時(shí)間：2023-03-20 16:17:11
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇金融專業(yè)碩士論文，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
浙江大學(xué)法學(xué)專業(yè)公司與金融法方向（同等學(xué)力）
申請(qǐng)碩士學(xué)位課程 招生簡(jiǎn)章
經(jīng)濟(jì)的全球化，使得金融業(yè)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)生活中的重要性日益上升，也使公司與金融法成為各國(guó)法律體系中最重要的組成部分。金融業(yè)是一個(gè)以規(guī)則運(yùn)行為特征的特殊產(chǎn)業(yè)。實(shí)踐證明，經(jīng)過(guò)高素質(zhì)法律訓(xùn)練的人尤其適應(yīng)該行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)與生存，因此，法律人往往會(huì)從事該行業(yè)工作，已經(jīng)具備其他專業(yè)知識(shí)背景的人員，如實(shí)現(xiàn)與法律專業(yè)知識(shí)的復(fù)合，成為復(fù)合型高端人才，則優(yōu)勢(shì)凸顯。具備傳統(tǒng)法律知識(shí)的人員，對(duì)于專業(yè)很強(qiáng)的公司與金融法律也有知識(shí)轉(zhuǎn)型、更新和提升的需要。
浙江大學(xué)法學(xué)院為應(yīng)對(duì)這種社會(huì)需求，特開設(shè)公司與金融法碩士課程班，綜合浙江大學(xué)法學(xué)院和國(guó)內(nèi)高校、研究機(jī)構(gòu)及金融管理實(shí)務(wù)部門的優(yōu)質(zhì)資源，為學(xué)員提供碩士層面前沿?zé)狳c(diǎn)國(guó)內(nèi)外公司與金融法律知識(shí)，使學(xué)員的公司與金融法理論和實(shí)務(wù)能力得到跨越式提升。
【課程對(duì)象】
公司、證券、銀行、保險(xiǎn)、信托、期貨、擔(dān)保、貸款公司等相關(guān)行業(yè)人員；公安、法院、檢察院、律師事務(wù)所及仲裁委等公司與金融法律從業(yè)者；政府金融辦、人民銀行等“一行三會(huì)”監(jiān)管官員。
專業(yè)背景不限，免試入學(xué)。
【課程設(shè)置】
法理學(xué)、法學(xué)前沿、碩士生英語(yǔ)、民法總論、物權(quán)法學(xué)、債權(quán)法學(xué)、商法、金融法、票據(jù)法、公司法、股權(quán)投資法、證券期貨法、保險(xiǎn)法、銀行法、投資基金法、信托法、國(guó)際金融法、金融刑法、行政法（金融監(jiān)管）、房地產(chǎn)法、民事訴訟與仲裁、貨幣金融專題、證券投資專題。
富有特色的實(shí)戰(zhàn)案例教學(xué)，理論與實(shí)踐相結(jié)合，知識(shí)與能力并進(jìn)。
【學(xué)習(xí)時(shí)間】
1年半，雙休日學(xué)習(xí)。
【證書頒發(fā)】
經(jīng)考核合格后頒發(fā)浙江大學(xué)同等學(xué)力申請(qǐng)碩士學(xué)位人員課程班結(jié)業(yè)證書。符合條件，通過(guò)考試和碩士論文答辯可獲得浙江大學(xué)法學(xué)碩士學(xué)位。
【課程費(fèi)用】
學(xué)費(fèi)：21000元。
書本費(fèi)：1000元。
教學(xué)地點(diǎn)：浙江大學(xué)之江校區(qū)
【聯(lián)系電話】 010-51656177 010-51651981
【免費(fèi)直撥】 4000,716,617
【關(guān)鍵詞】話語(yǔ)分析 學(xué)位論文 研究方法 多元化
一、引言
提高學(xué)生畢業(yè)論文寫作的水平，不僅要求學(xué)生要掌握畢業(yè)論文寫作基礎(chǔ)知識(shí)，而且要求學(xué)生學(xué)習(xí)掌握畢業(yè)論文寫作過(guò)程中所運(yùn)用的研究方法。本文針對(duì)學(xué)生畢業(yè)論文寫作中存在的研究方法上的問(wèn)題作了較深入的剖析。
二、文獻(xiàn)綜述
研究方法，是指在調(diào)查研究中發(fā)現(xiàn)新的現(xiàn)象、事物，提出新的理論、觀點(diǎn)，揭示研究對(duì)象本質(zhì)及發(fā)展規(guī)律的工具和手段。蔡鳴龍（2002）將研究方法按使用范圍、概括程度劃分為三個(gè)層次：基本方法，一般方法和專業(yè)方法。在語(yǔ)言學(xué)等一般學(xué)科的研究領(lǐng)域一般使用一般方法：主要為以下四種：1.定性分析和定量的分析相結(jié)合；2.分析與綜合相結(jié)合；3.歸納與演繹相結(jié)合；4.比較和分類相結(jié)合。
劉晶波、豐新娜、李娟（2007）的《1996-2006年我國(guó)學(xué)前教育領(lǐng)域研究方法的運(yùn)用狀況與分析――基于三所高校碩士、博士學(xué)位論文的研究》對(duì)學(xué)前教育領(lǐng)域常用的思辨法、文獻(xiàn)法、質(zhì)的方法、量的方法、行動(dòng)研究法、混合方法等六種研究方法的總體運(yùn)用狀況以及六種研究方法各自的運(yùn)用情況從不同級(jí)別的學(xué)位論文、不同校別、不同的研究選題進(jìn)行了分析。
三、研究方法
本研究以文獻(xiàn)為樣本，采用定性分析的方法，在對(duì)所選文獻(xiàn)進(jìn)行梳理、分析的基礎(chǔ)上了解研究生在學(xué)位論文中研究方法的使用情況及研究方法一章撰寫中存在的問(wèn)題。
本文語(yǔ)料中某外語(yǔ)大學(xué)的10篇論文，來(lái)自該大學(xué)圖書館的自建數(shù)據(jù)庫(kù)。本文中的“全國(guó)英語(yǔ)優(yōu)秀論文”是指中國(guó)知網(wǎng)（）《中國(guó)優(yōu)秀碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù)》中隨機(jī)選擇的話語(yǔ)分析的碩士論文。
本文主要的研究問(wèn)題：第一，話語(yǔ)分析方向研究生學(xué)位論文研究方法種類的使用情況。第二，話語(yǔ)分析方向研究生學(xué)位論文研究方法撰寫中存在的問(wèn)題。第三，某外語(yǔ)大學(xué)話語(yǔ)分析方向研究生學(xué)位論文研究方法的使用和撰寫與相應(yīng)方向的全國(guó)英語(yǔ)優(yōu)秀論文是否存在較大差距。
四、數(shù)據(jù)分析與結(jié)論
1.對(duì)研究方法使用種類的分析。通過(guò)對(duì)比話語(yǔ)分析方向研究生學(xué)位論文的研究方法的使用，發(fā)現(xiàn)某外語(yǔ)大學(xué)與其他高校的話語(yǔ)分析方向的研究生在研究方法的選擇方面差別不大。基本情況均為：研究方法種類使用比較單一，主要為定量研究和定性研究相結(jié)合的研究方法，只有個(gè)別論文在使用定性和定量分析的基礎(chǔ)上，搭配調(diào)查問(wèn)卷、訪談、語(yǔ)料庫(kù)研究或多模態(tài)的分析方法。
2.對(duì)研究方法撰寫規(guī)范性的分析。以文秋芳的論文研究方法的撰寫要求為參考依據(jù)，分別分析了20篇論文的研究方法一章的撰寫是否完整，清晰。具體的分析情況如下：
在所選的20篇論文中，大部分全國(guó)優(yōu)秀論文研究方法的寫作相對(duì)比較完整，思路較為清晰。例如《基于需求分析理論對(duì)中國(guó)專門用途英語(yǔ)教材評(píng)價(jià)的實(shí)證研究――以外貿(mào)英語(yǔ)函電教材為例》一文，運(yùn)用定量和定性分析相結(jié)合的研究方法，針對(duì)開設(shè)外貿(mào)英語(yǔ)函電課程的兩所院校的學(xué)生進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查，并對(duì)部分學(xué)生及講授該門課程的教師進(jìn)行了訪談。在研究方法這一章對(duì)研究設(shè)計(jì)和本章概況簡(jiǎn)述的非常明白。對(duì)研究對(duì)象做了詳細(xì)的闡述，寫明了研究對(duì)象的人數(shù)，背景情況和挑選程序，以及研究?jī)r(jià)值。在研究工具部分，詳細(xì)介紹了定量分析、定性分析、調(diào)查問(wèn)卷和訪談的概念，優(yōu)缺點(diǎn)及選擇的理由。在研究過(guò)程部分詳細(xì)分析了調(diào)查問(wèn)卷和訪談的過(guò)程，保證了研究數(shù)據(jù)的信度。
3.研究方法寫作改進(jìn)方案。針對(duì)研究方法寫作中存在的問(wèn)題，提出以下解決方案：首先，應(yīng)該學(xué)習(xí)全國(guó)優(yōu)秀論文研究方法寫作中的優(yōu)點(diǎn)，保證寫作格式正確，寫作內(nèi)容完整。對(duì)此，建議參考文秋芳《研究方法與論文寫作》中，“研究方法撰寫”一章的內(nèi)容。此外，在寫作的過(guò)程中，對(duì)于具體的研究方法、研究工具的介紹要簡(jiǎn)介明了。最重要的是在寫作過(guò)程中要保持思路清晰，保證論文寫作的邏輯性、連貫性。
五、結(jié)論
通過(guò)分析，研究結(jié)果表明：某外語(yǔ)大學(xué)話語(yǔ)分析方向的研究論文的研究方法的使用和撰寫方面與全國(guó)英語(yǔ)優(yōu)秀論文的相應(yīng)方面存在一定差別。第一，研究方法比較單一，主要為以定性研究為主定量研究為輔的研究方法，研究方法有待于向多元化發(fā)展，如個(gè)案研究以及混合研究。其次，部分研究方法的撰寫不夠嚴(yán)謹(jǐn)，缺乏完整性和規(guī)范性。應(yīng)加強(qiáng)研究生對(duì)研究方法的研究與訓(xùn)練，提高對(duì)研究方法的駕馭能力；優(yōu)化定性與思辨研究的結(jié)構(gòu)，重視定量與實(shí)證方法在研究中的價(jià)值。
參考文獻(xiàn)：
[1]蔡鳴龍.談?wù)劗厴I(yè)論文寫作中的研究方法[J].福建金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2002（1）：51-53.
1.1P（計(jì)劃）——明確培養(yǎng)目標(biāo)定位，制訂培養(yǎng)方案
中國(guó)人民大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、法學(xué)、商學(xué)等學(xué)科居全國(guó)領(lǐng)先地位，與這些優(yōu)勢(shì)學(xué)科相結(jié)合，促進(jìn)學(xué)科交叉與融合，是學(xué)校工程碩士的發(fā)展方向和目標(biāo)定位。我們?cè)O(shè)立了5個(gè)研究方向，其中金融信息工程方向是軟件工程學(xué)科與金融學(xué)科的結(jié)合，企業(yè)信息化與電子政務(wù)是軟件工程學(xué)科與工商管理學(xué)科的結(jié)合，計(jì)算機(jī)取整與司法鑒定是軟件工程學(xué)科與法學(xué)的結(jié)合，大數(shù)據(jù)與云計(jì)算方向、基礎(chǔ)軟件方向都是我校計(jì)算機(jī)學(xué)科的重點(diǎn)研究方向。這5個(gè)研究方向與學(xué)校的優(yōu)勢(shì)學(xué)科緊密結(jié)合，充分彰顯了中國(guó)人民大學(xué)全日制工程碩士的培養(yǎng)目標(biāo)和定位。學(xué)生可根據(jù)興趣自行選擇研究方向，根據(jù)研究方向選修相應(yīng)的課程。中國(guó)人民大學(xué)在工程碩士的招生、培養(yǎng)模式方案設(shè)置、學(xué)生實(shí)踐落實(shí)、質(zhì)量體系控制的過(guò)程中都與人文社科學(xué)科緊密結(jié)合，目標(biāo)明確，過(guò)程嚴(yán)謹(jǐn)。
1.2D（執(zhí)行）——實(shí)施培養(yǎng)方案，嚴(yán)格培養(yǎng)過(guò)程，完善質(zhì)量保障
工程碩士培養(yǎng)要經(jīng)過(guò)3個(gè)重要環(huán)節(jié)：課程學(xué)習(xí)、企業(yè)實(shí)習(xí)和學(xué)位論文。在每一個(gè)環(huán)節(jié)中又有若干環(huán)節(jié)，為保證培養(yǎng)質(zhì)量，我們嚴(yán)格規(guī)范每個(gè)環(huán)節(jié)[2]。圖2是一套完整的工程碩士培養(yǎng)質(zhì)量保障體系。
1.2.1課程環(huán)節(jié)
在課程環(huán)節(jié)，除嚴(yán)格執(zhí)行培養(yǎng)方案外，每門課程都有教學(xué)大綱。授課期間要進(jìn)行教學(xué)評(píng)估，學(xué)生給每位授課老師在教學(xué)態(tài)度、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方式、教學(xué)效果等方面進(jìn)行打分，也可給出具體的意見和建議。評(píng)估結(jié)果和學(xué)生給出的意見將會(huì)反饋給老師，讓老師在教學(xué)中不斷改進(jìn)提高。每個(gè)年級(jí)的碩士班設(shè)立一名班主任，協(xié)調(diào)課程安排，了解學(xué)生動(dòng)態(tài)，組織課余活動(dòng)。
1.2.2實(shí)習(xí)環(huán)節(jié)
面向行業(yè)進(jìn)行專業(yè)實(shí)踐是培養(yǎng)模式高層次應(yīng)用型人才的重要環(huán)節(jié)。落實(shí)實(shí)習(xí)基地和實(shí)習(xí)制度是保障實(shí)習(xí)環(huán)節(jié)有效完成的關(guān)鍵。我們選取與軟件工程學(xué)科相關(guān)的高新技術(shù)型企業(yè)、金融信息化企業(yè)等作為學(xué)生的實(shí)習(xí)基地，在實(shí)習(xí)基地聘請(qǐng)企業(yè)導(dǎo)師，具體指導(dǎo)學(xué)生的實(shí)踐環(huán)節(jié)。在實(shí)習(xí)過(guò)程中，制訂實(shí)習(xí)管理辦法，明確實(shí)習(xí)的時(shí)間、形式、要求，通過(guò)《企業(yè)實(shí)習(xí)手冊(cè)》對(duì)實(shí)習(xí)環(huán)節(jié)進(jìn)行過(guò)程控制。
1.2.3論文環(huán)節(jié)
工程碩士學(xué)位論文是工程碩士研究生掌握理論知識(shí)、實(shí)踐能力、創(chuàng)新能力的全面體現(xiàn)，也是衡量培養(yǎng)質(zhì)量和授予學(xué)位的重要標(biāo)志。工程碩士的學(xué)位論文與工學(xué)碩士的學(xué)位論文側(cè)重點(diǎn)不同，它更加重視解決工程實(shí)踐的問(wèn)題，因此論文的形式和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)也有不同的要求。我們將工程碩士論文劃分為系統(tǒng)研制報(bào)告、IT管理類論文、工程設(shè)計(jì)類論文以及學(xué)術(shù)研究類論文4種類型，每一種類型都對(duì)論文提出了相應(yīng)的要求。為保證論文的最終質(zhì)量，我們?cè)谡撐碾A段設(shè)置了開題報(bào)告、、預(yù)答辯、論文評(píng)閱、論文答辯5個(gè)環(huán)節(jié)，每個(gè)環(huán)節(jié)都有相應(yīng)的要求規(guī)范及實(shí)施辦法，任何一個(gè)環(huán)節(jié)不通過(guò)，都不能進(jìn)入下一個(gè)環(huán)節(jié)，這就保證了能夠進(jìn)入答辯的論文基本質(zhì)量。具體實(shí)施如下：（1）開題報(bào)告環(huán)節(jié)。學(xué)院組織不少于3人的開題報(bào)告評(píng)審組，對(duì)學(xué)生的學(xué)位論文開題報(bào)告進(jìn)行評(píng)審。基于工程碩士的培養(yǎng)目標(biāo)，我們制訂了開題報(bào)告評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。相關(guān)文件包括《開題報(bào)告模版》《工程碩士學(xué)位論文開題評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》。（2）環(huán)節(jié)。為了有效懲戒學(xué)位論文學(xué)術(shù)不端行為，保證研究生學(xué)位論文質(zhì)量，加強(qiáng)研究生學(xué)術(shù)道德和學(xué)術(shù)規(guī)范建設(shè)，我們針對(duì)研究生學(xué)位論文學(xué)術(shù)不端行為進(jìn)行專門審查，采取軟件檢測(cè)的方法，務(wù)求論文重復(fù)率不超過(guò)10%。相關(guān)文件包括《信息學(xué)院開展研究生學(xué)位論文學(xué)術(shù)不端行為審查工作辦法》。（3）預(yù)答辯環(huán)節(jié)。工程碩士學(xué)位論文預(yù)答辯是保證學(xué)位論文質(zhì)量的重要環(huán)節(jié)，是對(duì)進(jìn)入答辯環(huán)節(jié)論文的又一輪篩選。相關(guān)文件包括《信息學(xué)院工程碩士研究生學(xué)位論文預(yù)答辯工作實(shí)施辦法》《中國(guó)人民大學(xué)信息學(xué)院工程碩士學(xué)位論文預(yù)答辯評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》。（4）論文評(píng)閱環(huán)節(jié)。由兩名專家對(duì)論文進(jìn)行評(píng)閱，其中至少一名校外企業(yè)評(píng)閱專家針對(duì)論文的應(yīng)用性給予評(píng)審和評(píng)價(jià)。（5）論文答辯環(huán)節(jié)。嚴(yán)格執(zhí)行學(xué)校關(guān)于學(xué)位論文答辯環(huán)節(jié)的規(guī)定，保證通過(guò)的論文質(zhì)量。
1.3C（檢查）——培養(yǎng)質(zhì)量檢驗(yàn)
培養(yǎng)質(zhì)量的高低可以從論文質(zhì)量、教師學(xué)生的反饋、就業(yè)情況3個(gè)方面來(lái)檢驗(yàn)。
1.3.1論文質(zhì)量
論文寫作過(guò)程5個(gè)環(huán)節(jié)的把關(guān)保證了通過(guò)答辯的論文已經(jīng)過(guò)至少3次專家評(píng)判、1次。在某個(gè)環(huán)節(jié)被淘汰的論文，需要重新修改后才可以再次進(jìn)入答辯。
1.3.2學(xué)生和教師的反饋
我們定期舉行授課教師、學(xué)術(shù)導(dǎo)師、企業(yè)導(dǎo)師座談會(huì)和學(xué)生座談會(huì)，通過(guò)座談會(huì)的形式，收集學(xué)生和老師對(duì)培養(yǎng)方案、課程設(shè)置、實(shí)習(xí)安排、論文等環(huán)節(jié)的意見和建議，聽取學(xué)生和老師的評(píng)價(jià)意見，聽取導(dǎo)師反映的培養(yǎng)和指導(dǎo)過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，為下一步改進(jìn)方案作準(zhǔn)備。
1.3.3就業(yè)情況
工程碩士的培養(yǎng)目標(biāo)面向企業(yè)、面向?qū)嵺`，因此學(xué)生的就業(yè)情況最能反映我們的培養(yǎng)質(zhì)量。企業(yè)在選拔人才時(shí)有它所關(guān)注的指標(biāo)，企業(yè)的人才需求是否與我們的培養(yǎng)目標(biāo)一致，從就業(yè)率及就業(yè)情況就能反映出來(lái)。2012年人民大學(xué)第一屆全日制工程碩士畢業(yè)生和2013年第二屆畢業(yè)生的就業(yè)率均為100%，畢業(yè)去向?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)、國(guó)家機(jī)關(guān)、大型國(guó)有企業(yè)（非金融類）、外資企業(yè)和國(guó)內(nèi)其他知名企業(yè)，有的學(xué)生甚至同時(shí)拿到幾家單位的錄用通知。以2010級(jí)為例，50名學(xué)生的畢業(yè)去向數(shù)據(jù)分布情況如圖3所示。從圖3可以看出，近一半的學(xué)生被金融機(jī)構(gòu)錄用，這與我們最初設(shè)定的培養(yǎng)目標(biāo)不謀而合。我們秉承與人文社科優(yōu)勢(shì)學(xué)科相結(jié)合的理念，將金融與軟件工程結(jié)合起來(lái)，學(xué)生在課程學(xué)習(xí)、企業(yè)實(shí)習(xí)等環(huán)節(jié)都接受了相應(yīng)的培養(yǎng)和訓(xùn)練，這樣的畢業(yè)生一定是用人單位所歡迎的。
1.4A（處置）——總結(jié)、反思及改進(jìn)
PDCA理論的最后一個(gè)步驟，是對(duì)于既往的總結(jié)與反思，提出改進(jìn)措施。通過(guò)檢驗(yàn)和反思，我們對(duì)培養(yǎng)方案進(jìn)行更精細(xì)化的調(diào)整，對(duì)開題、評(píng)閱、答辯的各個(gè)環(huán)節(jié)以及管理流程進(jìn)行改進(jìn)，使之更適應(yīng)工程碩士的培養(yǎng)。
2結(jié)語(yǔ)
[關(guān)鍵詞] 金融全球化；金融保險(xiǎn)；應(yīng)對(duì)策略
一、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理策略
1.金融機(jī)構(gòu)維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進(jìn)行交易，都要面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)；在外匯和外匯期權(quán)市場(chǎng)做市商或維持一定外匯頭寸，要面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)等。在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門作為風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下屬的一個(gè)執(zhí)行部門，全面負(fù)責(zé)整個(gè)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制并直接向執(zhí)行總裁報(bào)告工作。該部在重點(diǎn)業(yè)務(wù)地區(qū)設(shè)有多個(gè)國(guó)際辦公室，這些辦公室均實(shí)行矩陣負(fù)責(zé)制。它們除了向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理報(bào)告工作外，還要向當(dāng)?shù)厣弦患?jí)非交易管理部門報(bào)告工作。
2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)撰寫和報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，制和實(shí)施全公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理大綱。風(fēng)險(xiǎn)管理大綱向各業(yè)務(wù)單位、交易柜臺(tái)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審批的風(fēng)險(xiǎn)限額，并以此為參照對(duì)執(zhí)行狀況進(jìn)行評(píng)估、監(jiān)督和管理同時(shí)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)限制例外的特殊豁免，確認(rèn)和公布管理當(dāng)局的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。這一風(fēng)險(xiǎn)管理大綱為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供了一個(gè)清晰的框架。
3. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門定期對(duì)各業(yè)務(wù)單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過(guò)程是在全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、各業(yè)務(wù)單位的高級(jí)交易員和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理共同合作完成的。由于其他高級(jí)交易員的參與，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估本身為公司的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和方法提供了指引方向。
4.為了正確評(píng)估各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門需要確認(rèn)和計(jì)量各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量是從確認(rèn)相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素開始的，這些風(fēng)險(xiǎn)因素隨不同地區(qū)、不同市場(chǎng)而異。例如，在固定收入證券市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動(dòng)在股票市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括股票指數(shù)暴露、股價(jià)波動(dòng)和股票指數(shù)差在外匯市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素主要是匯率和匯率波動(dòng)對(duì)于商品市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括價(jià)格水平、價(jià)格差和價(jià)格波動(dòng)。金融機(jī)構(gòu)既需要確認(rèn)某一具體交易的風(fēng)險(xiǎn)因素，也要確定其作為一個(gè)整體的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素。
5. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門不僅負(fù)責(zé)對(duì)各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行計(jì)量和評(píng)估，而且要負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)和方法并報(bào)全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理審批。確認(rèn)和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法有：VAR 分析法、應(yīng)力分析法、場(chǎng)景分析法。
6.根據(jù)所確認(rèn)和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)暴露，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門分別為其制定風(fēng)險(xiǎn)限額，該風(fēng)險(xiǎn)限額隨交易水平變化而變化。同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門與財(cái)務(wù)部合作為各業(yè)務(wù)單位制定適量的限額。通過(guò)與高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理協(xié)商交流，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門力求使這些限額與公司總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)一致。
二、金融全球化對(duì)我國(guó)金融保險(xiǎn)業(yè)的正負(fù)效應(yīng)
1. 目前中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)碩士論文發(fā)展中存在著的不足是由不同原因引起的。比如，在保險(xiǎn)供給上，存在著供給總量不足和供給結(jié)構(gòu)上的矛盾。這其中涉及到保險(xiǎn)業(yè)自身的供給能力、保險(xiǎn)的供給價(jià)格、保險(xiǎn)的服務(wù)水準(zhǔn)、產(chǎn)業(yè)的約束程度、潛在保險(xiǎn)需求人群收入水平、社會(huì)安全網(wǎng)的覆蓋范圍及保險(xiǎn)水準(zhǔn)等方面。保險(xiǎn)供給能力是指保險(xiǎn)業(yè)可主動(dòng)向社會(huì)提供的接受和承載保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的容量及滿足社會(huì)不斷增添的新保險(xiǎn)需求的產(chǎn)品創(chuàng)新能力。中國(guó)的保險(xiǎn)雖然是從西方傳入的，但 1949 年后的保險(xiǎn)發(fā)展卻受蘇聯(lián)的影響較大。即使是 1980 年后恢復(fù)的保險(xiǎn)業(yè)也依然延用了原有的經(jīng)營(yíng)管理模式，保險(xiǎn)的險(xiǎn)種設(shè)置有限、費(fèi)率結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)陋、保障范圍不寬、管理高度集中，保險(xiǎn)發(fā)展相當(dāng)一段時(shí)間處于“賣方市場(chǎng)”狀態(tài)，加之保險(xiǎn)公司本身的專業(yè)技術(shù)條件限制及欠缺創(chuàng)新能力，因而必然會(huì)對(duì)保險(xiǎn)供給直接產(chǎn)生影響。時(shí)至今日，在西方一些保險(xiǎn)市場(chǎng)已流行頗長(zhǎng)時(shí)間的一些保險(xiǎn)產(chǎn)品，在我國(guó)還被當(dāng)作新險(xiǎn)種來(lái)看待，在一些工業(yè)化國(guó)家中常見的保險(xiǎn)作法，在我國(guó)要靠行政的力量在供需兩方面來(lái)推動(dòng)才可達(dá)成保險(xiǎn)行為的建立，責(zé)任保險(xiǎn)碩士論文領(lǐng)域也存在諸多空白。
2. 保險(xiǎn)供給價(jià)格是保險(xiǎn)人向保險(xiǎn)購(gòu)買人提供保險(xiǎn)保障的對(duì)價(jià)條件，具體表現(xiàn)為保險(xiǎn)費(fèi)率的標(biāo)準(zhǔn)高低。保險(xiǎn)費(fèi)率包含兩個(gè)構(gòu)成因素：一是保險(xiǎn)人依據(jù)大數(shù)法則原理計(jì)算出來(lái)的用以賠償給付某一類風(fēng)險(xiǎn)損失的責(zé)任準(zhǔn)備部分；二是維持保險(xiǎn)人經(jīng)營(yíng)所需的行政費(fèi)用及一定水準(zhǔn)的利潤(rùn)。客觀地講，我國(guó)的保險(xiǎn)費(fèi)率雖因險(xiǎn)種的不同各有高低，但就財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)而言，其保險(xiǎn)費(fèi)率水平依然是較高的，而且導(dǎo)致保險(xiǎn)費(fèi)率較高的原因并不在于用以賠償給付的那部分費(fèi)率因素訂得過(guò)高，而主要是在粗放式的經(jīng)營(yíng)模式之下，保險(xiǎn)公司的行政費(fèi)用因素占用過(guò)大。在保險(xiǎn)公司資產(chǎn)構(gòu)成中，固定資產(chǎn)所占的比例之高在全球保險(xiǎn)公司中都是不多見的，人均消耗費(fèi)用在國(guó)內(nèi)第三產(chǎn)業(yè)中也屬較高的水準(zhǔn)。過(guò)高的費(fèi)用支出必然會(huì)使保險(xiǎn)服務(wù)價(jià)格居高不下。而那些確有保險(xiǎn)需求、但又不得不為自己的日常生計(jì)精打細(xì)算的潛在保險(xiǎn)購(gòu)買人， 面對(duì)著那一幢幢豪華的保險(xiǎn)大廈，面對(duì)著那些收入遠(yuǎn)高于自己的保險(xiǎn)從業(yè)人員，面對(duì)著以收入的相當(dāng)部分才可換得的保險(xiǎn)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)不得不望而卻步，有時(shí)更會(huì)產(chǎn)生逆反心理，這也勢(shì)必會(huì)使保險(xiǎn)的供給能力被相對(duì)削弱。
3.從直接反映保險(xiǎn)公司效率的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)成果方面看，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率也是差強(qiáng)人意的。1999 年，在未按國(guó)際慣例提取 IBNP(發(fā)生但未報(bào)告索賠)的情況下，雖然國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司在財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面比上年盈利有所增加，但這樣的盈利水準(zhǔn)，無(wú)論是從保險(xiǎn)公司的總資本規(guī)模衡量，還是與整個(gè)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)規(guī)模比較都是極不相稱的。如果把壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的巨額實(shí)際虧損與之相抵，可以肯定地說(shuō)，保險(xiǎn)業(yè)全年的經(jīng)營(yíng)結(jié)果是令人難以確信的行業(yè)性虧損。之所以出現(xiàn)這樣的經(jīng)營(yíng)狀況，也是多方面原因造成的。首先，國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)公司都先后重復(fù)著同樣的一種經(jīng)營(yíng)模式:以市場(chǎng)規(guī)模大小論英雄。在這樣的經(jīng)營(yíng)主導(dǎo)思想之下，各保險(xiǎn)公司都采取了以拼成本換規(guī)模的業(yè)務(wù)發(fā)展模式， 竭力在降低保險(xiǎn)費(fèi)率、提高中間人傭金方面不惜血本展開原始性的爭(zhēng)奪， 這樣的惡性競(jìng)爭(zhēng)會(huì)給保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)什么樣的后果是可想而知的， 保險(xiǎn)公司的邊際利潤(rùn)下降也就不是什么匪夷所思之事了。其次，保險(xiǎn)公司按規(guī)模比例提取費(fèi)用的管理辦法也導(dǎo)致越來(lái)越多的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)忽視承保質(zhì)量，為更多的提取、使用費(fèi)用而不講條件地接受一些不應(yīng)接受的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司總、分公司之間形成了一種準(zhǔn)關(guān)系。這樣的管理方式一方面造成了費(fèi)用支出非合理的日趨增大， 另一方面則因承保質(zhì)量的下降而造成了承保利潤(rùn)的日益下滑。
三、我國(guó)金融保險(xiǎn)業(yè)在金融全球化進(jìn)程中的應(yīng)對(duì)策略
1.加大改革力度，采取制度性措施改革銀行業(yè)。為促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，必須深化體制改革，強(qiáng)化國(guó)內(nèi)脆弱的金融體系，而重點(diǎn)在于切實(shí)推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行改革。把國(guó)有銀行辦成真正資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營(yíng)安全、服務(wù)和效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)，從根本上轉(zhuǎn)換銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。
2.改革和完善我國(guó)金融監(jiān)管碩士論文體制，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楣δ苄捅O(jiān)管碩士論文模式。我國(guó)目前實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管模式。分業(yè)監(jiān)管在混業(yè)經(jīng)營(yíng)和金融全球化的條件下，面臨巨大的壓力，無(wú)論是基本信息的及時(shí)、全面收集，還是對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的隨機(jī)應(yīng)變，都因體制缺陷而可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件，甚至沖擊金融穩(wěn)定性。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)因受分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，在競(jìng)爭(zhēng)中明顯處于不利地位，尤其是在一些新興業(yè)務(wù)中，完全處于被動(dòng)地位。因此，在改革目標(biāo)上，可借鑒英、日等國(guó)經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，逐步將分業(yè)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣δ苄捅O(jiān)管模式碩士論文，從體制上解決現(xiàn)行監(jiān)管結(jié)構(gòu)和監(jiān)管理念的矛盾。
3. 積極推進(jìn)資本項(xiàng)目的可自由兌換和人民幣的區(qū)域化、國(guó)際化步伐。但隨著保險(xiǎn)獨(dú)家經(jīng)營(yíng)的解體，保險(xiǎn)市場(chǎng)上多個(gè)競(jìng)爭(zhēng)主體的出現(xiàn)及競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈化，各家公司的服務(wù)水平會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中不斷提高。保險(xiǎn)公司要想吸引客戶，只有更新保險(xiǎn)營(yíng)銷觀念，在認(rèn)真研究市場(chǎng)、調(diào)查市場(chǎng)的基礎(chǔ)上進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，根據(jù)企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)及經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的保險(xiǎn)市場(chǎng)定位，同時(shí)在選準(zhǔn)并確定目標(biāo)市場(chǎng)后，按照客戶的需求開發(fā)新產(chǎn)品， 拓展保險(xiǎn)產(chǎn)品線的長(zhǎng)度和寬度，占領(lǐng)并不斷鞏固市場(chǎng)份額。
4.保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)建立企業(yè)文化來(lái)管理保險(xiǎn)營(yíng)銷人員。人是有多方面、多層次需求的。當(dāng)現(xiàn)代的科學(xué)技術(shù)創(chuàng)造了很高的生活標(biāo)準(zhǔn)， 充分滿足了人們生活需要和安全需要后，人們?cè)谧非笞宰稹⒔浑H、自我成就等更高層次需要時(shí)，報(bào)酬、允諾、刺激、威脅和其他強(qiáng)制手段就不會(huì)太起作用。而企業(yè)文化作為一種把人的精神屬性和價(jià)值追求提到首位的管理方法，正好恰恰滿足了這一需求。就保險(xiǎn)而言，它通過(guò)儀式、典禮、文化沙龍等一系列形式，把保險(xiǎn)企業(yè)價(jià)值觀念變成所在企業(yè)員工共有的價(jià)值觀念，通過(guò)共有價(jià)值觀念進(jìn)行內(nèi)在控制，使本企業(yè)成員以這種共有價(jià)值觀念為準(zhǔn)則來(lái)自覺(jué)監(jiān)督和調(diào)整自己的日常行為，借以增強(qiáng)保險(xiǎn)企業(yè)的凝聚力、向心力，齊心協(xié)力實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)企業(yè)的目標(biāo)。
綜上所述，涉及到保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理體制、保險(xiǎn)人市場(chǎng)行為、保險(xiǎn)監(jiān)管力度等等。要使問(wèn)題真正得到解決并確實(shí)能達(dá)致提高我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行效率之目的，關(guān)鍵在于大力加快保險(xiǎn)的市場(chǎng)化進(jìn)程， 積極培育和完善保險(xiǎn)市場(chǎng)體系，改善保險(xiǎn)監(jiān)管方式，調(diào)整保險(xiǎn)監(jiān)管目標(biāo)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)同國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)的接軌，讓市場(chǎng)真正成為汰弱留強(qiáng)的“生死場(chǎng)”通過(guò)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式的徹底改變，實(shí)現(xiàn)我國(guó)保險(xiǎn)的有效率增長(zhǎng)。
[參 考 文 獻(xiàn)]
[1]石建勛.人民幣的區(qū)域化和國(guó)際化機(jī)遇[J].西部論叢，2009(2)
[2]萬(wàn)建偉.金融全球化過(guò)程中我國(guó)金融業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施[J].河南社會(huì)科學(xué)，2009(1)
關(guān)鍵詞：行為財(cái)務(wù)；股利支付；行為分析
一、行為財(cái)務(wù)學(xué)的研究體系及核心理論
（一）認(rèn)知偏差――對(duì)理性經(jīng)濟(jì)人的挑戰(zhàn)
行為財(cái)務(wù)理論認(rèn)為，損失厭惡和后悔厭惡是投資者普遍具有的心理現(xiàn)象。許多投資者為了避免后悔，行為常表現(xiàn)為非理性。當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，在損失確定與走勢(shì)不確定的情況下，厭惡后悔的心理發(fā)生作用，促使投資者拒絕立即兌現(xiàn)從而避免出現(xiàn)虧損；當(dāng)股價(jià)上揚(yáng)，為避免價(jià)格下跌帶來(lái)的后悔，損失厭惡心理促使投資者過(guò)早拋售股票以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
（二）決策科學(xué)――對(duì)財(cái)務(wù)假設(shè)前提的挑戰(zhàn)
行為財(cái)務(wù)理論認(rèn)為，投資者存在“心理賬戶”，在“心理賬戶”中，既有收入也有成本。投資者對(duì)自己的三類收入有著不同的態(tài)度，如不愿意花掉未來(lái)收入，對(duì)與薪金收入?yún)s比較樂(lè)意提前花掉，即使二者都是課確定收到的。
（三）社會(huì)心理學(xué)―對(duì)人類共性與個(gè)性的挑戰(zhàn)
認(rèn)知的系統(tǒng)偏差、信息瀑布、羊群行為的存在促使投資個(gè)人盲目從眾，失去理性。股市中，股民盲目跟莊促使莊家炒作、坑害小股民的現(xiàn)象成為可能。模仿他人行為有時(shí)是無(wú)意識(shí)的，但處在群體中的人們相互影響模仿，從眾讓人們感到自己行為的安全感，卻失去行為的理性。
二、我國(guó)股利分配現(xiàn)狀
（一）股利政策缺乏連續(xù)性和穩(wěn)定性
表1 2008－2010年我國(guó)上市公司股利分配情況表
據(jù)有關(guān)資料顯示，1996―2000年間，連續(xù)四年分配紅利的公司僅為上市公司總數(shù)的4.5%；在此期間，僅有7.44%的上市公司能夠連續(xù)三年分配紅利。在這僅有的7.44%的企業(yè)中，派現(xiàn)數(shù)額在各年度間的波動(dòng)性也較大。在近三年（2008至2010）中未分配股利的公司比率呈上升趨勢(shì)。誠(chéng)然，這與全球金融危機(jī)密切相關(guān)，但綜合來(lái)看，股利分配的波動(dòng)性較大，缺乏連續(xù)性。
（二）股利分配行為規(guī)范性差
我國(guó)資本市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，法律正處于完善時(shí)期，對(duì)中小股東的保護(hù)還很不夠，股民只好用腳投票。一股獨(dú)大的中國(guó)企業(yè)制度下，內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重，中小股東面對(duì)損害自己利益的事情通常束手無(wú)策。發(fā)不發(fā)股利、怎樣發(fā)股利多有控股股東說(shuō)了算。因此上市圈錢的現(xiàn)象屢禁不止，剛上市就發(fā)現(xiàn)金股利置中小股民利益與企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展于不顧的情況也很常見。
三、行為財(cái)務(wù)理論對(duì)股利現(xiàn)狀存在問(wèn)題分析
（一）上市公司偏好現(xiàn)金股利的行為分析
（1）大股東的利他行為
很多公司上市之初都進(jìn)行資產(chǎn)重組，大股東將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)單獨(dú)拿出來(lái)包裝上市，而大股東自己卻承擔(dān)了其他不良資產(chǎn)和其帶來(lái)的損失，大股東這樣的行為并不是人性善良，而是大股東想從上市公司未來(lái)收益中分紅，以獲取收益。在實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的過(guò)程中，大股東發(fā)現(xiàn)要實(shí)現(xiàn)利己目標(biāo)必須以實(shí)現(xiàn)部分利他目標(biāo)為條件，從而產(chǎn)生利他動(dòng)機(jī)。
（2）無(wú)效重復(fù)利用投資者的投資
我國(guó)大部分上市公司的大股東是國(guó)有股，國(guó)家委托國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理國(guó)家財(cái)產(chǎn)。但作為一個(gè)機(jī)構(gòu)而非個(gè)人，國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)缺乏足夠的動(dòng)力監(jiān)管國(guó)有股的管理層。在缺乏監(jiān)督的情況下，這些管理層拿著股民、國(guó)家的資金無(wú)效投資、特別是在績(jī)效考核指標(biāo)不夠科學(xué)的情況下，這種現(xiàn)象更是嚴(yán)重。并且我國(guó)特有的政治制度，促使國(guó)有上市公司的管理層短期行為嚴(yán)重。短線投資股民當(dāng)然更希望是發(fā)放現(xiàn)金股利，因?yàn)椤半p鳥在林不如一鳥在手”，現(xiàn)金股利多多益善。
（二）上市公司偏好股票股利的行為分析
由于國(guó)有股股東和控股公司存在的多重委托關(guān)系，使得股東對(duì)公司的監(jiān)管控制能力并沒(méi)有很好的實(shí)現(xiàn)。發(fā)放股票股利既能起到很好的激勵(lì)作用，又可以避免現(xiàn)金的流出企業(yè)。現(xiàn)金股利發(fā)放后，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為投資必須舉債，在這種情況下債權(quán)人為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督。股票股利卻不存在這種情況，擁有較多可支配的資金，經(jīng)營(yíng)者可以依據(jù)自己意愿投資；發(fā)行股票股利可以稀釋每股盈余，調(diào)整股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)，謀取私利。
四、解決路徑探析
（一）投資者避免從眾心理，理性審慎投資
在科學(xué)分析各種信息資料的基礎(chǔ)上，投資者形成自己的觀點(diǎn)，在理性思考的基礎(chǔ)上做出決策，盡量避免受到周圍人群的心理和氣氛的影響。投資者應(yīng)該正確認(rèn)識(shí)投資回報(bào)，克服投機(jī)投資、一夜暴富的心理。
（二）政府和監(jiān)管部門應(yīng)完善政策機(jī)制，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者
當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)上散戶所占比重較大，他們大都缺乏專業(yè)知識(shí)，在做投資選擇時(shí)比較盲目，容易受到噪音交易者的影響，普遍具有從眾心理和投機(jī)心態(tài)，這無(wú)疑為市場(chǎng)非理性發(fā)展鋪平了道路，所以發(fā)展理性機(jī)構(gòu)投資者對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)走向理性化有著重要的意義。
（三）管理者樹立股東利益最大化目標(biāo)，適度分配現(xiàn)金股利
股東拿出優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)創(chuàng)立上市公司的目的是財(cái)富的增加，管理者在股利政策制定過(guò)程中也要遵循這一原則，上市公司管理者應(yīng)該意識(shí)到促進(jìn)市場(chǎng)理性發(fā)展的條件之一就是要給投資者以回報(bào)，這樣才能避免炒作，股利長(zhǎng)線持有。公司持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)放現(xiàn)金股利，說(shuō)明公司有充足的現(xiàn)金流和較好的盈利能力，糾正投資者的投機(jī)心態(tài)，引導(dǎo)投資者從投機(jī)投資走向價(jià)值投資，有利于證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。（作者單位：遼河油田財(cái)務(wù)處；遼寧；盤錦；124008）
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關(guān)鍵詞：杭州，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，問(wèn)題，策略
近年來(lái)，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)在世界經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。有關(guān)資料表明，全世界文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)每天創(chuàng)造220億美元的價(jià)值，并且還在以5％的速度遞增。杭州在 《杭州十大文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2005- 2010 年） 》 中提出 “創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)” 要成為 “杭州文化的支柱產(chǎn)業(yè)”，并建立了創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園區(qū)，綜合實(shí)力已排名全國(guó)第五位。
一、杭州文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀
（一）發(fā)展勢(shì)頭良好
據(jù)初步測(cè)算，2008年杭州市文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值579.86億元，按可比價(jià)計(jì)算（下同），增長(zhǎng)17.6%，高于杭州市GDP增速6.6個(gè)百分點(diǎn)，高于杭州市服務(wù)業(yè)增加值增速3.8個(gè)百分點(diǎn)，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)增加值占杭州市GDP的比重達(dá)12.1%，比上年提高0.2個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為13.2%。
（二）以產(chǎn)業(yè)園區(qū)為依托
以產(chǎn)業(yè)園區(qū)為依托，促進(jìn)杭州文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。杭州確定將西湖創(chuàng)意谷，之江文化創(chuàng)意園 ，西湖數(shù)字娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)園 ，運(yùn)河天地文化創(chuàng)意園，杭州創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)新天地， 創(chuàng)意良渚基地 ，西溪?jiǎng)?chuàng)意產(chǎn)業(yè)園 ，湘湖文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園 ，下沙大學(xué)科技園， 白馬湖生態(tài)創(chuàng)意城等十大園區(qū)作為主平臺(tái)，推動(dòng)全市文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)集群發(fā)展。如果說(shuō)“LOFT49”的出現(xiàn)，讓我們感受到了杭州城市一隅的神秘氣息，明白了什么是文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，那么如今西湖創(chuàng)意谷、之江文化創(chuàng)意園等十大文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園區(qū)加快建設(shè)，將有力推動(dòng)杭州成為全國(guó)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)中心。
（三）產(chǎn)業(yè)分層發(fā)展
以文化藝術(shù)、信息服務(wù)、設(shè)計(jì)服務(wù)和咨詢策劃為主要摘要內(nèi)容的相關(guān)層，2008年實(shí)現(xiàn)增加值354.94億元，同比增長(zhǎng)14.8%，占全部文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的61.2%。碩士論文，問(wèn)題。碩士論文，問(wèn)題。
（四）文化創(chuàng)意活動(dòng)日益豐富
2008年，杭州堅(jiān)持以“五個(gè)一工程”建設(shè)為龍頭，精心策劃和舉辦西湖博覽會(huì)、中國(guó)國(guó)際動(dòng)漫節(jié)等重大文化創(chuàng)意活動(dòng)，大力推進(jìn)社區(qū)文化、企業(yè)文化、校園文化、旅游文化、廣場(chǎng)文化建設(shè)，不斷營(yíng)造鼓勵(lì)創(chuàng)新的氛圍，提高公共文化服務(wù)水平，切實(shí)滿足老百姓日益增長(zhǎng)的文化需求。
二、存在的主要問(wèn)題
（一）融資難
受國(guó)際金融危機(jī)影響，部分產(chǎn)業(yè)和公司效益下降，普遍出現(xiàn)不同程度的資金緊缺和經(jīng)營(yíng)困難，大量減少了在現(xiàn)代傳媒業(yè)上的廣告投入，同時(shí)，由于紙張、采購(gòu)節(jié)目、工資等成本上升，以廣告為主要收入來(lái)源的現(xiàn)代傳媒業(yè)2008年增加值增幅比上年下降19.5個(gè)百分點(diǎn)。杭州日?qǐng)?bào)報(bào)業(yè)集團(tuán)、杭州文化廣播電視集團(tuán)兩大主要媒體營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增幅均呈現(xiàn)不同程度的下滑；全年接待入境旅游人數(shù)和國(guó)內(nèi)游客人數(shù)的增幅分別比上年下降8.5和1個(gè)百分點(diǎn)；旅游創(chuàng)匯增幅和國(guó)內(nèi)旅游收入增幅分別比上年下降7.3和3.9個(gè)百分點(diǎn)，導(dǎo)致杭州市文化休閑旅游業(yè)增加值增幅比上年下降7.4個(gè)百分點(diǎn)。解決文化創(chuàng)意企業(yè)融資難問(wèn)題迫在眉睫。
（二）部分創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)政府保護(hù)嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)
與廣播電視業(yè)不同，出版業(yè)作為一種壟斷性資源，不是依靠廣告盈利的，而主要依賴財(cái)政補(bǔ)貼，因此，長(zhǎng)期以來(lái)地方主義、部門保護(hù)主義相當(dāng)嚴(yán)重。目前杭州市的出版單位的性質(zhì)、運(yùn)行機(jī)制和管理體制各不一樣，上級(jí)主管部門也不同，各主管部門之間還存在復(fù)雜的級(jí)別隸屬關(guān)系，要進(jìn)行全面整合，以達(dá)到資源充分利用的目的相當(dāng)困難。各單位產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化發(fā)展意識(shí)不強(qiáng)，把出版業(yè)當(dāng)作安排冗余人員、的“后院”，讀者意識(shí)、市場(chǎng)意識(shí)淡薄，經(jīng)營(yíng)效益低下。又如，杭州數(shù)字電視近幾年遭到市民壟斷非議，人們?cè)诎惭b電視時(shí)，別無(wú)選擇。
（三）缺乏創(chuàng)新創(chuàng)意人才
文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)需要有創(chuàng)意天賦的高素質(zhì)勞動(dòng)力資源的投入。有創(chuàng)意是文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前提條件，這就意味著文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)必然在高素質(zhì)人才集中的地方蓬勃發(fā)展。從目前從業(yè)人員構(gòu)成情況來(lái)看，杭州文化娛樂(lè)業(yè)從業(yè)人員3.47萬(wàn)人，其中專業(yè)技術(shù)人員9682人，只占27.9%，而專業(yè)技術(shù)人員中，中高端人才只有10%。文化創(chuàng)意類畢業(yè)生中，真正能發(fā)揮創(chuàng)意作用的很少，中高端創(chuàng)意人才缺乏已經(jīng)成為杭州文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。
（四）法律保護(hù)存在漏洞
文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)是資本知識(shí)密集型的產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)品創(chuàng)作成本很高，一部電影的拍攝往往耗資幾百萬(wàn)元以上，一張唱片的錄制與發(fā)行耗資百萬(wàn)元以上相當(dāng)常見。但文化創(chuàng)意產(chǎn)品復(fù)制的邊際成本卻很低，而且易于復(fù)制、傳播、修改。因此，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)難度加大。做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)是文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。如何填補(bǔ)這一法律漏洞，加大保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的力度，是目前迫切需要解決的問(wèn)題。碩士論文，問(wèn)題。
（五）休閑娛樂(lè)場(chǎng)缺乏層次感，特征不鮮明
杭州大大小小的娛樂(lè)休閑場(chǎng)所較多，但各場(chǎng)所缺乏層次感，特征不鮮明。如杭州的宋城、杭州樂(lè)園等都是綜合性的游樂(lè)場(chǎng)所，差別不大。各文化休閑項(xiàng)目處于分散的、淺層次的、粗放式的階段。我們應(yīng)該根據(jù)人們生活水平，分設(shè)層次不同的休閑游樂(lè)場(chǎng)所，同時(shí)，根據(jù)杭州游樂(lè)人士追求個(gè)性的特點(diǎn)，設(shè)立多個(gè)個(gè)性鮮明的游樂(lè)場(chǎng)所，改造現(xiàn)有傳統(tǒng)文化資源，開發(fā)現(xiàn)代意義上的創(chuàng)新性休閑娛樂(lè)項(xiàng)目。
（六）產(chǎn)品科技含量低，知名品牌少
與工業(yè)制成品等相比，文化產(chǎn)品更需要科技創(chuàng)新，也需要?jiǎng)?chuàng)立自己的品牌。文化產(chǎn)品科技含量提高，不僅可以降低成本，而且還賦予了產(chǎn)品獨(dú)有的特征，在一定時(shí)間段內(nèi)，形成壟斷優(yōu)勢(shì)，賺取豐厚利潤(rùn)。文化產(chǎn)品一旦有了自己的品牌，其知名度要比有形產(chǎn)品大，而且品牌的盜用情況會(huì)比較少見。但是從目前情況來(lái)看，由于各方面因素的影響，同時(shí)，由于文化創(chuàng)意企業(yè)本身缺乏創(chuàng)新意識(shí)和經(jīng)營(yíng)意識(shí)，文化產(chǎn)品科技含量比較低，知名文化品牌很少。許多文化產(chǎn)品加工手段粗略和制作水平不高，個(gè)性化文化產(chǎn)品很少，市場(chǎng)占有率和影響力低，文化產(chǎn)品供給跟不上人們對(duì)文化產(chǎn)品的個(gè)性化需求。
三、促進(jìn)杭州文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的建議
（一）加強(qiáng)文化傳創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的集群發(fā)展與規(guī)模效應(yīng)
產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展是當(dāng)今產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)之一。作為新興的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，其較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)融合性決定了其發(fā)展過(guò)程中需要整合各種資源，集群化發(fā)展趨勢(shì)非常明顯。碩士論文，問(wèn)題。如美國(guó)聞名于世的曼哈頓“蘇荷（SOHO）藝術(shù)聚集地”、好萊塢影視娛樂(lè)業(yè)及群等，都是文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的成功范例。
（二）注重文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)，打造優(yōu)勢(shì)品牌
在發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的過(guò)程中，杭州要著力打造具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品品牌。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的生命力在于創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)。碩士論文，問(wèn)題。要深入研究如何把高科技引入文化藝術(shù)領(lǐng)域，開發(fā)新產(chǎn)品，從而加大文化產(chǎn)品的高科技含量，使高科技和人文、藝術(shù)進(jìn)行完美的結(jié)合，開辟出文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的新天地。
（三）加大對(duì)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)專業(yè)人才的培養(yǎng)
在發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的過(guò)程中，杭州要著力打造具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品品牌。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的生命力在于創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)。要深入研究如何把高科技引入文化藝術(shù)領(lǐng)域，開發(fā)新產(chǎn)品，從而加大文化產(chǎn)品的高科技含量，使高科技和人文、藝術(shù)進(jìn)行完美的結(jié)合，開辟出文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的新天地。
（四）制定和完善相關(guān)的文化產(chǎn)業(yè)政策法規(guī)
首先要做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，營(yíng)造一個(gè)有利于文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的社會(huì)環(huán)境。碩士論文，問(wèn)題。二是要制定嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度，以避免某些文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)僅僅是沖著政策的諸多“優(yōu)惠”而不是產(chǎn)業(yè)本身的問(wèn)題。三是要加大文化執(zhí)法力度，堅(jiān)決清除腐朽的、有害的“文化”、“文化垃圾”。同時(shí)，對(duì)現(xiàn)有的文化產(chǎn)業(yè)要加大扶持力度，吸引民間資本進(jìn)入，做好產(chǎn)業(yè)園區(qū)周邊環(huán)境的改造等服務(wù)，妥善處理好房屋產(chǎn)權(quán)人、開發(fā)商和創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)人群的利益，為企業(yè)成為創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)市場(chǎng)運(yùn)作的主體打開了通道
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[關(guān)鍵詞]海口市；典當(dāng)業(yè)；發(fā)展戰(zhàn)略
[中圖分類號(hào)]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2013）32-0040-03
1典當(dāng)行業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新
改革開放政策和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立使中國(guó)典當(dāng)行業(yè)重現(xiàn)生機(jī)。但與此同時(shí)，典當(dāng)自20世紀(jì)80年代復(fù)出以來(lái)，就一直飽受爭(zhēng)議，各方觀點(diǎn)毀譽(yù)參半。贊成者把典當(dāng)譽(yù)為快捷融資新干線、解困救急特種兵，主張繼續(xù)促進(jìn)其發(fā)展；排斥者則認(rèn)為典當(dāng)是“三高”行業(yè)，即門檻高、利息高、回報(bào)高，是舊社會(huì)的殘?jiān)鲝堄枰韵拗啤Ｃ艿乃枷霠顟B(tài)使得國(guó)家的相關(guān)政策也出現(xiàn)了搖擺，一方面，典當(dāng)牌照發(fā)放量越來(lái)越大；另一方面，對(duì)業(yè)務(wù)的禁錮太多，典當(dāng)法規(guī)的法律地位也一直處于低級(jí)層面，對(duì)逐步放開的業(yè)務(wù)范圍似乎還有收窄的念頭，甚至在倉(cāng)促試水對(duì)典當(dāng)有明顯替代作用的小額貸款公司，還欲放開民間借貸等。典當(dāng)行規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)部開始競(jìng)爭(zhēng)，而投資、信托、擔(dān)保、寄售、租賃、拍賣等其他行業(yè)的介入，則為加劇行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)推波助瀾。上述行業(yè)受監(jiān)管的力度與典當(dāng)行業(yè)相比，要小得多，可以更加靈活地打政策的球，令方興未艾的典當(dāng)行業(yè)有被嚴(yán)重邊沿化的趨勢(shì)。典當(dāng)行業(yè)的發(fā)展正處于十字路口，由于受傳統(tǒng)觀念的影響和還未形成一定規(guī)模，使得典當(dāng)行很少主動(dòng)地進(jìn)行營(yíng)銷，沒(méi)有較為系統(tǒng)的發(fā)展戰(zhàn)略思想，因此在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中很難取得優(yōu)勢(shì)。就海口市而言，人口少、加工企業(yè)少、經(jīng)濟(jì)總量比重小這幾大因素制約了典當(dāng)行業(yè)的發(fā)展。所以針對(duì)現(xiàn)狀進(jìn)行系統(tǒng)研究，尋找行業(yè)發(fā)展出路，制定出長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略是當(dāng)務(wù)之急。
2發(fā)展戰(zhàn)略的選擇和規(guī)劃對(duì)企業(yè)良性向上發(fā)展有重要的意義
本文首先在了解行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，對(duì)擬要研究的背景、目的及意義進(jìn)行了必要闡述，之后，對(duì)海口市典當(dāng)行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略選擇研究和實(shí)踐研究進(jìn)行了敘述，并以此提出本文的研究?jī)?nèi)容與研究思路。最后，筆者通過(guò)訪談，全面分析研究海口市典當(dāng)行業(yè)目前的發(fā)展環(huán)境、存在問(wèn)題對(duì)今后發(fā)展的利弊、應(yīng)確立什么樣的發(fā)展戰(zhàn)略才利于發(fā)展，在SWOT分析的框架下，提出海口市典當(dāng)行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，并對(duì)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施進(jìn)行深入研究。
3波特理論是本文的理論基礎(chǔ)
邁克爾·波特教授認(rèn)為：競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略是“一個(gè)企業(yè)在同一使用價(jià)值的競(jìng)爭(zhēng)上采取進(jìn)攻或防守行為”。他于1979年創(chuàng)立出著名的波特五力分析模型，指出決定企業(yè)利潤(rùn)的五因素分別是——同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)、新進(jìn)入者的威脅、替代品的威脅，供應(yīng)商的議價(jià)能力、購(gòu)買者的議價(jià)能力。它們共同作用產(chǎn)生結(jié)果。
企業(yè)的首要目的就是贏利，也就是具有超出成本的平均收益率的能力，這種能力正是由上述五種競(jìng)爭(zhēng)作用力綜合決定的。不同行業(yè)，五力的綜合作用力不同；行業(yè)在不停發(fā)展的同時(shí)，五力的綜合作用力也隨之變化。不同行業(yè)企業(yè)間，其內(nèi)在贏利能力是不一樣的。
五力對(duì)于成本、價(jià)格、收益等方面都產(chǎn)生影響。比如，如果賣方的議價(jià)能力高，則能將成本漲價(jià)的部分成功轉(zhuǎn)嫁給顧客方；行業(yè)內(nèi)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)，則能更好地進(jìn)行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，而且需要設(shè)法提高顧客對(duì)本企業(yè)產(chǎn)品的品牌忠誠(chéng)度；當(dāng)面臨替代品的威脅，就必須以低價(jià)進(jìn)行抵御，并加大投資以防御入侵。
企業(yè)如果想要改變市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，增強(qiáng)行業(yè)吸引力，就必須通過(guò)實(shí)施戰(zhàn)略措施，對(duì)同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)、新進(jìn)入者的威脅、替代品的威脅，供應(yīng)商的議價(jià)能力以及購(gòu)買者的議價(jià)能力這五種作用力施加影響，從而影響所在行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（Michael EPorter，1979）。
波特提出的決定企業(yè)贏利能力的這五種力量，孕育出后來(lái)被世人熟知并在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中得以廣泛運(yùn)用的三種成功的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略思想，即：總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略（Overall cost leadership）、差異化戰(zhàn)略（Differentiation）、專一化戰(zhàn)略（Focus）。
這三種競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略都可以為企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中所用，用來(lái)抗衡競(jìng)爭(zhēng)作用力的可行方案，在采用時(shí)，除了要結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況，還要準(zhǔn)確地預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)只有在投入不同資源、力量、組織安排及管理風(fēng)格的條件下，才有成功貫徹上述每一種戰(zhàn)略的可能性。
4海口市典當(dāng)業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略選擇的研究
本文通過(guò)訪談?dòng)嘘P(guān)主管部門領(lǐng)導(dǎo)和諸家典當(dāng)行的負(fù)責(zé)人，結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略管理的理論依據(jù)與筆者的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)海口市典當(dāng)行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略選擇進(jìn)行研究分析。
研究的第一個(gè)方面，是從歷史表現(xiàn)、經(jīng)濟(jì)特征、對(duì)資本數(shù)量的要求、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)與獲勝因素、進(jìn)入與撤出行業(yè)的難易程度、行業(yè)前景等若干方面對(duì)典當(dāng)行業(yè)發(fā)展環(huán)境進(jìn)行全面分析，包括兩部分內(nèi)容，即：
研究問(wèn)題一：中國(guó)典當(dāng)行業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展態(tài)勢(shì)。
研究問(wèn)題二：在當(dāng)下發(fā)展環(huán)境中，海口市典當(dāng)行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的選擇。
研究的第二個(gè)方面，是在行業(yè)環(huán)境分析的基礎(chǔ)上探索最為適合海口市典當(dāng)行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇，重點(diǎn)研究形象塑造、產(chǎn)品優(yōu)化、擴(kuò)大規(guī)模、溝通協(xié)作、人才建設(shè)、能力創(chuàng)新等方面。即：
研究問(wèn)題三：海口市典當(dāng)行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施與發(fā)展前景。
5保障典當(dāng)業(yè)選擇的發(fā)展戰(zhàn)略及建議
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷升溫與金融體制改革在金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)方面的不斷探索，根據(jù)對(duì)海口市典當(dāng)行業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的分析提出的相應(yīng)的營(yíng)銷戰(zhàn)略，海口市典當(dāng)行業(yè)在發(fā)展的道路上應(yīng)做好以下工作：
一是做好職能性的工作，著力完善現(xiàn)代典當(dāng)企業(yè)公司制度、進(jìn)一步嚴(yán)格新設(shè)典當(dāng)企業(yè)準(zhǔn)入審批制度、審批后的準(zhǔn)入教育和開業(yè)培訓(xùn)制度、市場(chǎng)退出制度。指導(dǎo)典當(dāng)企業(yè)建立良好的公司管理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理防范機(jī)制。
二是加快步伐，培育、凈化典當(dāng)市場(chǎng)，培養(yǎng)行業(yè)龍頭，進(jìn)一步提升行業(yè)健康發(fā)展的能力。
三是著力做好監(jiān)督核查和年審工作。實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管，將定期檢查與不定期抽查相結(jié)合，將年審工作與日常監(jiān)管、規(guī)范核查、調(diào)查研究和指導(dǎo)服務(wù)相結(jié)合，對(duì)典當(dāng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和管理方面存在的問(wèn)題，要做到及時(shí)發(fā)現(xiàn)，及時(shí)解決；要全程監(jiān)督規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理的行為。
四是著力提高典當(dāng)行從業(yè)人員素質(zhì)。建立健全行業(yè)從業(yè)人員長(zhǎng)效學(xué)習(xí)和繼續(xù)教育機(jī)制，每年開展和舉辦考察、交流、研討、培訓(xùn)等活動(dòng)不少于2次。
五是加快市場(chǎng)開拓和專業(yè)市場(chǎng)建設(shè)。整合專業(yè)市場(chǎng)和典當(dāng)企業(yè)資源，加快新興專業(yè)典當(dāng)市場(chǎng)建設(shè)。與主要銀行和海南新鮮蔬菜和水果農(nóng)產(chǎn)品流通企業(yè)合作，建設(shè)農(nóng)產(chǎn)品果蔬典當(dāng)市場(chǎng)、花卉典當(dāng)市場(chǎng)；與國(guó)有銀行和國(guó)內(nèi)典當(dāng)企業(yè)合作，建設(shè)二手機(jī)械設(shè)備典當(dāng)市場(chǎng)；與主要汽車生產(chǎn)、流通企業(yè)合作，建設(shè)二手車典當(dāng)市場(chǎng)。大力開發(fā)促進(jìn)海南國(guó)際旅游島的典當(dāng)業(yè)務(wù)。
思想政治觀念的轉(zhuǎn)變、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，是典當(dāng)行業(yè)發(fā)展的良好條件。在海口市典當(dāng)行業(yè)的發(fā)展道路上，可盡量繞開國(guó)有銀行及其他經(jīng)營(yíng)大宗融資業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，在其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的夾縫和空白領(lǐng)域中謀求生存和發(fā)展空間。
6結(jié)論
結(jié)合分析結(jié)果，本文認(rèn)為：改革開放政策和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立使海口市典當(dāng)行業(yè)重現(xiàn)生機(jī)，然而由于還未形成一定規(guī)模以及受傳統(tǒng)觀念的影響，使得典當(dāng)行很少主動(dòng)進(jìn)行營(yíng)銷，沒(méi)有較為系統(tǒng)的發(fā)展理念和戰(zhàn)略，所以在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中很難取得優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前，海口市各典當(dāng)行資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍不同，管理水平不一，面臨的困難和問(wèn)題也不盡相同，因此，各典當(dāng)行應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況選擇不同的發(fā)展戰(zhàn)略。由于國(guó)家調(diào)控的限制，海口市典當(dāng)行業(yè)仍屬于零散型產(chǎn)業(yè)。在海口市典當(dāng)行業(yè)中還沒(méi)有企業(yè)掌握足夠的技能和能力以占據(jù)重要的市場(chǎng)份額，即使沒(méi)有別的阻礙集中的壁壘，海口市典當(dāng)行尚不能走成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。對(duì)于當(dāng)前還沒(méi)有取得主導(dǎo)地位的典當(dāng)行業(yè)而言，在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)還是應(yīng)以苦練內(nèi)功為先導(dǎo)，不可以將追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，而要以搶占市場(chǎng)快速增長(zhǎng)為既定目標(biāo)。而當(dāng)其競(jìng)爭(zhēng)地位取得明顯提高之后，定將改變這種目標(biāo)，轉(zhuǎn)而以追求最大利潤(rùn)和股東財(cái)富最大化為目標(biāo)。目前，海口市有一批剛成立不久、規(guī)模較小的典當(dāng)行（包括海口市周邊市縣新成立的典當(dāng)行），這些典當(dāng)行完全可以發(fā)揮自身天時(shí)、地利、人和的綜合優(yōu)勢(shì)，積極與地方相關(guān)部門、政府機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位加強(qiáng)聯(lián)系，在不斷擴(kuò)大市場(chǎng)影響的同時(shí)，盡可能地聯(lián)絡(luò)客戶群體并加以有效開發(fā)，以此創(chuàng)造更多的商業(yè)機(jī)會(huì)和業(yè)務(wù)利潤(rùn)。
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關(guān)鍵詞：董事會(huì)特征 公司治理 企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效 海峽兩岸
一、引言
公司治理的主體主要是董事會(huì)，董事會(huì)是公司經(jīng)營(yíng)管理的的監(jiān)督者，也是公司發(fā)展的制定者與決策者，是公司決策制定和控制權(quán)系統(tǒng)的核心。董事會(huì)的基本職責(zé)，就是為了股東和社會(huì)大眾的利益，監(jiān)督公司的管理層，預(yù)防管理層為了自身利益來(lái)操控公司，而損害公司的價(jià)值。從1980年以來(lái)，有關(guān)公司董事會(huì)特征與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的研究大量涌現(xiàn)。公司治理的設(shè)計(jì)，通過(guò)創(chuàng)造機(jī)制以加強(qiáng)并支持董事會(huì)監(jiān)督作用，立于確保投資者得到回報(bào)。董事會(huì)處于公司法人治理結(jié)構(gòu)的樞紐地位，對(duì)公司生存與發(fā)展具有決定性作用。如何完善董事會(huì)的結(jié)構(gòu)與運(yùn)作，對(duì)于建立健全符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律、適合現(xiàn)代企業(yè)治理機(jī)制的公司來(lái)說(shuō)，具有舉足輕重的地位。由于近年來(lái)海峽兩岸經(jīng)貿(mào)交流互動(dòng)頻繁，如何減少兩岸企業(yè)彼此間在治理結(jié)構(gòu)上的差異對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的負(fù)面影響是值得關(guān)注的。高科技產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱，也成為其它產(chǎn)業(yè)發(fā)展的推動(dòng)力。因此，本文以海峽兩岸電子產(chǎn)業(yè)為例，研究?jī)砂兜亩聲?huì)特征是否存在明顯差異，并深入研究其對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，為進(jìn)一步完善董事會(huì)制度，提高公司治理效率，推動(dòng)企業(yè)的現(xiàn)代化進(jìn)程提出具有借鑒價(jià)值的建議。
一、文獻(xiàn)綜述
（ 一 ）董監(jiān)持股與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效 Jensen和Meckling（1976）提出利益趨同說(shuō)，認(rèn)為董事會(huì)持股比例較高時(shí)，會(huì)盡力監(jiān)督管理當(dāng)局的行為，使其不危害股東權(quán)益，而且能提供較為合理謹(jǐn)慎的決策，創(chuàng)造公司價(jià)值最大化。因此他們認(rèn)為董事會(huì)持股比例與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效正相關(guān)。另外，Morck（1998）認(rèn)為當(dāng)董事會(huì)的持股比例沒(méi)有達(dá)到一定水平時(shí)，對(duì)于管理當(dāng)局的監(jiān)督能力和意愿都會(huì)比較有限，對(duì)公司價(jià)值影響不大；但當(dāng)持股比例超過(guò)一定水平后，管理層支出的偏好行為造成公司財(cái)富的損失需由自己承擔(dān)，因此他們會(huì)有較大的動(dòng)機(jī)去執(zhí)行董事會(huì)應(yīng)有的職責(zé)，監(jiān)督管理當(dāng)局，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效會(huì)產(chǎn)生正面的影響。Salancilk（1977）認(rèn)為外部股東的股權(quán)越集中，所產(chǎn)生信息不對(duì)稱的情形就越少，股東更換不勝任的經(jīng)理人的權(quán)利也就越大，因此，外部股東持股比例越高越能提高公司價(jià)值。然而，Jensen和Ruback（1983）認(rèn)為董事會(huì)基于本身職位安全性考慮，通常都會(huì)有一些反接管的行為，如否決對(duì)股東有利的合并案。若股權(quán)越集中在董事會(huì)或少數(shù)股東身上，反接管的行為更為嚴(yán)重，對(duì)公司的營(yíng)運(yùn)會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。多數(shù)學(xué)者認(rèn)為董監(jiān)事持股比例與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效正相關(guān)（楊俊中，1998；劉仲嘉，2006；等）。高睿鴻（2006）發(fā)現(xiàn)，董監(jiān)持股比例與公司盈余管理呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。柯大鋼、畢艷杰（2006）以家族控股上市公司為例，發(fā)現(xiàn)董監(jiān)事持股比例與公司績(jī)效呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，認(rèn)為持股作為一種激勵(lì)措施，能激勵(lì)董監(jiān)事執(zhí)行有效的監(jiān)督之責(zé)。而袁萍（2006）發(fā)現(xiàn)董監(jiān)事持股比例與企業(yè)績(jī)效并無(wú)顯著關(guān)系。
（ 二 ）董事會(huì)規(guī)模與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效 Jensen和Meckling（1976）與Lipton和Lorsch（1992）認(rèn)為董事會(huì)規(guī)模與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。他們認(rèn)為董事會(huì)人數(shù)的增加，會(huì)增加溝通意見的成本并降低公司運(yùn)作的效率。大群人中的交流、任務(wù)協(xié)調(diào)和決策制定的有效性比小規(guī)模董事會(huì)難，成本也更大，且超過(guò)了依賴更多人帶來(lái)的好處，搭便車情況也更為嚴(yán)重。Chaganti、Mahajan和Sharma（1985）與Pearce和Zahra（1992）則認(rèn)為董事會(huì)規(guī)模擴(kuò)大，組織的復(fù)雜性就相對(duì)提高，很多學(xué)者也得出類似的結(jié)論。然而，Bacon（1973）有著不同的觀點(diǎn)。董事會(huì)規(guī)模大，說(shuō)明公司同環(huán)境建立的外部關(guān)系的能力強(qiáng)，可以獲得更多的稀缺資源并得到更為優(yōu)質(zhì)的咨詢意見，因此可以提升公司治理（Dalton等，1999）。進(jìn)一步，由于信息分享，規(guī)模大可能會(huì)提高董事會(huì)決策過(guò)程的效率，并通過(guò)提供多樣性以幫助公司獲得重要資源，降低環(huán)境的不確定性以提高公司業(yè)績(jī)。高睿鴻（2006）以1998年至2006年間發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的113家上市公司及其對(duì)應(yīng)的113家財(cái)務(wù)正常公司為例，發(fā)現(xiàn)董事會(huì)規(guī)模與盈余管理顯著負(fù)相關(guān)。劉思琦（2005）實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)績(jī)效與董事會(huì)人數(shù)沒(méi)有直接的關(guān)聯(lián)性。申心吉（2005）發(fā)現(xiàn)在一定范圍內(nèi)，董事會(huì)規(guī)模越大，企業(yè)績(jī)效越好；而超過(guò)這一范圍，董事會(huì)規(guī)模則與企業(yè)績(jī)效負(fù)相關(guān)。湯小華（2007）研究發(fā)現(xiàn)，董事會(huì)規(guī)模與企業(yè)價(jià)值間并沒(méi)有顯著的相關(guān)性。
（ 三 ）獨(dú)立董事與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效 Fama和Jensen（1983）強(qiáng)調(diào)獨(dú)立董事在執(zhí)行決策職能時(shí)的重要性，認(rèn)為獨(dú)立董事與內(nèi)部董事相較下更具獨(dú)立性，更能保護(hù)股東權(quán)益，進(jìn)行有效的監(jiān)督，防止管理當(dāng)局有任何不當(dāng)而損害股東權(quán)益的投機(jī)行為。獨(dú)立董事還能發(fā)揮在管理監(jiān)督方面的更為廣泛的經(jīng)驗(yàn)和專長(zhǎng)。獨(dú)立董事，代表股東，有較強(qiáng)的動(dòng)機(jī)組織并發(fā)現(xiàn)管理層機(jī)會(huì)主義行為。很多學(xué)者都發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事比例與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間存在正相關(guān)關(guān)系。另一方面，獨(dú)立董事常常有自身動(dòng)機(jī)和依賴性，這可能會(huì)威脅到他們的客觀性，從而降低其積極作用的發(fā)揮。Mayer等（1997）認(rèn)為，當(dāng)公司被接管的時(shí)候，獨(dú)立董事較能執(zhí)行有效監(jiān)督，以保障公司價(jià)值，但以長(zhǎng)期而言，獨(dú)立董事的比例與公司價(jià)值并無(wú)明顯關(guān)系。劉思琦（2005）和劉仲嘉（2006）發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事比例與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效正相關(guān)。不過(guò)吳宗輔（2006）研究指出，外部董事人數(shù)比例與公司績(jī)效呈現(xiàn)負(fù)向的關(guān)系。還有很多學(xué)者發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事比例與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效無(wú)關(guān)。黃佳妮（2007）研究發(fā)現(xiàn)，獨(dú)立董事比例對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生了積極的影響。申心吉（2005）用凈資產(chǎn)收益率、每股收益來(lái)衡量企業(yè)績(jī)效，發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事比例與企業(yè)績(jī)效之間不存在顯著的相關(guān)性。陳旭東、遲丹鳳（2007）發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事無(wú)助于改善公司業(yè)績(jī)；而當(dāng)獨(dú)立董事逐漸成為董事會(huì)中的多數(shù)甚至絕對(duì)多數(shù)時(shí)，獨(dú)立董事比例與公司業(yè)績(jī)負(fù)相關(guān)。
（ 四 ）兩職合一與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效 Jensen（1993）指出存在兩職合一時(shí)，內(nèi)部控制系統(tǒng)會(huì)癱瘓，因?yàn)槎聲?huì)不能有效履行包括評(píng)價(jià)并開除CEO之類的職責(zé)。董事會(huì)兩職分離可以增進(jìn)董事會(huì)的監(jiān)督效果并改善公司績(jī)效（Fama和Jensen，1983；Berle和Means，1932）。還有學(xué)者認(rèn)為兩職合一限制了董事獨(dú)立性，降低了董事會(huì)監(jiān)督管理層的作用，可能會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)有負(fù)面影響（Dayton，1984）。另一種觀點(diǎn)基于資源供應(yīng)觀，認(rèn)為兩職合一可能是有效的。如果董事會(huì)被委任協(xié)助管理層，CEO加入董事會(huì)則是有益的，不但能改進(jìn)董事會(huì)成員的信息交流，而且與董事會(huì)成員的溝通和討論可能會(huì)得到更寶貴的建議和更好的公司績(jī)效。Jensen和Meckling （1976）認(rèn)為，董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理職務(wù)的現(xiàn)象多見于家族企業(yè)，當(dāng)董事長(zhǎng)或其家族成員擁有較高的持股比例時(shí)，董事長(zhǎng)通常會(huì)追求公司利益的最大化。Davis等（1997）認(rèn)為兩職合一時(shí)，潛在的利益沖突較少。若總經(jīng)理是道德高尚的人，對(duì)公司營(yíng)運(yùn)狀況極為了解，兼有董事長(zhǎng)的職務(wù)，可能會(huì)使公司價(jià)值提高。Sridharan和Marsinko（1997）認(rèn)為，當(dāng)董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理時(shí)，可以大幅提高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)及生產(chǎn)效率，使公司的價(jià)值提升。此外，兩職合一的領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)公司以及環(huán)境也更為了解。黃鈺光（1993）發(fā)現(xiàn)兩職合一與經(jīng)營(yíng)績(jī)效負(fù)相關(guān)，而高睿鴻（2006）發(fā)現(xiàn)兩職合一與公司盈余管理呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。還有很多學(xué)者認(rèn)為二者關(guān)系不顯著。吳淑琨（2002）發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模越大，越傾向于采取兩職合一。申心吉（2005）、謝軍（2007）等發(fā)現(xiàn)兩職合一與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效正相關(guān)。然而，王昭（2004）發(fā)現(xiàn)兩職合一與經(jīng)營(yíng)績(jī)效顯著負(fù)相關(guān)。
國(guó)內(nèi)外學(xué)者分別從各種視角對(duì)董事會(huì)特征與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行了大量研究，形成了許多成果，但是尚未有學(xué)者探討過(guò)兩岸董事會(huì)特征對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效相關(guān)性的比較研究。基于近年來(lái)兩岸在經(jīng)貿(mào)交流上的日益頻繁，本文在已有研究成果的基礎(chǔ)上繼續(xù)深入研究，探討兩岸董事會(huì)特征差異對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，在此基礎(chǔ)上，改進(jìn)兩岸各自的董事會(huì)特征，從而更好地便利兩岸經(jīng)貿(mào)交流。
三、研究設(shè)計(jì)
（ 一 ）研究假設(shè) Jensen和Meckling（1976）提出利益趨同說(shuō)（Convergence of interest）。認(rèn)為董事會(huì)持股達(dá)到一定比例時(shí)，董事的財(cái)富水平就會(huì)與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效密不可分，其切身利益與公司利益趨于一致。當(dāng)公司運(yùn)營(yíng)較好時(shí)，董事的財(cái)富也會(huì)相對(duì)增加，因此董事會(huì)的監(jiān)督意愿增強(qiáng)，會(huì)盡力控制管理當(dāng)局的行為，降低管理當(dāng)局作出危害公司行為的可能性。由此，本文提出假設(shè)1：
H1：董監(jiān)持股比例越高，公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效越好
Bacon（1973）認(rèn)為董事會(huì)規(guī)模與其效率正相關(guān)，較多的董事會(huì)人數(shù)可集思廣益地作出更全面的決策，以提升公司價(jià)值。Chaganti、Mahajan和Sharm（1985）研究發(fā)現(xiàn)擴(kuò)大董事會(huì)規(guī)模能夠?qū)芾韺有纬筛行У谋O(jiān)督。由此，本文提出假設(shè)2：
H2：董監(jiān)事會(huì)規(guī)模越大，公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效越好
由于獨(dú)立董事大多是具有信譽(yù)的專家，在公司持股方面較少，當(dāng)計(jì)劃失敗時(shí)，不會(huì)遭受太多損失，卻需要承受信譽(yù)掃地的風(fēng)險(xiǎn)。為了防止信譽(yù)掃地，他們多半能盡自己的義務(wù)進(jìn)行有效監(jiān)督，并以專家客觀的角度去評(píng)估高管層做出的決策。此外，獨(dú)立董事不僅能提供多樣且專業(yè)的建議，也掌握了公司所需要的外部資源，由獨(dú)立董事作為媒介，使公司更容易進(jìn)行策略聯(lián)盟或是取得互惠關(guān)系。由此，本文提出假設(shè)3：
H3：獨(dú)立董事占董監(jiān)事會(huì)比例越高，公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效越好
董事長(zhǎng)為董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)者，在公司中的職位及權(quán)力均大于其它的董監(jiān)事，其責(zé)任是帶領(lǐng)董事會(huì)做好監(jiān)督的角色。由一人同時(shí)擔(dān)任董事長(zhǎng)和總經(jīng)理兩種角色，可能會(huì)產(chǎn)生兩種問(wèn)題：一為利益沖突，容易借著職位之便，作出對(duì)公司不利的決策，損害股東權(quán)益；另一個(gè)是無(wú)法超然獨(dú)立地評(píng)估管理當(dāng)局的績(jī)效，因?yàn)槎聲?huì)失去其自主性，成為管理層的橡皮圖章。這樣，董事會(huì)監(jiān)督功能無(wú)法正常發(fā)揮，失去監(jiān)督管理層的客觀公正性，從而使公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效降低。由此，本文提出假設(shè)4：
H4：存在董事長(zhǎng)和總經(jīng)理兩職合一的情形，公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效降低
（ 二 ）樣本選取和數(shù)據(jù)來(lái)源 內(nèi)地方面的研究樣本來(lái)自2004至2006年的滬深兩市的電子類上市公司，剔除了ST、PT公司和所有者權(quán)益小于零的公司之后，共獲得研究樣本291個(gè)；臺(tái)灣方面的研究樣本來(lái)自2004-2006年臺(tái)灣電子業(yè)上市公司，刪除一些數(shù)據(jù)不全的上市公司，共獲得研究樣本717個(gè)。臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)新報(bào)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)、CSMAR中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)年報(bào)數(shù)據(jù)庫(kù)、TSEC臺(tái)灣證券交易所（.tw）、公開信息觀測(cè)站（.tw）、巨潮信息網(wǎng)（.cn）和金融界（.cn）等網(wǎng)站數(shù)據(jù)。
（ 三 ）變量定義與模型建立 本文構(gòu)建回歸模型如下：Yi=β0+β1P+β2LIAB+β3SIZE+β4GROW+ε （1）
其中，y表示公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效，公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效可分為財(cái)務(wù)性績(jī)效和非財(cái)務(wù)性績(jī)效，考慮非財(cái)務(wù)性績(jī)效取得不易，故以財(cái)務(wù)性績(jī)效作為公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的衡量指標(biāo)，在本研究中則采用資產(chǎn)收益率（ROA）作為公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的指標(biāo)，在穩(wěn)健性測(cè)試中使用每股盈余（EPS）來(lái)度量公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效；P為董事會(huì)特征的研究變量，分別用董監(jiān)事持股比例（DISSTOCK）、董監(jiān)事會(huì)規(guī)模（DG）、獨(dú)立董事比例（INDEP）和兩職合一（LZ）來(lái)表示；本文以負(fù)債比率（LIAB）、公司規(guī)模（SIZE）及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（GROW）作為控制變量。變量詳細(xì)說(shuō)明表如表（1）所示。
四、實(shí)證檢驗(yàn)分析
（ 一 ）描述性統(tǒng)計(jì) 樣本描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表（2）。從表（2）可以看出，2004年至2006年兩岸樣本在ROA、EPS、董監(jiān)事持股比例、董監(jiān)事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例、兩職合一、公司規(guī)模以及資產(chǎn)負(fù)債率上存在顯著差異。內(nèi)地在每股收益上偏低，其可能原因： 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算基礎(chǔ)上有一些不同；稅率制度，亦會(huì)對(duì)稅后盈余有些影響。而在凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率方面，兩岸無(wú)顯著差異。
（ 二 ）相關(guān)性分析 相關(guān)性分析如表（3）所示。各變量之間的相關(guān)系數(shù)均在正負(fù)0.3以下，表明變量存在相關(guān)性。
（ 三 ）回歸分析 回歸分析如表（4）所示。臺(tái)灣方面，董監(jiān)事持股比例、董監(jiān)事會(huì)規(guī)模以及獨(dú)立董事比例對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效都有顯著的正向影響；兩職合一也有正向影響，但不顯著。然而，內(nèi)地方面，董監(jiān)事持股比例、董監(jiān)事會(huì)規(guī)模以及獨(dú)立董事比例對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響皆不顯著；只有兩職合一對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效有微弱的負(fù)向影響。
（ 四 ）穩(wěn)健性測(cè)試 本文進(jìn)行了穩(wěn)健性測(cè)試，同原結(jié)果基本一致。臺(tái)灣方面，董監(jiān)事持股比例、獨(dú)立董事比例對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效都有顯著的正向影響；董監(jiān)事會(huì)規(guī)模、兩職合一盡管也有正向影響，但不顯著。內(nèi)地方面，所有測(cè)試變量皆不顯著。
五、結(jié)論與建議
綜上分析，臺(tái)灣方面董監(jiān)持股比例符合假設(shè)，支持利益趨同說(shuō)。內(nèi)地方面以EPS作為公司績(jī)效變量時(shí)，董監(jiān)持股比例符合假設(shè)，但不顯著。可能由于內(nèi)地董監(jiān)持股比例過(guò)低，使其利益與公司績(jī)效很難保持一致，而使董監(jiān)事沒(méi)有動(dòng)力做好有效監(jiān)督以提升公司績(jī)效。臺(tái)灣的董事會(huì)規(guī)模與企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效存在顯著正相關(guān)關(guān)系，支持假設(shè)。而內(nèi)地方面，董監(jiān)事會(huì)規(guī)模對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響不顯著。可能是由于內(nèi)地的董監(jiān)事因自身魚龍混雜的背景及專業(yè)技能，在參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理時(shí)受到限制，沒(méi)有真正地發(fā)揮監(jiān)督和指導(dǎo)作用。臺(tái)灣和內(nèi)地方面，在獨(dú)立董事占董監(jiān)事會(huì)比例，均符合假設(shè)，其比例越高，企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效越好。然而，獨(dú)立董事制度內(nèi)地還是不很健全，許多獨(dú)立董事徒有虛名，因此內(nèi)地獨(dú)立董事比例對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響不顯著。臺(tái)灣兩職合一與企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效存在正相關(guān)關(guān)系，不支持假設(shè)。其可能原因，臺(tái)灣的上市公司多半是從家族企業(yè)發(fā)展起來(lái)的，董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理的情形可能存在，其利益與公司的利益趨于一致。內(nèi)地兩職合一，以ROA作為公司績(jī)效變量時(shí)，符合假設(shè)；然而以EPS作為績(jī)效變量時(shí)，結(jié)果不顯著。可能是由于內(nèi)地上市公司的領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)過(guò)于復(fù)雜，很多都是從原國(guó)有企業(yè)改制而成。
本文提出如下建議：強(qiáng)化董事會(huì)職能，董事會(huì)成員應(yīng)本著忠誠(chéng)、謹(jǐn)慎且高度注意的態(tài)度以公司利益為前提，評(píng)估公司經(jīng)營(yíng)策略、風(fēng)險(xiǎn)管理、年度預(yù)算、業(yè)務(wù)績(jī)效及監(jiān)督主要資本支出、并購(gòu)與投資處分等重大事項(xiàng)，同時(shí)也應(yīng)確保公司會(huì)計(jì)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)報(bào)告的正確性，并避免有董事會(huì)成員損及公司的行為或與股東間發(fā)生利益沖突的事情；實(shí)質(zhì)性地對(duì)董事和監(jiān)事授予股票期權(quán)計(jì)劃，并繼續(xù)提高其持股比例；在選任董監(jiān)事以及獨(dú)立董事時(shí)，要考慮其背景及專業(yè)技能，從而優(yōu)化董監(jiān)事人員結(jié)構(gòu)；董事會(huì)應(yīng)有績(jī)效評(píng)估制度，藉以衡量每一位董事的貢獻(xiàn)；對(duì)原國(guó)有企業(yè)改制、歷史遺留形成的領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)盡快規(guī)范化。
參考文獻(xiàn)：
[1]楊俊中：《股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效相關(guān)性之研究》，《會(huì)計(jì)學(xué)研究所碩士論文》1998年。
[2]劉仲嘉：《董監(jiān)事機(jī)制及其獨(dú)立性與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效之關(guān)聯(lián)性研究》，《會(huì)計(jì)研究所碩士論文》2006年。
[3]高睿鴻：《董監(jiān)事結(jié)構(gòu)特性與公司盈余管理行為之關(guān)聯(lián)性分析》，《國(guó)立成功大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)系研究所碩士論文》2006年。
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[5]袁萍、劉士余：《關(guān)于中國(guó)上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)與公司業(yè)績(jī)研究》，《金融研究》2006年第6期。
[6]吳令儀：《董事會(huì)特性、績(jī)效與多角化程度關(guān)聯(lián)性之權(quán)變觀點(diǎn)-以臺(tái)灣電子產(chǎn)業(yè)為例》，《國(guó)立成功大學(xué)企業(yè)管理研究所碩士論文》2004年。
[7]吳宗輔：《臺(tái)灣上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)組成特性對(duì)公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效及鼓勵(lì)政策影響之研究》，《國(guó)立中正大學(xué)財(cái)務(wù)金融研究所碩士論文》2006年。
[8]劉思琦：《臺(tái)灣初次上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)組成與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系之研究》，《國(guó)立中正大學(xué)財(cái)務(wù)金融研究所碩士論文》2005年。
[9]申心吉：《中國(guó)上市公司董事會(huì)特征與企業(yè)績(jī)效研究》，《西南師范大學(xué)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)系碩士論文》2005年。
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[12]黃佳妮：《我國(guó)商業(yè)銀行治理機(jī)制對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的實(shí)證分析》，《經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊》2007年第10期。
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