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摘 要 近年來，隨著市場經濟的不斷發展，我國企業會計制度也處在不斷的發展與完善的過程中，與此同時，在會計準則中對不同的會計科目處理方法也在不斷的進行更改，長期債券投資是當前一項較為重要的會計核算科目，對其進行會計處理時，應當以企業會計準則為基準，采用正確的核算方法，才能夠確保核算結果的準確性。本文就主要針對長期債券投資會計處理的相關問題進行簡單的探討。
關鍵詞 企業會計準則 長期債券投資 會計處理
債券是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，并且承諾按照一定利率政府利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。從本質上說，債券可以認為為債務的證明書，其體現了債券的購買者與債券的發行者之間的債務關系。同時，債券也可以看成是一種有價證券，債券在上市流通之前，需要對債券的利息進行事先確定，從這一方面來說，債券也可以認為一種固定利息證券。
一、長期債券投資概述
長期債券投資，指的是投資期限超過一年的債券投資活動，通常企業進行長期債券投資的目的是為了獲得穩定的經收益。長期債券投資具有兩個顯著的特點：第一是投資的時間較長，持有期限最少應當超過一年；第二是投資的目的不是為了獲得其他企業的剩余資產，而是通過債券投資獲得高于銀行儲蓄存款利率的利息，并且按時收回本金。
二、長期債券投資的賬務處理
1.購買長期債券：
小企業購入債券作為長期投資項目時，應當按照債券的票面價值，借記長期債券投資，貸記銀行存款，并且按照二者的差異價格進行借記或者是貸記長期債券投資。如果在購買債券的過程中，企業支付的實際購買價格中包含了已經到期，但是卻尚未領取的債券利息，則應當按照其實際的賬面價值，借記長期債券投資，貸記應收利息。并且按照其實際支付的價款以及相關的稅費，貸記銀行存款，按照差異價格進行計入。
2.持有長期債券：
在企業長期債券的持有期間，應當對債務人應付利息部分的，按照分期付款的方式進利息收入的計算，并且需要對一次還清的長期債券投資票面價值進行詳細的計算，這時可以借記應收利益，貸記投資收益。如果按照一次性將本息全部付清進行利息收入的計算，則借記長期債券投資，貸記投資收益。當遇到債務人應付利息日，則應當按照應當分攤的實際周期計算溢折價的金額，借記或者貸記投資收益，貸記或者借記長期債券投資。
3.長期投資債券到期
當企業持有的長期債券到期需要收回投資時，應當按照收回的實際本金或者是利息的金額，借記銀行貸款，貸記長期債券投資，而應收未收的利益收入則應當計入到應收利息科目中。在針對長期債券投資進行處理時，一般是按照處置的收入，借記銀行貸款，貸記長期債券投資。按照應收未收的利息收入，貸記應收利息，借記投資收益。
三、對長期債券投資進行會計處理時需要注意的問題
1.長期債券投資時機支付的價款中，包含已到期而尚未領取的債券利息，這時應當作為一個單獨的應收科目進行核算；在實際支付的價款中包含尚未到期的債券利息，其已經成為了投資成本中的一部分，并且應當作為一項單獨的核算科目在長期追債券投資中進行核算。對于已經購入的長期債券所發生的相關費用，如果其金額較小，則可以在購入時一次性計入損益，而如果金額較大，則需要計入到投資成本中，并且需要進行單獨核算。
2.企業持有的以此還本付息的債券投資，應當將未收利息在投資收益確認時進行核算，并且通過其增加賬面價值，對債券投資進行分期付息，不對賬面價值產生影響。
3.長期債券投資溢價或者是折價的計算，應當按照以下公式：債券投資溢價或折價=（債券投資成本-包合在投資成本中的相關費用-包含在投資成本中的債券利息）-債券面值”。
四、實例分析
企業在進行長期債券投資時，如果在發行日購買，則購買價款中不包含利息；如果在發行日與到期日之間購買，則支付的價款中會包含一部分利息的費用，其中可能包括已付息但是尚未領取的利息，也可能包括尚未到期的利息。如A公司在2010年5月1日，以120萬元的價格購入B公司在2009年1月1日發型的五年期債券，全面價值為100萬元，年利率為8%，到期還本，每年年末支付一次利息。如果該債券在2009年的利息由于一些特殊因素而沒有領取，則A公司在本次支付的價款中，就包含了15個月的利息，其中2009年的利息就屬于以已經到期但是尚未領取的利息。而2010年前3個月的利息就屬于尚未到期的利息。按照企業準則中的規定，應當對利息進行分別處理，2009年的利息應當計入到應收項目中，借記應收利息科目，而2010年前3個月的利息則應當計入到投資成本中，也就是借記“長期債券投資—債券投資（應計利息）”科目中。在企業會計準則對于長期債券投資的相關規定中，分期付息的債券投資，應計未收利息于確認投資收益時作為應收利息單獨核算，不增加投資的賬面價值。因此在考慮該利息的計入時，應當對應收利息進行沖減。這時A公司在2010年年末對本年度的9個月利息進行核算時應當計入到應收項目中，這樣在2010年的利息就被劃分為兩個部分，即前3個月的利息和后9個月的利息，其中前3個月的利息已經在購入債券時計入到投資成本中，后9個月的利息則要計入到應收賬目中。A公司在進行會計處理時，一方面要對應收項目進行沖減，另一方面則要對投資成本進行沖減。
結束語：關于長期債券投資的會計處理，我國現行的準則與法規中都進行了明確的規定，為此在進行會計處理時，要以企業會計準則為基準，采取適應的處理策略，確保長期債權投資的費用和利息都能夠得到合理的處理，以此促進小企業財務管理效率的不斷提升。
參考文獻：
[1]姚本霞.一般公司債券會計處理的探討.中國鄉鎮企業會計.2011（10）.
[2]原秀玉.長期債權投資分期付息會計處理的改進.財會月刊（會計版）.2006（04）.
[3]鐘華文，楊建智.長期投資相關經濟事項的會計處理.農村財務會計.2004（01）.
如果將公允價值變動納入攤余成本的計算范圍，一方面公允價值變動必將破壞攤余成本可靠的性質；另一方面必將破壞攤余成本對溢折價發生額的分期攤銷的數量上的平衡。公允價值變動是建立在公允價值計量基礎上的，關注的是未來的信息，注重會計信息的相關性。公允價值變動額實質是由賬面價值與公允價值的差額所構成，賬面價值又隨公允價值的變化而變化，公允價值是不斷變化的，所以公允價值變動額是變化的、是不確定的，但實時性高、相關性高。因公允價值變動帶來的經濟利益流入不確定，攤余成本概念中不應包含公允價值變動。另外，從經濟實質來看，投資方只有讓渡了使用權的那一部分資金才會有投資收益。事實上，投資方并沒有實質意義上的讓渡公允價值上漲對應的那一部分資金，理應公允價值變動對應的這一部分資金不應該產生投資收益。即可供出售金融資產為債券時，計算投資收益使用的攤余成本不考慮暫時性的公允價值變動。如果計算投資收益使用的攤余成本是減去（或加上）公允價值變動數，那么當期損益就會因公允價值變動而受到了影響，特別是在公允價值變動金額特別大的情況下對利潤的影響尤其明顯（當然主要是指公允價值上升這種情況，因為公允價值如果持續下降且幅度較大的話就確認減值損失了，不存在這問題了），為管理當局進行利潤操縱提供了有利條件，而這與新準則的精神相違背。
二、攤余成本與資產減值損失
攤余成本是建立在歷史成本計量基礎上的，同樣，期末對資產進行減值測試，確認資產減值損失是在資產采用成本模式后續計量下進行的。而且，可供出售金融資產的減值客觀上確實是由于存在某種既定的減值因素，才導致其公允價值大額的、單向的持續下跌，其對成本的影響是確定的、持續的，因此，可供出售金融資產為債券時，計算攤余成本要考慮可供出售金融資產發生的減值損失。與此同時，期末確認可供出售金融資產發生減值的，按其攤余成本高于公允價值的部分來確認資產減值損失（即資產減值損失=攤余成本―公允價值）。
三、攤余成本、賬面價值與公允價值變動
可供出售金融資產為債券時，計算公允價值變動額是用可供出售金融資產的賬面價值和公允價值比較（即公允價值變動=賬面價值-公允價值），而不是用攤余成本和公允價值比較。可供出售金融資產的賬面價值就是可供出售金融資產賬面余額抵減資產減值損失后的差額，而賬面余額就是可供出售金融資產所管轄的所有二級子目的余額代數和，包括成本、利息調整、應計利息以及公允價值變動這四個子目余額代數和，用公式來表示：賬面價值=賬面余額-資產減值損失=成本+應計利息±利息調整±公允價值變動-資產減值損失。而可供出售金融資產的攤余成本是不包括公允價值變動的部分的。下面通過舉例來體現可供出售金融資產為債券投資的會計處理：
［例］2008年1月1日，東方公司從證券市場上購入利華公司于2007年1月1日發行的5年期債券，劃分為可供出售金融資產，面值為2000萬元，票面年利率為5%，實際利率為4%，每年1月5日支付上年度的利息，到期日一次歸還本金和最后一次利息。實際支付價款為2172.60萬元，假定按年計提利息。2008年12月31日，該債券的公允價值為2040萬元。2009年12月31日，該債券的預計未來現金流量現值為2000萬元并將繼續下降。2010年12月31日，該債券的公允價值回升至2010萬元。2011年1月20日，東方公司將該債券全部出售，收到款項1990萬元存入銀行。
東方公司有關業務的會計處理如下（分錄單位：萬元）：
（1）2008年1月1日
借：可供出售金融資產―成本2000
應收利息100
可供出售金融資產―利息調整 72.60
貸：銀行存款2172.6
（2）2008年1月5日
借：銀行存款100
貸：應收利息100
（3）2008年12月31日
應確認的投資收益=期初攤余成本×實際利率=（2000+72.60）×4%=82.9（萬元）
借：應收利息100
貸：投資收益82.9
可供出售金融資產―利息調整17.1
可供出售金融資產賬面價值=2000+72.60-17.1=2055.5（萬元），公允價值為2040萬元，應確認公允價值變動損失=2055.5-2040=15.5（萬元）
借：資本公積―其他資本公積 15.5
貸：可供出售金融資產―公允價值變動15.5
（4）2009年1月5日
借：銀行存款100
貸：應收利息100
（5）2009年12月31日
應確認的投資收益=期初攤余成本×實際利率=（2000+72.60-17.1）×4%=82.22（萬元），注意這里不考慮2008年末的公允價值暫時性變動。
借：應收利息100
貸：投資收益82.22
可供出售金融資產―利息調整17.78
可供出售金融資產賬面價值=2040-17.78=2022.22（萬元），其攤余成本=2000+72.6-17.1-17.78=2037.72（萬元），公允價值為2000萬元，由于預計未來現金流量會持續下降，所以資產減值損失=攤余成本-公允價值=2037.72-2000=37.72（萬元），公允價值變動=賬面價值-公允價值=2022.22-2000=22.22（萬元），并將原計入資本公積的累計損失轉出：
借：資產減值損失 37.72
貸：可供出售金融資產―公允價值變動22.22
資本公積―其他資本公積15.5
（6）2010年1月5日
借：銀行存款100
貸：應收利息100
（7）2010年12月31日
應確認的投資收益＝期初攤余成本×實際利率＝（2000+72.60-17.1-17.78-37.72）×4%=2000×4%=80（萬元）
借：應收利息100
貸：投資收益80
可供出售金融資產――利息調整20
可供出售金融資產攤余成本=2000+72.60-17.1-17.78-37.72-
20=1980（萬元），公允價值為2010萬元，應該轉回原確認的資產減值損失2010-1980=30（萬元）
借：可供出售金融資產――公允價值變動30
貸：資產減值損失30
（8）2011年1月5日
借：銀行存款100
貸：應收利息100
（9）2011年1月20日
借：銀行存款1990
可供出售金融資產――公允價值變動 7.72（15.5+22.22-30）
投資收益 20
貸：可供出售金融資產――成本 2000
可供出售金融資產――利息調整17.72（72.6 -17.1 -
17.78-20）
【關鍵詞】可供出售金融資產――債券投資 賬務處理 資本公積
《企業會計準則――應用指南》規定：“可供出售金融資產，是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產，以及沒有劃分為持有至到期投資、貸款和應收款項、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產的金融資產。”可供出售金融資產――債券投資的會計核算比較特殊，后續計量采用公允價值計量，但在資產負債表日其公允價值變動計入資本公積；不計入當期損益。如果債券發行時是折價發行或溢價發行，這時，在資產負債表日還要計算攤余成本，在此基礎上計算投資收益。
一 企業取得可供出售的金融資產――債券投資的財務處理
企業取得一項債券投資，持有意圖不明確，就把它劃分為可供出售金融資產。初始確認時應按面值，記入“可供出售金融資產――成本”科目的借方，如果支付的價款中包含尚未領取的利息，記入“應收利息”科目借方，按實際支付的價款，貸記“銀行存款”等科目，借貸差額，借記或貸記“可供出售金融資產――利息調整”科目。
例1：甲公司在2011年1月1日，從二級市場購入乙公司債券12500份，每份面值100元，票面年利率為4.72%，市場利率為10%。該債券同日發行，5年期。甲公司支付價款包括交易費用共100萬元，此債券是每年年末支付利息，到期時一次性償還本金。
甲公司購入乙公司債券時，借記“可供出售金融資產――成本”科目125萬，按實際支付的價款，貸記“銀行存款”科目100萬，借貸差額，貸記“可供出售金融資產――利息調整”科目25萬。
2011年12月31日，甲公司計算的利息收入為100×10%＝10（萬元），借記“應收利息”5.9（125×4.72%＝5.9）萬元，借記“可供出售金融資產――利息調整”4.1萬，貸記“投資收益”10萬。
甲公司在收到乙公司實際支付利息現金時，借記“銀行存款”5.9萬元，貸記“應收利息”5.9萬元。
以上會計處理與持有至到期投資的會計核算類似，企業不僅要核算其公允價值，還要計算攤余成本。
二 可供出售金融資產――債券投資公允價值變動的處理
例2：接例1，2011年12月31日，乙公司債券的公允價值為120萬元。這時，甲公司不能將2011年1月1日的公允價值100萬元元直接與120萬元對比，得出公允價值上升20萬元的結論，而應計算出2011年12月31日可供出售金融資產攤余成本即賬面價值，然后與本期末公允價值進行對比。通過計算，得出此債券的攤余成本為（100－（－4.1）＝104.1萬元，因此甲公司應當確認公允價值增加額＝120－104.1＝15.9（萬元），甲公司應借記“可供出售金融資產――公允價值變動”15.9萬元，貸記“資本公積――其他資本公積”15.9萬元。
如果2011年12月31日乙公司債券的公允價值為90萬元，甲公司計算的可供出售金融資產公允價值變動＝90－104.1＝－14.1（萬元），這時甲公司做相反的會計處理，借記“資本公積――其他資本公積”14.1萬元，貸記“可供出售金融資產――公允價值變動”14.1萬元。
值得注意的是：資產負債表日，可供出售金融資產――債券投資的公允價值變動是記入“資本公積―――其他資本公積”賬戶，而不是計入“公允價值變動損益”賬戶，并且其計量的結果是期末公允價值不能簡單的與上期末的公允價值簡單的比較，而是與攤余成本即賬面價值進行對比。
三 可供出售金融資產――債券投資的減值問題
如果一項資產后續計量采用公允價值計量的，因為公允價值本身就可以反映出資產是否減值。所以，大多數這類資產都不再計提減值。但由于可供出售金融資產――債券投資的公允價值變動計入到資本公積中，而不是計入公允價值變動損益，因此對可供出售金融資產――債券投資仍需計提減值準備，以真正體現當期的損益。
如果購買的債券投資發生減值，不論該債券有沒有終止確認，都應該把原來因為公允價值下降計入資本公積的累計損失，全部予以轉出，計入資產減值損失。如果在以后會計期間，該債券的公允價值又上升，且有客觀證據表明該公允價值上升與原減值損失確認后發生的事項是相關的，那原來已經確認的減值損失應當予以轉回，計入資產減值損失。
例3：接例2，如果2011年12月31日，乙公司債券的公允價值為90萬元，2012年，由于產品缺乏競爭力、內部管理松懈，乙公司財務狀況惡化，但仍可支付債券當年的利息；2012年12月31日，乙公司債券的公允價值為75萬元。
2012年12月31日，甲公司在確認乙公司債券實際利息收入時有關賬務處理如下：
借：應收利息59000
可供出售金融資產――利息調整45100
貸：投資收益104100
甲公司在收到債券利息時賬務處理如下：
借：銀行存款59000
貸：應收利息59000
由于乙公司債券的公允價值預計會持續下跌，甲公司應對其確認減值損失＝108.61－75＝33.6100（萬元）。
甲公司在確認該項資產減值損失時賬務處理如下：
借：資產減值損失――可供出售金融資產33.61
貸：可供出售金融資產――減值準備195100
資本公積――其他資本公積141000
在2013年12月31日，乙公司財務狀況有了顯著改善，其債券的公允價值上升為120萬元，甲公司在確認乙公司債券實際利息收入時有關賬務處理如下：
借：應收利息59000
可供出售金融資產――利息調整49610
貸：投資收益108610
甲公司在收到債券利息時賬務處理如下：
借：銀行存款59000
貸：應收利息59000
由于乙公司公允價值上升，甲公司應該把原來確認的減值損失轉回。賬務處理如下：
借：可供出售金融資產――減值準備195100
――公允價值變動141000
貸：資產減值損失――可供出售金融資產336100
甲公司確認期末公允價值，公允價值變動＝120－113.571－（－33.61）＝40.39（萬元）。
賬務處理如下：
借：可供出售金融資產――公允價值變動400390
貸：資本公積――其他資本公積400390
注意：可供出售權益工具投資發生的減值損失通過“資本公積――其他資本公積”科目轉回，而不得通過資產減值損失轉回，這是兩者會計處理上的不同點。
四 可供出售金融資產――債券投資出售時會計處理
當一項可供出售金融資產――債券投資出售時，企業應借記“銀行存款”等科目（按實際收到的金額），貸記“出售可供出售金融資產――成本、公允價值變動、利息調整、應計利息”等科目（按其賬面余額），同時公允價值累計變動額原來計入資本公積中的部分要轉出的，借記或貸記“資本公積――其他資本公積”科目，最后其差額由“投資收益”科目來進行調整。
例5：接例4，2×14年1月20日，甲公司通過二級市場出售了乙公司債券12500份，取得價款126萬元。2×14年1月20日，甲公司確認出售乙公司債券實現的損益。
乙公司債券的成本＝125（萬元）；
乙公司債券的利息調整余額＝－25＋4.1＋4.51＋4.961＝－11.429（萬元）；
乙公司債券公允價值變動余額=－14.1＋14.1＋40.039＝40.039（萬元）；
乙公司債券減值準備余額＝－195100＋195100＝0（萬元）。
借：銀行存款1260000
可供出售金融資產――利息調整114290
貸：可供出售金融資產――成本1250000
――公允價值變動400390
投資收益276100
同時，應從資本公積中轉出的公允價值累計變動額＝141000－141000＋400390＝400390（萬元）。賬務處理如下：
借：資本公積――其他資本公積400390
貸：投資收益400390
參考文獻
［1］財政部.企業會計準則［M］.北京：中國財政經濟出版社，2006
［2］沈玉賢.淺談可供出售金融資產的會計處理［J］.財會研究，2009（1）
［3］萬凱.可供出售金融資產的權益工具與債務工具核算差異探析［J］.商業文化（學術版），2010（1）
［4］財政部.企業會計準則――應用指南［M］.中國財政經濟出版社，2006
一、會計信息以及債券定價的相關理論基礎
(一)會計信息的相關理論基礎
會計信息是用來處理企業在經營的過程中，按照相關的制度、法規以及方法來處理企業的相關數據的。會計信息既可以反映過去所發生的財務信息，包括資金的取得，分配與使用的信息，例如資產負債表，也包括管理所需要的信息如財務分析報表等。會計是通過信息的提供與使用來反映過去的經濟活動，控制目前的經濟活動以及預測未來的經濟活動并且會計信息可以幫助投資者進行決策。
(二)債券定價的相關理論基礎
債券的價格和到期收益呈反比，債券的收益率不變時，債券的到期時間和債券的價格變化呈正比。并且債券到期時間越長，債券價格波動幅度增加，并且是以遞減的速度增加。對于期限已定的債券來說，由收益率下降導致的債券價格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升導致的債券價格下降的幅度。如果已經給定了收益率變動幅度，息票率越高，債券價格的波動幅度越小。
二、會計信息對債券定價的影響
(一)會計信息在一級市場中的作用
一級市場是證券的發行市場，債券能否發行的決定因素，是發行市場是否接納它，會計信息虛假，或者是會計信息顯示企業的償債能力根本就不足以支付債券的利息，那么企業債券根本就不可能發行。
(二)會計信息在二級市場中的作用
二級市場是證券的交易市場，在交易市場中，企業所提供的會計信息中所顯示的現金流，總資產周轉率等盈利能力指標以及流動比率，速動比率等償債能力指標，都會影響到投資者的判斷。企業財務信息顯示的指標條件優越，投資者就更容易接受，顯示的條件不符合預期，那么投資者就會避而選擇其他的投資對象。
(三)會計信息對城投類債券定價的影響
城投類債券屬于一種特殊的公司債，它定價的決定因素主要有幾個方面，首先地方政府的實力，包括地方政府的財政實力以及債務壓力，其次是地方政府對這類債券的支持力度，城投類公司在資金遇到困難時進行債券發售，若地方政府對此不支持，那么這類債券很難進行發行。其次是城投類公司本身的償債能力，一般投資者都會先考慮到政府會對這類債券有一個隱形的擔保，所以不太考慮本身公司的能力，所以對于投資來說在城投類債券，會計信息的作用可能就沒有那么重要。
(四)會計信息對一般企業債券定價的影響
對于非城投類企業來說，會計信息是投資者了解當前企業的最直接的證據，無論是財務報表，各種財務信息都影響著投資著對此類公司的判斷。如果財務信息中顯示企業并沒有足夠的償債能力，那么可能債券的定價極為低的情況下，也不會售出，相反如果企業的財務信息顯示企業有著良好的償債能力，并且收入很高的情況下，那么一些相對謹慎的投資者，在均衡利益和風險后，債券定價過高可能也不會影響投資者投資，這就給債券發行企業降低了融資成本。
三、對企業債券定價的建議
一、短期投資實現的投資收益的賬務處理差異
（一）企業持有短期投資期間所得利息或現金股利的賬務處理差異
新舊企業會計制度對于“企業持有短期投資（股票、債券）期間獲得的除取得時已記入應收項目的現金或利息外的利息或現金股利”是否作為短期投資實現的投資收益這一存在較大差異，具體表現在：
1、《工業企業會計制度》規定：企業在持有短期投資期間收到的除去在取得時已記入應收項目之外的利息或現金股利，直接作為收到當期的投資收益處理。相應的賬務處理為：收到被投資單位發放的現金股利時，借記“銀行存款”等科目，貸記“投資收益”、“其他應收款”科目。
2、《股份有限公司會計制度》的規定基本上與《工業企業會計制度》相同，公司收到發放的現金股利、利息，直接計入當期實現的投資收益。相應的賬務處理為：借記“銀行存款”科目，貸記“應收股利”、“應收利息”、“投資收益”等科目。
3、新企業會計制度則規定：短期投資持有期間所收到的現金股利、利息等收益，不確認投資收益，而作為沖減投資成本處理。相應的賬務處理為：企業在收到被投資單位發放的現金股利或利息等收益時，對取得時已記入應收項目之外的金額，借記“銀行存款”等科目，貸記“短期投資”科目。
（二）企業出售短期持有的股票、債券或到期收回債券實現的投資收益的賬務處理差異
1、《工業企業會計制度》不要求企業在持有短期投資期間對短期投資提取“短期投資跌價準備”，因此，在出售短期持有的股票、債券或到期收回債券時，企業只需按收到的價款借記“銀行存款”科目，按短期投資賬面余額貸記“短期投資”科目，按收到款項與短期投資賬面余額的差額，借記或貸記“投資收益”科目。
2、《股份有限公司會計制度》要求公司在待有短期投資期間應對短期投資計提“短期投資跌價準備”，同時調整當期投資收益。公司在出售短期持有的股票、債券或到期收回債券時，按實際成本轉賬，但不同時調整已計提的短期投資跌價準備，賬務處理時，只需借記“銀行存款”科目，貸記“短期投資”、“投資收益”科目；待中期期末或年度終了時再對已計提的短期投資跌價準備予以調整，當期投資收益的凈額。
3、新企業會計制度要求企業在持有短期投資期間應對短期投資計提“短期投資跌價準備”，企業在出售短期持有的股票、債券或到期收回債券計算當期的投資收益時，要同時結轉該項投資已計提的短期投資跌價準備。賬務處理時，按實際收到的余額，借記“銀行存款”科目，按已提的跌價準備，借記“短期投資跌價準備”科目，按短期投資的賬面余額，貸記“短期投資”科目，按未領取的股利或利息，貸記“應收股利”、“應收利息”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。
二、長期股權投資實現的投資收益的賬務處理差異
（一）關于是否計提長期投資減值準備的差異
新舊企業會計制度在企業長期股權投資實現的投資收益方面的差異在于企業在持有長期股權投資期間是否對其計提長期投資減值準備。
《工業企業會計制度》不要求企業在持有期間對長期股權投資提取“長期投資減值準備”，在處置時也不需考慮長期投資減值因素，直接按處置時收到的價款借記“銀行存款”科目，按處置的長期股權投資賬面余額貸記“長期股權投資”科目，按兩者之間的差額借記或貸記“投資收益”科目即可；而《股份有限公司會計制度》和新企業會計制度則明確要求企業在持有期間根據具體情況對長期股權投資計提“長期投資減值準備”，在處置時需考慮長期投資減值因素，結轉該項投資對應的“長期投資減值準備”賬戶余額，以正確計算處置該項長期投資的收益。賬務處理時，按實際收到的價款借記“銀行存款”科目，按長期投資賬面余額貸記“長期股權投資”科目，按“長期投資減值準備”賬戶余額借記“長期投資減值準備”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。
（二）長期股權投資按成本法核算時取得的投資收益的賬務處理差異
對于持有的長期股權投資按成本法核算時取得的投資收益，《企業制度》和《股份有限公司會計制度》兩者都未考慮“清算股利”的相應，而新企業會計制度則對此作了規定：股權持有期內應于被投資單位宣告發放現金股利或利潤時確認投資收益。企業確認投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產生的累積凈利潤的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的現金股利或利潤超過上述數額的部分，作為初始投資成本的收回，沖減投資的賬面價值。賬務處理上，企業應按被投資單位宣告發放的現金股利或利潤中屬于本企業享有的部分，借記“應收股利”科目，按所獲得的被投資單位在接受投資后產生的累積凈利潤的分配額部分，貸記“投資收益”科目，按兩者之間的差額貸記“長期股權投資”科目。
三、長期債權投資實現的投資收益的賬務處理差異
相對而言，新舊企業會計制度在這一方面的差異較小。《工業企業會計制度》規定：
1、企業溢價或折價購入的債券，其溢價或折價應當在債券存續期內分期攤銷，以調整企業持有債券期間各期的真實利息收益。溢價購入的債券，按當期應計利息，借記“長期投資（應計利息）”科目，按當期應分攤的實際支付價款中的溢價部分，貸記“長期投資（債券投資）”科目，按其差額，貸記“投資收益”科目；折價購入的債券，按當期應計利息，借記“長期投資（應計利息）”科目，按當期應分攤的實際支付價款中的折價部分，借記“長期投資（債券投資）”科目，按應計利息與分攤數的合計數，貸記“投資收益”科目。
2、企業長期債權投資持有期間不考慮減值準備，也較少考慮企業中途處置長期債權投資的情形，因此只需在債券到期收回本息時，借記“銀行存款”等科目，貸記“長期投資”科目和“投資收益”科目。
《股份有限公司會計制度》則規定：
1、企業認購溢價發行在1年以上（不含1年）的債券，應于每期結賬時，按應計的利息，借記“長期債權投資（債券投資－應計利息）”或“應收利息”科目，按當期應分攤的溢價，貸記“長期債權投資（債券投資－溢折價）”科目，按其差額，貸記“投資收益”科目；購入折價發行的債券，應于每期結賬時，按應計利息，借記“長期債權投資（債券投資－應計利息）”或“應收利息”科目，按應分攤的折價，借記“長期債權投資（債券投資－溢折價）”科目，按應計利息與分攤數的合計數，貸記“投資收益”科目。
一、 會計信息以及債券定價的相關理論基礎
（一）會計信息的相關理論基礎
會計信息是用來處理企業在經營的過程中，按照相關的制度、法規以及方法來處理企業的相關數據的。會計信息既可以反映過去所發生的財務信息，包括資金的取得，分配與使用的信息，例如資產負債表，也包括管理所需要的信息如財務分析報表等。會計是通過信息的提供與使用來反映過去的經濟活動，控制目前的經濟活動以及預測未來的經濟活動并且會計信息可以幫助投資者進行決策。
（二） 債券定價的相關理論基礎
債券的價格和到期收益呈反比，債券的收益率不變時，債券的到期時間和債券的價格變化呈正比。并且債券到期時間越長，債券價格波動幅度增加，并且是以遞減的速度增加。對于期限已定的債券來說，由收益率下降導致的債券價格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升導致的債券價格下降的幅度。如果已經給定了收益率變動幅度，息票率越高，債券價格的波動幅度越小。
二、會計信息對債券定價的影響
（一）會計信息在一級市場中的作用
一級市場是證券的發行市場，債券能否發行的決定因素，是發行市場是否接納它，會計信息虛假，或者是會計信息顯示企業的償債能力根本就不足以支付債券的利息，那么企業債券根本就不可能發行。
（二）會計信息在二級市場中的作用
二級市場是證券的交易市場，在交易市場中，企業所提供的會計信息中所顯示的現金流，總資產周轉率等盈利能力指標以及流動比率，速動比率等償債能力指標，都會影響到投資者的判斷。企業財務信息顯示的指標條件優越，投資者就更容易接受，顯示的條件不符合預期，那么投資者就會避而選擇其他的投資對象。
（三） 會計信息對城投類債券定價的影響
城投類債券屬于一種特殊的公司債，它定價的決定因素主要有幾個方面，首先地方政府的實力，包括地方政府的財政實力以及債務壓力，其次是地方政府對這類債券的支持力度，城投類公司在資金遇到困難時進行債券發售，若地方政府對此不支持，那么這類債券很難進行發行。其次是城投類公司本身的償債能力，一般投資者都會先考慮到政府會對這類債券有一個隱形的擔保，所以不太考慮本身公司的能力，所以對于投資來說在城投類債券，會計信息的作用可能就沒有那么重要。
（四）會計信息對一般企業債券定價的影響
對于非城投類企業來說，會計信息是投資者了解當前企業的最直接的證據，無論是財務報表，各種財務信息都影響著投資著對此類公司的判斷。如果財務信息中顯示企業并沒有足夠的償債能力，那么可能債券的定價極為低的情況下，也不會售出，相反如果企業的財務信息顯示企業有著良好的償債能力，并且收入很高的情況下，那么一些相對謹慎的投資者，在均衡利益和風險后，債券定價過高可能也不會影響投資者投資，這就給債券發行企業降低了融資成本。
三、 對企業債券定價的建議
會計信息在公司債市場中是存在有用性的，企業在發行債券的過程中，要充分利用到市場信息的作用。首先，企業所提供的會計信息一定是要真實的，廣大債券購買者具有甄別的能力，尤其市場特征下。其次，企業要關注相關競爭企業的會計信息，將自己的債券定價與市場中同水平的相比較，制定一個合理的、能被投資者接受的價格，價格過低給企業造成損失，價格過高沒有投資者都是得不償失的，企業一定要合理考慮利弊，找到中間的平衡點。最后，企業在進行債券發型時，要廣泛利用市場的作用，爭取能夠讓更多的投資者了解企業，為企業融資創造條件。
【關鍵字】 對外投資 事業基金 投資收益 對策
《事業單位財務規則》和《事業單位會計制度》頒布以來,隨著社會投資意識的進步,事業單位投資規模和形式擴大,事業單位對外投資的經濟環境和人們對對外投資的認識都比事業單位規則、制度制定時發生了很大變化,所以有必要對事業單位對外投資的現行規定進行評述并尋求改革措施。
一、現行制度中事業單位對外投資會計核算處理
(一)事業單位購入債券的對外投資的會計處理
第117號科目 對外投資中規定了事業單位購入各種債券形成的對外投資,應按實際支付的款項,借記“對外投資”科目,貸記“銀行存款”等科目;同時借記“事業基金――一般基金”科目,貸記“事業基金――投資基金”科目。年終,單位應將當期末分配結余轉入“事業基金”科目,借記“結余分配”科目,貸記本科目(一般基金)。若當年售出此類債券則借記“銀行存款”科目,貸記“其他收入――投資收益”科目,投資期內取得的利息、紅利等各項投資收益,應記入貸記“其他收入――投資收益”科目。
(二)事業單位對外投資固定資產和材料的會計處理
事業單位以固定資產對外投資,應按評估價或合同、協議確認的價值借記“對外投資”科目,貸記“事業基金―投資基金”科目;按賬面原價,借記“固定基金”,貸記“固定資產”科目。屬于一般納稅人的事業單位向其他單位投出材料,按合同協議確定的價值,借記“對外投資”科目,按材料賬面價值(不含增值稅),貸記“材料”科目,貸記“應交稅金―應交增值稅(銷項稅額)”科目。按合同協議確定的價值扣除材料賬面價值與應交增值稅的銷項稅額的差額,借記或貸記“事業基金―投資基金”科目;同時按材料的賬面價值借記“事業基金―般基金”科目,貸記“事業基金―投資基金”科目。
(三)事業單位對外投資無形資產會計處理
事業單位向其他單位投入的無形資產,按雙方確定的價值,借記“對外投資”科目,按賬面原價,貸記“無形資產”科目,按其差額,借記或貸記“事業基金――投資基金”科目;同時按無形資產賬面價值,借記“事業基金――一般基金”科目,貸記“事業基金――投資基金”科目。
二、現行制度的問題及建議處理方法
(一)事業單位購入債券對外投資會計處理存在的問題及改進方法
事業單位進行債券投資應屬于經營活動,本應采用權責發生制,而就上述提及的規定將購買債券的收益(實收金額與賬面金額的差額)在轉讓債券或債券到期時一次性記入“其他收入”科目,這就意味著如果債券期限超過一年并且到期一次還本付息的話,那么若干年的利息所得就全部計人了債券轉讓或還本付息當年的收入當中。這種處理方法明顯還采取的收付實現制。
因此,對持有期限超過一年且到期一次還本付息的債券,事業單位應將利息收入分別記人持有債券期間各年的收入當中。為此,應在設“應收債券投資收益”賬戶,將每年應得的債券利息收入在年終結賬之前借記該賬戶,貸記“其他收入”賬戶。待債券到期兌付本息或將所持有的債券予以轉讓時,再按實際收到的金額,借記“銀行存款”科目,按實際成本貸記“對外投資”科目,按賬面金額貸記“應收債券投資收益”科目。按借貸雙方的差額,貸記或借記“其他收入”科目。同時,調整事業基金的明細科目。以上建議僅適用于平價發行的債券。
例1、某事業單位2001年1月1日購入123公司發行的5年期債券,票面利率10%,債券面值1000元,公司按1060元的價格購入50張。
該事業單位購入債券時:
借:對外投資――債券投資 53000 貸:銀行存款 53000
借:事業基金――一般基金 53000 貸:事業基金――投資基金 53000
若該債券每年付息一次,最后一年歸還本金并支付最后一次利息,則該事業單位在前4年中每年收到利息時:
借:銀行存款 5000 貸:其他收入 5000
最后一年收到本金和最后一次利息時:
借:銀行存款 55000 貸:對外投資――債券投資 53000 其他收入 2000
借:事業基金――投資基金 53000 貸:事業基金――般基金 53000
(二)事業單位對外投資固定資產和材料的會計處理存在的問題及改進方法
1、企業會計處理方法不一致
原因是企業以材料對外投資入賬價值包含協議價和稅金。
例:某一般納稅人事業單位以一批材料對外投資,該批材料的賬面價值10000元,負擔的增值稅1700元,雙方確認的價值為12000元。其賬務處理為:
借:對外投資12000
貸:材料10000
應交稅金――應交增值稅(銷)1700
事業基金――投資基金300
借:事業基金――一般基金11700貸:事業基金――投資基金11700
企業會計中規定企業將自產、委托加工或購買的貨物作為投資的,投資方視同銷售處理,即投資的價值中應包括該投資貨物的增值稅。而作為一般納稅人事業單位(下轉第6頁)
(上接第17 頁)
用購買的貨物進行進行投資,投資額也應包括此部分增值稅。
例:賬務改做如下處理更為合理:
借:對外投資13700
貸:材料10000
應交稅金――應交增值稅(進項稅轉出)1700
事業基金――投資基金2000
借:事業基金――一般基金11700 貸:事業基金――投資基金11700
從兩者處理方法比較中可知前者對外投資額比后者少增值稅額,事業基金――投資基金也相應減少一個差額使資產相應減少,而后者會計處理方法與企業做法一致,正常體現了資產增減情況。
2、與增值稅稅制相矛盾
稅制規定企業在“應交稅金”科目下設置 “進項稅額轉出”專欄,記錄企業的購進貨物,在產品、產成品等發生非生產領用、非正常損失等原因而不能從銷項稅額抵扣、轉出應由企業負擔的增值稅。用材料對外投資,材料減少不應看作銷售貨物增加銷項稅額處理。因為此時應屆非生產領用,不屬于銷售行為,所以不能把這部分稅金計入銷項稅中相反,在企業會計中用材料對外投資,其賬務處理“應交稅金――應交增值稅(進項稅額轉出),則充分體現了材料的去向,反映了資金流向,符合會計的職能作用。因此,一般事業單位用材料對外投資,在務處理中稅金記入“進項稅額轉出欄,更為準確。
(三)事業單位以無形資產對外投資會計處理問題
現行事業單位會計制度沒有規定無形資產提取折舊的問題,賬面價值始終是原值,因此對該資產的實際現值無法估計。這樣對企業的資產估計不利會高估企業資產。
參考文獻:
[1] 1996年10月22日財政部令第8號的《事業單位財 務規則》
[2] 1997年7月17日財政部財預字第288號的《事業 單位會計制度》
[3] 《事業單位對外投資管理與核算問題探討》徐國民 2006,12期河南財政稅務高等專科學校學報
本文是河北省商業經濟學會課題《事業單位會計存在問題及對策研究》階段性成果,課題編號JS20090001
作者簡介
一、小企業長期投資
小企業長期投資主要指不滿足短期投資條件的投資，即不準備在1年或長于1年的經營周期之內轉變為現金的投資。小企業取得長期投資的目的在于持有而不在于出售，這是與短期投資的一個重要區別。小企業長期投資按其性質分為長期債券投資、長期股權投資和其他長期投資。長期債券投資，是指小企業購入的在1年內（不含1年）不能變現或不準備隨時變現的債券投資；長期股權投資，是指小企業準備長期持有（通常在1年以上）的權益性投資；其他長期投資是指除了上述長期股權投資、長期債券投資以外的其他長期投資。小企業準則只對長期股權投資、長期債券投資的核算作了具體規范。
二、長期債券投資的會計處理
小企業準則規定，長期債券投資應當按照實際支付的購買價款作為成本進行計量。實際支付價款中包含的已到付息期但尚未領取的債券利息，應當單獨確認為應收利息，不計入長期債券投資的成本。
例1：某小企業2011年1月5日，購入甲股份公司發行的3年期公司債券10張，面值10 000元，利率6%，按年付息。支付債券款99 000元。會計處理如下：
借：長期債券投資――成本 99 000
貸：銀行存款99 000
小企業準則規定，長期債券投資在持有期間，按月計算的應收利息應當確認為投資收益。對于分期付息、一次還本的長期債券投資，按月計算的應收未收利息應當確認為應收利息，不增加長期債券投資的賬面余額。
例2：
承接例1，按月計算利息如下：
月息=10 000×10×6%÷12=500（元）
借：應收利息500
貸：投資收益 500
年末，收到利息時：
借：銀行存款6 000
貸：應收利息 5 500
投資收益 500
同時，小企業準則還規定，一次還本付息的長期債券投資，按月計算的應收未收利息應當增加長期債券投資的賬面余額。
例3：某小企業2011年1月5日，購入甲股份公司發行的3年期公司債券10張，面值10 000元，利率6%，到期還本付息。支付債券款100 100元。會計處理如下：
（1）購買時
借：長期債券投資――成本100 100
貸：銀行存款 100 100
（2）按月計算利息如下：
月息=10 000×10×6%÷12=500（元）
借：長期債券投資――應計利息500
貸：投資收益 500
小企業準則規定，“處置長期債券投資，實際取得價款與其賬面余額之間的差額，應當計入投資收益”。
例4：承接例2，該小企業因急需用款，于2012年12月初轉讓上述債券，收款106 500元，存入銀行。會計處理如下：
借：銀行存款106 500
貸：長期債券投資――面值 100 000
應收利息 5 500
投資收益 1 000
小企業因轉讓債券，產生的損失應計入“投資收益”賬戶的借方。
例5：承接例3，該小企業因急需用款，于2012年12月初轉讓上述債券，收款11 0 900元，存入銀行。會計處理如下：
借：銀行存款110 900
投資收益600
貸：長期債券投資――債券面值 100 000
――應計利息11 500
三、長期股權投資的會計處理
小企業準則要求，“長期股權投資應當按照成本進行初始計量”。以支付現金取得的長期股權投資，應當按照實際支付的購買價款作為成本進行計量。實際支付價款中包含的已宣告但尚未發放的現金股利，應當單獨確認為應收股利，不計入長期股權投資的成本。
例6：2011年2月28日，某小企業購買甲股份公司股票10 000股，價款5元/股（每股含0.2元現金股利），連同手續費等附帶成本600元一并用支票付訖。會計處理如下：
借：長期股權投資――甲公司 48 600
應收股利2 000
貸：銀行存款50 600
收到股票現金股利時
借：銀行存款2 000
貸：應收股利 2 000
小企業以非現金資產取得的長期股權投資，應當按照所換出的非現金資產的賬面余額作為長期股權投資的成本，非現金資產為固定資產的，應當按照所換出固定資產的賬面價值作為長期股權投資的成本。這里的固定資產的賬面價值，是指固定資產原價（成本）扣減累計折舊后的金額。
例7：2011年1月8日，某小企業用自有設備一臺，原始價值100 000元，已計提折舊20 000元，換取乙股份公司股權，準備長期持有。會計處理如下：
借：長期股權投資――乙公司 80 000
累計折舊 20 000
貸：固定資產 100 000
當然，由于小企業不計提資產減值準備，除了固定資產有備抵賬戶外，其余資產類均沒有調整賬戶。所以，小企業的非現金資產賬面余額一般就是該賬戶的余額。
例8：2011年1月19日，某小企業用專利權一項，賬面余額為50 000元，原材料一批，實際成本為20 000元，材料適用增值稅稅率為17%，換取丙股份公司股權20 000股。會計處理如下：
借：長期股權投資――丙公司 73 400
貸：無形資產――專利權50 000
原材料20 000
應交稅費――應交增值稅（銷項稅額）
3 400
小企業準則規定，長期股權投資應當采用成本法進行會計處理。被投資單位宣告分派的現金股利或利潤，應當按照應分得的金額確認為投資收益。
例9：接上例8，2012年2月5日，丙公司宣告上年虧損200萬元，不分紅不轉贈。2013年2月16日，該小企業接到丙股份公司通告，上年公司盈利1 000萬元，分配現金股利每股0.5元。會計處理如下：
借：應收股利 10 000
貸：投資收益10 000
收到時
借：銀行存款 10 000
貸：應收股利10 000
小企業在處置長期股權投資時，實際取得的價款與其成本之間的差額，應當計入投資收益。
例10：接上例9，該小企業于2013年11月6日轉讓上述股權，收銀行存款90 000元。會計處理如下：
借：銀行存款 90 000
貸：長期股權投資――丙公司73 400
投資收益16 600
另外，小企業準則特別規定，小企業的長期股權投資符合下列條件之一的，減除可收回的金額后確認的無法收回的長期股權投資，可以作為長期股權投資損失：
1.被投資方依法宣告破產、關閉、解散、被撤銷，或者被依法注銷、吊銷營業執照的；
2.被投資方財務狀況嚴重惡化，累計發生巨額虧損，已連續停止經營3年以上，且無重新恢復經營改組計劃的；
3.對被投資方不具有控制權，投資期限屆滿或者投資期限已超過10年，且被投資單位因連續3年經營虧損導致資不抵債的；
4.被投資方財務狀況嚴重惡化，累計發生巨額虧損，已完成清算或清算期超過3年以上的；
5.國務院財政、稅務主管部門規定的其他條件。
對于小企業的長期股權投資損失應當于實際發生時計入投資收益，同時沖減長期股權投資。
例11：上接例7，假如該小企業所持股權的乙股份公司發生巨額虧損，資不抵債，宣告破產。該企業所持股份的長期投資無法收回。2013年12月1日，企業收到乙公司破產公告書時，作如下會計處理：
