線斜率減小，變得比較平緩，因子的解釋能力開(kāi)始明顯減弱。由此再次證明前3項(xiàng)因子基本包含了整體數(shù)據(jù)的大部分信息，其解釋能力是有效的。三個(gè)公共因子的特征值、方差貢獻(xiàn)率與累計(jì)方差貢獻(xiàn)率見(jiàn)表2。為提高因子變量可解釋性，使提取的公共因子具有實(shí)際意義，明確變量及公共因子之間的關(guān)系，采用凱撒正態(tài)化最大方差法對(duì)初始因子載荷矩陣進(jìn)行方差最大化正交旋轉(zhuǎn)。因子載荷反映了各因子主要由哪些變量提供信息，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表3。經(jīng)過(guò)旋轉(zhuǎn)后，客戶資信風(fēng)險(xiǎn)（X5）、技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)（X7）、供應(yīng)鏈管理風(fēng)險(xiǎn)（X8）、質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)（X3）、業(yè)務(wù)模式運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（X9）在公共因子F1上有較大載荷。市場(chǎng)供求變化風(fēng)險(xiǎn)（X1）、政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)（X2）、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)（X6）在公共因子F2上有較大載荷。公共因子F3上對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)（X4）、企業(yè)監(jiān)督監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)（X10）有支配作用。故將公共因子F1命名為運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)因子，公共因子F2命名為外在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因子，公共因子F3命名為內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)因子。為利用公共因子做進(jìn)一步的分析，利用表4中的系數(shù)計(jì)算各公共因子得分，即根據(jù)回歸算法計(jì)算所得因子得分函數(shù)的系數(shù)，據(jù)此可以將三個(gè)公共因子表示成原始變量的線性組合作為其因子得分的回歸函數(shù)，即：將樣本數(shù)據(jù)代入上式計(jì)算，可以得到飼料企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大小，深入分析后可按照風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行排序，有針對(duì)性地制定防范對(duì)策。
4飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范建議
供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈管理和融資活動(dòng)的統(tǒng)一，其風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性、傳遞性和動(dòng)態(tài)性的特征。結(jié)合上文中提取的三個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)—運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、外在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)，分別給出相應(yīng)的防范建議。
4.1運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)防范建議
建立科學(xué)、動(dòng)態(tài)的客戶資信管理體系，通過(guò)全方位、多渠道地掌握企業(yè)規(guī)模、發(fā)展前景、資信等級(jí)等客戶信息，進(jìn)一步完善客戶資信管理制度建設(shè)，將不合格的客戶剔除出去，以預(yù)防未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。建立質(zhì)押物準(zhǔn)入機(jī)制，力求質(zhì)押物具有價(jià)值穩(wěn)定、流通性良好、變現(xiàn)速度快、市場(chǎng)需求大以及易于儲(chǔ)藏等特點(diǎn)，同時(shí)要對(duì)質(zhì)押物所有權(quán)以及合法性進(jìn)行嚴(yán)格鑒別。加大技術(shù)水平投入力度，采用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、交易征信、區(qū)塊鏈、人工智能等在內(nèi)的金融科技賦能供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范，降低具體業(yè)務(wù)流程中各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。要發(fā)展飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融，離不開(kāi)飼料供應(yīng)鏈的壯大，不能局限于一個(gè)企業(yè)，要關(guān)注整個(gè)鏈條的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，上下游做到信息共享，保障物流、信息流、資金流的有效暢通。
4.2外在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范建議
政府通過(guò)制定供應(yīng)鏈金融發(fā)展規(guī)劃與指導(dǎo)意見(jiàn)，完善相關(guān)法律法規(guī)，可以推動(dòng)供應(yīng)鏈金融健康持續(xù)發(fā)展。如《民法典》中物權(quán)編、合同編等法條的有效實(shí)施為飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融的開(kāi)展提供了法律保障，確保了業(yè)務(wù)流程高效運(yùn)作。此外，結(jié)合飼料企業(yè)特性，建立有序競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)規(guī)范，通過(guò)優(yōu)化供需結(jié)構(gòu)來(lái)穩(wěn)定飼料市場(chǎng)，減少因市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
4.3內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)防范建議
企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)與經(jīng)營(yíng)狀況，設(shè)計(jì)更加合理的內(nèi)部監(jiān)管制度及流程，尤其是信用審核、合同與票據(jù)審查、物流管理等與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)密切相關(guān)的環(huán)節(jié)。將管理制度落實(shí)并做到獎(jiǎng)懲分明。著力提升相關(guān)工作人員的專業(yè)素質(zhì)，特別是針對(duì)供應(yīng)鏈金融中的各關(guān)鍵環(huán)節(jié)，要組織學(xué)習(xí)相關(guān)理論與實(shí)踐，做到全體人員熟悉業(yè)務(wù)流程，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，建立嚴(yán)格的追責(zé)機(jī)制，以此降低內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。
5結(jié)語(yǔ)
［關(guān)鍵詞］商業(yè)銀行;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)防范
1供應(yīng)鏈金融的含義
供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個(gè)角度來(lái)分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機(jī)構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營(yíng)的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來(lái)現(xiàn)金流為直接還款來(lái)源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對(duì)象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購(gòu)、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過(guò)程中有針對(duì)性的信用增級(jí)、擔(dān)保、融資、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。
2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素分析
2.1政策風(fēng)險(xiǎn)
一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實(shí)與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場(chǎng)與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過(guò)相關(guān)的司法程序維護(hù)自己權(quán)益就會(huì)面臨一定的困難，尤其是我國(guó)動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押面臨主要抵押財(cái)產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無(wú)法順利實(shí)現(xiàn)自身權(quán)利。
2.2信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱作違約風(fēng)險(xiǎn)，它是指交易對(duì)手在合同到期時(shí)未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對(duì)單個(gè)企業(yè)作為主要考察對(duì)象，而供應(yīng)鏈金融是通過(guò)核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運(yùn)營(yíng)模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢(shì)必造成風(fēng)險(xiǎn)源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險(xiǎn)突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個(gè)主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財(cái)務(wù)等問(wèn)題，無(wú)法歸還信貸資金與利息都會(huì)使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對(duì)質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個(gè)監(jiān)管過(guò)程中，商業(yè)銀行只過(guò)于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對(duì)質(zhì)押物處置不當(dāng)就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險(xiǎn)甚至重大損失。
2.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
所謂金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)及不確定性造成市場(chǎng)商品價(jià)格大幅變動(dòng)而給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要分為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。首先，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)上商品價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來(lái)源，所以平穩(wěn)的市場(chǎng)價(jià)格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格下跌則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進(jìn)而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。其次，匯率風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率波動(dòng)繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長(zhǎng)期市值和凈收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國(guó)際結(jié)算，匯率則會(huì)對(duì)融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。最后，利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場(chǎng)利率發(fā)生變化對(duì)商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價(jià)方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價(jià)方式，如果國(guó)家對(duì)當(dāng)前利率進(jìn)行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率及時(shí)調(diào)整其戰(zhàn)略計(jì)劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
2.4操作風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)來(lái)看，其面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，由于供應(yīng)鏈融資過(guò)程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過(guò)程中，信貸經(jīng)辦人員無(wú)據(jù)可依，進(jìn)而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn);其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過(guò)程中，由于其經(jīng)驗(yàn)、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險(xiǎn)一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會(huì)引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施
3.1建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件
首先，商業(yè)銀行在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強(qiáng)影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時(shí)對(duì)供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進(jìn)行嚴(yán)格篩選。其次，鼓勵(lì)核心企業(yè)對(duì)其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎(jiǎng)罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實(shí)施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險(xiǎn)。
3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以有效對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭，提前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，具體可以從以下幾個(gè)方面實(shí)施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制。科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的檢測(cè)診斷功能，通過(guò)發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號(hào)，應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)診斷技術(shù)對(duì)其進(jìn)行分析與判斷，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小與可能帶來(lái)的不良后果進(jìn)行評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基本辦法是將其采集的信號(hào)傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過(guò)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的判斷模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)以及可能帶來(lái)的不良后果進(jìn)行判斷;其次，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警后相應(yīng)措施。通過(guò)供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號(hào)進(jìn)行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類別對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理
供應(yīng)鏈金融必須基于真實(shí)的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項(xiàng)下利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進(jìn)而保證了銀行信貸資金的還款來(lái)源。因此信貸資金的專款專用體現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來(lái)源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點(diǎn)考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營(yíng)能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過(guò)對(duì)回流資金的時(shí)間、額度與路徑的控制，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷售周期的基礎(chǔ)上，計(jì)算出一個(gè)完成的資金循環(huán)時(shí)間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。
作者:薛靜 單位:中國(guó)建設(shè)銀行公司
參考文獻(xiàn):
［1］楊晏忠.論商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范［J］．金融論壇，2007(10)．
