時間：2023-04-14 16:49:50
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關鍵詞:邊緣金融業務;金融機構;企業
相對正規金融而言,那些自發于民眾之間,游離于金融機構之外、游走于政策法規邊緣,具有資金借貸性質的資金融通行為,稱為邊緣金融業務。
目前,邊緣金融業務融資行為已經從當初的以其本人合法收入出借給另一特定方,目的是解決借款人一時的生產生活需要,演變成為以獲利為目的的信用借款、擔保及有價證券抵(質)押融資、動產或不動產抵押借款、企業集資、社會公眾集資、高利貸等隱性借貸業務。可以肯定,邊緣金融業務作為民間資金調劑的方式,對解決部分企業和居民生產生活中的資金需求起到了一定的積極作用,特別是其急、頻、短的特征,彌補了金融服務的不足,一定程度上緩解了小企業融資難的壓力。但邊緣金融業務發展中存在著突出的問題,必須加以規范管理。
一、邊緣金融業務迅速發展的原因
從企業融資角度看,邊緣金融業務的存在有其客觀性和體制性原因。從個人投資角度看,金融市場目前缺少有吸引力的投資品種和投資渠道,從而為邊緣金融業務提供了大量資金來源。此外,國家對存款利率的管制,以及國有商業銀行網點特別是縣域網點的收縮撤并也推動了邊緣金融業務的較快發展。
(一)縣域個體、民營等小企業發展迅速,融資缺口較大
改革開放以來,我國小企業發展十分迅速,尤其是在縣域和基層地區,小企業數量占全社會企業總數90%以上,產值占GDP的比重已由過去不到1%提高到目前的1/3。但是,目前小企業貸款在全國主要銀行業金融機構各項貸款中占比不高,距離小企業貸款的實際需求還有很大差距。雖說經過幾年的發展,小企業已經擺脫了發展初期財務管理不正規、信息管理不透明狀況,走上了規范化軌道,自我約束力不斷增強,但這并沒有改變有關商業銀行經營管理者的印象,銀行、尤其是國有商業銀行貸款大客戶集中的取向,使銀行越來越脫離了廣大小企業特別是微小企業,成為大企業的私人銀行,致使小企業融資缺口起來越大,給邊緣金融業務發展帶來了生存空間。
(二)金融機構對企業和個人的融資渠道并不十分通暢
目前,國有商業銀行經營戰略在逐步面向“重點客戶、重點項目、重點地區、重點產品”,并出于安全性的考慮,不但大大上收了貸款權限,還在信貸管理上實行了嚴格準入管理制度,股份制商業銀行和地方性商業銀行也存在“抓大放小”的傾向,這使得小企業、小客戶貸款難度加大,而且由于大部分縣域中小企業難以具備目前銀行規定的貸款條件,很難提供銀行貸款所需要的擔保或抵質押,盡而很難得到銀行、信用社的信貸支持,不得不支付高于銀行利息從邊緣金融業務進行融資。
(三)銀行業信息收集過分注重硬件信息,忽視“軟信息”在信貸管理中的作用,使不少具有能力和意愿的中小企業被拒之門外
邊緣金融業務經營者非常重視借方“軟信息”的收集,他們依靠人緣、地緣等關系獲取相關信息,從而有效解決了借貸雙方信息不對稱的問題。這些“軟信息”較之標準的企業“硬信息”(財務報表、抵押擔保及信用紀錄等),對正確決策的作用更大。而目前我國銀行往往只注重收集企業的財務報表、抵質押情況等“硬信息”,忽視對借款人的人品、還款意愿等“軟信息”的考查,導致不少有還款能力和意愿的借款人被拒之門外。同時,正在發展的中小企業由于缺乏可抵押的財產,且嫌辦理有效抵押或擔保的手續繁瑣,收費偏高,貸款審批時間長、環節多,因而不得不考慮邊緣金融業務融資。
(四)銀行業激勵與約束制度的執行標準過高、過嚴
近幾年,各銀行紛紛上收貸款權限,實行嚴格的信貸審批和考核制度,部分商業銀行甚至不切實際地追求新增貸款“零風險”和“100%的收貸收息率”,片面實行“貸款責任終身追究制”。由于信貸權限上收,了解中小企業“軟信息”的基層信貸員沒有貸款權力,卻要承擔100%的收貸收息責任;而遠離企業“軟信息”的上級行憑企業“硬信息”決定是否貸款。其后果是信貸人員貸款越多,收回的風險就越大,導致基層銀行機構慎貸、惜貸、懼貸,使得一些發展前景良好的中小企業無法獲取銀行貸款,不得不轉向邊緣金融業務市場融資。由于商業銀行上收貸款權,貸款審批主體遠離申請主體,從而加劇了借貸雙方的信息不對稱,延長了貸款審批時間。而縣域中小企業貸款一般都具有時間急、頻率高、數額小的特點,許多企業和個體工商戶不得不求助邊緣金融業務。
二、邊緣金融業務發展中存在的問題
(一)邊緣金融業務游離于監管之外,容易誘發非法辦理金融業務行為,干擾正常的金融秩序年終歲尾,企業和個人用錢的地方增多,在企業貸款難、無恰當的籌資渠道,而銀行等主要資金融部門貸款權收緊的情況下,邊緣金融業務就有了掙錢的對象和時機,一些部門或個人便私下抬錢或變相吸收存款發放貸款。雖然這種做法是被嚴令禁止的,但由于管理不利,且非法放貸有當物作質押或抵押,當物的價值遠高于貸款額,當不能按期收回貸款時,可以通過處理絕當物品而收回貸款,一般不會受到損失,從而使其業務違規難以有效根治。
(二)容易引發經濟糾紛
邊緣金融業務行為沒有明確的管理部門,特別是在當前貸款利率相對較低的情況下,邊緣金融業務大多與高利貸聯系在一起,而高利貸是不受法律保護的,一旦出現糾紛,就會影響社會穩定。(
(三)從業人員專業知識不足,行業風險過高
大多數從事邊緣金融業務的企業是以個人和中小企業為對象,主要經營房地產、黃金首飾、股票證券、古玩字畫、交通工具、二手房按揭等業務,發展晚、規模小、資金實力不足。同時,由于大多數的業務經辦人員沒有金融工作經驗,對金融業務知識不了解、了解不足或對金融業務及金融法律知識知之甚少,不能有效判定哪些業務違法,哪些業務不違法,從而造成行業經營風險增加。
(四)影響金融業的正常發展,加大借款人的經營成本
因違規辦理融資業務,邊緣金融業務發展不僅造成存款分流,影響銀行信貸的擴張能力,加大銀行的信貸風險,同時因利率過高,造成行業利潤失衡,也加大了以經營為目的的借款人本身負擔,增加了經營風險。
三、規范邊緣金融業務管理的幾點建議
不難發現,在目前社會意識形態下的邊緣金融業務負面影響,在一定的條件下是可以轉化的。只要正確引導,以市場為導向,對邊緣金融業務加以規范,對非法融資加以遏制和制止,我們便可以完全掌握邊緣金融業務的相關情況,使其成為金融運行的重要組成部分,有效支持社會經濟發展。
(一)以形成多元化金融體系,建立充分競爭的金融秩序為目標,促使正常邊緣金融業務在合法化環境下得到充分發展
實踐證明,邊緣金融業務正逐步擴大其體外運行的體系,并發揮著銀行業金融機構無法替代的作用。筆者建議:一是在正規金融機構過少,邊緣金融業務較為活躍地區,鼓勵成立社區(農村)合作組織內部的、不以盈利為唯一目的的非銀行金融機構,并以法律形式明確,對符合一定條件的互助合作機構允許其承接政府支農資金,或作為國家政策性銀行政策資金在鄉村基層的承接載體或二次轉貸單位,在保證國家農業資金直接投入到基層村社同時,加快對民間金融向社區(農村)資金互助合作機構的改制。二是適當發展典當機構,充分發揮其對民營經濟資金需求方便、靈活、快捷的融資作用。并對目前存在超業務范圍經營典當業務的寄售行、舊物行等不合法邊緣金融業務機構進行積極引導,創造多種條件將之“改良”為典當行或其他正當的邊緣金融業務機構。三是根據民間信用機構發育程度和邊緣金融業務法律法規,適時成立專門的民間信用管理組織,對機構化的邊緣金融業務活動進行有效的管理和服務,促進邊緣金融業務機構在規范中發展,在發展中成熟,并逐步建立起市場經濟基礎上的充分競爭的現代金融秩序。
(二)監管機構要從穩定和發展地方經濟的大局出發,共同強化邊緣金融業務的行業管理,努力建設良好的金融生態環境
一是要明確界定正常邊緣金融業務與非法邊緣金融業務的標準,筆者認為,是否影響社會穩定、是否影響金融秩序是判別正常與非法邊緣金融業務的標準。如果業務發展不會帶來不良影響,則要將其追加為正常融資;如果有影響,通過跟蹤監管,無轉化可能的邊緣金融業務,則要堅決取締。二是要加強政策引導和窗口指導工作,引導轄內各金融機構爭取政策、簡化手續、下放權限,加大對中小企業和中小客戶的信貸支持力度,著力緩解中小企業貸款難局面。三是要強化金融市場秩序整頓,引導民間資金合理流動。四是要嚴厲打擊擾亂金融秩序的非法融資活動,嚴防邊緣金融業務成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的溫床。五是要加強金融輿論宣傳,倡導民眾向正規、合法的金融機構融資。利用典型案例,充分揭示地下錢莊、亂集資等危害性,提高民眾金融風險意識。
(三)按照市場要求對我國現行銀行業制度進行重新安排
一是各銀行業金融機構應進一步改善金融服務,盡最大努力滿足正常的、有效的金融需求,最大可能地壓縮非法融資的市場空間。邊緣金融業務與銀行信貸業務的發展存在著此消彼長的關系,銀行信貸權限放松,則邊緣金融業務呈現萎縮態勢,銀行信貸收緊,則邊緣金融業務呈現增長態勢。所以,國有商業銀行各基層行要積極向上級部門匯報地區經濟發展的現實情況,爭取理解和政策支持,簡化貸款手續和審貸程序,方便和保證那些有市場、有效益、有產品、有發展潛力的中小企業的資金需求,以求銀企共贏。農村信用社、城市信用社和城市商業銀行等地方性中小金融機構則要立足地方,擺正市場發展定位,轉變經營觀念,避免盲目追求“大而全、小而全”的經營模式,大力拓展中小企業市場業務范圍,在認真落實小企業信貸指導意見,支持中小企業發展的同時,尋求自身發展的良機,壓縮非法邊緣金融業務空間。二是各商業銀行應按《中小企業貸款指導意見》的要求,設立負責中小企業貸款的專門機構,采取工資獎金與貸款回收掛鉤、制定免責條款、廢除貸款責任追究終身制等辦法,充分調動信貸人員營銷中小企業貸款的積極性,擴大小企業信貸服務范圍。同時還要借鑒邊緣金融業務的做法,貸前調查不僅要注意收集財務報表、抵押擔保等“硬信息”,還應關注企業負責人的人品、管理能力、還款意愿等“軟信息”,以與企業建立長期關系,發展關系型融資,開展循環信貸,提高服務質量。三是建議擴大銀行貸款利率浮動區間和自主定價權,根據企業風險狀況確定貸款利率,實現風險與收益的對稱,切實解決貸款操作中的“道德風險”問題。四是公布信貸資金流向、地區資金緊缺度等相關信息,合理引導邊緣金融業務的流向和流量,增加民間資本融資渠道,整合民間資本的運作,提高閑置資金的使用效率。
參考文獻:
[1]趙志華.引導和規范我區民間借貸活動的政策建議[J].內蒙古金融研究,2000(6):22-24.
[2]毛金明.民間融資市場研究———對山西省民間融資的典型調查與分析[J].金融研究,2005(1):45-47.
[3]何田.地下經濟與管制效率:民間信用合法性問題實證研究[J].金融研究,2002(11):53-55.
[4]周彬.關于民間借貸的思考[J].北方經貿,2002(1):28-29.
上海發展有限滲透型離岸金融業務的可行性與必要性
一方面上海發展嚴格分離型離岸金融業務競爭優勢并不明顯。我國周邊地區聚集了眾多的離岸金融中心，比較成熟的就有香港、東京、新加坡三個。這些市場在金融機構數量、政策環境、服務水平等各方面都較上海有明顯優勢，對境外資金需求者和供給者有著更大的吸引力。在這種背景下，上海試行嚴格分離型離岸金融業務的成效不容樂觀。
另一方面上海市目前已吸引了大量跨國公司，部分公司地區總部、財務中心也設在上海。在日常經營中，這些跨國公司產生了對離岸金融服務的強烈需求。我國目前對外匯資金劃往境外還有較為嚴格的限制，跨國公司內部化的采購、生產和銷售方式與我國現行外匯管理模式產生了沖突，一些合理的資金匯出要求由于當前外匯管理對交易真實性的審核標準與跨國公司的實際經濟活動之間存在難于調和的矛盾而難以實現，他們只能借助新加坡、馬來西亞等地實現其資金結算及調度管理功能，如果允許跨國公司在上海開立離岸賬戶，把它們的一些資金轉移到離岸市場，能夠迅速擴大上海市離岸市場規模，有利于發揮資金的集聚效應。
綜上所述，我們認為在離岸金融業務規范發展的前提下，發展有限滲透型的離岸金融業務具有現實可行性和必要性。關鍵是監管部門能否對這種類型的離岸金融業務實行有效且到位不越位的監管。
有限滲透型離岸金融業務的風險分析及監管切入
滲透型離岸金融業務的風險主要體現在以下層面：
一是國家層面。即對離岸金融市場所在東道國的風險。這種風險是多方面的：（1）外匯資金運動中的風險。滲透性離岸金融管理的失控將會對國家經濟金融帶來相當的風險。（2）金融體系擴張經營的風險。銀行開展離岸金融業務會享受免繳存款準備金以及不受流動性要求限制等待遇，因此經營離岸金融業務的主體在受到外在約束減少的情況下，如再缺乏審慎經營意識的內在控制，則極易造成經營主體的自身風險，從而波及該主體母國金融體系的穩健運行。
二是微觀層面。即對經營主體的風險。離岸金融業務對其經營主體—銀行及其他金融機構帶來的風險是多方面的。除了上述由于金融機構經營規模過度擴張風險外，還需面臨比在岸業務更大的經營性風險，如離岸客戶的信用風險（離岸客戶大多為遠距離客戶，進行有效信譽評估和管理的難度較大，可控性較低）等。
我們認為無論是國家宏觀層面還是主體微觀層面，只要監管的切入點把準，其風險還是可以有效控制的，關鍵是滲透的通道設計以及監管的有效執行。那么，離岸與在岸之間會發生些什么樣的資金滲透呢？我們可把滲透途徑歸納為賬戶滲透和產品滲透兩方面。賬戶滲透是指銀行自身賬戶資金的滲透以及開立在銀行的客戶賬戶之間的資金滲透。產品滲透是指借助金融產品進行的滲透。另外，金融機構本身作為經營主體也可能會發生各種滲透，如經營離岸業務的金融機構有內部在岸頭寸和離岸頭寸之間的相互彌補會導致資金在離岸與在岸間的滲透。
由于經濟金融活動的多樣性以及金融在監管與創新矛盾運動中產品的不斷推陳出新，上述滲透經常是立體多維發生的，但滲透的最終結果應該是導致資金上的滲透。所以我們認為滲透通道的設計與管理層最終的監管切入點是對離岸金融業務外匯監測與管理。
發展有限滲透型離岸金融業務的外匯監測與管理
對離岸金融業務的外匯監測
根據國際貨幣基金組織的要求，離岸金融業務必須納入東道國的國際收支統計監測，其業務規模應反映在該國的國際收支平衡表以及國際投資頭寸表中，否則在整個世界經濟金融的發展中將會出現非常大的遺漏。具體的監測可按以下方面進行：
一是對銀行離岸金融業務監測。這項監測應以審慎經營為目標開展。應制定統一的離岸金融業務會計標準，要求金融機構定期報送離岸業務的各項報表及臨時要求的特殊報表，使當局及時了解離岸金融業務的規模，并監督各項管理規定的執行情況。在外匯管理上則采用國際投資頭寸表要求的相關因素由銀行通過BSPL（資產負債及損益）申報。
二是對資金在離岸與在岸之間滲透的監測。這項監測可以國際收支統計申報為前提開展。由于離岸賬戶資金可以通過各種渠道流入在岸，對國內經濟和金融體系造成沖擊，在岸資金也有可能離岸化，因此當局應嚴密監測資金在離岸與在岸之間的流動，要求主體進行資金賬戶間流動申報，全面了解離岸資金的流向和規模。
三是跨境資金流動監測。隨著離岸金融業務的發展，資金跨境流動的規模必將擴大，流動方式也會復雜化。應在現有跨境資金流動監測體系中相應增加離岸與境外之間資金流動監測內容。
對離岸與在岸有限滲透的監管
關鍵詞:邊緣金融業務;金融機構;企業
相對正規金融而言,那些自發于民眾之間,游離于金融機構之外、游走于政策法規邊緣,具有資金借貸性質的資金融通行為,稱為邊緣金融業務。
目前,邊緣金融業務融資行為已經從當初的以其本人合法收入出借給另一特定方,目的是解決借款人一時的生產生活需要,演變成為以獲利為目的的信用借款、擔保及有價證券抵(質)押融資、動產或不動產抵押借款、企業集資、社會公眾集資、高利貸等隱性借貸業務。可以肯定,邊緣金融業務作為民間資金調劑的方式,對解決部分企業和居民生產生活中的資金需求起到了一定的積極作用,特別是其急、頻、短的特征,彌補了金融服務的不足,一定程度上緩解了小企業融資難的壓力。但邊緣金融業務發展中存在著突出的問題,必須加以規范管理。
一、邊緣金融業務迅速發展的原因
從企業融資角度看,邊緣金融業務的存在有其客觀性和體制性原因。從個人投資角度看,金融市場目前缺少有吸引力的投資品種和投資渠道,從而為邊緣金融業務提供了大量資金來源。此外,國家對存款利率的管制,以及國有商業銀行網點特別是縣域網點的收縮撤并也推動了邊緣金融業務的較快發展。
(一)縣域個體、民營等小企業發展迅速,融資缺口較大
改革開放以來,我國小企業發展十分迅速,尤其是在縣域和基層地區,小企業數量占全社會企業總數90%以上,產值占GDP的比重已由過去不到1%提高到目前的1/3。但是,目前小企業貸款在全國主要銀行業金融機構各項貸款中占比不高,距離小企業貸款的實際需求還有很大差距。雖說經過幾年的發展,小企業已經擺脫了發展初期財務管理不正規、信息管理不透明狀況,走上了規范化軌道,自我約束力不斷增強,但這并沒有改變有關商業銀行經營管理者的印象,銀行、尤其是國有商業銀行貸款大客戶集中的取向,使銀行越來越脫離了廣大小企業特別是微小企業,成為大企業的私人銀行,致使小企業融資缺口起來越大,給邊緣金融業務發展帶來了生存空間。
(二)金融機構對企業和個人的融資渠道并不十分通暢
目前,國有商業銀行經營戰略在逐步面向“重點客戶、重點項目、重點地區、重點產品”,并出于安全性的考慮,不但大大上收了貸款權限,還在信貸管理上實行了嚴格準入管理制度,股份制商業銀行和地方性商業銀行也存在“抓大放小”的傾向,這使得小企業、小客戶貸款難度加大,而且由于大部分縣域中小企業難以具備目前銀行規定的貸款條件,很難提供銀行貸款所需要的擔保或抵質押,盡而很難得到銀行、信用社的信貸支持,不得不支付高于銀行利息從邊緣金融業務進行融資。
(三)銀行業信息收集過分注重硬件信息,忽視“軟信息”在信貸管理中的作用,使不少具有能力和意愿的中小企業被拒之門外
邊緣金融業務經營者非常重視借方“軟信息”的收集,他們依靠人緣、地緣等關系獲取相關信息,從而有效解決了借貸雙方信息不對稱的問題。這些“軟信息”較之標準的企業“硬信息”(財務報表、抵押擔保及信用紀錄等),對正確決策的作用更大。而目前我國銀行往往只注重收集企業的財務報表、抵質押情況等“硬信息”,忽視對借款人的人品、還款意愿等“軟信息”的考查,導致不少有還款能力和意愿的借款人被拒之門外。同時,正在發展的中小企業由于缺乏可抵押的財產,且嫌辦理有效抵押或擔保的手續繁瑣,收費偏高,貸款審批時間長、環節多,因而不得不考慮邊緣金融業務融資。
(四)銀行業激勵與約束制度的執行標準過高、過嚴
近幾年,各銀行紛紛上收貸款權限,實行嚴格的信貸審批和考核制度,部分商業銀行甚至不切實際地追求新增貸款“零風險”和“100%的收貸收息率”,片面實行“貸款責任終身追究制”。由于信貸權限上收,了解中小企業“軟信息”的基層信貸員沒有貸款權力,卻要承擔100%的收貸收息責任;而遠離企業“軟信息”的上級行憑企業“硬信息”決定是否貸款。其后果是信貸人員貸款越多,收回的風險就越大,導致基層銀行機構慎貸、惜貸、懼貸,使得一些發展前景良好的中小企業無法獲取銀行貸款,不得不轉向邊緣金融業務市場融資。由于商業銀行上收貸款權,貸款審批主體遠離申請主體,從而加劇了借貸雙方的信息不對稱,延長了貸款審批時間。而縣域中小企業貸款一般都具有時間急、頻率高、數額小的特點,許多企業和個體工商戶不得不求助邊緣金融業務。
二、邊緣金融業務發展中存在的問題
(一)邊緣金融業務游離于監管之外,容易誘發非法辦理金融業務行為,干擾正常的金融秩序年終歲尾,企業和個人用錢的地方增多,在企業貸款難、無恰當的籌資渠道,而銀行等主要資金融部門貸款權收緊的情況下,邊緣金融業務就有了掙錢的對象和時機,一些部門或個人便私下抬錢或變相吸收存款發放貸款。雖然這種做法是被嚴令禁止的,但由于管理不利,且非法放貸有當物作質押或抵押,當物的價值遠高于貸款額,當不能按期收回貸款時,可以通過處理絕當物品而收回貸款,一般不會受到損失,從而使其業務違規難以有效根治。
(二)容易引發經濟糾紛
邊緣金融業務行為沒有明確的管理部門,特別是在當前貸款利率相對較低的情況下,邊緣金融業務大多與高利貸聯系在一起,而高利貸是不受法律保護的,一旦出現糾紛,就會影響社會穩定。
(三)從業人員專業知識不足,行業風險過高
大多數從事邊緣金融業務的企業是以個人和中小企業為對象,主要經營房地產、黃金首飾、股票證券、古玩字畫、交通工具、二手房按揭等業務,發展晚、規模小、資金實力不足。同時,由于大多數的業務經辦人員沒有金融工作經驗,對金融業務知識不了解、了解不足或對金融業務及金融法律知識知之甚少,不能有效判定哪些業務違法,哪些業務不違法,從而造成行業經營風險增加。
(四)影響金融業的正常發展,加大借款人的經營成本
因違規辦理融資業務,邊緣金融業務發展不僅造成存款分流,影響銀行信貸的擴張能力,加大銀行的信貸風險,同時因利率過高,造成行業利潤失衡,也加大了以經營為目的的借款人本身負擔,增加了經營風險。
三、規范邊緣金融業務管理的幾點建議
不難發現,在目前社會意識形態下的邊緣金融業務負面影響,在一定的條件下是可以轉化的。只要正確引導,以市場為導向,對邊緣金融業務加以規范,對非法融資加以遏制和制止,我們便可以完全掌握邊緣金融業務的相關情況,使其成為金融運行的重要組成部分,有效支持社會經濟發展。
(一)以形成多元化金融體系,建立充分競爭的金融秩序為目標,促使正常邊緣金融業務在合法化環境下得到充分發展
實踐證明,邊緣金融業務正逐步擴大其體外運行的體系,并發揮著銀行業金融機構無法替代的作用。筆者建議:一是在正規金融機構過少,邊緣金融業務較為活躍地區,鼓勵成立社區(農村)合作組織內部的、不以盈利為唯一目的的非銀行金融機構,并以法律形式明確,對符合一定條件的互助合作機構允許其承接政府支農資金,或作為國家政策性銀行政策資金在鄉村基層的承接載體或二次轉貸單位,在保證國家農業資金直接投入到基層村社同時,加快對民間金融向社區(農村)資金互助合作機構的改制。二是適當發展典當機構,充分發揮其對民營經濟資金需求方便、靈活、快捷的融資作用。并對目前存在超業務范圍經營典當業務的寄售行、舊物行等不合法邊緣金融業務機構進行積極引導,創造多種條件將之“改良”為典當行或其他正當的邊緣金融業務機構。三是根據民間信用機構發育程度和邊緣金融業務法律法規,適時成立專門的民間信用管理組織,對機構化的邊緣金融業務活動進行有效的管理和服務,促進邊緣金融業務機構在規范中發展,在發展中成熟,并逐步建立起市場經濟基礎上的充分競爭的現代金融秩序。
(二)監管機構要從穩定和發展地方經濟的大局出發,共同強化邊緣金融業務的行業管理,努力建設良好的金融生態環境
一是要明確界定正常邊緣金融業務與非法邊緣金融業務的標準,筆者認為,是否影響社會穩定、是否影響金融秩序是判別正常與非法邊緣金融業務的標準。如果業務發展不會帶來不良影響,則要將其追加為正常融資;如果有影響,通過跟蹤監管,無轉化可能的邊緣金融業務,則要堅決取締。二是要加強政策引導和窗口指導工作,引導轄內各金融機構爭取政策、簡化手續、下放權限,加大對中小企業和中小客戶的信貸支持力度,著力緩解中小企業貸款難局面。三是要強化金融市場秩序整頓,引導民間資金合理流動。四是要嚴厲打擊擾亂金融秩序的非法融資活動,嚴防邊緣金融業務成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的溫床。五是要加強金融輿論宣傳,倡導民眾向正規、合法的金融機構融資。利用典型案例,充分揭示地下錢莊、亂集資等危害性,提高民眾金融風險意識。
(三)按照市場要求對我國現行銀行業制度進行重新安排
一是各銀行業金融機構應進一步改善金融服務,盡最大努力滿足正常的、有效的金融需求,最大可能地壓縮非法融資的市場空間。邊緣金融業務與銀行信貸業務的發展存在著此消彼長的關系,銀行信貸權限放松,則邊緣金融業務呈現萎縮態勢,銀行信貸收緊,則邊緣金融業務呈現增長態勢。所以,國有商業銀行各基層行要積極向上級部門匯報地區經濟發展的現實情況,爭取理解和政策支持,簡化貸款手續和審貸程序,方便和保證那些有市場、有效益、有產品、有發展潛力的中小企業的資金需求,以求銀企共贏。農村信用社、城市信用社和城市商業銀行等地方性中小金融機構則要立足地方,擺正市場發展定位,轉變經營觀念,避免盲目追求“大而全、小而全”的經營模式,大力拓展中小企業市場業務范圍,在認真落實小企業信貸指導意見,支持中小企業發展的同時,尋求自身發展的良機,壓縮非法邊緣金融業務空間。二是各商業銀行應按《中小企業貸款指導意見》的要求,設立負責中小企業貸款的專門機構,采取工資獎金與貸款回收掛鉤、制定免責條款、廢除貸款責任追究終身制等辦法,充分調動信貸人員營銷中小企業貸款的積極性,擴大小企業信貸服務范圍。同時還要借鑒邊緣金融業務的做法,貸前調查不僅要注意收集財務報表、抵押擔保等“硬信息”,還應關注企業負責人的人品、管理能力、還款意愿等“軟信息”,以與企業建立長期關系,發展關系型融資,開展循環信貸,提高服務質量。三是建議擴大銀行貸款利率浮動區間和自主定價權,根據企業風險狀況確定貸款利率,實現風險與收益的對稱,切實解決貸款操作中的“道德風險”問題。四是公布信貸資金流向、地區資金緊缺度等相關信息,合理引導邊緣金融業務的流向和流量,增加民間資本融資渠道,整合民間資本的運作,提高閑置資金的使用效率。
參考文獻:
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[2]毛金明.民間融資市場研究———對山西省民間融資的典型調查與分析[J].金融研究,2005(1):45-47.
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[4]周彬.關于民間借貸的思考[J].北方經貿,2002(1):28-29.
1.1對銀行金融業務的會計核算缺乏足夠的重視
長期以來，我國銀行的功能都比較單一，再加上計劃經濟觀念的影響，金融業務的發展比較緩慢，因此其會計核算沒有受到從業人員的足夠的關注和重視。然而近年來，由于我國國內存貸款利差的不斷縮小，大大降低了傳統銀行業務的利潤獲取空間，再加上隨著世界一體化的發展，國際各個行業之間的競爭日益激烈，國內銀行開始關注金融業務的競爭空間和發展潛力，銀行開發金融業務逐漸成為銀行業發展的一個大趨勢。不過我們也要看到，銀行金融業務的會計核算還處于發展的起步階段，銀行從業人員從思想和觀念上還沒有對其重要性有足夠的認識，這就對銀行金融業務的快速發展產生了阻礙作用。銀行金融業務目前存在的會計核算問題主要表現為以下幾個方面：一是會計制度建設滯后，對我國銀行金融業務的發展和創新產生了極大的制約；二是監管部門和銀行管理者都沒有正確認識金融業務給銀行帶來的高風險，導致這部分會計信息嚴重缺失，缺乏必要的防范措施，一旦出現疏漏之處，必然會給銀行帶來巨大的損失；三是金融業務的發展與會計核算及其信息披露狀況嚴重脫節，使一些金融業務缺乏會計核算信息結果和反映。
1.2銀行金融業務的定義和范圍不清，且缺乏明確、統一的核算規范
在銀行業務中，中間業務范圍大于金融業務，但是很多銀行將金融業務和中間業務混為一談，這主要是由于會計準則只是關注核算程序和核算方法，而不負責具體核算對象的制定，因此并沒有對兩者進行區分，再加上金融業務的基本范疇沒有明確界定，缺乏規范和引導，從而導致金融業務的快捷核算數據不實。到目前為止，我國會計法規以及監管指引都沒有對銀行金融業務的會計核算制度進行明確的規定，只是在《金融企業會計制度》中明確要求了部分已經存在的金融業務的信息披露。缺乏統一的會計核算規范作為基礎，金融業務的信息披露要求也就無法實現。另外，現階段我國銀行金融業務的會計處理狀態主要表現為四個特點：自定原則、自立規矩、自我監督、各自為戰。這不僅難以保障金融業務信息披露的真實性、可靠性、準確性和全面性，同時也使各個銀行所披露的金融業務信息缺乏可比性。如果任由這種現狀發展下去，最終可能導致有意或無意的虛假金融會計信息的形成，給金融業務帶來經營風險，對會計信息使用者、銀行經營決策行為以及監管部門的監督行為產生誤導。
2、銀行金融業務會計核算的改善策略分析
2.1正確認識會計核算對銀行金融業務發展的重要性
控制過程、總結觀念是會計核算的基本職能，其中控制過程主要是指通過貨幣計算來核算和監督社會再生產過程的各項經濟活動，因此會計核算的基本要求就是反映社會再生產過程中的各項經濟活動。銀行金融業務的會計核算也是對其業務發展過程中的各項經濟活動的反映和體現，通過它所提供的信息，銀行管理者可以對金融業務發展的現狀進行全面的了解和掌握，認識其中存在的風險，采取積極的措施對其進行防范，并對銀行金融業務的發展做出正確的判斷和決策。因此會計核算對銀行金融業務發展來說意義重大，必須要受到銀行從業人員，尤其是管理者的正確認識。
2.2對金融業務會計核算標準進行明確和統一
要想使銀行能夠根據業務的性質來判斷金融業務的范圍，提高銀行金融業務會計信息的準確性、規范性和可比性，就必須要對金融業務會計確認標準進行明確和統一。首先，銀行要積極制定金融業務會計確認的判斷標準，將金融業務與中間業務或者其它業務區分開來。在制定中尤其需要關注兩個問題，一是銀行金融業務所承擔的權利或義務會否給銀行帶來潛在的風險或收益；二是銀行是否因該項業務承擔了直接或間接的權利或義務。除此之外，財政部門和監管部門也要對金融業務中的業務或者有負債業務等風險性業務的會計核算、會計確定、會計計量、會計披露等進行強制性規定，而對于那些滿足終止確認條件的證券化信貸資產等金融非風險性業務，則只需進行會計確認和會計計量就可以了，其它的實際要求則需要根據銀行的管理特點來確定。其次，制定金融業務會計科目設置的指引。財務部門必須要重視會計核算的管理和監督，規范性的指引金融業務的會計科目設置，并盡可能使其與銀行監管部門對相關業務的流程和管理規定統一起來，這樣就使金融業務會計核算數據相匹配，可以為編制監管報表的統計提供方便，對于銀行金融風險的監控和防范也具有積極意義。
2.3對銀行金融業務會計核算方法進行規范
要提高銀行金融業務會計信息規范性和可比性，就必須要對其會計核算方法進行規范，這主要可以從兩個方面著手進行：一是充分考慮核算方法的可操作性。在金融業務的核算中，要綜合考慮各方面的因素，例如核算是否與國內金融環境和銀行管理能力相匹配，是否符合監管機構對銀行金融業務的管理要求等；二是準確反映表外業務的風險性質。銀行金融業務的產品結構和權責風險之間差異很大，金融業務會計核算要想清晰的反映銀行在金融業務中所承擔的權利、義務、收益以及風險，就必須要在會計核算方法中將其差異體現出來。
3、結語
商業銀行開展物流金融業務大致分為三種運行模式：倉單質押、保兌倉、物流保理。
1倉單質押融資模式。倉單質押是以倉單為標的物而成立的一種質權。所謂倉單，是指保管人在收到倉儲時向存貨人簽發的表示收到一定數量的倉儲物的有價證券，倉單持有人隨時可以憑倉單直接向倉儲方提取倉儲貨物。倉單質押業務的核心在于中小企業以在庫存動產(包括原材料、產成品等)作為質押物向銀行申請貸款，物流企業經銀行審核授權后，以第三方的身份承擔監管責任，受銀行委托提供監管服務，對質押物進行庫存監管。質押貨物的存放點可以是倉單出具方的倉庫，也可以是具有一定倉儲能力和倉儲管理經驗、良好行業信譽的第三方或出質人自辦倉庫，但后者須由倉單出具方派人監管并承擔監管責任。企業質物靈活多樣，原材料、半成品、產成品均可以作為質押物。操作流程如圖1所示：
此運行模式產生的基礎是：生產經營企業流動性經營運作占比逐年增大，而銀行習慣從事傳統固定資產貸款業務，這是長期困擾企業融資的關鍵問題。物流倉單質押融資打破銀行對動產抵押的歧視態度，使原材料、半產品、產成品等動產抵押物進入銀行資產業務行列中。由于銀行貸款收回是以特殊賬戶形式完成，從某種程度上說違約風險較低。關鍵問題是銀行貸款金額與質押品內在價值之間能否做到合理貸款，合理收回，質押物品價值評估報告成為銀行發放貸款的主要依據。一旦評估有失偏頗，同樣會產生風險。
2保兌倉融資模式。保兌倉業務是倉單質押業務的一種延伸，保兌倉融資模式的操作流程是：生產商、經銷商、第三方物流企業、銀行四方簽署“保兌倉”業務合作協議書，銀行為確保金融資本金的安全，在生產商和經銷商之間存在的買賣合同關系以及第三方物流企業向銀行提供承兌擔保的前提下，申請開立銀行承兌匯票。經銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保，第三方物流供應商根據掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額并反取監管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后，制造商向保兌倉交貨，此時轉為倉單質押。通過保兌倉緩解了交易雙方的現金壓力，提供了資金周轉，真正實現了制造商、經銷商、第三方物流和銀行的多贏。操作流程如圖2所示：
此模式運行基礎是以結算為目的，保證結算有序性、及時性和完整性。銀行通過間接融資獲得融資收益，并使融資風險因分散性而大為降低。第三方物流企業利用先進的倉儲設施和設備提高倉儲運能并提高管理收益，還可對保兌貨物提供評估和監管，創造利益。從運行關系產生到結束之間，買方企業、銀行、物流企業均會面臨一定風險。
3物流保理金融模式。保理又稱保付，指出口企業以賒銷、承兌交單等方式銷售貨物時，保理商(行)買進出口企業的應收賬款，并向其提供資金融通、進口企業資信評價、銷售賬戶管理、信用風險擔保等系列綜合金融服務。操作流程如圖3所示：
此模式運行基礎是：銀行根據物流企業經營規模、資金實力、經營業績、經營前景、資產結構等授予物流企業信貸配額，由物流企業對有關聯的中小企業提供質押貸款，并對企業進行系統化的融資安排、物品評估、資格審查以及全程動態監管。
目前，第三方物流企業越來越多地介入到客戶的供應鏈管理當中，因而往往對于買賣雙方的經營狀況和資信程度都有相當深入的了解，因此在進行信用評估時不僅手續較銀行更為簡捷方便，而且其風險也能夠得到有效的降低。同時，銀行保理業務的主要風險來自于買賣雙方對它的合謀性欺騙，一旦銀行在信用評估時出現失誤，就很可能財貨兩空。而在物流保理業務中，由于貨物尚在物流企業手中，這一風險可以得到大大的降低。
二、金融危機帶給商業銀行物流金融業務的風險分析
1抵押物風險。一般情況下，抵押物風險主要包括質押物數量多少的存量控制風險；質押物品種是否合適、市場價格是否穩定、質押物是否投標等質押物選擇的風險；物流公司內部管理制度是否健全、信息管理系統是否先進、內部防范措施是否有效等物流公司對質押物監管的風險；貨物來源是否合法、貨物質量是否有以次充好現象、提貨時是否有提好補壞現象、倉庫安全、員工誠信、提單的可信度、保管設施是否合適等質押物損失的風險；市場價格波動、金融匯率變動等質押物變現的風險。
當前金融危機使我國物流行業的業務量明顯下滑，對物流企業造成很大的沖擊，貨物和倉儲市場的業務量也受到影響，客戶信用等級、支付能力均在下降，貨物價格又在急劇下跌，這使為其提供融通資金的商業銀行也將面臨風險。國內最具代表性的企業——中遠和中海的經營數據顯示，中遠2008年前3季度營業收入平均增幅是41％，但第三季度增幅減為27％，增幅下降了大約1／3。中海集運受到的影響更大，前3季度，中海9月份虧損達到2.7億元。現在很多船東都采取合并艙位，甚至取消運單以減少虧損。
2信用風險。在物流金融業務中，信用風險主要存在以下幾個方面：一是來自于融資企業的信用風險，包括貨物的合法性，客戶的誠信度等。在出質人進行貨物質押時，有的客戶資信不好，在滾動提取時提好補壞和以次充好，這樣就會形成一定的質量風險。二是銀行對物流公司和企業的評價失實的風險。盡管物流企業作為第三方介入融資過程，向商業銀行提供制造企業貨物的詳細數據，但是這些數據的準確性和可靠性依然存在漏洞，這些數據的來源和有效性都還是個問號，由于銀行的評價技術不完善、評估技術不高、網絡信息技術落后等原因，使商業銀行在數據處理方面的問題依然很大，不可小視，這就出現了銀行在信用評價時的數據信息低效風險。三是信用環境軟約束風險，商業銀行信用風險的存在一向都與社會的金融生態密切相關，而經濟領域至今還沒有樹立起誠信光榮、無信可恥的社會信用環境，也沒有嚴厲的失信懲罰。這就使得物流金融這一項全新的金融業務在實施過程中缺乏社會信用保障，也就是說當它踏入社會金融生態圈之后，信用坍塌后的多米諾骨牌效應也會導致這種失衡現象漸漸地在物流金融業務中出現，進而不但沒能為商業銀行減輕負擔，反而成為了其又一項信用風險的緣起。
在目前金融危機引起的經濟下行態勢下，物流金融業務中質押物價格下跌的風險和銷售變現的風險明顯加大，以前常規的風險控制手段將極有可能使風險暴露大大增加，這將有可能導致物流金融業務中借款企業的大量違約。因此，采取有效措施預防這兩類風險是現階段物流金融業務風險控制的關鍵。
3控制風險。由于我國銀行開展物流金融信貸時間短，在風險管理方面經驗積累不足，又受到各種制度、法律的瓶頸制約，操作疏漏和失誤難以避免，主要問題有貸款資金渠道狹窄，籌資方式少；貸款工具缺乏靈活性；銀行風險管理手段受到外部環境限制；內部監控系統還不完善等。因此在物流金融業務中，銀行內部存在著操作風險。因為在目前態勢下，物流金融業務借款方也就是中小企業的日子越來越不好過。由于未來的不確定性，原材料、部件、半成品和產成品的價格會波動，數量會變化，從而引發很多供應鏈風險，其違約的概率就會增加，而且質押品價格下跌的風險也變大，這些都要求物流企業要重新調整物流金融業務的監管模式、手段和指標，監管的難度和成本顯著增加。同時，實體經濟的萎縮也會造成物流金融業務量的萎縮，物流監管的規模效應更難獲得。
4外部環境風險。物流金融業務中，來自外部環境的風險主要表現在：首先是制度安排方面的一些缺陷。如我國信用制度作用的發揮存在企業信用檔案及信用評估機制不健全的限制；質押制度存在標準倉單設置難、質押登記制度不健全、質押物處置難等問題。這些制度安排自身的缺陷會弱化信用制度、質押制度、擔保保險制度作為轉移風險手段防范風險的效果，甚至可能增大風險。其次是法律風險。目前我國的物流金融還處于萌芽階段，還沒有專門的法律法規對物流公司以及整個供應鏈的業務操作進行規范整合，這就會使物流金融業務無法可依，可能形成利用法律漏洞謀取利益，影響社會秩序和經濟發展的情況，并且法律風險也可能引發其他風險的發生。再次是宏觀環境風險。宏觀環境因素是影響物流的重要因素之一。包括國內外經濟環境因素，如匯率和利率因素以及國際物流整體需求因素等，物流業務的國際結算必然要牽涉到這類因素。另外還有我國物流業目前的整體發展狀況，雖然發展迅速、業務劇增，但是成本高、資質差等，這些都是發展中暴露出來的弊端。
三、金融危機背景下物流金融中商業銀行的風險防范措施
1構建有效的風險分散轉移機制。通過對全球金融危機的剖析，可知金融創新不是主要問題，對金融創新缺乏有效控制才是關鍵所在。尤其在中國，利用金融創新分散風險的機制還很落后，風險主要集中在商業銀行系統，當遇到較大的金融沖擊時系統很可能難以消化。因此，物流金融應該利用金融衍生品建立物流金融風險的分散機制，比如，構建擔保池、應收賬款資產池，促使物流金融資產證券化等，這些有利于將業務風險有效分散和轉移。但在這一過程中必須注意金融創新與風險控制的平衡，即便在業務蓬勃發展時，實時的監管、貸款審核條件的嚴格遵守等等仍然需要，這也是全球金融危機給我們的一個重要啟示。
2建立相應的金融危機應急機制。當前，類似于住房抵押貸款，物流金融創新可以緩釋信用風險，但同時又會增加一些新的風險，例如擔保品價格風險、變現風險等，對新增風險的分析與控制是業務能否正常發展以及風險管理是否有效的關鍵，將最終影響銀行資產的安全。政府、金融機構等都應該針對具體的創新業務制定相應的金融危機應急方案，這將有效抑制金融危機的擴散。
3加強銀企合作關系。物流金融業務是一種典型的多方參與、優勢互補的業務形態。必然要廣泛采用信息系統技術，以加快各方信息交流、簡化作業環節、縮短作業時間，同時實時對貨物進行跟蹤監控。當今，世界制造業已經進入供應鏈管理時代，少品種、大批量生產模式已經讓位于多品種、小批量的精益生產模式。為順應市場趨勢，領先制造業開始有選擇地推動供應鏈管理和集約式生產方式的發展。企業加快引入物流和供應鏈管理的理念和技術，能夠有效降低企業的庫存，加速企業的現金周轉，提高資金利潤率。商業銀行與重點物流企業建立長期的合作伙伴關系，有利于提高效率，防范物流金融風險。銀行應有效地依托物流企業的業務平臺獲得客戶的資信檔案，進行客戶的信用分級，使銀行能根據物流企業信息系統所提供的信息，放心地把貸款直接發放給企業，以利于企業更加便捷地獲得融資，減少質押貸款中一些繁瑣環節。同時也有利于銀行提高對質押貸款全過程的監控能力，優化其質押貸款的業務流程和工作環節，降低信息取得成本，降低貸款的風險，更加靈活地開展質押貸款服務。
4提升物流服務的能力和水平。一方面，增強物流企業服務創新能力。金融危機下，需求的減弱加劇了物流市場的競爭，為行業的優勝劣汰、資源重組創造了有利的條件。物流企業要增強服務創新能力，把創新內化到企業文化中，加強模式創新、業務創新、技術創新，以滿足客戶需求為出發點，不斷提升物流服務的能力和水平。對于規模大、實力強、創新能力強的企業，這次危機也可能是一個加快兼并擴張、做大做強的大好機遇。另一方面，要拓寬銀行服務對象范圍。現在，物流是多產業、多領域及多種技術的有機融合體，其運作強調物流企業向其上游和下游尋求服務對象，實現優勢互補。銀行在同物流企業合作過程中，不僅可以與物流企業建立長期的合作關系，而且可以通過物流企業發展更多的客戶，將金融服務擴展至與物流企業相聯系的所有上下游企業，形成供應鏈上資金流在銀行體系內部的良性循環。
總之，商業銀行要積極創建與物流發展、商流發展相匹配的新的物流金融領域和新的服務范圍，要主動提供高效率、低成本的物流金融服務工具，力爭做到物流的范圍和領域有多大，物流金融服務范圍、領域就隨之有多大。在抓住機遇的同時又要防范風險的發生，安全運營，達到中小企業、物流企業和商業銀行多方共贏的局面。
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關鍵詞:商業銀行；業務創新；風險度量；中間業務
金融業務創新是商業銀行保持自身競爭實力、吸引客戶、提高利潤水平的重要手段，其伴隨的風險也日益受到廣泛關注。2007年美國的次級危機引發的全球經濟衰退使人們對金融創新中金融衍生產品的高風險性、金融機構高杠桿經營的危害性以及金融創新風險的復雜性有了更深入的認識，各國金融監管部門也對加大金融業務創新監管達成共識。為保證商業銀行的健康發展和業務創新的持續推進，就必須對創新業務風險進行充分識別并加以有效管理，避免其危害金融實體乃至整個國民經濟。
一、我國商業銀行金融業務創新及其風險分類
熊彼特在《經濟發展理論》中將創新定義為新產品的開發、新生產方式或者技術的采用、新市場的開拓、新資源的開發和新的管理方法或者組織形式的推行。根據這一觀點，金融創新可定義為是金融機構利用新思維、新組織方式和新技術，構造新型的融資模式，通過各種金融創新工具的使用，取得并實現其經營成果的活動。目前我國商業銀行金融業務創新從銀行業務分類角度可分為：資產業務創新、負債業務創新、中間業務創新；從業務構成要素角度可分為金融工具創新、交易服務創新、交易技術創新和交易市場創新。從銀行業務分類角度來看，目前中間業務創新是我國商業銀行創新的主要發展方向。以建設銀行為例，近幾年來各項中間業務收入基本都呈增長態勢，見圖1。而作為近年來我國主要商業銀行業務創新的主要方向，中間業務也確實為銀行創造了豐厚利潤。表1列舉了我國主要商業銀行的中間業務利潤占稅前利潤比和中間業務收入占總收入比重，各家銀行的中間利潤占比均高于收入占比，這說明中間業務的利潤率確實要高于存貸業務，也必然是今后商業銀行重要的利潤增長點和主要業務創新方向。根據上述業務創新的分類方法，我國商業銀行業務創新風險從銀行業務創新分類角度可分為資產業務創新風險、負債業務創新風險、中間業務創新風險；從業務構成要素角度可分為業務工具創新風險、交易服務創新風險、交易技術創新風險和交易市場創新風險；此外按照巴塞爾資本協議提出的商業銀行風險分類可分為業務創新導致的信用風險、市場風險、操作風險和聲譽風險。其中第一和第三種分類是目前商業銀行較多采用的分類形式。
二、商業銀行業務創新風險管理的必要性
業務創新風險與傳統業務風險有重疊之處，但也具有其特殊性和復雜性，其主要影響可以歸納為以下三點：
(一)業務創新加大了商業銀行的經營風險。商業銀行間及其他金融機構競爭加劇導致傳統業務利潤水平下降，為獲取更高的利潤勢必要進行相對高風險的業務創新，我國商業銀行的混業經營已成事實。從商業銀行實踐來看，為滿足客戶的多種金融需求，商業銀行的業務品種均涉及多種金融業務，而非商業銀行類金融業務通常在風險控制及監管上要弱于商業銀行業務；大部分創新業務均為表外業務，表外業務利潤正在成為業務機構新的盈利點。這導致商業銀行經營風險增加，信用等級下降。
(二)業務創新增大了商業銀行風險管理的難度。創新業務無前例可循，其風險特征識別困難，缺乏成熟的風險管理經驗；業務創新通常是客戶導向的，涉及多種金融業務，這使得創新業務風險與原有的風險分類交叉，歸因困難，也難以準確納入現有的風險管理體系中；此外，商業銀行為管理業務風險也會進行金融業務創新，新的風險管理手段又伴隨著新型風險，使得商業銀行風險管理日趨復雜。
(三)業務創新導致了金融業的風險聯動。全球經濟一體化浪潮下，商業銀行業務機構之間、本國業務機構與外國業務機構之間、國內業務市場與國際業務市場之間的相互依賴性增加。業務創新活動加劇了這一過程，使得銀行內部出現的風險會在金融體系內通過業務聯動迅速傳導并放大，最終甚至威脅到整個金融體系的安全。商業銀行的業務創新不僅增加了自身風險水平、加大了風險管理難度，還會影響到整個金融體系的安全，所以商業銀行必須采取適宜方法有效管理業務創新風險。
三、商業銀行業務創新風險管理方法
風險管理的核心是在合理的成本下達到適當的風險控制目標。首先需要有整體的風險管理框架。在統一框架下，商業銀行可在內部一致的基礎上管理業務創新風險，避免不同職能部門風險管理的重復投入或缺位管理導致風險的管理盲區，充分利用現有的人力和物力資源，避免人員權責混亂。目前各個商業銀行都基本建立起全面風險管理體系，商業銀行可將業務創新風險納入其中進行有效監管。此外，商業銀行還需要針對業務創新風險特點制定明確的風險管理流程并將其進一步細化并實施。按照風險管理的一般流程，大致可分為五個環節。第一環節是風險識別。業務創新風險的識別過程應綜合考慮商業銀行的戰略目標以及相應提供的產品和服務、內外部環境以及變化，在此基礎上識別已有以及潛在的業務創新風險、創新業務運行的內部和外部環境等，以便有效識別現有風險以及潛在風險，合理預計未來風險變化特征。第二個環節是風險評估和量化。風險評估和量化主要評價風險的危害以及風險發生時商業銀行可能的損失。按照巴塞爾資本協議的要求，符合規模要求的銀行應開發內部風險度量模型來量化銀行面臨及潛在的業務創新風險大小。在此過程中需要綜合分析定性和定量度量結果。鑒于業務創新風險的管理難度，尤其需要通過敏感性分析和壓力測試等手段保證極端條件下銀行的風險承受能力。第三個環節是風險管理和風險緩釋。在清楚識別風險以及風險可能造成的損失后，接下來的工作就是如何有效管理風險、將風險控制在可接受范圍內。內部風險通常是可以通過企業的風險管理流程和技術手段來控制的，但是外部的系統性風險則主要依靠緩釋手段。風險緩釋包含了風險的接受和風險的轉移，即接受可承受風險同時轉嫁不可承受風險。第四個環節是風險監控。該環節是對上述風險管理流程的監督和保障，包括對風險管理手段和管理過程、管理效果的全面監控，是保證風險管理動態過程有效進行的關鍵環節。商業銀行需要根據風險監控反饋及時調險管理過程中的相應部分，以便適應內部或外部風險環境的變化。第五個環節是風險匯報。由于金融創新風險是非常規風險，所以需要更密切的關注。銀行的管理層應確保合適的人選能夠定期接收到業務創新風險的相關信息，包括：銀行面臨的業務創新風險和潛在的風險以及改進措施、應對風險的步驟、采取的具體措施細節和效率等。
四、業務創新風險度量指標淺析
在業務創新風險管理過程中，風險度量是很重要的一個步驟。在風險度量模型中，需要兩類指標，一類是代表創新的指標，一類是代表風險的指標。
(一)創新指標。根據相關研究，創新指標大致可以歸結為三類：
1、專利技術數量。這一指標是成形的、可構成生產力的創新能力指標。在2012年證券報對國內主要商業銀行進行創新排名時，曾用銀行獲得的業務牌照數量來近似地替代這一指標。
2、研發費用投入。這一指標是潛在的創新能力，國外的一些相關研究通常會采用這一指標，但這一數據目前無法從我國商業銀行的公開數據中獲得。
3、根據創新方向統計的財務數據。按照銀行的業務創新主要方向統計出的數據，可以間接說明創新水平。這類指標以比例關系為佳，可以屏蔽銀行規模的影響。按照國際通行原則，一般在評價一家銀行或一國銀行業的業務創新能力和水平時，主要是通過分析銀行的收入結構來獲得其業務創新水平高低的結論。統計數據顯示，國際大銀行的非利息收入占總收入的比例普遍超過50%，有的銀行甚至達到80%。
(二)風險指標。風險指標主要度量商業銀行面臨的風險大小，也可大致分為三類：
1、企業脆弱性指標。通常用Z指標(Z—Score)代替企業的脆弱性。Z—Score模型在經過大量的實證考察和分析研究的基礎上，從上市公司財務報告中計算出一組反映公司財務危機程度的財務比率，然后根據這些比率對財務危機警示作用的大小給予不同的權重，最后進行加權計算得到一個公司的綜合風險分，即Z值，將其與臨界值對比就可知公司財務危機的嚴重程度。Z--Score模型從企業的資產規模、變現能力、獲利能力、財務結構、償債能力、資產利用效率等方面綜合反映了企業財務狀況。
2、巴塞爾資本協議的風險衡量指標。如資本充足率、核心資本充足率。這類指標是巴塞爾資本協議在銀行風險管理三大支柱之一，屬于銀行風險管理能力和管理水平的標志，反過來也能夠體現銀行的整體風險狀況。
3、傳統的企業風險度量指標，如不良貸款比率、撥備覆蓋率、存貸比等。這類風險指標與第二類指標類似，由于有管理部門的最低要求，既能夠反映銀行的風險暴露程度，也屬于商業銀行風險管理能力和管理水平的標志。
五、結論
應收賬款融資是指以未到期的應收賬款向金融機構辦理融資的行為，能夠滿足借款人因應收賬款占用造成短期流動資金不足的融資需求，優化客戶財務報表。銀行的貸款額一般為應收賬款面值的50%-90%，企業將應收賬款抵押給銀行后一般不通知相關的客戶。
二、物流金融的發展現狀
（一）物流金融在我國的發展
近年來，物流金融在中國有了比較迅速的發展。一方面，它加速了供應鏈貿易流轉，提高了企業的經濟效益；另一方面，有效的金融安排大大降低了企業物流成本。物流公司利用在貨運與貨物監管方面的優勢為銀行融資建立了強有力的防火墻，實現客戶、物流企業與銀行的共贏。在中國物流金融服務的推動者主要是第三方物流公司，物流金融作為一種較新的金融及物流創新服務產品，目前市場處于加速上升狀態，也成為國內銀行擴展新業務的趨勢。
（二）物流金融發展存在的問題
由于物流金融服務在中國發展的歷史時間不長，還沒有制定相對科學、合理、統一的作業規范，物流企業和銀行沒有統一標準可以參照。銀行沒有專門針對物流金融信貸業務的操作規范，還是運用一般信貸操作流程規則來辦理物流金融信貸業務，致使物流金融信貸業務手續異常繁瑣，效率低下。同時物流金融方面人才缺乏，國家的政策法律也不夠健全。
三、商業銀行發展物流金融的SWOT分析
（一）商業銀行發展物流金融的優勢分析
商業銀行作為資金流動的樞紐，在同物流企業建立長期穩定業務關系的同時，還可以提供延伸服務，拓展與物流企業相聯系的上下游優質企業，使得生產企業、物流企業、零售商或最終消費者的資金流在銀行體系內部實現良性循環，得到理想的投資收益。商業銀行還可以利用本身的優勢，繼續擴大服務面，開發新客戶，培育優質客戶。同時，商業銀行也能通過簡便快捷的收付款服務，為物流客戶解決付款信息和銷售資金速到賬等問題。
（二）商業銀行發展物流金融的劣勢分析
商業銀行的物流金融業務目前還缺乏相應制度規范，沒有制定相對統一的物流金融業務流程、合同條款規范和相應的操作標準。由于與物流企業在業務上分歧大，難以對業務涉及的擔保品進行有效的保管和監控。專業人才儲備不足，難以提供物流金融系統化的產品設計，繼續將業務擴大。同時，商業銀行信息化管理水平低于，使得物流金融業務相關數據的收集與管理遠遠不能滿足業務的需要。組織機構的不完善，缺乏合適的考核機制與內部激勵機制使商業銀行開展物流金融業務的范圍較為狹窄。
（三）商業銀行發展物流金融的機遇分析
改革開放以后，社會經濟的快速發展為中國物流業的發展提供了前所未有的機遇，國家對一些基礎設施建設的信貸投放基本處于敞口狀態，作為物流業命門的交通運輸行業，一直是商業銀行重點支持的對象，成為各家商業銀行競相爭奪的優質客戶。機遇促進了物流金融的發展，物流金融的發展為商業銀行完善現代結算支付工具，增加中間業務收入創造了機會。物流與金融的結合，產生了許多跨行業的服務產品，相應地也出現了對金融衍生品的需求。物流企業在運營過程中會產生大量穩定的現金流，商業銀行可以利用自身特有的創造存款貨幣的優勢，為物流企業提供高效的理財服務，從而獲得客觀收入。
（四）商業銀行發展物流金融的挑戰分析
現代物流是人類社會全部經濟活動的連接紐帶，同時物流水平的高低也決定著企業的生存。然而目前物流業供需不平衡的結構性矛盾依然存在，粗放經營的格局尚未根本改觀，并且物流行業的法律法規不完善，經營中不規范操作的現象仍很嚴重，因此商業銀行難以找到經營可信賴，信譽有保證的物流企業合作。同時，金融機構本身就存在道德風險和信息不對稱風險，金融衍生工具發展遲緩等也阻礙了物流金融的發展。在這樣的條件下，發展物流金融面臨著將物流企業與銀行、生產商等外部企業的資源整合起來，使得物流、資金流、信息流在物流金融構建起來網絡結構中得到充分的流動的巨大挑戰。
四、商業銀行發展物流金融的建議
（一）提高物流金融業務的操作能力
物流金融業務對我國銀行來說還是一項相對較新的業務，因此，在了解物流金融業務知識的基礎之上，加強對員工的培訓，提高員工的業務操作能力，招聘具有專業知識的業務人員來帶動業務的發展是很重要的。同時可以采用先進的管理信息系統來提高員工工作效率和服務水平。最后，建立專門業務的法律顧問，對于可能出現的糾紛，制定相應的處理程序和方法。
（二）建立共享性信息化系統
建立共享性信息化系統，可以使整個貸款過程所涉及的物流與資金流的周轉透明化，使銀行能夠隨時得知商品流轉與資金回收的現有狀況，更好地把握風險。但現階段我國商業銀行在物流金融業務上的信息化管理水平還很落后，缺乏跨行業、跨地區的信息共享系統和機制，這使得物流金融業務相關數據的收集與管理遠遠不能滿足業務的需要。所以商業銀行想要更好的發展物流金融，就需要建立完善的信息化系統，加強銀行與物流企業的信息溝通。
（三）提高風險控制水平
[關鍵詞]物流金融;現狀;業務模式
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一、物流金融的主要作用
1.物流金融的概念
從廣義上講,物流金融是指面向物流運營全過程,應用各種金融產品,實施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調節供應鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講,物流金融是指企業以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態且符合要求的產品向銀行抵押作為授信條件,運用物流公司的物流信息管理系統,將銀行的資金流與企業的物流進行結合,向公司提供融資、結算等服務于一體的銀行綜合服務業務。
2.物流金融的作用
物流金融其實就是物流的組成部分。現代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認為物流金融是物流業務發展的內在的、客觀的需要,同時,物流金融也是物流企業提供物流增值服務的主要內容之一。
融資企業。物流金融業務利用動產質押突破了傳統固定資產抵押模式,緩解了貸款企業急需的流動資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業50%的融資成本,加快了資金周轉率;貸款企業利用銀行的資金與物流企業的規范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產品庫存,加快了產品周轉,提高了資金利用率。
銀行。物流金融業務為銀行完善結算支付工具,提高中間業務收入創造了機會;銀行在發展該業務的同時,也開發了新的客戶群體,培育了潛在的優質客戶;銀行通過承兌匯票業務不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風險,據有關銀行統計物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現有業務的壞賬率。
生產企業。生產商參與物流金融業務,可以提高企業資金回籠速度,加快了資金周轉,降低了運營成本;解決了下游經銷商的周轉資金,生產企業可以穩定并拓展銷售網絡,有效擴大了產能。
物流企業。物流業與金融業結合,創造了一個跨行業、相互交叉發展的新業務空間,為同質化經營向差異化經營的轉變提供了可能;物流企業通過融資物流業務,在獲得物流業務的報酬之外還可以得到為企業提供增值服務的報酬,這種報酬通常是與融資金額或與貨物價值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業務,物流企業可以快速切入核心企業的供應鏈,從核心企業向其上游和下游拓展,延伸服務鏈條。
二、物流金融發展現狀
隨著現代物流的發展,物流金融已經成為世界各大物流企業新的利潤來源。世界最大的船運公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業務,這些跨國公司依托良好的信譽和強大的金融實力,結合自己對物流過程中貨物實際監控,在為發貨方和貨主提供物流服務的同時,也提供物流金融服務,如開具信用證、倉單質押、票據擔保、結算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進物流金融服務,公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務中,UPS在收貨的同時直接給出口商提供預付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時的現金流;UPS再通過UPS銀行實現與進口商的結算,而貨物在UPS手中,也不必擔心進口商賴賬的風險。對于出口企業來說,借用UPS的資金流,貨物發出之后立刻就能變現,如果把這筆現金再拿去做其他的流動用途,便能增加資金的周轉率。
國內物流金融業務發展處于探索階段,但近年來發展速度很快。國內大型物流倉儲企業因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規模、良好行業信譽和充足資本儲備,在物流金融業務拓展方面呈現出明顯的優勢。2005年以來,國內多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業務。中國誠通集團在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內最大的倉儲企業中國物資儲運總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國農業銀行四大國有商業銀行、中信實業銀行、廣發銀行等十幾家金融機構建立合作關系,為500多家客戶累計提供質押監管融資近200億元,抵押產品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設銀行簽署《銀企合作協議》,開展監管貨物、倉單質押、動產質押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業務。中遠物流從2006年開始探索物流金融業務,已先后與國內14家銀行簽訂了框架協議,目前開發項目累計達到300多個。業務模式在倉單質押、保兌倉基礎上,中遠物流還結合自身優勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進口商開立信用證向國外的生產商購買貨物,進口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進口貨物的貨權提供質押擔保的貨押業務。中國對外貿易運輸(集團)總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰略框架協議》,在該協議中雙方約定在物流監管與商品融資、物流結算、物流保理、物流擔保和客戶信用風險管理方面共同研發新產品,聯結雙方的服務平臺,延伸客戶服務范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務。
三、企業物流金融的主要業務模式
1.代收貨款
第三方物流企業在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時間內將貨款返還發貨方。第三方物流企業收取現款后,由于時空、技術條件等限制,一般需要滯后一段時間向供方返款,隨著不斷的收款付款業務的開展,在一定的時間后就會積淀下相當規模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業的現金流。代收貨款模式常見于BtoC業務,并且在郵政物流系統和很多中小型第三方物流供應商中廣泛開展。
2.墊付貨款
墊付貨款模式是發貨人委托第三方物流供應商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款,第三物流供應商向提貨人交貨,根據發貨人的委托同時向提貨人收取發貨人的應收賬款,最后第三方物流供應商與發貨人結清存款。這樣既可以消除發貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應商還應該與發貨人簽訂《物流服務合同》,在該合同中發貨人應無條件承擔回購義務。
3.倉單質押
倉單質押分為典型倉單質押模式和綜合倉單質押模式。
典型倉單質押模式是倉單質押的基本模式,融資方把貨物存儲在金融機構指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構申請融資,金融機構根據貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業根據融資方與金融機構簽訂的質押貸款合同以及三方簽訂的倉單質押業務合作協議書,根據質押物寄存地點的不同,對融資企業提供兩種類型的服務:一是對寄存在本企業倉儲中心的質物提供倉儲管理和監管服務;二是對融資方寄存在經過金融機構確認的本企業之外的其他社會倉庫中的質押物提供監管服務,必要時才提供倉儲管理服務。
綜合業務型倉單質押模式。金融機構根據第三方物流企業的規模、經營業績、運營現狀、資產負債比例以及信用程度,授予第三方物流企業一定的信貸額度,第三方物流企業可以直接利用這些信貸額度向相關企業提供便捷靈活的質押貸款業務,由第三方物流企業直接監控質押貸款業務的全過程。這種運作模式把大部分的業務操作集中到第三方物流企業身上,金融機構只要負責對第三方物流企業進行統一授信,其他的都由第三方物流企業負責。
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倉單質押業務通過倉儲企業作為第三方擔保人,有效地規避了金融風險,既可以解決貨主企業流動資金緊張的困難,同時保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務功能,增加貨源,提高效益。
4.保兌倉業務
保兌倉業務是倉單質押的延伸。在保兌倉業務模式中,制造商、經銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署保兌倉業務合作協議書,經銷商根據與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經銷商計劃向制造商此次提貨的價款,申請開立銀行承兌匯票,專項用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應商提供承兌擔保,經銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保。第三方物流供應商根據掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時轉為倉單質押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現金壓力,提高了資金周轉,真正實現了制造商、經銷商、第三方物流和銀行的多贏。
5.物流保理
物流保理模式是保理市場迅速發展的產物,客戶在其產品置于第三方物流企業監管之下的同時,就能憑提單獲得物流企業預付的貨款,貨物運輸和保理業務的辦理同時進行。
ZHONG可指物流企業聯合金融機構為其他中小企業提供的融資服務。從保理業務的服務內容來說,物流保理業務與銀行保理業務無本質不同,但是其經營的主體由銀行變為了第三方物流企業,使物流和金融流的聯系更為緊密。
與金融機構相比,第三方物流企業在對客戶的供應鏈管理中,對于買賣雙方的經營狀況和資信程度都有相當深人的了解,在進行信用評估時不僅手續更為簡捷方便,風險也能夠得到有效控制。金融機構保理業務的主要風險來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機構在信用評估時出現失誤,就很可能財貨兩空,而在物流保理業務中,由于貨物尚在物流企業控制之下,可以降低這一風險。
即使第三方物流企業因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對該貨物市場有相當的了解,與該行業內部的供應商和銷售商具有廣泛的聯系,在貨物變現時能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。
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