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【關鍵詞】其他綜合收益；債權人決策；投資人決策；影響
我國學者對于其他綜合收益的分析研究，大都集中于檢驗其他綜合收益的存在能夠提供價值相關性。比如將國內的上市企業分成三類，即國內上市、海外上市與香港上市，將其作為三大樣本實施檢驗，檢驗結果表明：在這三個樣本當中，國內上市企業披露綜合收益具有更高的價值相關性，其他樣本則不具備相關性。產生這一結果的原因為：不同國家有著截然不同的會計準則，這會使其他綜合收益方面的規定存在差別，而且國內的資產市場還不夠完善。而將FASB概念作為核心的準則，會計信息自身價值相關性僅僅是相關性一部分，相關性還包含債權人自身決策實際有用性等方面的內容。基于此，本文就其他綜合收益，對其造成的實際影響作如下分析。
一、債權人與投資人決策
1.債權人決策
基于財務信息的債權人檢驗，主要是借助評估信息對及時性對應的不對稱程度進行確認。債權人決策受到的綜合收益影響，主要通過利潤比值評估，確定是否把虧損的部分切換至重點報告對應的收益部分。這種切換過程在外界條件不改變的基礎上，會不同程度的降低會計信息自身有用性。
將其作為基礎，為準確檢驗綜合收益所造成的實際影響，創建以下研究模型：
在上述研究模型當中，Rit表示除掉股票利息以后，股東權益市場價值具體變動；RDjt表示啞變量，如果回報率是正，則其為1，如果回報率是負，則其為0。NI表示凈利潤，OCI表示其他綜合收益，CI表示綜合收益，對模型當中的全部變量除以Rit，以完成一系列規?；幚?。在這種設置過程中，兩個相關系數分別表示好消息對應的及時性以及虧損對應的及時性。壞消息對應的及時性可使用λ2+λ3表示。而系數λ6與λ5+λ6分別表示不同收益類型的相關性。對綜合收益而言，CI=NI+OCI，而且這種模型還依賴于一致的獨立變量，綜合收益對應的及時性可采用系數合計計算等方式進行求解。由于該模型的自變量是股東權益的實際改變值，在對樣本實施回歸性分析的過程中，需采用前一年的數據，但在這一年中該企業還對其他綜合收益進行列報，所以這一部分所使用的樣本是近3年的，實際的樣本數量在5770家左右。
2.投資人決策
根據利潤表及資產負債表，可創建一個會計數據和企業自身價值間的相互關系，而且價格及報酬模型還是據此模型演化而來的。通過對這兩種模式的比較發現，價格模型可以直接反映出會計信息對于股價造成的實際影響，而報酬模型側重于一定時間內會計信息對于股價造成的影響。這兩種模型各有優勢和缺點，對于報酬模型而言，它的會計收益缺乏較強的解釋能力，而且在股市中如果可以預見會計收益對應的成本，則這種現象會在股價中有所體現，盈余系數預測會因此變成零，但價格模型卻能避免這種偏差的產生，這是因為股價能反映出會計收益對應的累計性影響。盡管價格模型不存在太大的偏差，但他存在異方差方面的問題。
基于國內的資本市場，會對股票價格造成直接影響的因素有很多，具有極強的不確定性，并且在相比之下，年回報率不會產生較大的波動，在國內適宜運用替代變量對投資人決策進行深入分析。對此，本文運用報酬模型對決策有用性展開分析，并探討綜合收益與其他綜合效益對應的價值相關性。
報酬模型為：
在上述報酬模型中，RETit表示企業t在該年內的投資回報率，其中包含了本期現金的股票利潤；對比價格模型與國內學者的分析結果，本文對這一報酬模型對應自變量實施了系統的規?；幚?。即為：NI_Vit-1代表t年內凈利潤和t-1年市值的比值，OCI_Vit-1代表t年內其他綜合收益和t-1年市值的比值，CI_Vit-1代表綜合收益和t-1年市值的比值，而其他綜合收益對應的所有組成部分是和t-1年市值比值的規?；幚斫Y果。在這一模型中，變量是其他綜合收益所有組成部分，其中，MKTSEC表示可進行出售的公允價值變化、EQMTD表示權益法核算模式下的投資方其他綜合收益、CFHGE表示現金流量套期公允價值變動、FORCUR表示外幣報表折算差額、OT表示其余所有項目。
通過實證分析得知，對于其他綜合收益所有組成部分，可以進行出售的資產公允價值變動自身已經具有一定相關性，而且其余項未能經過檢驗。產生這種現象的原因為：現金流量套期極少在上市企業中披露，并且企業金額也相對較少；但其他項目包含較多內容，并且在不同年度中，這一金額存在較大的波動性，因此，會對回報率解釋程度產生一定降低作用。然而，由于第四個模型的R2比第一個模型小，并且SC與AIC都比第一個模型大，說明與凈利潤比較，其他綜合收益不具有增量價值相關性，利潤表中給出的信息還沒有得到投資人的高度重視。
二、債權人及投資人決策受其他綜合效益的影響
對于債權人的決策而言，綜合收益會帶來一定相關性影響，主要體現在增量方面，綜合收益對應的列報及披露顯著提高了會計信息有用性。債權人更關注債權對應的安全性和他能否在規定時間內完成利息及債務的償還，基于此，這和投資人對于財務方面的關注點是完全不同的，簡單來說，債權人更關注較壞的消息。從理論層面講，在特定條件之下，綜合收益和凈利潤比較，提高了換消息對應的及時性。這是因為待綜合收益項目的中止命令得到確定以后，原本計入到綜合收益的實際金額會轉入到當期的實際損益，使得當面此項目對應的綜合收益變為負值，并且就綜合收益而言，其他綜合收益的存在會抵消大部分企業運營收益。
舉例說明：2011年某企業成功購買共100萬元股票，同時將這些股票作為可以進行出售的資產核算，截止當年底，企業的股票公允價值變成150萬元；第二年年底變成160萬元。在2011年初，企業的其他綜合收益總額為50萬元，但在第二年這一收益變成-50萬元，而進行出售的資產公允價值也因此變成10萬元；在所有股票都已出售以后，2011年全年的50萬元和當年的10萬元，共60萬元會全部轉出，列為當年的全部投資收益。2011年全年該企業的結果是負值，這一結果使投資收益失效，因此對債權人決策造成了一定程度的影響。
其他綜合收益和企業投資回報率之間存在一定相關性得到了很多學者的證實，但這些結論還大部分體現在國外，與國內的研究結果存在一定不同。產生這一現象的根本原因為樣本的選擇有很大的不同，國內得出的研究結果以2010年前的樣本為主。根據國內學者的研究結論，上市企業在2009年和2010的信息披露還存在較大的實際問題，這勢必會對最終結果造成嚴重影響，并且這一項目剛出現在利潤表中，還沒有得到相關投資人的高度重視。伴隨上市企業中財務人員等主體對于其他綜合收益認識認讀的不斷加深，其他綜合收益對應的問題持續變少，上市企業的財務數據也因此具有了很高的可信度。與此同時，也贏得了更多投資人的持續關注。由此可以看出，綜合收益是具有一定價值相關性的，其他綜合收益對應的增量價值相關性，以及其他綜合收益對應的列報會對投資人決策造成直接影響。
三、結束語
通過上述分析得知，其他綜合收益對應的列報和披露，切實提高了會計信息自身的相關性，這些信息的實際使用人陸續開始深化對于綜合收益的認識。在此情況下，上市企業需要注重對這一項目的披露和列報，而且準則的制定機構還需適當強化宣傳力度，廣泛普及與提升信息使用人對于其他綜合收益的實際認知程度，進而達到有效促進企業發展的根本目的。
參考文獻：
[1]石巖，盧相君. 其他綜合收益對債權人和投資人決策的影響[J].湖南社會科學，2014，10（02）：159-162.
[2]謝獲寶，郭方醇. 綜合收益對銀行債務契約的增量信息研究――基于企業信貸融資規模視角的分析[J]. 財會通訊，2014，11（24）：91-94.
[3]歐陽愛平，鄭超. 其他綜合收益的信貸決策有用性研究――基于中國A股上市公司的數據檢驗[J]. 經濟與管理研究，2014，12（08）：120-127.
一、短期投資實現的投資收益的賬務處理差異
（一）企業持有短期投資期間所得利息或現金股利的賬務處理差異
新舊企業會計制度對于“企業持有短期投資（股票、債券）期間獲得的除取得時已記入應收項目的現金或利息外的利息或現金股利”是否作為短期投資實現的投資收益這一存在較大差異，具體表現在：
1、《工業企業會計制度》規定：企業在持有短期投資期間收到的除去在取得時已記入應收項目之外的利息或現金股利，直接作為收到當期的投資收益處理。相應的賬務處理為：收到被投資單位發放的現金股利時，借記“銀行存款”等科目，貸記“投資收益”、“其他應收款”科目。
2、《股份有限公司會計制度》的規定基本上與《工業企業會計制度》相同，公司收到發放的現金股利、利息，直接計入當期實現的投資收益。相應的賬務處理為：借記“銀行存款”科目，貸記“應收股利”、“應收利息”、“投資收益”等科目。
3、新企業會計制度則規定：短期投資持有期間所收到的現金股利、利息等收益，不確認投資收益，而作為沖減投資成本處理。相應的賬務處理為：企業在收到被投資單位發放的現金股利或利息等收益時，對取得時已記入應收項目之外的金額，借記“銀行存款”等科目，貸記“短期投資”科目。
（二）企業出售短期持有的股票、債券或到期收回債券實現的投資收益的賬務處理差異
1、《工業企業會計制度》不要求企業在持有短期投資期間對短期投資提取“短期投資跌價準備”，因此，在出售短期持有的股票、債券或到期收回債券時，企業只需按收到的價款借記“銀行存款”科目，按短期投資賬面余額貸記“短期投資”科目，按收到款項與短期投資賬面余額的差額，借記或貸記“投資收益”科目。
2、《股份有限公司會計制度》要求公司在待有短期投資期間應對短期投資計提“短期投資跌價準備”，同時調整當期投資收益。公司在出售短期持有的股票、債券或到期收回債券時，按實際成本轉賬，但不同時調整已計提的短期投資跌價準備，賬務處理時，只需借記“銀行存款”科目，貸記“短期投資”、“投資收益”科目；待中期期末或年度終了時再對已計提的短期投資跌價準備予以調整，當期投資收益的凈額。
3、新企業會計制度要求企業在持有短期投資期間應對短期投資計提“短期投資跌價準備”，企業在出售短期持有的股票、債券或到期收回債券計算當期的投資收益時，要同時結轉該項投資已計提的短期投資跌價準備。賬務處理時，按實際收到的余額，借記“銀行存款”科目，按已提的跌價準備，借記“短期投資跌價準備”科目，按短期投資的賬面余額，貸記“短期投資”科目，按未領取的股利或利息，貸記“應收股利”、“應收利息”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。
二、長期股權投資實現的投資收益的賬務處理差異
（一）關于是否計提長期投資減值準備的差異
新舊企業會計制度在企業長期股權投資實現的投資收益方面的差異在于企業在持有長期股權投資期間是否對其計提長期投資減值準備。
《工業企業會計制度》不要求企業在持有期間對長期股權投資提取“長期投資減值準備”，在處置時也不需考慮長期投資減值因素，直接按處置時收到的價款借記“銀行存款”科目，按處置的長期股權投資賬面余額貸記“長期股權投資”科目，按兩者之間的差額借記或貸記“投資收益”科目即可；而《股份有限公司會計制度》和新企業會計制度則明確要求企業在持有期間根據具體情況對長期股權投資計提“長期投資減值準備”，在處置時需考慮長期投資減值因素，結轉該項投資對應的“長期投資減值準備”賬戶余額，以正確計算處置該項長期投資的收益。賬務處理時，按實際收到的價款借記“銀行存款”科目，按長期投資賬面余額貸記“長期股權投資”科目，按“長期投資減值準備”賬戶余額借記“長期投資減值準備”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。
（二）長期股權投資按成本法核算時取得的投資收益的賬務處理差異
對于持有的長期股權投資按成本法核算時取得的投資收益，《企業制度》和《股份有限公司會計制度》兩者都未考慮“清算股利”的相應，而新企業會計制度則對此作了規定：股權持有期內應于被投資單位宣告發放現金股利或利潤時確認投資收益。企業確認投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產生的累積凈利潤的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的現金股利或利潤超過上述數額的部分，作為初始投資成本的收回，沖減投資的賬面價值。賬務處理上，企業應按被投資單位宣告發放的現金股利或利潤中屬于本企業享有的部分，借記“應收股利”科目，按所獲得的被投資單位在接受投資后產生的累積凈利潤的分配額部分，貸記“投資收益”科目，按兩者之間的差額貸記“長期股權投資”科目。
三、長期債權投資實現的投資收益的賬務處理差異
相對而言，新舊企業會計制度在這一方面的差異較小?！豆I企業會計制度》規定：
1、企業溢價或折價購入的債券，其溢價或折價應當在債券存續期內分期攤銷，以調整企業持有債券期間各期的真實利息收益。溢價購入的債券，按當期應計利息，借記“長期投資（應計利息）”科目，按當期應分攤的實際支付價款中的溢價部分，貸記“長期投資（債券投資）”科目，按其差額，貸記“投資收益”科目；折價購入的債券，按當期應計利息，借記“長期投資（應計利息）”科目，按當期應分攤的實際支付價款中的折價部分，借記“長期投資（債券投資）”科目，按應計利息與分攤數的合計數，貸記“投資收益”科目。
2、企業長期債權投資持有期間不考慮減值準備，也較少考慮企業中途處置長期債權投資的情形，因此只需在債券到期收回本息時，借記“銀行存款”等科目，貸記“長期投資”科目和“投資收益”科目。
《股份有限公司會計制度》則規定：
1、企業認購溢價發行在1年以上（不含1年）的債券，應于每期結賬時，按應計的利息，借記“長期債權投資（債券投資－應計利息）”或“應收利息”科目，按當期應分攤的溢價，貸記“長期債權投資（債券投資－溢折價）”科目，按其差額，貸記“投資收益”科目；購入折價發行的債券，應于每期結賬時，按應計利息，借記“長期債權投資（債券投資－應計利息）”或“應收利息”科目，按應分攤的折價，借記“長期債權投資（債券投資－溢折價）”科目，按應計利息與分攤數的合計數，貸記“投資收益”科目。
持有至到期投資與應付債券，從整個集團來說屬于內部資金調撥，并未增加集團的債權和債務，因此應予以抵銷。關于債券抵銷的會計處理主要有如下三個方面：
（1）抵銷持有至到期投資和應付債券。借記“應付債券（發行方應付債券期末數）”，貸記“持有至到期投資（購買方持有至到期投資期末數）”
（2）抵銷內部債券的利息收益和利息支出。借記“投資收益”， 貸記“財務費用”。
（3）抵銷應收利息和應付利息。借記“應付利息（應付債券）”，貸記“應收利息（持有至到期投資）”。
當債券為到期一次還本付息時，應收利息和應付利息的抵銷為：借記“應付債券”；貸記“持有至到期投資”。
上述為債券抵銷分錄為債券發行價與購買價相等時的抵銷分錄處理，當債券的發行價與購買價不等的情況下，應收利息和應付利息的金額始終為債券面值與票面利率的乘積，不會產生差額，但是持有至到期投資和應付債券攤余成本的抵銷以及內部債券的利息收益和利息支出的抵銷必然會產生差額，那么企業集團債券抵銷分錄的核心問題就是發行價與購買價的價差如何處理，應付債券與持有至到期投資攤銷額的差額如何處理，以及內部債券的利息收益和利息支出的差額如何處理。本文從債券購買價大于發行價時債券抵銷分錄和債券購買價小于發行價時債券抵銷分錄兩種情況進行分析探討。
二、債券購買價大于發行價時債券抵銷分錄
當債券的購買價大于發行價時，應付債券與持有至到期投資攤余成本的抵銷分為發行時的抵銷和本期攤銷的抵銷兩個進行處理，由于發行時的價差是實際發生的，所以本文認為應確認為企業集團的損失，計入“投資收益”的借方，當債券為折價發行時，應付債券產生的財務費用必然大于持有至到期產生的投資收益，應付債券每期攤銷額必然大于持有至到期投資每期攤銷額，這兩者的差額在當期應該可以借貸沖銷掉；當債券為溢價發行時，應付債券產生的財務費用必然小于持有至到期產生的投資收益，應付債券每期攤銷額必然小于持有至到期投資每期攤銷額，這兩者的差額在當期應該可以借貸沖銷掉，作為企業集團的業務。具體如下：
（1）抵銷持有至到期投資和應付債券的發行價。 借記“應付債券 （發行價）”、“投資收益”， 貸記“持有至到期投資 （購買價）”。
（2）抵銷持有至到期投資和應付債券的當期攤銷額。當債券為折價發行時：借記“應付債券 （發行方應付債券本期攤銷額）”，貸記“持有至到期投資 （購買方持有至到期投資本期攤銷額）、投資收益（差額11）。
當債券為溢價發行時：借記“應付債券 （發行方應付債券本期攤銷額）”、“財務費用” （差額21），貸記“持有至到期投資 （購買方持有至到期投資本期攤銷額）”。
（3）抵銷內部債券的利息收益和利息支出。當債券為折價發行時：借記“投資收益”、“投資收益（差額12）”貸記“財務費用”。當債券為溢價發行時：借記“投資收益”，貸記“財務費用”、“財務費用（差額22）”
（4）抵銷應收利息和應付利息。借記“應付利息（應付債券）”，貸記“應收利息（持有至到期投資）”。
（注：差額11與差額12相等，差額21與差額22相等，對當期企業集團沒有影響。）
[例1]甲公司是乙公司的母公司。乙公司2008年年初發行一筆面值為100萬元、票面利率為4%、發行價格為95萬元、期限為5年、每年年末付息一次、到期還本的債券。2008年年初甲公司按98萬元的價格購入乙公司發行在外的債券，準備長期持有。雙方均按實際利率法確定利息收益、利息費用（經計算，乙公司發行債券的實際利率為5.16%，甲公司購買債券的實際利率為4.46%）。
相關利息收益、利息支出、債券的攤銷額如下表1：
相關抵銷分錄如下：
2008年年末抵銷分錄：
（1）抵銷持有至到期投資和應付債券的發行價
借：應付債券 95
投資收益 3
貸：持有至到期投資 98
（2）抵銷持有至到期投資和應付債券的2008年攤銷額
借：應付債券 0.9
貸：持有至到期投資 0.37
投資收益 0.53
（3）抵銷內部債券的利息收益和利息支出
借：投資收益 4.37
投資收益 0.53
貸：財務費用 4.9
（4）抵銷應收利息和應付利息
借：應付利息 4
貸：應收利息 4
此時，持有至到期投資和應付債券的2008年攤銷額產生貸方差額0.53計入“投資收益”， 內部債券的利息收益和利息支出產生借方差額0.53計入“投資收益”，二者正好可以借貸抵銷。
2009年年末抵銷分錄：
（1）抵銷持有至到期投資和應付債券的發行價
借：應付債券 | 95
期初未分配利潤 3
貸：持有至到期投資 98
（2）抵銷持有至到期投資和應付債券的2008年攤銷額
借：應付債券 0.9
貸：持有至到期投資 0.37
期初未分配利潤 0.53
抵銷持有至到期投資和應付債券的2009年攤銷額
借：應付債券 0.95
貸：持有至到期投資 0.39
投資收益 0.56
（3）抵銷內部債券的利息收益和利息支出
借：投資收益 4.39
投資收益 0.56
關鍵詞：保險資金 保險投資 美國
一、我國保險資金的運用
（一）資金運用規模
2000年以來，我國保險規模不斷擴大，保費收入、保險總資產、保險資金運用余額的規模都在高速增長。尤其是2004年以后，保險業發展迅速，保費收入和保險資產的擴大為保險資金運用規模的擴大創造了條件。2000-2009年，保險業總資產年平均增速35.34%，保險資金運用規模2007年更是從2006年的1.97萬億元一舉增長到2.90萬億元，創下47.21%的新高。然而，2008年保險業原保險保費收入9784.1億元，比上年增長39.1%，成為2002年以來增長最快的一年。截至2010年上半年，我國保險公司資金運用余額第一次超過4萬億大關，達到4.17萬億元，比年初增長11.3%，截至2010年8月末，保險資金運用余額達到4.3萬億元，是2003年的5倍。
（二）投資結構
2004年以前，保險資產配置以存款為主，最高占比超過80％；2005年一季度，債券占比首次超過存款，上升至50％以上，存款占比降至30％以下，同時基金、股票投資占比上升；2006年以后，保險資金運用分散化、多元化趨勢明顯，逐步擴展到境外投資、基礎設施投資、股權投資等。截至2010年8月末，銀行存款占29.7％，債券投資占50.5％，權益類資產占16.9％，其他投資占2.9％，保險資產配置不斷優化，應對市場波動的能力和抗風險能力逐步增強。
（三）投資收益
2000年至2004年，我國保險資金投資收益率較低，主要原因是中央銀行連續降息以及投資渠道狹窄，2005年以后，隨著投資渠道的不斷拓寬，投資收益率有所提高。2007年保險投資收益超過前五年的總和，投資收益率出現歷史最好水平，其主要原因是2007年我國證券市場異?；鸨?。2008年，金融危機在全球的蔓延，資本市場深度調整，全球證券市場大跌，嚴重影響了我國保險投資收益水平，投資收益率低至近幾年的最低水平1.91%，嚴重影響了保險公司的效益。2009年全行業實現投資收益2141.7億元，收益率回升到6.41%，同比提高了4.5個百分點。
二、美國保險資金的運用
（一）投資結構
美國保險資金由壽險和非壽險資金組成，因其來源不同，所以投向也不同。
美國壽險資金主要投向于政府和企業債券、股票、抵押貸款、保單貸款；股票、政府債券、公司債券的比重逐年上升，其中股票投資上升最快；抵押貸款、保單貸款的比例逐年遞減。非壽險資金來源不同于壽險資金，在具體的金融投資工具選擇上二者也有明顯不同；非壽險資金的主要投向是：政府和企業債券、股票、應收貿易賬款、現金及其等價物；非壽險公司的金融性資產中，“現金及其等價物”、“市政債券”所占的比重明顯高于二者在壽險資金中的比重；近年來，非壽險公司在“市政債券”和“公司股權”方面的投資比重逐漸加大，而信貸市場工具中的“美國政府債券”逐年減少，“公司債券和外國債券”、“商業抵押”的比重變化不大。
（二）投資收益
美國保險公司投資兼顧了收益性、安全性和流動性原則，投資運用的效率較高，一方面投資運用率高，另一方面投資收益率高。美國保險投資的平均收益率在6.24%，2001年投資收益率最高為7.13%，2006年投資收益率最低為5.85%，投資收益率年度之間差異不大，可見，美國的投資收益穩定性比較好。
三、美國保險資金運用對我國的啟示
（一）投資結構需多元化
對比上述中美兩國保險資金的投資結構可知，由于其發達的資本市場美國保險資金運用的渠道非常廣泛，主要包括：政府債券、企業債券、股票、抵押貸款、保單貸款、應收貿易賬款、現金及其等價物。而我國的保險資金的投資主要是在銀行存款、國債、金融債券、企業債券。2006年以后，我國保險資金的投資渠道雖然有所拓寬，逐步擴展到境外投資、基礎設施投資、股權投資等，但是其所占的比重仍然很低。因此，我國的保險資金的投資渠道仍需想多元化發展。
（二）投資收益率需穩步提高
美國保險資金的投資收益率從2001年至2007年都保持在6%左右，其投資收益率比較穩定。而我國的保險資金的投資收益率整體偏低，而且波動較大，原因在于我國的資本市場不夠成熟、保險資金的投資配置難以多元化。因此，我國的應加強保險資產管理公司的發展，通過專業化的管理來提高資本收益率。
參考文獻：
[1]郭金龍,胡宏兵.我國保險資金運用現狀、問題及策略研究[J].保險研究，2009（09）
1 債券投資會計核算的分類
《企業會計準則——金融工具確認和計量》中規定：不準備長期持有，準備立即出售或在近期出售，屬于短期獲利方式的債券投資劃分為“交易性金融資產”， 到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產屬于“持有至到期投資”，其他的債券投資劃分為“可供出售金融資產”。本文針對債券投資的案例，分別劃分為以上3種金融資產進行會計核算。
[案例] 2011年1月1日，甲公司自證券市場購入面值總額為2 000萬元的債券。購入時實際支付價款2 088.98萬元（其中包括已到付息期但尚未領取的利息10萬元），另外支付交易費用10萬元。該債券發行日為2011年1 月1日，系分期付息、到期還本債券，期限為5年，票面年利率為5%，實際年利率為4%，每年l2月31日支付當年利息。該債券2011年12月31日的公允價值為2 100萬元。
針對本案例的會計核算解析如下（金額以萬元計）。
2 若將該債券劃分為交易性金融資產，并于2012年3月15日以2 250萬元對外出售，款項已經收到
（1）2011年1月1日初始取得：借：交易性經融資產——成本 2 078.98，應收利息10，投資收益10；貸：銀行存款2 098.88。（2）2011年12月31日的公允價值為2 100萬元，借：交易性經融資產——公允價值變動21.02；貸：公允價值變動損益21.02。（3）2012年3月15日以2 250萬元對外出售，借：銀行存款2 250；貸：交易性經融資產——成本2 078.98，——公允價值變動21.02，投資收益150。同時，借：公允價值變動損益21.02；貸：投資收益21.02。
3 若將該債券劃分為持有至到期投資，編制2011年1月1日到2016年1月1日的會計分錄
（1）2011年1月1日初始取得：借：持有至到期投資——成本2 000，——利息調整88.98，應收利息10；貸：銀行存款 2 098.98。（2）2011年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益83.56，持有至到期投資——利息調整16.44。（3）2012年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益82.9，持有至到期投資——利息調整17.1。（4）2013年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益82.3，持有至到期投資——利息調整17.77。（5）2014年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益81.51，持有至到期投資——利息調整18.49。（6）2015年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益80.77，持有至到期投資——利息調整19.18。（7）2016年1月1日，債券到期，收回債券本金。借：銀行存款2 100；貸：持有至到期投資——成本2 000，——應計利息100。
4 若將該債券劃分為可供出售金融資產，并于2012年5月20日以1 950萬元對外出售，款項已經收到
（1）2011年1月1日初始取得：借：可供出售金融資產——成本2 000，——利息調整88.98，應收利息10；貸：銀行存款2 098.98。（2）2011年12月31日，按照攤余成本和實際利率確認投資收益：借：應收利息100；貸：投資收益83.56，可供出售金融資產——利息調整16.44。（3）2011年12月31日的公允價值為2 100萬元，賬面價值為2 072.54（2 088.98-16.44）萬元。借：可供出售資產——公允價值變動27.46；貸：資本公積——其他資本公積27.46。（4）2012年5月20日以1 950萬元對外出售。借：銀行存款1 950， 投資收益150；貸：可供出售金融資產——成本 2 000，——利息調整72.54（88.98-16.44），——公允價值變動27.46。同時，借：資本公積——其他資本公積27.46；貸：投資收益27.46。
通過案例分析，清晰明了地呈現了債券投資劃分為不同類型的金融資產進行會計核算。通過案例的形式對債券投資會計核算進行對比分析，使得債券投資的會計處理淺顯易懂。
主要參考文獻
[1]中國注冊會計師協會.財務成本管理[M].北京：中國財政經濟出版社，2012：13.
【關鍵詞】 持有至到期投資;丁字賬戶;攤余成本
一、把握會計科目
(一)“持有至到期投資”科目
1.“成本”明細科目
取得時按債券面值計入“成本”明細科目借方,到期收回時將該明細科目的余額從貸方予以沖銷(此明細科目只核算債券的面值)。
2.“應計利息”科目
核算到期一次還本付息債券的利息。資產負債表日按面值與票面利率計算的利息計入該明細科目的借方,到期收回時從貸方予以沖銷。
3.“利息調整”明細科目(此科目核算債券的溢折價)
(1)發生時:差額(X)=實際支付的全部款項-(債券面值+應收利息或應計利息);
X>0時,在借方; X
(2)攤銷時:差額(Y)=實際利息收入-票面利息收入;
Y>0,在借方攤銷;Y
[注意問題]:實際支付的交易費用不應計入“成本”明細科目,而應計入“利息調整”科目,經過持有期間的攤銷,在持有至到期投資到期時,該明細科目無余額。
(二)“應收利息”科目(分期付息債券)
1.借方核算內容
(1)認購時買價中包含的已到付息期而尚未支付的利息。
(2)資產負債表日按債券面值與票面利率計算的利息。
2.貸方核算內容:收回的利息
(三)“投資收益”科目
1.貸方核算內容
(1)實際利息收入,債券期初攤余成本×實際利率。
(2)處置收益。
2.借方核算內容:處置損失
(四)“持有至到期投資減值準備”科目
1.核算期末攤余成本與未來現金流量現值之差。
2.已提減值以后可以轉回。
二、賬務處理程序
(一)取得時
借:持有至到期投資――成本
應收利息(或持有至到期投資――應計利息)
持有至到期投資――利息調整(或在貸方)
貸:銀行存款
(二)期末計息攤銷利息調整時
1. 應計利息或應收利息=債券面值×票面利率
2. 投資收益=年初債券攤余成本×實際利率
3. 利息調整攤銷=雙方差額
借:應收利息(或持有至到期投資――應計利息)
持有至到期投資――利息調整(也可能在貸方)
貸:投資收益
(三)分期收回利息時
借:銀行存款
貸:應收利息
4. 到期收回本金或到期收回本金和利息(省略)
三、巧釋攤余成本
準確計算攤余成本是會計考生輕松學習持有至到期投資核算的關鍵所在。2009年度注冊會計師全國統一考試《會計》輔導教材中“攤余成本”的定義是:攤余成本是指該金融資產的初始確認金額經下列調整后的結果,一是扣除已償還的本金;二是加上或減去采用實際利率法將該初始確認金額與到期日金額之間的差額進行攤銷形成的累計攤銷額;三是扣除已發生的減值損失。
筆者在講課過程中發現,“攤余成本”實際上就是“持有至到期投資”的賬面價值,而賬面價值又等于持有至到期投資的賬面余額減去已計提的持有至到期投資的減值準備。
其具體計算如下:
攤余成本(即賬面價值)=賬面余額-已計提的減值準備
四、妙用“丁字賬戶”
筆者多次在教學中用“丁字賬戶”法來解析攤余成本與持有至到期投資有關的例題,效果很好,學生很容易理解。下面介紹這一丁字賬戶。
賬面價值(即攤余成本)=A-B ,應當特別強調的是如果該持有至到期投資沒有計提減值準備時,則該持有至到期投資的賬面余額就是該賬戶的賬面價值,也就是持有至到期投資的攤余成本。上期期末攤余成本就是本期期初的攤余成本。期末攤余成本與未來現金流量的現值相比較可以判斷持有至到期投資是否發生減值。如果期末攤余成本大于其未來現金流量的現值時,說明該持有至到期投資已發生減值,反之則說明其沒有發生減值;期初攤余成本乘以實際利率就是持有至到期投資的實際利息收入,此利息收入將通過投資收益科目核算。
五、詳解實例
實例:(2009年度注冊會計師全國統一考試《會計》輔導教材第35頁[例2-5])
2000年1月1日,甲公司支付價款1 000元(含交易費用)從活躍市場上購入某公司5年期債券,面值1 250元,票面利率4.72%,按年支付利息(即每年59元),本金最后一次支付,實際利率為10%。合同約定,該債券的發行方在遇到特定情況時可以將債券贖回,且不需要為提前贖回支付額外款項。甲公司在購買該債券時,預計發行方不會提前贖回。甲公司將購入的該公司債券劃分為持有至到期投資,且不考慮所得稅、減值損失等因素。
要求:編制與該持有至到期投資有關的會計分錄。
解析過程:
(一)2000年1月1日,購入債券時
借:持有至到期投資――成本1 250
貸:銀行存款1 000
持有至到期投資――利息調整250
丁字賬:
從上述丁字賬戶可以得到該持有至到期投資2000年1月1日的期初攤余成本為1 000元。
(二)2000年12月31日:
1.項目計算:
應收利息=債券面值×票面利率=1 250×4.72%=59
投資收益=期初攤余成本×實際利率=1 000×10%=100
利息調整攤銷=投資收益-應收利息=100-59=41
2.會計分錄:借:應收利息59
持有至到期投資――利息調整41
貸:投資收益 100
借:銀行存款59
貸:應收利息59
丁字賬:
從上述丁字賬戶中可以得到2000年12月31日的期末攤余成本,也就是2001年1月1日期初攤余成本為1 041元。
(三)2001年12月31日
1. 項目計算:
應收利息=債券面值×票面利率=1 250×4.72%=59
投資收益=期初攤余成本×實際利率=1 041×10%=104
利息調整攤銷=投資收益-應收利息=104-59=45
2. 會計分錄:借:應收利息 59
持有至到期投資――利息調整 45
貸:投資收益104
借:銀行存款 59
貸:應收利息 59
丁字賬:
從上述丁字賬戶中可以得到2001年12月31日的期末攤余成本,也就是2002年1月1日期初攤余成本為1 086元。
(四)2002年12月31日
1. 項目計算:
應收利息=債券面值×票面利率=1 250×4.72%=59
投資收益=期初攤余成本×實際利率=1 086×10%=109
利息調整攤銷=投資收益-應收利息=109-59=50
2. 會計分錄: 借:應收利息 59
持有至到期投資――利息調整 50
貸:投資收益 109
借:銀行存款 59
貸:應收利息 59
丁字賬:
從上述丁字賬戶中可以得到2002年12月31日的期末攤余成本,也就是2003年1月1日期初攤余成本為1 136元。
(5)2003年12月31日:
①項目計算:
應收利息=債券面值×票面利率=1 250×4.72%=59
投資收益=期初攤余成本×實際利率=1 136×10%=114
利息調整攤銷=投資收益-應收利息=114-59=55
②會計分錄:借:應收利息 59
持有至到期投資――利息調整55
貸:投資收益114
借:銀行存款59
貸:應收利息59
丁字賬:
從上述丁字賬戶中可以得到2003年12月31日的期末攤余成本,也就是2004年1月1日期初攤余成本為1 191元。
但需要注意的是在計算2004年實際利息收入(即投資收益)時,應采用倒扣法,即先計算應收利息和利息調整,最后倒扣投資收益。這樣處理的原因是為了把利息調整全部攤銷完畢。
(六)2004年12月31日
1.項目計算
應收利息=債券面值×票面利率=1 250×4.72%=59
利息調整攤銷=利息調整-已累計攤銷的利息調整
=250-41-45-50-55=59
投資收益=利息調整攤銷+應收利息=59+59=118
②會計分錄:借:應收利息59
持有至到期投資――利息調整 59
貸:投資收益 118
借:銀行存款 59
貸:應收利息59
丁字賬:
從上述丁字賬戶中可以得到2004年12月31日的期末攤余成本1 250元。也就是該持有至到期投資的面值。因為隨著債券溢折價的不斷攤銷,體現在“持有至到期投資”賬戶中的數額會越來越接近于債券的面值,等到到期日時,正好等于債券的面值,對于持有該投資的企業,可以按債券的面值收回其持有至到期投資。其收回投資的會計處理如下:
一、不涉及交易費用時的合并處理
[例1]母公司于1月1日購入子公司同日發行的全部債券，債券面值100萬元，期限5年，發行價110萬元，票面利率10%。當年末合并會計報表工作底稿（單位：萬元）編制如下：
1）母公司與子公司各自的會計處理：（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權投資與應付債券的抵銷
借：應付債券118萬分錄（1）
貸：長期債權投資118萬
②內部利息收入與利息費用（含溢折價攤銷）的抵銷
借：投資收益8萬分錄（2）
貸：財務費用8萬
報表項目投資前投資當年集團
合計抵銷分錄集團
合并
母公司子公司母公司子公司借方貸方
銀行存款20090110200200
長期債權投資1181181180
應付債券1181181180
財務費用8880
投資收益8880
未分配利潤8-80880
對于集團而言，由于本次內部交易并未產生實質上的費用，故而合并結果與投資之前母公司的財務狀況是一致的。因為對于集團而言，上述債券的發行與認購只是一種集團內部的資金劃撥而已，不可能產生集團的利息收入和利息費用。但實際工作中，公司發行或認購債券是有交易費用的，上述情形只是一種被抽象化、理想化的結果。
二、涉及交易費用時的合并處理
[例2]假設母公司與子公司在本次交易中分別產生了相當于債券面值5%的交易費用，其他數據承[例1]。
報表項目投資當年集團
合計抵銷分錄集團
合并
母公司子公司借方貸方
銀行存款85105190190
長期債權投資1221221220
應付債券1181181180
財務費用131385
投資收益7712-5
未分配利潤7-13-6128-10
1）母公司與子公司各自的會計處理（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權投資與應付債券的抵銷
借：應付債券118萬分錄（3）
投資收益4萬
貸：長期債權投資122萬
②內部利息收入與利息費用（含溢折價攤銷）的抵銷：
借：投資收益8萬分錄（4）
貸：財務費用8萬
由于母公司確認的投資收益與子公司確認的財務費用并不相等，那么我們是如何確定抵銷分錄（4）中的金額呢？這就需要確定哪些交易是內部交易事項。在本例中，就是母公司確認的債券投資利息收入及攤銷的債券投資溢價所產生的投資收益與子公司確認的應付債券利息費用及攤銷應付債券溢價所確認的財務費用，即應抵銷的投資收益（利息收入-溢價攤銷）=應抵銷的財務費用=（利息費用-溢價攤銷）=10-2=8萬元，故分錄（4）中的金額應為8萬元。
在合并結果中，財務費用為5萬元，就是子公司的融資交易費；投資收益為-5萬元，就是母公司的投資交易費用，這兩項費用對于集團而言，都是實實在在發生了的費用，這也間接證明了合并結果的正確性。同時，合并結果還隱含地表明，對于母公司的交易費用，在合并過程中被費用化了。而按現行會計制度，母公司可將該筆費用作為投資的成本，進行分期攤銷。
三、連續編制合并報表時的合并處理
[例3]第二年，母、子公司分別計提債券利息及攤銷債券溢價，其他數據承[例2]。
報表項目第二年集團
合計抵銷分錄集團
合并
母公司子公司借方貸方
長期債權投資1291291290
應付債券1261261260
財務費用8880
投資收益77810
未分配利潤7-8-1890
年初未分配利潤7-13-64-10
1）母公司與子公司各自的會計處理（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權投資與應付債券的抵銷
借：應付債券126萬分錄（5）
年初未分配利潤3萬
貸：長期債權投資129萬
由于截止本年末，母公司的個別會計報表中的長期債權投資仍含有尚未攤銷完的債券費用3萬元。而從上年的合并結果我們知道，長期債權投資的債券費用在上年已經被全部費用化、確認為投資收益。所以，本年末應抵銷長期債權投資中所包含的債券費用3萬元、并沖減年初未分配利潤。
②抵銷本年度母公司攤銷的債券費用
借：年初未分配利潤1萬
貸：投資收益1萬
因為本年度母公司按直線法攤銷了1萬元的債券費用、并將其計入了投資收益（借方），而這部分債券費用在編制合并財務報表時已于上一年度被費用化、計入了上一年度的投資收益。所以，在本年合并時應予以抵銷。
③內部利息收入與利息費用（含溢折價攤銷）的抵銷：同分錄（2）
四、對合并會計處理的兩點改進意見
一、不涉及交易費用時的合并處理
[例1]母公司于1月1日購入子公司同日發行的全部債券，債券面值100萬元，期限5年，發行價110萬元，票面利率10%。當年末合并會計報表工作底稿（單位：萬元）編制如下：
1）母公司與子公司各自的會計處理：（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權投資與應付債券的抵銷
借：應付債券118萬 分錄（1）
貸：長期債權投資118萬
②內部利息收入與利息費用（含溢折價攤銷）的抵銷
借：投資收益8萬 分錄（2）
貸：財務費用8萬
報表項目 投資前 投資當年 集團
合計 抵銷分錄 集團
合并
母公司 子公司 母公司 子公司 借方 貸方
銀行存款 200 90 110 200 200
長期債權投資 118 118 118 0
應付債券 118 118 118 0
財務費用 8 8 8 0
投資收益 8 8 8 0
未分配利潤 8 -8 0 8 8 0
對于集團而言，由于本次內部交易并未產生實質上的費用，故而合并結果與投資之前母公司的財務狀況是一致的。因為對于集團而言，上述債券的發行與認購只是一種集團內部的資金劃撥而已，不可能產生集團的利息收入和利息費用。但實際工作中，公司發行或認購債券是有交易費用的，上述情形只是一種被抽象化、理想化的結果。
二、涉及交易費用時的合并處理
[例2]假設母公司與子公司在本次交易中分別產生了相當于債券面值5%的交易費用，其他數據承[例1]。
報表項目 投資當年 集團
合計 抵銷分錄 集團
合并
母公司 子公司 借方 貸方
銀行存款 85 105 190 190
長期債權投資 122 122 122 0
應付債券 118 118 118 0
財務費用 13 13 8 5
投資收益 7 7 12 -5
未分配利潤 7 -13 -6 12 8 -10
1）母公司與子公司各自的會計處理（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權投資與應付債券的抵銷
借：應付債券118萬 分錄（3）
投資收益4萬
貸：長期債權投資122萬
②內部利息收入與利息費用（含溢折價攤銷）的抵銷：
借：投資收益8萬 分錄（4）
貸：財務費用8萬
由于母公司確認的投資收益與子公司確認的財務費用并不相等，那么我們是如何確定抵銷分錄（4）中的金額呢？這就需要確定哪些交易是內部交易事項。在本例中，就是母公司確認的債券投資利息收入及攤銷的債券投資溢價所產生的投資收益與子公司確認的應付債券利息費用及攤銷應付債券溢價所確認的財務費用，即應抵銷的投資收益（利息收入-溢價攤銷）=應抵銷的財務費用=（利息費用-溢價攤銷）=10-2=8萬元，故分錄（4）中的金額應為8萬元。
在合并結果中，財務費用為5萬元，就是子公司的融資交易費；投資收益為-5萬元，就是母公司的投資交易費用，這兩項費用對于集團而言，都是實實在在發生了的費用，這也間接證明了合并結果的正確性。同時，合并結果還隱含地表明，對于母公司的交易費用，在合并過程中被費用化了。而按現行會計制度，母公司可將該筆費用作為投資的成本，進行分期攤銷。
三、連續編制合并報表時的合并處理
[例3]第二年，母、子公司分別計提債券利息及攤銷債券溢價，其他數據承[例2]。
報表項目 第二年 集團
合計 抵銷分錄 集團
合并
母公司 子公司 借方 貸方
長期債權投資 129 129 129 0
應付債券 126 126 126 0
財務費用 8 8 8 0
投資收益 7 7 8 1 0
未分配利潤 7 -8 -1 8 9 0
年初未分配利潤 7 -13 -6 4 -10
1）母公司與子公司各自的會計處理（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權投資與應付債券的抵銷
借：應付債券126萬 分錄（5）
年初未分配利潤3萬
貸：長期債權投資129萬
由于截止本年末，母公司的個別會計報表中的長期債權投資仍含有尚未攤銷完的債券費用3萬元。而從上年的合并結果我們知道，長期債權投資的債券費用在上年已經被全部費用化、確認為投資收益。所以，本年末應抵銷長期債權投資中所包含的債券費用3萬元、并沖減年初未分配利潤。
②抵銷本年度母公司攤銷的債券費用
借：年初未分配利潤1萬
貸：投資收益1萬
因為本年度母公司按直線法攤銷了1萬元的債券費用、并將其計入了投資收益（借方），而這部分債券費用在編制合并財務報表時已于上一年度被費用化、計入了上一年度的投資收益。所以，在本年合并時應予以抵銷。
③內部利息收入與利息費用（含溢折價攤銷）的抵銷：同分錄（2）
四、對合并會計處理的兩點改進意見
