時間：2023-03-23 15:13:10
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇貨款風險論文，愿這些內容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
匯款是指匯款人（債務人）主動將款項交給銀行，委托其使用某種結算工具，通過其在國外的分支行或行，將款項付給國外收款人的一種結算方式。它是產生最早、使用最簡單的結算方式，也是其他各種結算方式的基礎。
匯款按照使用的結算工具不同，可以分為電匯、信匯和票匯。按貨物、貨款的運送及支付順序不同，匯款方式在國際貿易實務中有兩種運用方式：預付貨款和貨到付款。其中，預付貨款對于出口商而言較為有利：既可以降低貨物出售的風險，同時減輕了資金負擔；貨到付款則對于進口商較為有利：既可降低資金風險，也能先收貨后籌款，相當與得到資金融通。如付款的期限較長，甚至可以將貨物售出后，用所售收入支付款項。因此，用匯款方式進行結算，風險承擔和資金負擔在買賣雙方之間不均衡。結算的風險（如貨物運出后能否順利收回貨款以及貨款付出后能否順利地收到貨物）和資金壓力完全由一方承擔，另一方則相對有利。
托收是指由債權人開立匯票，委托銀行通過其海外分支行或行，向國外債務人收取貨款或勞務價值的一種結算方式。雖然托收與貿易匯款都屬于商業(yè)信用基礎，但是跟單托收通過用單據(jù)代表貨物控制貨物所有權，從而將結算風險及資金負擔在進出口雙方之間進行了平衡。對于出口商來說，出口商通過控制貨權單據(jù)來控制貨物，不付款或承兌就不會交單。一般不會受到"銀貨兩空"的損失，比賒銷安全。對于進口商來說，只要付款或承兌，馬上就能取得單據(jù)，從而得到貨物的所有權，比預付貨款方式安全。
在貿易實務中，托收按照是否附有貨運單據(jù)可以分為光票托收和跟單托收。對不附有全套貨運單據(jù)的款項的托收稱為光票托收；對附有全套貨運單據(jù)的款項的托收稱為跟單托收。其中，根據(jù)交單條件的不同，跟單托收可分為D/P（付款交單）和D/A（承兌交單）。D/P（付款交單）按照付款的時間不同又可以分為D/P即期和D/P遠期。不同的托收方式中存在的結算風險也有所不同。在D/P條件下，代收行在買方支付了全部票據(jù)金額以后才能將有關票據(jù)交給買方，這樣賣方的貨款得到了有效的保障。而在D/A下，代收行在買方承兌有關匯票后就可以將有關單據(jù)交付買方，這時賣方已經(jīng)交出了貨物的物權憑證，一旦買方的信用出現(xiàn)危機，到期不付款，賣方手中僅有一張已承兌匯票能約束買方的義務，仍可能遭受錢、貨兩空的損失，對于出口商來說選用D/A一定要慎重。
信用證支付方式是近年來國際貿易中最常見、最主要的支付方式。信用證(L/C)是開證行根據(jù)買方（開證申請人）的請求，開給賣方的一種保證承擔支付貨款的書面憑證。這種方式把應由買方承擔的付款義務轉化為銀行的付款義務，從而加入了銀行信用，由于銀行承擔了第一性的付款責任，有審單的義務，使得結算的程序更為嚴格、規(guī)范，對于買賣雙方而言，結算的風險進一步得到控制；資金融通也更為便利。因此，該種方式被貿易各方廣泛接受。
二、選擇支付方式時應考慮的因素
由于各種支付方式的特點不同，因此在選擇合適的支付方式時，應該考慮以下因素。
1.客戶信用等級的高低。如果客戶的信用等級很一般或是貿易雙方是首次進行交易，應該選用L/C的方式；如果客戶的信用等級較高，可以選用D/P，既可以達到即節(jié)省開證費的目的，也可以在一定程度上把握物權憑證的安全性；如果客戶的信用等級非常高，就可以選用D/A甚至是直接T/T的方式。
2.貨物供求狀況不同。如果是暢銷的貨品，賣方可選擇對自身有利的支付方式，如要求用L/C進行結算，甚至要求買方預付貨款。如果是滯銷的貨品,則所選擇的支付方式可能會有利于進口商，如D/A，甚至可以貨到付款。
3.選用的貿易術語和合同金額的高低。不同的貿易術語對于買賣雙方的責任規(guī)定以及風險分擔有所不同，因此也應根據(jù)貿易術語不同來選擇合適的支付方式。對于象征貨組中的CIF和CFR,就可以選用托收和L/C的方式；而對于FXW和實際交貨的D組術語，一般就不會采取托收的形式進行結算；對于FOB和FCA等術語，由于運輸?shù)氖乱耸怯少I方安排的，出口人很難控制貨物，所以在一般情況下也不會選擇托收的方式。另外，合同金額如果不大，則可以考慮選擇速度較快、費用低廉的T/T方式或光票托收方式。
選擇支付方式的最終目的是盡量降低結算的成本，分散結算的風險，促使進出口貿易的順利進行。以上所列舉的各個因素會在不同的時間、不同的國家和地區(qū)、不同的歷史階段、不同的具體客觀情況而對貨款的支付有不同程度的影響。
三、正確選用支付方式的建議
從國際貿易實踐情況來看，單純某一種結算方式總是不能滿易各方的要求。面對不斷變化的市場，有必要采用綜合支付方式進行結算。
1.匯款和托收相結合。如：先采取T/T的形式預付定金10%，在裝船后T/T合同款的40%,,剩余的50%采用D/P即期付款的形式。這種選擇既能保證供貨方及時履行發(fā)貨的義務，又能約束進口人及時付款，同時節(jié)省了更多銀行費用的支出，也節(jié)約了寶貴的貿易時間。
2.匯款和信用證相結合。如：定金的部分以T/T辦理；主要的貨款采用L/C的方式進行支付；至于一些余款，以T/T的方式進行。
3.托收與信用證結合使用。這樣的組合既可盡量地避兔不必要的開支，也能對作為物權憑證的單據(jù)起到保護的作用。如將D/A和信用證和銀行保函結合在一起使用，或要求使用由代收銀行開具的銀行承兌匯票，這樣，原來的商業(yè)信用就被轉變?yōu)殂y行信用，將出口商的風險轉嫁給銀行。
綜上所述，國際貿易支付方式選擇是否恰當，會直接導致出口人是否能夠安全、快捷地得到貨款。在選擇時，不僅要考慮自己的風險，也要考慮對方的成本，力圖達到雙贏的日標。所以，要根據(jù)對方的資信等級、貨物的供求狀況、合同金額的高低、運輸方式和種類、財務結算成本高低等因素來決定。同時，靈活運用組合的、綜合的支付方式來進行國際貿易的結算，以分散結算的風險。
參考文獻
[1]王立武.國際貿易支付方式的選擇與風險.中外企業(yè)文化,2004(1).
[2]高增安.國際貿易出口方支付方式的理性選擇.經(jīng)濟體制改革,2002(4).
[3]任曉燕,任嘵鴻.論國際貿易支付方式的選擇.商場現(xiàn)代化,2007(9).
[4]危英.論國際貿易結算方式最佳選擇.求索,2004(11).
[5]余文華.進出口貿易中非信用證支付方式的運用模式.國際商務(對外經(jīng)濟貿易人學學報),2005(1).
匯款是指匯款人（債務人）主動將款項交給銀行，委托其使用某種結算工具，通過其在國外的分支行或行，將款項付給國外收款人的一種結算方式。它是產生最早、使用最簡單的結算方式，也是其他各種結算方式的基礎。
匯款按照使用的結算工具不同，可以分為電匯、信匯和票匯。按貨物、貨款的運送及支付順序不同，匯款方式在國際貿易實務中有兩種運用方式：預付貨款和貨到付款。其中，預付貨款對于出口商而言較為有利：既可以降低貨物出售的風險，同時減輕了資金負擔；貨到付款則對于進口商較為有利：既可降低資金風險，也能先收貨后籌款，相當與得到資金融通。如付款的期限較長，甚至可以將貨物售出后，用所售收入支付款項。因此，用匯款方式進行結算，風險承擔和資金負擔在買賣雙方之間不均衡。結算的風險（如貨物運出后能否順利收回貨款以及貨款付出后能否順利地收到貨物）和資金壓力完全由一方承擔，另一方則相對有利。
托收是指由債權人開立匯票，委托銀行通過其海外分支行或行，向國外債務人收取貨款或勞務價值的一種結算方式。雖然托收與貿易匯款都屬于商業(yè)信用基礎，但是跟單托收通過用單據(jù)代表貨物控制貨物所有權，從而將結算風險及資金負擔在進出口雙方之間進行了平衡。對于出口商來說，出口商通過控制貨權單據(jù)來控制貨物，不付款或承兌就不會交單。一般不會受到"銀貨兩空"的損失，比賒銷安全。對于進口商來說，只要付款或承兌，馬上就能取得單據(jù)，從而得到貨物的所有權，比預付貨款方式安全。
在貿易實務中，托收按照是否附有貨運單據(jù)可以分為光票托收和跟單托收。對不附有全套貨運單據(jù)的款項的托收稱為光票托收；對附有全套貨運單據(jù)的款項的托收稱為跟單托收。其中，根據(jù)交單條件的不同，跟單托收可分為D/P（付款交單）和D/A（承兌交單）。D/P（付款交單）按照付款的時間不同又可以分為D/P即期和D/P遠期。不同的托收方式中存在的結算風險也有所不同。在D/P條件下，代收行在買方支付了全部票據(jù)金額以后才能將有關票據(jù)交給買方，這樣賣方的貨款得到了有效的保障。而在D/A下，代收行在買方承兌有關匯票后就可以將有關單據(jù)交付買方，這時賣方已經(jīng)交出了貨物的物權憑證，一旦買方的信用出現(xiàn)危機，到期不付款，賣方手中僅有一張已承兌匯票能約束買方的義務，仍可能遭受錢、貨兩空的損失，對于出口商來說選用D/A一定要慎重。
信用證支付方式是近年來國際貿易中最常見、最主要的支付方式。信用證(L/C)是開證行根據(jù)買方（開證申請人）的請求，開給賣方的一種保證承擔支付貨款的書面憑證。這種方式把應由買方承擔的付款義務轉化為銀行的付款義務，從而加入了銀行信用，由于銀行承擔了第一性的付款責任，有審單的義務，使得結算的程序更為嚴格、規(guī)范，對于買賣雙方而言，結算的風險進一步得到控制；資金融通也更為便利。因此，該種方式被貿易各方廣泛接受。
二、選擇支付方式時應考慮的因素
由于各種支付方式的特點不同，因此在選擇合適的支付方式時，應該考慮以下因素。
1.客戶信用等級的高低。如果客戶的信用等級很一般或是貿易雙方是首次進行交易，應該選用L/C的方式；如果客戶的信用等級較高，可以選用D/P，既可以達到即節(jié)省開證費的目的，也可以在一定程度上把握物權憑證的安全性；如果客戶的信用等級非常高，就可以選用D/A甚至是直接T/T的方式。
2.貨物供求狀況不同。如果是暢銷的貨品，賣方可選擇對自身有利的支付方式，如要求用L/C進行結算，甚至要求買方預付貨款。如果是滯銷的貨品,則所選擇的支付方式可能會有利于進口商，如D/A，甚至可以貨到付款。
3.選用的貿易術語和合同金額的高低。不同的貿易術語對于買賣雙方的責任規(guī)定以及風險分擔有所不同，因此也應根據(jù)貿易術語不同來選擇合適的支付方式。對于象征貨組中的CIF和CFR,就可以選用托收和L/C的方式；而對于FXW和實際交貨的D組術語，一般就不會采取托收的形式進行結算；對于FOB和FCA等術語，由于運輸?shù)氖乱耸怯少I方安排的，出口人很難控制貨物，所以在一般情況下也不會選擇托收的方式。另外，合同金額如果不大，則可以考慮選擇速度較快、費用低廉的T/T方式或光票托收方式。
選擇支付方式的最終目的是盡量降低結算的成本，分散結算的風險，促使進出口貿易的順利進行。以上所列舉的各個因素會在不同的時間、不同的國家和地區(qū)、不同的歷史階段、不同的具體客觀情況而對貨款的支付有不同程度的影響。
三、正確選用支付方式的建議
從國際貿易實踐情況來看，單純某一種結算方式總是不能滿易各方的要求。面對不斷變化的市場，有必要采用綜合支付方式進行結算。
1.匯款和托收相結合。如：先采取T/T的形式預付定金10%，在裝船后T/T合同款的40%,,剩余的50%采用D/P即期付款的形式。這種選擇既能保證供貨方及時履行發(fā)貨的義務，又能約束進口人及時付款，同時節(jié)省了更多銀行費用的支出，也節(jié)約了寶貴的貿易時間。
2.匯款和信用證相結合。如：定金的部分以T/T辦理；主要的貨款采用L/C的方式進行支付；至于一些余款，以T/T的方式進行。
3.托收與信用證結合使用。這樣的組合既可盡量地避兔不必要的開支，也能對作為物權憑證的單據(jù)起到保護的作用。如將D/A和信用證和銀行保函結合在一起使用，或要求使用由代收銀行開具的銀行承兌匯票，這樣，原來的商業(yè)信用就被轉變?yōu)殂y行信用，將出口商的風險轉嫁給銀行。
綜上所述，國際貿易支付方式選擇是否恰當，會直接導致出口人是否能夠安全、快捷地得到貨款。在選擇時，不僅要考慮自己的風險，也要考慮對方的成本，力圖達到雙贏的日標。所以，要根據(jù)對方的資信等級、貨物的供求狀況、合同金額的高低、運輸方式和種類、財務結算成本高低等因素來決定。同時，靈活運用組合的、綜合的支付方式來進行國際貿易的結算，以分散結算的風險。
參考文獻
[1]王立武.國際貿易支付方式的選擇與風險.中外企業(yè)文化,2004(1).
[2]高增安.國際貿易出口方支付方式的理性選擇.經(jīng)濟體制改革,2002(4).
[3]任曉燕,任嘵鴻.論國際貿易支付方式的選擇.商場現(xiàn)代化,2007(9).
[4]危英.論國際貿易結算方式最佳選擇.求索,2004(11).
[5]余文華.進出口貿易中非信用證支付方式的運用模式.國際商務(對外經(jīng)濟貿易人學學報),2005(1).
關鍵詞：賒銷風險度；客戶信用；BP神經(jīng)網(wǎng)絡；風險評價
引言
賒銷風險就是基于信用銷售以后所產生的對未來的不確定性風險，表現(xiàn)為賒銷客戶由于各種原因，不愿意或無力償還賒銷貨款，使企業(yè)貨款無法回收，形成呆賬的可能性[1]。在賒銷過程中，客戶一般并不提供實質性擔保，因此，企業(yè)面臨的賒銷風險也隨之增加。近年來，一些企業(yè)經(jīng)營陷入困境而使得供應鏈上的其他企業(yè)因賒銷貨款無法正?；厥找蚕嗬^陷入停產和破產危機，這些實例就是最好的佐證。因此，探尋和建立行之有效的賒銷風險評估方法就彰顯出其重要意義。
本文從賒銷風險評價的目的出發(fā)，提出了基于賒銷風險度的賒銷風險度量標準。同時，將BP神經(jīng)網(wǎng)絡引入賒銷風險評價，建立了基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡的企業(yè)賒銷風險評價模型。實證分析結果表明，該模型是有效可行的。
一、賒銷風險的度量標準及評價指標體系
1.基于賒銷風險度的賒銷風險度量標準。在綜合考慮賒銷風險的實質和不確定性的基礎上，本文提出將“賒銷風險度”作為一種新的賒銷風險衡量標準。賒銷風險度是一種以測度賒銷風險暴露程度（賒銷貨款安全系數(shù)）為核心的賒銷風險衡量標準，它是指對客戶開展賒銷業(yè)務中，在特定的交易方式下，該客戶由于各種原因，不愿意或無力償還賒銷貨款而使貨款將來形成呆死賬的可能性。具體計算公式為：
di=1-rt
其中，di為某一客戶i進行賒銷的賒銷風險度；rt為客戶i的當期貨款回收率；m為考核的回收期 [2]。這一標準的優(yōu)越性可見文獻[2] 。
2.基于賒銷風險度的賒銷風險等級劃分。鑒于目前銀行業(yè)中運用比較成熟的五級信用分類制度在國內經(jīng)濟生活中的普及性，論文根據(jù)賒銷風險度的大小將賒銷風險分為5個等級，各等級對應的標準及賒銷客戶特征（見表1） [3]。
3.賒銷風險評價指標體系。論文采用理論與實證相結合的方法確定賒銷風險評價指標體系，首先結合相關文獻和作者賒銷實踐，提出17項初始指標，然后用專家打分法和實證分析兩種方法對初始的指標體系進行篩選，最終確定12項指標（見下頁表2），具體分析過程略。
二、基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡的賒銷風險評價模型
目前對于賒銷風險評價研究尚少，且賒銷風險評價是復雜非線性的多因子綜合系統(tǒng)，具有模糊、不確定等特性，適合采用結構簡單、具有非線性擬合能力的神經(jīng)網(wǎng)絡?；谝陨峡紤]，論文將比較成熟的BP神經(jīng)網(wǎng)絡用于賒銷風險評價，構建神經(jīng)網(wǎng)絡五級分類風險評價評估模型，為賒銷風險管理提供一個全面的視角。
本文建立的BP神經(jīng)網(wǎng)絡模型（如圖1所示）[4]。
圖1BP神經(jīng)網(wǎng)絡模型
該模型分為兩大模塊：前一部分是歸一化模塊，這一部分主要核心技術是將原始數(shù)據(jù)轉化為［0，1］區(qū)間的標準化數(shù)據(jù)；后一部分是BP神經(jīng)網(wǎng)絡（BPNN）模塊。上述模型中的BPNN模塊采用三層BP神經(jīng)網(wǎng)絡。該網(wǎng)絡包括三層：輸入層、隱層和輸出層。
應用上述模型進行賒銷風險評價的步驟為：
1.指標歸一化。由于神經(jīng)網(wǎng)絡的輸入要求在[0，1]區(qū)間，因此，在網(wǎng)絡學習訓練前首先要將各評價指標的原始數(shù)據(jù)進行歸一化。由于論文本文中的12個評價指標既有定量指標，也有定性指標，它們的標準化方法是不同的。
定量指標的標準化：
定量指標分為兩類：成本型（越小越好）和效益型（越大越好）。對于指標Fi，設其論域為di=[mi，Mi]，其中mi和Mi表示Fi的可能最小、最大值，Si∈[0，1]是定義在論域di上的標準化函數(shù)。以下是兩種指標的標準化函數(shù)[5]：
成本型：Si=0xi≤mixi∈di1xi≥Mi
效益型：Si=1xi≤mixi∈di0xi≥Mi
定性指標的標準化：
根據(jù)定性指標取值，其標準化規(guī)則（見表3）。
2.網(wǎng)絡訓練。原始數(shù)據(jù)經(jīng)過預處理后送入歸一化模塊，根據(jù)輸入信號按上一節(jié)的規(guī)則進行歸一化，得到12個歸一化值，然后，這些歸一化值被送入BPNN模塊。由以上分析可知，BPNN模塊輸入層的神經(jīng)元數(shù)為12，即輸入信號x1，x2，…，x12對應于12個歸一化值；輸出神經(jīng)元數(shù)為1，即輸出量O對應于賒銷風險水平。
神經(jīng)網(wǎng)絡的學習過程也就是網(wǎng)絡參數(shù)修正的過程，本系統(tǒng)的網(wǎng)絡學習采用有教師的方法，網(wǎng)絡參數(shù)的修正采用梯度法實現(xiàn)。設現(xiàn)已有p個系統(tǒng)樣本數(shù)據(jù)[6～7]：
{a，Oa}，（a=1，2，…，p）
式中，上標a表示樣本序號；a為樣本輸出，Oa為實際輸出。xai（i=1，2，…，12）為輸入變量，則輸入變量將按下式分配到隱層的第m個神經(jīng)元，作為其輸入x′m
轉貼于
x′m=wimxai （1）
式中，wim是輸入層神經(jīng)元i與隱層神經(jīng)元m的權值。隱層神經(jīng)元m的輸出O′m是其輸入x′m的函數(shù)，即：
O′m=F（xai）（2）
BP神經(jīng)元的傳遞函數(shù)F（x）通常為對數(shù)Sigmoid函數(shù)。同理也可以計算輸出層各個單元的輸入和輸出，這里不作詳細敘述。
通過一定數(shù)量的網(wǎng)絡訓練過程，實際是修正網(wǎng)絡參數(shù)以確定最適宜的權值使對全部n個樣本的輸入，按式（1）、（2）的正向運算得到的實際輸出Oa與a期望輸出（樣本輸出）的殘差達到最小，即：
E=（Oa-a）2最小 （3）
權值及閥值的修正通過反向傳播算法的梯度法實現(xiàn)，具體過程略。
3.模型驗證。將n-p個驗證樣本的輸入矢量x*v=（x*p+1，x*p+2，…，x*n）置于網(wǎng)絡中，進行仿真預測，得到預測輸出矢量，檢驗與輸出矢量與實際結果的差異以檢驗網(wǎng)絡推廣能力。
4.模型確定。如果驗證通過，說明所建網(wǎng)絡泛化能力較強，可用于未來賒銷企業(yè)風險評級；否則，通過調整訓練樣本P的大小、隱節(jié)點數(shù)、訓練周期、目標誤差等重建網(wǎng)絡。
5.訓練結果分析。評級模型確定后，就可以直接用于企業(yè)賒銷風險評價輸出衡量企業(yè)賒銷風險等級的評價值α，該值的范圍為［0，1］，按照設定賒銷風險等級，各個等級輸出分值范圍為：
一級：分值范圍為0
二級：分值范圍為0.05
三級：分值范圍為0.15
四級：分值范圍為0.3
五級：分值范圍為0.5
這樣可以從網(wǎng)絡輸出值中明確得出企業(yè)賒銷風險等級。
三、實證分析
選取東、中和西部地區(qū)賒銷客戶五級分類樣本426家，這些樣本的數(shù)據(jù)是2007年度的相關數(shù)據(jù)。從每個風險等級樣本中隨機選取290家企業(yè)作為模型訓練樣本，其余的136家企業(yè)作為檢驗樣本。
將訓練樣本按照標準化準則進行標準化，建立Matlab訓練模型。模型輸入神經(jīng)元個數(shù)為12，輸出為5，規(guī)則層神經(jīng)元采用tansig型函數(shù)，而輸出層神經(jīng)元則采用purelin型函數(shù)。經(jīng)過7614步迭代，BPNN模型收斂，誤差最小。將136家五級分類檢驗樣本輸入到以上訓練好的神經(jīng)網(wǎng)絡中進行判別，模型總體預測精度（見表4）。從表4可以看出，模型的總體正確率為88.23%，這表明該模型是有效的。
表4模型對檢驗樣本總體判斷結果
注：括號外的數(shù)字為被錯誤分為該類的樣本數(shù)，括號內的數(shù)字為該正判樣本數(shù)占所屬類樣本總數(shù)的百分比。
結論
當前提出的許多衡量賒銷風險的方法，都缺乏可操作性，因此不能應用企業(yè)數(shù)據(jù)進行驗證分析，這也就失去了研究的現(xiàn)實意義。為此，本文提出了一種基于“賒銷風險度”的賒銷風險度量標準，并在此基礎上將企業(yè)賒銷風險劃分為5個等級，并建立了基于BP的企業(yè)賒銷風險評價模型。實驗結果表明，該模型是有效且可行的。
參考文獻：
[1]文彬.民營企業(yè)商業(yè)交易中的賒銷制度研究[J].學術研究，2009，(4):40-45.
[2]吳玉萍，基于支持向量機的企業(yè)賒銷風險評估模型[J].軟科學，2009，(6):130-133.
[3]薛鋒，柯孔林.粗糙集神經(jīng)網(wǎng)絡系統(tǒng)在商業(yè)銀行貸款五級分類中的應用[J].系統(tǒng)工程理論與實踐，2008，(1):40-45.
[4]蔡秋茹，羅燁.企業(yè)資信的BP神經(jīng)網(wǎng)絡評估模型研究[J].計算機技術與發(fā)展，2009，(10):117-119.
[5]徐澤水.不確定多屬性決策方法及應用[M].北京:清華大學出版社，2004.
論文關鍵詞：財務風險，籌資結構，科學決策
企業(yè)財務風險是指由于企業(yè)經(jīng)營不善或者財務管理不善而出現(xiàn)的企業(yè)資金結構不合理，償債能力低下，財務目標無法實現(xiàn)等等各種無法控制的財務現(xiàn)象。財務風險是客觀存在的，始終貫穿于企業(yè)生產的任何一個階段，防范財務風險，是企業(yè)市場競爭的前提，企業(yè)能夠成功的預防財務風險，也是它能在市場占有一席之地的根本前提。
1.企業(yè)的財務風險的表現(xiàn)形式
（1）財務決策失誤科學決策，財務工作效率低下；財務決策關系著企業(yè)資金的使用方向，在我國企業(yè)中普遍存在著經(jīng)驗決策和個人主觀決策的現(xiàn)象，這一決策的直接后果是企業(yè)投資資金使用效率低，投入產出比例低下，資金使用成本過高，資金回籠慢，后果嚴重的直接導致企業(yè)財務風險的出現(xiàn)；另外，企業(yè)中普遍存在著一人多崗和一崗多人的現(xiàn)象，一崗多人使得財務工作充滿了重復的無用工，而一人多崗的現(xiàn)象又使得財務工作不能全面展開，降低了工作質量和工作效率免費論文下載。
（2）應收賬款過多，資金緊張；在企業(yè)經(jīng)營中，普遍存在著賒銷的現(xiàn)象，賒銷在一定程度上能夠促進企業(yè)的生產業(yè)績，但也是一顆定時炸彈；許多企業(yè)管理者只看到賒銷所帶來的業(yè)績的增長，卻沒有看到賒銷所帶來的消極因素；如一些企業(yè)在賒銷過程中不注意對買家的信用狀況的調查科學決策，過于相信賒銷買主和自己的人際關系，最后買家因為破產或者干脆直接消失而不能償還貨款，給企業(yè)帶來的直接后果是應收賬款無法收回，變成壞賬，企業(yè)生產成本上升，利潤下降，資金緊張。
（3）籌資決策失誤，籌資結構不合理，償債壓力過大。在企業(yè)籌資的過程中，要合理搭配長期負債和短期負債的比例，短期負債的資金成本較低，籌資時間快，償債周期短，對企業(yè)的短期償債能力要求較高，長期負債資金不容易籌集，利息比短期負債高科學決策，償債的周期較長；如果企業(yè)的短期負債比例過高，那么企業(yè)在舉債后，可能沒等到所籌資金的使用見效就得償還債務，企業(yè)在還款期可能資金還未完全回籠，償債壓力非常大，但相對來說長期負債的比例就較小，對長期負債償債能力的要求較??；如果企業(yè)的短期負債比例小，但長期負債的比例過大，又會形成新的問題，企業(yè)的短期償債能力要求不高，但當長期負債到期時，長期負債會和到期的短期負債構成新的短期負債，償債規(guī)模相當大，對企業(yè)的資金狀況是一個嚴重的考驗，問題嚴重的直接導致企業(yè)的資金流斷裂，企業(yè)生產陷入困境科學決策，所以企業(yè)在籌資時，一定要放眼全局，合理搭配資金比例。
（4）企業(yè)盲目的擴大規(guī)模，市場需求跟不上企業(yè)擴張的腳步，導致庫存規(guī)模大。庫存對企業(yè)發(fā)展的重要性不言而喻，相信任何企業(yè)都有一定的庫存量。適度的庫存能夠調節(jié)生產和銷售的不平衡性，但庫存是要成本的，過度的庫存量會加大企業(yè)的生產成本，有些企業(yè)盲目的擴張，企業(yè)銷售跟不上，導致庫存量劇增，庫存占用大量成本，企業(yè)的資金回流慢，管理費用高，現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，財務風險的幾率上升免費論文下載。
2. 企業(yè)財務風險的產生原因
（1）缺乏對人才的重視科學決策，任人唯親?，F(xiàn)代社會是人才競爭的社會，企業(yè)的發(fā)展是靠人才的推進來實現(xiàn)的。
（2）決策失誤。決策失誤最明顯的表現(xiàn)就是籌資結構出現(xiàn)問題，企業(yè)盲目的擴大生產規(guī)模。決策缺乏科學性最直接的后果是預期效果達不到，投資無法收回成本。
（3）企業(yè)管理者對財務風險缺乏足夠的認識免費論文下載。財務風險是伴隨著企業(yè)的財務活動的，有財務活動就會有財務風險，風險意識淡薄是導致財務風險產生的主要原因之一。
（4）經(jīng)營不善。企業(yè)的經(jīng)營活動是在各個部門相互協(xié)調，相互合作的基礎上進行的，企業(yè)權責不明確或者管理的混亂都會造成經(jīng)營活動的混亂。
3.加強財務管理，防范財務風險
財務風險雖然是客觀存在的，但是并不代表風險就是無法避免的，只要企業(yè)管理者加強風險防范意識，合理決策，科學管理，就一定能夠降低風險發(fā)生的概率。
（1）提高風險管理意識，加強人才的培養(yǎng)；企業(yè)管理者要把對風險的認識貫穿到企業(yè)的整個生產過程中，畢竟科學決策，財務風險是關系到企業(yè)生存發(fā)展的關鍵因素，要讓員工時時刻刻保持警惕性；加強對財務專業(yè)人才的引進和培養(yǎng)，專業(yè)的人才能夠洞察財務工作的每一個細節(jié)，剔除可能產生財務風險的隱患，同時人才最大的價值體現(xiàn)在其具有創(chuàng)新性，使企業(yè)的發(fā)展更具有活力。
（2）完善財務管理系統(tǒng)，建立財務預警體系；完善財務管理系統(tǒng)要求我們健全企業(yè)財務管理制度，設立高效的管理機構，配置高素質的財務人才，同時對機構的工作分工明確，權責分明，調動員工積極性和主動性，以提高工作效率免費論文下載。建立以企業(yè)財務數(shù)據(jù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)為主的數(shù)據(jù)庫，分析整理，解決企業(yè)可能存在的潛在的財務問題，同時核實企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)和財務數(shù)據(jù)科學決策，保持企業(yè)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的有序進行。
（3）優(yōu)化資本結構，合理籌資。面對籌資，企業(yè)應該放眼全局，防止出現(xiàn)一味追求最低籌資成本的片面現(xiàn)象，長期負債和短期負債要合理搭配，防止出現(xiàn)債務到期時企業(yè)償債壓力過大的現(xiàn)象，權衡企業(yè)籌資的資本結構的比例，力求達到最優(yōu)的資本結構。
（4）完善科學的決策機制。不管是企業(yè)并購還是擴大企業(yè)的生產規(guī)模，都是企業(yè)投資的一部分，而投資決策又是企業(yè)決策中最重要的一部分，企業(yè)管理層在做出決策之前一定要做好項目的可行性分析，充分考慮貨幣的時間價值和投資風險價值?？茖W決策，以求把資金的效應發(fā)揮要最大化。
參考文獻：
[1]江紅：試論企業(yè)財務風險的分析與防范，經(jīng)濟研究參考,2008,(63):26～27
[2]王海燕：淺析企業(yè)財務風險及其規(guī)避，時代金融2008,(10):106～108
[3]王慶成：財務管理目標的思索，會計研究，1999（10）:4-5
論文關鍵詞：出口信用保險調查評估追償風險管理
論文摘要：目前我國出口企業(yè)的收匯安全面臨著較大風險，更需要利用出口信用保險來獲得保障和支持。投保出口信用保險，保險公司可以利用其強大的網(wǎng)絡對國外買方的資信等進行調查評估；在企業(yè)的收匯過程發(fā)生異常時，及時進行追償債務或賠付款項；通過出口信用保險，能夠幫助企業(yè)建立起一整套完善的風險防范機制，提升自身的風險防范能力。
在全球經(jīng)濟危機沖擊下,一些國家的對外償付能力、匯率穩(wěn)定性等都受到很大影響，國外銀行的信用風險也在增大。在國際市場上買家拖欠、拒收等違約風險劇增，而部分國家的信貸緊縮政策更加大了這些企業(yè)拖欠貨款的風險，甚至不少企業(yè)還面臨著海外買家破產的局面。曾經(jīng)是國際上著名的一流銀行頻繁陷入困境，對即使是采用信用證結算方式下的貨款收回也面臨著更大的風險。因此出口收匯風險成為我國外貿出口企業(yè)面對的最大外部風險,出口收匯安全成為出口企業(yè)普遍擔心的問題。目前在我國企業(yè)出口困難加大的情況下，更需要利用出口信用保險來獲得保障和支持。
出口信用保險是以國家政策和財政為后盾，以出口信用保險公司為代表的一種政策安排。它對于出口企業(yè)的積極作用表現(xiàn)在為出口企業(yè)提供信用和融資服務的同時，為企業(yè)提供全方位的風險管理服務，幫助企業(yè)建立和完善風險管理制度，降低出口信用風險，減少風險損失，提高其在國際市場發(fā)展的能力。中國出口信用保險公司為出口企業(yè)提供收匯的安全保障，可以補償企業(yè)由于買家的商業(yè)信用風險或買家所在地發(fā)生的政治風險而遭受的損失，從而保障企業(yè)經(jīng)營的持續(xù)發(fā)展。
一、出口信用保險公司對國外買方風險進行調查評估
在跨國交易中對交易對象的資信、經(jīng)營狀況等進行了解和分析，都是降低交易風險的基礎。而我國的出口企業(yè)普遍缺乏對境外客戶的資信調查和分析。許多出口企業(yè)在信用交易前對境外客戶的注冊資本、盈虧狀況、業(yè)務范圍、公司設備、開戶銀行所在地址、經(jīng)營作風和經(jīng)營歷史等情況的未作深入了解，缺乏對客戶周全、真實、詳盡的企業(yè)資信調查和信用評級。在投保出口信用保險后，出口信用保險公司會對國外買方及所在國家的風險進行調查評估，可以指導出口企業(yè)選擇更有利的貿易對象和貿易條件，避免和防止收匯風險。中國出口信用保險公司有著先進的網(wǎng)絡資信系統(tǒng)和相關國際級合作伙伴，以及專業(yè)的調查評估人員，因而對于國外客戶的資信情況能有較準確的了解。出口信用保險公司擁有強大的信息資源，因此它可以隨時檢查國外買方的業(yè)務量、信用等級等，使得出口商更多地了解其客戶和潛在的商業(yè)伙伴，還可以幫助出口商建立預警機制。
在金融危機背景下，中國信保專門成立了金融危機跟蹤研究機構，強化了風險監(jiān)測和管控機制，加大了對歐美買家信用風險的監(jiān)控力度，并隨時向企業(yè)風險動態(tài)、國別風險和行業(yè)風險等信息；對出現(xiàn)信用風險異動狀況的國外買家列入“黑名單”，及時向投保企業(yè)發(fā)出預警；加大了對企業(yè)海外應收賬款的跟蹤和定期排查力度，及時與企業(yè)溝通信息，幫助企業(yè)加大風險控制力度；借助遍布全球的資信調查渠道，及時為廣大出口企業(yè)調查海外進口商的資信狀況并提供專業(yè)的資信報告，適時向市場和企業(yè)推出《金融危機下的國家風險監(jiān)控報告》。
在當今歐美等傳統(tǒng)低風險出口市場面臨衰退之時，非洲、中東、南亞、南美等地區(qū)仍具有較大市場開發(fā)潛力。面對這些新興市場國家政治不穩(wěn)、效率低下、法制不健全、外匯管制苛刻等不利因素，以及企業(yè)在開拓新興市場時面臨信息匱乏、風險無法保障的難題，中國信保充分運用專業(yè)化和國際合作優(yōu)勢，幫助企業(yè)全面調查、分析和把控出口風險，結合國家外交和外經(jīng)貿政策，傾力支持企業(yè)開拓這些新興市場。
二、幫助出口企業(yè)對外追償欠款
2008年7月14日，中國信保收到一家公司提交的可能損失通知，通報德國買家拖欠其貨款高達2000多萬美元。中國信保立即抽調業(yè)務骨干成立了理賠追償專案小組，迅速制定海外調查減損方案和多方聯(lián)動工作機制。中國信保追償專家從多角度強力推進追償進程，最終在11月12日，被保險人書面確認收回全部拖欠款項及利息2109萬美元。據(jù)了解，這是自中國信保成立以來，出口貿易險項下發(fā)生的單一損失金額最高的案件，也是追回款金額最高的案件。1
通過成功追償為被保險人減少了巨大的經(jīng)濟損失，而其追償過程體現(xiàn)出中國信保的集高效、優(yōu)質、專業(yè)于一身的理賠追償手段，能夠有效增強出口企業(yè)抵抗國際金融危機風險的能力。如在此案件中，債務關系復雜，涉及德國、西班牙兩地買方、項目方、擔保方和融資銀行等多個債務關系人。中國信保在前期追償中充分發(fā)揮中國信保自身的國際影響力和談判能力，協(xié)助被保險人向買家及各擔保方施加追償壓力；同時，利用海外追償網(wǎng)絡的專業(yè)力量和當?shù)貎?yōu)勢，密切跟蹤項目驗收完工進度和融資款項到位情況，落實物權保留、擔保效力和仲裁程序等法律手續(xù)。隨著全球經(jīng)濟危機愈演愈烈并迅速席卷歐洲各國，歐美大中型企業(yè)的經(jīng)營和財務狀況瞬息萬變，中國信保及時調整追償策略和追償手段。中國信保的追償專家一方面依托追償渠道從多角度強力推進追償進程，一方面持續(xù)向買家負責人直接施加追償壓力。為了克服時差對工作效率的影響，追償人員保持每天晚上與追償渠道進行書面和電話的溝通，確保掌握最新動態(tài)并第一時間采取應對措施。在中國信保追償?shù)姆e極介入下，經(jīng)過兩個多月的艱苦斡旋，終于劃上了完滿的句號。
三、出口企業(yè)可從出口信用保險機構獲得損失補償
出口信用保險對企業(yè)的風險保障作用，最終體現(xiàn)在對企業(yè)的賠款上。無論是政策性風險還是商業(yè)性風險，一旦發(fā)生都將給企業(yè)帶來巨大損失，有時可能是毀滅性的打擊。但是，通過出口信用保險機構的賠償可以幫助企業(yè)避免損失。如發(fā)生保單所列的風險，企業(yè)可按規(guī)定向出口信用保險公司索賠，保險公司對企業(yè)的賠付比例為損失的80％至90％。出口信用保險會使企業(yè)在出口貿易損失發(fā)生時得到補償，這就減少了出口企業(yè)的損失，保證了出口企業(yè)的平穩(wěn)運行。
“投保出口信用保險最直接的好處，就是在買方發(fā)生破產、拖欠貨款等商業(yè)風險時，賣方可及時獲得損失賠償?！比菀患页隹谄髽I(yè)負責人說。今年初，該公司投保了出口信用保險，累計出運了40多萬美元的貨物。剛開始對方正常付款，但到了10月份，買家反饋說，資金流動比較緊張，需要延期付款，該出口企業(yè)向福建出口信保公司通報了可能損失。出口信保公司介入調查后，發(fā)現(xiàn)買家已于11月初正式申請破產保護，已無追償可能，因此進入賠付程序。2
我國加入世貿組織以來，我國面臨越來越頻繁的貿易摩擦。據(jù)專家估計，今后數(shù)年我國仍將處于貿易摩擦高發(fā)期，企業(yè)出口將面臨諸多技術性貿易壁壘，同時出口企業(yè)還面臨買家拖欠、破產甚至欺詐風險。信用保險作為規(guī)避應收賬款風險最直接有效的工具，能夠為我國出口企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供有效保障。
四、有利于出口企業(yè)提高自身風險管理能力
通過出口信用保險，能夠幫助企業(yè)建立起一整套完善的風險防范機制，提高企業(yè)抵御國際貿易風險的能力。目前，中國信保提供專門的“資信評估業(yè)務”，利用公司的國內外數(shù)據(jù)收集渠道和科學技術手段，幫助企業(yè)從資金實力、信用程度、道德風險等多方面對客戶做全面的資信評估，從而防患于未然，提高企業(yè)的競爭和贏利能力。
利用出口信用保險，可以幫助出口企業(yè)篩選優(yōu)質客戶，穩(wěn)定業(yè)務結構。如“好孩子”集團在開拓國際市場過程中，針對中國信保對買家的客觀評估，對不同信貸類別的客戶定下相應的發(fā)展戰(zhàn)略，這讓該集團能更加系統(tǒng)地發(fā)展海外市場。在中國信保的管理及信息支持下，公司開始著手優(yōu)化公司的客戶群體。在三年時間里，該公司申報量突破千萬的海外買家已由3個增至2007年的6個?？蛻艚Y構的優(yōu)化幫助企業(yè)分散了業(yè)務風險，為“好孩子”的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展奠定了良好基礎。
受金融危機的影響，出口信用保險的賠付增長明顯。今年上半年中國信保共接到索賠案件936起，涉及金額2.34億美元。3雖然整體經(jīng)營風險在升高，但作為政策性保險公司，中國信保公司不會因為國際金融風險的提高而上調信保產品的費率和免賠額等，幫助出口企業(yè)建立信用風險管理體系始終是公司堅持的目標，仍將積極為出口企業(yè)提供保障。
在當前國際貿易信用風險顯著加大的情況下，中國信保不斷采取措施和地方政府合作，實施針對性措施，支持轄區(qū)內企業(yè)參加信用保險。對于我國出口企業(yè)來說，強化風險意識更為重要，投保出口信用保險才能保障企業(yè)安全收匯，避免不必要的損失。出口企業(yè)應將出口信用保險機構作為自己開展業(yè)務的參謀，根據(jù)保險規(guī)定和履行保險手續(xù)的程序，健全企業(yè)內部風險管理制度，加強核算和監(jiān)督，降低企業(yè)出口創(chuàng)匯成本。
參考文獻：
[1]靳茂，充分利用信用保險，積極應對次貸危機.中國經(jīng)貿.2008（6）：58-60
[2]潘樂，“好孩子”怎樣利用信保防范海外買家風險.國際融資.2008（6）：52
[3]楊玉真，善用出口信用保險，拓展企業(yè)出口渠道.商場現(xiàn)代化.2008（3中旬刊）：112-113
論文關鍵詞：出口押匯，問題，對策
收稿日期：
引言
出口押匯業(yè)務已經(jīng)在我我國商業(yè)銀行國際業(yè)務中得到比較廣泛的開展，一方面大大緩解了企業(yè)資金短缺的需求，使出口商能及時收回貨款，避免了匯率的風險，也避免了從普通銀行辦理貸款手續(xù)的繁瑣；另一方面也是商業(yè)銀行增加客戶來源、提高國際業(yè)務經(jīng)營收益、擴大利潤規(guī)模的重要手段之一。因此，從銀行的角度分析辦理出口押匯業(yè)務存在的問題，不僅有利于規(guī)范銀行的管理和運作，提高銀行的競爭力，同時有利于我國出口企業(yè)出口創(chuàng)匯，提高我國出口企業(yè)的競爭力，進而促進我國對外貿易的開展。
一、出口押匯的概述
（一）出口押匯的厘定
對于“出口押匯”的界定，我國各銀行的理解不一。盡管金融監(jiān)管當局在《境內機構借用國際商業(yè)貸款管理辦法》、《出口收匯核銷管理辦法實習細則》、《經(jīng)常項目外匯結匯管理辦法》等金融規(guī)章中都使用了“出口押匯”的概念，但是沒有對其進行明確的界定[1]。我國各銀行對“出口押匯”的界定大致可以分兩類，一是將出口押匯作為有擔保的短期融資方式；二是將出口押匯與議付等同或基本等同對待。這里引用沈錦昶教授在《國際信貸概論》一書中對出口押匯的定義，“出口押匯指銀行買入出口商開出的匯票及有關貨運單據(jù)（有時也可以也沒有匯票）向出口商提供的一種短期資金融通。其后，如進口商或匯票付款人拒付貨款，押匯銀行可向出口商追索”[2]。
(二)出口押匯的法律特征
1、出口押匯是一種融資法律關系。
在這種法律關系中，銀行是融資方，而押匯申請人（出口企業(yè)）是借款人。雙方的權利與義務受我國《民法》的約束。
2、出口押匯是附有特殊擔保機制的融資法律關系[3]
出口企業(yè)辦理出口押匯業(yè)務，需將其出口項下的單證作為抵押。在押匯申請人償還押匯款項前，銀行有權處分這些作為抵押品的單證。同時，如果進口商或匯票付款人拒付貨款，押匯銀行可以向出口商追索。
（三）有權辦理出口押匯的銀行
出口押匯，作為一項業(yè)務品種基本在國內各家商業(yè)銀行均有提供[4]。由此可以看出，在我國辦理該項業(yè)務的銀行為商業(yè)銀行。在我國，商業(yè)銀行包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行和外資銀行；主要商業(yè)銀行包括國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行；國有商業(yè)銀行包括中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行；股份制商業(yè)銀行包括中信銀行、光大銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、中國民生銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行。因此，只要具備相應的條件，這些商業(yè)銀行均可辦理出口押匯業(yè)務。
二、銀行辦理出口押匯存在的問題
出口押匯是一項很具有中國特色的國際貿易融資業(yè)務[5]，但是由于該項業(yè)務設計目標的內在復雜性和我國現(xiàn)行法律制度沒有專門針對出口押匯的規(guī)范，使得銀行業(yè)務人員和客戶把握它具有一定的難度。因此，銀行在辦理該項業(yè)務時會存在一些問題。具體問題概括但不限于以下幾個方面：
（一）繞規(guī)模發(fā)放貸款[6]
出口押匯的主要作用在于為我國出口企業(yè)提供資金融通，加速出口企業(yè)資金周轉，鼓勵我國企業(yè)出口創(chuàng)匯。為了充分體現(xiàn)出口押匯業(yè)務政策的優(yōu)惠性，政策規(guī)定出口押匯不得占用銀行的信貸規(guī)模指標。然而在實踐中，有些商業(yè)銀行卻出于對信貸規(guī)模和其他因素的考慮，將一般外匯貸款當作出口押匯業(yè)務，即擴大人民幣的貸款規(guī)模。我國商業(yè)銀行法第三十九條第（二）項、第（四）項分別規(guī)定：貸款余額與存款余額的比例不得超過百分之七十五，對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不超過百分之二十五。因此，將外匯貸款業(yè)務當作出口押匯業(yè)務，如果貸款數(shù)額超出了我國商業(yè)銀行關于資產負債比例管理的規(guī)定，不僅違反了國家法律及政策性的規(guī)定，而且還繞了貸款規(guī)模控制的紅燈，會變相的擴大人民幣貸款的規(guī)模。
（二）將打包貸款當做出口押匯
打包貸款是指在信用證結算方式下，出口商以信用證為抵押向銀行申請發(fā)貨前取得一定資金融通的一種融資方式。在實踐中，在出口商僅僅提供信用證單據(jù)的情況下，銀行就為其辦理出口押匯。因此銀行實際上是將打包貸款當成了出口押匯。由于打包貸款下出口商不提供貨物出運的全套單據(jù)，因此對于辦理出口押匯的銀行而言，信用證只是還款來源的保證，而不是抵押。由于沒有貨物、沒有擔保，因此銀行會面臨回收貸款的風險。在出口企業(yè)無法按時提交信用證條款中要求的各種單證或全部信用證的所有條款時，商業(yè)銀行就無法用抵押的信用證向開證行提出付款要求，商業(yè)銀行能否回收貸款只能依靠出口企業(yè)的信譽。
（三）審查不嚴，造成國家退稅款流失
我國出口收匯核銷管理辦法實施細則第二十三條規(guī)定：對于打包放款或者出口押匯，銀行在結匯或者入帳的同時不得出具出口收匯核銷專用聯(lián)，須待出口貨款收回后，才能按照本實施細則第二十二條的要求辦理有關手續(xù)，并出具出口收匯核銷專用聯(lián)。但是，在實踐中，銀行為出口企業(yè)辦理完出口押匯手續(xù)，違規(guī)操作，無論貨物是否出口，出口單位是否收回外匯，都給出口商結匯水單，到外匯管理局核銷。因此，違規(guī)的出口押匯，便可以為企業(yè)套取國家退稅款提供了方便。商業(yè)銀行違規(guī)辦理出口押匯業(yè)務，不僅使國家退稅不實，而且也使銀行外匯資產帶來巨大的風險。
（四）與現(xiàn)行法律規(guī)定要求不一致，引發(fā)法律風險
銀行在實際辦理出口押匯時有時會在押匯協(xié)議中約定，在押匯申請人不能如期償還押匯款項時，則獲得對相關單據(jù)及其所指向貨物“所有權”。但是我國擔保法第66條規(guī)定：出質人和質權人在合同中不得約定在債務履行期限屆滿質權人未受清償時，質物的所有權轉移為質權人所有。但是由于各個國家的法律法規(guī)對同一問題規(guī)定的不同，勢必會引發(fā)一定的法律風險。具體到出口押匯協(xié)議，國內銀行在出口押匯實踐中采取與國內法不協(xié)調的做法，可能會幫助其贏得一些國外的訴訟。但是如果在涉外經(jīng)濟貿易糾紛中，如果確定我國的法律為其適用的準據(jù)法，則會因為與我國法律相違背隨之會產生一些問題。
三、銀行的對策分析
銀行辦理出口押匯存在的問題，既有內部因素，諸如銀行自身利益驅使，如通過變換手法繞規(guī)模發(fā)放貸款，以增加銀行的收益；也有外部的原因，如銀行間為了競爭的需要，采取一些變通或違規(guī)的做法，以此來爭取客戶。而違規(guī)的業(yè)務行為，又違反了國家的宏觀的金融政策，嚴重擾亂了金融秩序。為維護正常的金融秩序，提高出口押匯業(yè)務質量，進一步規(guī)范銀行經(jīng)營行為，必須進一步加強對外匯業(yè)務的管理。
(一)強化宏觀金融意識
銀行在制定經(jīng)營計劃中，必須認真執(zhí)行國家的貨幣信貸政策，在業(yè)務經(jīng)營中嚴禁采取繞規(guī)模、變相發(fā)放押匯貸款的手段，使各項信貸業(yè)務做到真實、合法，確保銀行的金融業(yè)務在宏觀金融政策的指導下有效的開展。
（二）加大對人才的管理和培訓力度。
1、引進國際融資業(yè)務的高素質人才，提高銀行融資業(yè)務水平；轉變僵化的用人機制、指定合理的激勵機制和約束機制，有效防止銀行優(yōu)秀融資結算人才的流失。
2、提高操作人員和管理人員的工作水平和質量。加強對銀行結算人員和有關貿易業(yè)務人員的專業(yè)知識培訓，督促業(yè)務人員學習銀行法律相關知識，使業(yè)務人員知法守法、懂法執(zhí)法，正確辦理押匯業(yè)務和防范押匯風險。
3、重視員工和管理人員的道德、紀律和法制教育。要經(jīng)常分析員工思想動態(tài)，針對問題及時采取措施，預防案件發(fā)生。
（二）加強銀行墊款資金的管理
由于出口押匯業(yè)務不同于其他外匯貸款業(yè)務，從押匯到實現(xiàn)出口貨款的收回需要一段時間，且貨款是否能按時足額收回具有不確定性，從出口方而言，一旦出口企業(yè)貨款不能收回造成的損失可能會殃及銀行，因此而導致銀行墊款的風險。我國商業(yè)銀行法第五十九條規(guī)定：商業(yè)銀行應當按照有關規(guī)定，制定本行的業(yè)務規(guī)則，建立、健全本行的風險管理和內部控制制度。銀行通過健全風險管理和內控制度，加強對出口押匯墊款資金實行跟蹤管理，對押匯日期、金額、核銷期限、未核銷原因等情況進行嚴格考核，并通過出口押匯的總賬與明細賬來反映押匯業(yè)務的管理、以及效益的情況。
（三）加強各種單據(jù)和申請人資格的審查[7]
國際貿易融資業(yè)務中涉及的各種單據(jù)種類多、內容廣，稍有不慎就有可能出現(xiàn)出口押匯詐騙的風險。加強對各種的單據(jù)和申請人的資格審查不但涉及業(yè)務收入的獲得，而且還關系融資款項的回收。因此對單據(jù)審查不符條款、開證行或議付行資信和經(jīng)營作風不佳、索匯路線曲折、申請人或開證行所在地區(qū)或國家政局不穩(wěn)等影響到融資款項回收的情況，商業(yè)銀行要認真、嚴格對待，不符合自身經(jīng)營原則的，堅決不予辦理。
（四）及時核銷銀行墊款
銀行在辦理出口信用證押匯業(yè)務時，在收到開征行或償付行的付款憑證后，按照議付寄單時的有關業(yè)務編號、金額、受益人等項目進行核對，如收匯無誤，即可沖銷對原申請單位的墊款[8]。如果國外銀行未能在正常的期限內償付貨款，銀行必須主動以電報或電傳的方式進行催收或進行必要的交涉。而在出口押匯業(yè)務遭到國外拒付且出口商不存在過錯的情況下，應及時向開證行索回全套正本提單以便控制貨權，同時應及時同時貨物的承運人，爭取控制非權利人提貨。如果經(jīng)過努力，在貨款難以在短期內收回的情況下，銀行應向出口商行使追索權，向押匯方索取貨款，改出口押匯為受妥后結匯的方式，以化解押匯風險。
（五）避開糾紛，嚴格按法律要求操作
雖然出口押匯協(xié)議中的流質約定與我國擔保法的條文不協(xié)調，但是這并不影響已經(jīng)成立的單據(jù)質押本身的無效，因此不影響銀行和押匯申請人之間的權利與義務。為解決銀行實務與我國擔保法律制度不一致問題，押匯銀行在以信用證及其相關單據(jù)設定質（抵）押時，應嚴格按我國擔保法上有關抵押、質押的規(guī)定，嚴格規(guī)范業(yè)務所需要的各種法律文書，落實有效擔保的條件，包括：訂立書面質（抵）押合同；完成權利憑證的交付以及票據(jù)的質押背書等，以此防止因為擔保手續(xù)的疏漏引發(fā)押匯申請人或是善意第三人的抗辯[9]。
注釋：
①李金澤.《國際貿易融資法律風險防范》[M]，北京：中信出版社，2004:90
②沈錦昶.《國際信貸概論》[M]，北京：中國財政經(jīng)濟出版社，1996:142
③李金澤.《國際貿易融資法律風險防范》[M]，北京：中信出版社，2004:90
④李金澤.《國際貿易融資法律風險防范》[M]，北京：中信出版社，2004:90
⑤田慧宇.《商業(yè)銀行典型案例解析》[M]，上海：復旦大學出版社，2005：193
⑥陳燕文，梁保祥.《金融案例分析》[M]，北京：中國審計出版社，1999：473
⑦任遠.《商業(yè)銀行經(jīng)營管理學》[M]，北京：科學出版社，2004：227
⑧陳燕文，梁保祥.《金融案例分析》[M]，北京：中國審計出版社，1999:477-478
⑨田慧宇.《商業(yè)銀行典型案例解析》[M]，上海：復旦大學出版社，2005：194
參考文獻1 李金澤.《國際貿易融資法律風險防范》[M]，北京:中信出版社，2004:90
2 沈錦昶.《國際信貸概論》[M]，北京:中國財政經(jīng)濟出版社，1996:142
3 陳燕文，梁保祥.《金融案例分析》[M]，北京:中國審計出版社，1999:473-478
論文摘要:近年來隨著我國外貿出口的進一步加快發(fā)展,我國企業(yè)被外方拖欠貨款的問題日益凸顯。我國外貿企業(yè)客戶信用風險管理上的欠缺造成的債務拖欠等問題已成為外貿企業(yè)發(fā)展的瓶頸。文章首先對我國外貿企業(yè)貨款拖欠問題的現(xiàn)象進行客觀分析,然后剖析其深層次成因,進而從新的視角為我國外貿企業(yè)解決該問題提出建議。
近年來隨著我國對外貿易的迅速發(fā)展，出現(xiàn)的經(jīng)濟糾紛也有所增加。其中國際貿易拖欠，即在對外貿易中應收款不能及時安全收回，大量外匯滯留損失在外，成為困擾我國眾多外貿企業(yè)的一大難題。而且隨著人民幣的升值，這一難題造成的損失也在擴大。支付結算是進出口貿易業(yè)務鏈上最關鍵的一環(huán)。伴隨著科技的發(fā)展,支付結算工具日漸增多,這給貿易雙方帶來了周轉與交易的便利,但由于商業(yè)信用與銀行信用風險的存在,其中也潛伏了風險。以托收方式為例,若買方違約,拒絕贖單,賣方便無法收回貨款。
一、造成我國出口貨款被外方拖欠的原因
從國外統(tǒng)計數(shù)據(jù)上我們可以分析一下造成我國出口貨款被外方拖欠的原因：
1.從國際貿易拖欠案起因結構看,我國對外貿易客戶信用風險的直接起因以惡意欺詐為主。具體結構為:有意欺詐的拖欠款占60%;產品質量、數(shù)量或交貨期有爭議的占25%;屬于我方外貿企業(yè)交易嚴重失當及管理失誤的占15%;交易人員私下默契臺底交易占2.5%;其他性質占2.5%。我國對外貿易的過半貨款拖欠是由客戶的惡意欺詐引起,而非人們通常理解的主要是由諸如產品質量或貨期等貿易糾紛引起。
2.從國際貿易拖欠案件所涉及的海外公司看：（1）海外華人公司（包括我國港、澳、臺公司）占50％；（2）不良外籍公司占20％；（3）純?yōu)樨浳镉袪幾h的公司占20％；（4）駐外機構占5％；（5）其他占5％。
3.從外貿企業(yè)性質結構看,我國對外貿易客戶信用風險導致的國際拖欠所涉及的企業(yè)以國內的全資中資企業(yè)為主體。具體結構為:80%來自國內的企業(yè),其中的50%為國有外貿企業(yè),30%為私營外貿企業(yè);另外20%來自三資企業(yè)。
4.從客戶新舊特征看,過半數(shù)的國際貨款拖欠由老客戶造成。而非人們通常理解的國際貨款拖欠主要由資信不良的新客戶造成。
二、外貿業(yè)務中普遍存在的問題
幾年來人們經(jīng)過對幾十起不同類型國際貿易拖欠案件進行調查，發(fā)現(xiàn)在外貿業(yè)務中普遍存在以下問題：
1.不重視對外商資信調查。資信調查是我國外貿公司對外成交不應缺少的一個環(huán)節(jié)，外商資信狀況直接關系到外貿公司能否嚴格履行合同，安全收匯、收貨。有些外貿公司在進出口貿易中，對外商既不做資信調查，又輕率采用對出口方具有極大風險的付款方式（d／a、t／t），給國外一些不法商人欺詐行騙造成可乘之機。在對外貿易中，即使多年合作的老客戶資信情況和經(jīng)營狀況也并非一成不變。當老客戶付款出現(xiàn)異常時，如果缺乏警覺，不及時進行資信調查，了解其目前營運狀況，便會喪失避免風險的機會。
2.貨物質量有問題，履約不嚴肅。出口中不按時交貨，貨物品質、數(shù)量、規(guī)格與合同不符，導致外方索賠現(xiàn)象時有發(fā)生。
3.合同條款有紕漏，業(yè)務操作不規(guī)范。有些合同貨物品質規(guī)格不具體，違約責任不明確，支付條款不對等，出現(xiàn)爭議難以解決。在信用證條件下的交易中，由于不嚴格審證，操作不慎，出現(xiàn)單證不符，遭對方拒付貨款的不乏其例。
4.不重視運用法律手段保護自己的正當權益。在對外貿易中“重關系，輕索賠”是十分普遍的現(xiàn)象，寧可國家利益受損失，也不愿或不善于拆諸法律，有的公司選擇國外不良討債公司追款，反受其害。
從上述現(xiàn)象和存在的客觀問題進行深層次的分析，可以得出以下結論，國際貿易拖欠的形成，既有國外原因又有國內原因。就國外原因而言，海外一些不良公司利用我國開放之際，積極擴大對外貿易，但相應的法律體系尚不健全，外貿公司業(yè)務人員與管理者還未完全熟悉國際操作規(guī)范，又有急于求成的心態(tài)，用人情或小恩小惠等方式，將我外貿公司僅有的一些原始警戒攻破，或在合同條款和操作方法上設下圈套，為今后拖欠制造理由。據(jù)有關部門統(tǒng)計，我國企業(yè)逾期未收匯屬于國外方面諸多原因中，進口商信譽差和我駐外機構有意拖欠約占50％的比重。另外，造成我國外貿企業(yè)風險損失的原因除了企業(yè)主體信用管理觀念的嚴重缺乏外,來自企業(yè)產權制度的影響也是至關重要的。
三、我國外貿企業(yè)客戶信用風險的成因
具體來說,我國外貿企業(yè)客戶信用風險成因主要體現(xiàn)在以下幾個方面:
1.外貿公司體制與現(xiàn)代化的國際經(jīng)貿發(fā)展要求不適應。我國外貿公司并不是真正意義上的公司制，雖經(jīng)轉換經(jīng)營機制，擴大自主權，但在經(jīng)營、企業(yè)管理、財務制度等方面沒有建立一套健全的制度，對業(yè)務人員和業(yè)務活動缺少必要的監(jiān)督和制約，因此既不能及時發(fā)現(xiàn)問題，又不能妥善解決問題。外貿企業(yè)產權不明晰，使得很多國有外貿企業(yè)管理者為了應付上級主管部門業(yè)績考核,不顧企業(yè)長遠利益,盲目賒銷;有的企業(yè)迫于市場競爭壓力,單純追求銷售額增長,盲目打價格戰(zhàn)。這些行為導致了企業(yè)應收賬款上升,銷售費用上升、負債增加,呆賬壞賬增加,效益下降,偏離了最終利潤這一企業(yè)最主要的目標。強化企業(yè)信用管理,就是要在銷售收入增長和風險控制這兩個目標之間尋求協(xié)調一致,保證最終利潤這一根本目標的實現(xiàn)。
2.相關部門缺乏信用風險管理意識，由于從政府到企業(yè)信用風險管理意識都比較淡漠,對信用管理工作重視不夠,導致政府對企業(yè)缺乏政策引導和有效支持;有的企業(yè)雖然感到信用風險管理需要,但苦于所知不多無從下手,且成本較高,在本來利潤率不高的情況下不愿為此支付費用,進而產生畏難情緒,甚至干脆漠視不管。目前中國出口企業(yè)的壞賬率超過5%,而發(fā)達國家企業(yè)卻只有0.25%至0.5%的水平,國際平均水平也只在1%左右。中國企業(yè)出口中遇到的很多困難,一開始并不是對方存心拖欠,而是中國企業(yè)自己出現(xiàn)制度和管理失誤。
3.企業(yè)內部職責不明確，在我國外貿企業(yè)現(xiàn)有的管理職能中,應收賬款的管理職能基本上是由銷售部和財務部這兩個部門承擔的。然而在實踐中這兩個部門卻常常職責分工不清,不能形成協(xié)調與制約機制,容易造成外貿企業(yè)在客戶開發(fā)、信用評估、合約簽訂、資金安排、組織貨源、品質監(jiān)督、租船訂艙、制單結匯等諸多貿易環(huán)節(jié)出現(xiàn)決策失誤并導致信用損失。外貿企業(yè)內部職責不明確已成為企業(yè)賬款拖欠趨勢得不到有效抑制的根本原因。
4.一些公司管理水平低和業(yè)務人員素質差是造成國際貿易拖欠的直接原因。近年來，過分強調國際市場開拓，忽略了國際市場的復雜性和對風險的防范；過分強調開拓面和追求成交額，放松了對國際拖欠的管理。對外商進行資信調查在我國外貿公司中沒有制度化，業(yè)務過程中隨意性大，在調查的案件中，我外貿易公司以d/p或d/a成交的占50％，以t/t、銀行轉賬形式成交的占25％。
5.對外貿企業(yè)運作中的行為規(guī)范管理不嚴格。有些外貿公司以承包、放權為名，實際是放任自流，致使內外串通、損公肥私、以權謀私的事件屢禁不止。
6.法律意識淡薄。一些企業(yè)負責人和業(yè)務人員習慣于用行政手段處理問題，不敢于、不善于動用法律手段解決對外貿易中的問題。有的公司在明顯是外方違約或欺詐，使公司遭受重大損失的情況下，也不采取有效的法律措施。
7.國有資產自我保護機制不健全。在財務和考績制度上不能及時反映企業(yè)逾期未收匯的狀況，對造成損失的直接責任者也無相應的懲治措施。主管部門不了解國際拖欠的問題，因而無法設立預警線，難以制定行之有效的監(jiān)管措施。
8.信用管理方法落后。目前我國外貿企業(yè)業(yè)務人員信用風險防范意識薄弱,信用風險防范手段單一,沒能掌握或運用現(xiàn)代先進的信用管理技術和方法。對客戶的信用風險缺少評估和預測,交易中往往是憑主觀判斷做決策,缺少科學的決策依據(jù)。在銷售業(yè)務管理上,由于缺少信用額度控制,在一定程度上給企業(yè)銷售人員違規(guī)經(jīng)營、違章操作,甚至與客戶勾結留下可乘之機。在賬款回收工作上更是缺少專業(yè)化的方法。
由于經(jīng)營和管理體制上存在缺陷，國際貿易拖欠問題不斷發(fā)生，被拖欠的企業(yè)不愿意將事情暴露，所以問題難及早發(fā)現(xiàn)，形成一個逃避監(jiān)管的死角。如不及早研究和解決國際拖欠問題，必然會給國家造成重大損失。
四、避免和解決國際拖欠問題的對策
要從根本上解決問題，只有在建立現(xiàn)代企業(yè)制度改革中，深化我國外貿體制改革，加快外貿企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的步伐，使外貿企業(yè)的管理機制和運行機制得到徹底改善。對此，應完善制度，強化管理，制定防范措施，最大限度地避免國際拖欠案件的發(fā)生，并逐步建立起國際貿易風險的預防、監(jiān)控、治理機制。
1.提高外貿業(yè)務人員素質是當務之急。有關部門應加強對國際貿易風險的研究，外貿企業(yè)要注重業(yè)務人員防范國際拖欠能力的培訓，對剛剛從事外貿工作的人員和近年來取得進出口經(jīng)營權的企業(yè)尤為重要。外經(jīng)貿院校也應開設有關課程，同時各進出口商會應對本行業(yè)進出口公司提供國際市場開拓與風險管理的咨詢服務。
2.建立外貿風險管理的規(guī)范操作程序。加強內部管理和對外商資信調查，是避免發(fā)生國際拖欠的主要措施。尤其以d/p、d/a成交的貿易，需要進行嚴格的評審和有關部門出具的資信調查。從實際經(jīng)驗看，堅持對新客戶先資信調查后成交，對老客戶定期進行調查或發(fā)現(xiàn)疑點及時調查，可使境外拖欠案件下降50％。我國外貿企業(yè)對信用風險的防范一直是進出口業(yè)務風險防范中一個較為薄弱的環(huán)節(jié),特別是在出口貿易中,我國外貿企業(yè)因詐騙而受到的損失是很大的。所以,今后我國要新增設信用管理部門,從規(guī)范客戶資信管理體系入手,多角度、多方位、動態(tài)了解客戶狀況,統(tǒng)一整理分析客戶信息資源,評定客戶資信類型或等級,并隨所掌握信息的變化及時更新評估結果,盡量做到知己知彼。接著要完善客戶信用控制體系,對不同資信類型或等級的客戶應在預付款、信貸擔保、貨款拖欠時間等方面予以不同的對待。
3.外貿公司在無法確定交易風險程度的情況下，應向保險公司辦理出口信用險；貨款逾期三個月，一定要有追索行動。發(fā)現(xiàn)對方逾期不付款，如三個月自己追收不回，應積極尋求外部途徑解決（包括仲裁、訴訟等法律途徑）。國際貿易經(jīng)驗表明，在貨款逾期三個月時即進行追索，損失可以減少70％左右；外經(jīng)貿管理部門應對外貿企業(yè)逾期未收匯問題進行專題調查；加強對國際經(jīng)貿法律的宣傳教育，增強法律意識，學會運用法律手段處理和解決問題。從事國際貿易涉及到廣泛、復雜的法律，貿易的每一種方式，交易的每一個環(huán)節(jié)，合同的每一個條款，都是一種法律關系的體現(xiàn)，涉及不同的權利與義務。因此，在對外貿易活動中，必須依法辦事，嚴格遵守合同，注重發(fā)揮律師的作用，這是被國際貿易實踐證明了的成功經(jīng)驗。
4.我國外貿經(jīng)營權下放以后初次涉足外貿領域的為數(shù)眾多的私營企業(yè),可考慮直接將客戶信用風險管理工作“外包”給信用管理咨詢公司。與企業(yè)自己設立專門的管理部門相比,實行信用管理委托制可以節(jié)省大量的人力、物力和財力,降低企業(yè)的管理成本,具有快速性、專門性和靈活性等優(yōu)點;借鑒國際通行的信用風險管理手段降低外貿信用風險。我國外貿企業(yè)在建立起信用風險管理制度的基礎上,在對外貿易的實踐中應該學會借鑒國際通行的信用風險管理的先進做法和手段。
雖然外貿信用風險還將長期存在，但只要我們認真地正視和研究這個問題，就完全可以把貨款拖欠的難題解決。
參考文獻:
關鍵詞：第三方物流企業(yè) 物流金融 風險控制
第三方物流金融服務相關概述
（一）第三方物流概述
第三方物流的內涵。市場經(jīng)濟的快速發(fā)展使社會分工不斷細化，越來越多的企業(yè)特別是生產制造型企業(yè)開始回歸主營業(yè)務，專注于自身產品的研發(fā)、生產和銷售，而將諸如包裝、運輸、倉儲配送、裝卸搬運、庫存管理等業(yè)務外包給專門提供物流服務的企業(yè)。在此背景下，第三方物流應運而生。所謂的第三方物流，即企業(yè)為了將精力集中于主要業(yè)務的經(jīng)營，將原有的內部物流活動以合同的方式委托給專業(yè)提供物流服務的企業(yè)處理，并運用一體化的信息系統(tǒng)與第三方物流企業(yè)保持密切聯(lián)系，以便對物流活動進行全程管控。
（二）物流金融服務概述
1.物流金融的概念。物流金融的概念有廣義和狹義之分。從廣義上來說，物流金融貫穿于物流供應鏈活動的整個過程，第三方物流企業(yè)運用不同的金融產品和工具，有效組織和調節(jié)資金流在物流運作過程中的運動，涉及各類存貸款、信托、投資、證券、保險、抵押質押及其他金融服務，以提高資金的使用效率。從狹義上來說，物流金融是第三方物流企業(yè)為處于供應鏈上游、中游、下游的不同企業(yè)提供融資和代客結算等金融服務，以促進資金的高效流轉和整個供應鏈的平穩(wěn)運行。
2.物流金融的特點。物流金融主要有四個方面的特征。一是標準化。第三方物流企業(yè)在提供物流金融服務的過程中，對出質產品的包裝及質量的檢查驗收、出質債權的規(guī)范性、監(jiān)管內容及流程等都有嚴格限制和規(guī)定標準。二是信息化。第三方物流企業(yè)依靠現(xiàn)代化的信息管理系統(tǒng)完成預測市場需求、在出資方和融資方之間進行信息雙向溝通、實時有效監(jiān)控質押物等工作。三是遠程化。由于第三方物流企業(yè)和銀行等金融機構的分支機構覆蓋地區(qū)很廣，即使面對地理距離遙遠的融資方，第三方物流企業(yè)也能通過旗下分支機構為其提供物流金融服務，并利用計算機實現(xiàn)遠程操作和監(jiān)控。四是廣泛性。第三方物流企業(yè)的客戶群體很廣泛，處于供應鏈各環(huán)節(jié)的企業(yè)，只要有需求，第三方物流企業(yè)都可以為其提供物流金融服務；出質產品或債券的形式也很多樣，從動產到不動產、從生產原料到倉單都可以納入范疇。
物流金融服務的模式
替代采購模式。替代采購是一種比較初級、簡單的物流金融服務模式。第三方物流企業(yè)首先代替融資企業(yè)向生產企業(yè)采購產品并墊付貨款（不包括物流費用），融資企業(yè)交納保證金后，第三方物流企業(yè)再根據(jù)保證金的比例向融資企業(yè)發(fā)放部分或全部產品直至融資企業(yè)結清所欠款項。
代客結算模式。代客結算是第三方物流企業(yè)最早推出的物流金融服務之一。具體又可分為代收貨款模式和墊付貨款模式。在代收貨款模式中，第三方物流企業(yè)與供應商簽訂合同后，根據(jù)合同的要求將用戶采購的產品送貨上門并代供應商收取貨款，然后在規(guī)定的期限內結清供應商的應收貨款。在墊付貨款模式中，供應商與用戶和第三方物流企業(yè)分別簽訂《購銷合同》和《物流服務合同》后，第三方物流企業(yè)向供應商采購用戶所需的產品并墊付部分或全部貨款（不包括物流費用），用戶收到貨物后在一定的期限內結清第三方物流企業(yè)事先墊付的款項。
倉單質押模式。倉單質押是第三方物流企業(yè)提供的最早的融資模式，現(xiàn)已發(fā)展得非常成熟。具體又可分為靜態(tài)倉單質押模式和動態(tài)倉單質押模式。靜態(tài)倉單質押模式是該模式的基礎。第三方物流企業(yè)協(xié)助銀行對融資企業(yè)進行貸款資格認證和審核后，三方簽訂正式協(xié)議。融資企業(yè)將協(xié)議規(guī)定的貨物量運到指定的倉庫并由第三方物流企業(yè)驗收入庫、現(xiàn)場開立專用倉單，融資企業(yè)對倉單做質押背書，第三方物流企業(yè)蓋章后將倉單送交銀行，銀行根據(jù)質押物的市值向融資企業(yè)提供貸款。融資企業(yè)每次到倉庫提貨，必須首先向銀行交納一定數(shù)額的保證金，經(jīng)銀行同意向第三方物流企業(yè)發(fā)出解押指令及提貨通知單后，融資企業(yè)方可提貨。動態(tài)倉單質押模式對靜態(tài)倉單質押模式進行了改良，由銀行設立一個庫存警戒線以便進行更好的控制。當倉庫中的質押物數(shù)量處于庫存警戒線上方時，融資企業(yè)按原有的流程進行貨物自由的出入庫。當質押物數(shù)量處于庫存警戒線之間時，經(jīng)第三方物流企業(yè)的允許，融資企業(yè)方可提貨。當質押物數(shù)量處于庫存警戒線下方時，融資企業(yè)必須補充同等差額的貨物入庫或交納一定的保證金、經(jīng)銀行同意后才可提貨。
保兌倉模式。保兌倉模式涉及的主體較多，包括銀行、第三方物流企業(yè)、生產企業(yè)和融資企業(yè)。四方簽訂正式協(xié)議后，融資企業(yè)向銀行支付一定數(shù)額的保證金，銀行開具承兌匯票并由第三方物流企業(yè)擔保承兌，生產企業(yè)收到承兌匯票后，將貨物發(fā)到銀行指定的倉庫，貨物入庫后按倉單質押模式進行接下來的操作，循環(huán)往復直到融資企業(yè)的保證金賬戶余額與銀行開具的承兌匯票的金額相等，匯票到期后由銀行兌付。
融通倉模式。融通倉模式實質是對倉單質押模式的一種簡化和延伸。第三方物流企業(yè)通過銀行的資格認證和審核后，可獲得相應額度的貸款，并以此向融資企業(yè)提供靈活便捷的質押貸款服務。銀行不再參與對融資企業(yè)的審批和過程監(jiān)管，而由第三方物流企業(yè)直接控制倉單質押的全過程，融資企業(yè)只需經(jīng)過第三方物流企業(yè)的批準即可提貨。
物流保理模式。物流保理模式適用于國內企業(yè)進口原材料或商品并以信用證方式結算的情況。在銀行、第三方物流企業(yè)、國內進口企業(yè)、國外出口企業(yè)四方簽訂正式協(xié)議后，國內進口企業(yè)向銀行交納一定數(shù)額的保證金申請開具信用證，銀行對該企業(yè)和國外出口企業(yè)的資質進行審核評估后，向國外出口企業(yè)開具信用證，并在國外出口企業(yè)提交質押單據(jù)后預先向其支付一定數(shù)額的貨款。第三方物流企業(yè)受銀行的委托代為報關、提貨、入庫質押監(jiān)管。國內進口企業(yè)可一次性或多次還款，在銀行審批后經(jīng)第三方物流企業(yè)到倉庫提貨。
我國第三方物流金融服務發(fā)展現(xiàn)狀
目前，我國部分第三方物流企業(yè)已經(jīng)開始探索發(fā)展物流金融服務，國內較大的第三方物流企業(yè)都開展了與倉單質押業(yè)務相關的物流金融服務，積極與各大銀行合作建立定點融資倉庫、提升倉儲管理專業(yè)水平、完善物流服務信息管理系統(tǒng)，以此作為企業(yè)新的經(jīng)濟增長點；物流金融涵蓋的客戶對象持續(xù)擴大，提供的產品種類不斷創(chuàng)新。
然而，由于我國第三方物流金融服務的起步較晚，企業(yè)自身的規(guī)模、資本實力和運營經(jīng)驗遠不及國外第三方物流企業(yè)，因而在發(fā)展中還存在很多問題。首先，由于我國法律規(guī)定非金融機構不得從事金融業(yè)務，國內第三方物流企業(yè)不能像國外企業(yè)那樣通過收購或投資銀行從事金融業(yè)務，只能與銀行建立合作關系。這使得物流金融服務的資金來源相對單一，受國家貨幣政策的影響波動性較大。其次，我國第三方物流企業(yè)和銀行等金融機構在物流金融服務的開展中由于規(guī)范標準缺乏、技術儲備不足，導致流程進展控制不力，業(yè)務操作復雜混亂，銀行、融資企業(yè)、物流企業(yè)之間缺乏信息共享和有效監(jiān)管。此外，很多第三方物流企業(yè)缺乏風險管理的意識和科學手段，識別、評估和控制風險的能力有待進一步強化，較高的監(jiān)管成本使企業(yè)的收益和利潤降低。
第三方物流金融服務面臨的主要風險
（一）經(jīng)營風險
第三方物流企業(yè)由于為供應鏈上的各企業(yè)提供多種物流金融服務，經(jīng)營范圍擴大，風險相應增加。具體主要包括四個方面：一是內部經(jīng)營管理風險，主要是由于組織結構老化落后、管理和監(jiān)督機制不健全、員工綜合素質不足、管理層決策失誤等原因造成的。二是市場風險，在質押物的市場價格發(fā)生波動或是匯率浮動改變變現(xiàn)能力時產生。三是安全風險，質押物品存儲在倉庫的期間很可能因為倉庫本身安全管理措施不足、管理人員的誠信問題或融資企業(yè)提單詐騙等原因發(fā)生損失。四是客戶資信風險，部分融資企業(yè)可能不按合同還款甚至惡意騙取貸款，使金融物流服務遭遇信任危機。
（二）道德風險
道德風險主要是由于委托人和人之間的信息不對稱引起的，人有時為了滿足自身的利益，會做出損害委托人利益的行為，而委托人因為信息不足無法得知，因而蒙受損失。第三方物流企業(yè)提供物流金融服務時，既是合作企業(yè)的人，又是銀行的委托人。第三方物流企業(yè)比銀行掌握更多合作企業(yè)的信息，又有質押物或保證金作擔保，一定程度上緩解了信息不對稱的狀況；為了保證長遠的發(fā)展需要，第三方物流企業(yè)一般會與銀行建立密切的合作關系，向銀行提供合作企業(yè)的真實信息，確保了物流金融服務的順利進行，這些都降低了第三方物流企業(yè)所面臨的道德風險。然而，由于第三方物流企業(yè)面向眾多的客戶提供物流金融服務，多項委托關系并存的局面及協(xié)議、合同中存在的漏洞都使得物流企業(yè)無法完全避免道德風險。
（三）法律風險
第三方物流企業(yè)在開展物流金融服務時，由于涉及的主體眾多，當質押物在各主體間流動時，很可能就其所有權歸屬問題產生糾紛，這是物流企業(yè)面臨的主要法律風險。中國現(xiàn)行的法律法規(guī)涉及物流金融服務的條款還不完善，如對倉單的內容、轉讓、遺失和法律效力等就沒有明確的規(guī)定，使得問題發(fā)生時物流企業(yè)無法可依。此外，我國規(guī)定非金融機構不得并購銀行等金融機構，如何保證企業(yè)擁有充足的自有資金開展物流金融服務成為第三方物流企業(yè)亟待解決的難題。
第三方物流金融服務的風險控制策略
（一）經(jīng)營風險控制策略
針對內部經(jīng)營管理風險，第三方物流企業(yè)應根據(jù)不同的物流金融服務運作模式，分別制定標準、量化的操作規(guī)范和監(jiān)管程序， 指派專門的工作人員并輔之以信息管理系統(tǒng)進行嚴格的業(yè)務流程操作，實現(xiàn)管理的程序化、規(guī)范化。針對市場風險和安全風險，應建立靈活迅速的市場產品信息收集及反饋體統(tǒng)，實現(xiàn)實時有效監(jiān)控；對質押物的選擇，盡量以適用范圍廣、價格漲跌幅度不明顯、處置簡單、質量穩(wěn)定的產品為主，綜合運用定性和定量方法完成對質押物的科學估價，然后確定合適的質押貸款比例。針對客戶資信風險，要建立合作企業(yè)資信評估指標系統(tǒng)，加強對合作企業(yè)的信用管理，與其建立長期的業(yè)務合作關系，同時與銀行合作實行融資項目的信用及風險評估。
（二）道德風險控制策略
為了有效避免道德風險，物流企業(yè)應建立合適的客戶評判標準體系，選擇合適的合作企業(yè)，并按照合作時間的長短劃分不同的信任等級。此外，為減少委托對委托人的損害，物流企業(yè)在物流金融服務合同中應重點關注兩方面的內容：一是建立合理的收益分配機制，促進三方之間的有效合作；二是建立嚴格的風險防范機制，通過負激勵督促三方各自履行相應義務。
（三）法律風險控制策略
我國必須加快對現(xiàn)行法律法規(guī)體系的建設，改革和完善法律法規(guī)中有關物流金融服務的相關條款規(guī)定或制定專門的物流金融服務法，使物流企業(yè)在面對所有權糾紛或業(yè)務流程中的相關問題時有法可依。物流企業(yè)與合作企業(yè)、銀行簽訂合同時，要事先研讀涉及物流金融服務的相關條款，找出其中的空白、互相矛盾及不明之處，寫進合同，防止三方中的任一方有法律漏洞可鉆，有效控制法律風險。
第三方物流企業(yè)發(fā)展物流金融服務需要有效識別和評估風險，提高風險管理和控制能力，保證物流金融服務的持續(xù)進行，實現(xiàn)自身、供應鏈上各企業(yè)及銀行的多方共贏。
參考文獻：
1.俞特.第三方物流企業(yè)供應鏈金融服務的風險管理研究[J].物流商論，2012（4）
2.袁光 .第三方物流企業(yè)物流金融服務的分析與決策[J].企業(yè)管理，2011（8）